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實用主義的豬
這個人很懶,什么都沒有留下
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實用主義的豬
2022-07-31 23:29:21
站(zhan)在當前時點(dian),關(guan)于(yu)汽車板塊我們的一些(xie)思考(kao)
1. 為何7月整車明顯(xian)跑不贏零(ling)(ling)(ling)部件(jian)(jian)? 1)整車格局或加速內(nei)卷更(geng)有利(li)于零(ling)(ling)(ling)部件(jian)(jian)“軍備競賽”上(shang)車,尤其是0-1的(de)零(ling)(ling)(ling)部件(jian)(jian)賽道(dao)(車企尋(xun)找新(xin)(xin)賣點)。整車內(nei)卷的(de)一(yi)些(xie)現象:深藍03Vs海豹;問界M7Vs理想one;小(xiao)鵬優惠幅度擴(kuo)大。 2)地產數據(ju)(ju)和其他消費(fei)一(yi)般,汽車數據(ju)(ju)能(neng)否持續(xu)(xu)(xu)獨(du)立向上(shang),存在爭議。短期看(kan),零(ling)(ling)(ling)部件(jian)(jian)受需求制約相(xiang)對(dui)滯后整車。 —————————————— 2. 行情(qing)能(neng)否繼續(xu)(xu)(xu)向上(shang)? 支持板塊動能(neng)繼續(xu)(xu)(xu)向上(shang)的(de)因(yin)素: 1)國常會明確提出【延續(xu)(xu)(xu)新(xin)(xin)能(neng)源免征(zheng)購置(zhi)稅】進(jin)一(yi)步落地對(dui)新(xin)(xin)能(neng)源需求的(de)延續(xu)(xu)(xu)性。 2)產業(ye)智(zhi)能(neng)化(hua)進(jin)
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實用(yong)主義的豬
2022-03-27 01:39:14
光大證券:新(xin)一輪豬(zhu)周期的起(qi)點何時(shi)出現
光大證(zheng)券研究所預計今(jin)年(nian)二季度(du)豬(zhu)(zhu)價(jia)(jia)大概率筑底,確認新(xin)一(yi)輪豬(zhu)(zhu)周(zhou)(zhou)期(qi)的(de)起(qi)點。但(dan)由于產能去(qu)(qu)化(hua)程度(du)弱于往(wang)年(nian),預計下半年(nian)豬(zhu)(zhu)價(jia)(jia)上漲(zhang)更偏溫和,中性(xing)情(qing)景下,預計較(jiao)年(nian)內(nei)低點反(fan)彈30%,對(dui)年(nian)內(nei)通脹影響可控。 事(shi)件: 去(qu)(qu)年(nian)12月(yue)以來,豬(zhu)(zhu)價(jia)(jia)一(yi)路下行,至今(jin)跌幅超(chao)過30%,不(bu)斷向去(qu)(qu)年(nian)10月(yue)低點靠近,關(guan)于新(xin)一(yi)輪豬(zhu)(zhu)周(zhou)(zhou)期(qi)何時開啟的(de)討(tao)論也越(yue)來越(yue)多(duo),市場普遍預計年(nian)內(nei)豬(zhu)(zhu)價(jia)(jia)前低后高(gao),下半年(nian)有望開啟新(xin)一(yi)輪豬(zhu)(zhu)周(zhou)(zhou)期(qi),那么一(yi)致預期(qi)能否順利(li)兌(dui)現?如果(guo)豬(zhu)(zhu)價(jia)(jia)如期(qi)上漲(zhang),是(shi)否會推升國(guo)內(nei)的(de)通脹風險?生豬(zhu)(zhu)養(yang)殖板塊(kuai)的(de)市場表現又將如何?本(ben)文試圖從這些角度(du)出(chu)發,給出(chu)我
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實(shi)用主義(yi)的豬
2022-02-24 15:52:26
1990年以后,六(liu)次戰爭對資產價格影響復盤
共選(xuan)取 6 場(chang)具(ju)有影響(xiang)力的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he) 4 大類資(zi)(zi)產進(jin)行(xing)研(yan)究 在(zai)研(yan)究戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)對(dui)資(zi)(zi)產價格(ge)影響(xiang)時(shi),由(you)近及遠選(xuan)取了敘(xu)利亞內(nei)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)、利比亞戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)、伊拉(la)克戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan) 爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)、阿(a)富汗(han)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)、科(ke)索沃(wo)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)海(hai)灣戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)共 6 場(chang)具(ju)有國際影響(xiang)的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)進(jin)行(xing)梳理。考慮到目前潛(qian)在(zai)的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)具(ju)有區域(yu)性(xing)、不(bu)對(dui)稱(cheng)性(xing)和(he)(he)激烈作戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)持續時(shi)間(jian)短的(de)特點,因(yin)此對(dui)照(zhao)樣本回溯至(zhi)(zhi)1990 年的(de)海(hai)灣戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng),而更早的(de)越(yue)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)、朝鮮(xian)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)兩次(ci)(ci)世(shi)界大戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)等曠(kuang)日持久的(de)全面(mian)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)并未納(na)入到研(yan)究中(zhong)。 復盤窗口期為(wei)每次(ci)(ci)正(zheng)式開戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)前 6 個月至(zhi)(zhi)正(zheng)式開戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)后 12 個月。一方面(mian),像敘(xu)利亞內(nei)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)、伊拉(la)克戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)阿(a)富汗(han)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)持
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實用主(zhu)義的豬
2022-02-12 18:37:51
新冠(guan)口服特(te)效藥獲準進入中國,疊(die)加有序放開(kai)預(yu)期(qi)持續驗證(zheng),景氣修復預(yu)期(qi)加強,堅(jian)定布局疫后主題(ti)
我們近期(qi)持(chi)續高頻組織電(dian)話會和密集(ji)路演,向市場提示在疫情(qing)防控常態化的前提下,2022年國內旅游(you)消費極大(da)概率逐步有序放(fang)(fang)開(kai),國門放(fang)(fang)開(kai)亦或可(ke)期(qi)。自(zi)2022年初以來,我們前瞻且領先地重點(dian)提示酒(jiu)旅餐飲(yin)整個消費板塊(kuai)“政(zheng)策加持(chi)”及“景氣修復”預期(qi)增強下的左側布局(ju)(ju)機會,目前看正在持(chi)續得到驗證。 最(zui)新消息(xi):2月11日,國家(jia)藥監局(ju)(ju)批準輝瑞新冠(guan)病(bing)(bing)毒治(zhi)療藥物奈瑪特韋片/利托(tuo)那韋片組合(he)包裝(即Paxlovid)進口(kou)注(zhu)冊,本品為口(kou)服(fu)小分子新冠(guan)病(bing)(bing)毒治(zhi)療藥物,用于治(zhi)療成人伴有進展為重癥(zheng)高風險因素的輕至(zhi)中(zhong)度新型(xing)冠(guan)狀病(bing)(bing)毒肺(fei)炎(yan)(COV
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實用主義的豬
2022-01-16 21:21:49
汽車零部件:看(kan)好優質標的估值擴張和(he)低估公司(si)補漲
上(shang)周五零部件板塊(kuai)智(zhi)(zhi)能化(華陽(yang)集團(tuan)、保隆科技、中(zhong)鼎股份等)、新(xin)能源(yuan)(文燦(can)股份、愛柯(ke)迪、拓普(pu)集團(tuan)等)成長賽道龍頭領銜反彈,我們(men)與市(shi)場(chang)溝通下來認為主要系因資(zi)金從(cong)一些低(di)景(jing)氣板塊(kuai)博(bo)反彈獲利后(hou)兌現(xian),回歸高成長板塊(kuai)所致。智(zhi)(zhi)能化和新(xin)能源(yuan)將是汽車行業(ye)2022年的(de)(de)(de)投資(zi)主線,產業(ye)鏈布(bu)局(ju)領先的(de)(de)(de)公司均(jun)面(mian)臨(lin)量、價、份額(e)齊升的(de)(de)(de)歷史性機(ji)遇(yu)!2022年缺芯、原材料漲價和運費提升等負(fu)面(mian)因素(su)逐步解(jie)除,智(zhi)(zhi)能/電動產品加速投放,板塊(kuai)公司業(ye)績(ji)增(zeng)速普(pu)遍在40%以(yi)上(shang)。板塊(kuai)當(dang)前多數(shu)核心標的(de)(de)(de)估(gu)值仍在30-40倍之間,部分在30倍以(yi)下,PEG估(gu)值基
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保隆科技
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實(shi)用主義的豬(zhu)
2022-01-14 11:03:47
元宇宙大浪潮下,把握龍頭(tou)機會
近(jin)期我們(men)(men)繼續堅(jian)定(ding)推薦(jian)各個細(xi)分(fen)(fen)行業龍頭公司(si),我們(men)(men)繼續堅(jian)定(ding)看好【三(san)七互娛(yu)】【網易】【芒(mang)果超(chao)媒(mei)(mei)】【分(fen)(fen)眾傳(chuan)媒(mei)(mei)】【完美世界】【鋒(feng)尚文化】【騰(teng)訊控(kong)股(gu)】【華錄百納】【萬達電影】【國(guo)(guo)聯股(gu)份(fen)】【三(san)七互娛(yu)】【視覺中國(guo)(guo)】【中國(guo)(guo)電影】等 新(xin)年開始,傳(chuan)媒(mei)(mei)板塊在元(yuan)宇宙的(de)帶動下,仍(reng)(reng)然(ran)表現較好,我們(men)(men)近(jin)期在路演和(he)調研過程(cheng)中,也充分(fen)(fen)感(gan)受到(dao)了市場對于傳(chuan)媒(mei)(mei)板塊的(de)熱(re)情。但不可否(fou)認(ren),市場仍(reng)(reng)然(ran)對于元(yuan)宇宙是(shi)否(fou)屬于概念主題爭議較大,對于是(shi)否(fou)參(can)與這一波元(yuan)宇宙投資仍(reng)(reng)然(ran)存在著很大的(de)疑惑。從我們(men)(men)跟蹤元(yuan)宇宙的(de)角度(du)來說,我們(men)(men)的(de)觀點非常鮮明,就是(shi)一定(ding)要(yao)積極擁(yong)
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視覺中國
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浙文互聯
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實用主義的豬
2022-01-13 15:01:40
元(yuan)宇宙傳(chuan)媒(mei)公司(si)梳理(li)
互聯網(wang)公司(si)以技(ji)(ji)術(shu)為基石,綜(zong)合(he)布局元(yuan)宇宙(zhou)(zhou)產(chan)業鏈。AI、交互性沉(chen)(chen)浸(jin)(jin)技(ji)(ji)術(shu)、區(qu)塊鏈是構建元(yuan)宇宙(zhou)(zhou)的三大核(he)心技(ji)(ji)術(shu),以騰訊(xun)、網(wang)易和(he)百度(du)為代表(biao)的互聯網(wang)公司(si)具備極強(qiang)技(ji)(ji)術(shu)底(di)蘊,綜(zong)合(he)布局元(yuan)宇宙(zhou)(zhou)世(shi)界。騰訊(xun)布局元(yuan)宇宙(zhou)(zhou)游戲(xi)、虛(xu)擬(ni)演(yan)唱(chang)會、數字(zi)孿生等(deng)領域(yu),其中騰訊(xun)投(tou)(tou)資的游戲(xi)引擎公司(si)Epic于(yu)2020-2021年(nian)推出多場(chang)虛(xu)擬(ni)演(yan)唱(chang)會,互動性與沉(chen)(chen)浸(jin)(jin)感較(jiao)強(qiang)。網(wang)易投(tou)(tou)資多家VR技(ji)(ji)術(shu)公司(si),并(bing)于(yu)21年(nian)12月推出沉(chen)(chen)浸(jin)(jin)式虛(xu)擬(ni)會議系統(tong)“瑤臺(tai)(tai)”。百度(du)AI實(shi)力(li)領先,于(yu)21年(nian)12月接連推出數字(zi)人(ren)平臺(tai)(tai)“曦(xi)靈”和(he)元(yuan)宇宙(zhou)(zhou)產(chan)品“希(xi)壤”。 虛(xu)擬(ni)人(ren)率先落地,助(zhu)力(li)廣告
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天下秀
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實用(yong)主義(yi)的豬
2022-01-11 17:06:11
第一批(pi)元宇宙正宗標的來了
【中國(guo)移動(dong)通信聯合會元(yuan)宇宙(zhou)產業委員會首(shou)批成員接納(na)名(ming)單(dan)公(gong)布(bu),包括8家(jia)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)】中國(guo)移動(dong)通信聯合會元(yuan)宇宙(zhou)產業委員會官網公(gong)布(bu)首(shou)批成員接納(na)名(ming)單(dan)。首(shou)批名(ming)單(dan)從267家(jia)申報(bao)個人(ren)(ren)和(he)單(dan)位(wei)中經合規審核(he)后接納(na)65家(jia)/人(ren)(ren)(個人(ren)(ren)成員25人(ren)(ren),單(dan)位(wei)成員40家(jia),上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)8家(jia)),上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)分別為:深圳中青(qing)寶互動(dong)網絡股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、上(shang)海(hai)風語筑(zhu)文(wen)化科技(ji)(ji)股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、天下秀數字科技(ji)(ji)(集團)股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、北京藍色光(guang)標數據科技(ji)(ji)股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、浙商銀行股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、北京元(yuan)隆(long)雅圖文(wen)化傳播股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、杭(hang)州平(ping)治(zhi)信息技(ji)(ji)術股(gu)(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)和(he)華揚聯眾數字技(ji)(ji)術股(gu)(gu)
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實用主義的豬
2021-12-22 12:40:50
激光雷達(da)或成元宇宙核心場景
摘要: L3級自(zi)動(dong)駕(jia)駛取得歷(li)史(shi)性(xing)突破,激光雷達(da)未來可期 奔(ben)馳(chi)(chi) L3 級自(zi)動(dong)駕(jia)駛將于(yu)德(de)國落地(di)(di),搭載法(fa)雷奧(ao)激光雷達(da)。這是全球首個真(zhen)正(zheng)意義(yi)上(shang)面向私人市場的 L3 級乘用車量產車型(xing)。中國市場已(yi)有明確指引,預(yu)計2025年(nian) L2~L3 級車占(zhan)比達(da) 50%,2030 年(nian) L2~L3 級車占(zhan)比超 70%,同時 L4 級及以上(shang)車占(zhan)比達(da) 20%。我們(men)認為奔(ben)馳(chi)(chi)率先(xian)落地(di)(di)有望(wang)帶(dai)動(dong)更多具備技術優勢的主機(ji)廠(chang)在法(fa)規趨于(yu)開放的前(qian)提(ti)下啟用自(zi)身(shen)自(zi)動(dong)駕(jia)駛服務,激光雷達(da)作為核心(xin)傳(chuan)感器配(pei)套車型(xing)數量增(zeng)長明顯,更多主機(ji)廠(chang)已(yi)開始逐步接納,未來有
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天孚通信
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實用主義的豬
2021-12-12 17:54:59
光伏膠膜(mo)產(chan)業鏈深度(du)解(jie)析
加(jia)快(kuai)發(fa)展可再(zai)(zai)生(sheng)能(neng)(neng)(neng)(neng)源已成(cheng)為全球能(neng)(neng)(neng)(neng)源轉型的主(zhu)流方(fang)向,清潔能(neng)(neng)(neng)(neng)源的發(fa)電占比(bi)快(kuai)速提高(gao),在成(cheng)本(ben)競爭優勢的推(tui)動下,全球光(guang)伏發(fa)電量在總發(fa)電量中的占比(bi)將(jiang)從(cong)2018年(nian)(nian)的2.4%提高(gao)到(dao)2050年(nian)(nian)的24%水平。 根(gen)據(ju)國際可再(zai)(zai)生(sheng)能(neng)(neng)(neng)(neng)源機(ji)構(IRENA)發(fa)布的《全球能(neng)(neng)(neng)(neng)源轉型:2050路線圖(2019年(nian)(nian)版)》的預(yu)測數據(ju),2050年(nian)(nian)全球光(guang)伏裝機(ji)量將(jiang)達到(dao)8,519GW,到(dao)2025年(nian)(nian)新(xin)建光(guang)伏項目的發(fa)電成(cheng)本(ben)將(jiang)較新(xin)建煤電低(di)三(san)成(cheng)以上。 隨(sui)著光(guang)伏裝機(ji)量增(zeng)長強勁,國內(nei)光(guang)伏產業(ye)迎來(lai)重大發(fa)展機(ji)遇,為光(guang)伏產業(ye)鏈細分領域(yu)提供(gong)廣闊(kuo)的增(zeng)長空間。 在光(guang)伏行
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海優新材
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福斯特
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東方盛虹
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實用主義的豬
2021-12-09 23:44:02
天風趙曉(xiao)光:再論深度研究
