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李枝錦
看花枝堆錦繡
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李枝錦
2022-03-27 11:39:16
康達新材:風(feng)電(dian)核心結(jie)構膠(jiao),原(yuan)材料下行業績大逆轉!22年估(gu)值1
1、 風(feng)電(dian)(dian)葉片核心(xin)結(jie)構膠(jiao),原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料下(xia)(xia)行業績大逆(ni)轉: 公司為(wei)風(feng)電(dian)(dian)葉片結(jie)構膠(jiao)絕對龍頭,國(guo)內絕對龍頭市占率(lv)60%以(yi)上,壁(bi)壘極(ji)高,下(xia)(xia)游客戶(hu)涵(han)蓋中材(cai)(cai)、三一、天順、西門子(zi)、GE、維斯(si)塔(ta)斯(si)。2021年(nian)受原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料價(jia)(jia)格(ge)漲價(jia)(jia)影響,業績受損較為(wei)嚴重,目前核心(xin)原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料環氧樹脂、雙(shuang)酚A等均跌(die)至2021年(nian)年(nian)初(chu)起漲水(shui)平,我們判斷未來(lai)在周期品下(xia)(xia)行階段核心(xin)原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料價(jia)(jia)格(ge)有繼續下(xia)(xia)跌(die)的空間。根據公司公告(gao)顯示,2021年(nian)10月以(yi)來(lai),公司各項粘膠(jiao)劑向提價(jia)(jia)20-40%,所以(yi)我們判斷在原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料價(jia)(jia)格(ge)下(xia)(xia)行,同時公司產品提價(jia)(jia)的情況下(xia)(xia),未來(lai)公司盈(ying)利情況將迎來(lai)重
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康達新材
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李枝(zhi)錦
2021-10-11 17:15:51
半導體行業觀(guan)點:
1、芯(xin)片緊缺狀況(kuang)有望逐步緩(huan)解,但當前(qian)汽車(che)、功率(lv)和模擬芯(xin)片供給(gei)方面仍偏緊。 2、今(jin)年以來全球(qiu)晶(jing)圓(yuan)制(zhi)造廠(chang)商大幅提升CAPEX。SEMI預(yu)測(ce)2021年全球(qiu)半導體(ti)設備(bei)市場規(gui)模有望增長34%至953億美(mei)元(yuan)。 3、繼(ji)續(xu)看好當前(qian)半導體(ti)行(xing)業景(jing)氣(qi)度上(shang)行(xing)。關注中芯(xin)國際、長電科技(ji)(ji)等(deng)(deng)芯(xin)片制(zhi)造公(gong)(gong)司;北方華創、中微公(gong)(gong)司、晶(jing)瑞電材等(deng)(deng)設備(bei)和材料公(gong)(gong)司;韋(wei)爾股(gu)(gu)份、圣邦股(gu)(gu)份、恒(heng)玄科技(ji)(ji)等(deng)(deng)IC設計(ji)公(gong)(gong)司。 消(xiao)費電子觀點: 1. iphone13系列銷(xiao)售(shou)熱(re),產品發貨周期持續(xu)拉(la)長,國內果鏈估值(zhi)相(xiang)對合理,建議關注立訊精密、歌爾股(gu)(gu)份、藍思(si)科技(ji)(ji)等(deng)(deng)。
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斯達半導
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李枝錦
2021-10-10 10:14:58
容百(bai)科技(ji):S6503產品一審勝訴,對公司日常經營(ying)影響較小
事(shi)件(jian):公(gong)(gong)司(si)鎳鈷錳酸鋰S6503產(chan)(chan)(chan)品侵(qin)權(quan)(quan)訴(su)(su)(su)訟(song)一(yi)審勝訴(su)(su)(su),原(yuan)告優美(mei)(mei)科(ke)(ke)承擔(dan)案件(jian)受理費及(ji)鑒定費47.4萬元,不會對公(gong)(gong)司(si)利潤產(chan)(chan)(chan)生影響(xiang)(xiang)。 [太陽]一(yi)審勝訴(su)(su)(su),不影響(xiang)(xiang)公(gong)(gong)司(si)日常經(jing)營。20年9月(yue)公(gong)(gong)司(si)收到優美(mei)(mei)科(ke)(ke)專利侵(qin)權(quan)(quan)訴(su)(su)(su)訟(song),要(yao)求經(jing)濟(ji)賠償6203萬元,經(jing)浙江知識(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)研究與服務中心(xin)鑒定,法院駁回原(yuan)告訴(su)(su)(su)訟(song)請求。本次訴(su)(su)(su)訟(song)提升了公(gong)(gong)司(si)知識(shi)產(chan)(chan)(chan)品自(zi)主保(bao)護能力(li)與管理能力(li),公(gong)(gong)司(si)另訴(su)(su)(su)訟(song)優美(mei)(mei)科(ke)(ke)”因惡意提起知識(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)訴(su)(su)(su)訟(song)損害責任(ren)糾紛”,積極維(wei)護公(gong)(gong)司(si)正當競(jing)爭權(quan)(quan)力(li)。 觀(guan)點重申: [太陽]公(gong)(gong)司(si)專利積累深厚,S85E產(chan)(chan)(chan)品在全面覆蓋原(yuan)則下我們預計大概率(lv)不構(gou)
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容百科技
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李枝錦(jin)
2021-10-09 07:46:15
動力(li)電池9-10月排(pai)產及限電影響跟蹤(zong)
[慶祝]結論(lun):Q3逐(zhu)步進入電(dian)動車(che)銷售旺季,9月(yue)銷量(liang)超預期。9月(yue)中下旬電(dian)池各(ge)環節(jie)受(shou)(shou)到(dao)限(xian)電(dian)不同程度的(de)(de)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang),排(pai)產(chan)(chan)環比(bi)漲跌各(ge)異。重點關(guan)注三(san)條主線:1、限(xian)電(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)小(xiao)的(de)(de)【電(dian)池】環節(jie),漲價有望持續傳(chuan)導,盈利拐點將至(zhi)。2、限(xian)電(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較大的(de)(de)板塊,【三(san)元正極(ji)】和(he)【負極(ji)石(shi)墨化(hua)】,供需(xu)錯配(pei)有望加劇,關(guan)注其中排(pai)產(chan)(chan)受(shou)(shou)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較小(xiao)標(biao)的(de)(de)。3、長期供需(xu)格(ge)局持續優化(hua)的(de)(de)【銅箔】和(he)【隔膜】環節(jie)。 [玫瑰]電(dian)池環節(jie) 受(shou)(shou)限(xian)電(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較小(xiao),9、10月(yue)份LFP、三(san)元電(dian)池排(pai)產(chan)(chan)數據普遍環比(bi)提升(sheng)。 C排(pai)產(chan)(chan):9月(yue)三(san)元、鐵鋰分別為5.5Gwh、6.5Gwh,環比(bi)分
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寧德時代
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李枝錦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要(yao)為(wei)戰(zhan)略入股(gu)的(de)醫美國(guo)際戰(zhan)略聚(ju)焦、盈(ying)利水平望大幅(fu)改善(shan)。拉芳(fang)(fang)計(ji)劃(hua)戰(zhan)略發展醫美第二業務增長曲線 [太陽(yang)]拉芳(fang)(fang)家化今(jin)日(ri)上(shang)漲4.48%,主要(yao)為(wei)戰(zhan)略入股(gu)的(de)醫美國(guo)際今(jin)日(ri)發布(bu)公告(gao)稱戰(zhan)略聚(ju)焦、剝離(li)不良醫美門店、盈(ying)利水平望大幅(fu)改善(shan)。 2021.5.16拉芳(fang)(fang)家化以自有資金按照(zhao)8.5美元每3股(gu)的(de)價格認(ren)購(gou)醫美國(guo)際發行的(de)533萬股(gu)股(gu)份,認(ren)購(gou)金額(e)為(wei)1510萬美元,本次認(ren)購(gou)完成后(hou),公司將持有醫美國(guo)際約7%的(de)股(gu)權。 [太陽(yang)]今(jin)日(ri)醫美國(guo)際發布(bu)公告(gao)稱將進行戰(zhan)略聚(ju)焦,主要(yao)為(wei):1)戰(zhan)略聚(ju)焦大灣區(qu)及長三角(jiao)地(di)區(qu)等核心區(qu)域;2)收并購(gou)更加謹
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拉芳家化
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李(li)枝錦
2021-10-01 08:34:17
宏微(wei)科技(688711)今日大漲,推薦買入,全市場獨家覆蓋!
1、宏(hong)微是國(guo)內第(di)一批IGBT公司(si),華(hua)虹無(wu)錫(xi)廠12吋產(chan)(chan)線已規模(mo)量產(chan)(chan),公司(si)代工產(chan)(chan)能將得到(dao)充分供給。 2、公司(si)自(zi)研IGBT芯片達行業先(xian)進(jin)水平,公司(si)成(cheng)功(gong)開發的宏(hong)微第(di)三(san)(san)代M3i、宏(hong)微第(di)四代M4i的IGBT以及FRED產(chan)(chan)品(pin)等,性能指標(biao)均(jun)達行業先(xian)進(jin)水平。對標(biao)英飛凌第(di)七(qi)代IGBT產(chan)(chan)品(pin)正在研發中。 3、進(jin)入華(hua)為(wei)(wei)光(guang)伏(fu)供應鏈,背書(shu)效(xiao)應下有(you)望打開國(guo)內市場.公司(si)與華(hua)為(wei)(wei)技術簽訂(ding)了《關于光(guang)伏(fu)IGBT產(chan)(chan)品(pin)的合作協議》,合同期限(xian)至2025年(nian)12月(yue)31日。 4、為(wei)(wei)獲(huo)客戶A訂(ding)單降低匯川(chuan)持股,有(you)望貢獻超過匯川(chuan)。匯川(chuan)曾為(wei)(wei)公司(si)第(di)三(san)(san)大(da)股東兼
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*ST華微
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李枝錦(jin)
2021-09-25 09:45:40
新能源車9月、10月排產(chan)跟蹤:預計(ji)批售銷量35、38萬輛,數
#產銷量(liang)的統(tong)計口(kou)(kou)徑較多,環(huan)(huan)比差異較大(da),需(xu)辨(bian)別統(tong)計口(kou)(kou)徑做分析: ?中汽協:數(shu)據(ju)(ju)包含商用(yong)車、乘用(yong)車,統(tong)計口(kou)(kou)徑最大(da),銷量(liang)含出口(kou)(kou),8月(yue)銷量(liang)32.1萬輛(liang)(liang)(乘用(yong)車30.7萬輛(liang)(liang)),預(yu)計9月(yue)銷量(liang)37.2萬輛(liang)(liang)(乘用(yong)車35.5萬輛(liang)(liang)),環(huan)(huan)比+16%; ?乘聯(lian)會:僅(jin)乘用(yong)車,分批(pi)售(shou)(shou)和零(ling)售(shou)(shou)數(shu)據(ju)(ju)(批(pi)售(shou)(shou)含出口(kou)(kou),零(ling)售(shou)(shou)不含出口(kou)(kou)),8月(yue)批(pi)售(shou)(shou)30.4萬輛(liang)(liang)(零(ling)售(shou)(shou)24.9萬輛(liang)(liang)),預(yu)計9月(yue)批(pi)售(shou)(shou)35萬輛(liang)(liang)(零(ling)售(shou)(shou)34),環(huan)(huan)比+15%(零(ling)售(shou)(shou)37%),零(ling)售(shou)(shou)高增主要系9月(yue)Tesla出口(kou)(kou)將(jiang)大(da)幅減少疊加終端需(xu)求旺盛(sheng)處于(yu)去渠道庫存狀態; ?上險(xian)量(liang):交強險(xian)數(shu)據(ju)(ju)
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寧德時代
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李枝錦(jin)
2021-09-25 09:44:49
芒果超媒:
阿里(li)創投(tou)協(xie)議(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不影(ying)響經營(ying)及二級市場交易,基(ji)本(ben)(ben)面向(xiang)好趨勢不變,當前(qian)估值具有(you)性價比 事件:公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收到持股(gu)(gu)(gu)5%以(yi)上股(gu)(gu)(gu)東(dong)杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)《提案函(han)》,杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)擬(ni)將(jiang)其所持公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)93,647,857股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票(占公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)總股(gu)(gu)(gu)本(ben)(ben)的5.01%)進行協(xie)議(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang),協(xie)議(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)完成后,杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)將(jiang)不再持有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票。注:杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)所持公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)全部(bu)股(gu)(gu)(gu)份,系2020年底通過(guo)協(xie)議(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方式取得。本(ben)(ben)次協(xie)議(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不涉(she)及二級市場交易,且(qie)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)基(ji)于杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)意愿(yuan),與上市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)經營(ying)主體(ti)無(wu)關。此前(qian)杭(hang)(hang)(hang)州(zhou)阿里(li)創投(tou)也沒有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董事會席(xi)位(wei),退出對于公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)經營(ying)也不構(gou)成實(shi)質影(ying)
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芒果超媒
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李枝錦
2021-09-20 13:10:37
石大勝華:東營基(ji)地逐步復產,四季度(du)迎來量利齊升!
