發(fā)布時間：2023-09-19 18:27:48
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務內外部風險樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[關鍵詞]投資管理 決策 控制
開灤集團投資管理的思路是：加強和規(guī)范投資的戰(zhàn)略管理、項目管理和預算管理；建立投資退出戰(zhàn)略，加強投資管理集中度，提高資源使用和管理的效率，防范投資風險。依據該思路，設計了以下五條戰(zhàn)略舉措：
1 加強投資的戰(zhàn)略管理
投資的戰(zhàn)略管理是指對投資項目在未進入前期管理階段之前的管理工作，主要形式是超前項目庫或戰(zhàn)略項目庫的管理，在這里簡稱項目庫管理，其目的是貫徹發(fā)展戰(zhàn)略的投資意圖，做好各類投資項目的戰(zhàn)略性儲備。
2 規(guī)范投資的項目管理
對投資項目的決策、實施、竣工與后續(xù)評價三個階段，分別加強規(guī)范化管理。
2.1 規(guī)范項目決策階段的前期控制
2.1.1 嚴格入庫項目可行性研究報告的審批，提高決策質量。重點對項目的戰(zhàn)略符合度、國家政策的符合性、投資估算、技術風險、市場風險、經濟效益等主要指標進行分析論證。對于可研報告未經批準的項目，不得組織實施，對于項目的經濟效益論證，應當建立財務部門和項目實施單位的聯(lián)簽制度。
2.1.2 加強項目概算控制，將項目決策具體化。重點對項目概算的準確度進行審核，嚴格控制項目概算不得超過可研批準的項目估算，否則，或壓縮項目概算，或重新論證項目估算，或取消項目投資計劃。
2.1.3 重視項目前期各種審批手續(xù)的辦理，為確保投資項目管理的工作質量和效率，建議在相關部門適當充實技術人員和工程造價人員的力量。
2.2 規(guī)范項目實施階段的流程控制
2.2.1 嚴格施工圖設計和施工圖預算的編制，按照概算的要求控制預算。
2.2.2 進一步明確投資流程各環(huán)節(jié)的職責部門，并將相應職責落實到人，避免出現項目實施過程中的脫節(jié)現象。包括項目開工前各種報批手續(xù)和資料的辦理，施工圖設計圖紙及預算在項目招標、開工前及時提交，進一步規(guī)范各部門在項目招標、項目施工、現場管理、竣工驗收等方面的管理權限和內容，實行部門內部的項目負責制。
2.2.3 項目招標控制。對招標的前期工作進行規(guī)范，加大集團外部投標單位的參與比例，逐步減少對集團內部施工單位的評標優(yōu)惠政策。
2.3 規(guī)范項目竣工決算及后續(xù)評價
2.3.1 強化項目的決算審計。在審計部門配備相應的工程預決算審計人員，或由審計部負責統(tǒng)一委托外部審計機構協(xié)助審計。
2.3.2 強化項目投資制度執(zhí)行情況審計。對于未按制度要求執(zhí)行的單位或個人，應當給予必要的處罰。
2.3.3 加強項目后評價工作。項目完成并經營一定時間后，項目審批部門或業(yè)務主管部門應當組織對項目進行評價和分析，主要依據批準的項目可研報告，分析項目投資是否達到預期效益以及效益增減原因，同時對項目的風險進行評估，為集團公司今后的項目決策提供依據。后評價工作可以采用組織內部專家、外部專家和聘請中介機構幾種形式。對于集團公司重點建設項目，應當全部進行項目的后評價；對于一般投資項目，后評價應當保證有一定的覆蓋面。
2.4 把握好規(guī)范項目管理的四個關鍵
2.4.1 嚴格履行建設流程的各個環(huán)節(jié)，只有完成上一環(huán)節(jié)工作后方可轉入下一環(huán)節(jié)。嚴格按規(guī)定的建設程序辦理工程項目業(yè)務，不得跨越程序辦理工程業(yè)務。特別是對重大項目的前期工作，嚴格履行項目建議書、可行性研究報告、初步設計、內部投資預算等工作環(huán)節(jié)。
2.4.2 逐級并嚴格控制投資金額。項目的初步設計概算以經批準的可行性研究報告的投資估算為最高限額；建設項目的年度內部投資預算支出金額必須依據批準的初步設計概算；施工圖預算以批準的初步設計概算為最高限額。不得擅自超越上一程序批準的項目方案和造價實施下一程序。
2.4.3 進一步明確項目管理流程各環(huán)節(jié)的責任主體和職責，落實考核和獎懲制度。不僅要明確投資項目的責任主體，還要按各環(huán)節(jié)分解落實責任主體及其職責。對投資項目進度、質量、造價等的完成情況，納入對建設單位經營班子或主要負責人的考核范圍，按照投資概算和實際投資完成情況，確定相應的獎懲比例。
2.4.4 強化各級財務部門在項目管理流程各環(huán)節(jié)的職能作用。包括：參與項目決策階段的經濟論證，年度、季度、月份資金預算對投資資金的平衡和控制，項目價款支付前對概預算及合同的審查及控制，編制項目竣工財務決算和資產交付清冊等。
3 完善投資的預算管理
3.1 在編制年度內外部投資預算前，做好申請納入預算項目的資格審查和效益復核論證。由各級企管部門和集團公司資本運營部分別組織，各級財務部門和項目主辦單位參與，按照集團公司當期的戰(zhàn)略發(fā)展重點，結合年度資金狀況，通過效益排隊、資金平衡等，在多個申請項目中確定滿足實施條件的具體投資項目。其中，財務部門負責結合當期本公司項目投資總體資金需求，對總體資金來源及渠道進行測算、匹配。經論證、測算，對于效益好、資金能夠匹配的項目，由各級企管部門和集團公司資本運營部負責將其納入年度內外部投資預算，財務部門負責提出融資方案，并編制資金預算，使投資項目納入全面預算管理；對于資金不能匹配的相關項目，由財務部門提出項目實施的修訂意見，由本公司領導審批。
3.2 做好年度內外部投資預算編制過程中的資金總體平衡和與經營預算、資金預算的總體平衡。各級財務部門作為全面預算主管部門，應審核內外部投資預算的投資規(guī)模與資金來源是否平衡，不能超來源安排投資規(guī)模；應重點審核內外部投資預算與經營預算、資金預算的相互銜接情況，包括內外部投資預算的自籌資金來源要與經營預算相銜接，內外部投資預算的外部資金來源要與資金預算的籌資部分相銜接，確保列入內外部投資預算的項目建設資金得到落實。
3.3 做好內外部投資預算執(zhí)行中的資金控制。一是沒有列入內外部投資預算的項目，不得進入項目實施階段，包括不得編制施工圖預算，項目不得開工等；二是超過內外部投資預算而尚未履行投資預算追加或調整手續(xù)的項目，財務部門有權拒絕超預算結算、支付工程價款；三是投資預算資金來源特別是外部籌資來源未落實前，工程項目不得開工，已開工的項目工程價款不結算、不支付。
4 建立投資退出機制
為了實現投資的良性循環(huán)，優(yōu)化集團公司整體的財務狀況，同時通過對部分項目的退出，快速回籠資金，利用有限的資源，加大對重點戰(zhàn)略發(fā)展方向的資金投入力度，實現投資效益最大化，集團公司應當建立系統(tǒng)的投資退出機制。
關鍵詞：企業(yè)風險管理；企業(yè)價值；路徑
〖KH3〗
提升企業(yè)價值是眾企業(yè)的一致目標。在最近20年里，隨著邁克爾·波特的價值鏈管理理論、Steward公司的經濟增加值（EVA）觀點，以及詹姆斯·邁天的價值流理論等價值管理理論的提出，企業(yè)價值增值已然取代利潤最大化成為企業(yè)最為關心的目標，企業(yè)的所有經濟業(yè)務活動都圍繞這個中心目標來展開。企業(yè)契約理論告訴我們，企業(yè)內部環(huán)境屬于企業(yè)契約的一種表現形式，其穩(wěn)定性直接關系到企業(yè)價值增值的實現。企業(yè)風險管理則是管理企業(yè)內部環(huán)境的一種非常重要的方式。企業(yè)風險管理是由內部控制衍生出來，而內部控制又經歷了內部牽制、內部控制制度、內部控制結構和內部控制整合框架這四個階段，每一個階段都適應了當時企業(yè)內外部環(huán)境的需要，但是又隨著環(huán)境變化而不斷改進。近些年，經濟發(fā)展的全球化、信息技術的飛速發(fā)展以及監(jiān)管環(huán)境要求的不斷提高使得企業(yè)所處的內外部環(huán)境越來越復雜，企業(yè)價值增值面臨著嚴峻地挑戰(zhàn)。企業(yè)為了應對這種復雜多變的內外部環(huán)境，已經從相對狹隘的內部控制理念向更為全面的企業(yè)風險管理思想轉變。美國COSO委員會根據經濟的發(fā)展情況于2004年了對全球企業(yè)產生巨大影響的《企業(yè)風險管理框架》（Enterprise Risk Management Framework），取代了其在1992年，1994年增補的《內部控制整合框架》（Internal Control-Integrated Framework）?！镀髽I(yè)風險管理框架》從更為全面的角度提出了風險管理的八種要素，這一變化反映出了國際機構對環(huán)境變化產生變化的認同和應對這種變化的態(tài)度。面對復雜多變的內外部環(huán)境，要實現企業(yè)價值增值的目標，企業(yè)需要進行風險管理。結合美國COSO委員會的《企業(yè)風險管理框架》和中國企業(yè)的特點，本文認為我國企業(yè)風險管理提升企業(yè)價值的路徑可以包括以下四個方面：