尊敬(jing)的(de)(de)各位(wei)來賓(bin),歡迎大家(jia)參加“百(bai)澤中(zhong)國”年度(du)(du)策(ce)略會,這也是(shi)(shi)最近少數能線下開(kai)的(de)(de)策(ce)略會。 在過去的(de)(de)幾年,我(wo)們(men)做(zuo)了(le)很多實踐和探索,獲得(de)很多思考和感悟,今(jin)天我(wo)演(yan)講(jiang)的(de)(de)題(ti)目“再論深(shen)(shen)度(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)”,跟(gen)大家(jia)做(zuo)個(ge)(ge)分(fen)享。 五個(ge)(ge)邏輯(ji)(ji)(ji)解讀(du)深(shen)(shen)度(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)重(zhong)(zhong)要(yao)性(xing)(xing) 我(wo)們(men)認(ren)為專業(ye)化、立體(ti)化、深(shen)(shen)度(du)(du)扎根的(de)(de)研(yan)(yan)究(jiu),包括(kuo)宏觀(guan)趨勢、中(zhong)觀(guan)產業(ye)到(dao)(dao)微觀(guan)企(qi)業(ye),在未(wei)來幾年變得(de)更加重(zhong)(zhong)要(yao),不僅是(shi)(shi)越來越重(zhong)(zhong)要(yao),而是(shi)(shi)指(zhi)數級(ji)的(de)(de)重(zhong)(zhong)要(yao)。主要(yao)是(shi)(shi)五個(ge)(ge)邏輯(ji)(ji)(ji),讓我(wo)們(men)必須 迫切的(de)(de)意識(shi)到(dao)(dao)深(shen)(shen)度(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)重(zhong)(zhong)要(yao)性(xing)(xing)。 邏輯(ji)(ji)(ji)一:投資(zi)決策(ce)體(ti)系越來越多維度(du)(du)、復雜(za)化和立體(ti)化 過去我(wo)們(men)對某個(ge)(ge)行業(ye)、某個(ge)(ge)企(qi)業(ye)的(de)(de)投資(zi)
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三安光電
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實用主義的(de)豬(zhu)
2021-12-07 08:45:21
電池(chi)技術迭代驅動(dong)光伏降本增效,N型電池(chi)步入產業化元年
電(dian)(dian)池(chi)技術迭代(dai)驅動光伏降(jiang)本(ben)增(zeng)效,N型電(dian)(dian)池(chi)步入產業(ye)(ye)(ye)化元年。 當前(qian)(qian)P型PERC電(dian)(dian)池(chi)效率平均(jun)23%以上(shang)迫近其瓶頸,且電(dian)(dian)池(chi)環節盈(ying)利能(neng)力較(jiao)(jiao)差,亟(ji)待發展下(xia)一代(dai)高(gao)效電(dian)(dian)池(chi)技術,目前(qian)(qian)主流的TOPCON、HJT、IBC等電(dian)(dian)池(chi)均(jun)具(ju)備較(jiao)(jiao)好發展前(qian)(qian)景。三(san)者之(zhi)中,TOPCON現階段(duan)成本(ben)相對較(jiao)(jiao)低,未來(lai)效率具(ju)備潛力,且可基于現有龐大產能(neng)改造,頭部企業(ye)(ye)(ye)將會(hui)持(chi)續探(tan)索,明年將迎(ying)來(lai)產業(ye)(ye)(ye)化量(liang)產元年。HJT電(dian)(dian)池(chi)參數性能(neng)最(zui)優、降(jiang)本(ben)增(zeng)效路徑最(zui)為(wei)清(qing)晰(xi),較(jiao)(jiao)大概率成為(wei)下(xia)一代(dai)主流技術。但考慮到HJT降(jiang)本(ben)仍需上(shang)下(xia)游、供應商(shang)全產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)的配套,滲透率提升(sheng)還(huan)將循序
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*ST金剛
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金辰股份
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帝爾激光
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實用主義的豬
2021-12-06 12:11:13
軍工行業:兩重成長邏輯,四大投資方向
1.國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)(jun)工產(chan)(chan)業(ye)(ye):科(ke)技(ji)(ji)立國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)、軍(jun)(jun)事強國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)戰略性產(chan)(chan)業(ye)(ye) “百年(nian)(nian)未(wei)有(you)之大變(bian)局加(jia)(jia)速演(yan)進(jin)”背(bei)景(jing)下,中美大國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)博弈疊加(jia)(jia)科(ke)技(ji)(ji)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展不僅是國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)家(jia)引 導(dao)資金投資的(de)方向,也是資本(ben)市場的(de)行情(qing)主線。自(zi) 2019 年(nian)(nian)以來的(de)行情(qing)主線已(yi)充(chong)分(fen)展現(xian) 大國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)博弈與科(ke)技(ji)(ji)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展這一(yi)邏輯(ji),重點表現(xian)為:軟件、硬件領域的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)化對應(ying)安可、 芯片的(de)行情(qing),光伏、新能源車的(de)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展也帶動很大的(de)板塊性機會。 國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)(jun)工產(chan)(chan)業(ye)(ye)是所有(you)科(ke)技(ji)(ji)戰的(de)最高陣地,是科(ke)技(ji)(ji)立國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)、軍(jun)(jun)事強國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)戰略性產(chan)(chan)業(ye)(ye)。我(wo)們要 強調的(de)是,國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)(jun)工是所有(you)經濟、民生、產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展的(de)立國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)之本(ben),大國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)之根基。我(wo)
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紫光國微
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實(shi)用(yong)主義(yi)的豬
2021-12-03 08:53:19
方正證券:4680電池即將量產,新能源車這個技(ji)術也要變革了(le)
方(fang)正(zheng)證券研究 方(fang)正(zheng)證券:4680電池(chi)即將量產,新能源(yuan)車這(zhe)個技術(shu)也要變革了 核(he)心觀點(dian) 4680電池(chi)量產在即,封裝占(zhan)比將快(kuai)速提升。方(fang)形電池(chi)具有(you)成組效率很高,能量密度高等(deng)特點(dian),預(yu)(yu)計未來仍然(ran)是行業主(zhu)流(liu)。4680電池(chi)采(cai)用(yong)標準化(hua)、大(da)規模(mo)生產同時可以(yi)適配CTC,減少結構(gou)件(jian)用(yong)量,可大(da)幅降低電池(chi)成本,預(yu)(yu)計占(zhan)比將提升。 4680電池(chi)電化(hua)學(xue)材料端變化(hua)較小,主(zhu)要改變在結構(gou)件(jian)和工藝(yi)。電化(hua)學(xue)變化(hua)不大(da),主(zhu)要是機(ji)械(xie)件(jian)變成對稱(cheng)性的(de)(de)圓形類結構(gou),產品(pin)量產的(de)(de)難點(dian)集中在機(ji)械(xie)件(jian)的(de)(de)熱擴散、防短(duan)路和可靠性的(de)(de)開發中。與方(fang)殼(ke)相比,從單側出極耳變成
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斯萊克
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實用主義(yi)的豬
2021-12-01 10:55:11
IBC電池將(jiang)完美契合光伏(fu)建筑(zhu)一體化
IBC電(dian)(dian)(dian)池將完美契(qi)合光(guang)(guang)伏建筑一(yi)體(ti)化,疊(die)加(jia)(jia)HJT/TOPCON效率(lv)(lv)明顯提升! 長江證券(quan)指(zhi)(zhi)出,光(guang)(guang)伏電(dian)(dian)(dian)池IBC工藝,是與TOPCON/HJT并列的具有前(qian)景的N型電(dian)(dian)(dian)池技術(shu),且可以與HJT/TOPCON疊(die)加(jia)(jia),進一(yi)步增加(jia)(jia)轉化效率(lv)(lv)。 1)IBC:PN結及電(dian)(dian)(dian)極交(jiao)叉排列于電(dian)(dian)(dian)池背(bei)面(mian),結構優化效率(lv)(lv)優勢明顯 相較其(qi)他晶硅電(dian)(dian)(dian)池,IBC電(dian)(dian)(dian)池最顯著的特點(dian)在于:電(dian)(dian)(dian)池正(zheng)面(mian)無金(jin)屬(shu)柵線,發射極和背(bei)場以及對應的正(zheng)負(fu)金(jin)屬(shu)電(dian)(dian)(dian)極呈指(zhi)(zhi)狀排列于電(dian)(dian)(dian)池背(bei)面(mian)。 IBC電(dian)(dian)(dian)池的優勢簡單來說就(jiu)是更高轉化效率(lv)(lv)、更靈活的組件制(zhi)造、和更美觀的外觀。 ①電(dian)(dian)(dian)池正(zheng)面(mian)無
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天合光能
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實用主義的豬
2022-07-31 23:29:21
站在當前時點,關于汽車板塊我們的一些思考
1. 為(wei)何7月整(zheng)車(che)明顯(xian)跑(pao)不(bu)贏零部(bu)件(jian)? 1)整(zheng)車(che)格(ge)局(ju)或加速(su)內(nei)卷更(geng)有利于零部(bu)件(jian)“軍備競賽”上車(che),尤其是0-1的(de)零部(bu)件(jian)賽道(車(che)企尋找新賣點)。整(zheng)車(che)內(nei)卷的(de)一(yi)些(xie)現象:深藍03Vs海豹;問界(jie)M7Vs理(li)想(xiang)one;小鵬優惠(hui)幅度擴大。 2)地(di)產(chan)數據和其他消費一(yi)般,汽(qi)車(che)數據能(neng)否持續獨(du)立向(xiang)上,存在(zai)爭(zheng)議(yi)。短期(qi)看,零部(bu)件(jian)受需求(qiu)制約相對滯后整(zheng)車(che)。 —————————————— 2. 行情能(neng)否繼(ji)續向(xiang)上? 支持板(ban)塊動能(neng)繼(ji)續向(xiang)上的(de)因素(su): 1)國常(chang)會明確提出【延(yan)續新能(neng)源(yuan)免征購置稅】進(jin)一(yi)步落地(di)對新能(neng)源(yuan)需求(qiu)的(de)延(yan)續性。 2)產(chan)業智能(neng)化進(jin)
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伯特利
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文燦股份
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德賽西威
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實用主義的(de)豬
2022-03-27 01:39:14
光大證券:新(xin)一(yi)輪豬周期的起點何時(shi)出現
光(guang)大(da)證券研究所預(yu)(yu)計(ji)(ji)今年(nian)二季度豬(zhu)價大(da)概率筑(zhu)底,確認新一輪(lun)豬(zhu)周期的(de)起點(dian)。但由于(yu)產能去化(hua)程度弱于(yu)往年(nian),預(yu)(yu)計(ji)(ji)下半年(nian)豬(zhu)價上(shang)漲(zhang)更(geng)偏溫和,中性情景下,預(yu)(yu)計(ji)(ji)較(jiao)年(nian)內(nei)(nei)低點(dian)反彈30%,對年(nian)內(nei)(nei)通脹影響可控。 事件: 去年(nian)12月以來,豬(zhu)價一路下行,至(zhi)今跌幅超過30%,不斷向去年(nian)10月低點(dian)靠近,關(guan)于(yu)新一輪(lun)豬(zhu)周期何時開啟的(de)討論(lun)也越來越多,市場普遍(bian)預(yu)(yu)計(ji)(ji)年(nian)內(nei)(nei)豬(zhu)價前低后(hou)高,下半年(nian)有望(wang)開啟新一輪(lun)豬(zhu)周期,那么一致預(yu)(yu)期能否順利兌(dui)現(xian)?如果豬(zhu)價如期上(shang)漲(zhang),是否會推升國(guo)內(nei)(nei)的(de)通脹風(feng)險?生豬(zhu)養(yang)殖板塊的(de)市場表現(xian)又將如何?本(ben)文試(shi)圖從這些角度出(chu)發,給(gei)出(chu)我(wo)
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唐人神
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傲農生物
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實用主義的豬
2022-02-24 15:52:26
1990年以后,六次戰爭對(dui)資(zi)產價格影響復盤
共選(xuan)取 6 場具有(you)(you)影(ying)響(xiang)力的(de)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he) 4 大(da)類資產進(jin)行研(yan)(yan)究 在研(yan)(yan)究戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)對資產價格影(ying)響(xiang)時,由近及(ji)遠選(xuan)取了敘利亞內戰(zhan)、利比亞戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、伊(yi)拉克戰(zhan) 爭(zheng)(zheng)(zheng)、阿(a)富汗(han)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、科索沃戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)海灣戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)共 6 場具有(you)(you)國(guo)際影(ying)響(xiang)的(de)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)進(jin)行梳(shu)理。考慮到(dao)目前潛在的(de)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)具有(you)(you)區(qu)域性、不對稱性和(he)激烈作戰(zhan)持(chi)續時間短的(de)特點,因此對照樣本回溯至1990 年(nian)的(de)海灣戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng),而更早(zao)的(de)越(yue)戰(zhan)、朝鮮戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)兩次世界大(da)戰(zhan)等曠日持(chi)久的(de)全面(mian)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)并未納入到(dao)研(yan)(yan)究中。 復(fu)盤窗口期為每次正式開戰(zhan)前 6 個月至正式開戰(zhan)后 12 個月。一方面(mian),像(xiang)敘利亞內戰(zhan)、伊(yi)拉克戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)阿(a)富汗(han)戰(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)持(chi)
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西部黃金
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實用主義的豬
2022-02-12 18:37:51
新(xin)冠(guan)口服特(te)效藥獲(huo)準進(jin)入中國(guo),疊加有序放(fang)開預(yu)期(qi)持續驗(yan)證(zheng),景氣修復預(yu)期(qi)加強(qiang),堅定布局疫后主題
我們近期持(chi)續高頻組(zu)織電話會(hui)和密(mi)集路演,向市場提(ti)示(shi)在疫情防控常態化(hua)的前提(ti)下,2022年國(guo)內旅(lv)游消費極大概率逐步(bu)有(you)序放(fang)開,國(guo)門放(fang)開亦(yi)或可期。自2022年初以來,我們前瞻且領先地重點提(ti)示(shi)酒旅(lv)餐飲整個消費板塊“政策加持(chi)”及“景氣(qi)修復(fu)”預期增強下的左側(ce)布局(ju)機會(hui),目前看正(zheng)在持(chi)續得到驗證(zheng)。 最(zui)新消息:2月11日(ri),國(guo)家藥(yao)監局(ju)批準輝瑞新冠病(bing)毒治(zhi)療藥(yao)物(wu)奈瑪特韋(wei)(wei)片(pian)/利托那韋(wei)(wei)片(pian)組(zu)合包裝(即Paxlovid)進口注冊(ce),本品為(wei)口服(fu)小(xiao)分子新冠病(bing)毒治(zhi)療藥(yao)物(wu),用(yong)于治(zhi)療成人伴(ban)有(you)進展為(wei)重癥高風險因素(su)的輕至中度新型(xing)冠狀(zhuang)病(bing)毒肺炎(COV
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中國中免
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中青旅
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錦江酒店
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實用主義的豬
2022-01-16 21:21:49
汽(qi)車零(ling)部件:看好優(you)質標的估值擴張和(he)低估公(gong)司補漲
上周五零(ling)部件板(ban)(ban)塊智(zhi)能化(華陽集團、保隆科(ke)技、中鼎股份(fen)等)、新能源(yuan)(文燦股份(fen)、愛(ai)柯迪(di)、拓(tuo)普(pu)(pu)集團等)成長(chang)賽道龍頭領銜反彈(dan),我們與市場溝通下(xia)來(lai)認為(wei)主要系因資金(jin)從一些(xie)低景氣板(ban)(ban)塊博反彈(dan)獲利后兌現,回歸高成長(chang)板(ban)(ban)塊所致。智(zhi)能化和新能源(yuan)將是汽車行(xing)業(ye)2022年(nian)的(de)(de)(de)投(tou)資主線,產業(ye)鏈布局領先(xian)的(de)(de)(de)公司均面(mian)臨(lin)量、價、份(fen)額(e)齊升的(de)(de)(de)歷(li)史(shi)性機遇!2022年(nian)缺(que)芯、原材料漲價和運(yun)費提升等負面(mian)因素逐步解除(chu),智(zhi)能/電動產品加速投(tou)放,板(ban)(ban)塊公司業(ye)績增速普(pu)(pu)遍在(zai)40%以(yi)上。板(ban)(ban)塊當前多數核心(xin)標的(de)(de)(de)估(gu)(gu)值仍在(zai)30-40倍之(zhi)間,部分在(zai)30倍以(yi)下(xia),PEG估(gu)(gu)值基
