發(fā)布時(shí)間：2023-06-07 15:35:13
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 中國(guó)經(jīng)濟(jì) 影響 啟示
一、引言
2007年4月，以美國(guó)“新世界金融公司”宣告瀕臨破產(chǎn)為標(biāo)志，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。該危機(jī)發(fā)端于美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的信用違約，并迅速擴(kuò)散到整個(gè)美國(guó)金融市場(chǎng)，2008年3月，摩根大通以2.4億美元收購(gòu)貝爾斯登;7月，美國(guó)政府宣布救助“房利美”和“房地美”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“兩房”）;9月，在“兩房”被政府接管之后美國(guó)第四大投資銀行“雷曼兄弟”控股公司也申請(qǐng)了破產(chǎn)。以此為標(biāo)志，由次級(jí)貸款所引起的全球金融危機(jī)全面爆發(fā)。美國(guó)的道瓊斯指數(shù)大幅下挫，引發(fā)全球股市強(qiáng)烈震蕩。危機(jī)不僅在金融層面擴(kuò)散，并且在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面延伸傳導(dǎo)開(kāi)來(lái)。2008年下半年美國(guó)破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量大幅攀升，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)大幅下滑，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，危機(jī)蔓延至全球。
二、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
始于2007年的金融危機(jī)破壞力大，傳染性強(qiáng)。短時(shí)間內(nèi)就蔓延到了全球，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也收到了不小的影響。
（一）中國(guó)在美國(guó)資本市場(chǎng)上的直接損失
在危機(jī)爆發(fā)之前，中國(guó)持有了大量的美國(guó)債券。危機(jī)爆發(fā)之后，中國(guó)面臨大量的壞賬無(wú)法收回，損失嚴(yán)重。2004年到2012年，中國(guó)持有的國(guó)際債務(wù)證券分別為920億美元、1167億美元、2637億美元、2650億美元、2311億美元、1882億美元、1941億美元、1180億美元、1108億美元（中國(guó)外匯總局，2013）。從這些數(shù)字上看，中國(guó)從2008年開(kāi)始對(duì)外的債務(wù)投資規(guī)模兌減，這些減少的數(shù)量有一部分是由當(dāng)局主動(dòng)減持造成，也有很大一部分來(lái)源于在美國(guó)債券市場(chǎng)上的壞賬損失。僅以中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)為例，2007年11月，中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)持有的次級(jí)抵押貸款總額為182億美元，到2008年1月，這一數(shù)額卻減少到了159億美元。作為此次金融危機(jī)中損失比較慘重的中國(guó)銀行在2007年底的持有次級(jí)貸款的數(shù)量大約為49億美元，但是到2008年8月的時(shí)候已經(jīng)沖銷(xiāo)了2億美元，壞賬率達(dá)到了40.0%。如果以此壞賬率來(lái)推算中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)僅2008年一年的壞賬就超過(guò)了72.8億美元。
（二）中國(guó)對(duì)外貿(mào)易環(huán)境惡化
此次金融危機(jī)給歐盟，日本等其他發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了不利影響，導(dǎo)致了這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)衰退和世界的消費(fèi)疲軟，進(jìn)而減少了對(duì)中國(guó)的進(jìn)口總需求，使得中國(guó)出口貿(mào)易受到了較大影響。2008年11月中國(guó)的出口總額1149.9億美元，下降2.2%，這是十年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，12月份出口總額1111.6億美元，下降2.8%，2009年的情況更為嚴(yán)重，一整年的出口貿(mào)易總額只有13302.6億美元，相對(duì)2008年下降了15.5%（中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，2010）。另外，金融危機(jī)所引發(fā)通貨膨脹，原材料價(jià)格水平上漲，增加了中國(guó)出口產(chǎn)品的成本，使出口企業(yè)的利潤(rùn)空間壓縮得更小。加之美國(guó)為了緩解次貸危機(jī)的影響，加速美元貶值，人民幣的升值壓力加大，使得中國(guó)的出口產(chǎn)品在世界市場(chǎng)不斷失去價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，惡化了出口的貿(mào)易條件。全球經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致貿(mào)易摩擦增多，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。美國(guó)、歐盟、印度等國(guó)家紛紛對(duì)中國(guó)發(fā)起各種貿(mào)易壁壘，反傾銷(xiāo)，反補(bǔ)貼，技術(shù)貿(mào)易壁壘等各種貿(mào)易保護(hù)形式，嚴(yán)重影響了中國(guó)的出口貿(mào)易，中國(guó)出口貿(mào)易所面臨的外部環(huán)境不容樂(lè)觀。
（三）中國(guó)的外匯儲(chǔ)備雙重?fù)p失
美元在國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際借貸中的使用量最大，流動(dòng)性強(qiáng)，且美國(guó)的證券市場(chǎng)極其發(fā)達(dá)，因此美元資產(chǎn)成為了中國(guó)、日本等國(guó)外匯投資的首選產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2007年底中國(guó)的外匯儲(chǔ)備總量為15282.5億美元，其中美元資產(chǎn)的比例達(dá)到70.0%，而這些美元資產(chǎn)中約有60.0%購(gòu)買(mǎi)了美國(guó)國(guó)債和金融機(jī)構(gòu)債券。美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生后，中國(guó)外匯儲(chǔ)備面臨了雙重?fù)p失。第一，美國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，采取極度寬松貨幣政策，導(dǎo)致美元大幅貶值，美元兌人民幣的年平均匯率從2007年的7.6：1逐年下跌，2008年為6.9：1，2009年為6.8：1，2010年為6.7：1，2011年為6.5：1，2012年為6.3：1，我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力嚴(yán)重縮水，僅以2008年看，美元對(duì)人民幣貶值5.6%，若按中國(guó)在此階段持續(xù)持有7000億美元的美國(guó)國(guó)債計(jì)算，則僅僅因此所造成的損失就有391億美元。第二，美國(guó)為了解決赤字問(wèn)題，大量發(fā)放國(guó)債，2009年美國(guó)政府密集發(fā)放國(guó)債，使美國(guó)國(guó)債價(jià)格快速下跌，中國(guó)外匯儲(chǔ)備的原本不高的收益率變得更低。
（四）中國(guó)股票市場(chǎng)的震蕩
由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市已經(jīng)具有一定的規(guī)模，很多權(quán)重股甚至在兩地或者多地上市，中國(guó)股市和國(guó)際股市的相關(guān)性已經(jīng)很強(qiáng)。實(shí)際上，在美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)之后，中國(guó)股市開(kāi)始受到?jīng)_擊。隨著危機(jī)的演變，上證綜合指數(shù)顯示出前期的大幅下降，后期振動(dòng)式的上升，但是后力不足，整個(gè)股市呈現(xiàn)震蕩不定的局面，如下圖1所示。根據(jù)上海證券交易所的資料顯示，上證綜合指數(shù)由2007年10月的5210.7點(diǎn)跌破1531.8點(diǎn)，2009年上證指數(shù)雖然持續(xù)反彈，最終收盤(pán)價(jià)超過(guò)3000點(diǎn)，但是在當(dāng)年1月5日跌破兩千點(diǎn)，出現(xiàn)的當(dāng)年最低點(diǎn)1844.1。（KP-開(kāi)盤(pán)價(jià)，ZG-最高價(jià)，ZD-最低價(jià)，SP-收盤(pán)價(jià)）
圖1 上證綜合指數(shù)變動(dòng)圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：上海證券交易所。
（五）中國(guó)國(guó)內(nèi)就業(yè)下滑
全球金融危機(jī)的爆發(fā)，我國(guó)的出口訂單大量減少，并且國(guó)外進(jìn)口商拖欠賬款的形勢(shì)更加嚴(yán)峻，導(dǎo)致中國(guó)國(guó)內(nèi)虧損企業(yè)數(shù)量急劇增加。2007年，全中國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)（年?duì)I業(yè)收入達(dá)到500萬(wàn)的工業(yè)法人企業(yè)）虧損數(shù)為45648個(gè)，虧損總額為1970.7億元，2008年卻急劇惡化，企業(yè)虧損數(shù)量達(dá)到了65393個(gè)，增長(zhǎng)了43.1%，虧損總額達(dá)到5295.6億元，增長(zhǎng)了168.7%，2009年略有下降，虧損數(shù)依然高達(dá)59868個(gè)，虧損總額達(dá)到3281.1億元（中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，2010）。接連的虧損讓很多勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)不堪重負(fù)，一夜之間紛紛破產(chǎn)，這使得就業(yè)崗位大大減少，市場(chǎng)用工需求銳減，失業(yè)人口數(shù)便急劇上升。中國(guó)城鎮(zhèn)登記失業(yè)率在2007年為4%，2008年達(dá)到4.2%，2009年更加嚴(yán)峻，達(dá)到了4.3%（中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，2010），這僅僅只是城鎮(zhèn)登記的失業(yè)率，實(shí)際的失業(yè)率應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。
（六）中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)預(yù)期下降
金融危機(jī)所帶來(lái)的悲觀情緒不僅僅對(duì)境外市場(chǎng)帶來(lái)消費(fèi)預(yù)期下降的影響，對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)具有同樣的作用。金融危機(jī)的爆發(fā)引發(fā)股市的震蕩導(dǎo)致國(guó)內(nèi)消費(fèi)者當(dāng)期的個(gè)人財(cái)富收入減少，同時(shí)經(jīng)濟(jì)的下滑也會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下降、個(gè)人收入減少的預(yù)期。代表著消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活評(píng)價(jià)的滿(mǎn)意指數(shù)在2008年第三季度降至90.3低于年初0.5個(gè)百分點(diǎn)，而作為消費(fèi)者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)生活變化預(yù)測(cè)的預(yù)期指數(shù)，則回落更為明顯，從2008年一季度的97.5降至二季度的96.7再到三季度的96.2（中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，2009）。顯然，中國(guó)消費(fèi)者目前在對(duì)收入、生活質(zhì)量、宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)支出、就業(yè)狀況、購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品和儲(chǔ)蓄的滿(mǎn)意程度出現(xiàn)了下降，這顯示出中國(guó)消費(fèi)者對(duì)于金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響還是比較敏感的，這種敏感將直接導(dǎo)致消費(fèi)者增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)。
三、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的啟示
（一）處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系
中國(guó)金融發(fā)展水平比較落后，加入WTO以后，為了盡快的和世界金融市場(chǎng)接軌，中國(guó)政府一度大力提倡金融創(chuàng)新，特別是對(duì)基礎(chǔ)特別薄弱的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。但是，由于中國(guó)金融市場(chǎng)的不成熟，沒(méi)有人意識(shí)到衍生金融產(chǎn)品潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的重要性，所以，沒(méi)有實(shí)行同步的監(jiān)管措施，更盲目的熱衷于金融創(chuàng)新。一旦支撐衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)在各相關(guān)機(jī)構(gòu)之間無(wú)限蔓延，使衍生產(chǎn)品運(yùn)行的各相關(guān)方猝不及防、損失慘重。