1、企業(yè)風險管理可以降低成本為企業(yè)增值
現代企業(yè)的一大特點就是所有權和經營權的分離，即存在委托關系。作為委托者的所有者因為時間精力有限、專業(yè)分工等原因將擁有的資源委托給受托者即經營者來經營管理，經營者經營著受托的資源，并對委托者即資源所有者負有保值增值的責任。所有者期望資源經委托管理后獲得最大化的收益，而經營者的期望則是獲得更高的報酬，這種目標利益不一致性以及客觀存在的信息不對稱問題，使得受托者不可避免地存在“道德風險”和“逆向選擇”問題，產生了大量的成本，影響企業(yè)價值增值。企業(yè)風險管理是由董事會、管理層和全體員工共同參與的過程，涉及到企業(yè)各個職能機構和經營業(yè)務流程。企業(yè)風險管理可以識別企業(yè)經營管理過程中的各種問題，為經營管理者和股東提供準確、及時和可靠的信息，促進所有者和經營者之間的理解和信任。這種全面的風險管理活動可以很好地緩解問題，降低委托者與受托者的信息不對稱，降低成本，從而提升企業(yè)價值。
2、企業(yè)風險管理可以降低稅收風險為企業(yè)增值
之前的學者研究表明，企業(yè)的稅收函數不是一般的線性變動函數，而是凸函數。這種凸函數關系說明企業(yè)的應稅收入與適用稅率之間是非對稱的，這種關系決定著應稅收入與期望納稅額存在著諸多不確定性。企業(yè)風險管理可以穩(wěn)定企業(yè)內部環(huán)境，適應外部環(huán)境，使得企業(yè)的收益在合理的范圍內變化，降低企業(yè)收益的收益波動性。收益穩(wěn)定性的提高可以很大程度上降低企業(yè)的稅收成本，企業(yè)風險管理可以合理使用應稅收入與期望納稅額之間的不確定性來提升企業(yè)價值。
3、企業(yè)風險管理可以減低財務困境成本為企業(yè)增值
所謂財務困境成本，指的是陷入財務困境的企業(yè)在企業(yè)自身或股東價值方面產生的損失，一般來說，財務困境成本包括了三個方面：企業(yè)在困境時企業(yè)自身和股東承擔的成本、企業(yè)債權人產生的損失以及其他利益相關者如政府、員工產生的損失。一個企業(yè)如果因為風險管理不善陷入財務困境，企業(yè)的聲譽、股票的價格、債權人的信任、供應商的配合以及政府員工的支持都會受到極大的影響，直接損失和間接損失的數量會相當巨大，企業(yè)價值必然降低。而如果企業(yè)風險管理得當，企業(yè)不僅不會陷入財務困境，而且會協(xié)調好與包括股東、債權人、政府等在內的相關利益者的關系，最終使得企業(yè)進入良性循環(huán)：風險管理的愈合理，相關利益者愈支持，風險管理地愈輕松，企業(yè)價值增加地愈順利。
4、企業(yè)風險管理可以改進投資決策為企業(yè)增值
投資活動是企業(yè)進行財務管理中最重要的活動，決定著企業(yè)未來的發(fā)展。一般來說，企業(yè)的投資活動包含了實物投資和證券投資兩個方面。無論是實物投資還是證券投資，無論是投資選擇是投資實施，都需要進行決策，這種過程都會產生巨大的風險，對風險進行管理保證投資目標的實現是企業(yè)價值增值的重要方面。對于實物投資來說，企業(yè)風險管理可以在項目招投標中的信息收集與分析、項目備選方案選擇、項目實施過程監(jiān)控等方面發(fā)揮作用，使得實物投資決策正確和項目實施順利來增加項目投資給企業(yè)帶來的收益，從而提升企業(yè)價值；對于證券投資來說，企業(yè)風險管理必須不斷地分析證券市場上存在的大量相關信息，采用證券投資組合等方式來降低證券投資的風險，在最合適的時刻進行證券的買入與賣出。證券投資已經成為大多數企業(yè)利用證券市場為未來發(fā)展所實施的普遍行為，證券投資收益在企業(yè)總收益中的比重越來越大，所以證券投資風險的有效管理可以為企業(yè)價值增值做出非常大的貢獻。（作者單位：中海油新能源投資有限責任公司）
參考文獻：
[1] 趙燕.價值減損型企業(yè)風險管理策略探討[J].財會研究，2012（9）：64-65
關鍵詞：財務共享 資金鏈 風險控制 體系
財務共享與資金鏈風險控制
（一）財務共享理論
財務共享的主要思想來源于共享服務理論，該理論在1993年由Robert Frigo和 Stephen Behrens提出。財務共享是財務管理模式的革新，其根本的目的在于節(jié)約管理的成本，提高財務管理的效率與質量，為企業(yè)和客戶創(chuàng)造更多的價值。財務共享包括了非常豐富的內容，主要有：會計核算與資金管理信息共享、內部控制以及公司治理信息共享、資金管理與風險控制信息共享、績效制度與激勵信息共享、戰(zhàn)略管理方面共享等內容。
（二）資金鏈風險
資金鏈是企業(yè)發(fā)展的血液，資金鏈的穩(wěn)健性對企業(yè)來說十分重要。企業(yè)資金鏈風險主要是由于不合理的投融資決策、不合理的資金配置、不合理的資金管理政策以及其他因素導致的。資金鏈風險主要包括：一是籌措風險又稱為舉債風險，是比較常見的一種資金鏈風險?；I資風險主要表現為在借債或者融資過程中由于資金使用和配置不當，導致企業(yè)無法償還到期的債務?；I資風險從某種意義來說，是資金鏈風險發(fā)生的源頭，因為企業(yè)一般都是從融資活動開始獲得資金的，因此在籌資過程中，必須注意保持一個合理的資本結構，按照“量力而行”的原則，不然就會產生籌資風險。二是經營性資金損失風險。例如應收賬款的管理不當，而造成的資金損失。三是投資性資金損失風險，不合理的投融資政策，會導致產生投資性的資金管理風險。四是流動性風險包括了變現能力風險和償付能力風險兩個方面。資金鏈風險控制就是要嚴格規(guī)定資金鏈在運行中的各個形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動而帶來的變現力風險與償付風險。產生流動性風險，極易導致企業(yè)出現資金鏈的斷裂。
（三）財務共享在資金鏈風險控制中的作用
信息時代對企業(yè)在日益復雜的內外部環(huán)境下的應變能力提出更高的要求，企業(yè)必須在一個信息通暢，高效整合的環(huán)境下進行財務流程再造，進行資金管理模式創(chuàng)新等工作。財務共享打破了企業(yè)尤其是集團性企業(yè)由于內部分割、線條式管理而帶來的種種弊端，從而提升了財務管理效率與質量。財務共享最主要的是信息共享，財務共享在資金鏈風險的控制上可以發(fā)揮以下作用。一是加強資金鏈操作性管理：應收賬款的管理，包括應收款據庫管理和現金的運用；應付賬款的管理，包括應付款的付款和數據處理、合規(guī)審核、服務供應商及產品的賬款對賬等；賬單和稅務發(fā)票的管理職能，包括賬單數據的質量與檢查、稅務發(fā)票的制作和發(fā)送；還有固定資產和折舊的管理；工資支付的管理等。二是加強資金鏈內外部管理控制：企業(yè)相關利益者需要關注企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健性，因此需要分析企業(yè)財務報告和相關的報表來發(fā)現其中的問題，尤其是現金流量表等分析。而財務會計的職能，則包括總賬會計的維護、總賬會計的事項登記和記錄、結算和合并等；管理報告的職能，包括企業(yè)預算、成本分配與管理、滾動預測、標準化報告編制、審核與分發(fā)、盈利能力、管理報告生成等；此外還包括企業(yè)合規(guī)的監(jiān)控和執(zhí)行以及內部控制。三是增強資金鏈的戰(zhàn)略規(guī)劃性：規(guī)劃分析，包括現金流規(guī)劃、集團戰(zhàn)略投資預算與戰(zhàn)略規(guī)劃、成本模型分析、財務計劃與分析的合并；企業(yè)納稅等。