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伯特利
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保隆科技
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實用主義的豬
2022-01-14 11:03:47
元(yuan)宇宙(zhou)大浪潮下,把(ba)握龍頭機會(hui)
近期(qi)我(wo)們(men)(men)繼續堅(jian)定推薦各個細(xi)分行業(ye)龍(long)頭公司,我(wo)們(men)(men)繼續堅(jian)定看好【三七互娛(yu)】【網易(yi)】【芒果超媒】【分眾傳媒】【完美世(shi)界】【鋒尚文化】【騰(teng)訊控股】【華錄百納】【萬達電(dian)影】【國聯股份】【三七互娛(yu)】【視覺中國】【中國電(dian)影】等 新年開(kai)始(shi),傳媒板(ban)塊在元宇宙(zhou)(zhou)的(de)帶(dai)動下,仍(reng)然表(biao)現較(jiao)好,我(wo)們(men)(men)近期(qi)在路演和調研過程(cheng)中,也充分感受到(dao)了市(shi)場對(dui)(dui)(dui)于(yu)傳媒板(ban)塊的(de)熱情。但不可否(fou)認,市(shi)場仍(reng)然對(dui)(dui)(dui)于(yu)元宇宙(zhou)(zhou)是否(fou)屬于(yu)概(gai)念主題爭(zheng)議較(jiao)大,對(dui)(dui)(dui)于(yu)是否(fou)參與(yu)這一波元宇宙(zhou)(zhou)投資仍(reng)然存在著很大的(de)疑惑。從(cong)我(wo)們(men)(men)跟蹤元宇宙(zhou)(zhou)的(de)角度(du)來(lai)說,我(wo)們(men)(men)的(de)觀(guan)點(dian)非(fei)常(chang)鮮明,就是一定要積極擁
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視覺中國
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浙文互聯
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實用(yong)主義的豬
2022-01-13 15:01:40
元(yuan)宇宙傳媒公司梳理
互(hu)聯網公(gong)司以技(ji)術(shu)(shu)為(wei)基(ji)石,綜合布(bu)局元宇(yu)宙(zhou)產(chan)業(ye)鏈(lian)。AI、交(jiao)互(hu)性沉浸技(ji)術(shu)(shu)、區塊鏈(lian)是構建(jian)元宇(yu)宙(zhou)的(de)三大(da)核心技(ji)術(shu)(shu),以騰(teng)訊(xun)、網易和(he)百度為(wei)代表的(de)互(hu)聯網公(gong)司具備極(ji)強技(ji)術(shu)(shu)底蘊,綜合布(bu)局元宇(yu)宙(zhou)世界。騰(teng)訊(xun)布(bu)局元宇(yu)宙(zhou)游(you)戲、虛(xu)(xu)(xu)擬演唱會(hui)、數(shu)字孿生等領(ling)域,其中騰(teng)訊(xun)投(tou)資的(de)游(you)戲引擎公(gong)司Epic于(yu)(yu)2020-2021年推(tui)出(chu)多場虛(xu)(xu)(xu)擬演唱會(hui),互(hu)動(dong)性與沉浸感(gan)較(jiao)強。網易投(tou)資多家VR技(ji)術(shu)(shu)公(gong)司,并于(yu)(yu)21年12月推(tui)出(chu)沉浸式虛(xu)(xu)(xu)擬會(hui)議系統“瑤(yao)臺(tai)”。百度AI實(shi)力領(ling)先(xian),于(yu)(yu)21年12月接(jie)連推(tui)出(chu)數(shu)字人(ren)平臺(tai)“曦靈”和(he)元宇(yu)宙(zhou)產(chan)品“希壤”。 虛(xu)(xu)(xu)擬人(ren)率先(xian)落地,助(zhu)力廣告
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天下秀
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實用主義的豬
2022-01-11 17:06:11
第一批元宇宙正宗(zong)標(biao)的來了
【中(zhong)國移動通(tong)信聯合(he)會(hui)元宇宙(zhou)產業(ye)委員(yuan)會(hui)首批(pi)成(cheng)(cheng)員(yuan)接(jie)納名單(dan)(dan)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)布(bu)(bu),包括8家(jia)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)】中(zhong)國移動通(tong)信聯合(he)會(hui)元宇宙(zhou)產業(ye)委員(yuan)會(hui)官網公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)布(bu)(bu)首批(pi)成(cheng)(cheng)員(yuan)接(jie)納名單(dan)(dan)。首批(pi)名單(dan)(dan)從267家(jia)申報個人(ren)和單(dan)(dan)位中(zhong)經合(he)規(gui)審核后接(jie)納65家(jia)/人(ren)(個人(ren)成(cheng)(cheng)員(yuan)25人(ren),單(dan)(dan)位成(cheng)(cheng)員(yuan)40家(jia),上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)8家(jia)),上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)分別(bie)為:深圳中(zhong)青寶互(hu)動網絡股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、上海風語筑文(wen)化科(ke)(ke)技(ji)股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、天下秀數字科(ke)(ke)技(ji)(集(ji)團(tuan))股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、北京(jing)藍(lan)色光標數據科(ke)(ke)技(ji)股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、浙商銀行股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、北京(jing)元隆雅(ya)圖(tu)文(wen)化傳播股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、杭州平治(zhi)信息技(ji)術股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)和華(hua)揚聯眾(zhong)數字技(ji)術股(gu)(gu)
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實用主義的豬
2021-12-22 12:40:50
激光雷達或成元宇宙核心場景(jing)
摘(zhai)要: L3級(ji)自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)取得歷史性突破(po),激(ji)(ji)光雷達未來(lai)可期 奔馳 L3 級(ji)自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)將于德國落地(di),搭載法(fa)雷奧激(ji)(ji)光雷達。這是(shi)全球首個真正(zheng)意義(yi)上面向私(si)人市場(chang)的(de) L3 級(ji)乘用(yong)車量產車型(xing)。中(zhong)國市場(chang)已(yi)有明確指引,預(yu)計2025年(nian) L2~L3 級(ji)車占(zhan)比達 50%,2030 年(nian) L2~L3 級(ji)車占(zhan)比超 70%,同時 L4 級(ji)及以上車占(zhan)比達 20%。我們認(ren)為(wei)奔馳率先(xian)落地(di)有望(wang)帶動(dong)更多(duo)具備技(ji)術優(you)勢的(de)主(zhu)機(ji)廠在法(fa)規趨于開放(fang)的(de)前(qian)提下啟用(yong)自(zi)(zi)(zi)身(shen)自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)服(fu)務,激(ji)(ji)光雷達作為(wei)核心傳(chuan)感器配(pei)套(tao)車型(xing)數量增長明顯,更多(duo)主(zhu)機(ji)廠已(yi)開始(shi)逐步(bu)接納,未來(lai)有
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天孚通信
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實用(yong)主義的豬
2021-12-12 17:54:59
光(guang)伏膠膜產業鏈深度解(jie)析
加快發(fa)(fa)展可再生能源(yuan)(yuan)已成(cheng)為全球(qiu)能源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型的(de)主流方(fang)向(xiang),清潔(jie)能源(yuan)(yuan)的(de)發(fa)(fa)電(dian)(dian)占比快速提(ti)高(gao)(gao),在(zai)(zai)成(cheng)本(ben)競爭優勢的(de)推動下,全球(qiu)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)在(zai)(zai)總發(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)中(zhong)的(de)占比將(jiang)從2018年(nian)的(de)2.4%提(ti)高(gao)(gao)到(dao)2050年(nian)的(de)24%水平。 根據國際可再生能源(yuan)(yuan)機(ji)構(IRENA)發(fa)(fa)布的(de)《全球(qiu)能源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型:2050路線圖(2019年(nian)版)》的(de)預測數據,2050年(nian)全球(qiu)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)裝機(ji)量(liang)將(jiang)達到(dao)8,519GW,到(dao)2025年(nian)新建光(guang)伏(fu)(fu)(fu)項(xiang)目的(de)發(fa)(fa)電(dian)(dian)成(cheng)本(ben)將(jiang)較新建煤(mei)電(dian)(dian)低(di)三成(cheng)以上。 隨著光(guang)伏(fu)(fu)(fu)裝機(ji)量(liang)增長強勁,國內(nei)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)產業(ye)迎來(lai)重大發(fa)(fa)展機(ji)遇,為光(guang)伏(fu)(fu)(fu)產業(ye)鏈細分領域提(ti)供廣闊(kuo)的(de)增長空(kong)間。 在(zai)(zai)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)行
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海優新材
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福斯特
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東方盛虹
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實用主義的(de)豬
2021-12-09 23:44:02
天風趙曉(xiao)光:再(zai)論深度研究
尊敬的(de)(de)各位來賓,歡(huan)迎大(da)家參(can)加“百澤中國”年度策略會(hui),這也(ye)是(shi)最近少數能線(xian)下開的(de)(de)策略會(hui)。 在(zai)過去(qu)的(de)(de)幾年,我(wo)(wo)(wo)(wo)們做(zuo)了很多實踐和(he)探索,獲得很多思考和(he)感(gan)悟,今天(tian)我(wo)(wo)(wo)(wo)演講的(de)(de)題目“再論深度研(yan)究(jiu)(jiu)”,跟(gen)大(da)家做(zuo)個分享。 五(wu)個邏輯解讀深度研(yan)究(jiu)(jiu)重要(yao)性 我(wo)(wo)(wo)(wo)們認為專業(ye)(ye)化、立(li)體化、深度扎根的(de)(de)研(yan)究(jiu)(jiu),包(bao)括(kuo)宏觀趨勢、中觀產(chan)業(ye)(ye)到微(wei)觀企(qi)業(ye)(ye),在(zai)未來幾年變得更加重要(yao),不僅(jin)是(shi)越來越重要(yao),而是(shi)指數級的(de)(de)重要(yao)。主要(yao)是(shi)五(wu)個邏輯,讓我(wo)(wo)(wo)(wo)們必須 迫切的(de)(de)意識到深度研(yan)究(jiu)(jiu)重要(yao)性。 邏輯一:投(tou)資決策體系越來越多維度、復(fu)雜化和(he)立(li)體化 過去(qu)我(wo)(wo)(wo)(wo)們對(dui)某個行業(ye)(ye)、某個企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)投(tou)資
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三安光電
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實用主義的豬
2021-12-07 08:45:21
電(dian)池技(ji)術迭(die)代驅動光伏(fu)降(jiang)本增效,N型電(dian)池步(bu)入產業(ye)化元(yuan)年
電(dian)(dian)池(chi)技術迭(die)代(dai)驅(qu)動光伏降本(ben)(ben)(ben)增效(xiao),N型電(dian)(dian)池(chi)步入(ru)產(chan)業化(hua)元年(nian)。 當前P型PERC電(dian)(dian)池(chi)效(xiao)率平(ping)均(jun)23%以上迫近其瓶頸,且(qie)(qie)電(dian)(dian)池(chi)環節盈(ying)利能(neng)力較(jiao)差(cha),亟待(dai)發展下一(yi)代(dai)高效(xiao)電(dian)(dian)池(chi)技術,目前主流的TOPCON、HJT、IBC等電(dian)(dian)池(chi)均(jun)具備較(jiao)好(hao)發展前景。三者之中,TOPCON現(xian)階段成本(ben)(ben)(ben)相(xiang)對較(jiao)低,未來效(xiao)率具備潛(qian)力,且(qie)(qie)可基于現(xian)有龐大(da)(da)產(chan)能(neng)改造,頭部(bu)企業將會(hui)持續探(tan)索(suo),明(ming)年(nian)將迎(ying)來產(chan)業化(hua)量產(chan)元年(nian)。HJT電(dian)(dian)池(chi)參(can)數(shu)性能(neng)最優、降本(ben)(ben)(ben)增效(xiao)路徑最為清(qing)晰,較(jiao)大(da)(da)概(gai)率成為下一(yi)代(dai)主流技術。但(dan)考慮到HJT降本(ben)(ben)(ben)仍需上下游、供應商(shang)全產(chan)業鏈的配套,滲透率提升還(huan)將循序
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*ST金剛
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金辰股份
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帝爾激光
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實(shi)用主義的豬(zhu)
2021-12-06 12:11:13
軍工(gong)行業:兩重成長邏輯,四(si)大(da)投(tou)資方向(xiang)
1.國(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye):科技立國(guo)(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強(qiang)國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)戰略性(xing)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye) “百年(nian)未有(you)之大(da)變局加(jia)速(su)演進”背景下,中美大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈疊加(jia)科技產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發展不僅是(shi)國(guo)(guo)(guo)家(jia)引 導資(zi)(zi)金投資(zi)(zi)的(de)(de)(de)方向,也是(shi)資(zi)(zi)本市場的(de)(de)(de)行(xing)(xing)情主線。自(zi) 2019 年(nian)以來的(de)(de)(de)行(xing)(xing)情主線已充分展現(xian) 大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈與科技產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發展這一邏輯,重點表現(xian)為:軟件、硬(ying)件領域的(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)化對應安可、 芯片的(de)(de)(de)行(xing)(xing)情,光伏、新能(neng)源車的(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發展也帶動很大(da)的(de)(de)(de)板塊性(xing)機會。 國(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)是(shi)所(suo)有(you)科技戰的(de)(de)(de)最(zui)高陣地,是(shi)科技立國(guo)(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強(qiang)國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)戰略性(xing)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)。我們要 強(qiang)調的(de)(de)(de)是(shi),國(guo)(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工是(shi)所(suo)有(you)經(jing)濟、民(min)生、產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發展的(de)(de)(de)立國(guo)(guo)(guo)之本,大(da)國(guo)(guo)(guo)之根基(ji)。我
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紫光國微
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實用主義的豬
2021-12-03 08:53:19
方正證券(quan):4680電池即將量產,新能源(yuan)車這(zhe)個技術也要(yao)變革了
方正證券(quan)(quan)研究 方正證券(quan)(quan):4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)即(ji)將量產(chan)(chan)(chan),新能源車這個技術也要變(bian)革了(le) 核心觀(guan)點(dian)(dian) 4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)量產(chan)(chan)(chan)在即(ji),封裝(zhuang)占(zhan)比將快速提(ti)升。方形電(dian)(dian)(dian)池(chi)具有成(cheng)組效率很(hen)高,能量密度高等特點(dian)(dian),預(yu)計(ji)未來(lai)仍然是(shi)行(xing)業主(zhu)流。4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)采用標準化、大(da)規模生產(chan)(chan)(chan)同時可以適配CTC,減少(shao)結構(gou)件用量,可大(da)幅降低電(dian)(dian)(dian)池(chi)成(cheng)本,預(yu)計(ji)占(zhan)比將提(ti)升。 4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)電(dian)(dian)(dian)化學材料端變(bian)化較小,主(zhu)要改變(bian)在結構(gou)件和(he)工藝。電(dian)(dian)(dian)化學變(bian)化不大(da),主(zhu)要是(shi)機(ji)械(xie)件變(bian)成(cheng)對稱性的圓形類結構(gou),產(chan)(chan)(chan)品量產(chan)(chan)(chan)的難點(dian)(dian)集(ji)中(zhong)在機(ji)械(xie)件的熱(re)擴散、防短路和(he)可靠性的開發中(zhong)。與方殼相比,從單側出極耳變(bian)成(cheng)