汲取本次金融危機(jī)的教訓(xùn)，不能只沉迷于金融創(chuàng)新帶來(lái)的客觀的暫時(shí)性的財(cái)富，更要理性的、謹(jǐn)慎的看待金融創(chuàng)新，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管當(dāng)局間的協(xié)調(diào)配合，把監(jiān)管工作做到位。目前，中國(guó)金融市場(chǎng)采取的是機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式，針對(duì)不同的機(jī)構(gòu)設(shè)置不同的監(jiān)管當(dāng)局，這種監(jiān)管方式很容易產(chǎn)生“三不管”地帶，造成監(jiān)管真空。解決這種問(wèn)題的辦法可以考慮根據(jù)金融業(yè)務(wù)的特征和功能來(lái)設(shè)置專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣可以明確各自的責(zé)任，避免監(jiān)管真空以及多重監(jiān)管的現(xiàn)象。穩(wěn)妥的處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系，積極引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)注重防范創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露”的監(jiān)管理念。
（二）處理好金融全球化與資本開(kāi)放的關(guān)系
世界經(jīng)濟(jì)處于全球化時(shí)代，一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能離開(kāi)世界這個(gè)市場(chǎng)，金融業(yè)也不例外。本次國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)金融方面的直接影響主要在兩個(gè)方面：一是商業(yè)銀行持有的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的債券;二是中國(guó)的外匯儲(chǔ)備。據(jù)各家商業(yè)銀行披露的信息來(lái)看，中國(guó)有多家商業(yè)銀行持有雷曼兄弟公司的債券。上述五家公布具體數(shù)據(jù)的中資銀行，共計(jì)持有的雷曼債券超過(guò)5.3億美元。由于雷曼兄弟公司的破產(chǎn)，發(fā)行的債券不能正常償還甚至不能償還，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致這些持有雷曼兄弟公司債券的銀行遭受不同程度的損失。從中國(guó)的外匯儲(chǔ)備來(lái)看，主要以美元為主（不僅中國(guó)的外匯儲(chǔ)備以美元為主，全球外匯儲(chǔ)備的60%以上為美元資產(chǎn)），并且連年增加。2006年約1萬(wàn)億美元，2007年為1.53萬(wàn)億美元，2008年為1.95萬(wàn)億美元，2009年為2.4萬(wàn)億美元。在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生導(dǎo)致美元貶值的情況下，中國(guó)外匯儲(chǔ)備縮水在所難免。
為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也為了兌現(xiàn)加入WTO時(shí)的承諾，中國(guó)必須要逐步放開(kāi)資本市場(chǎng)。1997年的亞洲金融危機(jī)時(shí)期，中國(guó)政府采取各種措施防止了短期債券和游資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。而現(xiàn)在隨著資本市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，大量的短期游資通過(guò)各種渠道進(jìn)入中國(guó)，而且其中相當(dāng)一部分進(jìn)入了房地產(chǎn)市場(chǎng)。所以，一次全球性的金融危機(jī)很有可能對(duì)中國(guó)的金融體系帶來(lái)巨大沖擊，這樣一來(lái)，中國(guó)的資本市場(chǎng)處于兩難境地。
要想很好的解決這個(gè)問(wèn)題，需要多方的參與和努力。一是中國(guó)政府采取各種措施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放打下牢固的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大了，承受各種打擊的能力也大了。二是加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)入者的監(jiān)管，只讓合格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場(chǎng)。監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題進(jìn)行整改，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。三是各商業(yè)銀行在進(jìn)行境外投資時(shí)要審慎，密切注意投資風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)調(diào)整投資品種。四是分散持有外匯儲(chǔ)備，不要把所有雞蛋都放在同一個(gè)籃子里，根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)調(diào)整持有外匯儲(chǔ)備種類(lèi)以及比例，分散外匯過(guò)于集中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）處理好對(duì)外貿(mào)易與擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)系
據(jù)海關(guān)每年統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2011年及之前的年份，中國(guó)的外貿(mào)依存度都在50%以上，2012年雖然下降到47%，但仍然是同等經(jīng)濟(jì)規(guī)模的大國(guó)中比例最高的，如此高的外貿(mào)依存度導(dǎo)致了中國(guó)經(jīng)濟(jì)較易受到國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。中國(guó)是出口大國(guó)，國(guó)際消費(fèi)市場(chǎng)的萎靡，對(duì)中國(guó)出口加工企業(yè)的創(chuàng)傷很大。從2007年底的金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國(guó)出口加工企業(yè)大省廣東省出現(xiàn)了兩次倒閉潮：第一次是東莞企業(yè)倒閉潮，2007年底，東莞虎門(mén)一個(gè)鎮(zhèn)就倒閉了200家企業(yè)，2008年以后，工廠的倒閉和遷移逐漸加速;第二次是“珠三角代工企業(yè)訂單慘淡”，從2008年底開(kāi)始，珠三角依靠訂單的純代工企業(yè)基本難以維持。
2009年以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)的情況下，中國(guó)出口企業(yè)的處境并沒(méi)有多少好轉(zhuǎn)，原來(lái)的經(jīng)營(yíng)模式已不再滿(mǎn)足新形勢(shì)的要求，出口加工業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)出中國(guó)，大規(guī)模的依靠出口已經(jīng)不能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國(guó)必須轉(zhuǎn)變觀念，尋求一條比較穩(wěn)定的發(fā)展道路，擴(kuò)大內(nèi)需能解決危機(jī)中的困境，但也是最難做到的。
中國(guó)的消費(fèi)水平之所以這么低，主要是因?yàn)榫用駥?duì)未來(lái)較高的預(yù)期支出信心不足，所以居民的收入大部分用于儲(chǔ)蓄而不是消費(fèi)。要鼓勵(lì)居民消費(fèi)，就要解決他們的后顧之憂(yōu)，健全的社會(huì)保障制度使居民有了最基本的生活保障，這樣公眾就敢于減少“預(yù)防性”儲(chǔ)蓄，增加當(dāng)前的消費(fèi)。另外，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的測(cè)算，農(nóng)村人口沒(méi)增長(zhǎng)1元消費(fèi)支出，將為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)2元的消費(fèi)需求;農(nóng)村人口對(duì)任何家電產(chǎn)品的普及多增加一個(gè)百分點(diǎn)，就可增加238萬(wàn)臺(tái)（件）的消費(fèi)需求。所以拓展農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)是促進(jìn)內(nèi)需增長(zhǎng)的重要途徑。但目前中國(guó)農(nóng)民普遍收入低，而且受金融危機(jī)影響，外出務(wù)工的返鄉(xiāng)農(nóng)民增多，使得農(nóng)民務(wù)工收入有所減少，加之家庭中的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老負(fù)擔(dān)仍然較重，所以擴(kuò)大農(nóng)村內(nèi)需的關(guān)鍵在于保證農(nóng)民收入的持續(xù)增長(zhǎng)，關(guān)鍵在于普遍提高農(nóng)民科技文化素質(zhì)，縮小城鄉(xiāng)差距。
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融機(jī)構(gòu)；并購(gòu)
中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-000-01
一、前言
在過(guò)去約十幾年里，為迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和搶占市場(chǎng)份額為，金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)重組的規(guī)模越來(lái)越大、輻射面越來(lái)越廣，但隨著美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)并演變?yōu)槿虻慕鹑谖C(jī)，金融并購(gòu)的性質(zhì)發(fā)生重大變化。在這種大背景下，一股空前的兼并大潮也正在發(fā)生，如何把握住金融危機(jī)催生的并購(gòu)良機(jī)，推動(dòng)和完善我國(guó)金融并購(gòu)成為一個(gè)引人關(guān)注的問(wèn)題。
自全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)我國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)一直表現(xiàn)比較活躍，2008年1月到10月份我國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易量同比增長(zhǎng)37%，非國(guó)有產(chǎn)權(quán)的交易已經(jīng)超過(guò)50%以上，企業(yè)并購(gòu)重組已經(jīng)涉及到20幾個(gè)省市的近萬(wàn)家企業(yè)，并購(gòu)活動(dòng)呈現(xiàn)出縱向并購(gòu)增加、大量中小企業(yè)加入并購(gòu)大軍、國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)的聯(lián)動(dòng)并購(gòu)頻繁等趨勢(shì)。但我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大多沒(méi)有參與全球金融并購(gòu)，而這一空白也在隨后得到填補(bǔ)。在2011年9月26日普華永道了一份最新報(bào)告《新興機(jī)遇：亞洲2011年金融服務(wù)業(yè)并購(gòu)》，該報(bào)告顯示：逾75%的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)正在積極考慮在未來(lái)的12個(gè)月進(jìn)行并購(gòu)，而隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)移到東方，中國(guó)和亞洲的交易數(shù)量預(yù)計(jì)將在2011年后期及2012年加速增長(zhǎng)。這表明中國(guó)和亞洲的金融服務(wù)并購(gòu)預(yù)計(jì)將在2011年后期崛起，并在2012年加速增長(zhǎng)，中國(guó)金融并購(gòu)市場(chǎng)即將擴(kuò)大。
二、金融危機(jī)后國(guó)際金融并購(gòu)呈現(xiàn)的主要特點(diǎn)
在金融危機(jī)影響下，國(guó)際金融并購(gòu)呈現(xiàn)不一樣的特點(diǎn)：第一，金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)規(guī)模越來(lái)越大。2008年金融危機(jī)發(fā)生后，金融機(jī)構(gòu)的大規(guī)模并購(gòu)是為了避免大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)帶來(lái)的損失和沖擊，也是為了以大規(guī)模并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)或是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的需要。如美國(guó)銀行以500億美元收購(gòu)美林證券。第二，金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)并購(gòu)顯著增多。在這一輪金融并購(gòu)的浪潮中，在金融國(guó)際化、一體化的推動(dòng)下，各國(guó)金融管制的放松以及金融危機(jī)的影響，使并購(gòu)的跨度由過(guò)去以國(guó)內(nèi)并購(gòu)為主逐步走向跨國(guó)并購(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年前10個(gè)月世界銀行業(yè)并購(gòu)金額達(dá)到的3700億美元，其中跨國(guó)交易占到55%左右，是上年這一比例的兩倍多。第三，金融機(jī)構(gòu)的跨行業(yè)并購(gòu)不斷增多。在這次金融危機(jī)中，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)行業(yè)都受到了嚴(yán)重的影響，這就給一些有意跨行業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。如摩根大通收購(gòu)了美國(guó)第五大投資銀行—貝爾斯登，將其最需要的大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和全球交易處理業(yè)務(wù)收入囊中。第四，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)救助型并購(gòu)在快速上升。在金融危機(jī)發(fā)生之前，國(guó)際金融并購(gòu)多以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合為主，然而，受到金融危機(jī)的影響，以強(qiáng)并弱或以大并小的救助型并購(gòu)不斷增多，呈現(xiàn)急劇上升的趨勢(shì)，如巴克萊銀行收購(gòu)雷曼兄弟部分業(yè)務(wù)。第五，金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)出現(xiàn)國(guó)有化浪潮。全球金融危機(jī)導(dǎo)致大批金融機(jī)構(gòu)倒閉或陷入困境，為了促進(jìn)金融體系的重整和金融危機(jī)的化解，減少社會(huì)震蕩，各國(guó)政府都采取了干預(yù)力度更大的手段，由原來(lái)的市場(chǎng)干預(yù)變?yōu)橹苯邮召?gòu)，采取政府注資的形式并購(gòu)或接管陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年10月份金融機(jī)構(gòu)的部分國(guó)有化總額達(dá)740億美元，占當(dāng)月全球并購(gòu)總額的約30%。