[玫(mei)瑰]公(gong)司東營(ying)廠(chang)區(qu)溶(rong)(rong)劑逐步(bu)復產,Q4迎來(lai)量價齊升。目前公(gong)司已結束近一個月(yue)檢修期,溶(rong)(rong)劑出貨量陸續(xu)(xu)提升,已有下游(you)客戶到(dao)廠(chang)蹲(dun)點提貨,反應(ying)景氣度(du)持(chi)續(xu)(xu)旺盛,Q4溶(rong)(rong)劑有望(wang)迎來(lai)量價齊升。此外公(gong)司泉州基地也(ye)將(jiang)于年(nian)底投產,疊加老廠(chang)區(qu)技(ji)改+新增(zeng)產能,22年(nian)公(gong)司有望(wang)新擴(kuo)14萬噸電池級溶(rong)(rong)劑,未來(lai)還(huan)將(jiang)切(qie)入煤化工(gong)路(lu)線,長期將(jiang)成為行(xing)業唯一兼顧PO/EO/煤化工(gong)路(lu)線、覆(fu)蓋溶(rong)(rong)劑五大品(pin)種(zhong)的龍頭公(gong)司,其可持(chi)續(xu)(xu)發展(zhan)不(bu)斷(duan)夯(hang)實,行(xing)業地位持(chi)續(xu)(xu)穩固! [玫(mei)瑰]市場也(ye)比較關心不(bu)同路(lu)線經(jing)濟性問(wen)題,我們(men)觀(guan)點如下:EO/PO路(lu)線經(jing)濟性非常依賴于副產
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石大勝華
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李枝錦
2021-09-20 13:09:57
【光(guang)伏(fu)設備(bei)】
近期(qi)回調,短期(qi)受限電(dian)、硅(gui)(gui)料漲(zhang)價(jia)(jia)、市場擔心(xin)需(xu)求(qiu)等情(qing)緒影響,中長期(qi)度(du)電(dian)成本下降、需(xu)求(qiu)持(chi)(chi)續(xu)增(zeng)長邏輯不(bu)變,持(chi)(chi)續(xu)堅(jian)定力推![福] 1、 光伏板塊回調,市場擔心(xin)電(dian)力約(yue)束問題,硅(gui)(gui)料上(shang)漲(zhang)、導致組件價(jia)(jia)格上(shang)漲(zhang),壓(ya)制需(xu)求(qiu)增(zeng)速。我們認為新能源(yuan)行業(ye)(ye)會得到能耗指標(biao)的優先保障,不(bu)用(yong)過度(du)擔憂(you)。我們對顆粒(li)硅(gui)(gui)、異質結設備堅(jian)定看好(hao) 2、 顆粒(li)硅(gui)(gui):【上(shang)機數控(kong)】測算3季度(du)業(ye)(ye)績(ji)很(hen)好(hao),全年、明后(hou)年業(ye)(ye)績(ji)有望超預期(qi)。 催化劑關注【保利(li)協鑫能源(yuan)】復牌(pai)、2萬噸顆粒(li)硅(gui)(gui)投產。 3、 異質結設備:持(chi)(chi)續(xu)推薦邁為、捷佳、金辰。【金辰股份】短期(qi)不(bu)利(li)因素(su)(非基本
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弘元綠能
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李枝錦
2021-09-17 23:11:36
藥明(ming)康德(de):全球競爭(zheng)力強勁,五大平臺引擎引領業務加速成長。
[玫(mei)瑰(gui)]近(jin)期觀點更新:繼續堅定看好CXO板塊,重(zhong)點推(tui)(tui)薦全(quan)球競(jing)爭力強勁,五大綜合賦能平(ping)臺引擎(qing)引領業務(wu)加速成長(chang)的(de)藥明康德(de)。我(wo)們(men)預(yu)計公(gong)司(si)2021年收入端成長(chang)35%+,未來三年復合成長(chang)34%左右。 [發]近(jin)期預(yu)期上調、看好并重(zhong)點推(tui)(tui)薦公(gong)司(si)的(de)主要原因即①一(yi)體化平(ping)臺的(de)進一(yi)步(bu)搭建(詳見經營(ying)分(fen)析);②同時近(jin)期公(gong)告的(de)激勵方案(an)將(jiang)會進一(yi)步(bu)綁定公(gong)司(si)的(de)核心科學家團隊。我(wo)們(men)預(yu)計公(gong)司(si)的(de)一(yi)體化平(ping)臺優(you)勢&綜合團隊優(you)勢將(jiang)會在(zai)(zai)未來3-5年進一(yi)步(bu)凸顯,藥明康德(de)在(zai)(zai)多(duo)個CXO細分(fen)領域中體量最(zui)大、增(zeng)速最(zui)快且(qie)在(zai)(zai)邊際加速(管理層不斷摸高(gao)新的(de)經營(ying)目
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藥明康德
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李(li)枝錦
2021-09-17 23:10:26
鋰板塊大跌速評
??不存在所謂的(de)“鋰(li)(li)礦(kuang)集(ji)采”。工(gong)信(xin)部(bu)(bu)今日上午(wu):中(zhong)國(guo)新能源車成本偏高(gao),將統籌保障動力(li)電池資源供應。市場有聲音(yin),鋰(li)(li)礦(kuang)也可能集(ji)采。鋰(li)(li)礦(kuang)供給(gei)絕(jue)大部(bu)(bu)分都(dou)在海外,國(guo)內(nei)供應有限,如何集(ji)采?! ??短(duan)期(qi)價格預期(qi)逐(zhu)步(bu)兌現。包括現貨(huo)價格(散單(dan)已(yi)經到17萬元/噸接近上輪高(gao)點)、鋰(li)(li)礦(kuang)拍賣價格(2240美(mei)元/噸)已(yi)經兌現,預期(qi)較(jiao)為充分。 ??中(zhong)期(qi)景氣度(du)持續(xu)至2023年,分三(san)階(jie)段。本輪景氣周期(qi)時間較(jiao)長,原因還是礦(kuang)的(de)供給(gei)釋放節奏慢。整體鋰(li)(li)板(ban)塊仍處于景氣大周期(qi)中(zhong),和任何一個資源品行情一樣,三(san)個階(jie)段:第一階(jie)段20Q4-21Q2的(de)
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天齊鋰業
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李枝錦
2021-09-17 23:08:55
旗濱(bin)集團跟蹤(zong):錯過旗濱(bin)集團電(dian)話(hua)會(hui)議的小伙伴歡迎交流[呲牙(ya)]
①浮(fu)法玻(bo)(bo)璃:9月(yue)初(chu)至今產銷率104%,均價(jia)158元(yuan)/重(zhong)箱,深(shen)加工(gong)(gong)訂(ding)單飽滿(3個(ge)月(yue)+);近(jin)期“金(jin)九銀十”玻(bo)(bo)璃漲價(jia)低預期主要是疫(yi)情疊加地產資金(jin)鏈壓(ya)力所致,并非(fei)真實需求(qiu)下行,而是需求(qiu)并未完(wan)全釋放(fang)并在時(shi)間(jian)維度上滯后;成(cheng)本方面(mian),純(chun)堿有100元(yuan)/噸(dun)(dun)的漲幅,純(chun)堿庫(ku)存(cun)大概46天,還有海外的十四(si)五萬噸(dun)(dun)(40-50天),總體(ti)約三個(ge)月(yue)的量。 ②光(guang)伏(fu)玻(bo)(bo)璃:光(guang)伏(fu)浮(fu)法轉產進(jin)程(cheng)仍然沒(mei)有變,9月(yue)份(fen)漳州1000噸(dun)(dun)要轉為光(guang)伏(fu);9月(yue)份(fen)超(chao)白浮(fu)法訂(ding)單已經是比較充足,幾乎加工(gong)(gong)片、原片都接近(jin)100%產銷率,訂(ding)單在持(chi)續增加;從(cong)邏輯上來看,公司
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旗濱集團
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李枝錦
2021-09-07 19:06:44
九豐能源午盤漲停(ting),觀點重申:
1.LNG業務受益全(quan)國和區域(yu)市場高增(zeng)(zeng):公司(si)主業是(shi)LNG分銷,受益碳中和下(xia)(xia)天然(ran)氣(qi)(qi)(qi)和LNG需(xu)求高增(zeng)(zeng),華南地區煤改氣(qi)(qi)(qi)空(kong)前(qian)政策力度拉動(dong)公司(si)下(xia)(xia)游需(xu)求增(zeng)(zeng)長。 2.天然(ran)氣(qi)(qi)(qi)市場化(hua)改革大背景下(xia)(xia),公司(si)管(guan)道投產拉動(dong)氣(qi)(qi)(qi)量增(zeng)(zeng)長空(kong)間大:公司(si)目前(qian)LNG年銷量120萬(wan)噸左右,新建管(guan)道年內投產后周轉能力有望大幅增(zeng)(zeng)加。遠期關(guan)注參股新接收站帶來(lai)進一步增(zeng)(zeng)長空(kong)間。 3.市場比(bi)較關(guan)心的(de)(de)LNG量和價邏輯問題:如(ru)我們(men)一直強調,lng板塊量的(de)(de)邏輯應重于(yu)價差邏輯。上(shang)游氣(qi)(qi)(qi)源和下(xia)(xia)游銷售之(zhi)間存在一定的(de)(de)傳導機(ji)制,無須太過關(guan)注波(bo)動(dong)因素(su)。從季節(jie)性來(lai)看,通(tong)常1
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九豐能源
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3.46
李枝(zhi)錦
2021-08-31 16:39:29
京東方:業績超預期(qi),龍頭地位持(chi)續加強
公(gong)告(gao)亮點(dian): (1)中(zhong)報利潤127.6億(yi)元(yuan),超(chao)過此前125~127億(yi)元(yuan)預告(gao)范圍; (2)2021Q2單季度全(quan)口徑凈(jing)(jing)利潤(含少(shao)數股(gu)東)破百億(yi); (3)回購30億(yi)元(yuan),回購價不超(chao)過8.5元(yuan)/股(gu),用于激(ji)勵。 !公(gong)司發布年報。公(gong)司2021H1實(shi)(shi)現營收約1273億(yi)元(yuan),同比增(zeng)(zeng)長89%;實(shi)(shi)現歸(gui)(gui)母凈(jing)(jing)利潤128億(yi)元(yuan),同比增(zeng)(zeng)長1024%。2021Q2實(shi)(shi)現營收約576億(yi)元(yuan),同比增(zeng)(zeng)長75%;實(shi)(shi)現歸(gui)(gui)母凈(jing)(jing)利潤76億(yi)元(yuan),同比增(zeng)(zeng)長1233%。此外,2021Q2資(zi)產減(jian)值損失10億(yi)元(yuan),少(shao)數股(gu)東損益25億(yi)元(yuan),再考(kao)慮OLED、折舊退出、
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京東方A