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斯萊克
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實用主義(yi)的(de)豬
2021-12-01 10:55:11
IBC電池(chi)將完(wan)美契合(he)光伏(fu)建筑一體化
IBC電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)將(jiang)完美契合光伏(fu)建(jian)筑一體化(hua)(hua),疊(die)加HJT/TOPCON效率(lv)明(ming)(ming)顯(xian)提(ti)升! 長江證券指(zhi)出,光伏(fu)電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)IBC工藝,是與TOPCON/HJT并列的(de)具(ju)有前景的(de)N型電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)技(ji)術,且可以與HJT/TOPCON疊(die)加,進一步增加轉化(hua)(hua)效率(lv)。 1)IBC:PN結及電(dian)(dian)極交叉排列于(yu)電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)背面(mian)(mian)(mian),結構優化(hua)(hua)效率(lv)優勢(shi)明(ming)(ming)顯(xian) 相較其他晶硅電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi),IBC電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)最顯(xian)著(zhu)的(de)特點在于(yu):電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)正面(mian)(mian)(mian)無金(jin)屬柵線,發射極和背場以及對應的(de)正負金(jin)屬電(dian)(dian)極呈指(zhi)狀排列于(yu)電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)背面(mian)(mian)(mian)。 IBC電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)的(de)優勢(shi)簡單(dan)來(lai)說就是更(geng)高轉化(hua)(hua)效率(lv)、更(geng)靈活的(de)組件制造(zao)、和更(geng)美觀(guan)的(de)外(wai)觀(guan)。 ①電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)(chi)(chi)正面(mian)(mian)(mian)無
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天合光能
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實用主義的豬
2022-07-31 23:29:21
站在當前(qian)時點,關于汽(qi)車板塊我們的一些(xie)思考
1. 為何7月整車明(ming)顯跑不(bu)贏零部(bu)件(jian)? 1)整車格(ge)局(ju)或加速(su)內卷更有利于零部(bu)件(jian)“軍備(bei)競賽”上車,尤其(qi)是0-1的(de)零部(bu)件(jian)賽道(車企尋找(zhao)新(xin)賣(mai)點(dian))。整車內卷的(de)一些現象:深(shen)藍03Vs海豹;問界M7Vs理想one;小(xiao)鵬優惠幅度擴大。 2)地產(chan)數據和(he)其(qi)他消費一般,汽車數據能否(fou)持續(xu)獨(du)立(li)向(xiang)上,存在爭議(yi)。短期看,零部(bu)件(jian)受需(xu)求(qiu)制約相對(dui)滯(zhi)后整車。 —————————————— 2. 行情能否(fou)繼續(xu)向(xiang)上? 支持板塊動能繼續(xu)向(xiang)上的(de)因(yin)素(su): 1)國常會明(ming)確提出【延續(xu)新(xin)能源(yuan)免(mian)征(zheng)購置稅(shui)】進一步落地對(dui)新(xin)能源(yuan)需(xu)求(qiu)的(de)延續(xu)性。 2)產(chan)業智能化進
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伯特利
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文燦股份
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德賽西威
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實用主義(yi)的(de)豬(zhu)
2022-03-27 01:39:14
光大證券(quan):新一輪豬周(zhou)期的(de)起點何時出(chu)現(xian)
光大證券研究所預計今(jin)年二季度(du)豬(zhu)(zhu)(zhu)價大概(gai)率筑底,確認(ren)新一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)(zhu)(zhu)周期(qi)的起點。但由(you)于(yu)產能去(qu)(qu)化程度(du)弱于(yu)往(wang)年,預計下(xia)半年豬(zhu)(zhu)(zhu)價上(shang)(shang)漲(zhang)更偏溫和,中性(xing)情景下(xia),預計較年內(nei)低(di)點反(fan)彈30%,對年內(nei)通(tong)脹影(ying)響(xiang)可(ke)控。 事件: 去(qu)(qu)年12月(yue)以來,豬(zhu)(zhu)(zhu)價一(yi)(yi)路下(xia)行,至今(jin)跌(die)幅超過30%,不(bu)斷向去(qu)(qu)年10月(yue)低(di)點靠近,關于(yu)新一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)(zhu)(zhu)周期(qi)何(he)時開(kai)啟的討論也越(yue)來越(yue)多,市場普遍預計年內(nei)豬(zhu)(zhu)(zhu)價前低(di)后高,下(xia)半年有望(wang)開(kai)啟新一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)(zhu)(zhu)周期(qi),那么一(yi)(yi)致預期(qi)能否(fou)順利兌現(xian)?如(ru)(ru)果(guo)豬(zhu)(zhu)(zhu)價如(ru)(ru)期(qi)上(shang)(shang)漲(zhang),是(shi)否(fou)會(hui)推(tui)升國(guo)內(nei)的通(tong)脹風險?生豬(zhu)(zhu)(zhu)養殖板塊(kuai)的市場表現(xian)又將(jiang)如(ru)(ru)何(he)?本文試圖從(cong)這些角度(du)出發,給出我
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唐人神
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傲農生物
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實用主義(yi)的豬
2022-02-24 15:52:26
1990年以后(hou),六次戰爭對資產價格影響復盤
共選(xuan)取(qu) 6 場具(ju)有(you)影響力的(de)(de)戰爭和(he)(he) 4 大(da)(da)類(lei)資產進行研究 在(zai)研究戰爭對(dui)資產價格(ge)影響時(shi),由近及遠選(xuan)取(qu)了敘利亞內戰、利比亞戰爭、伊(yi)拉(la)克戰 爭、阿富汗戰爭、科(ke)索沃戰爭和(he)(he)海灣(wan)戰爭共 6 場具(ju)有(you)國際影響的(de)(de)戰爭進行梳理。考慮到目前潛在(zai)的(de)(de)戰爭具(ju)有(you)區域性(xing)、不對(dui)稱(cheng)性(xing)和(he)(he)激烈作戰持(chi)(chi)續時(shi)間短的(de)(de)特點,因此對(dui)照樣本回溯至(zhi)1990 年的(de)(de)海灣(wan)戰爭,而更早(zao)的(de)(de)越(yue)戰、朝(chao)鮮戰爭和(he)(he)兩次世(shi)界(jie)大(da)(da)戰等(deng)曠日(ri)持(chi)(chi)久的(de)(de)全(quan)面(mian)戰爭并未納入到研究中。 復盤窗口(kou)期為(wei)每次正式(shi)(shi)開(kai)戰前 6 個月至(zhi)正式(shi)(shi)開(kai)戰后 12 個月。一(yi)方面(mian),像敘利亞內戰、伊(yi)拉(la)克戰爭和(he)(he)阿富汗戰爭持(chi)(chi)
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西部黃金
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實用主義的豬
2022-02-12 18:37:51
新冠口服特效藥(yao)獲準進(jin)入中國,疊加(jia)有序放開預期持續驗證,景氣(qi)修復預期加(jia)強(qiang),堅(jian)定布(bu)局疫(yi)后主題
我們(men)近期持續(xu)高頻組織電話會和密(mi)集路(lu)演,向(xiang)市場提示在(zai)疫情(qing)防控常態化(hua)的(de)(de)前提下(xia),2022年(nian)(nian)國(guo)內旅(lv)游(you)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)極(ji)大概率逐步有序(xu)放開,國(guo)門放開亦或可期。自2022年(nian)(nian)初(chu)以(yi)來,我們(men)前瞻且領先地重點提示酒(jiu)旅(lv)餐飲(yin)整個消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)板塊“政策(ce)加持”及“景氣修復”預期增強(qiang)下(xia)的(de)(de)左側布(bu)局(ju)機會,目前看(kan)正在(zai)持續(xu)得到驗證。 最新(xin)(xin)(xin)消(xiao)(xiao)息:2月(yue)11日,國(guo)家藥(yao)監局(ju)批準輝瑞新(xin)(xin)(xin)冠病(bing)毒治療(liao)藥(yao)物奈瑪特韋片(pian)/利托那(nei)韋片(pian)組合包裝(zhuang)(即Paxlovid)進口注冊,本(ben)品為(wei)口服小分(fen)子新(xin)(xin)(xin)冠病(bing)毒治療(liao)藥(yao)物,用(yong)于治療(liao)成人伴(ban)有進展為(wei)重癥高風險因素(su)的(de)(de)輕(qing)至中度新(xin)(xin)(xin)型冠狀病(bing)毒肺炎(COV
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中國中免
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中青旅
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中國國航
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錦江酒店
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實(shi)用主義的豬
2022-01-16 21:21:49
汽車(che)零部件:看(kan)好優質標(biao)的估(gu)(gu)值(zhi)擴張和低估(gu)(gu)公司補漲
上周五(wu)零部件板(ban)(ban)(ban)塊智(zhi)能化(hua)(華陽集團、保隆(long)科技、中鼎股(gu)份(fen)等(deng))、新能源(文燦股(gu)份(fen)、愛柯迪、拓(tuo)普集團等(deng))成(cheng)長(chang)賽(sai)道龍頭(tou)領銜(xian)反(fan)彈,我們與市場溝通下來認為主(zhu)要(yao)系因(yin)資(zi)金從一些低景(jing)氣板(ban)(ban)(ban)塊博反(fan)彈獲(huo)利后(hou)兌現,回歸高成(cheng)長(chang)板(ban)(ban)(ban)塊所致。智(zhi)能化(hua)和新能源將是汽車(che)行業(ye)(ye)2022年的投資(zi)主(zhu)線,產業(ye)(ye)鏈布局領先的公司均面(mian)臨量、價、份(fen)額齊升的歷史性機遇!2022年缺芯、原(yuan)材料漲價和運(yun)費提升等(deng)負面(mian)因(yin)素逐步(bu)解除,智(zhi)能/電動產品加(jia)速(su)投放,板(ban)(ban)(ban)塊公司業(ye)(ye)績增速(su)普遍在40%以上。板(ban)(ban)(ban)塊當前多數核心(xin)標的估值仍在30-40倍(bei)之(zhi)間,部分在30倍(bei)以下,PEG估值基
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伯特利
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保隆科技
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實用主(zhu)義的豬
2022-01-14 11:03:47
元(yuan)宇宙(zhou)大浪(lang)潮下,把握龍頭機(ji)會(hui)
近(jin)期我們繼(ji)續堅定推薦各個細(xi)分行業(ye)龍(long)頭公(gong)司,我們繼(ji)續堅定看好【三(san)七(qi)互娛(yu)】【網易】【芒果超媒(mei)(mei)】【分眾傳媒(mei)(mei)】【完美世界】【鋒尚(shang)文化】【騰訊控(kong)股】【華錄百納(na)】【萬達(da)電影】【國聯股份】【三(san)七(qi)互娛(yu)】【視覺中(zhong)(zhong)國】【中(zhong)(zhong)國電影】等 新(xin)年開始,傳媒(mei)(mei)板塊在元(yuan)宇(yu)宙(zhou)的帶動下,仍(reng)然(ran)表現較好,我們近(jin)期在路演(yan)和調研過程(cheng)中(zhong)(zhong),也充分感受到了(le)市(shi)場(chang)對于(yu)(yu)傳媒(mei)(mei)板塊的熱情。但(dan)不可(ke)否認(ren),市(shi)場(chang)仍(reng)然(ran)對于(yu)(yu)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)是否屬于(yu)(yu)概念主題爭議(yi)較大,對于(yu)(yu)是否參與這一(yi)波元(yuan)宇(yu)宙(zhou)投(tou)資仍(reng)然(ran)存在著很大的疑惑。從(cong)我們跟蹤(zong)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)的角度來(lai)說,我們的觀點非常鮮明,就是一(yi)定要積極擁
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視覺中國
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浙文互聯
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實用主義(yi)的豬
2022-01-13 15:01:40
元宇宙傳媒(mei)公司梳理
互聯網(wang)公司以技(ji)術(shu)為基石,綜(zong)合(he)(he)布局元(yuan)(yuan)宇宙產業(ye)鏈。AI、交互性(xing)沉(chen)浸(jin)技(ji)術(shu)、區塊鏈是構建(jian)元(yuan)(yuan)宇宙的三大核心技(ji)術(shu),以騰訊(xun)、網(wang)易和百度為代表的互聯網(wang)公司具備(bei)極強(qiang)技(ji)術(shu)底蘊,綜(zong)合(he)(he)布局元(yuan)(yuan)宇宙世(shi)界。騰訊(xun)布局元(yuan)(yuan)宇宙游戲、虛擬演唱(chang)會(hui)、數字孿生等領(ling)域(yu),其中騰訊(xun)投資的游戲引擎公司Epic于(yu)2020-2021年推出多場虛擬演唱(chang)會(hui),互動性(xing)與(yu)沉(chen)浸(jin)感(gan)較強(qiang)。網(wang)易投資多家VR技(ji)術(shu)公司,并于(yu)21年12月推出沉(chen)浸(jin)式虛擬會(hui)議(yi)系(xi)統“瑤臺”。百度AI實力(li)領(ling)先,于(yu)21年12月接(jie)連推出數字人平臺“曦靈”和元(yuan)(yuan)宇宙產品“希壤”。 虛擬人率先落地,助力(li)廣告(gao)
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天下秀
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實用(yong)主(zhu)義的豬(zhu)
2022-01-11 17:06:11
第(di)一批元宇宙(zhou)正(zheng)宗標的(de)來了
【中國移動(dong)通信聯合(he)會元宇宙產(chan)業委員(yuan)會首(shou)批(pi)(pi)成(cheng)員(yuan)接納名單(dan)(dan)公布,包括(kuo)8家上市公司(si)(si)】中國移動(dong)通信聯合(he)會元宇宙產(chan)業委員(yuan)會官網公布首(shou)批(pi)(pi)成(cheng)員(yuan)接納名單(dan)(dan)。首(shou)批(pi)(pi)名單(dan)(dan)從267家申報(bao)個人(ren)(ren)和(he)單(dan)(dan)位中經合(he)規審核后接納65家/人(ren)(ren)(個人(ren)(ren)成(cheng)員(yuan)25人(ren)(ren),單(dan)(dan)位成(cheng)員(yuan)40家,上市公司(si)(si)8家),上市公司(si)(si)分別(bie)為:深圳(zhen)中青寶互動(dong)網絡(luo)股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、上海(hai)風(feng)語筑文化科(ke)(ke)(ke)技股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、天(tian)下秀數字科(ke)(ke)(ke)技(集團(tuan))股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、北(bei)京藍色光標數據科(ke)(ke)(ke)技股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、浙商銀(yin)行(xing)股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、北(bei)京元隆雅圖(tu)文化傳播股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)、杭(hang)州平治信息技術(shu)股(gu)(gu)(gu)份有限(xian)公司(si)(si)和(he)華揚(yang)聯眾數字技術(shu)股(gu)(gu)(gu)
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實用主義的豬
2021-12-22 12:40:50
激(ji)光雷達或(huo)成元(yuan)宇(yu)宙核心場景
摘要: L3級(ji)(ji)自(zi)動(dong)(dong)駕(jia)駛取得(de)歷史性突破(po),激(ji)光(guang)雷(lei)達未來(lai)可期(qi) 奔馳 L3 級(ji)(ji)自(zi)動(dong)(dong)駕(jia)駛將于(yu)德國落地,搭載法雷(lei)奧激(ji)光(guang)雷(lei)達。這是全球(qiu)首個真正(zheng)意義上面向(xiang)私人(ren)市場的 L3 級(ji)(ji)乘用車(che)(che)量(liang)產車(che)(che)型。中國市場已有明(ming)確指引,預計2025年(nian)(nian) L2~L3 級(ji)(ji)車(che)(che)占比(bi)(bi)達 50%,2030 年(nian)(nian) L2~L3 級(ji)(ji)車(che)(che)占比(bi)(bi)超 70%,同時 L4 級(ji)(ji)及以上車(che)(che)占比(bi)(bi)達 20%。我們認(ren)為(wei)奔馳率先落地有望帶動(dong)(dong)更多具備技(ji)術優(you)勢(shi)的主機(ji)廠(chang)在法規趨(qu)于(yu)開(kai)放的前提(ti)下啟用自(zi)身自(zi)動(dong)(dong)駕(jia)駛服務,激(ji)光(guang)雷(lei)達作為(wei)核(he)心傳感器(qi)配套車(che)(che)型數(shu)量(liang)增長(chang)明(ming)顯(xian),更多主機(ji)廠(chang)已開(kai)始(shi)逐步接納,未來(lai)有
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天孚通信
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實(shi)用主義的豬
2021-12-12 17:54:59
光伏(fu)膠膜產業(ye)鏈深度解析