三、對(duì)推進(jìn)和完善我國(guó)金融并購(gòu)的啟示
近幾年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始將目光投向海外市場(chǎng)，尋求通過(guò)海外并購(gòu)或沒(méi)立分義機(jī)構(gòu)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，加快國(guó)際化進(jìn)程。通過(guò)分析金融危機(jī)形勢(shì)下國(guó)際金融并購(gòu)的基本特征和變化趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，提出推動(dòng)和完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)的應(yīng)對(duì)策略?？偟膩?lái)說(shuō)可以分為兩個(gè)層面的努力：
首先是政府層面，要努力創(chuàng)造和穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，并且懂得利用海外金融周期。一方面是要保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的穩(wěn)定，為跨國(guó)金融并購(gòu)創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。另一方面要重視對(duì)國(guó)際金融周期的利用，充分認(rèn)識(shí)到并購(gòu)是化解危機(jī)的有效手段和實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融國(guó)際化的有利時(shí)機(jī)。利用在國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期跨國(guó)并購(gòu)的交易成本相對(duì)較低，適度支持開(kāi)展跨國(guó)金融并購(gòu)，但同時(shí)也要注意選擇適合中國(guó)金融實(shí)力的跨國(guó)并購(gòu)戰(zhàn)略。
其次是金融機(jī)構(gòu)自身的層面。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，有效增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展后勁。而且當(dāng)前國(guó)際金融并購(gòu)的重要特征之一就是跨行業(yè)并購(gòu)增多，國(guó)際金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明顯。金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)可以讓金融機(jī)構(gòu)能夠同時(shí)提供多種不同的金融業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)多元化下的風(fēng)險(xiǎn)分散優(yōu)勢(shì)和資源共享帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)，達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)中的“帕累托改進(jìn)”。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)來(lái)達(dá)到做大做強(qiáng)的目的，實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)，與國(guó)際接軌。而同時(shí)跨國(guó)并購(gòu)的成敗最終取決于金融機(jī)構(gòu)自身的實(shí)力強(qiáng)弱和并購(gòu)整合的難度大小。因此，要積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的改革，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，提高金融機(jī)構(gòu)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，并采用合適的金融工具和交易方式來(lái)開(kāi)展跨國(guó)并購(gòu)，同時(shí)可以在國(guó)際和國(guó)內(nèi)營(yíng)造有利的輿論氛圍，以降低跨國(guó)并購(gòu)整合的阻力。
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中國(guó)能效融資項(xiàng)目(CHUEE)是lFC根據(jù)中國(guó)財(cái)政部的要求，針對(duì)國(guó)內(nèi)企事業(yè)單位特別是中小企業(yè)提高能源效率，利用潔凈能源及開(kāi)發(fā)可再生能源項(xiàng)目而設(shè)計(jì)的一種新型融資模式。根據(jù)協(xié)議，北京銀行將獲得由lFC提供1.3億元人民幣(約1700萬(wàn)美元)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)擔(dān)保，為上述企業(yè)提供總額3億元人民幣(約3900萬(wàn)美元)的貸款支持。
全球貿(mào)易融資服務(wù)項(xiàng)目(GTFP)是IFC推出的一項(xiàng)旨在推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家全球貿(mào)易市場(chǎng)份額，促進(jìn)南南交流合作的服務(wù)計(jì)劃。根據(jù)協(xié)議，北京銀行將以保兌行和開(kāi)證行雙重身份加入國(guó)際金融公司全球貿(mào)易融資項(xiàng)目。
渣打銀行私人銀行業(yè)務(wù)在北京啟動(dòng)
5月28日，渣打銀行私人銀行全球總部在新加坡成立。除了新加坡以外，渣打銀行在6月底之前在全球共10個(gè)市場(chǎng)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)，其中包括香港，上海、北京，首爾、孟買(mǎi)、新德里、迪拜，倫敦、和澤西島。
6月25日，渣打銀行(中國(guó))有限公司在北京正式啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)。渣打銀行在中國(guó)推出的私人銀行業(yè)務(wù)，將服務(wù)于中國(guó)本地的高端客戶(hù)，為他們提供離岸和在岸的銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)將專(zhuān)注于流動(dòng)性金融資產(chǎn)高于100萬(wàn)美元(或等值800萬(wàn)元人民幣)的高端客戶(hù)群體。
民生銀行“優(yōu)質(zhì)服務(wù)節(jié)”啟動(dòng)
5月19日，民生銀行“優(yōu)質(zhì)服務(wù)節(jié)”在全國(guó)24個(gè)城市啟動(dòng)，先后有24家分支機(jī)構(gòu)的3000多名員工參加此次活動(dòng)，近一個(gè)月來(lái)，取得了顯著的成效：營(yíng)業(yè)廳分區(qū)清晰、“個(gè)人綜合簽約服務(wù)”啟動(dòng)、大堂經(jīng)理職能強(qiáng)化，服務(wù)流程再造正在進(jìn)行，自助設(shè)備使用率提高、“流動(dòng)銀行”服務(wù)推廣。體現(xiàn)了他們“想客戶(hù)所想，急客戶(hù)所急”與客戶(hù)和諧互動(dòng)的快樂(lè)服務(wù)的服務(wù)夢(mèng)想。
匯豐推出新版QDII產(chǎn)品
匯豐銀行(中國(guó))有限公司于6月11日推出新版QDII代客境外理財(cái)產(chǎn)品，為渴望參與海外投資的本地居民提供全新的人民幣理財(cái)工具。
匯豐精選了3只基金供投資者選擇：匯豐中國(guó)股票基金，匯豐環(huán)球趨勢(shì)基金和美林環(huán)球資產(chǎn)配置基金。投資者可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資方向選擇基金，以人民幣認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)資金將通過(guò)英國(guó)匯豐銀行有限公司發(fā)行的結(jié)構(gòu)性票據(jù)投資于所選擇的基金。
匯豐新版QDII產(chǎn)品的投資起點(diǎn)金額為等值3萬(wàn)美元的人民幣，產(chǎn)品損益上不封頂下不保本，投資期為2年，特設(shè)靈活贖回機(jī)制。自2007年8月3日起，每周均有贖回機(jī)會(huì)，投資者可以視自身資金需求和市場(chǎng)情況自行決定提前贖回與否。
渣打推出瑞銀新興基建股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性投資QDII產(chǎn)品
6月26日，渣打銀行(中國(guó))有限公司發(fā)行最新“聚通天下”QDII產(chǎn)品――瑞銀新興基建股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性投資。新興基建股票籃子掛鉤的非保本QDII產(chǎn)品擁有收益鎖高功能和額外投資回報(bào)機(jī)制，潛在年收益最高可達(dá)48％(以美元計(jì))。
投資者可以在北京、上海、深圳、廣州和蘇州5個(gè)城市以人民幣和美元認(rèn)購(gòu)該產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為10000美元或等值人民幣，產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)期為6月29日－7月6日。
渤海銀行亮相“融洽會(huì)”
6月6日，天津市政府主辦的首屆中國(guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)在天津?yàn)I海國(guó)際會(huì)展中心隆重召開(kāi)，來(lái)自17個(gè)國(guó)家和地區(qū)的200多家基金機(jī)構(gòu)以及國(guó)內(nèi)31個(gè)省市自治區(qū)、香港和臺(tái)灣地區(qū)的千余家企業(yè)近5000人參會(huì)。
在會(huì)上，渤海銀行重點(diǎn)介紹了投資銀行業(yè)務(wù)、環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)、中小企業(yè)全面服務(wù)、中小企業(yè)融資產(chǎn)品、中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算服務(wù)等特色內(nèi)容。
光大銀行攜手英國(guó)使館助力英國(guó)留學(xué)
4月底，中國(guó)光大銀行與英國(guó)大使館文化教育處在北京簽署了《英國(guó)教育推廣項(xiàng)目合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，雙方將聯(lián)合在全國(guó)各地舉辦一系列活動(dòng)，包括英國(guó)留學(xué)專(zhuān)題講座，赴英行前準(zhǔn)備會(huì)和光大“出國(guó)通”俱樂(lè)部家長(zhǎng)會(huì)等，為即將申請(qǐng)赴英留學(xué)的學(xué)生提供全方位的留學(xué)咨詢(xún)和留學(xué)金融服務(wù)。
花旗銀行聯(lián)手中美大都會(huì)人壽成為在京首家提供投資連結(jié)保險(xiǎn)的外資銀行
6月21日，花旗銀行(中國(guó))有限公司與中美大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司合作推出一款新的保險(xiǎn)產(chǎn)品“財(cái)富精選計(jì)劃(B款)”。該計(jì)劃是專(zhuān)為花旗銀行客戶(hù)量身定制的。此產(chǎn)品的推出使花旗銀行成為首家在京提供投資連結(jié)保險(xiǎn)的外資銀行。
“財(cái)富精選計(jì)劃(B款)”由中美大都會(huì)人壽精選優(yōu)質(zhì)的基金管理公司所管理的基金組成。
客戶(hù)可以按照自己的投資喜好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力從貨幣型投資賬戶(hù)、混合偏股型投資賬戶(hù)和股票型投資賬戶(hù)中選擇建立自己的賬戶(hù)。該款新產(chǎn)品起售金額為10萬(wàn)元人民幣?！叭A夏銀行現(xiàn)金新干線”整合品牌亮相北京
6月12日，華夏銀行在北京隆重其現(xiàn)金管理整合品牌――“華夏銀行現(xiàn)金新干線”。作為國(guó)內(nèi)首家現(xiàn)金管理整合品牌，“華夏銀行現(xiàn)金新干線”包括集算快線、集付快線，E商快線、速匯快線，直聯(lián)快線，透支快線、銀關(guān)快線等7大類(lèi)產(chǎn)品解決方案。
華夏信用卡精彩亮相
6月18日，在德意志銀行的鼎力支持下，華夏銀行正式發(fā)行華夏信用卡。
此次華夏銀行首發(fā)系列信用卡分為普通卡、金卡和鈦金卡3種，在產(chǎn)品功能設(shè)計(jì)方面有所創(chuàng)新?！拜p松周轉(zhuǎn)”計(jì)劃，銀行可依據(jù)客戶(hù)的授權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，償還消費(fèi)者的應(yīng)還賬款。另一項(xiàng)“大借小還”分期禮遇則可使持卡人在開(kāi)卡3個(gè)月內(nèi)任意選擇一筆大額消費(fèi)交易，享受零利息、零手續(xù)費(fèi)分期付款禮遇。而“風(fēng)險(xiǎn)無(wú)憂(yōu)”則為持卡人提供獨(dú)有的掛失前72小時(shí)失卡風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)。