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李枝錦
2022-03-27 11:39:16
康達新材:風電(dian)核心結構膠,原材料下行業績大逆(ni)轉!22年估值1
1、 風電葉(xie)片核(he)(he)(he)心結構膠,原(yuan)(yuan)材(cai)料(liao)下行(xing)(xing)業績(ji)大(da)逆(ni)轉: 公(gong)(gong)(gong)司(si)為風電葉(xie)片結構膠絕對龍頭(tou)(tou),國內絕對龍頭(tou)(tou)市占率60%以上(shang),壁壘極高,下游客(ke)戶涵蓋中材(cai)、三一、天順、西(xi)門子、GE、維斯(si)塔斯(si)。2021年(nian)受原(yuan)(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)(jia)格漲(zhang)價(jia)(jia)影響(xiang),業績(ji)受損較為嚴重,目前核(he)(he)(he)心原(yuan)(yuan)材(cai)料(liao)環氧(yang)樹脂、雙酚A等均(jun)跌至2021年(nian)年(nian)初起漲(zhang)水平,我們(men)(men)判斷(duan)未(wei)來(lai)在(zai)周期品(pin)下行(xing)(xing)階段核(he)(he)(he)心原(yuan)(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)(jia)格有(you)繼續下跌的(de)空間。根據公(gong)(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)(gong)告(gao)顯示,2021年(nian)10月(yue)以來(lai),公(gong)(gong)(gong)司(si)各項粘膠劑向提價(jia)(jia)20-40%,所(suo)以我們(men)(men)判斷(duan)在(zai)原(yuan)(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)(jia)格下行(xing)(xing),同時公(gong)(gong)(gong)司(si)產品(pin)提價(jia)(jia)的(de)情況下,未(wei)來(lai)公(gong)(gong)(gong)司(si)盈利(li)情況將迎來(lai)重
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康達新材
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李(li)枝錦
2021-10-11 17:15:51
半(ban)導(dao)體行業觀點:
1、芯(xin)片緊缺狀(zhuang)況(kuang)有望(wang)逐步緩解,但當(dang)前(qian)汽車、功率和(he)模擬芯(xin)片供(gong)給方(fang)面仍(reng)偏緊。 2、今年(nian)以(yi)來全球(qiu)晶(jing)圓制(zhi)造廠商大幅提升(sheng)CAPEX。SEMI預測2021年(nian)全球(qiu)半導體(ti)設(she)備(bei)市場規模有望(wang)增(zeng)長34%至953億(yi)美(mei)元(yuan)。 3、繼續看好當(dang)前(qian)半導體(ti)行業景氣度上行。關注中芯(xin)國際、長電(dian)科技(ji)等(deng)芯(xin)片制(zhi)造公(gong)司(si);北方(fang)華創、中微公(gong)司(si)、晶(jing)瑞電(dian)材(cai)等(deng)設(she)備(bei)和(he)材(cai)料公(gong)司(si);韋爾股份(fen)(fen)、圣邦股份(fen)(fen)、恒(heng)玄科技(ji)等(deng)IC設(she)計公(gong)司(si)。 消費(fei)電(dian)子觀點: 1. iphone13系列銷售(shou)熱,產品發貨周期持(chi)續拉長,國內果鏈估值相對(dui)合(he)理,建議關注立訊(xun)精密、歌爾股份(fen)(fen)、藍思科技(ji)等(deng)。
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斯達半導
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-10-10 10:14:58
容(rong)百科技:S6503產品(pin)一審(shen)勝(sheng)訴(su),對公司日常經營影響較小
事件(jian):公(gong)司(si)(si)(si)鎳鈷錳(meng)酸(suan)鋰S6503產品(pin)侵(qin)權(quan)(quan)訴訟一審勝訴,原(yuan)告(gao)優美科(ke)承擔(dan)案件(jian)受理費(fei)及鑒(jian)定(ding)費(fei)47.4萬元,不(bu)會對公(gong)司(si)(si)(si)利(li)(li)潤產生(sheng)影響。 [太(tai)陽(yang)]一審勝訴,不(bu)影響公(gong)司(si)(si)(si)日常經營。20年9月公(gong)司(si)(si)(si)收(shou)到優美科(ke)專利(li)(li)侵(qin)權(quan)(quan)訴訟,要求(qiu)經濟賠償6203萬元,經浙江知(zhi)識產權(quan)(quan)研(yan)究與服務(wu)中心(xin)鑒(jian)定(ding),法(fa)院駁(bo)回原(yuan)告(gao)訴訟請(qing)求(qiu)。本次訴訟提(ti)升(sheng)了(le)公(gong)司(si)(si)(si)知(zhi)識產品(pin)自主保(bao)護能力(li)與管理能力(li),公(gong)司(si)(si)(si)另(ling)訴訟優美科(ke)”因惡意(yi)提(ti)起知(zhi)識產權(quan)(quan)訴訟損害責任糾(jiu)紛”,積極維護公(gong)司(si)(si)(si)正當競(jing)爭權(quan)(quan)力(li)。 觀點重(zhong)申: [太(tai)陽(yang)]公(gong)司(si)(si)(si)專利(li)(li)積累(lei)深厚,S85E產品(pin)在(zai)全面覆蓋原(yuan)則下我(wo)們預(yu)計大(da)概率不(bu)構
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容百科技
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李枝錦(jin)
2021-10-09 07:46:15
動力電池9-10月排(pai)產及限(xian)電影(ying)響跟蹤
[慶(qing)祝]結(jie)論:Q3逐步進入電(dian)(dian)(dian)動(dong)車銷售旺季(ji),9月(yue)銷量超預期。9月(yue)中下旬電(dian)(dian)(dian)池各環(huan)節(jie)受到限(xian)(xian)電(dian)(dian)(dian)不(bu)同程度的(de)影(ying)響(xiang)(xiang),排(pai)產(chan)環(huan)比(bi)(bi)漲跌各異。重(zhong)點(dian)(dian)關注三條主線(xian):1、限(xian)(xian)電(dian)(dian)(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)小(xiao)的(de)【電(dian)(dian)(dian)池】環(huan)節(jie),漲價(jia)有望(wang)持(chi)續傳導,盈利拐點(dian)(dian)將(jiang)至。2、限(xian)(xian)電(dian)(dian)(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)較(jiao)大的(de)板塊,【三元(yuan)正極】和【負極石(shi)墨(mo)化(hua)(hua)】,供(gong)需(xu)錯配有望(wang)加劇,關注其中排(pai)產(chan)受影(ying)響(xiang)(xiang)較(jiao)小(xiao)標的(de)。3、長期供(gong)需(xu)格(ge)局持(chi)續優化(hua)(hua)的(de)【銅(tong)箔】和【隔膜】環(huan)節(jie)。 [玫(mei)瑰]電(dian)(dian)(dian)池環(huan)節(jie) 受限(xian)(xian)電(dian)(dian)(dian)影(ying)響(xiang)(xiang)較(jiao)小(xiao),9、10月(yue)份LFP、三元(yuan)電(dian)(dian)(dian)池排(pai)產(chan)數(shu)據(ju)普遍環(huan)比(bi)(bi)提升。 C排(pai)產(chan):9月(yue)三元(yuan)、鐵鋰(li)分別(bie)為5.5Gwh、6.5Gwh,環(huan)比(bi)(bi)分
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寧德時代
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要為(wei)戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)入股(gu)(gu)的醫(yi)(yi)美(mei)(mei)國際(ji)(ji)(ji)戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)聚焦、盈利水平望(wang)大(da)幅改善。拉(la)芳(fang)計(ji)劃戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)發(fa)展醫(yi)(yi)美(mei)(mei)第二業(ye)務(wu)增長曲線(xian) [太陽]拉(la)芳(fang)家化(hua)(hua)今日上漲4.48%,主要為(wei)戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)入股(gu)(gu)的醫(yi)(yi)美(mei)(mei)國際(ji)(ji)(ji)今日發(fa)布公(gong)告稱戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)聚焦、剝離不良醫(yi)(yi)美(mei)(mei)門店、盈利水平望(wang)大(da)幅改善。 2021.5.16拉(la)芳(fang)家化(hua)(hua)以自有資金(jin)(jin)按照8.5美(mei)(mei)元每3股(gu)(gu)的價格認購(gou)(gou)醫(yi)(yi)美(mei)(mei)國際(ji)(ji)(ji)發(fa)行的533萬股(gu)(gu)股(gu)(gu)份,認購(gou)(gou)金(jin)(jin)額為(wei)1510萬美(mei)(mei)元,本次認購(gou)(gou)完成(cheng)后,公(gong)司將(jiang)持有醫(yi)(yi)美(mei)(mei)國際(ji)(ji)(ji)約7%的股(gu)(gu)權(quan)。 [太陽]今日醫(yi)(yi)美(mei)(mei)國際(ji)(ji)(ji)發(fa)布公(gong)告稱將(jiang)進行戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)聚焦,主要為(wei):1)戰(zhan)(zhan)略(lve)(lve)(lve)(lve)聚焦大(da)灣區(qu)及(ji)長三角地區(qu)等核心區(qu)域;2)收并(bing)購(gou)(gou)更(geng)加(jia)謹(jin)
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拉芳家化
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李枝(zhi)錦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今(jin)日大漲,推薦買入(ru),全(quan)市場獨家覆蓋!