加快發展(zhan)可再(zai)生(sheng)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)已成(cheng)為全(quan)(quan)(quan)球(qiu)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)轉型(xing)的(de)(de)(de)主(zhu)流方向(xiang),清潔能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)發電(dian)(dian)(dian)占比快速提(ti)高(gao),在(zai)成(cheng)本競爭優(you)勢的(de)(de)(de)推動下(xia),全(quan)(quan)(quan)球(qiu)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)發電(dian)(dian)(dian)量(liang)在(zai)總(zong)發電(dian)(dian)(dian)量(liang)中的(de)(de)(de)占比將從2018年(nian)(nian)的(de)(de)(de)2.4%提(ti)高(gao)到(dao)(dao)(dao)2050年(nian)(nian)的(de)(de)(de)24%水平。 根據(ju)國際(ji)可再(zai)生(sheng)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)機(ji)構(gou)(IRENA)發布(bu)的(de)(de)(de)《全(quan)(quan)(quan)球(qiu)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)轉型(xing):2050路線圖(2019年(nian)(nian)版)》的(de)(de)(de)預測數據(ju),2050年(nian)(nian)全(quan)(quan)(quan)球(qiu)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)量(liang)將達到(dao)(dao)(dao)8,519GW,到(dao)(dao)(dao)2025年(nian)(nian)新建光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)項目的(de)(de)(de)發電(dian)(dian)(dian)成(cheng)本將較新建煤(mei)電(dian)(dian)(dian)低(di)三成(cheng)以上(shang)。 隨著光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)量(liang)增長強勁(jing),國內光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)產業(ye)迎來(lai)重大發展(zhan)機(ji)遇,為光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)產業(ye)鏈細分領(ling)域提(ti)供(gong)廣闊的(de)(de)(de)增長空間。 在(zai)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)行
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海優新材
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福斯特
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東方盛虹
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實用(yong)主義的豬
2021-12-09 23:44:02
天風趙曉光:再論(lun)深度研究
尊敬(jing)的(de)各位來賓,歡迎(ying)大家參加“百(bai)澤中國”年度(du)(du)策略(lve)會,這(zhe)也是最(zui)近(jin)少數能線下(xia)開的(de)策略(lve)會。 在過(guo)去的(de)幾年,我(wo)們(men)做(zuo)(zuo)了很(hen)多(duo)實(shi)踐和探索,獲得(de)很(hen)多(duo)思考(kao)和感悟,今(jin)天我(wo)演講的(de)題目“再論深(shen)(shen)度(du)(du)研究”,跟(gen)大家做(zuo)(zuo)個(ge)分享。 五個(ge)邏輯(ji)(ji)解讀深(shen)(shen)度(du)(du)研究重(zhong)(zhong)要(yao)性 我(wo)們(men)認為專(zhuan)業化、立(li)體化、深(shen)(shen)度(du)(du)扎根的(de)研究,包括宏觀趨勢(shi)、中觀產業到(dao)微觀企(qi)業,在未來幾年變得(de)更加重(zhong)(zhong)要(yao),不僅(jin)是越來越重(zhong)(zhong)要(yao),而是指數級的(de)重(zhong)(zhong)要(yao)。主(zhu)要(yao)是五個(ge)邏輯(ji)(ji),讓我(wo)們(men)必須(xu) 迫切的(de)意識到(dao)深(shen)(shen)度(du)(du)研究重(zhong)(zhong)要(yao)性。 邏輯(ji)(ji)一:投資決策體系(xi)越來越多(duo)維度(du)(du)、復雜(za)化和立(li)體化 過(guo)去我(wo)們(men)對某(mou)個(ge)行(xing)業、某(mou)個(ge)企(qi)業的(de)投資
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三安光電
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實(shi)用主義(yi)的豬
2021-12-07 08:45:21
電池技術(shu)迭(die)代驅動光伏(fu)降本(ben)增(zeng)效,N型電池步入(ru)產業(ye)化元年
電(dian)(dian)池(chi)技(ji)術迭代驅(qu)動光(guang)伏降(jiang)本(ben)增(zeng)效(xiao)(xiao)(xiao),N型電(dian)(dian)池(chi)步入產(chan)(chan)(chan)業化元年(nian)。 當前(qian)P型PERC電(dian)(dian)池(chi)效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)平均23%以上迫近其瓶頸,且電(dian)(dian)池(chi)環節盈利能(neng)力(li)較(jiao)(jiao)差,亟待發展下(xia)一代高效(xiao)(xiao)(xiao)電(dian)(dian)池(chi)技(ji)術,目前(qian)主(zhu)(zhu)流的TOPCON、HJT、IBC等電(dian)(dian)池(chi)均具備較(jiao)(jiao)好發展前(qian)景。三者之中,TOPCON現(xian)階段成本(ben)相對較(jiao)(jiao)低,未(wei)來效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)具備潛力(li),且可基于現(xian)有龐大(da)(da)產(chan)(chan)(chan)能(neng)改造,頭部企(qi)業將(jiang)會(hui)持續探索,明年(nian)將(jiang)迎(ying)來產(chan)(chan)(chan)業化量(liang)產(chan)(chan)(chan)元年(nian)。HJT電(dian)(dian)池(chi)參數性能(neng)最優(you)、降(jiang)本(ben)增(zeng)效(xiao)(xiao)(xiao)路徑最為清晰,較(jiao)(jiao)大(da)(da)概率(lv)成為下(xia)一代主(zhu)(zhu)流技(ji)術。但考慮到HJT降(jiang)本(ben)仍(reng)需上下(xia)游、供應商全產(chan)(chan)(chan)業鏈的配套(tao),滲透(tou)率(lv)提升(sheng)還將(jiang)循序
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*ST金剛
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金辰股份
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帝爾激光
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實用主義的豬
2021-12-06 12:11:13
軍工行業:兩重成長邏輯,四大投資方向
1.國(guo)(guo)(guo)防(fang)(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)業(ye):科(ke)技立(li)國(guo)(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)戰(zhan)略性產(chan)(chan)業(ye) “百年未有之(zhi)大(da)變局加速演(yan)進(jin)”背景下,中美(mei)大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈(yi)疊加科(ke)技產(chan)(chan)業(ye)發(fa)展不僅是(shi)國(guo)(guo)(guo)家引 導資(zi)金投資(zi)的(de)(de)方向,也是(shi)資(zi)本市場的(de)(de)行(xing)(xing)情主線。自 2019 年以來的(de)(de)行(xing)(xing)情主線已充分展現 大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈(yi)與科(ke)技產(chan)(chan)業(ye)發(fa)展這一邏(luo)輯,重點表現為:軟(ruan)件(jian)、硬(ying)件(jian)領域的(de)(de)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)化(hua)對應安可、 芯片的(de)(de)行(xing)(xing)情,光伏、新能源車的(de)(de)產(chan)(chan)業(ye)發(fa)展也帶動很(hen)大(da)的(de)(de)板(ban)塊性機會。 國(guo)(guo)(guo)防(fang)(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)業(ye)是(shi)所有科(ke)技戰(zhan)的(de)(de)最高陣地,是(shi)科(ke)技立(li)國(guo)(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)戰(zhan)略性產(chan)(chan)業(ye)。我們要 強調的(de)(de)是(shi),國(guo)(guo)(guo)防(fang)(fang)軍(jun)工是(shi)所有經(jing)濟、民生、產(chan)(chan)業(ye)發(fa)展的(de)(de)立(li)國(guo)(guo)(guo)之(zhi)本,大(da)國(guo)(guo)(guo)之(zhi)根基。我
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紫光國微
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實用(yong)主義的豬(zhu)
2021-12-03 08:53:19
方正證券:4680電池(chi)即(ji)將量(liang)產,新(xin)能源車這(zhe)個技(ji)術也要變(bian)革了(le)
方(fang)正證券研究 方(fang)正證券:4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)即將量(liang)(liang)產(chan)(chan)(chan),新能源車這個技術也要(yao)變(bian)革了 核心觀點 4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)量(liang)(liang)產(chan)(chan)(chan)在即,封裝占比(bi)將快速提升(sheng)。方(fang)形電(dian)(dian)池(chi)(chi)具有成組效(xiao)率(lv)很高,能量(liang)(liang)密度高等(deng)特(te)點,預計未來仍然是(shi)行業主流。4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)采(cai)用標準化、大規(gui)模(mo)生產(chan)(chan)(chan)同時可以適(shi)配CTC,減(jian)少結構(gou)(gou)件用量(liang)(liang),可大幅降低電(dian)(dian)池(chi)(chi)成本(ben),預計占比(bi)將提升(sheng)。 4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)電(dian)(dian)化學材料端變(bian)化較(jiao)小(xiao),主要(yao)改(gai)變(bian)在結構(gou)(gou)件和(he)工藝。電(dian)(dian)化學變(bian)化不大,主要(yao)是(shi)機械件變(bian)成對稱性的(de)圓形類結構(gou)(gou),產(chan)(chan)(chan)品量(liang)(liang)產(chan)(chan)(chan)的(de)難點集中在機械件的(de)熱擴散、防短路和(he)可靠性的(de)開(kai)發中。與方(fang)殼(ke)相比(bi),從單側出極耳變(bian)成
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斯萊克
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實用主義的豬(zhu)
2021-12-01 10:55:11
IBC電池將完美契合光伏建筑一體化
IBC電(dian)(dian)池將完(wan)美契合(he)光伏建筑一(yi)體化(hua),疊加HJT/TOPCON效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)明(ming)顯提升! 長江證(zheng)券指出,光伏電(dian)(dian)池IBC工藝,是(shi)(shi)與TOPCON/HJT并列(lie)的(de)具(ju)有前景的(de)N型電(dian)(dian)池技術,且可以與HJT/TOPCON疊加,進一(yi)步增加轉(zhuan)化(hua)效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)。 1)IBC:PN結及電(dian)(dian)極交(jiao)叉排列(lie)于電(dian)(dian)池背面(mian)(mian),結構優(you)化(hua)效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)優(you)勢明(ming)顯 相較其他(ta)晶硅(gui)電(dian)(dian)池,IBC電(dian)(dian)池最(zui)顯著的(de)特點(dian)在于:電(dian)(dian)池正(zheng)(zheng)面(mian)(mian)無(wu)(wu)金(jin)屬(shu)柵(zha)線(xian),發射(she)極和(he)背場(chang)以及對(dui)應的(de)正(zheng)(zheng)負(fu)金(jin)屬(shu)電(dian)(dian)極呈指狀排列(lie)于電(dian)(dian)池背面(mian)(mian)。 IBC電(dian)(dian)池的(de)優(you)勢簡單(dan)來說就是(shi)(shi)更高(gao)轉(zhuan)化(hua)效(xiao)(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)、更靈活的(de)組件制造、和(he)更美觀的(de)外(wai)觀。 ①電(dian)(dian)池正(zheng)(zheng)面(mian)(mian)無(wu)(wu)
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天合光能
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實(shi)用主義的豬
2022-07-31 23:29:21
站在(zai)當前時點,關(guan)于汽車(che)板塊我們的(de)一些(xie)思考
1. 為(wei)何7月(yue)整車明顯跑不贏零(ling)(ling)(ling)部(bu)件(jian)? 1)整車格局(ju)或加速內(nei)卷更有利于零(ling)(ling)(ling)部(bu)件(jian)“軍(jun)備競賽”上車,尤其是0-1的(de)零(ling)(ling)(ling)部(bu)件(jian)賽道(車企(qi)尋找(zhao)新賣點)。整車內(nei)卷的(de)一些(xie)現象:深藍03Vs海豹;問界M7Vs理(li)想one;小鵬(peng)優惠(hui)幅度擴大(da)。 2)地產數(shu)據(ju)和(he)其他消費一般,汽車數(shu)據(ju)能(neng)(neng)(neng)(neng)否(fou)持(chi)續(xu)獨立向(xiang)上,存在爭議。短期看(kan),零(ling)(ling)(ling)部(bu)件(jian)受需求制約相對滯后整車。 —————————————— 2. 行情能(neng)(neng)(neng)(neng)否(fou)繼(ji)續(xu)向(xiang)上? 支持(chi)板塊動(dong)能(neng)(neng)(neng)(neng)繼(ji)續(xu)向(xiang)上的(de)因素: 1)國(guo)常會明確提出【延續(xu)新能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)免征(zheng)購置稅】進一步落地對新能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)需求的(de)延續(xu)性。 2)產業智能(neng)(neng)(neng)(neng)化(hua)進
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伯特利
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文燦股份
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德賽西威
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實用主義(yi)的豬
2022-03-27 01:39:14
光大證(zheng)券:新一輪(lun)豬周(zhou)期的起點何時出現
光大證券研(yan)究所(suo)預(yu)計(ji)今年(nian)(nian)二季(ji)度(du)豬(zhu)價(jia)大概率筑底(di),確認新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)周(zhou)(zhou)期的起點。但由于(yu)產能(neng)去(qu)化程度(du)弱于(yu)往年(nian)(nian),預(yu)計(ji)下半(ban)年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)上漲(zhang)更偏(pian)溫和(he),中(zhong)性情景下,預(yu)計(ji)較年(nian)(nian)內(nei)低點反彈(dan)30%,對(dui)年(nian)(nian)內(nei)通(tong)脹影響可控(kong)。 事件: 去(qu)年(nian)(nian)12月(yue)以來,豬(zhu)價(jia)一(yi)(yi)路下行,至今跌幅超過30%,不斷向(xiang)去(qu)年(nian)(nian)10月(yue)低點靠近,關(guan)于(yu)新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)周(zhou)(zhou)期何時開啟的討論也越來越多(duo),市場普(pu)遍預(yu)計(ji)年(nian)(nian)內(nei)豬(zhu)價(jia)前(qian)低后高,下半(ban)年(nian)(nian)有望開啟新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)豬(zhu)周(zhou)(zhou)期,那(nei)么一(yi)(yi)致預(yu)期能(neng)否(fou)順利兌現?如果豬(zhu)價(jia)如期上漲(zhang),是否(fou)會推升國內(nei)的通(tong)脹風險?生(sheng)豬(zhu)養殖板塊的市場表現又將(jiang)如何?本文試圖(tu)從這些(xie)角度(du)出發,給出我
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唐人神
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傲農生物
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實用(yong)主義的(de)豬
2022-02-24 15:52:26
1990年以后,六次戰爭對資產價格影(ying)響復(fu)盤
共(gong)選(xuan)取 6 場(chang)具(ju)有影(ying)響力的戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he) 4 大類資(zi)(zi)產進行研究 在研究戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)對資(zi)(zi)產價格影(ying)響時(shi),由(you)近及遠選(xuan)取了敘利(li)(li)亞內戰(zhan)(zhan)、利(li)(li)比亞戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、伊拉克戰(zhan)(zhan) 爭(zheng)(zheng)(zheng)、阿富汗戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、科索沃戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)海灣戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)共(gong) 6 場(chang)具(ju)有國際影(ying)響的戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)進行梳(shu)理。考(kao)慮到目(mu)前潛在的戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)具(ju)有區域性(xing)、不對稱(cheng)性(xing)和(he)激(ji)烈作戰(zhan)(zhan)持(chi)續時(shi)間(jian)短的特(te)點,因此對照樣本回溯至1990 年的海灣戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng),而更早的越戰(zhan)(zhan)、朝鮮(xian)戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)兩次世界大戰(zhan)(zhan)等曠日持(chi)久(jiu)的全面戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)并未納(na)入到研究中。 復盤窗口期為每次正式(shi)開(kai)戰(zhan)(zhan)前 6 個月至正式(shi)開(kai)戰(zhan)(zhan)后 12 個月。一(yi)方(fang)面,像敘利(li)(li)亞內戰(zhan)(zhan)、伊拉克戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)阿富汗戰(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)持(chi)