深圳發(fā)展銀行借記卡ATM日提款金額上限調(diào)整為20000元
自5月25日起，深圳發(fā)展銀行將借記卡ATM每日累計(jì)提款金額的上限由目前系統(tǒng)默認(rèn)的5000元調(diào)整為20000元，同時(shí)考慮持卡人個(gè)性化需求與風(fēng)險(xiǎn)承受度，系統(tǒng)支持20000元以下持卡人在柜臺(tái)設(shè)置的自助設(shè)備取款任意額度。
調(diào)整內(nèi)容具體如下一是深發(fā)展借記卡持卡人每日ATM累計(jì)取款(本代本+他代本)金額不能超過(guò)20000元，二是對(duì)深發(fā)展借記卡ATM現(xiàn)有取款收費(fèi)政策保持不變，三是系統(tǒng)可支持持卡人在柜臺(tái)修改設(shè)定自助設(shè)備每日提款20000元以?xún)?nèi)的任意額度。
Visa與澳門(mén)特區(qū)政府旅游局?jǐn)y手推動(dòng)澳門(mén)旅游業(yè)
6月1日，Visa國(guó)際組織推出一項(xiàng)亞太區(qū)推廣活動(dòng)――Visa讓你體驗(yàn)澳門(mén)吃喝玩賞之旅，亞太區(qū)不同市場(chǎng)的Visa卡持卡人能夠在澳門(mén)旅游時(shí)享受多種優(yōu)惠禮遇。該項(xiàng)活動(dòng)旨在配合澳門(mén)特區(qū)政府旅游局推廣飲食、娛樂(lè)及頂級(jí)消閑等旅游范疇，而且也是Visa的全球策略之一。該活動(dòng)9月30日截止，澳門(mén)當(dāng)?shù)匾延?0多家著名商戶(hù)參與此項(xiàng)推廣計(jì)劃。
華寶興業(yè)行業(yè)精選基金首日發(fā)行認(rèn)購(gòu)即過(guò)百億
6月11日，華寶興業(yè)行業(yè)精選基金開(kāi)始募集，原定募集上限為100億份，募集截止
日為6月15日。根據(jù)華寶興業(yè)的公告，由于在募集首日廣大投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，初步統(tǒng)計(jì)該基金累計(jì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)已超過(guò)募集規(guī)模上限，超過(guò)百億大關(guān)，6月12日17：00起已停止辦理該基金的認(rèn)購(gòu)手續(xù)。華寶興業(yè)對(duì)募集期內(nèi)的有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)采用比例確認(rèn)的原則給予部分確認(rèn)。
大成創(chuàng)新基金1元集中申購(gòu)
繼今年初成功實(shí)施基金景業(yè)封轉(zhuǎn)開(kāi)后，6月15日，大成基金管理公司旗下第二只封轉(zhuǎn)開(kāi)基金――大成創(chuàng)新成長(zhǎng)基金以1元價(jià)格開(kāi)始集中申購(gòu)。該基金募集上限為100億份，將通過(guò)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄、交通銀行、光大銀行和各大券商發(fā)行，集中申購(gòu)期不超過(guò)1個(gè)月。
首只創(chuàng)新型基金獲批國(guó)投瑞銀拔得頭籌
6月26日，證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)了國(guó)投瑞銀的創(chuàng)新基金一一國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)股票型證券投資基金，國(guó)內(nèi)首只創(chuàng)新型基金誕生。
該基金通過(guò)基金收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)不同的2個(gè)級(jí)別，即瑞福優(yōu)先和瑞福進(jìn)取。優(yōu)先級(jí)份額的收益現(xiàn)金流將呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定、持續(xù)的特點(diǎn)，進(jìn)取級(jí)份額則通過(guò)對(duì)優(yōu)先級(jí)份額基準(zhǔn)收益優(yōu)先分配權(quán)的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權(quán)，提高其市場(chǎng)的投資參與度。
國(guó)投瑞銀基金公司負(fù)責(zé)人表示，雖然已獲監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，但由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)屬于創(chuàng)新，所以公司將進(jìn)一步投入時(shí)間和資源進(jìn)行產(chǎn)品宣傳和投資者教育后再擇機(jī)發(fā)售，讓投資者充分了解分級(jí)產(chǎn)品的特性，理性選擇好合適自己風(fēng)險(xiǎn)偏好特征的基金份額。
中國(guó)紅基會(huì)與太平人壽聯(lián)手啟動(dòng)“太平人壽愛(ài)心天使大行動(dòng)”
6月19日，太平人壽保險(xiǎn)有限公司與中國(guó)紅十字基金會(huì)正式簽署協(xié)議。太平人壽承諾，客戶(hù)每投保一件“太平陽(yáng)光天使2007少兒保障計(jì)劃”，公司即向紅十字基金會(huì)“小天使基金”捐贈(zèng)10元，用于專(zhuān)項(xiàng)救助貧困白血病兒童，累計(jì)捐贈(zèng)不少于100萬(wàn)元。雙方同意。在條件成熟時(shí)，還將正式設(shè)立“小天使基金”項(xiàng)下的“太平人壽天使基金”。除根據(jù)銷(xiāo)售保單進(jìn)行的公司利潤(rùn)捐贈(zèng)外，太平人壽還將發(fā)動(dòng)公司員工，客戶(hù)積極參與該項(xiàng)公益活動(dòng)。
“太平陽(yáng)光天使2007少兒保障計(jì)劃”，是太平人壽一款使用新的重大疾病定義的少兒重大疾病保險(xiǎn)，除了提供22種少兒重大疾病保障及人身保障外，還是在國(guó)內(nèi)首次將兒童白血病作為特種疾病提供額外賠付責(zé)任。
長(zhǎng)城保險(xiǎn)與中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)簽署合作協(xié)議
6月8日，長(zhǎng)城保險(xiǎn)與中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))公司在北京簽署全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，并與其旗下子公司中國(guó)人壽再保險(xiǎn)股份有限公司簽署了人壽再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作協(xié)議。
繼中國(guó)人壽，人保財(cái)險(xiǎn)后，長(zhǎng)城保險(xiǎn)成為與中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))公司簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議的第3家保險(xiǎn)公司。戰(zhàn)略協(xié)議將通過(guò)建立雙方高層聯(lián)席會(huì)議制度、雙方溝通機(jī)制等措施，加強(qiáng)和鞏固雙方的合作關(guān)系。今后，長(zhǎng)城保險(xiǎn)將作為中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))公司重要的合作伙伴，優(yōu)先得到承保能力和技術(shù)方面的支持。
長(zhǎng)城保險(xiǎn)成功舉辦第4期“長(zhǎng)城人文論壇”
6月9日，長(zhǎng)城保險(xiǎn)在北京金融街富凱大廈4層報(bào)告廳舉辦第4期“長(zhǎng)城人文論壇”。本次論壇以。人民幣未來(lái)走勢(shì)與投資機(jī)遇“為主題，特邀央行金融專(zhuān)家焦瑾璞擔(dān)任演講嘉賓。
長(zhǎng)城人文論壇是長(zhǎng)城保險(xiǎn)推出的一項(xiàng)純公益性活動(dòng)，主題涵蓋人文、社會(huì)科學(xué)等方面，關(guān)注普通百姓關(guān)心、關(guān)注又急需解決的問(wèn)題。今年5月，長(zhǎng)城人文論壇首次走出北京，在河南鄭州舉辦了一場(chǎng)關(guān)于孩子教育的講座。據(jù)悉，今后長(zhǎng)城人文論壇不但要繼續(xù)在北京舉辦，還將在四川成都、山東濟(jì)南、山東青島。湖北武漢等長(zhǎng)城保險(xiǎn)各家分公司所在地舉辦。
恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽北京分公司父親節(jié)“千人宴”成功舉辦
6月17日，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽北京分公司在嘉里中心大宴會(huì)廳隆重舉辦父親節(jié)“千人宴”，包括該公司領(lǐng)導(dǎo)、優(yōu)秀理財(cái)經(jīng)理同他們邀請(qǐng)的尊貴客戶(hù)以及媒體朋友在內(nèi)的近千人參加了本活動(dòng)。這是該公司首次嘗試在父親節(jié)舉辦這種形式的“千人宴”，來(lái)自不同家庭，不同年齡的父親以及他們的子女出席活動(dòng)。每位到場(chǎng)的父親都佩帶上了象征父親這個(gè)特殊身份的太陽(yáng)花。在答謝宴之余，主辦方還精心安排了散文詩(shī)朗誦、子女為父親戴紀(jì)念獎(jiǎng)牌等環(huán)節(jié)，助演歌手也為嘉賓們獻(xiàn)上了《父親》、《爸爸的草鞋》、《念親恩》等歌頌父親的歌曲，向父親們獻(xiàn)上節(jié)日的問(wèn)候與祝福。
談到該活動(dòng)醞釀的初衷，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽北京分公司總經(jīng)理劉英祺表示，舉辦父親節(jié)“千人宴”答謝活動(dòng)最大的初衷就是倡導(dǎo)感恩，引導(dǎo)人們超越過(guò)“節(jié)”本身，將對(duì)父親的感恩、熱愛(ài)和眷戀，體現(xiàn)在生活的細(xì)節(jié)中，營(yíng)造和諧健康的家庭和社會(huì)環(huán)境。友邦北京第五屆高峰競(jìng)賽頒獎(jiǎng)典禮完美落幕
6月18日下午，友邦保險(xiǎn)北京分公司在北京保利劇院舉行盛大頒獎(jiǎng)典禮，表彰在剛剛結(jié)束的“友邦北京第五屆高峰競(jìng)賽”活動(dòng)中業(yè)績(jī)優(yōu)秀的保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員。此次共有41 5名保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員分別入圍高峰及小高峰的業(yè)績(jī)競(jìng)賽，其中51名杰出保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員分獲主席、副主席及最佳經(jīng)理組、最佳襄理組、最佳主任組，最佳個(gè)人組、最佳新銳組、最佳PA組巨星稱(chēng)號(hào)。
友邦北京分公司通過(guò)舉辦高峰會(huì)議，旨在鼓勵(lì)保險(xiǎn)人樹(shù)立“專(zhuān)業(yè)服務(wù)、規(guī)范服務(wù)”的理念，并通過(guò)表彰先進(jìn)，擴(kuò)大這種積極向上的族群力量，帶動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員隊(duì)伍更加積極健康的發(fā)展。友邦保險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品獲大獎(jiǎng)
由《新聞晚報(bào)》主辦，由市民和專(zhuān)家共同參與評(píng)選的“上海第三屆保險(xiǎn)產(chǎn)品博覽會(huì)暨最受歡迎保險(xiǎn)產(chǎn)品”結(jié)果于近日揭曉，友邦守衛(wèi)神重大疾病保險(xiǎn)、友邦康愛(ài)防癌疾病保險(xiǎn)計(jì)劃，被評(píng)為“最受歡迎保險(xiǎn)產(chǎn)品”。
友邦守衛(wèi)神重大疾病保險(xiǎn)計(jì)劃不僅集身故保障，重大疾病保障、殘廢豁免保險(xiǎn)費(fèi)、滿(mǎn)期給付等多種利益于一體，還切實(shí)幫助投保者全面考慮費(fèi)率、年齡等因素，保障周全，充分抵御重大疾病風(fēng)險(xiǎn)。
友邦“康愛(ài)”防癌疾病保險(xiǎn)計(jì)劃集高額癌癥保障、滿(mǎn)期金領(lǐng)取(相當(dāng)于106％所繳主合同保險(xiǎn)費(fèi))，保險(xiǎn)費(fèi)豁免于一體，可以滿(mǎn)足市民既獲得保障，又保值增值的需要。信誠(chéng)人壽投連險(xiǎn)再添3賬戶(hù)
日前，信誠(chéng)人壽的“運(yùn)籌慧選”投連險(xiǎn)又新增3個(gè)賬戶(hù)：平衡增長(zhǎng)投資賬戶(hù)、策略成長(zhǎng)投資賬戶(hù)、積極成長(zhǎng)投資賬戶(hù)。加上原來(lái)的4個(gè)投資帳戶(hù)，目前信誠(chéng)人壽可提供7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與潛在收益各不相同的投連賬戶(hù)給客戶(hù)選擇，成為目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)最多的保險(xiǎn)公司。
此次增加的3個(gè)賬戶(hù)都是配置型賬戶(hù)，即每個(gè)賬戶(hù)都是多種債券和證券投資基金的組合。其中，策略成長(zhǎng)投資賬戶(hù)和積極成長(zhǎng)投資賬戶(hù)投資于證券投資基金的比例分別達(dá)到60％和80％?？蛻?hù)可根據(jù)自身投資目標(biāo)期和風(fēng)險(xiǎn)承受度的不同，直接選擇合適的賬戶(hù)。昆侖保險(xiǎn)“吉祥年”綜合意外傷害保險(xiǎn)面世
近日，昆侖保險(xiǎn)推出了“昆侖吉祥年綜合意外傷害保險(xiǎn)”。被保險(xiǎn)人花費(fèi)1D0元就可以得到1年期，全面的個(gè)人綜合意外傷害保險(xiǎn)。被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期內(nèi)除了享受意外傷害殘疾和身故保險(xiǎn)意外，還可享受相當(dāng)于保險(xiǎn)金額4倍的航空意外殘疾和身故特別保險(xiǎn)金。此外，這款產(chǎn)品還提供意外醫(yī)療保險(xiǎn)金、意外住院津貼保險(xiǎn)金和救護(hù)
車(chē)費(fèi)用保險(xiǎn)金。
人保財(cái)險(xiǎn)北分推出直通車(chē)“車(chē)險(xiǎn)管家”服務(wù)