企業(yè)資金鏈風險控制存在的問題
（一）資金鏈風險控制意識單薄
資金鏈風險對企業(yè)未來的發(fā)展具有十分重要的影響，但是很多企業(yè)并沒有注意到資金鏈風險控制的重要性?；蛘哒f是有些企業(yè)認識到了資金鏈風險控制的重要性，但是不知如何更好的控制它。企業(yè)在追求規(guī)模擴張、業(yè)務發(fā)展的同時，卻忽略了資金鏈的安全性，對一些潛在的意外情況缺乏足夠的警惕性。事實上，資金鏈風險控制對于企業(yè)整體應變能力要求極高，即使只有一個環(huán)節(jié)出現了問題，也有可能導致資金鏈崩潰，而產生資金鏈風險，因此漠視資金鏈的結果必然導致企業(yè)土崩瓦解。無論企業(yè)是否一直能夠得到政府的政策傾斜和大力支持，重視資金鏈的識別與控制是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展和壯大的重要條件。
（二）不注重財務共享導致資金鏈風險控制不力
資金鏈風險是財務風險的重要內容，資金鏈任何一個環(huán)節(jié)出現問題，都將給企業(yè)帶來一定的財務風險。企業(yè)在資金鏈風險控制過程中，往往重視對單一環(huán)節(jié)風險的控制，而沒有實現整體性的控制，也不重視內部信息的交流和溝通。例如應收賬款的風險可能是由于存貨過多而引起的，而存貨過多很可能是由于企業(yè)對外部市場需求的預算有誤造成的，因此企業(yè)應該從整體上把握資金鏈風險的控制。目前我國諸多企業(yè)在資金鏈風險的控制上仍然有巨大的改進和提升空間，尤其是在投融資環(huán)節(jié)，更應重視對資金鏈風險的控制。
（三）對市場與政策的變化應對不足
資金鏈是連接企業(yè)內外部的鏈條，無論是企業(yè)的內部運行還是外部交易，大多是由資金充作連接的紐帶，因此資金鏈是一個連接企業(yè)內外部，實現企業(yè)與外部能量交換的重要載體。市場與政策作為影響企業(yè)發(fā)展的重要外部變量，將對企業(yè)資金鏈穩(wěn)健性產生重要影響，例如2010年我國中央政府針對房地產企業(yè)采取的宏觀調控政策，直接導致房地產市場出現異常的波動，進而嚴重影響了房地產企業(yè)資金鏈運行的穩(wěn)健性。許多中小型房地產企業(yè)更是缺乏對宏觀調控政策的應變能力，從而導致資金鏈短裂，陷入財務困境當中，直接走向破產的邊緣。對內外部環(huán)境的變化，市場波動與政策的改變具有比較強的應變力，是企業(yè)走向成熟的標志，企業(yè)在有效規(guī)避資金鏈風險的過程中，應該帶著正向與逆向思維進行決策，要將政策與市場的變化，同合理的財務決策結合起來，通過保持合理科學的資本結構，來達到預防資金鏈斷裂以及實現企業(yè)價值最大化的目標。
（四）資金核算信息不能及時的共享與溝通
資金鏈管理信息涉及到資金的籌集、使用、配置、以及交易等各項環(huán)節(jié)的管理與控制。目前企業(yè)在資金核算過程中，常常采取分級核算，這種核算方式具有分散性與鏈條長的特點，不利于資金核算的集中控制，也造成資金核算信息無法及時共享與溝通。在企業(yè)內部，由于委托、信息不對稱造成帶來的負面影響，關于資金核算的信息常常是經過內部傳遞后失去真實性，再加上企業(yè)內部資金管理與核算人員的水平參差不齊，素質不均，造成有關資金核算與管理的信息不能及時的滿足企業(yè)決策的需要，也無法適應市場變化與分析的要求，導致企業(yè)的資金鏈管理處于一個危險的環(huán)境，容易引發(fā)各種風險。
基于財務共享的企業(yè)資金鏈風險控制體系的內容
（一）實施財務共享的管理模式
財務共享管理模式的實施是實現資金鏈風險控制的基礎。既然以財務共享理論為指導，建立資金鏈的風險控制體系，就必須通過建立財務共享模式來實現。尤其是要重視財務信息的共享。信息的共享是提高資金鏈運行效率與質量的基礎。企業(yè)必須通過合理的設計使有關資金鏈各個構成要素的各種信息實現充分的溝通，以避免由于交流溝通不暢而產生風險。
（二）建立資金鏈風險預警體系
企業(yè)應該以財務共享的思想建立科學的資金鏈風險預警體系，具體應作好以下三個方面的工作：首先要在加強內部控制的基礎上，實現企業(yè)內部資金管理與風險控制信息交流的無障礙化，要消除企業(yè)內部由于利益分割，沖突以及矛盾帶來的各種妨礙財務信息無法共享的情況。其次要導入財務共享思想，要讓企業(yè)每個員工都認識到財務共享的重要性，并且建立以資金預算與風險控制的財務共享機制，要明確財務共享的內容與原則，構建共享機制與整體框架。最后要重點針對資金鏈風險的分析與識別，尤其要以現金流量的變動情況作為分析的基礎。重點關注現金流的預算與執(zhí)行情況的比較，分析其中出現差異的原因，并檢查其中是否出現了異常的波動，造成這些異常波動的原因是什么。通過層層分解的方式，來識別存在資金鏈中可能或者已發(fā)生的風險，在明確資金鏈風險影響因素和關鍵因子之后，應采取有效措施，加以針對性解決。例如若企業(yè)的現金流的絕對數低于預算數，那么就意味著企業(yè)盈利能力可能會由于戰(zhàn)略擴張而導致企業(yè)的現金流出現問題，此時應進一步檢查企業(yè)的市場銷售與投資情況。如果是市場銷售出現問題，應進一步檢查企業(yè)內部原材料成本、銷售成本控制是否出現問題等。再如擴張型企業(yè)與保守型企業(yè)的現金流的結構一般是不同的，要通過分析現金流的結構來發(fā)現企業(yè)目前經營、投資以及融資所占得現金流比例是否符合企業(yè)當前的戰(zhàn)略和周期來進行。此外還可以通過輸入各種財務指標與現金流量指標來建立數學模型，進行資金鏈風險的預警與識別。
（三） 建立動態(tài)的資金鏈風險分析機制
不能簡單的以分析財務指標來發(fā)現潛在的資金鏈風險，要通過深入的挖掘來發(fā)現指標背后的問題。資金鏈風險預警指標雖能起到風險預警的作用，但要從整體的角度來對這些指標進行分析，而不能孤立的靜態(tài)的進行觀察。真正的風險識別要通過挖掘各種財務指標背后存在的問題，對財務指標數據的變化趨勢的了解，橫向與縱向的比較來分析目前的資金狀況以及可能存在的風險。要關注非財務指標，通過引入更科學的風險評價方法來關注非財務指標在控制資金鏈風險中的作用。把一些宏觀經濟環(huán)境的變化，政策的動態(tài)以及市場、競爭對手狀況引入風險識別中，進而找出更為精確的資金鏈風險識別和控制的策略。
企業(yè)應構建資金鏈的應對體系，在有效的識別各種資金鏈斷裂風險后，通過建立更為合理的資金鏈風險應對體系，通過引入科學的資金鏈風險識別以及量化的方法，來細化資金鏈風險的內容與風險控制的方案。企業(yè)應通過現代風險管理理論的應用，準確定位企業(yè)風險管理目標，根據資金鏈風險發(fā)生的頻率以及嚴重性來具體量化資金鏈風險，并提出解決問題的方案。要健全風險問責機制，要通過監(jiān)督與問責來落實風險管理的制度，加大執(zhí)行的力度。
（四）建立信息化的資金流管理決策支持系統(tǒng)
網絡信息技術使關于資金流的信息處理，融入到了網絡信息平臺之中，使資金流內部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動態(tài)化。并且將資金流內部控制嵌入到了企業(yè)每個部門和單位，拓展到了企業(yè)的每個角落。信息時代企業(yè)資金的管理形式發(fā)生了極大變化，目前我國大多企業(yè)都建立了以網絡為基礎的內部結算平臺，因此需要通過利用網絡技術建立一個信息共享的資金管理、風險控制與決策系統(tǒng)，來強化資金鏈風險控制。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺的內容主要包括了：一是資金使用情況監(jiān)控：及時反映整個企業(yè)的資金動態(tài)情況，實現資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量與流量分析：對全部結算資金余額的變化規(guī)律進行分析，對資金的使用提供有效根據；對結算資金流量的內部與外部比率進行分析，對資金的使用和企業(yè)績效評價提供有效依據；三是資金流向分析：對結算資金流量的流入與流出分類，進行按結算單位、按付款單位、按預算項目類型進行分析；通過分析資金流向，可以動態(tài)把握資金鏈風險產生的可能性與類型；四是預算執(zhí)行情況分析：要將預算指標與實際的結算資金量進行對比，發(fā)現問題后應及時分析原因；要對企業(yè)運行中產生的資金頭寸預測分析：對未來資金余缺進行統(tǒng)計，根據資金動態(tài)變化提供一目了然的操作模擬分析。通過建立資金流管理的信息平臺以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實施帶來的風險，更可以加強資金鏈風險預警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好的規(guī)避資金鏈風險。