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西部黃金
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實用主(zhu)義的豬
2022-02-12 18:37:51
新冠(guan)口服特效(xiao)藥獲(huo)準進入中(zhong)國,疊加有序放(fang)開預期(qi)持續驗證(zheng),景氣修復(fu)預期(qi)加強,堅定布局疫(yi)后主題(ti)
我們(men)(men)近(jin)期(qi)持續高頻組織電話會和(he)密集路(lu)演,向市(shi)場提(ti)示(shi)在(zai)疫情防(fang)控常態化的(de)前(qian)提(ti)下,2022年(nian)國內旅游消(xiao)費極大概率(lv)逐步有序放開(kai),國門(men)放開(kai)亦或可期(qi)。自(zi)2022年(nian)初以來,我們(men)(men)前(qian)瞻且(qie)領先地重(zhong)點提(ti)示(shi)酒旅餐飲整個消(xiao)費板塊“政策(ce)加(jia)持”及“景(jing)氣修復”預期(qi)增強下的(de)左側布局(ju)機(ji)會,目前(qian)看正在(zai)持續得到(dao)驗證。 最新(xin)消(xiao)息:2月11日,國家(jia)藥(yao)監局(ju)批準輝瑞新(xin)冠病(bing)(bing)(bing)毒(du)(du)治(zhi)療藥(yao)物(wu)奈瑪特(te)韋(wei)片/利托那韋(wei)片組合包(bao)裝(即(ji)Paxlovid)進口注冊,本品(pin)為口服小分子(zi)新(xin)冠病(bing)(bing)(bing)毒(du)(du)治(zhi)療藥(yao)物(wu),用于治(zhi)療成人伴有進展為重(zhong)癥高風(feng)險因素(su)的(de)輕(qing)至(zhi)中度新(xin)型冠狀病(bing)(bing)(bing)毒(du)(du)肺(fei)炎(COV
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中國中免
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中青旅
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中國國航
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錦江酒店
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實用(yong)主義的豬
2022-01-16 21:21:49
汽車零部件(jian):看好優(you)質標的估(gu)值擴張和低估(gu)公(gong)司補漲
上(shang)(shang)周五零部(bu)件板塊(kuai)智(zhi)能化(hua)(華陽(yang)集團(tuan)、保隆科技、中(zhong)鼎股份等(deng))、新能源(文燦股份、愛柯(ke)迪、拓普(pu)集團(tuan)等(deng))成(cheng)長賽道龍頭領銜(xian)反(fan)彈,我們與市場溝通(tong)下(xia)來認為主要系因資金從一些低景氣板塊(kuai)博反(fan)彈獲(huo)利后兌現,回歸高成(cheng)長板塊(kuai)所致。智(zhi)能化(hua)和(he)(he)新能源將(jiang)是(shi)汽(qi)車行業(ye)2022年的投資主線(xian),產業(ye)鏈(lian)布局領先的公司均面臨(lin)量、價(jia)、份額齊升(sheng)(sheng)的歷史性機遇!2022年缺芯(xin)、原材料(liao)漲價(jia)和(he)(he)運費提升(sheng)(sheng)等(deng)負面因素逐步解(jie)除,智(zhi)能/電動產品(pin)加速(su)投放(fang),板塊(kuai)公司業(ye)績增速(su)普(pu)遍在(zai)(zai)40%以(yi)上(shang)(shang)。板塊(kuai)當(dang)前多(duo)數核心(xin)標的估值(zhi)仍在(zai)(zai)30-40倍之間,部(bu)分在(zai)(zai)30倍以(yi)下(xia),PEG估值(zhi)基
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伯特利
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保隆科技
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實用(yong)主(zhu)義的豬
2022-01-14 11:03:47
元宇(yu)宙大浪(lang)潮下(xia),把握龍頭機會
近期(qi)我(wo)們(men)(men)繼續堅定推薦(jian)各個細分行業(ye)龍頭公司,我(wo)們(men)(men)繼續堅定看好【三七互(hu)娛(yu)(yu)】【網易】【芒果超媒】【分眾傳(chuan)媒】【完美世界】【鋒尚(shang)文(wen)化】【騰(teng)訊控股】【華錄(lu)百納】【萬(wan)達電影】【國聯股份】【三七互(hu)娛(yu)(yu)】【視覺中(zhong)國】【中(zhong)國電影】等(deng) 新年開始,傳(chuan)媒板(ban)塊(kuai)在(zai)(zai)元(yuan)(yuan)宇宙的帶動(dong)下(xia),仍然(ran)表現較(jiao)好,我(wo)們(men)(men)近期(qi)在(zai)(zai)路演(yan)和調研過程中(zhong),也充分感受到了市場(chang)對(dui)(dui)于傳(chuan)媒板(ban)塊(kuai)的熱情。但不可(ke)否認(ren),市場(chang)仍然(ran)對(dui)(dui)于元(yuan)(yuan)宇宙是否屬于概念(nian)主題爭議較(jiao)大,對(dui)(dui)于是否參與這(zhe)一(yi)波元(yuan)(yuan)宇宙投資仍然(ran)存(cun)在(zai)(zai)著很大的疑惑。從我(wo)們(men)(men)跟蹤元(yuan)(yuan)宇宙的角(jiao)度來說(shuo),我(wo)們(men)(men)的觀點非常鮮明,就是一(yi)定要積極(ji)擁
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視覺中國
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浙文互聯
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實用(yong)主(zhu)義的(de)豬
2022-01-13 15:01:40
元宇宙傳媒(mei)公(gong)司梳理
互(hu)聯網(wang)(wang)公(gong)司以技(ji)術(shu)(shu)為基石,綜(zong)合(he)(he)布(bu)局元宇(yu)(yu)宙產業鏈。AI、交互(hu)性(xing)(xing)沉(chen)浸(jin)技(ji)術(shu)(shu)、區塊(kuai)鏈是構建元宇(yu)(yu)宙的三大核心技(ji)術(shu)(shu),以騰訊、網(wang)(wang)易和(he)(he)百度為代表的互(hu)聯網(wang)(wang)公(gong)司具備極強(qiang)技(ji)術(shu)(shu)底(di)蘊,綜(zong)合(he)(he)布(bu)局元宇(yu)(yu)宙世界。騰訊布(bu)局元宇(yu)(yu)宙游戲(xi)、虛擬(ni)演唱會、數字孿(luan)生等(deng)領域,其中(zhong)騰訊投資的游戲(xi)引擎公(gong)司Epic于(yu)2020-2021年推(tui)出(chu)多(duo)場虛擬(ni)演唱會,互(hu)動性(xing)(xing)與沉(chen)浸(jin)感較(jiao)強(qiang)。網(wang)(wang)易投資多(duo)家(jia)VR技(ji)術(shu)(shu)公(gong)司,并(bing)于(yu)21年12月推(tui)出(chu)沉(chen)浸(jin)式(shi)虛擬(ni)會議系(xi)統“瑤臺”。百度AI實力領先(xian),于(yu)21年12月接連推(tui)出(chu)數字人平(ping)臺“曦靈”和(he)(he)元宇(yu)(yu)宙產品“希壤”。 虛擬(ni)人率先(xian)落(luo)地,助(zhu)力廣告
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天下秀
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實(shi)用主義的豬
2022-01-11 17:06:11
第一批元宇(yu)宙正宗標的(de)來了
【中國移(yi)動(dong)通(tong)信聯合(he)會(hui)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)產業(ye)委員(yuan)會(hui)首批成員(yuan)接(jie)納名單(dan)(dan)公(gong)布(bu),包(bao)括8家(jia)(jia)上市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)】中國移(yi)動(dong)通(tong)信聯合(he)會(hui)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)產業(ye)委員(yuan)會(hui)官網(wang)公(gong)布(bu)首批成員(yuan)接(jie)納名單(dan)(dan)。首批名單(dan)(dan)從267家(jia)(jia)申(shen)報個(ge)人(ren)和單(dan)(dan)位中經合(he)規審核后接(jie)納65家(jia)(jia)/人(ren)(個(ge)人(ren)成員(yuan)25人(ren),單(dan)(dan)位成員(yuan)40家(jia)(jia),上市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)8家(jia)(jia)),上市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)分別為:深圳中青寶互動(dong)網(wang)絡股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、上海風語筑文(wen)化(hua)科(ke)技股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、天下秀數字科(ke)技(集團)股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、北(bei)京(jing)藍色(se)光標數據科(ke)技股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、浙商銀行(xing)股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、北(bei)京(jing)元(yuan)隆(long)雅圖文(wen)化(hua)傳播股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)、杭州平治信息技術(shu)股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)(si)和華揚聯眾數字技術(shu)股(gu)(gu)(gu)
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實用主(zhu)義的豬
2021-12-22 12:40:50
激(ji)光雷(lei)達或(huo)成元宇宙核心場(chang)景
摘要: L3級(ji)(ji)自動(dong)駕(jia)駛取得歷史性突(tu)破,激(ji)光雷達(da)未(wei)(wei)來可期 奔(ben)馳(chi) L3 級(ji)(ji)自動(dong)駕(jia)駛將于德(de)國(guo)落地(di),搭(da)載法雷奧激(ji)光雷達(da)。這是全球首個真正意義(yi)上面向私(si)人市(shi)(shi)場的(de)(de)(de) L3 級(ji)(ji)乘(cheng)用車(che)(che)量產車(che)(che)型。中(zhong)國(guo)市(shi)(shi)場已有(you)明確指引,預(yu)計2025年 L2~L3 級(ji)(ji)車(che)(che)占(zhan)(zhan)比達(da) 50%,2030 年 L2~L3 級(ji)(ji)車(che)(che)占(zhan)(zhan)比超 70%,同時 L4 級(ji)(ji)及以(yi)上車(che)(che)占(zhan)(zhan)比達(da) 20%。我(wo)們認(ren)為奔(ben)馳(chi)率先落地(di)有(you)望(wang)帶動(dong)更多具備技(ji)術優勢的(de)(de)(de)主機(ji)廠(chang)在法規趨于開放的(de)(de)(de)前提下(xia)啟用自身(shen)自動(dong)駕(jia)駛服務(wu),激(ji)光雷達(da)作為核(he)心(xin)傳感(gan)器配套車(che)(che)型數量增長明顯,更多主機(ji)廠(chang)已開始逐(zhu)步接納,未(wei)(wei)來有(you)
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天孚通信
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實用主義(yi)的(de)豬
2021-12-12 17:54:59
光(guang)伏膠膜產(chan)業(ye)鏈深(shen)度解析
加快發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)可再生(sheng)能(neng)源已成為(wei)全(quan)(quan)球能(neng)源轉型的(de)(de)(de)(de)主流方向,清潔能(neng)源的(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)占比快速提高,在(zai)(zai)成本(ben)競爭優勢的(de)(de)(de)(de)推動(dong)下,全(quan)(quan)球光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)量在(zai)(zai)總(zong)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)量中的(de)(de)(de)(de)占比將從2018年(nian)的(de)(de)(de)(de)2.4%提高到2050年(nian)的(de)(de)(de)(de)24%水平(ping)。 根據國(guo)際可再生(sheng)能(neng)源機(ji)(ji)構(IRENA)發(fa)(fa)(fa)(fa)布的(de)(de)(de)(de)《全(quan)(quan)球能(neng)源轉型:2050路線圖(2019年(nian)版)》的(de)(de)(de)(de)預(yu)測數據,2050年(nian)全(quan)(quan)球光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)裝機(ji)(ji)量將達到8,519GW,到2025年(nian)新(xin)建光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)項目的(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)電(dian)成本(ben)將較新(xin)建煤電(dian)低三成以上。 隨著光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)裝機(ji)(ji)量增長強勁,國(guo)內(nei)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)產(chan)業(ye)迎來重大(da)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)機(ji)(ji)遇,為(wei)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)產(chan)業(ye)鏈細分領域提供廣闊的(de)(de)(de)(de)增長空間。 在(zai)(zai)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)行
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海優新材
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福斯特
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東方盛虹
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實用主義的豬
2021-12-09 23:44:02
天風趙曉(xiao)光:再(zai)論深度研(yan)究
尊(zun)敬的(de)(de)各位來賓(bin),歡迎大家(jia)(jia)參加“百澤中國(guo)”年(nian)度策(ce)(ce)略(lve)會,這也是最近少(shao)數能線下開的(de)(de)策(ce)(ce)略(lve)會。 在(zai)過去的(de)(de)幾年(nian),我(wo)們(men)(men)做了(le)很多實踐和探索(suo),獲得很多思考和感悟,今天我(wo)演(yan)講的(de)(de)題目“再論深(shen)度研(yan)(yan)(yan)究”,跟大家(jia)(jia)做個分享。 五(wu)個邏(luo)輯解讀(du)深(shen)度研(yan)(yan)(yan)究重要(yao)性 我(wo)們(men)(men)認為專業(ye)化(hua)、立(li)體化(hua)、深(shen)度扎根的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)究,包(bao)括宏觀趨(qu)勢(shi)、中觀產業(ye)到(dao)微觀企(qi)業(ye),在(zai)未來幾年(nian)變得更(geng)加重要(yao),不僅是越(yue)來越(yue)重要(yao),而是指(zhi)數級的(de)(de)重要(yao)。主要(yao)是五(wu)個邏(luo)輯,讓我(wo)們(men)(men)必(bi)須 迫(po)切的(de)(de)意識(shi)到(dao)深(shen)度研(yan)(yan)(yan)究重要(yao)性。 邏(luo)輯一:投(tou)資決策(ce)(ce)體系越(yue)來越(yue)多維度、復(fu)雜化(hua)和立(li)體化(hua) 過去我(wo)們(men)(men)對某(mou)個行業(ye)、某(mou)個企(qi)業(ye)的(de)(de)投(tou)資
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三安光電
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實用(yong)主義(yi)的豬
2021-12-07 08:45:21
電池技術(shu)迭代驅動光伏降(jiang)本增(zeng)效,N型電池步(bu)入產業化元年
電(dian)池(chi)(chi)技(ji)(ji)術(shu)迭(die)代驅動光伏降本增效(xiao)(xiao),N型電(dian)池(chi)(chi)步入產(chan)(chan)業化元年。 當前(qian)P型PERC電(dian)池(chi)(chi)效(xiao)(xiao)率平均(jun)23%以(yi)上(shang)迫(po)近其瓶(ping)頸,且(qie)電(dian)池(chi)(chi)環節盈利能(neng)力較(jiao)差,亟待發(fa)展(zhan)下一(yi)代高效(xiao)(xiao)電(dian)池(chi)(chi)技(ji)(ji)術(shu),目(mu)前(qian)主流的TOPCON、HJT、IBC等電(dian)池(chi)(chi)均(jun)具備較(jiao)好發(fa)展(zhan)前(qian)景(jing)。三者之中,TOPCON現階段成本相對較(jiao)低,未來(lai)效(xiao)(xiao)率具備潛力,且(qie)可基于現有(you)龐大產(chan)(chan)能(neng)改造,頭部企業將(jiang)(jiang)會持續探索,明年將(jiang)(jiang)迎來(lai)產(chan)(chan)業化量產(chan)(chan)元年。HJT電(dian)池(chi)(chi)參數(shu)性能(neng)最優、降本增效(xiao)(xiao)路徑最為清晰,較(jiao)大概率成為下一(yi)代主流技(ji)(ji)術(shu)。但考慮到HJT降本仍(reng)需上(shang)下游、供應(ying)商全產(chan)(chan)業鏈(lian)的配套(tao),滲透率提升還將(jiang)(jiang)循序
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*ST金剛
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金辰股份
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帝爾激光
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實用主義的(de)豬
2021-12-06 12:11:13