6月20日，中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)北京市分公司正式啟用4008195518電話(huà)直銷(xiāo)專(zhuān)線，推出了人保財(cái)險(xiǎn)直通車(chē)“車(chē)險(xiǎn)管家”品牌服務(wù)。
人保“車(chē)險(xiǎn)管家”將在人保財(cái)險(xiǎn)直通車(chē)原有特色服務(wù)基礎(chǔ)上，提供專(zhuān)職人員送單上門(mén)、移動(dòng)POS刷卡收費(fèi)、免費(fèi)事故車(chē)托管，理賠服務(wù)專(zhuān)員索賠全程陪同等創(chuàng)新服務(wù)。從承保到理賠，消費(fèi)者只需一個(gè)電話(huà)，即可享受人保專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)提供的“全流程精品服務(wù)”，擁有讓客戶(hù)投保省心，托管放心，索賠舒心的“車(chē)險(xiǎn)管家”。
據(jù)悉，人?！败?chē)險(xiǎn)管家”將首先面向人保財(cái)險(xiǎn)直通車(chē)客戶(hù)提供，即撥打4008195518電話(huà)投保的客戶(hù)均可享受“車(chē)險(xiǎn)管家”服務(wù)。
華泰人壽推出萬(wàn)能險(xiǎn)
近日，華泰人壽推出一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品――華泰人壽財(cái)智人生。該產(chǎn)品分為少兒版和成人版，其最低年保證利率為2.25％。該產(chǎn)品投資賬戶(hù)由華泰資產(chǎn)管理公司投資運(yùn)作，初始費(fèi)用低于市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品，采用壽險(xiǎn)精算新生命表{壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)基于生命表，0－80歲新版生命表保費(fèi)--收取水平較老版降低7％70％)，并放寬追加保費(fèi)的條件。萬(wàn)能險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)價(jià)值的累積需要扣除各種費(fèi)用，因此該產(chǎn)品適宜計(jì)劃持有5年以上的消費(fèi)者。
泰康人壽力拓民族市場(chǎng)
泰康“西域金童”少兒保險(xiǎn)計(jì)劃是泰康人壽針對(duì)新疆少數(shù)民族多子女家庭現(xiàn)狀而專(zhuān)門(mén)推出的，主要提供孩子教育保障。著名維吾爾族童星阿爾法簽下了該保險(xiǎn)計(jì)劃的第一張保單，并成為泰康“西域金童”少兒保險(xiǎn)的代言人。
民生人壽實(shí)踐“非常6+1”快速理賠服務(wù)
6月4日，民生人壽北京分公司將10萬(wàn)元的理賠金送到客戶(hù)胡先生家中。至此，胡先生成為民生人壽北京地區(qū)“上門(mén)送賠款”理賠服務(wù)的首個(gè)受益客戶(hù)。近日，由于理賠系統(tǒng)正在進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，民生人壽無(wú)法按時(shí)正常辦理理賠而超出了理賠期限，向客戶(hù)王先生支付了延滯利息，王先生也因此成為該公司“倒賠錢(qián)”理賠服務(wù)的首個(gè)受益客戶(hù)。這兩項(xiàng)服務(wù)是民生人壽近期推出的“非常6+1”快速理賠服務(wù)中的兩項(xiàng)內(nèi)容。
?？当ｋU(xiǎn)登陸常州首家公開(kāi)6項(xiàng)承諾
6月21日，海康保險(xiǎn)在江蘇常州開(kāi)設(shè)第6家營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。在其開(kāi)生儀式上，海康保險(xiǎn)公開(kāi)向常州市民做出6項(xiàng)服務(wù)承諾，內(nèi)容涉及提供多種報(bào)案方式、專(zhuān)人指導(dǎo)索賠、一般案件3天結(jié)案、明確講解免責(zé)條款、重大案件隨時(shí)告知進(jìn)展、困難人群提供特殊服務(wù)，并請(qǐng)市民監(jiān)督。開(kāi)業(yè)即亮出服務(wù)底牌，這在常州壽險(xiǎn)行業(yè)屬首家。
中美大都會(huì)人壽推出附加少兒長(zhǎng)期重大疾病險(xiǎn)
近期，中美大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司在全國(guó)范圍內(nèi)推出一款附加少兒長(zhǎng)期重大疾病保險(xiǎn)。此款少兒險(xiǎn)專(zhuān)門(mén)為0(出生60天之后)～15周歲的少年兒童群體設(shè)計(jì)的，保障全面，包括多達(dá)20個(gè)種類(lèi)的重大疾病，并且可保證續(xù)保至25周歲。如果投保人在合同初次投保生效或復(fù)效后，因意外傷害導(dǎo)致身故或者全殘，或者在合同初次投保生效或復(fù)效1年后因疾病導(dǎo)致身故或者全殘，公司將豁免保證續(xù)保期間內(nèi)的以后各期保險(xiǎn)費(fèi)。
“歷屆夏季奧運(yùn)會(huì)會(huì)徽和吉祥物紀(jì)念章。京城亮相薩馬蘭奇親臨揭幕
6月25日，奧運(yùn)會(huì)史上迄今為止最全的。歷屆夏季奧運(yùn)會(huì)吉祥物和會(huì)徽紀(jì)念章(亞歐版)。在北京亮相，國(guó)際奧委會(huì)名譽(yù)主席薩馬蘭奇親臨北京為該套產(chǎn)品揭幕。這也是迄今為止國(guó)際上唯一的一套經(jīng)由國(guó)際奧林匹克運(yùn)動(dòng)委員會(huì)、北京奧組委正式授權(quán)的歷屆奧運(yùn)產(chǎn)品，包括了自1896年第一屆奧運(yùn)會(huì)以來(lái)所有在亞洲和歐洲舉辦的奧運(yùn)會(huì)的吉祥物和會(huì)徽。其中吉祥物紀(jì)念章11枚，會(huì)徽紀(jì)念章18牧，每種又分別分為金、銀、銅鍍金3個(gè)系列。其中金章每枚1/10盎司，發(fā)行量2萬(wàn)套：銀章每枚1/2盎司，發(fā)行量5萬(wàn)套；普制章為銅鍍金材質(zhì)，發(fā)行量5萬(wàn)套，現(xiàn)已被位于瑞士洛桑的國(guó)際奧委會(huì)總部的國(guó)際臭林匹克博物館正式收藏。該套藏品由中國(guó)印鈔造幣總公司鑄造發(fā)行，中鈔國(guó)鼎投資有限公司總經(jīng)銷(xiāo)。中國(guó)銀行各網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)中心，新東安市場(chǎng)、菜百、工美、王府井百貨、城鄉(xiāng)等奧運(yùn)特許店有售。
據(jù)悉，本次上市的歷屆奧運(yùn)會(huì)吉祥物紀(jì)念章和會(huì)徽紀(jì)念章(亞歐版)是全套奧運(yùn)會(huì)吉祥物和會(huì)徽紀(jì)念章的先頭產(chǎn)品，美洲版和大洋洲版將稍后上市。
金融展搭臺(tái)助企業(yè)迎奧運(yùn)東風(fēng)
一、金融市場(chǎng)化、金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
金融市場(chǎng)化通常是指金融自由化，具體而言，金融市場(chǎng)化國(guó)家在發(fā)展經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，將金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制與政府支持和引導(dǎo)相分離，讓市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制決定金融市場(chǎng)的發(fā)展方向，簡(jiǎn)單來(lái)講，就是指金融發(fā)展的主導(dǎo)力量由政府監(jiān)督管理轉(zhuǎn)變市場(chǎng)因素決定和制約。金融市場(chǎng)化大體上可以分為三個(gè)部分，其一，國(guó)內(nèi)金融部門(mén)自由化，其二是證券市場(chǎng)自由化，其三是國(guó)際金融部門(mén)自由化，通常情況下，金融市場(chǎng)具有資源動(dòng)員、風(fēng)險(xiǎn)化解、企業(yè)監(jiān)控等功能，金融市場(chǎng)的這些功能能夠帶動(dòng)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，同時(shí)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，通常情況下，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與否直接影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展方向，不同類(lèi)別的金融市場(chǎng)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和增長(zhǎng)路徑不盡相同，對(duì)于金融市場(chǎng)化的測(cè)度、市場(chǎng)化過(guò)程、以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)講，想要促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)，首先要做好金融市場(chǎng)的評(píng)估和測(cè)量。針對(duì)具體的市場(chǎng)發(fā)展要求，將金融發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向結(jié)合，并將其設(shè)定為具體的發(fā)展目標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)情況下，盡可能的保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，堅(jiān)持金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的整體提高。
二、對(duì)金融市場(chǎng)的測(cè)度、市場(chǎng)化過(guò)程、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的思考
（一）結(jié)合不同地區(qū)的不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r
我國(guó)具有五千年文明歷史，伴隨著時(shí)代的發(fā)展，形成了一個(gè)泱泱大國(guó)，相對(duì)來(lái)說(shuō)幅員遼闊。在全球一體化的推動(dòng)下，我國(guó)已經(jīng)全面加入到了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的新格局當(dāng)中，因此決定了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出越發(fā)多元化的態(tài)勢(shì)。在此背景的影響下，我國(guó)全國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要與當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況相結(jié)合，畢竟不是所有的發(fā)展套路都能夠完全適應(yīng)各種地區(qū)和各種環(huán)境，唯有如此，才能確保金融市場(chǎng)化測(cè)度的全面落實(shí)并保證其有效性?？陀^地講，我國(guó)各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)不平等一直以來(lái)都是一個(gè)備受全社會(huì)的所廣泛關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題之一，在市場(chǎng)化進(jìn)程的推動(dòng)作用下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)影響因素也并不僅僅局限于某些單方面因素，更多的是在很大程度上取決于不同地區(qū)之間的市場(chǎng)化過(guò)程同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。以目前的宏觀情形來(lái)看，我國(guó)的很多地區(qū)都已經(jīng)對(duì)此有了更加明確的認(rèn)識(shí)，并開(kāi)始付諸于行動(dòng)，也為很多地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了積極的影響。對(duì)此本文認(rèn)為，倘若能夠如此長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，則其成績(jī)必然會(huì)與時(shí)間的發(fā)展呈正相關(guān)關(guān)系。換個(gè)角度來(lái)看，金融市場(chǎng)化的測(cè)度還與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的過(guò)程有著直接的聯(lián)系，并且市場(chǎng)化過(guò)程同經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)又在很大程度上取決于是否能夠?qū)κ袌?chǎng)化發(fā)展改革進(jìn)行長(zhǎng)期的堅(jiān)持。因?yàn)榧幢阍诤芏辔鞣桨l(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，要想完全貫徹落實(shí)一項(xiàng)相對(duì)良好的方法或政策，也難以保證其能夠有效從一而終。因此說(shuō)，我國(guó)的金融市場(chǎng)化測(cè)度與市場(chǎng)化過(guò)程和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互影響和相互作用的長(zhǎng)期性與穩(wěn)定性來(lái)說(shuō)，均是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。
（二）加強(qiáng)各個(gè)地區(qū)之間的交流與合作
一、國(guó)際化、復(fù)合型和創(chuàng)新型是西方大學(xué)金融人才培養(yǎng)的目標(biāo)
1.注重通識(shí)教育。發(fā)達(dá)國(guó)家高等院校對(duì)金融人才的培養(yǎng)追求知識(shí)結(jié)構(gòu)的全面性與合理性，強(qiáng)調(diào)通識(shí)性基礎(chǔ)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)性理論基礎(chǔ)并重，注重對(duì)學(xué)生素質(zhì)、能力、創(chuàng)新等方面綜合品質(zhì)的培養(yǎng)，重視自然科學(xué)與人文科學(xué)的結(jié)合。例如，美國(guó)印弟安那大學(xué)凱利商學(xué)院制訂的金融學(xué)本科教學(xué)計(jì)劃側(cè)重于對(duì)本科生各方面知識(shí)的培養(yǎng)，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)通識(shí)性基礎(chǔ)知識(shí)的興趣，使得學(xué)生了解人類(lèi)歷史上自然、人文、藝術(shù)等各門(mén)類(lèi)科學(xué)的突出貢獻(xiàn)，理解國(guó)際、國(guó)內(nèi)、政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的環(huán)境對(duì)公司運(yùn)作的影響。