綜上所述，財務共享是現代信息環(huán)境下企業(yè)進行財務流程再造的重要基礎，應將財務共享思想積極的應用到企業(yè)資金鏈風險控制中來，通過整合企業(yè)各種信息與資源，進一步提升企業(yè)資金鏈風險控制的效果與質量。
參考文獻：
1.柯明.財務共享管控服務模式的探討.會計之友[J]，2008（12）
關鍵詞：風險偏好；風險投資；投資收益
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
一、引言
Hall，Jones（1999）通過抽取5個典型的窮國和富國作為樣本進行比較，窮國和富國平均產出的絕大多數差距來自于效率。企業(yè)、個人在進行投資決策選擇時，受到企業(yè)和個人風險偏好類型的影響。所以，研究投資者的風險偏好類型對于風險投資決策的影響，有助于確定更加合適的實現經營目標、財務目標、企業(yè)長遠發(fā)展的風險投資決策。風險偏好是指企業(yè)在實現其目標過程中愿意接受的風險數量，即對目標實現過程中所出現差異的可容忍限度。投資者風險偏好其實是個體對于未來不確定風險的容忍度大小以及對待風險的態(tài)度表現。常見的風險偏好類型有三種：風險追求、風險中立和風險規(guī)避。風險偏好類型影響其后期不確定事件以及決策后果帶來風險的感知能力。國內有關投資者風險偏好的研究主要是從投資者個體特質以及外界環(huán)境進行分析。劉曼紅（1998）認為投資者進行風險投資受其自身的個性、氣質、知識、經驗等影響。風險投資是一種具有高風險、高收益特征的投資方式，之所以具有高風險、高收益是因為投資項目自身的未來價值具有很大的不確定性。由于投資決策的不可逆，如何更好地控制投資帶來的機會成本，同時最大限度地提高投資項目的未來價值是投資者最為關心的重點。投資者的風險偏好會直接影響到后續(xù)的投資組合結構和規(guī)模，以及投資決策的選擇。投資者的風險偏好類型影響其對風險的判斷模式，所以研究投資者風險偏好與風險投資決策間的邏輯聯(lián)系有助于投資者后續(xù)對于風險項目的選擇。
二、投資者風險偏好及投資決策過程分析
1、風險偏好的產生及影響因素。風險是由于事件發(fā)生和結果獲得的不確定性產生的，由于這種不確定性使得結果一定程度上偏離預期，投資者對于這種不確定性的態(tài)度就是其風險偏好。也就是說風險偏好是投資者在進行投資決策時對于風險種類、大小感知、容忍度的程度。實體經濟者在進行投資決策時產生投資風險的原因一部分財務風險的存在。財務風險是指企業(yè)實現資本增值時存在的障礙，正是因為由于這種風險的存在使得企業(yè)資本增值難以實現；同時，外部環(huán)境的影響也是資本增值難以實現的原因。投資者在考慮內外部因素對于財務風險的影響，這些內外部因素實際也影響著投資者的風險偏好。實體經濟者在進行投資決策時產生投資風險的原因還有一部分是因為現存的資本市場中信息不對稱以及問題等一系列問題的存在。投資者在進行投資決策選擇之前要先處理類似于此的問題，在處理這些問題的時候不可避免地會消耗一定的資金，從而產生了投資決策選擇的成本。這種成本的產生，加大了投資的風險，影響了投資者的風險偏好程度，不可避免的影響到投資者后續(xù)對于投資的機會成本與投資帶來的凈投資收益的比較時的態(tài)度。投資者對于投資決策的選擇實際上就是在權衡成本與收益之間的關系。
2、風險投資決策的制定過程及影響因素。風險投資作為一種具有高風險、高收益特征的投資方式，由于投資項目未來價值的不確定性所帶來的實際成本和收益偏離預期的波動性較大。我們需要詳細了解風險投資決策的制定過程以及受到的影響因素。投資者進行投資決策的選擇，首先是根據企業(yè)的經營目標、價值理念制定一系列的投資項目；然后，選擇符合企業(yè)風險容忍度、限制條件、各項指標條件的投資項目；最后，實施該投資項目，并進行持續(xù)不斷的監(jiān)控反饋，評價項目的發(fā)展狀況，發(fā)現新的風險點，進行不斷的風險管理、決策調整。從上可以看出，投資決策制定的過程實際上是一個動態(tài)的邏輯分析、判斷過程。由于每一次的投資決策都是單次發(fā)生的，而且在進行后續(xù)的實施管理過程中也都是單獨的，具有很大的獨立性，每一次的決策都要考慮內外部的各種影響因素，每一個投資決策都有單獨的投資決策程序和后續(xù)管理制度。這種非程序決策加大了投資決策的風險。由于風險投資的特殊性，是一種高風險高收益的投資，其必然受到投資者個人風險偏好的影響，而無法完全按照流程化的實施過程進行投資決策的制定。所以，了解、限制投資者的風險偏好程度，制定合理的風險投資選擇制度，對于保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。同時，合理有效的風險管理模式，可以更好地應對外部風險，有利于投資項目實施的成功和投資效益的獲得。
影響風險投資決策的因素有很多，主要考慮內部經營風險和外部非經營風險。內部經營風險主要是指企業(yè)自身經營運作產生的風險，例如財務風險、技術風險、結構風險等；外部非經營風險主要指市場行業(yè)變動產生的利率、匯率等風險。本文主要研究投資者的風險偏好對于風險投資決策的影響。企業(yè)的內部結構影響著投資決策的管理層的關系，而合理的投資決策的關系是保證投資項目可以很好實施的基礎，也是項目未來現金價值提高的前提。所以，設計合理的內部控制結構關系到企業(yè)后期投資收益的獲得和長遠發(fā)展。鄭安國（2000）認為投資者進行風險投資是受到其個人經驗、知識以及獲得到的信息、對風險的判斷影響，認為投資者的風險偏好與其進行的投資有內在的邏輯關系。張金清（2004）投資者進行投資決策的選擇其實是其對風險和收益對比后得到結果的反應。投資者首先在風險條件下對投資項目未來收益進行預期估計，然后進行對比選擇其容忍度以后的項目。由行為金融學理論知道，投資者并非完全理性的。企業(yè)進行投資決策的選擇是在綜合考慮了國家的經濟政策方針、法律制度的規(guī)定以及市場行情后，通過對各個投資項目分析評價后，選擇最佳方案的過程。
三、風險偏好對風險投資決策的影響
投資者通過對各投資決策方案進行價值評估，選擇風險容忍度、限制條件以內的風險投資項目，進而制定投資決策。由于投資者的風險容忍度以及企業(yè)內部的限制條件是隨著外部市場環(huán)境以及企業(yè)內部環(huán)境的變化不斷改變的，是一個動態(tài)的過程。正是由于這種不確定性的動態(tài)影響，在分析投資者風險偏好對風險投資決策影響的時候，也要綜合各方影響因素持續(xù)不斷地動態(tài)分析監(jiān)控。
彭衛(wèi)民（2005）通過分析效用曲線以及凈現值、投資成本等，探討了影響投資者風險投資行為的影響因素，發(fā)現投資者對于風險收益的追求程度直接受其風險偏好的影響，而投資者的風險偏好也非固定不變的，是一個動態(tài)的變化過程，受到企業(yè)的發(fā)展狀況，經營狀況以及經營目標等多種因素的影響。投資者的風險投資決策結果其實是對于投資的機會成本和凈投資收益比較后的決定：如果凈投資收益大于投資的機會成本，投資者會選擇該風險投資項目；反之，若投資者估計的投資帶來的機會成本遠大于未來可能帶來的凈投資收益，投資者會放棄該風險投資項目。而投資者對于投資的機會成本和可能的投資收益的估計，除了依據客觀的財務指標計算預測，還有一定程度上依賴于自身對于未來面臨各種風險的態(tài)度和容忍程度。所以，投資者不同類型的風險偏好會直接對風險投資決策的選擇結果產生影響。國外有關投資者風險偏好對于風險投資決策影響的研究很多。Dixit和Pindyck用期權的方法分析投資的凈現值，發(fā)現由于經濟環(huán)境的不確定性和動態(tài)變化使得投資者的風險偏好是在不同程度的變化，從而會做出不同的風險投資決策。Allen和Gale通過分析由于信息不對稱的影響，使得管理層具有不同的自主處置權，進而分析管理者的自對于風險投資決策的影響。