軍工行業(ye):兩重成長邏(luo)輯,四大(da)投資方向
1.國(guo)(guo)(guo)防軍工產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye):科(ke)技(ji)立(li)國(guo)(guo)(guo)、軍事強國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)戰略性(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye) “百年未有之(zhi)大(da)變(bian)局加(jia)速演進”背景下,中美大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈疊加(jia)科(ke)技(ji)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展不僅是(shi)國(guo)(guo)(guo)家(jia)引 導資(zi)(zi)金投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)方向(xiang),也(ye)是(shi)資(zi)(zi)本(ben)市場的(de)(de)(de)行情主線(xian)。自 2019 年以來的(de)(de)(de)行情主線(xian)已(yi)充分展現 大(da)國(guo)(guo)(guo)博弈與(yu)科(ke)技(ji)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展這一邏輯(ji),重(zhong)點表現為(wei):軟(ruan)件、硬件領域的(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)化對(dui)應安(an)可(ke)、 芯(xin)片的(de)(de)(de)行情,光(guang)伏、新(xin)能(neng)源車的(de)(de)(de)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展也(ye)帶動很(hen)大(da)的(de)(de)(de)板塊性(xing)(xing)機會(hui)。 國(guo)(guo)(guo)防軍工產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)是(shi)所有科(ke)技(ji)戰的(de)(de)(de)最高陣地,是(shi)科(ke)技(ji)立(li)國(guo)(guo)(guo)、軍事強國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)戰略性(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)。我(wo)們要(yao) 強調(diao)的(de)(de)(de)是(shi),國(guo)(guo)(guo)防軍工是(shi)所有經濟(ji)、民生、產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)(de)立(li)國(guo)(guo)(guo)之(zhi)本(ben),大(da)國(guo)(guo)(guo)之(zhi)根基。我(wo)
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紫光國微
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實(shi)用主義的(de)豬
2021-12-03 08:53:19
方(fang)正證券:4680電(dian)池(chi)即將量產,新(xin)能源車(che)這個技(ji)術也要變革了
方(fang)正(zheng)證券研究 方(fang)正(zheng)證券:4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)即將(jiang)量(liang)產(chan),新能(neng)源車這個(ge)技(ji)術也要(yao)變(bian)革(ge)了 核心觀點 4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)量(liang)產(chan)在即,封裝占(zhan)比將(jiang)快速(su)提升(sheng)。方(fang)形電(dian)(dian)池(chi)(chi)具有成組效率很(hen)高,能(neng)量(liang)密度高等特點,預計(ji)未來仍然(ran)是行業(ye)主(zhu)(zhu)流。4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)采用標(biao)準化(hua)、大規(gui)模生產(chan)同時(shi)可(ke)(ke)以(yi)適配CTC,減(jian)少結(jie)構(gou)件(jian)(jian)(jian)用量(liang),可(ke)(ke)大幅降低(di)電(dian)(dian)池(chi)(chi)成本,預計(ji)占(zhan)比將(jiang)提升(sheng)。 4680電(dian)(dian)池(chi)(chi)電(dian)(dian)化(hua)學材料端(duan)變(bian)化(hua)較小,主(zhu)(zhu)要(yao)改變(bian)在結(jie)構(gou)件(jian)(jian)(jian)和工藝。電(dian)(dian)化(hua)學變(bian)化(hua)不大,主(zhu)(zhu)要(yao)是機械件(jian)(jian)(jian)變(bian)成對稱性(xing)(xing)的圓形類結(jie)構(gou),產(chan)品量(liang)產(chan)的難點集中(zhong)(zhong)在機械件(jian)(jian)(jian)的熱(re)擴(kuo)散(san)、防(fang)短路和可(ke)(ke)靠性(xing)(xing)的開發(fa)中(zhong)(zhong)。與方(fang)殼(ke)相比,從單側(ce)出極耳變(bian)成
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斯萊克
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實用主義(yi)的豬
2021-12-01 10:55:11
IBC電(dian)池(chi)將完(wan)美契合光伏建筑一(yi)體化
IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池將完美契合光(guang)伏(fu)建筑一體化(hua)(hua),疊(die)加HJT/TOPCON效(xiao)(xiao)率(lv)明顯提升! 長江證券指(zhi)出,光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池IBC工(gong)藝(yi),是與TOPCON/HJT并列的(de)具(ju)有前景的(de)N型電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池技術,且(qie)可以(yi)與HJT/TOPCON疊(die)加,進一步增(zeng)加轉化(hua)(hua)效(xiao)(xiao)率(lv)。 1)IBC:PN結(jie)及(ji)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)極(ji)交叉排(pai)列于(yu)(yu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池背(bei)面(mian),結(jie)構優化(hua)(hua)效(xiao)(xiao)率(lv)優勢明顯 相較其他晶硅電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池,IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池最顯著的(de)特點在于(yu)(yu):電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池正(zheng)面(mian)無金屬柵線,發(fa)射極(ji)和背(bei)場以(yi)及(ji)對應的(de)正(zheng)負金屬電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)極(ji)呈指(zhi)狀排(pai)列于(yu)(yu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池背(bei)面(mian)。 IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池的(de)優勢簡單來(lai)說就(jiu)是更高轉化(hua)(hua)效(xiao)(xiao)率(lv)、更靈活(huo)的(de)組件制造、和更美觀的(de)外(wai)觀。 ①電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池正(zheng)面(mian)無
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天合光能
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實用主義的豬
2022-07-31 23:29:21
站在當(dang)前(qian)時點,關于汽車板(ban)塊我們的一些思考
1. 為何7月整車(che)明顯跑不贏零(ling)(ling)部(bu)(bu)件? 1)整車(che)格局或加速內卷更有利于零(ling)(ling)部(bu)(bu)件“軍(jun)備競賽”上(shang)車(che),尤其是0-1的零(ling)(ling)部(bu)(bu)件賽道(車(che)企尋(xun)找新(xin)賣點)。整車(che)內卷的一(yi)些現(xian)象:深(shen)藍03Vs海豹;問界(jie)M7Vs理想(xiang)one;小鵬優惠幅度擴(kuo)大。 2)地產數據和其他消費一(yi)般(ban),汽車(che)數據能否持續獨(du)立向(xiang)上(shang),存在爭議。短(duan)期看,零(ling)(ling)部(bu)(bu)件受(shou)需求制約相對(dui)(dui)滯(zhi)后整車(che)。 —————————————— 2. 行情能否繼續向(xiang)上(shang)? 支(zhi)持板(ban)塊動能繼續向(xiang)上(shang)的因素: 1)國常會明確提出【延續新(xin)能源免征購置稅】進一(yi)步落地對(dui)(dui)新(xin)能源需求的延續性。 2)產業智能化(hua)進
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伯特利
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文燦股份
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德賽西威
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實用主義的豬
2022-03-27 01:39:14
光(guang)大(da)證券:新一(yi)輪(lun)豬周期(qi)的(de)起點何時出現
光大證(zheng)券研究所預計今(jin)年(nian)(nian)二季度(du)豬(zhu)(zhu)價(jia)大概率筑底,確認新(xin)一輪(lun)豬(zhu)(zhu)周期(qi)(qi)的(de)起點(dian)。但(dan)由于產(chan)能去(qu)化(hua)程度(du)弱于往(wang)年(nian)(nian),預計下半年(nian)(nian)豬(zhu)(zhu)價(jia)上(shang)漲(zhang)更偏溫和,中性情景下,預計較年(nian)(nian)內(nei)低(di)點(dian)反彈30%,對年(nian)(nian)內(nei)通(tong)脹(zhang)影響可(ke)控。 事件: 去(qu)年(nian)(nian)12月以來(lai)(lai),豬(zhu)(zhu)價(jia)一路下行(xing),至今(jin)跌(die)幅超過(guo)30%,不斷向去(qu)年(nian)(nian)10月低(di)點(dian)靠近(jin),關于新(xin)一輪(lun)豬(zhu)(zhu)周期(qi)(qi)何(he)時(shi)開(kai)啟的(de)討論也越(yue)來(lai)(lai)越(yue)多,市場普遍預計年(nian)(nian)內(nei)豬(zhu)(zhu)價(jia)前低(di)后(hou)高,下半年(nian)(nian)有望開(kai)啟新(xin)一輪(lun)豬(zhu)(zhu)周期(qi)(qi),那么一致預期(qi)(qi)能否順利兌(dui)現(xian)?如果豬(zhu)(zhu)價(jia)如期(qi)(qi)上(shang)漲(zhang),是否會推升(sheng)國(guo)內(nei)的(de)通(tong)脹(zhang)風險(xian)?生豬(zhu)(zhu)養殖板塊的(de)市場表現(xian)又將如何(he)?本(ben)文(wen)試圖從這些角度(du)出(chu)發,給出(chu)我
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唐人神
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傲農生物
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實用主(zhu)義的(de)豬(zhu)
2022-02-24 15:52:26
1990年以后,六次戰爭對資產價(jia)格(ge)影響復盤
共選(xuan)取 6 場具有(you)影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)力的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he) 4 大(da)類資產進行研(yan)(yan)究(jiu) 在(zai)研(yan)(yan)究(jiu)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)對(dui)資產價(jia)格(ge)影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)時,由近及遠選(xuan)取了敘利(li)亞(ya)內戰(zhan)(zhan)(zhan)、利(li)比亞(ya)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、伊(yi)拉(la)克戰(zhan)(zhan)(zhan) 爭(zheng)(zheng)(zheng)、阿富汗(han)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)、科索沃戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)海灣(wan)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)共 6 場具有(you)國際(ji)影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)進行梳(shu)理。考(kao)慮到目前(qian)潛在(zai)的(de)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)具有(you)區域性(xing)、不對(dui)稱性(xing)和(he)(he)激烈作戰(zhan)(zhan)(zhan)持續時間短的(de)特點,因此對(dui)照(zhao)樣(yang)本回溯至1990 年的(de)海灣(wan)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng),而更(geng)早的(de)越戰(zhan)(zhan)(zhan)、朝鮮(xian)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)兩次世界(jie)大(da)戰(zhan)(zhan)(zhan)等(deng)曠日持久(jiu)的(de)全(quan)面戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)并未納入到研(yan)(yan)究(jiu)中。 復盤窗口期(qi)為(wei)每次正式(shi)開戰(zhan)(zhan)(zhan)前(qian) 6 個(ge)(ge)月至正式(shi)開戰(zhan)(zhan)(zhan)后 12 個(ge)(ge)月。一方(fang)面,像敘利(li)亞(ya)內戰(zhan)(zhan)(zhan)、伊(yi)拉(la)克戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)和(he)(he)阿富汗(han)戰(zhan)(zhan)(zhan)爭(zheng)(zheng)(zheng)持
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實用主義的豬
2022-02-12 18:37:51
新冠口(kou)服(fu)特效藥獲準進入中國,疊加(jia)有序放開(kai)預(yu)期(qi)持續(xu)驗證(zheng),景氣(qi)修復預(yu)期(qi)加(jia)強,堅定布局疫(yi)后主題(ti)
我們(men)近期持(chi)續高頻(pin)組織電話會(hui)和密集路演,向市場提示(shi)在疫情防(fang)控(kong)常態化的(de)前提下,2022年(nian)國(guo)內旅游(you)消費極(ji)大概(gai)率逐步有序(xu)放開,國(guo)門放開亦或可期。自2022年(nian)初(chu)以來,我們(men)前瞻且領先地重(zhong)點提示(shi)酒旅餐飲整(zheng)個(ge)消費板塊(kuai)“政(zheng)策(ce)加持(chi)”及“景氣修(xiu)復”預(yu)期增強下的(de)左側(ce)布(bu)局(ju)機會(hui),目前看正在持(chi)續得到驗證。 最(zui)新消息:2月11日(ri),國(guo)家(jia)藥監局(ju)批準輝(hui)瑞新冠(guan)病毒(du)治療藥物奈(nai)瑪(ma)特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進口(kou)注冊(ce),本品為口(kou)服小分子新冠(guan)病毒(du)治療藥物,用于治療成(cheng)人伴(ban)有進展為重(zhong)癥高風險因素的(de)輕(qing)至中度新型冠(guan)狀(zhuang)病毒(du)肺(fei)炎(COV
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中國中免
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錦江酒店
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實用主(zhu)義的(de)豬
2022-01-16 21:21:49
汽車零部件:看好優質標的估值擴張(zhang)和低估公司補(bu)漲
上周五零部件板塊智(zhi)能化(華陽集(ji)團、保隆(long)科(ke)技、中鼎股(gu)份等(deng))、新(xin)能源(文燦股(gu)份、愛柯(ke)迪(di)、拓普集(ji)團等(deng))成(cheng)長(chang)賽道龍頭領銜(xian)反彈,我們與市場溝通下來認(ren)為主(zhu)要系因資(zi)金從一些低景氣板塊博反彈獲利后兌現,回(hui)歸高成(cheng)長(chang)板塊所致(zhi)。智(zhi)能化和新(xin)能源將是汽車行(xing)業(ye)2022年(nian)的(de)投(tou)資(zi)主(zhu)線,產業(ye)鏈布(bu)局領先的(de)公(gong)司均(jun)面臨(lin)量、價、份額齊升的(de)歷(li)史性機(ji)遇!2022年(nian)缺芯、原材料漲價和運費提(ti)升等(deng)負面因素逐步解(jie)除,智(zhi)能/電動產品加速(su)投(tou)放,板塊公(gong)司業(ye)績增(zeng)速(su)普遍在(zai)40%以上。板塊當前多(duo)數核心標(biao)的(de)估值仍在(zai)30-40倍(bei)之(zhi)間,部分在(zai)30倍(bei)以下,PEG估值基
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伯特利
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保隆科技
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實用主(zhu)義的豬
2022-01-14 11:03:47
元宇宙大浪潮下,把握龍頭機會
近(jin)期(qi)我們繼續(xu)堅定(ding)推薦各個細分(fen)行業龍(long)頭(tou)公司(si),我們繼續(xu)堅定(ding)看好(hao)【三七互娛(yu)(yu)】【網(wang)易(yi)】【芒果超媒】【分(fen)眾傳媒】【完美世界】【鋒尚(shang)文化(hua)】【騰訊控股】【華錄百(bai)納】【萬達電(dian)影(ying)】【國(guo)(guo)(guo)聯股份】【三七互娛(yu)(yu)】【視(shi)覺(jue)中國(guo)(guo)(guo)】【中國(guo)(guo)(guo)電(dian)影(ying)】等 新年(nian)開始,傳媒板(ban)塊(kuai)在(zai)元(yuan)(yuan)宇宙的(de)帶動下,仍然表現較(jiao)好(hao),我們近(jin)期(qi)在(zai)路(lu)演(yan)和調研過程中,也充分(fen)感受到(dao)了(le)市場對(dui)于(yu)(yu)傳媒板(ban)塊(kuai)的(de)熱情。但不可否(fou)認,市場仍然對(dui)于(yu)(yu)元(yuan)(yuan)宇宙是(shi)否(fou)屬于(yu)(yu)概念主題爭(zheng)議較(jiao)大(da),對(dui)于(yu)(yu)是(shi)否(fou)參與這(zhe)一波元(yuan)(yuan)宇宙投(tou)資仍然存在(zai)著很大(da)的(de)疑惑。從我們跟蹤(zong)元(yuan)(yuan)宇宙的(de)角度來說,我們的(de)觀點非(fei)常鮮明,就是(shi)一定(ding)要積極擁
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視覺中國
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浙文互聯