2.注重國(guó)際化、創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)。國(guó)外著名大學(xué)注重國(guó)際化金融人才的培養(yǎng)。如日本一橋大學(xué)和九州大學(xué)以培養(yǎng)國(guó)際化金融人才為戰(zhàn)略目標(biāo)，英國(guó)大學(xué)教育則奉行全球化的人才觀念，加拿大多倫多大學(xué)和羅德經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院強(qiáng)調(diào)與國(guó)際市場(chǎng)實(shí)踐結(jié)合的方式等。
3.注重學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)。國(guó)外著名大學(xué)注重培養(yǎng)具有綜合能力的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才。學(xué)生需要熟悉專(zhuān)業(yè)外的知識(shí)與技術(shù)，強(qiáng)調(diào)本人知識(shí)和能力的增加與其對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)有機(jī)結(jié)合。麻省理工斯隆管理學(xué)院對(duì)包括金融學(xué)在內(nèi)各個(gè)專(zhuān)業(yè)的共同培養(yǎng)目標(biāo)是：“通過(guò)將麻省理工學(xué)院的一般要求和管理學(xué)院的課程相結(jié)合，使本科生學(xué)會(huì)科學(xué)技術(shù)和管理技能的獨(dú)特結(jié)合，并能夠勝任當(dāng)今技術(shù)密集的商界中的頂尖工作?！?/p>
4.以崗位需求為導(dǎo)向加強(qiáng)本科金融人才應(yīng)用能力的培養(yǎng)。西方許多頂級(jí)名校在培養(yǎng)本科金融人才方面，往往根據(jù)社會(huì)需求的內(nèi)容和特點(diǎn)來(lái)設(shè)置人才培養(yǎng)的目標(biāo)，并把學(xué)生的崗位競(jìng)爭(zhēng)力作為教育工作的實(shí)際考核標(biāo)準(zhǔn)。許多高校注重設(shè)置適應(yīng)市場(chǎng)需求的特色課程。如英國(guó)牛津大學(xué)設(shè)置了金融就業(yè)關(guān)系、中央管制與轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)、社會(huì)科學(xué)統(tǒng)計(jì)方法等課程；威爾士波戈?duì)柎髮W(xué)商學(xué)院的銀行與金融學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了銀行發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)績(jī)、模擬金融數(shù)據(jù)、投資與私人銀行業(yè)等課程。
二、發(fā)達(dá)國(guó)家金融人才培養(yǎng)的教學(xué)計(jì)劃與課程設(shè)置特點(diǎn)
1.通識(shí)教育與專(zhuān)業(yè)教育相結(jié)合。大多數(shù)西方國(guó)家大學(xué)（尤其要英美國(guó)家在大學(xué)）的教學(xué)計(jì)劃都非常重視通識(shí)教育，它們認(rèn)為學(xué)生不僅應(yīng)該諳熟和掌握本專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，而且應(yīng)該培養(yǎng)廣泛的興趣愛(ài)好，積累深厚的文化素養(yǎng)。美國(guó)大學(xué)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的課程體系一般由通識(shí)教育課程、公共核心課程、金融專(zhuān)業(yè)核心課程和綜合選修課程所構(gòu)成。這些學(xué)校注重新生通識(shí)類(lèi)知識(shí)的積累，在大一至大二的課程中，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生需要根據(jù)興趣跨學(xué)科選修社會(huì)科學(xué)和自然科學(xué)各領(lǐng)域課程，此類(lèi)課程學(xué)分所占比重高達(dá)20%～30%。以麻省理工學(xué)院此類(lèi)一流大學(xué)金融專(zhuān)業(yè)的本科課程為例，金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生需首先修完微積分、物理、化學(xué)、生物等自然科學(xué)核心課程，才繼續(xù)學(xué)習(xí)公共核心課程和金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程。與廣泛的選修課程相比，其金融學(xué)專(zhuān)業(yè)核心課程則顯得少而精，其比例一般不超過(guò)總課時(shí)的三分之一。但是，其選修課程也并非隨意設(shè)置，有大量關(guān)注金融學(xué)研究前沿、反映金融市場(chǎng)變化、貼近金融類(lèi)崗位需求特征、培養(yǎng)學(xué)生研究興趣和實(shí)踐能力的選修課程可供學(xué)生選擇，有利于金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生拓寬專(zhuān)業(yè)視野、激發(fā)創(chuàng)新思維、適應(yīng)市場(chǎng)節(jié)奏。
2.更注重微觀領(lǐng)域和實(shí)踐能力的培養(yǎng)。與國(guó)內(nèi)本科金融學(xué)教育不同，國(guó)外大學(xué)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置都是以微觀金融為主，如金融市場(chǎng)、公司金融、投資學(xué)、金融工程、金融衍生工具等，而諸如貨幣銀行、國(guó)際金融等宏觀金融課程并不占主流，而且學(xué)生從大三才開(kāi)始進(jìn)行系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域?qū)W習(xí)。以美國(guó)麻省理工學(xué)院（MIT）為例，為了加強(qiáng)金融學(xué)本科學(xué)生實(shí)踐能力的培養(yǎng)，其專(zhuān)門(mén)開(kāi)設(shè)了金融管理案例課程；美國(guó)哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院一改系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置，開(kāi)設(shè)了諸如金融市場(chǎng)實(shí)踐、東亞商務(wù)等金融實(shí)驗(yàn)課程；賓西法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院為了培養(yǎng)投資領(lǐng)域的實(shí)務(wù)類(lèi)人才，專(zhuān)門(mén)開(kāi)設(shè)了風(fēng)險(xiǎn)資本、證券投資基金、資本運(yùn)作等課程；美國(guó)普林斯頓大學(xué)開(kāi)設(shè)的特色專(zhuān)業(yè)課程包括日本金融系統(tǒng)、證券市場(chǎng)交易、固定收入模型與方法、投資心理學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理等；耶魯大學(xué)則設(shè)有競(jìng)爭(zhēng)策略、計(jì)劃評(píng)估、稅收和商業(yè)策略、私募證券投資、金融狀態(tài)分析等課程。
3.重視經(jīng)濟(jì)金融方法論的研究。國(guó)外高校認(rèn)為金融學(xué)更偏重于應(yīng)用學(xué)科，因此更注重經(jīng)濟(jì)金融方法論方面的課程，也比較注重理論聯(lián)系實(shí)際，以理論解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。例如，密歇根大學(xué)設(shè)置了金融實(shí)證方法課程，用實(shí)證模型發(fā)現(xiàn)和解決金融領(lǐng)域的實(shí)際問(wèn)題。在目前流行定性分析與定量分析相結(jié)合的趨勢(shì)下，對(duì)于經(jīng)濟(jì)金融方法論的掌握和研究尤為重要，我們不能就模型論模型，神話(huà)和放大模型的作用，而應(yīng)該更多了解經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象產(chǎn)生的背景和原因，從根本上理解現(xiàn)實(shí)情況對(duì)模型修正的意義和作用，以使模型達(dá)到對(duì)經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象更好的解釋效果。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 金融危機(jī) 困境
在我國(guó)，雖然中小企業(yè)的發(fā)展起步較晚，但通過(guò)改革開(kāi)放30年的發(fā)展，取得了十分輝煌的成績(jī)。截止到2006年年底，我國(guó)中小企業(yè)從數(shù)量上講已經(jīng)達(dá)到4200多萬(wàn)戶(hù)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%以上；經(jīng)工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量460多萬(wàn)戶(hù)，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)3800萬(wàn)戶(hù)。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售總額的60%，上交的稅收已經(jīng)超過(guò)總額的一半，提供了全國(guó)80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。自2008年下半年開(kāi)始，全球性的金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，我國(guó)中小企業(yè)受到較大沖擊，據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司統(tǒng)計(jì)，2008年上半年全國(guó)有6.7萬(wàn)家中小企業(yè)倒閉。中小企業(yè)
能否挺過(guò)這場(chǎng)“寒冬”，如何走出金融危機(jī)困境成了熱門(mén)話(huà)題。
一、中小企業(yè)所面臨的困難
2008年的金融危機(jī)使我國(guó)中小企業(yè)生存環(huán)境更加惡劣，面臨的困難重重。
（一）金融危機(jī)影響持續(xù)加深，市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)惡化
金融危機(jī)使市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)惡化，不確定性因素增加，對(duì)中小企業(yè)的影響主要在三個(gè)方面：一是不少企業(yè)，尤其是外向型企業(yè)的市場(chǎng)萎縮，訂單減少，庫(kù)存增加，資金占用嚴(yán)重；二是受危機(jī)影響，大宗原材料及企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈，使一些企業(yè)無(wú)所適從；三是由于產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)聯(lián)性影響，下游產(chǎn)業(yè)低迷，上游產(chǎn)業(yè)必然困難重重。
（二）企業(yè)求貸無(wú)門(mén)，流動(dòng)資金短缺
融資困難是制約我國(guó)中小企業(yè)的一個(gè)長(zhǎng)期、復(fù)雜的難題。企業(yè)融資渠道狹窄，銀行借貸困難，民間融資的信用性和政策性風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)不敢輕易嘗試。企業(yè)急需銀行貸款與銀行需要企業(yè)提供合格擔(dān)保之間形成一對(duì)矛盾，一些有市場(chǎng)前景的企業(yè)無(wú)法擴(kuò)大再生產(chǎn)，許多企業(yè)流資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)捉襟見(jiàn)肘。
（三）新《勞動(dòng)法》實(shí)施，加大企業(yè)人力成本，且高素質(zhì)人才短缺
新《勞動(dòng)法》實(shí)施，受工資上漲等因素影響，客觀上加大了部分企業(yè)的人力資源成本。一些機(jī)械、機(jī)電企業(yè)則主要是高素質(zhì)熟練技工短缺，人才流失嚴(yán)重；研發(fā)人才薪酬高昂，中小企業(yè)無(wú)力給付，難以開(kāi)發(fā)出適銷(xiāo)對(duì)路的創(chuàng)新產(chǎn)品。
（四）我國(guó)中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱
企業(yè)員工素質(zhì)普遍低下，產(chǎn)品的科技含量低。?資本結(jié)構(gòu)單一，大部分企業(yè)走的是一條自我積累式的發(fā)展道路，很少有負(fù)債經(jīng)營(yíng)，基本上是利用企業(yè)自身利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。管理水平低下，家族式管理常見(jiàn)。
（五）我國(guó)中小企業(yè)主要是地方企業(yè)，外部環(huán)境差
多年來(lái)，國(guó)家的政策是向大型企業(yè)傾斜。中小企業(yè)無(wú)法享受融資、稅收、土地使用政策方面這些優(yōu)惠。地方政府管理部門(mén)多，出臺(tái)政策不一致甚至相互矛盾，致使中小企業(yè)無(wú)所適從，真正有困難時(shí)無(wú)人管，坐失商機(jī)。職能部門(mén)工作人員素質(zhì)參差不齊，吃、拿、卡、要時(shí)有發(fā)生。
二、中小企業(yè)走出困境的對(duì)策
（一）企業(yè)和員工統(tǒng)一思想，團(tuán)結(jié)一致，共渡難關(guān)
任何企業(yè)的發(fā)展都不可能一帆風(fēng)順，金融危機(jī)之中，企業(yè)和員工都是一條繩上的螞蚱，只有團(tuán)結(jié)一致才能挺過(guò)“寒冬”。對(duì)員工而言，為了自身的利益要更加勤奮工作，放低心態(tài)，接受企業(yè)適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。對(duì)于企業(yè)而言，“一裁了之”并不是最好的過(guò)冬方式，應(yīng)找到裁員以外更好“過(guò)冬”辦法，比如縮短工時(shí)，在崗培訓(xùn)，輪崗輪休，適當(dāng)減薪等等。