1、宏微是國(guo)內(nei)第一批IGBT公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),華虹無(wu)錫廠12吋(cun)產(chan)線已規(gui)模(mo)量產(chan),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)代(dai)工(gong)產(chan)能將得到充(chong)分供給。 2、公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)自研(yan)IGBT芯片(pian)達行業先進(jin)水(shui)平(ping),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)成功開發的宏微第三(san)代(dai)M3i、宏微第四代(dai)M4i的IGBT以及FRED產(chan)品(pin)等,性能指標均達行業先進(jin)水(shui)平(ping)。對標英飛(fei)凌第七代(dai)IGBT產(chan)品(pin)正在研(yan)發中。 3、進(jin)入華為(wei)光(guang)伏供應(ying)鏈,背書效應(ying)下有望打(da)開國(guo)內(nei)市場.公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與(yu)華為(wei)技術(shu)簽訂(ding)了(le)《關于(yu)光(guang)伏IGBT產(chan)品(pin)的合作(zuo)協議》,合同期(qi)限至(zhi)2025年(nian)12月31日。 4、為(wei)獲客戶(hu)A訂(ding)單降(jiang)低匯(hui)川(chuan)持股,有望貢獻超過匯(hui)川(chuan)。匯(hui)川(chuan)曾為(wei)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)第三(san)大股東兼
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*ST華微
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李枝錦
2021-09-25 09:45:40
新(xin)能(neng)源(yuan)車9月(yue)、10月(yue)排產跟蹤:預(yu)計批售銷量35、38萬輛,數
#產(chan)銷(xiao)量的統計(ji)口徑(jing)較多,環(huan)比差異較大,需辨別統計(ji)口徑(jing)做分(fen)析: ?中(zhong)汽(qi)協:數(shu)(shu)據包含(han)商(shang)用車(che)(che)、乘用車(che)(che),統計(ji)口徑(jing)最大,銷(xiao)量含(han)出口,8月(yue)(yue)銷(xiao)量32.1萬(wan)(wan)(wan)輛(乘用車(che)(che)30.7萬(wan)(wan)(wan)輛),預計(ji)9月(yue)(yue)銷(xiao)量37.2萬(wan)(wan)(wan)輛(乘用車(che)(che)35.5萬(wan)(wan)(wan)輛),環(huan)比+16%; ?乘聯會:僅乘用車(che)(che),分(fen)批(pi)售(shou)(shou)和(he)零(ling)售(shou)(shou)數(shu)(shu)據(批(pi)售(shou)(shou)含(han)出口,零(ling)售(shou)(shou)不含(han)出口),8月(yue)(yue)批(pi)售(shou)(shou)30.4萬(wan)(wan)(wan)輛(零(ling)售(shou)(shou)24.9萬(wan)(wan)(wan)輛),預計(ji)9月(yue)(yue)批(pi)售(shou)(shou)35萬(wan)(wan)(wan)輛(零(ling)售(shou)(shou)34),環(huan)比+15%(零(ling)售(shou)(shou)37%),零(ling)售(shou)(shou)高增主要系9月(yue)(yue)Tesla出口將大幅減少疊加終(zhong)端需求(qiu)旺盛處于去(qu)渠(qu)道庫存狀(zhuang)態; ?上險(xian)量:交(jiao)強(qiang)險(xian)數(shu)(shu)據
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寧德時代
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李枝錦
2021-09-25 09:44:49
芒(mang)果超媒:
阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不(bu)影響經營及二級市(shi)場交(jiao)易,基(ji)本(ben)(ben)面向好趨勢不(bu)變,當前估值具有(you)性價比 事件:公(gong)司(si)(si)收到(dao)持股(gu)5%以上(shang)股(gu)東杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)《提案函》,杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)擬(ni)將(jiang)其所持公(gong)司(si)(si)93,647,857股(gu)股(gu)票(piao)(占公(gong)司(si)(si)總股(gu)本(ben)(ben)的5.01%)進行(xing)協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang),協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)完成(cheng)(cheng)后,杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)將(jiang)不(bu)再持有(you)公(gong)司(si)(si)股(gu)票(piao)。注(zhu):杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)所持公(gong)司(si)(si)全部股(gu)份,系2020年底通過協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方式取得。本(ben)(ben)次協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不(bu)涉及二級市(shi)場交(jiao)易,且轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)基(ji)于(yu)杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)意愿,與上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)經營主體無關。此前杭(hang)州阿里創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)也沒(mei)有(you)公(gong)司(si)(si)董(dong)事會席位,退出對于(yu)公(gong)司(si)(si)經營也不(bu)構成(cheng)(cheng)實(shi)質(zhi)影
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芒果超媒
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李枝錦
2021-09-20 13:10:37
石大勝華(hua):東營(ying)基地逐步復產,四季度迎(ying)來量利(li)齊(qi)升!
[玫瑰]公(gong)司(si)東營廠區(qu)溶(rong)劑逐步(bu)復產,Q4迎來量價齊(qi)升。目前公(gong)司(si)已結束近一個月(yue)檢(jian)修期,溶(rong)劑出貨(huo)量陸續(xu)提(ti)升,已有(you)下游(you)客(ke)戶到廠蹲點提(ti)貨(huo),反應(ying)景(jing)氣度(du)持(chi)(chi)續(xu)旺盛,Q4溶(rong)劑有(you)望(wang)迎來量價齊(qi)升。此外公(gong)司(si)泉州基(ji)地也將于(yu)年底(di)投產,疊加老(lao)廠區(qu)技改+新(xin)增產能,22年公(gong)司(si)有(you)望(wang)新(xin)擴14萬(wan)噸電池級(ji)溶(rong)劑,未來還將切入煤(mei)化工(gong)路線(xian),長期將成為行(xing)業唯一兼顧PO/EO/煤(mei)化工(gong)路線(xian)、覆蓋溶(rong)劑五(wu)大品種的龍頭(tou)公(gong)司(si),其(qi)可(ke)持(chi)(chi)續(xu)發展不斷夯實,行(xing)業地位持(chi)(chi)續(xu)穩固! [玫瑰]市(shi)場也比(bi)較關心不同路線(xian)經濟(ji)性問(wen)題(ti),我們觀點如下:EO/PO路線(xian)經濟(ji)性非(fei)常(chang)依(yi)賴(lai)于(yu)副產
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石大勝華
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李(li)枝錦
2021-09-20 13:09:57
【光伏設備】
近期(qi)(qi)(qi)回(hui)調(diao),短期(qi)(qi)(qi)受限(xian)電(dian)、硅(gui)料漲(zhang)價(jia)、市場擔心需求等情緒影響,中長期(qi)(qi)(qi)度(du)(du)電(dian)成本下降、需求持(chi)(chi)續增長邏輯不(bu)變,持(chi)(chi)續堅定(ding)力(li)推(tui)![福] 1、 光伏板(ban)塊回(hui)調(diao),市場擔心電(dian)力(li)約束(shu)問題,硅(gui)料上漲(zhang)、導致(zhi)組件價(jia)格上漲(zhang),壓制需求增速。我們認為(wei)新能(neng)(neng)源行業會得到能(neng)(neng)耗指(zhi)標的(de)優先保(bao)障,不(bu)用過度(du)(du)擔憂。我們對(dui)顆粒(li)硅(gui)、異(yi)質結設備堅定(ding)看(kan)好 2、 顆粒(li)硅(gui):【上機數控】測算(suan)3季(ji)度(du)(du)業績很好,全年、明后年業績有望超預期(qi)(qi)(qi)。 催化劑關注【保(bao)利協鑫能(neng)(neng)源】復(fu)牌、2萬噸顆粒(li)硅(gui)投產(chan)。 3、 異(yi)質結設備:持(chi)(chi)續推(tui)薦(jian)邁(mai)為(wei)、捷(jie)佳、金(jin)辰。【金(jin)辰股份】短期(qi)(qi)(qi)不(bu)利因素(非基本
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弘元綠能
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李枝錦
2021-09-17 23:11:36
藥(yao)明康德:全球(qiu)競(jing)爭力強(qiang)勁,五大(da)平臺引擎(qing)引領(ling)業務加速成長。
[玫瑰]近期(qi)觀點(dian)更新:繼續堅定看好(hao)CXO板(ban)塊,重點(dian)推薦全球(qiu)競爭力強勁,五大綜合賦能(neng)平(ping)臺引擎(qing)引領業務加(jia)速成長(chang)的(de)(de)藥明(ming)康德。我們(men)預計公司(si)2021年收入端成長(chang)35%+,未來三年復(fu)合成長(chang)34%左(zuo)右。 [發]近期(qi)預期(qi)上調、看好(hao)并(bing)重點(dian)推薦公司(si)的(de)(de)主要(yao)原因即①一(yi)體化(hua)平(ping)臺的(de)(de)進(jin)(jin)一(yi)步搭建(詳見經營分(fen)析);②同時(shi)近期(qi)公告(gao)的(de)(de)激勵(li)方案將會進(jin)(jin)一(yi)步綁定公司(si)的(de)(de)核心科(ke)學(xue)家團隊。我們(men)預計公司(si)的(de)(de)一(yi)體化(hua)平(ping)臺優勢&綜合團隊優勢將會在(zai)(zai)未來3-5年進(jin)(jin)一(yi)步凸顯,藥明(ming)康德在(zai)(zai)多個CXO細分(fen)領域中體量最大、增速最快且在(zai)(zai)邊(bian)際加(jia)速(管理層不斷摸高新的(de)(de)經營目
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藥明康德
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李(li)枝錦
2021-09-17 23:10:26
鋰板(ban)塊大跌速評
??不存在所謂的(de)“鋰(li)(li)(li)礦(kuang)(kuang)集(ji)采(cai)”。工信部今日上午(wu):中(zhong)國(guo)新(xin)能源(yuan)車成本偏高,將統籌(chou)保(bao)障(zhang)動力電池(chi)資源(yuan)供(gong)(gong)應(ying)。市場有(you)聲音(yin),鋰(li)(li)(li)礦(kuang)(kuang)也可能集(ji)采(cai)。鋰(li)(li)(li)礦(kuang)(kuang)供(gong)(gong)給絕大部分都在海外,國(guo)內供(gong)(gong)應(ying)有(you)限,如何集(ji)采(cai)?! ??短(duan)期價格預期逐步兌現。包(bao)括(kuo)現貨價格(散單(dan)已經到17萬元/噸接近上輪(lun)高點)、鋰(li)(li)(li)礦(kuang)(kuang)拍賣價格(2240美元/噸)已經兌現,預期較為充分。 ??中(zhong)期景氣(qi)(qi)度持續至(zhi)2023年,分三(san)階段(duan)。本輪(lun)景氣(qi)(qi)周期時(shi)間較長(chang),原(yuan)因還是礦(kuang)(kuang)的(de)供(gong)(gong)給釋放節(jie)奏慢。整體鋰(li)(li)(li)板(ban)塊仍處于景氣(qi)(qi)大周期中(zhong),和(he)任何一(yi)個(ge)資源(yuan)品行情(qing)一(yi)樣,三(san)個(ge)階段(duan):第(di)一(yi)階段(duan)20Q4-21Q2的(de)
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天齊鋰業
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李枝錦
2021-09-17 23:08:55
旗(qi)濱(bin)集(ji)團跟(gen)蹤:錯(cuo)過旗(qi)濱(bin)集(ji)團電話(hua)會議(yi)的小(xiao)伙伴歡迎交流[呲牙(ya)]
①浮法玻璃:9月(yue)初(chu)至今產銷率104%,均價158元(yuan)/重箱,深加(jia)工(gong)訂單(dan)(dan)飽滿(3個月(yue)+);近期(qi)“金九銀十”玻璃漲價低預(yu)期(qi)主要是(shi)(shi)疫情疊加(jia)地(di)產資金鏈壓力所致,并(bing)非真實需(xu)(xu)求(qiu)下(xia)行,而(er)是(shi)(shi)需(xu)(xu)求(qiu)并(bing)未完全(quan)釋(shi)放并(bing)在時(shi)間(jian)維(wei)度(du)上滯后(hou);成本方面,純堿有(you)100元(yuan)/噸(dun)的(de)漲幅,純堿庫(ku)存大概(gai)46天,還(huan)有(you)海外的(de)十四五萬(wan)噸(dun)(40-50天),總體約三個月(yue)的(de)量。 ②光(guang)伏玻璃:光(guang)伏浮法轉(zhuan)產進程仍然(ran)沒有(you)變,9月(yue)份漳州1000噸(dun)要轉(zhuan)為(wei)光(guang)伏;9月(yue)份超白浮法訂單(dan)(dan)已經是(shi)(shi)比較充足(zu),幾乎加(jia)工(gong)片(pian)、原片(pian)都(dou)接近100%產銷率,訂單(dan)(dan)在持續增(zeng)加(jia);從(cong)邏輯(ji)上來(lai)看(kan),公司(si)
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旗濱集團
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李枝(zhi)錦