四、提高投資決策效果的建議
1、建立合理的風險管理戰(zhàn)略。風險具有不確定性和隨機性、無法避免，但是仍然可以通過合理有效的風險管理進行規(guī)避和降低風險發(fā)生的可能性，減少風險發(fā)生帶來的損失。合理有效的風險控制管理系統(tǒng)在控制風險的同時可以降低監(jiān)控成本提高未來投資收益，保證企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展目標主要是為了在盡可能的規(guī)避風險的條件下獲得收益，實現規(guī)模擴張。由于市場經濟的發(fā)展，風險具有聯(lián)動效應，行業(yè)間的競爭也在不斷的加劇，投資項目的實施過程中面臨的不確定風險越來越多，投資者的風險意識也很變強。投資者的風險偏好不僅受到外部、內部的一般因素的影響，還受到行業(yè)發(fā)展水平和行業(yè)競爭程度的影響，所以制定一套與投資者風險偏好相符的風險投資管理戰(zhàn)略、模式，有助于風險投資項目的選擇和后續(xù)的實施、監(jiān)控管理。一套行之有效的風險管理模式可以控制投資者在進行投資時的規(guī)模選擇，避免投資者僅僅憑借個人的風險偏好和風險判斷選擇容忍度以內的投資項目而忽略客觀考慮投資項目帶來的機會成本和未來可能的凈投資收益之間的關系。這樣減少了投資者進行風險投資的隨意性，避免了資源的浪費，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展，保證投資收益的獲得。
財務風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料和無法控制的因素影響，使企業(yè)財務狀況具有不確定性及蒙受損失的可能。狹義的財務風險有時也稱之為籌資風險或破產風險，是指企業(yè)在經營活動過程中與籌資有關的風險，尤其是在籌資活動過程中利用財務杠桿可能導致股權資本所有者權益下降的風險，甚至可能導致企業(yè)破產的風險。廣義的財務風險可理解為在進行財務活動過程中獲得預期財務成果的不確定性，是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。這種觀點立足于企業(yè)全局，是全方位的，從而避免了只重視企業(yè)籌資過程的風險而忽視其他方面，更有利于企業(yè)經營目標的實現。
企業(yè)財務風險的成因分析
由于財務風險貫穿于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，因此財務風險產生的原因很多，有外部的也有企業(yè)自身的，但主要有以下幾點：
1.未建立科學民主的決策機制，導致重大財務決策失誤
目前，我國許多企業(yè)未建立科學民主的決策機制，重大的財務決策不遵循決策規(guī)律和決策制度，仍然由某些權力主體及個人濫用決策權力，尤其是在重大的投資、籌資、資金的管理及使用、利益分配等方面由于沒有有效的監(jiān)督與控制，無法進行民主、客觀、科學的決策，由此導致決策失誤，給企業(yè)造成了很大的財務風險，甚至是關乎企業(yè)成敗的風險。
2.未建立健全內部控制制度，導致企業(yè)內部管理混亂
內部控制制度涉及企業(yè)管理的各個層面，其目標為保護企業(yè)各項資產的安全與完整，防止資產流失，避免和降低風險，提高管理效率，實現管理層的經營方針和目標。如果企業(yè)能夠建立健全并嚴格地執(zhí)行內控制度，則企業(yè)產生財務風險的幾率將會大大降低。但目前很多企業(yè)尚未認識到此點，財務管理制度及內部控制制度不健全或未嚴格執(zhí)行，導致內部管理混亂，從而給企業(yè)造成了很大的財務風險。
3.管理者風險意識淡薄，財務風險管理機制不健全，不能及時識別和控制財務風險
目前，我國許多企業(yè)的管理者及各級管理人員財務風險意識淡薄，未認識到財務風險是客觀存在的，并與企業(yè)的成敗密切相關，導致企業(yè)財務風險管理機制不健全，不能適應復雜多變的企業(yè)內外部財務管理環(huán)境。尤其是企業(yè)的外部財務管理環(huán)境，涉及的范圍很廣，重要的如法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經濟環(huán)境，其中的很多因素如政府的經濟政策、經濟發(fā)展狀況、通貨膨脹、利息率波動、競爭等各種因素，是對企業(yè)財務活動產生影響作用的外部約束條件，其復雜性和多變性對企業(yè)來說是難以準確預見和無法改變的，必然會給企業(yè)帶來財務風險。同時，由于企業(yè)內部未實行風險管理，不能及時發(fā)現經營過程中出現的早期風險信號，延誤了時機，最終產生財務風險。
企業(yè)財務風險的防范及管理對策
在市場經濟條件下，由于企業(yè)財務風險是客觀存在的，因此，如何防范風險并加強財務風險管理就顯得尤為重要。筆者認為，僅就防范及加強企業(yè)財務風險管理應該注意以下方面。
建立科學民主的決策機制，防止重大財務風險的產生
企業(yè)任何的財務決策，尤其是涉及到投資、籌資等重大的財務決策，將直接影響企業(yè)的運行甚至生存，因此必須要規(guī)范企業(yè)的財務決策機制，保證決策階段遵循法定的程序，體現民主、科學的原則，以降低企業(yè)的財務風險，為企業(yè)的生存發(fā)展提供強有力的決策保障。而要想規(guī)范企業(yè)的決策機制，我認為首先要完善企業(yè)的法人治理結構，其次要規(guī)范企業(yè)的決策程序，因為程序化的決策制度是保證決策的科學性、民主性的條件，是保證決策質量的關鍵。最后要建立決策的責任追究制度。這樣就能夠促使決策者在做決策時更加謹慎，盡量減少人為的主觀判斷，使決策更加科學、合理。
加強內部控制，防范企業(yè)財務風險
內部控制制度是企業(yè)為了保證業(yè)務活動的有效進行，保護資產的安全與完整，防止、發(fā)現、糾正錯誤與舞弊，確保有關法律法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行等而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。它是企業(yè)的內部控制管理系統(tǒng)，包括保證企業(yè)正常經營所采取的一系列必要的管理措施，涉及貨幣資金、采購與付款、銷售與收款、工程項目、對外投資、成本費用、擔保、預算控制等，貫穿于企業(yè)的方方面面，內控制度的健全與嚴格執(zhí)行，可以極大地防范和控制財務風險的發(fā)生。因此，企業(yè)管理者要充分認識內部控制的重要性，要通過建立健全內部控制環(huán)節(jié)來減弱企業(yè)面臨的風險。首先，企業(yè)在建立內部控制制度時，應密切關注企業(yè)所面臨的各種風險，并對這些風險有針對性地設計內部控制制度，并采用一定的技術分析方法來分析風險發(fā)生后的實際情況和目標的差異，進而提出改進風險管理的措施，使風險的控制更完善。另外，內部控制應隨著外部環(huán)境的變化及企業(yè)業(yè)務的調整和管理要求的提高，不斷地修訂和完善。通過實踐得出的結論是：得控則強，失控則弱，無控則亂，亂則險生。
建立企業(yè)財務風險管理機制，防范企業(yè)財務風險
以上兩方面的措施通過決策的源頭及嚴格的內部控制管理來防止或控制財務風險的發(fā)生，但企業(yè)還需將財務風險管理納入企業(yè)的管理機制。所謂財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。財務風險管理是將風險管理與財務管理有機結合起來的一個新型管理領域。而要進行財務風險管理，筆者認為應著重從以下幾個方面做起：