（二）壓縮成本，節(jié)約開(kāi)支
金融危機(jī)下，如果開(kāi)源是不能保證的，那么節(jié)流卻是可以完全人為控制的。首先，節(jié)約日常管理成本，削減一切無(wú)關(guān)痛癢的開(kāi)支。其次，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)收縮生產(chǎn)能力擴(kuò)張的規(guī)模，把有限的資金投入到最具有盈利可能的環(huán)節(jié)；第三，必須從粗放式管理轉(zhuǎn)向精細(xì)化的管理，嚴(yán)格控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本；第四，通過(guò)改善勞動(dòng)組織來(lái)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，抵消勞動(dòng)成本上升的不利因素。第五，低成本采購(gòu)。
（三）尋找機(jī)遇，積極開(kāi)源
企業(yè)要調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)觀念，創(chuàng)新思維，整合資源，梳理產(chǎn)品對(duì)客戶(hù)的價(jià)值，精確挖掘產(chǎn)品的賣(mài)點(diǎn)，積極開(kāi)源。
1.不要看不上小的訂單
現(xiàn)在對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要是訂單，都要接來(lái)做。目前來(lái)說(shuō)小的訂單看上去沒(méi)有什么利潤(rùn)但能維持員工工資和普通的企業(yè)開(kāi)支已經(jīng)很不錯(cuò)了。企業(yè)要一切行動(dòng)以銷(xiāo)售回款為中心， 現(xiàn)金快速回籠為目標(biāo)。
2.根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)和條件，做一些投資少的有必要的其他產(chǎn)業(yè)
企業(yè)本身會(huì)有很多以前能夠利用的東西，比如部分廠房的空閑，或出租，或自營(yíng)一些投資小又不愁出路的項(xiàng)目，如經(jīng)營(yíng)小型商店，便宜賣(mài)給內(nèi)部職工。
3.維護(hù)新老客戶(hù)
要對(duì)老客戶(hù)加強(qiáng)溝通，及時(shí)從老客戶(hù)那里了解其他同行的市場(chǎng)價(jià)格。做好有必要的調(diào)整。盡量去尋找新的客戶(hù)， 成功的企業(yè)不會(huì)在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)候停止自己的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，相反，他們會(huì)利用這個(gè)特殊時(shí)期努力去尋找生存機(jī)會(huì)，并提升自己在市場(chǎng)上的地位。
（四）閉關(guān)修煉，苦練內(nèi)功
危機(jī)中，企業(yè)有大把的時(shí)間和用最低的成本來(lái)閉關(guān)修煉，苦練內(nèi)功。首先，對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)、設(shè)備、工藝的更新改造，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。這也是目前實(shí)行增值稅改革重要的一條。其次利用淡季搞培訓(xùn)，對(duì)員工進(jìn)行知識(shí)、技術(shù)培訓(xùn)是最佳時(shí)機(jī)，成本也較低。
（五）政府積極扶持
1.政府積極出臺(tái)扶持、優(yōu)惠政策
從國(guó)家到地方各級(jí)政府高度重視當(dāng)前的金融危機(jī)，政府綜合利用貨幣、財(cái)稅、投資、進(jìn)出口政策等組合拳，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。針對(duì)中小企業(yè)出臺(tái)了一系列優(yōu)惠措施。如國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)強(qiáng)化服務(wù)促進(jìn)中小企業(yè)信息化意見(jiàn)的通知等。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策環(huán)境得到了改善，有利于中小企業(yè)借助政府有利政策度過(guò)金融危機(jī)。
2.地方政府全力幫扶
中小企業(yè)是地方政府稅收的主要來(lái)源，地方政府的財(cái)政收入與中小企業(yè)的興衰成敗休戚相關(guān)，地方政府應(yīng)全力幫扶中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門(mén)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)功能，建立快速靈活的預(yù)警反應(yīng)機(jī)制；完善壯大中小企業(yè)擔(dān)保公司，破解企業(yè)擔(dān)保融資難題；成立企業(yè)家協(xié)會(huì)與企業(yè)聯(lián)合會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)管理，強(qiáng)力推進(jìn)戰(zhàn)略重組；
當(dāng)金融風(fēng)暴席卷而來(lái)時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)遭遇了改革開(kāi)放以來(lái)最大的挑戰(zhàn)。面對(duì)資金緊缺、資金鏈斷裂、市場(chǎng)不景氣等難題，大企業(yè)已經(jīng)舉步維艱，而中小企業(yè)的境遇更加艱難。如何生存并且繼續(xù)發(fā)展成為了中小企業(yè)面對(duì)的重大問(wèn)題。中小企業(yè)要深刻解讀政府出臺(tái)的扶持政策來(lái)指導(dǎo)自身發(fā)展，樹(shù)立信心，克服困難，抓住機(jī)遇，苦練內(nèi)功，在危機(jī)中鍛煉自己，走出金融危機(jī)困境，不斷完善、發(fā)展壯大。
參考文獻(xiàn)
[1]從盈利轉(zhuǎn)向生存.大連新商報(bào)，2008-12-29.
一、全球金融危機(jī)的概念
全球金融危機(jī)，又稱(chēng)世界金融危機(jī)、次貸危機(jī)、信用危機(jī)，是指全球金融資產(chǎn)或金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)的危機(jī)。具體表現(xiàn)為全球金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機(jī)構(gòu)倒閉或?yàn)l臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)如股市或債市暴跌等。2008年爆發(fā)的金融危機(jī)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，影響深遠(yuǎn)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都產(chǎn)生了極大的沖擊。我國(guó)因?yàn)樵?001年12月1日加入世界貿(mào)易組織（WTO），與世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)往更加密切，也不可避免的受到了沖擊。但由于國(guó)家宏觀調(diào)控的作用，我國(guó)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)，相比于其他國(guó)家，有了更多的手段和更好的效果。
二、金融危機(jī)對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響
1.降低投資增幅，加大管理難度
由于次貸危機(jī)的影響，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到了一定打擊，這不僅增加了房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)管理難度，也延緩了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展本來(lái)就存在一定的泡沫，金融危機(jī)的沖擊下，使得這一泡沫進(jìn)一步破裂，房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入低迷狀態(tài)。
2.失業(yè)人口增加，住房銷(xiāo)售量下降
房地產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)之一，為我國(guó)提供了大量的工作崗位。它的發(fā)展受挫，導(dǎo)致很多企業(yè)為了生存不得不裁員，從而使得我國(guó)失業(yè)人口大大增加。經(jīng)濟(jì)學(xué)人信息部（EIU）根據(jù)其與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和國(guó)際勞工組織（ILO）聯(lián)合進(jìn)行的研究報(bào)告估計(jì)，2014年中國(guó)的實(shí)際失業(yè)率超過(guò)了英國(guó)的6%和美國(guó)的6.2%，加上與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的其他產(chǎn)業(yè)的減員，失業(yè)人口的數(shù)量就更加龐大了。失業(yè)就會(huì)導(dǎo)致大眾購(gòu)房能力下降。再加上很多房地產(chǎn)企業(yè)為了自身利益，不顧市場(chǎng)秩序的進(jìn)行房?jī)r(jià)哄抬，也使得大眾的購(gòu)房信心受挫。所以從全國(guó)來(lái)看，住房的銷(xiāo)售量是下降的。
3.資本外流，行業(yè)景氣受挫
近些年來(lái)，由于人民幣的升值以及中國(guó)人口紅利的下降，我國(guó)對(duì)外商投資的吸引力已經(jīng)逐漸下降了。加上金融危機(jī)的影響，導(dǎo)致外資對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展前景不看好，所以出現(xiàn)了很多外資撤離資本的情況。與此同時(shí)，不止外資的投資信心不足，我國(guó)國(guó)內(nèi)投資商對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資環(huán)境也不看好，甚至轉(zhuǎn)移資本向國(guó)外其他行業(yè)投資。很多房地產(chǎn)企業(yè)由于急于轉(zhuǎn)移資本，就拋售樓盤(pán)，導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)景氣受到影響。不僅讓經(jīng)濟(jì)管理人員的工作更加困難，也不利于房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
三、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)管理工作中應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策
1.創(chuàng)新房地產(chǎn)金融產(chǎn)品
我國(guó)房地產(chǎn)泡沫在金融危機(jī)的沖擊下破裂時(shí)，我國(guó)的房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品證券化鏈條太長(zhǎng)，掩蓋了背后的風(fēng)險(xiǎn)，以至于讓人們疏于防范。所以，只有在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)原有的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品進(jìn)行大規(guī)模的創(chuàng)新發(fā)展，才能在可控風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)，預(yù)防金融危機(jī)的再次沖擊。抵押貸款債券化如今已經(jīng)成了房地產(chǎn)行業(yè)金融產(chǎn)品的主流特征，經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)在進(jìn)行管理工作中，必須不斷調(diào)整和發(fā)展全新的金融產(chǎn)品，必須在央行的幫扶下做好對(duì)不規(guī)范放貸行為的監(jiān)控和管制，這樣才能使高高在上的房?jī)r(jià)有所回落，才能確保創(chuàng)新的金融產(chǎn)品更加符合大眾需求。比如，綠地集團(tuán)在2015年4月13日的國(guó)內(nèi)首款互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品――綠地地產(chǎn)寶。這款金融產(chǎn)品前期推出時(shí)就市場(chǎng)效應(yīng)濃烈，受到消費(fèi)者的青睞和追捧，凸顯除了新產(chǎn)業(yè)格局。并且，因其安全性高、門(mén)檻低、收益率吸引力，“綠地地產(chǎn)寶”一經(jīng)上市，半日之內(nèi)就銷(xiāo)售一空。綠地集團(tuán)董事長(zhǎng)、總裁張玉良表示，這是綠地在金融業(yè)務(wù)方面的首度觸網(wǎng)，是對(duì)搭建連接個(gè)人投資者與中小房企資源配置平臺(tái)的積極探索，是對(duì)房企自主試水資產(chǎn)證券化的大膽創(chuàng)新，也是站在“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口上的順勢(shì)而為，更是為發(fā)展普惠金融所作的大力嘗試。與此同時(shí)，綠地金融投資控股集團(tuán)通過(guò)將旗下交易所、第三方支付平臺(tái)、財(cái)富管理公司等進(jìn)行整合，成立了互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部， 全面啟動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)。
2.加大房地產(chǎn)信貸管理力度
房地產(chǎn)信貸作為我國(guó)銀行貸款中比例較高的一項(xiàng)，一直以來(lái)在信貸里作為不可或缺的角色存在。金融危機(jī)的爆發(fā)，往往和信貸風(fēng)險(xiǎn)太大有著密不可分的關(guān)系。央行和銀監(jiān)會(huì)作為銀行的管理部門(mén)，必須通過(guò)政策法規(guī)對(duì)銀行信貸活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，避免不規(guī)范信貸活動(dòng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的加大。而作為經(jīng)濟(jì)管理人員，就更加要做好房地產(chǎn)信貸的科學(xué)管理。