2021-09-07 19:06:44
九豐能(neng)源午盤漲停,觀點重申(shen):
1.LNG業(ye)(ye)務受益全國和區域市場(chang)高增(zeng)(zeng):公司主業(ye)(ye)是LNG分銷(xiao),受益碳中和下(xia)天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)和LNG需(xu)求高增(zeng)(zeng),華南地區煤改氣(qi)(qi)空(kong)前政策力(li)度拉動公司下(xia)游(you)需(xu)求增(zeng)(zeng)長(chang)。 2.天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)市場(chang)化改革大(da)背景下(xia),公司管(guan)道投產拉動氣(qi)(qi)量(liang)增(zeng)(zeng)長(chang)空(kong)間(jian)(jian)大(da):公司目前LNG年(nian)銷(xiao)量(liang)120萬噸左右,新建(jian)管(guan)道年(nian)內投產后周(zhou)轉(zhuan)能力(li)有望大(da)幅增(zeng)(zeng)加。遠期關注參股新接收站帶來進一(yi)步增(zeng)(zeng)長(chang)空(kong)間(jian)(jian)。 3.市場(chang)比較(jiao)關心的LNG量(liang)和價(jia)(jia)邏(luo)(luo)輯(ji)(ji)問(wen)題:如我(wo)們一(yi)直強調(diao),lng板塊量(liang)的邏(luo)(luo)輯(ji)(ji)應重于價(jia)(jia)差邏(luo)(luo)輯(ji)(ji)。上游(you)氣(qi)(qi)源和下(xia)游(you)銷(xiao)售之間(jian)(jian)存在一(yi)定的傳導機制,無(wu)須太過關注波動因素。從季節性來看,通(tong)常1
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九豐能源
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-08-31 16:39:29
京東方:業績超預期,龍(long)頭地位持續加(jia)強
公告(gao)亮點: (1)中(zhong)報利潤127.6億(yi)(yi)元(yuan),超過此前125~127億(yi)(yi)元(yuan)預告(gao)范圍; (2)2021Q2單季度全口(kou)徑凈利潤(含(han)少(shao)數股(gu)東)破百億(yi)(yi); (3)回(hui)購(gou)30億(yi)(yi)元(yuan),回(hui)購(gou)價(jia)不超過8.5元(yuan)/股(gu),用(yong)于激勵。 !公司發布(bu)年報。公司2021H1實現(xian)(xian)營收約(yue)1273億(yi)(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增長89%;實現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)(mu)凈利潤128億(yi)(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增長1024%。2021Q2實現(xian)(xian)營收約(yue)576億(yi)(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增長75%;實現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)(mu)凈利潤76億(yi)(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增長1233%。此外,2021Q2資產減值損(sun)失10億(yi)(yi)元(yuan),少(shao)數股(gu)東損(sun)益25億(yi)(yi)元(yuan),再考(kao)慮OLED、折舊退出(chu)、
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京東方A
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李(li)枝錦
2022-03-27 11:39:16
康(kang)達新材(cai):風電核心結構膠,原材(cai)料下行業績(ji)大逆轉!22年估值(zhi)1
1、 風電葉片核心結(jie)構(gou)膠,原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料(liao)下(xia)行業績大(da)逆轉: 公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)為風電葉片結(jie)構(gou)膠絕(jue)對龍頭,國內絕(jue)對龍頭市占率60%以(yi)上,壁(bi)壘極(ji)高,下(xia)游客戶涵蓋中材(cai)(cai)、三一、天順、西門子、GE、維(wei)斯塔斯。2021年(nian)(nian)受原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料(liao)價(jia)(jia)格漲價(jia)(jia)影響,業績受損較為嚴(yan)重,目前(qian)核心原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料(liao)環氧樹(shu)脂、雙酚(fen)A等均跌(die)至2021年(nian)(nian)年(nian)(nian)初起漲水(shui)平,我們(men)判斷未來在周期品下(xia)行階段核心原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料(liao)價(jia)(jia)格有(you)繼續(xu)下(xia)跌(die)的(de)空間。根據公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)(gong)告顯示,2021年(nian)(nian)10月以(yi)來,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)各項粘膠劑向(xiang)提(ti)價(jia)(jia)20-40%,所(suo)以(yi)我們(men)判斷在原(yuan)(yuan)材(cai)(cai)料(liao)價(jia)(jia)格下(xia)行,同(tong)時公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)產品提(ti)價(jia)(jia)的(de)情況下(xia),未來公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)盈利(li)情況將(jiang)迎來重
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康達新材
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李(li)枝錦
2021-10-11 17:15:51
半導體行業(ye)觀(guan)點:
1、芯片緊(jin)缺狀況(kuang)有望逐步(bu)緩解,但當前汽車、功率和(he)模(mo)擬(ni)芯片供給方面仍偏緊(jin)。 2、今年以來全(quan)球晶圓制造廠(chang)商大幅提升CAPEX。SEMI預測2021年全(quan)球半導體設備(bei)市場規(gui)模(mo)有望增長(chang)34%至953億(yi)美元。 3、繼續看好當前半導體行(xing)業景氣(qi)度上行(xing)。關注中(zhong)芯國際、長(chang)電(dian)科(ke)技(ji)等芯片制造公司(si);北(bei)方華創(chuang)、中(zhong)微(wei)公司(si)、晶瑞電(dian)材等設備(bei)和(he)材料公司(si);韋(wei)爾股(gu)份、圣邦股(gu)份、恒玄科(ke)技(ji)等IC設計公司(si)。 消費電(dian)子(zi)觀點: 1. iphone13系列銷售熱,產品發(fa)貨周(zhou)期持續拉長(chang),國內(nei)果鏈估(gu)值相(xiang)對合理,建議關注立訊精(jing)密、歌爾股(gu)份、藍思科(ke)技(ji)等。
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斯達半導
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李枝錦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503產(chan)品一審勝訴(su),對公司日常經營影響較小
事件:公(gong)(gong)司(si)(si)(si)鎳鈷錳(meng)酸鋰S6503產(chan)品(pin)(pin)侵權(quan)(quan)訴(su)(su)訟(song)(song)一審勝訴(su)(su),原(yuan)告優美科(ke)承擔(dan)案件受(shou)理費及鑒(jian)定(ding)費47.4萬(wan)元(yuan),不(bu)(bu)會對(dui)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)利(li)潤產(chan)生影響。 [太陽]一審勝訴(su)(su),不(bu)(bu)影響公(gong)(gong)司(si)(si)(si)日常(chang)經營(ying)。20年9月公(gong)(gong)司(si)(si)(si)收(shou)到優美科(ke)專利(li)侵權(quan)(quan)訴(su)(su)訟(song)(song),要(yao)求經濟賠(pei)償(chang)6203萬(wan)元(yuan),經浙江(jiang)知識(shi)產(chan)權(quan)(quan)研究與服務中心鑒(jian)定(ding),法院駁回原(yuan)告訴(su)(su)訟(song)(song)請求。本(ben)次訴(su)(su)訟(song)(song)提升了公(gong)(gong)司(si)(si)(si)知識(shi)產(chan)品(pin)(pin)自(zi)主保護(hu)能(neng)力(li)與管理能(neng)力(li),公(gong)(gong)司(si)(si)(si)另訴(su)(su)訟(song)(song)優美科(ke)”因惡意(yi)提起知識(shi)產(chan)權(quan)(quan)訴(su)(su)訟(song)(song)損害(hai)責任糾紛”,積極維(wei)護(hu)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)正當(dang)競爭權(quan)(quan)力(li)。 觀點重申: [太陽]公(gong)(gong)司(si)(si)(si)專利(li)積累深(shen)厚,S85E產(chan)品(pin)(pin)在全面覆(fu)蓋(gai)原(yuan)則下我們預計(ji)大概率(lv)不(bu)(bu)構
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容百科技
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10.61
李(li)枝錦
2021-10-09 07:46:15
動力電池9-10月排產及限電影響跟蹤(zong)
[慶祝]結(jie)論:Q3逐步(bu)進入電動車(che)銷(xiao)售旺(wang)季,9月(yue)銷(xiao)量超預期(qi)。9月(yue)中(zhong)下旬(xun)電池各環節受(shou)到限(xian)電不同程度的(de)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang),排產(chan)(chan)環比(bi)漲跌各異。重點關注(zhu)三(san)條主線(xian):1、限(xian)電影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)小(xiao)的(de)【電池】環節,漲價(jia)有(you)望持續傳導,盈利拐(guai)點將(jiang)至。2、限(xian)電影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較(jiao)大的(de)板塊,【三(san)元(yuan)正(zheng)極】和【負(fu)極石墨(mo)化(hua)】,供(gong)需錯配有(you)望加劇,關注(zhu)其中(zhong)排產(chan)(chan)受(shou)影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較(jiao)小(xiao)標的(de)。3、長期(qi)供(gong)需格局持續優化(hua)的(de)【銅箔(bo)】和【隔膜】環節。 [玫瑰(gui)]電池環節 受(shou)限(xian)電影(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)較(jiao)小(xiao),9、10月(yue)份LFP、三(san)元(yuan)電池排產(chan)(chan)數據(ju)普(pu)遍(bian)環比(bi)提升(sheng)。 C排產(chan)(chan):9月(yue)三(san)元(yuan)、鐵鋰分(fen)別(bie)為5.5Gwh、6.5Gwh,環比(bi)分(fen)
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寧德時代
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李枝錦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要為(wei)(wei)(wei)戰(zhan)略(lve)入(ru)股的醫(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)際(ji)(ji)戰(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)、盈(ying)利水(shui)平(ping)望大(da)幅改善。拉芳計劃戰(zhan)略(lve)發(fa)(fa)展醫(yi)美(mei)(mei)第(di)二業務(wu)增長(chang)曲線 [太(tai)陽(yang)]拉芳家(jia)化今日(ri)上(shang)漲4.48%,主要為(wei)(wei)(wei)戰(zhan)略(lve)入(ru)股的醫(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)際(ji)(ji)今日(ri)發(fa)(fa)布公告稱戰(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)、剝離不良醫(yi)美(mei)(mei)門店、盈(ying)利水(shui)平(ping)望大(da)幅改善。 2021.5.16拉芳家(jia)化以自有資金按照8.5美(mei)(mei)元每3股的價(jia)格認購醫(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)際(ji)(ji)發(fa)(fa)行的533萬(wan)股股份,認購金額(e)為(wei)(wei)(wei)1510萬(wan)美(mei)(mei)元,本次認購完成后,公司將(jiang)(jiang)持有醫(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)際(ji)(ji)約7%的股權。 [太(tai)陽(yang)]今日(ri)醫(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)際(ji)(ji)發(fa)(fa)布公告稱將(jiang)(jiang)進(jin)行戰(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)(ju)焦(jiao)(jiao),主要為(wei)(wei)(wei):1)戰(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)大(da)灣區(qu)(qu)(qu)及長(chang)三角地區(qu)(qu)(qu)等核心(xin)區(qu)(qu)(qu)域;2)收并購更加謹
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拉芳家化
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李枝錦
2021-10-01 08:34:17
宏微(wei)科技(688711)今(jin)日大漲,推薦買入(ru),全市場獨家(jia)覆蓋(gai)!