首先，企業(yè)應設立專人負責財務風險管理工作，如果企業(yè)規(guī)模較小，可考慮由財務人員兼任，對企業(yè)財務風險管理的整個過程尤其是高風險區(qū)域進行監(jiān)控，一旦發(fā)現風險信息就及時、準確地反饋到企業(yè)的決策層，以便決策層進行風險決策，并協(xié)助處理各種財務風險。
其次，企業(yè)應建立科學有效的財務風險的監(jiān)控系統(tǒng)，運用各種信息其中主要以財務、會計、統(tǒng)計信息為主，以計算、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控等方法為手段設置監(jiān)管指標并進行實時監(jiān)控，判斷企業(yè)可能或者將要面臨的財務風險的大小及對企業(yè)的影響程度，主要的監(jiān)控方法如下：（1）異常信息分析法。企業(yè)風險管理人員應以信息管理為中心，及時獲得與企業(yè)息息相關的有關國內外政策、經濟發(fā)展狀況、通貨膨脹、利息率波動、同行業(yè)競爭對手等外部環(huán)境發(fā)生的重大變化，分析識別其中可能對企業(yè)造成財務風險的信息。同時，財務風險作為一種信號，能夠綜合地反映企業(yè)的經營狀況。因此，企業(yè)在經營過程中，要注意捕捉可能導致財務風險的早期信號，如銷售額的非正常下降、成本上升、管理及銷售費用異常變動、產品積壓、合格品率下降、貨款回收緩慢、延期支付貨款、過度依賴銀行貸款、盲目進行投資、經營管理混亂、企業(yè)信譽下降、過度依賴關聯(lián)方等，分析其中是否存在財務風險的早期信號及其產生原因，及早解決那些可能會危及企業(yè)生存發(fā)展的風險問題。
（2）現金流量分析法。現金的流轉貫穿于企業(yè)經營的全過程，現金對于企業(yè)猶如血液對于人體，現金及其流轉出現問題就會危及企業(yè)的生存，因此企業(yè)要經常對其狀況進行分析、判斷，這樣就可及早發(fā)現存在的風險，為企業(yè)提供預警信號。常見的預警信號如經營資金不能得到滿足、流動資金周轉困難、拖延支付貨款、工程后續(xù)資金不足、過分依賴銀行借款等，歸結起來就是不能以收抵支和償還到期債務，而這正是影響企業(yè)生存的最直接風險。另外，通過現金流量表也可以隨時揭示出企業(yè)現金運轉的狀況以及可能的危機，如經營活動產生的現金流量及反映現金的流動性及獲取現金的能力的比率：現金到期債務比、現金流動負債比、銷售現金比率等都可為企業(yè)提供預警信號。因此，企業(yè)要充分運用各種現金流量信息來跟蹤監(jiān)控現金及其流轉，同時做好現金流量預測，通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，減少企業(yè)破產的風險，使企業(yè)能夠長期穩(wěn)定地生存、發(fā)展下去。
（3）財務報表及指標分析法。企業(yè)在經營過程中發(fā)生的各項經濟活動最終會以財務數據的方式反映在企業(yè)財務報表的各個項目中，因此財務風險分析的起點是財務報表，分析的前提是正確地理解財務報表并將大量的報表數據轉換成對企業(yè)風險決策有用的信息，即通過對資產負債表、損益表、現金流量表等報表中的主要項目如應收賬款、存貨、短期借款、應付賬款、主營業(yè)務收入及成本、主營業(yè)務利潤、凈利潤或虧損等，及利用會計報表所提供的財務數據對反映企業(yè)的變現能力、資產管理效率、長期償債能力、盈利能力等指標體系中的重要比率如流動比率、應收賬款周轉率、資產負債率、銷售毛利率及凈利率、凈資產收益率等進行經常性的對比分析，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、抵抗風險的能力等進行判斷并做出評價，就可以發(fā)現企業(yè)是否存在風險及風險的大小，使企業(yè)及時進行財務風險決策。
關鍵詞：會計管理；風險控制；原因；對策
21世紀是經濟全球化大發(fā)展的時代，隨著我國社會主義之下的市場經濟的高速發(fā)展，企業(yè)所處的環(huán)境也非常復雜多變的，需要企業(yè)要時時刻刻警惕內外部的風險。在會計管理方面，風險也是日趨多元化與擴大化。企業(yè)管理的風險控制與防范對于企業(yè)內部控制與財務管理方面都有著制約作用，與此同時，也嚴重影響著企業(yè)經營的經濟效益。面對日趨復雜的工作內容與環(huán)境，會計管理的難度也逐漸升高，這給企業(yè)會計的風險管理工作敲響了警鐘。
一、企業(yè)會計風險管理的內涵與特征
企業(yè)會計管理的風險指的是企業(yè)在經營會計業(yè)務時，有可能給企業(yè)造成經濟損失的風險，也就是說因為企業(yè)的會計制度安排、技術方法、組織管理與人員素質加大了企業(yè)遭受經濟損失的可能性。由于人們認識的局限與偏差，導致對未來發(fā)展事物與趨勢缺乏科學合理預判，因此增加了企業(yè)會計管理風險的不確定性。因為這種不準確的預判，也同樣會給企業(yè)帶來經濟損失。因此損失與收益同時并存時，只有對會計管理進行風險控制與防范，才能進一步提高企業(yè)經濟效益，實現可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在會計管理中的風險特征主要包括：1.潛在性。因為工作環(huán)境的多變性與會計工種特點，經常需要從業(yè)人員對會計管理做出準確的判斷，如果全面的預判缺乏理論依據，而企業(yè)發(fā)展出乎意料，那么該判斷就會出現失誤并且是不可避免的。為此企業(yè)在會計管理的風險上具有潛在性的特征，因為任何失誤性的判斷都隱藏著風險以及嚴重的后果。而會計管理直接關系著領導對經營活動有事項的決策與執(zhí)行，所以一旦判斷失去就會給企業(yè)帶來嚴重的經濟損失。2.可變性。通過復雜多變的環(huán)境與更新?lián)Q代的技術變化，風險也會隨之而發(fā)生變化，因此面臨著新的會計工具誕生，會對會計管理的風險起到牽制的作用，從而達到控制與防范風險的作用。3.后果嚴重性。會計管理的判斷失誤不僅會致使企業(yè)負面影響增強，經濟損失嚴重，還會致使企業(yè)的資金流失、資源配置效率降低，從而進一步影響著社會效益的增長。
二、企業(yè)會計管理風險的產生原因
（一）會計管理制度不健全
我國市場經濟起步較晚，雖然取得了巨大成果，大幅度提升了我國社會與經濟發(fā)展水平。但是從實質上看，國內很多企業(yè)的財會管理方面都或多或少地存在一些問題，尤其是與西方國家的會計管理制度相比，我國的會計制度并未完全健全。很多會計人員在統(tǒng)計會計信息時，對會計制度的條例法令理解得不透徹，總是出現會計信息與行業(yè)要求不相符的情況。
（二）經營管理著不注重風險管控
財會信息的失真現象是構成會計管理風險的重要影響因素之一，由于現階段許多企業(yè)對會計管理的風險并未形成深刻的認識，更沒有意識到準確、及時的會計信息的重要性，不加強對會計管理的風險管控與防范措施，從而致使企業(yè)缺乏對經營活動的風險預判與不足的認知。再加上企業(yè)的會計成本核算對象較為混亂，導致企業(yè)會計成本的不精確性、內部核算制度的不健全，專業(yè)極大的產生了信息失真的風險性，是企業(yè)無法獲得一個良性健康的發(fā)展空間。
（三）會計核算的經營管理目標不明確
企業(yè)的會計業(yè)務的發(fā)展目標著重于推廣發(fā)展金融與財務管理中一切的財務經營活動，作為現代企業(yè)制度獲得成功的必要前提，才能明確財會管理的目標與方向。現階段，應該根據企業(yè)的實際經營狀況，結合市場經濟發(fā)展的趨勢與特點，對與財會管理的目標，應該進行科學合理的設置。一些企業(yè)將財會管理目標定位于經營利潤層面，這就會促使財政投資處于不合理性與無序性的狀態(tài)下，盲目地跟從市場的走向治理企業(yè)。在21世紀的知識經濟時代的發(fā)展下，物質財富與精神財富的主要來源都是創(chuàng)新活動與知識資本，因此在市場經濟的慘烈競爭中，知識資本是企業(yè)經營發(fā)展所需要的最重要的資本，逐步提高知識資本利用的有效性，知識資本與金融資本的經濟效益最大化作為企業(yè)進行設置會計管理目標的基本需求。
（四）會計管理手段滯后