3.擴(kuò)大融資渠道，搞活房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)
任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都離不開(kāi)資金的支持。而房地產(chǎn)業(yè)作為資本密集型產(chǎn)業(yè)，就更加離不開(kāi)龐大資金的支持。而房地產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中想要獲得足夠的資金，就必須擴(kuò)大自己的融資渠道，多方面接受資金匯入。在我們國(guó)家，房地產(chǎn)業(yè)主要是通過(guò)貸款、企業(yè)墊資和銷(xiāo)售款來(lái)進(jìn)行融資的。這樣的融資渠道過(guò)于狹窄，很大程度上制約了房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不但不利于經(jīng)濟(jì)管理，也不利于抵御金融危機(jī)的影響。2014年3月1日，我國(guó)首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》審議通過(guò)，并正式施行?！都?xì)則》中規(guī)定當(dāng)“單筆借款金額300萬(wàn)元以上”、“借款金額1000萬(wàn)元以上”、“涉及的出借人30人以上”等時(shí)，借款人應(yīng)當(dāng)向管理部門(mén)報(bào)備。在這一細(xì)則的頒布下，也正式宣告了民間借貸的合法化，房地產(chǎn)行業(yè)也和其他行業(yè)一樣，擁有了新的融資渠道和借貸方式。
4.理性引導(dǎo)消費(fèi)，降低稅收抑制房?jī)r(jià)
房產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，因其保值增值性良好，使得在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，人們對(duì)于房地產(chǎn)投資普遍看好。正是由于這種盲目樂(lè)觀，導(dǎo)致了一種“集體無(wú)意識(shí)行為”的發(fā)生。很多消費(fèi)者在沒(méi)有看清市場(chǎng)現(xiàn)狀的時(shí)候，聽(tīng)從輿論的引導(dǎo)，盲目從眾投身炒房熱潮，不但抬高了房?jī)r(jià)，還使房地產(chǎn)業(yè)泡沫更加嚴(yán)重。為打擊和抑制不正確的投機(jī)需求，加快我國(guó)保障性住房建設(shè)，滿(mǎn)足中低收入人群需求，就必須做好正確的消費(fèi)觀念引導(dǎo)。適度消費(fèi)和理性消費(fèi)一直是我們所提倡的，盲目消費(fèi)和過(guò)度的超前消費(fèi)應(yīng)該堅(jiān)決予以抵制[4]。2008年11月5日修訂通過(guò)，于2009年1月1日正式施行的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》，對(duì)與資金密集型企業(yè)的稅負(fù)有了很大程度的減輕。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該把握好享受稅收政策的福利，減少在建樓過(guò)程中的成本消耗，并降低房屋售價(jià)。
“兩房”事件標(biāo)志著次貸危機(jī)已向更為廣泛的“住房抵押貸款危機(jī)”擴(kuò)散
“兩房”性質(zhì)特殊，雖然是私人控股的股份制上市公司，但也接受政府資助，其債權(quán)屬于“政府支持公司（GSE）”類(lèi)別。其主要業(yè)務(wù)是在國(guó)會(huì)管制下，從抵押貸款公司、銀行和其他放貸機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)住房抵押貸款并將其證券化，然后打包、出售或自己持有。他們保證了購(gòu)買(mǎi)房貸證券的投資人能及時(shí)收到本金和利息，從而也保障了房貸市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流動(dòng)性。因此，“兩房”既是美國(guó)房地產(chǎn)抵押市場(chǎng)的最大買(mǎi)家和最后擔(dān)保者，也是資金血液供給分配站。
自次貸危機(jī)爆發(fā)后，隨著其他私人機(jī)構(gòu)紛紛退出，美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款市場(chǎng)基本只?！皟煞俊笨嗫嘀?，肩負(fù)著最后關(guān)頭為房地產(chǎn)市場(chǎng)貸款的重任，相當(dāng)于實(shí)質(zhì)上的官方救援隊(duì)。目前“兩房”共持有和擔(dān)保約5.3萬(wàn)億美元的房地產(chǎn)抵押貸款，占全美的大半壁江山。因此，一旦“兩房”轟然倒地，美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款市場(chǎng)很可能徹底崩盤(pán)停擺，不僅將使美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇無(wú)望，還會(huì)危及美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。與這樣嚴(yán)重的后果相比，次貸危機(jī)引發(fā)的金融動(dòng)蕩不過(guò)是“小巫見(jiàn)大巫”。
雖然美國(guó)政府和“兩房”均堅(jiān)稱(chēng)兩公司資本金充足、大大超過(guò)法定水平，但仍無(wú)法凝聚投資者信心，股票遭到恐慌性?huà)伿邸Ｄ壳?，美?guó)股市劇烈震蕩，三大股指自去年10月的高點(diǎn)均已下跌超過(guò)20%，進(jìn)入華爾街所定義的“熊市”行情。
“兩房”事件帶來(lái)的直接影響
美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)可能進(jìn)一步惡化
美國(guó)房?jī)r(jià)迄今已加速下跌16.3%，潛在購(gòu)房者關(guān)于房?jī)r(jià)將不斷下跌的心理預(yù)期已經(jīng)形成。由于止贖數(shù)量巨大和融資受到抑制，預(yù)計(jì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)走穩(wěn)將花費(fèi)更長(zhǎng)時(shí)間。只要不能避免房?jī)r(jià)進(jìn)一步下跌，就無(wú)法防止更多抵押貸款違約，即便“兩房”財(cái)務(wù)狀況得到緩解，仍將難逃再次蒙受損失的命運(yùn)。
美國(guó)信貸市場(chǎng)將更趨保守，進(jìn)一步拖累本意低迷的實(shí)體經(jīng)濟(jì)
目前在風(fēng)聲鶴唳的美國(guó)信貸市場(chǎng)上，各機(jī)構(gòu)一方面虧損嚴(yán)重，另一方面為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)又不得不收緊銀根，信貸市場(chǎng)整體規(guī)模已大大縮水。保守的惜貸趨勢(shì)已在其他貸款品種上出現(xiàn)――美國(guó)信用卡貸款和汽車(chē)貸款近幾月已有明顯下降。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們擔(dān)心，信貸緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊才剛剛開(kāi)始，即便信貸市場(chǎng)稍有企穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)受到的沖擊還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。
市場(chǎng)恐慌憂(yōu)慮心理將加劇
投資者普遍擔(dān)心，即便“兩房”的財(cái)務(wù)狀況得到緩解，信貸危機(jī)的地雷不知道下一次又在哪里“爆炸”，市場(chǎng)彌漫著對(duì)有史以來(lái)規(guī)模最大的金融危機(jī)的憂(yōu)慮。鑒于美聯(lián)儲(chǔ)已明確表示，除“兩房”外，將不會(huì)對(duì)其他較小或地方性銀行施救，意即將任由其破產(chǎn)，而市場(chǎng)預(yù)測(cè)美國(guó)將會(huì)有不少于300間地區(qū)性銀行面臨破產(chǎn)或被政府接管，屆時(shí)這些“定時(shí)炸彈”將造成的負(fù)面影響也不容忽視。
美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局采取大量措施，但仍面臨一系列挑戰(zhàn)
由于“兩房”實(shí)在太大、太重要，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局當(dāng)然不會(huì)坐視不管。美國(guó)國(guó)會(huì)和政府各部門(mén)迄今已緊急出臺(tái)大量措施：
一是財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)宣布允許“兩房”直接從美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口借款，并建議國(guó)會(huì)授權(quán)財(cái)政部參股這兩家公司。
二是美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)了向購(gòu)房者提供新的稅收優(yōu)惠，并增撥了3000億美元房貸擔(dān)保，幫助無(wú)力贖回房屋的購(gòu)房者重新獲得貸款。
三是全面加強(qiáng)對(duì)“兩房”的監(jiān)管。國(guó)會(huì)新批準(zhǔn)全面改革聯(lián)邦住房管理局，新設(shè)“聯(lián)邦住房金融局”，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管“兩房”。
四是嚴(yán)格打擊操縱股價(jià)行為，全力穩(wěn)定市場(chǎng)信心。美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）已向30多家對(duì)沖基金發(fā)出傳票，嚴(yán)厲調(diào)查散播謠言操縱股價(jià)的行為。SEC還于7月15日宣布限制投資者裸賣(mài)空（naked short selling）19家金融企業(yè)股票的行為，處于風(fēng)口浪尖的“兩房”以及華爾街主要巨頭雷曼兄弟、高盛、美林、摩根士丹利、摩根大通和花旗集團(tuán)等將從中受惠。分析人士認(rèn)為，這一規(guī)定抬高了賣(mài)空者的交易成本，將在一定程度上限制賣(mài)空行為，防止“兩房”和主要券商股價(jià)急挫。
目前，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局面臨的挑戰(zhàn)首當(dāng)其沖仍是緩解金融市場(chǎng)日益加劇的恐慌情緒。但美聯(lián)儲(chǔ)處于兩難之中：既擔(dān)心影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩而不敢貿(mào)然加息，但進(jìn)一步加息又怕通脹失控。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克日前對(duì)美國(guó)參議院表示，幫助金融市場(chǎng)恢復(fù)功能穩(wěn)定仍是解決當(dāng)前危機(jī)的“首要選擇”，但與此同時(shí)還不能忽視需要面對(duì)油糧價(jià)飆升、通脹壓力加大等其他挑戰(zhàn)。
對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響加深
一是美國(guó)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇將帶動(dòng)各國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)性震蕩下跌，加劇國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。今年上半年，全球股市表現(xiàn)已成26年來(lái)最差。二是將進(jìn)而拖累世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，目前歐元區(qū)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩跡象。三是美元的長(zhǎng)期低迷也將使各國(guó)長(zhǎng)期面臨國(guó)際油價(jià)高漲和輸入型通貨膨脹壓力。
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克7月15日向美國(guó)國(guó)會(huì)參議院作證時(shí)稱(chēng)美國(guó)“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景存在重大下行風(fēng)險(xiǎn)”，這比他6月份的“經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)有所下降”的判斷要悲觀得多。再聯(lián)系到這段時(shí)間以來(lái)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題重重、房?jī)r(jià)持續(xù)下跌、就業(yè)市場(chǎng)疲軟等各種問(wèn)題，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)十分擔(dān)憂(yōu)。7月15日當(dāng)天的國(guó)際油價(jià)創(chuàng)下了自1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的最大單日跌幅（4.4%），紐交所8月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌了6.44美元，收于每桶138.74美元。原油是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要“食糧”，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展止步不前，“飯量”自然也會(huì)下降。美國(guó)作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體，深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)。一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)停滯，其他發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)無(wú)疑將受影響，全球經(jīng)濟(jì)體也無(wú)法逃避連鎖沖擊效應(yīng)。
我國(guó)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)增加