1、宏(hong)微(wei)是國內第一(yi)批IGBT公(gong)司(si)(si),華虹(hong)無錫廠12吋產線(xian)已(yi)規模(mo)量(liang)產,公(gong)司(si)(si)代(dai)工產能(neng)(neng)將得到充分(fen)供給。 2、公(gong)司(si)(si)自研IGBT芯片(pian)達行業先進(jin)水(shui)平,公(gong)司(si)(si)成功開發的宏(hong)微(wei)第三代(dai)M3i、宏(hong)微(wei)第四代(dai)M4i的IGBT以及FRED產品等(deng),性(xing)能(neng)(neng)指(zhi)標(biao)均達行業先進(jin)水(shui)平。對標(biao)英(ying)飛凌第七代(dai)IGBT產品正在研發中。 3、進(jin)入華為(wei)光伏供應鏈,背(bei)書效應下(xia)有望(wang)打開國內市(shi)場.公(gong)司(si)(si)與華為(wei)技術簽訂(ding)了《關于(yu)光伏IGBT產品的合(he)作協(xie)議》,合(he)同期限(xian)至2025年12月31日。 4、為(wei)獲客戶A訂(ding)單降低匯川(chuan)持股(gu)(gu),有望(wang)貢獻超(chao)過匯川(chuan)。匯川(chuan)曾為(wei)公(gong)司(si)(si)第三大股(gu)(gu)東兼(jian)
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*ST華微
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-09-25 09:45:40
新能源車9月(yue)、10月(yue)排產跟蹤:預計批售銷量(liang)35、38萬輛,數
#產銷(xiao)(xiao)量的統(tong)計(ji)(ji)(ji)(ji)口(kou)徑(jing)較多,環(huan)比差異(yi)較大,需辨別統(tong)計(ji)(ji)(ji)(ji)口(kou)徑(jing)做(zuo)分析: ?中汽協:數據(ju)包(bao)含(han)(han)商用(yong)車(che)(che)(che)(che)、乘(cheng)(cheng)(cheng)用(yong)車(che)(che)(che)(che),統(tong)計(ji)(ji)(ji)(ji)口(kou)徑(jing)最(zui)大,銷(xiao)(xiao)量含(han)(han)出口(kou),8月銷(xiao)(xiao)量32.1萬(wan)輛(liang)(乘(cheng)(cheng)(cheng)用(yong)車(che)(che)(che)(che)30.7萬(wan)輛(liang)),預(yu)計(ji)(ji)(ji)(ji)9月銷(xiao)(xiao)量37.2萬(wan)輛(liang)(乘(cheng)(cheng)(cheng)用(yong)車(che)(che)(che)(che)35.5萬(wan)輛(liang)),環(huan)比+16%; ?乘(cheng)(cheng)(cheng)聯會:僅乘(cheng)(cheng)(cheng)用(yong)車(che)(che)(che)(che),分批(pi)售和零售數據(ju)(批(pi)售含(han)(han)出口(kou),零售不含(han)(han)出口(kou)),8月批(pi)售30.4萬(wan)輛(liang)(零售24.9萬(wan)輛(liang)),預(yu)計(ji)(ji)(ji)(ji)9月批(pi)售35萬(wan)輛(liang)(零售34),環(huan)比+15%(零售37%),零售高(gao)增主(zhu)要系9月Tesla出口(kou)將大幅減少疊(die)加終端需求旺盛處于去渠道(dao)庫(ku)存狀態; ?上險量:交強險數據(ju)
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寧德時代
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李枝錦
2021-09-25 09:44:49
芒果(guo)超媒:
阿里(li)創(chuang)投協議轉(zhuan)(zhuan)讓不(bu)(bu)影響經(jing)營及二(er)(er)級市(shi)(shi)場交易,基本面向好趨勢不(bu)(bu)變,當前估值具有性價(jia)比 事件:公司(si)(si)收到(dao)持(chi)股5%以(yi)上(shang)股東杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投《提案函(han)》,杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投擬將其所持(chi)公司(si)(si)93,647,857股股票(占公司(si)(si)總股本的5.01%)進行協議轉(zhuan)(zhuan)讓,協議轉(zhuan)(zhuan)讓完(wan)成后,杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投將不(bu)(bu)再持(chi)有公司(si)(si)股票。注(zhu):杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投所持(chi)公司(si)(si)全部股份(fen),系2020年底通過協議轉(zhuan)(zhuan)讓方式取得。本次(ci)協議轉(zhuan)(zhuan)讓不(bu)(bu)涉(she)及二(er)(er)級市(shi)(shi)場交易,且(qie)轉(zhuan)(zhuan)讓基于杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投意愿,與上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)經(jing)營主體無關。此前杭州(zhou)阿里(li)創(chuang)投也沒有公司(si)(si)董事會席位,退(tui)出對于公司(si)(si)經(jing)營也不(bu)(bu)構成實(shi)質影
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芒果超媒
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李枝(zhi)錦
2021-09-20 13:10:37
石(shi)大勝華:東營基地(di)逐步復產,四季(ji)度迎來量利齊(qi)升!
[玫瑰]公司東(dong)營廠區溶劑逐步(bu)復產(chan)(chan)(chan),Q4迎來量價(jia)齊升(sheng)。目前公司已結束近一個月(yue)檢修期,溶劑出(chu)貨量陸續提升(sheng),已有(you)下游客(ke)戶(hu)到(dao)廠蹲點提貨,反應(ying)景氣度(du)持(chi)(chi)續旺盛,Q4溶劑有(you)望(wang)迎來量價(jia)齊升(sheng)。此外公司泉州基地(di)也(ye)將于年底投產(chan)(chan)(chan),疊加老廠區技改+新(xin)增產(chan)(chan)(chan)能,22年公司有(you)望(wang)新(xin)擴14萬噸電(dian)池(chi)級溶劑,未來還將切入煤化(hua)工路(lu)(lu)線,長期將成為行業唯一兼顧PO/EO/煤化(hua)工路(lu)(lu)線、覆蓋溶劑五(wu)大品種的龍(long)頭公司,其可(ke)持(chi)(chi)續發(fa)展不斷夯實,行業地(di)位持(chi)(chi)續穩固! [玫瑰]市場也(ye)比較關(guan)心不同路(lu)(lu)線經(jing)濟性(xing)問題,我們觀點如下:EO/PO路(lu)(lu)線經(jing)濟性(xing)非(fei)常(chang)依賴于副產(chan)(chan)(chan)
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石大勝華
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李枝錦
2021-09-20 13:09:57
【光伏設備】
近期回調,短期受限電、硅(gui)料漲價、市(shi)場(chang)擔心(xin)需求(qiu)(qiu)等情緒(xu)影響,中(zhong)長期度電成本下降、需求(qiu)(qiu)持續增長邏輯不變,持續堅定(ding)力(li)推(tui)(tui)![福(fu)] 1、 光(guang)伏板(ban)塊回調,市(shi)場(chang)擔心(xin)電力(li)約束(shu)問題(ti),硅(gui)料上漲、導致(zhi)組(zu)件價格(ge)上漲,壓(ya)制(zhi)需求(qiu)(qiu)增速。我們認為(wei)新能源(yuan)行(xing)業會得(de)到能耗指標(biao)的(de)優(you)先保障,不用過度擔憂(you)。我們對顆(ke)粒硅(gui)、異質(zhi)結(jie)設(she)備堅定(ding)看好 2、 顆(ke)粒硅(gui):【上機數控】測算3季度業績很好,全年、明后年業績有望超預期。 催(cui)化劑關注【保利(li)協鑫能源(yuan)】復牌、2萬(wan)噸顆(ke)粒硅(gui)投產。 3、 異質(zhi)結(jie)設(she)備:持續推(tui)(tui)薦(jian)邁為(wei)、捷(jie)佳、金(jin)辰(chen)。【金(jin)辰(chen)股份】短期不利(li)因(yin)素(非基本
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弘元綠能
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李枝錦
2021-09-17 23:11:36
藥明康(kang)德:全球競爭力強勁,五大平臺引(yin)擎引(yin)領業務加(jia)速成長。
[玫(mei)瑰]近期觀點更(geng)新(xin)(xin):繼續堅定看好CXO板塊,重點推薦全球競爭力強勁,五大綜合(he)(he)賦(fu)能平臺引(yin)擎引(yin)領(ling)業務(wu)加速成(cheng)(cheng)長(chang)的(de)藥明(ming)康(kang)德(de)。我們預計公(gong)(gong)司(si)2021年收入端(duan)成(cheng)(cheng)長(chang)35%+,未來(lai)三年復合(he)(he)成(cheng)(cheng)長(chang)34%左右。 [發]近期預期上調(diao)、看好并(bing)重點推薦公(gong)(gong)司(si)的(de)主(zhu)要原因即(ji)①一(yi)(yi)體(ti)化平臺的(de)進一(yi)(yi)步(bu)(bu)搭建(詳見經營分析);②同時近期公(gong)(gong)告的(de)激勵方案(an)將會進一(yi)(yi)步(bu)(bu)綁定公(gong)(gong)司(si)的(de)核(he)心(xin)科學家團隊。我們預計公(gong)(gong)司(si)的(de)一(yi)(yi)體(ti)化平臺優(you)勢&綜合(he)(he)團隊優(you)勢將會在(zai)未來(lai)3-5年進一(yi)(yi)步(bu)(bu)凸顯,藥明(ming)康(kang)德(de)在(zai)多(duo)個CXO細(xi)分領(ling)域中體(ti)量最大、增速最快且在(zai)邊(bian)際加速(管(guan)理層不斷摸高新(xin)(xin)的(de)經營目
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藥明康德
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李枝錦
2021-09-17 23:10:26
鋰(li)板塊大跌速評
??不存(cun)在所謂(wei)的(de)(de)“鋰(li)礦(kuang)集采(cai)”。工信部(bu)今(jin)日上(shang)午(wu):中(zhong)國(guo)新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)成本偏高,將統籌保障動力電池資源(yuan)供(gong)應(ying)。市(shi)場有(you)聲音,鋰(li)礦(kuang)也(ye)可能(neng)集采(cai)。鋰(li)礦(kuang)供(gong)給絕大(da)部(bu)分(fen)都在海外,國(guo)內供(gong)應(ying)有(you)限,如何集采(cai)?! ??短期價(jia)格(ge)預期逐步兌(dui)現。包(bao)括現貨價(jia)格(ge)(散單(dan)已(yi)經(jing)到17萬(wan)元(yuan)/噸(dun)接近上(shang)輪(lun)高點)、鋰(li)礦(kuang)拍(pai)賣價(jia)格(ge)(2240美元(yuan)/噸(dun))已(yi)經(jing)兌(dui)現,預期較為充分(fen)。 ??中(zhong)期景氣(qi)度持(chi)續(xu)至2023年,分(fen)三階(jie)段。本輪(lun)景氣(qi)周期時間(jian)較長,原因還是礦(kuang)的(de)(de)供(gong)給釋放節(jie)奏慢(man)。整體鋰(li)板(ban)塊仍(reng)處于(yu)景氣(qi)大(da)周期中(zhong),和任何一(yi)個資源(yuan)品行情一(yi)樣,三個階(jie)段:第一(yi)階(jie)段20Q4-21Q2的(de)(de)
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天齊鋰業
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李枝錦
2021-09-17 23:08:55
旗濱集團跟蹤:錯過旗濱集團電話會議的小伙(huo)伴歡迎交流[呲牙]
①浮法(fa)玻(bo)璃(li)(li):9月(yue)初(chu)至今產銷(xiao)率104%,均價(jia)158元/重箱,深加(jia)工訂單飽滿(3個月(yue)+);近期“金(jin)九銀(yin)十”玻(bo)璃(li)(li)漲(zhang)價(jia)低(di)預期主要是(shi)(shi)疫情疊(die)加(jia)地產資金(jin)鏈壓力所致,并非真實需(xu)求(qiu)下行,而(er)是(shi)(shi)需(xu)求(qiu)并未完全釋放并在時間維度(du)上滯后(hou);成本(ben)方面,純(chun)堿(jian)有100元/噸(dun)的漲(zhang)幅(fu),純(chun)堿(jian)庫存大概46天,還有海外的十四五萬噸(dun)(40-50天),總(zong)體(ti)約(yue)三個月(yue)的量。 ②光(guang)(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)(li):光(guang)(guang)伏(fu)浮法(fa)轉(zhuan)產進程仍然(ran)沒有變,9月(yue)份(fen)漳州1000噸(dun)要轉(zhuan)為光(guang)(guang)伏(fu);9月(yue)份(fen)超白浮法(fa)訂單已經是(shi)(shi)比較充足,幾乎加(jia)工片、原片都接近100%產銷(xiao)率,訂單在持續(xu)增加(jia);從(cong)邏輯上來看,公司(si)
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旗濱集團
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李枝(zhi)錦