市場經濟的發(fā)展日新月異、復雜多變，管理技術手段更新?lián)Q代頻繁，因此企業(yè)要想在市場經濟中站穩(wěn)腳跟，就必須要緊跟市場經濟的發(fā)展步伐，提高企業(yè)創(chuàng)新意識與能力，摒棄傳統(tǒng)的管理理念與方法。而企業(yè)經營管理者如果對會計管理重視程度不夠，就會致使會計管理工作淪為雞肋崗位，削弱了它本生的價值與能力，始終處于薄弱的一環(huán)。另外就是管理職能沒有顯著的變化，普遍情況下，都采用的是行政干預的管理，因此將會計監(jiān)督與內部控制制度忽視不理。
三、企業(yè)會計管理的風險控制與防范對策
（一）健全財務風險預警制度
財務風險的預警制度的建立是企業(yè)進行會計管理風險防范的有效舉措，需要我們注意幾個方面的問題：首先，企業(yè)的經營管理層與會計從業(yè)人員要提高風險管控與預警意識，與時俱進，對內外部環(huán)境做出一個理智客觀的分析，強化企業(yè)的內部控制管理，創(chuàng)新工作理念與手段，提供工作效率與質量，為企業(yè)對會計風險的管理與經營活動的開展奠定堅實的基礎；其次，明確企業(yè)的會計管理目標，結合實際生產經營狀況與外部市場經濟的變化趨勢，以及行業(yè)的發(fā)展趨勢，制定合理正確的會計管理目標，讓兩方面進行相互制約與促進，共同推動企業(yè)的良性與健康發(fā)展；最后，加大防范企業(yè)會計管理的風險的力度，按照企業(yè)長期的經營目標、實際償債能力、運營能力，建立健全企業(yè)面臨內外部環(huán)境的財會風險的預警系統(tǒng)，強化提升企業(yè)的償債能力與盈利能力，不斷優(yōu)化調整資產負債率，進一步加速企業(yè)資金的周轉速度，實現企業(yè)經濟效益最大化的目標。
（二）提高會計從業(yè)人員的專業(yè)能力與道德素養(yǎng)
要想真正將會計管理的風險防范與控制得到貫徹落實，就必須從從業(yè)人員的技術水平與職業(yè)道德素養(yǎng)著手，提高他們的實踐操作能力。企業(yè)還要加強對會計從業(yè)人員的培訓力度，對其進行新會計管理法規(guī)的教育與學習，提高他們對各項財會交易與事項的預見能力?，F代企業(yè)的會計從業(yè)人員還要具備綜合素質，不僅要掌握基本的會計專業(yè)知識與技能，還要進行深度的學習與自我提升。此外企業(yè)會計從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)也要得到顯著的提升。改善會計從業(yè)人員的風險意識，樹立正確的價值觀與工作態(tài)度。
（三）加強企業(yè)會計的內部控制
企業(yè)內部控制是企業(yè)內部經營管理的基礎環(huán)節(jié)，是防范管理風險的重要手段，是推動企業(yè)的經營活動趨于法制化、系統(tǒng)化、科學化、規(guī)范化的主要驅動力，是提高資金運作安全性的重要保障。企業(yè)的管理制度要權責分明，建立起互相制約、相互監(jiān)督、相互平衡、相互協(xié)作的管理制度。要將企業(yè)的而會計管理工作轉變成為會計監(jiān)管，從事后風險控制轉變成為事前、事中的防范與控制。另外就是要根據企業(yè)所面臨的內外部環(huán)境的變化及時調整財會管理目標，不能固定死板，否則無法很好地適應市場環(huán)境的變化與保障管理目標的可行性。制定詳細、科學、合理的財會計劃，加強信息反饋與財務分析，健全員工的績效考核機制，保障企業(yè)各項經營活動的有序高效的運行。
綜上所述，企業(yè)在市場經濟中開展經營活動，風險是無法避免的，但是我們可以盡可能將企業(yè)管理的風險最小化，讓企業(yè)的利潤大于風險帶來的經濟損失。會計管理風險應該要著手與內控部控制與財會管理制度的健全與監(jiān)督工作，只有將管理工作做細，做實，保障企業(yè)合法經營，會計工作規(guī)范化運行，就能夠進一步防范與控制會計風險，提高企業(yè)的競爭實力。
作者:張海燕 單位:沈陽市興述稅務服務有限責任公司
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三峽財務公司 100086
[摘要]雖然財務公司風險管理興起的時間較短，但內部審計的發(fā)展卻相對成熟，將內部審計工作以風險為導向，深入應用到財務公司的風險管理工作中，可以把內部審計的作用充分發(fā)揮出來，利用內部審計成果參與、融入到風險管理的識別、評估以及應對等環(huán)節(jié)，進而推動公司治理結構的完善和風控水平的提升，促進財務公司更好地規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。
[
關鍵詞 ]風險導向；財務公司；內部審計；應用
隨著內部審計理念的發(fā)展與延伸，內部審計早已不再停留在傳統(tǒng)的內部控制層面，如風險管理機制的有效性、公司治理結構的健全性等等，都已成為內部審計的工作重點，所以，在風險導向內部審計中，對經營風險的分析以及揭示等方面尤為看重。
一、財務公司內部審計與風險管理的關系
在財務公司經營管理中，內部審計與風險管理具有極為重要的關系，監(jiān)管層面對此也高度重視，曾多次對財務公司設置獨立的內審部門、風控部門提出要求，并要求財務公司加強內部審計與風險管理成果的應用。一方面，風險管理狀況是財務公司風險導向內部審計的重要依據和重點內容。作為風險導向審計，需重點審查與評價公司風險管理狀況，作為內審機構和人員，應對風險管理過程的識別、評估以及應對風險等環(huán)節(jié)充分了解，并對其適當性和有效性進行審查和評價；另一方面，風險導向內部審計是推進財務公司風險管理工作的重要力量。財務公司內審部門以風險評估結果為依據，以重要風險領域為重點，檢查公司各個部門、崗位與人員是否關注了公司目標和戰(zhàn)略，是否正確落實了風險管理程序，是否采取了有效的規(guī)避、控制或轉移風險的措施，從而對其中執(zhí)行不到位的事項提出審計意見并監(jiān)督執(zhí)行到位，從而促進風險管理水平的提升。
二、風險導向內部審計在財務公司風險管理中的應用
就財務公司目前現狀而言，內部審計管理相對成熟，而風險管理尚處起步階段，各公司風險管理方法與模式多數處于探索發(fā)展階段，因此，擺在許多財務公司面前的比較現實的問題，是如何充分利用現有的審計力量和資源，發(fā)揮內部審計先發(fā)優(yōu)勢，將內審工作與風險管理工作融合互補，為風險管理工作提供便利與支持。
（一）在財務公司風險識別中的應用
識別風險是風險管理首要環(huán)節(jié)。識別風險是建立在分析所面臨的內外部風險基礎上的，把存在于公司的風險識別出來的過程。財務公司的外部風險就是財務公司在實現目標過程中，來自外部環(huán)境的不確定性因素對其產生的影響，比如監(jiān)管政策與監(jiān)管方式的改變，功能定位與支持政策的調整，外部經濟環(huán)境與所屬集團經濟形勢的轉變等等。內部風險就是在財務公司實現目標的過程中，來自內部環(huán)境中的不確定性因素對其產生的影響，具體表現如信息系統(tǒng)主要故障或中斷，人員道德品質與要求相差甚遠，業(yè)務創(chuàng)新與自身能力不相匹配等。因此，財務公司內審人員應以必要的審計程序實施為手段，分析財務公司內外部風險，檢查公司是否充分、適當地確認了面臨的內、外部風險，判斷公司是否恰當、完整的識別出風險，并把沒有識別出的主要風險揭示出來，從而發(fā)揮內審的審查、評價以及監(jiān)督促進功能，推動財務公司更為有效地識別風險。
（二）在財務公司風險評估中的應用
首先內部審計應審查公司運用的評估風險方法，在對風險評估方法進行評價時，應注重把握好定性與定量尺度。一般而言，定量方法評估結果的客觀性可能優(yōu)于定性方法。在未來的風險事項中，歷史數據借鑒意義凸顯時，定量評估風險方法就是通常采用的方法，它以數理統(tǒng)計或模型建立為依托，能夠對未來風險做出評估預測；而若財務公司歷史數據不足，很難量化風險，需要極高的成本對這些數據進行分析時，對定性評估方法進行選用就較為適合；為使評估結果客觀性提高，采用定性方法時也需充分考慮相關部門及人員的意見。