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實(shi)用(yong)主義的豬
2022-01-13 15:01:40
元宇宙傳(chuan)媒公司梳理
互聯網(wang)(wang)公(gong)司(si)(si)以技術(shu)為基(ji)石,綜合布(bu)局(ju)元宇宙(zhou)產業鏈。AI、交互性沉(chen)浸(jin)技術(shu)、區(qu)塊鏈是構(gou)建元宇宙(zhou)的(de)三大核心技術(shu),以騰(teng)訊、網(wang)(wang)易和百度(du)為代表的(de)互聯網(wang)(wang)公(gong)司(si)(si)具備極強技術(shu)底(di)蘊(yun),綜合布(bu)局(ju)元宇宙(zhou)世界。騰(teng)訊布(bu)局(ju)元宇宙(zhou)游戲(xi)、虛(xu)擬(ni)演唱會、數(shu)字孿生(sheng)等領(ling)域,其(qi)中騰(teng)訊投資(zi)的(de)游戲(xi)引(yin)擎(qing)公(gong)司(si)(si)Epic于2020-2021年(nian)推出多場虛(xu)擬(ni)演唱會,互動(dong)性與沉(chen)浸(jin)感較強。網(wang)(wang)易投資(zi)多家VR技術(shu)公(gong)司(si)(si),并(bing)于21年(nian)12月(yue)推出沉(chen)浸(jin)式(shi)虛(xu)擬(ni)會議系統“瑤(yao)臺”。百度(du)AI實(shi)力領(ling)先,于21年(nian)12月(yue)接連推出數(shu)字人平臺“曦靈”和元宇宙(zhou)產品“希壤”。 虛(xu)擬(ni)人率(lv)先落(luo)地,助力廣告(gao)
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天下秀
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實(shi)用主義的豬
2022-01-11 17:06:11
第一批元宇宙(zhou)正宗標(biao)的來了
【中(zhong)國(guo)移(yi)動通信(xin)聯合(he)會(hui)元(yuan)(yuan)宇宙產(chan)業委員(yuan)(yuan)會(hui)首批(pi)成員(yuan)(yuan)接(jie)納名單公(gong)布,包括8家(jia)上(shang)(shang)市公(gong)司】中(zhong)國(guo)移(yi)動通信(xin)聯合(he)會(hui)元(yuan)(yuan)宇宙產(chan)業委員(yuan)(yuan)會(hui)官網(wang)公(gong)布首批(pi)成員(yuan)(yuan)接(jie)納名單。首批(pi)名單從267家(jia)申報個人和單位中(zhong)經合(he)規審核(he)后接(jie)納65家(jia)/人(個人成員(yuan)(yuan)25人,單位成員(yuan)(yuan)40家(jia),上(shang)(shang)市公(gong)司8家(jia)),上(shang)(shang)市公(gong)司分別為:深圳中(zhong)青寶互(hu)動網(wang)絡股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、上(shang)(shang)海風語(yu)筑文化(hua)科(ke)(ke)技(ji)(ji)股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、天下秀數字科(ke)(ke)技(ji)(ji)(集團)股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、北京藍色光標數據科(ke)(ke)技(ji)(ji)股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、浙商銀行股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、北京元(yuan)(yuan)隆雅圖文化(hua)傳播股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司、杭(hang)州平治(zhi)信(xin)息(xi)技(ji)(ji)術股(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司和華揚(yang)聯眾(zhong)數字技(ji)(ji)術股(gu)(gu)(gu)
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實(shi)用主義(yi)的豬
2021-12-22 12:40:50
激(ji)光雷達或成(cheng)元宇宙核心場景
摘要: L3級自動駕駛(shi)取得歷史性突破,激光雷達(da)(da)未來可期 奔馳 L3 級自動駕駛(shi)將于德(de)國(guo)(guo)落地(di),搭(da)載法(fa)雷奧激光雷達(da)(da)。這是全球首個真(zhen)正意(yi)義(yi)上面向私人市場的 L3 級乘用車(che)量產車(che)型(xing)(xing)。中國(guo)(guo)市場已(yi)有(you)(you)(you)明(ming)確指引,預計2025年 L2~L3 級車(che)占比達(da)(da) 50%,2030 年 L2~L3 級車(che)占比超(chao) 70%,同時(shi) L4 級及以上車(che)占比達(da)(da) 20%。我們認為(wei)奔馳率先落地(di)有(you)(you)(you)望帶(dai)動更(geng)多(duo)具備技(ji)術優勢的主(zhu)機廠在法(fa)規趨于開(kai)放的前提下啟用自身自動駕駛(shi)服(fu)務,激光雷達(da)(da)作為(wei)核心傳感(gan)器配套車(che)型(xing)(xing)數量增長明(ming)顯,更(geng)多(duo)主(zhu)機廠已(yi)開(kai)始逐步接納,未來有(you)(you)(you)
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天孚通信
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實用主義(yi)的豬
2021-12-12 17:54:59
光伏膠膜產業鏈(lian)深度解析
加(jia)快(kuai)發(fa)(fa)(fa)展可再生(sheng)能源(yuan)(yuan)已成為全球能源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型的(de)(de)主流方向,清潔能源(yuan)(yuan)的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)占(zhan)比(bi)快(kuai)速提高,在(zai)成本(ben)競(jing)爭優(you)勢的(de)(de)推動下,全球光(guang)伏(fu)發(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)(liang)在(zai)總發(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)(liang)中的(de)(de)占(zhan)比(bi)將(jiang)(jiang)從2018年(nian)的(de)(de)2.4%提高到2050年(nian)的(de)(de)24%水(shui)平。 根據國(guo)際可再生(sheng)能源(yuan)(yuan)機構(IRENA)發(fa)(fa)(fa)布的(de)(de)《全球能源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型:2050路線圖(2019年(nian)版)》的(de)(de)預測(ce)數據,2050年(nian)全球光(guang)伏(fu)裝機量(liang)(liang)將(jiang)(jiang)達到8,519GW,到2025年(nian)新(xin)建(jian)光(guang)伏(fu)項目的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)電(dian)(dian)成本(ben)將(jiang)(jiang)較新(xin)建(jian)煤電(dian)(dian)低三成以(yi)上。 隨著光(guang)伏(fu)裝機量(liang)(liang)增長(chang)強勁,國(guo)內光(guang)伏(fu)產業迎來重大發(fa)(fa)(fa)展機遇,為光(guang)伏(fu)產業鏈細分(fen)領域提供(gong)廣闊(kuo)的(de)(de)增長(chang)空間(jian)。 在(zai)光(guang)伏(fu)行
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海優新材
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福斯特
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東方盛虹
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實用主義(yi)的豬
2021-12-09 23:44:02
天風趙曉光:再論深度研(yan)究(jiu)
尊敬(jing)的(de)(de)各位來(lai)賓,歡迎大家(jia)參加“百澤中(zhong)(zhong)國(guo)”年度(du)(du)(du)策(ce)略(lve)會,這也是最近少數(shu)能(neng)線下開的(de)(de)策(ce)略(lve)會。 在過去的(de)(de)幾年,我(wo)們做(zuo)了很多實踐和(he)探索,獲(huo)得很多思考和(he)感悟(wu),今天我(wo)演講的(de)(de)題目“再論深度(du)(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)”,跟大家(jia)做(zuo)個分享。 五個邏(luo)輯(ji)解讀深度(du)(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)重(zhong)(zhong)要(yao)性 我(wo)們認為專業(ye)化(hua)、立體(ti)化(hua)、深度(du)(du)(du)扎(zha)根(gen)的(de)(de)研(yan)(yan)究(jiu),包括(kuo)宏觀趨(qu)勢、中(zhong)(zhong)觀產業(ye)到(dao)微觀企業(ye),在未來(lai)幾年變得更加重(zhong)(zhong)要(yao),不僅是越(yue)來(lai)越(yue)重(zhong)(zhong)要(yao),而是指數(shu)級的(de)(de)重(zhong)(zhong)要(yao)。主要(yao)是五個邏(luo)輯(ji),讓我(wo)們必須(xu) 迫切的(de)(de)意(yi)識到(dao)深度(du)(du)(du)研(yan)(yan)究(jiu)重(zhong)(zhong)要(yao)性。 邏(luo)輯(ji)一:投資決策(ce)體(ti)系越(yue)來(lai)越(yue)多維度(du)(du)(du)、復雜化(hua)和(he)立體(ti)化(hua) 過去我(wo)們對某(mou)個行業(ye)、某(mou)個企業(ye)的(de)(de)投資
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三安光電
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實用主義(yi)的豬
2021-12-07 08:45:21
電池(chi)技術迭代驅動光(guang)伏降本增效,N型電池(chi)步(bu)入(ru)產業(ye)化元年(nian)
電(dian)池(chi)技術迭代驅(qu)動光(guang)伏降本增效,N型電(dian)池(chi)步入產(chan)業(ye)化元年(nian)。 當(dang)前P型PERC電(dian)池(chi)效率平均23%以上迫近(jin)其瓶(ping)頸,且電(dian)池(chi)環(huan)節盈利能(neng)(neng)力較(jiao)差,亟待(dai)發展(zhan)下一代高效電(dian)池(chi)技術,目(mu)前主(zhu)(zhu)流的TOPCON、HJT、IBC等(deng)電(dian)池(chi)均具(ju)備較(jiao)好發展(zhan)前景。三者之中,TOPCON現階段(duan)成(cheng)本相(xiang)對較(jiao)低,未來(lai)(lai)效率具(ju)備潛力,且可基于(yu)現有龐大(da)產(chan)能(neng)(neng)改造,頭部企業(ye)將會(hui)持續探索,明年(nian)將迎來(lai)(lai)產(chan)業(ye)化量產(chan)元年(nian)。HJT電(dian)池(chi)參數性能(neng)(neng)最(zui)優、降本增效路徑最(zui)為清晰(xi),較(jiao)大(da)概率成(cheng)為下一代主(zhu)(zhu)流技術。但考慮到(dao)HJT降本仍需上下游、供應商全(quan)產(chan)業(ye)鏈的配套,滲(shen)透(tou)率提升還將循(xun)序(xu)
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*ST金剛
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金辰股份
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帝爾激光
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實用主義(yi)的(de)豬
2021-12-06 12:11:13
軍工行業:兩重成長邏輯,四大投(tou)資方(fang)向
1.國(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)(chan)業(ye):科(ke)技(ji)立(li)國(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)戰(zhan)(zhan)略性產(chan)(chan)(chan)業(ye) “百年未有之(zhi)大(da)(da)變局(ju)加(jia)速演進(jin)”背景(jing)下,中美大(da)(da)國(guo)(guo)博(bo)弈(yi)疊加(jia)科(ke)技(ji)產(chan)(chan)(chan)業(ye)發展不僅(jin)是(shi)國(guo)(guo)家引(yin) 導資金投資的(de)(de)(de)(de)(de)方向,也(ye)是(shi)資本市場的(de)(de)(de)(de)(de)行情主(zhu)線。自 2019 年以來的(de)(de)(de)(de)(de)行情主(zhu)線已充分展現(xian) 大(da)(da)國(guo)(guo)博(bo)弈(yi)與科(ke)技(ji)產(chan)(chan)(chan)業(ye)發展這一邏輯(ji),重點表(biao)現(xian)為(wei):軟件、硬件領域的(de)(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)化(hua)對應(ying)安可、 芯片的(de)(de)(de)(de)(de)行情,光伏(fu)、新能源車的(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)業(ye)發展也(ye)帶動很大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)板塊性機會。 國(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工產(chan)(chan)(chan)業(ye)是(shi)所(suo)有科(ke)技(ji)戰(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)最高陣(zhen)地,是(shi)科(ke)技(ji)立(li)國(guo)(guo)、軍(jun)事(shi)強國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)戰(zhan)(zhan)略性產(chan)(chan)(chan)業(ye)。我們要(yao) 強調的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi),國(guo)(guo)防(fang)軍(jun)工是(shi)所(suo)有經濟、民生、產(chan)(chan)(chan)業(ye)發展的(de)(de)(de)(de)(de)立(li)國(guo)(guo)之(zhi)本,大(da)(da)國(guo)(guo)之(zhi)根基。我
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紫光國微
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實(shi)用主義的豬
2021-12-03 08:53:19
方正證券:4680電池即將量產,新能源車這(zhe)個(ge)技術也要(yao)變革了(le)
方(fang)(fang)正證券研究 方(fang)(fang)正證券:4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)即將量產,新能源車(che)這個(ge)技(ji)術也要(yao)變(bian)(bian)革了(le) 核心觀點 4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)量產在(zai)即,封(feng)裝占(zhan)比(bi)(bi)將快速提(ti)升。方(fang)(fang)形電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)具有成(cheng)組效率很高,能量密度高等特(te)點,預(yu)計未來仍然是行業主流(liu)。4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)采用標準化(hua)、大(da)規模生產同時可以適(shi)配(pei)CTC,減少結(jie)構(gou)件(jian)用量,可大(da)幅降低(di)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)成(cheng)本,預(yu)計占(zhan)比(bi)(bi)將提(ti)升。 4680電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)電(dian)(dian)(dian)化(hua)學材(cai)料(liao)端變(bian)(bian)化(hua)較小,主要(yao)改變(bian)(bian)在(zai)結(jie)構(gou)件(jian)和工(gong)藝。電(dian)(dian)(dian)化(hua)學變(bian)(bian)化(hua)不大(da),主要(yao)是機械件(jian)變(bian)(bian)成(cheng)對稱性(xing)的圓形類(lei)結(jie)構(gou),產品量產的難點集中(zhong)在(zai)機械件(jian)的熱擴散、防短路和可靠性(xing)的開發中(zhong)。與(yu)方(fang)(fang)殼相比(bi)(bi),從單側出(chu)極耳變(bian)(bian)成(cheng)
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斯萊克
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實用主義的豬
2021-12-01 10:55:11
IBC電池將(jiang)完美契合光(guang)伏建筑一體化
IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)將完美契(qi)合光(guang)伏(fu)建筑一體化,疊(die)加(jia)HJT/TOPCON效率(lv)明顯(xian)提升! 長江(jiang)證券指(zhi)出,光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)IBC工藝(yi),是(shi)與(yu)TOPCON/HJT并列(lie)的具有(you)前(qian)景(jing)的N型電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技術,且(qie)可以與(yu)HJT/TOPCON疊(die)加(jia),進一步增加(jia)轉(zhuan)化效率(lv)。 1)IBC:PN結(jie)及電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)極交叉排(pai)列(lie)于(yu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)背面(mian),結(jie)構(gou)優(you)(you)化效率(lv)優(you)(you)勢明顯(xian) 相(xiang)較其他晶硅電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi),IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)最顯(xian)著的特點在于(yu):電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)正(zheng)面(mian)無金屬(shu)柵線,發(fa)射(she)極和(he)背場以及對應的正(zheng)負金屬(shu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)極呈(cheng)指(zhi)狀排(pai)列(lie)于(yu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)背面(mian)。 IBC電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)的優(you)(you)勢簡單來說就是(shi)更(geng)高轉(zhuan)化效率(lv)、更(geng)靈(ling)活的組(zu)件制造、和(he)更(geng)美觀(guan)的外觀(guan)。 ①電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)正(zheng)面(mian)無
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天合光能
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