2021-09-07 19:06:44
九豐能源午盤漲停,觀點(dian)重申:
1.LNG業務受益全國和(he)(he)區域(yu)市(shi)場高(gao)(gao)增(zeng)(zeng):公(gong)司主業是LNG分(fen)銷(xiao)(xiao),受益碳中(zhong)和(he)(he)下天然氣(qi)和(he)(he)LNG需求高(gao)(gao)增(zeng)(zeng),華南地區煤改(gai)氣(qi)空前政(zheng)策力(li)度拉動公(gong)司下游需求增(zeng)(zeng)長。 2.天然氣(qi)市(shi)場化改(gai)革大(da)背景(jing)下,公(gong)司管道(dao)投產拉動氣(qi)量(liang)(liang)增(zeng)(zeng)長空間大(da):公(gong)司目(mu)前LNG年(nian)銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)120萬(wan)噸左右,新建管道(dao)年(nian)內投產后周轉(zhuan)能力(li)有望大(da)幅增(zeng)(zeng)加。遠期(qi)關注參股新接收站(zhan)帶來(lai)進一(yi)步(bu)增(zeng)(zeng)長空間。 3.市(shi)場比(bi)較關心(xin)的LNG量(liang)(liang)和(he)(he)價邏輯(ji)問題(ti):如(ru)我們一(yi)直強調,lng板塊量(liang)(liang)的邏輯(ji)應重于價差邏輯(ji)。上游氣(qi)源和(he)(he)下游銷(xiao)(xiao)售之間存在一(yi)定(ding)的傳導機制(zhi),無須(xu)太(tai)過關注波動因素。從季節性來(lai)看,通常(chang)1
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九豐能源
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李枝錦
2021-08-31 16:39:29
京(jing)東方:業績(ji)超(chao)預(yu)期(qi),龍頭地位持續(xu)加強
公告亮點: (1)中報(bao)利(li)潤127.6億元(yuan),超過(guo)此(ci)前125~127億元(yuan)預告范圍; (2)2021Q2單季(ji)度全口徑凈利(li)潤(含少數股(gu)東)破(po)百億; (3)回(hui)購30億元(yuan),回(hui)購價不(bu)超過(guo)8.5元(yuan)/股(gu),用(yong)于激勵。 !公司(si)發(fa)布年報(bao)。公司(si)2021H1實(shi)(shi)現營(ying)收約1273億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長89%;實(shi)(shi)現歸(gui)母(mu)凈利(li)潤128億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長1024%。2021Q2實(shi)(shi)現營(ying)收約576億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長75%;實(shi)(shi)現歸(gui)母(mu)凈利(li)潤76億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長1233%。此(ci)外,2021Q2資(zi)產(chan)減值損失10億元(yuan),少數股(gu)東損益25億元(yuan),再考慮OLED、折(zhe)舊退出、
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京東方A
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李(li)枝(zhi)錦
2022-03-27 11:39:16
康達新材:風電核(he)心結(jie)構膠,原材料下行(xing)業績大逆轉!22年(nian)估值1
1、 風電(dian)葉(xie)片(pian)核(he)心(xin)結(jie)構膠(jiao),原材料(liao)下行(xing)業績大逆(ni)轉: 公(gong)(gong)司(si)(si)為風電(dian)葉(xie)片(pian)結(jie)構膠(jiao)絕對龍(long)頭,國內(nei)絕對龍(long)頭市占率60%以上,壁壘極高,下游客戶涵蓋中材、三(san)一、天順、西門子(zi)、GE、維(wei)斯塔(ta)斯。2021年受(shou)原材料(liao)價(jia)格漲價(jia)影響,業績受(shou)損較為嚴重,目前核(he)心(xin)原材料(liao)環氧(yang)樹(shu)脂、雙酚A等均跌至2021年年初起漲水平(ping),我(wo)們(men)判(pan)斷(duan)未來(lai)(lai)在(zai)周期(qi)品下行(xing)階段核(he)心(xin)原材料(liao)價(jia)格有繼(ji)續下跌的空(kong)間。根據(ju)公(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)告顯示,2021年10月(yue)以來(lai)(lai),公(gong)(gong)司(si)(si)各項(xiang)粘膠(jiao)劑向(xiang)提(ti)價(jia)20-40%,所以我(wo)們(men)判(pan)斷(duan)在(zai)原材料(liao)價(jia)格下行(xing),同(tong)時公(gong)(gong)司(si)(si)產品提(ti)價(jia)的情(qing)(qing)況(kuang)下,未來(lai)(lai)公(gong)(gong)司(si)(si)盈利情(qing)(qing)況(kuang)將迎來(lai)(lai)重
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康達新材
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5.29
李枝錦
2021-10-11 17:15:51
半導(dao)體行業觀點:
1、芯片(pian)緊(jin)缺狀(zhuang)況有望(wang)逐步(bu)緩(huan)解,但當前(qian)汽車、功(gong)率和模(mo)擬芯片(pian)供給(gei)方(fang)面仍偏(pian)緊(jin)。 2、今年以來全球晶圓制造廠(chang)商大(da)幅提升CAPEX。SEMI預測2021年全球半導(dao)體(ti)設(she)(she)備市(shi)場規模(mo)有望(wang)增(zeng)長(chang)34%至953億美(mei)元。 3、繼續看好(hao)當前(qian)半導(dao)體(ti)行業(ye)景(jing)氣度上行。關注(zhu)中芯國際、長(chang)電科技等(deng)芯片(pian)制造公(gong)司(si);北方(fang)華(hua)創、中微公(gong)司(si)、晶瑞電材等(deng)設(she)(she)備和材料公(gong)司(si);韋爾股份、圣邦(bang)股份、恒玄(xuan)科技等(deng)IC設(she)(she)計(ji)公(gong)司(si)。 消(xiao)費電子觀點: 1. iphone13系列銷售熱(re),產(chan)品發(fa)貨(huo)周期持續拉長(chang),國內果(guo)鏈估值(zhi)相(xiang)對合理,建(jian)議關注(zhu)立訊(xun)精密、歌(ge)爾股份、藍思科技等(deng)。
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斯達半導
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13.53
李枝錦
2021-10-10 10:14:58
容百(bai)科技:S6503產品一審勝訴,對公司日常(chang)經(jing)營影(ying)響(xiang)較小
事(shi)件:公(gong)(gong)(gong)司(si)鎳鈷錳酸鋰S6503產品(pin)侵(qin)權(quan)訴(su)訟(song)(song)(song)一審勝訴(su),原(yuan)告(gao)優美科(ke)承擔案件受理(li)費及鑒定費47.4萬元,不會(hui)對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)利(li)潤產生影響。 [太陽(yang)]一審勝訴(su),不影響公(gong)(gong)(gong)司(si)日常經營(ying)。20年(nian)9月公(gong)(gong)(gong)司(si)收到優美科(ke)專利(li)侵(qin)權(quan)訴(su)訟(song)(song)(song),要(yao)求經濟賠償6203萬元,經浙江(jiang)知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)研(yan)究與服(fu)務(wu)中(zhong)心鑒定,法院駁回原(yuan)告(gao)訴(su)訟(song)(song)(song)請求。本次訴(su)訟(song)(song)(song)提(ti)升了公(gong)(gong)(gong)司(si)知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產品(pin)自(zi)主保護(hu)能力(li)與管理(li)能力(li),公(gong)(gong)(gong)司(si)另訴(su)訟(song)(song)(song)優美科(ke)”因惡意提(ti)起(qi)知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)訴(su)訟(song)(song)(song)損害責(ze)任糾紛(fen)”,積(ji)極(ji)維護(hu)公(gong)(gong)(gong)司(si)正當競爭權(quan)力(li)。 觀(guan)點重申: [太陽(yang)]公(gong)(gong)(gong)司(si)專利(li)積(ji)累深厚,S85E產品(pin)在(zai)全面覆蓋(gai)原(yuan)則下我(wo)們預(yu)計大概(gai)率不構
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容百科技
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李枝錦
2021-10-09 07:46:15
動力電池9-10月排(pai)產及限(xian)電影響跟蹤
[慶祝]結論:Q3逐步(bu)進入電動車銷售(shou)旺季,9月(yue)(yue)銷量超預期(qi)。9月(yue)(yue)中下旬電池(chi)各環(huan)(huan)(huan)節受(shou)到限(xian)(xian)電不同程度(du)的(de)影響,排(pai)(pai)產(chan)環(huan)(huan)(huan)比漲(zhang)跌各異。重點關注(zhu)(zhu)三(san)(san)條(tiao)主線:1、限(xian)(xian)電影響小(xiao)的(de)【電池(chi)】環(huan)(huan)(huan)節,漲(zhang)價(jia)有(you)望持續傳(chuan)導,盈利拐點將至。2、限(xian)(xian)電影響較(jiao)(jiao)大的(de)板(ban)塊,【三(san)(san)元(yuan)正(zheng)極】和【負極石墨化(hua)】,供需錯配(pei)有(you)望加劇(ju),關注(zhu)(zhu)其(qi)中排(pai)(pai)產(chan)受(shou)影響較(jiao)(jiao)小(xiao)標的(de)。3、長期(qi)供需格局持續優(you)化(hua)的(de)【銅箔】和【隔(ge)膜】環(huan)(huan)(huan)節。 [玫瑰]電池(chi)環(huan)(huan)(huan)節 受(shou)限(xian)(xian)電影響較(jiao)(jiao)小(xiao),9、10月(yue)(yue)份LFP、三(san)(san)元(yuan)電池(chi)排(pai)(pai)產(chan)數據普遍環(huan)(huan)(huan)比提升。 C排(pai)(pai)產(chan):9月(yue)(yue)三(san)(san)元(yuan)、鐵鋰(li)分(fen)別為5.5Gwh、6.5Gwh,環(huan)(huan)(huan)比分(fen)
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寧德時代
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李枝錦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主(zhu)要為戰(zhan)(zhan)略(lve)入(ru)股(gu)(gu)的醫(yi)美(mei)(mei)國際戰(zhan)(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)、盈(ying)利水平(ping)望大幅改(gai)善(shan)。拉芳計劃(hua)戰(zhan)(zhan)略(lve)發(fa)(fa)展醫(yi)美(mei)(mei)第二業務增(zeng)長(chang)(chang)曲線 [太陽]拉芳家(jia)化今(jin)日(ri)上漲(zhang)4.48%,主(zhu)要為戰(zhan)(zhan)略(lve)入(ru)股(gu)(gu)的醫(yi)美(mei)(mei)國際今(jin)日(ri)發(fa)(fa)布公告稱(cheng)戰(zhan)(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)、剝離不(bu)良醫(yi)美(mei)(mei)門店(dian)、盈(ying)利水平(ping)望大幅改(gai)善(shan)。 2021.5.16拉芳家(jia)化以自有(you)(you)資金按照8.5美(mei)(mei)元(yuan)每3股(gu)(gu)的價格認購醫(yi)美(mei)(mei)國際發(fa)(fa)行的533萬(wan)股(gu)(gu)股(gu)(gu)份,認購金額為1510萬(wan)美(mei)(mei)元(yuan),本(ben)次認購完成后,公司將(jiang)持(chi)有(you)(you)醫(yi)美(mei)(mei)國際約(yue)7%的股(gu)(gu)權。 [太陽]今(jin)日(ri)醫(yi)美(mei)(mei)國際發(fa)(fa)布公告稱(cheng)將(jiang)進行戰(zhan)(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)焦(jiao)(jiao),主(zhu)要為:1)戰(zhan)(zhan)略(lve)聚(ju)(ju)焦(jiao)(jiao)大灣區(qu)及長(chang)(chang)三角地區(qu)等(deng)核心區(qu)域;2)收(shou)并購更加謹
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拉芳家化
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李枝錦
2021-10-01 08:34:17
宏(hong)微科技(ji)(688711)今日大漲,推(tui)薦買入(ru),全市場獨(du)家覆蓋!