就財務公司風險評估而言，較難的環(huán)節(jié)便是量化風險。財務公司內部審計人員在量化識別風險過程中，可以考慮監(jiān)管部門風險管理相關要求，把指標分析法運用其中，利用監(jiān)管部門對財務公司開展的風險評價、監(jiān)測與預警等工作（如監(jiān)管采集的資本充足性、流動性風險、投資風險等數據信息），利用監(jiān)管指標為定量分析提供依據。例如，財務公司在評估信用風險時，便可以分析不良資產率和不良貸款率等指標，把量化的標準確定為監(jiān)管標準值，對公司面臨的信用風險進行評估。
（三）在財務公司風險應對中的應用
一般情況下，財務公司風險應對措施的制定是結合風險的性質和承受能力進行的。財務公司內審人員受崗位特點等影響，能夠比較清楚地了解公司的整體情況，能夠比較客觀地認識公司的各項業(yè)務，能夠比較明白地認識管理瓶頸。內審人員在對風險應對措施是否適當和有效進行評價時，首先應該判斷，所采取的風險應對措施是否把公司風險偏好準確反映出來，是否把公司風險承受能力準確反映出來，同時，以識別公司缺陷為基礎，判斷在風險應對措施被采取之后，剩余的風險水平與公司可以接受的范圍能否吻合。內審部門和審計人員在面對出現風險控制措施匱乏的情況時，應以風險評估和檢查結果為依據，把改進措施和建議反映出來，協(xié)助公司對風險反應方案進行完善，達到強化風險管理的目的，確保各項風險得到有效控制。
結論
綜上所述，就財務公司風險管理而言，內部審計所發(fā)揮的作用至關重要，財務公司內部審計人員應具備崗位責任心和專業(yè)勝任能力，結合自己風險管理專業(yè)知識，立足獨立客觀視角，把具備價值的保證和咨詢服務提供給管理層，從而為財務公司風險管理水平的提升貢獻自己的積極力量。
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【關鍵詞】風險導向審計；主要特征；審計條件
現代風險導向審計是嶄新的審計技術方法，它是審計技術方法的重大創(chuàng)新。它以被審計單位經營風險為導向，通過“戰(zhàn)略分析―經營環(huán)節(jié)分析―剩余風險分析”的基本思路，將會計報表重大錯報風險與企業(yè)經營風險之間的關系緊密聯(lián)系起來，從而提出了審計人員從源頭分析和發(fā)現會計報表重大錯報的觀念。
一、現代風險導向審計的主要特征的分析
與傳統(tǒng)風險導向審計模式相比，現代風險導向審計將風險評估的范圍從微觀拓展到了被審單位的宏觀背景下，審計理念有了質的飛躍。具體說來凸現以下特點：
1、從以審計測試為中心到以風險評估為中心。傳統(tǒng)風險導向審計不能適應現代報表審計的需要，就在于其原有的風險評估不到位，未能有效發(fā)現高風險審計領域，造成審計過量或審計不足，現代風險導向審計大大加強了風險評估程序，真正體現了現代風險導向審計的理念。對風險的根源進行評估，從本質上看問題，才不會被問題的現象所迷惑，而做出錯誤的判斷。也可以說基本完成了由被動審計到主動審計的轉變。
2、由固有風險、控制風險二因素的風險評估轉向重大錯報風險的綜合影響因素的分析評估。傳統(tǒng)的審計風險模型是審計風險=固有風險×控制風險×檢查風險。但是，隨著企業(yè)與內外部環(huán)境聯(lián)系的日益增強，引起審計風險的因素就不只局限于審計過程中了，被審計單位所處的宏觀環(huán)境也會對審計風險控制產生重大影響，傳統(tǒng)審計風險模型逐漸表現出其缺陷和不足?，F代風險導向審計確定了新的審計風險模型：審計風險=重大錯報風險×檢查風險。新的審計風險模型是隨著審計環(huán)境和審計實踐的發(fā)展應運而生的，更符合審計的實際工作情況，有利于執(zhí)行風險評估程序。
3、風險評估以分析性復核為中心。盡管風險評估包括檢查、調查、詢問、穿行測試等多種審計取證手法，但核心是分析性復核的運用。傳統(tǒng)風險導向審計的分析性復核程序主要用于財務報表分析，往往會忽略非財務信息；現代風險導向審計的指導下，分析性復核開始走向功能上的多樣化，不再是只對財務數據進行分析，對非財務數據的信息也進行分析，而且要將現代管理方法中的某些先進的分析工具運用到工作當中去。
4、審計測試程序個性化。傳統(tǒng)審計程序標準化，這種標準化審計程序存在很大問題，一是不能對癥下藥，沒有貫徹現代風險導向審計思想；二是無法突破客戶預先設置的障礙或防范措施。審計測試程序個性化就是為了克服傳統(tǒng)審計測試的缺陷，針對風險不同的客戶、客戶不同的風險領域，采用個性化的審計程序。
二、實施風險導向審計所需要的條件
（一）開展風險導向審計對審計人員勝任能力的要求
現代風險導向審計對審計從業(yè)人員的業(yè)務素質提出了新要求，不僅要具備豐富的審計理論和實踐經驗，還要具備必需的管理學知識和經濟學知識，能夠運用系統(tǒng)的、戰(zhàn)略的觀點充分了解、分析企業(yè)所處的宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)發(fā)展狀況，對有可能導致企業(yè)會計報表錯報風險的內外部因素進行客觀、系統(tǒng)的分析與評價，將審計視角擴展到內部控制以外，從較高層面上評估風險，而不是僅僅注重企業(yè)會計處理的細節(jié)。這就要求審計人員不僅熟悉審計和公司財務、會計專業(yè)的相關知識，而且要掌握戰(zhàn)略管理、營銷分析、業(yè)績評價、金融分析等一切與公司運作相關的現代管理學，金融學，營銷學知識和信息系統(tǒng)技術。
（二）開展風險導向審計所需要的方法
現代風險導向審計以分析評估重大錯報風險為核心，因此，分析性復核程序起著極其重要的作用。分析性復核程序一般包括四個步驟：確定要執(zhí)行的計算機比較，估計期望值，執(zhí)行計算及比較，分析數據及確認重大差異。從實際操作來看，審計人員必須把現代風險導向審計和傳統(tǒng)的審計綜合到一起，以減少審計風險，但是最重要的還是要保證審計質量。風險和財務報表的聯(lián)系實際上是一個成本和效率的問題，應當盡快地找到經營風險過程當中與財務報表有關的部分，而不是把所有的經營風險全部追查下去。在具體實施過程中應在所有的審計階段都實施風險評估程序，將評估的風險與可能發(fā)生的錯報相聯(lián)系，不得不經過風險評估直接將風險設定為高水平，識別和評估的風險還要與實施的程序掛鉤。新的審計方法所獲得的證據很多都是定性的而不是定量的證據，無論評估的重大錯報風險結果如何，都應針對重大的各類交易、賬戶余額、列報和披露實施實質性的程序。識別評估和應對風險的關鍵程序都應形成審計工作記錄，以保證執(zhí)業(yè)質量和明確職業(yè)責任。
（三）開展風險導向審計所需要的技術工具與數據挖掘技術
現代風險導向審計不僅依靠傳統(tǒng)審計技術，而且注重新型的審計技術。具體的分析技術主要從管理咨詢領域以及營銷分析領域借鑒而來，主要包括：戰(zhàn)略風險分析技術、經營風險分析技術和經營業(yè)績評價技術。現代風險導向審計方法中分析性程序占據非常重要的地位，輔助審計軟件的使用在其中發(fā)揮著重要的作用。西方發(fā)達國家大量運用分析性程序的條件是輔助審計程序的開發(fā)和運用，它可以直接對數據庫進行加工分析，依據軟件模型自行處理數據，使運用分析性測試程序成為節(jié)約成本的重要手段。另外，采用審計軟件使統(tǒng)計抽樣的樣本更具代表性，審計抽樣風險可控，為風險導向審計提供了技術支持。
由此可見，現代風險導向審計模式主要采用戰(zhàn)略分析和系統(tǒng)分析工具，可以大大提高發(fā)現問題，識別風險的能力，因而可以最大限度地降低由于風險識別錯誤而導致的審計失敗。
三、結術語
現代風險導向審計的發(fā)展是審計職業(yè)為了應對內外部環(huán)境的變化，重新塑造和完善本職業(yè)抽象知識體系，從而保護審計職業(yè)職責范圍的客觀需要。現代風險導向審計運用了自上而下的思路，從企業(yè)的戰(zhàn)略分析入手，通過對經營風險及經營控制的邏輯推理，推導和落實審計的范圍和重點，確定相關的審計目標和審計程序；然后通過實施實質性測試審計程序，結合重要性的判斷，來自下而上歸納和判斷整個會計報表重大錯報風險，并形成最終的審計意見，是對傳統(tǒng)風險導向審計理論進行繼承與揚棄。
參考文獻：
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