1、宏(hong)微(wei)是國內第一批IGBT公(gong)司,華虹無錫廠(chang)12吋產(chan)(chan)(chan)線已規(gui)模量產(chan)(chan)(chan),公(gong)司代(dai)(dai)工產(chan)(chan)(chan)能將(jiang)得(de)到充分供(gong)(gong)給。 2、公(gong)司自研(yan)IGBT芯(xin)片達(da)行業(ye)先進水(shui)平(ping),公(gong)司成(cheng)功開發的(de)宏(hong)微(wei)第三(san)代(dai)(dai)M3i、宏(hong)微(wei)第四代(dai)(dai)M4i的(de)IGBT以及FRED產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)等,性能指標均(jun)達(da)行業(ye)先進水(shui)平(ping)。對標英飛凌(ling)第七代(dai)(dai)IGBT產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)正(zheng)在研(yan)發中。 3、進入華為(wei)(wei)光伏(fu)供(gong)(gong)應鏈,背書效應下(xia)有望(wang)打開國內市場.公(gong)司與華為(wei)(wei)技術簽訂(ding)了《關(guan)于(yu)光伏(fu)IGBT產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)合作協議》,合同期(qi)限至2025年12月31日。 4、為(wei)(wei)獲客戶A訂(ding)單降低匯(hui)川持股,有望(wang)貢獻(xian)超(chao)過匯(hui)川。匯(hui)川曾為(wei)(wei)公(gong)司第三(san)大股東兼
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*ST華微
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李枝錦
2021-09-25 09:45:40
新(xin)能源車9月(yue)、10月(yue)排產跟蹤:預計批(pi)售銷量35、38萬(wan)輛,數
#產銷(xiao)量(liang)(liang)(liang)的統計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)較(jiao)多(duo),環(huan)比差異(yi)較(jiao)大(da)(da),需辨(bian)別統計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)做分析(xi): ?中汽(qi)協:數據包含(han)(han)商(shang)用(yong)車(che)、乘(cheng)用(yong)車(che),統計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)最大(da)(da),銷(xiao)量(liang)(liang)(liang)含(han)(han)出(chu)(chu)口(kou)(kou),8月(yue)(yue)銷(xiao)量(liang)(liang)(liang)32.1萬(wan)輛(liang)(liang)(乘(cheng)用(yong)車(che)30.7萬(wan)輛(liang)(liang)),預計(ji)9月(yue)(yue)銷(xiao)量(liang)(liang)(liang)37.2萬(wan)輛(liang)(liang)(乘(cheng)用(yong)車(che)35.5萬(wan)輛(liang)(liang)),環(huan)比+16%; ?乘(cheng)聯(lian)會:僅乘(cheng)用(yong)車(che),分批(pi)售(shou)(shou)(shou)和零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)數據(批(pi)售(shou)(shou)(shou)含(han)(han)出(chu)(chu)口(kou)(kou),零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)不含(han)(han)出(chu)(chu)口(kou)(kou)),8月(yue)(yue)批(pi)售(shou)(shou)(shou)30.4萬(wan)輛(liang)(liang)(零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)24.9萬(wan)輛(liang)(liang)),預計(ji)9月(yue)(yue)批(pi)售(shou)(shou)(shou)35萬(wan)輛(liang)(liang)(零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)34),環(huan)比+15%(零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)37%),零(ling)(ling)售(shou)(shou)(shou)高增主(zhu)要系9月(yue)(yue)Tesla出(chu)(chu)口(kou)(kou)將大(da)(da)幅減少疊加終端需求旺盛處于去渠道庫存狀態(tai); ?上險(xian)量(liang)(liang)(liang):交強險(xian)數據
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寧德時代
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李(li)枝(zhi)錦
2021-09-25 09:44:49
芒果(guo)超媒:
阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投協議(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不(bu)(bu)影(ying)響(xiang)經營及二(er)級(ji)市(shi)(shi)場(chang)交(jiao)易,基本面向好趨勢不(bu)(bu)變(bian),當前(qian)(qian)估值具有(you)性(xing)價比 事件(jian):公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收到持(chi)(chi)股(gu)5%以上(shang)股(gu)東(dong)杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投《提案函》,杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投擬將其所(suo)(suo)持(chi)(chi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)93,647,857股(gu)股(gu)票(占公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)總股(gu)本的5.01%)進(jin)行協議(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang),協議(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)完(wan)成后,杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投將不(bu)(bu)再持(chi)(chi)有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)票。注(zhu):杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投所(suo)(suo)持(chi)(chi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)全部股(gu)份,系2020年底通(tong)過(guo)協議(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方式取(qu)得(de)。本次協議(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)不(bu)(bu)涉及二(er)級(ji)市(shi)(shi)場(chang)交(jiao)易,且轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)基于杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投意愿,與上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)經營主體無關。此前(qian)(qian)杭(hang)州(zhou)(zhou)(zhou)阿(a)(a)(a)里(li)(li)創投也(ye)沒有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董事會席位(wei),退出對于公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)經營也(ye)不(bu)(bu)構成實質影(ying)
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芒果超媒
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李(li)枝(zhi)錦
2021-09-20 13:10:37
石大勝華:東營基(ji)地逐步復產(chan),四季(ji)度迎來量利齊升(sheng)!
[玫瑰(gui)]公(gong)(gong)(gong)司(si)東營廠區(qu)溶(rong)劑逐(zhu)步復(fu)產(chan)(chan),Q4迎來量價(jia)齊升(sheng)。目前公(gong)(gong)(gong)司(si)已(yi)結(jie)束近(jin)一個月檢(jian)修期,溶(rong)劑出(chu)貨(huo)量陸續提升(sheng),已(yi)有下(xia)游客(ke)戶到廠蹲(dun)點提貨(huo),反(fan)應景氣度持(chi)續旺盛,Q4溶(rong)劑有望迎來量價(jia)齊升(sheng)。此外公(gong)(gong)(gong)司(si)泉(quan)州基地也(ye)將(jiang)于(yu)年底(di)投(tou)產(chan)(chan),疊(die)加老廠區(qu)技改+新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)能,22年公(gong)(gong)(gong)司(si)有望新(xin)擴14萬噸電池級溶(rong)劑,未來還將(jiang)切入(ru)煤化(hua)工路(lu)線,長期將(jiang)成為(wei)行業唯一兼顧PO/EO/煤化(hua)工路(lu)線、覆蓋溶(rong)劑五大(da)品種的龍頭公(gong)(gong)(gong)司(si),其可(ke)持(chi)續發展不(bu)斷夯實,行業地位持(chi)續穩固! [玫瑰(gui)]市場(chang)也(ye)比(bi)較關心不(bu)同路(lu)線經濟(ji)性問題,我們觀點如下(xia):EO/PO路(lu)線經濟(ji)性非常依賴于(yu)副(fu)產(chan)(chan)
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石大勝華
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李枝錦
2021-09-20 13:09:57
【光伏設備(bei)】
近(jin)期(qi)回調,短(duan)期(qi)受限電(dian)、硅(gui)料(liao)漲(zhang)價、市(shi)(shi)場(chang)擔心(xin)需求等情緒影響,中長期(qi)度(du)(du)電(dian)成本下降、需求持(chi)(chi)續(xu)增(zeng)長邏(luo)輯(ji)不變,持(chi)(chi)續(xu)堅定力(li)(li)推![福] 1、 光伏板塊回調,市(shi)(shi)場(chang)擔心(xin)電(dian)力(li)(li)約束問題,硅(gui)料(liao)上(shang)漲(zhang)、導(dao)致組件價格(ge)上(shang)漲(zhang),壓制需求增(zeng)速。我們(men)認(ren)為(wei)新能源(yuan)行業(ye)會(hui)得到(dao)能耗指(zhi)標的(de)優(you)先保障,不用過(guo)度(du)(du)擔憂。我們(men)對顆(ke)(ke)粒(li)硅(gui)、異質結(jie)設備(bei)堅定看(kan)好(hao) 2、 顆(ke)(ke)粒(li)硅(gui):【上(shang)機數控】測(ce)算3季度(du)(du)業(ye)績很好(hao),全年、明后年業(ye)績有望(wang)超(chao)預期(qi)。 催化劑(ji)關注(zhu)【保利協(xie)鑫能源(yuan)】復牌、2萬噸顆(ke)(ke)粒(li)硅(gui)投產。 3、 異質結(jie)設備(bei):持(chi)(chi)續(xu)推薦邁為(wei)、捷佳、金(jin)辰。【金(jin)辰股份(fen)】短(duan)期(qi)不利因(yin)素(非基本
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弘元綠能
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李(li)枝錦
2021-09-17 23:11:36
藥明康德:全(quan)球競爭力強勁,五大平臺(tai)引擎引領業務加速(su)成長。
[玫瑰(gui)]近(jin)期觀點(dian)更新(xin):繼續堅定(ding)看好(hao)(hao)CXO板塊,重點(dian)推薦(jian)(jian)全球競爭(zheng)力強勁,五大綜合(he)賦(fu)能平臺引(yin)擎引(yin)領業務(wu)加速(su)成(cheng)長的(de)藥明(ming)康德。我們(men)預(yu)(yu)(yu)計公司(si)2021年(nian)收入端成(cheng)長35%+,未來三(san)年(nian)復(fu)合(he)成(cheng)長34%左右。 [發]近(jin)期預(yu)(yu)(yu)期上(shang)調、看好(hao)(hao)并重點(dian)推薦(jian)(jian)公司(si)的(de)主要(yao)原因即①一(yi)(yi)體化平臺的(de)進(jin)一(yi)(yi)步搭建(詳見經營(ying)分析);②同時近(jin)期公告的(de)激勵方案將會進(jin)一(yi)(yi)步綁定(ding)公司(si)的(de)核心(xin)科學家(jia)團(tuan)隊(dui)。我們(men)預(yu)(yu)(yu)計公司(si)的(de)一(yi)(yi)體化平臺優勢(shi)&綜合(he)團(tuan)隊(dui)優勢(shi)將會在未來3-5年(nian)進(jin)一(yi)(yi)步凸顯,藥明(ming)康德在多個CXO細(xi)分領域(yu)中體量最大、增速(su)最快且在邊際加速(su)(管理層不斷摸高(gao)新(xin)的(de)經營(ying)目
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藥明康德
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李(li)枝錦
2021-09-17 23:10:26
鋰板(ban)塊大(da)跌速評
??不存在所謂的(de)“鋰(li)(li)礦集采”。工(gong)信(xin)部今日上(shang)午:中國(guo)新能源車成本(ben)(ben)偏高,將(jiang)統籌保障動力電(dian)池(chi)資源供(gong)(gong)應(ying)。市場(chang)有(you)聲音,鋰(li)(li)礦也可能集采。鋰(li)(li)礦供(gong)(gong)給絕大(da)部分(fen)都在海外,國(guo)內供(gong)(gong)應(ying)有(you)限(xian),如(ru)何集采?! ??短期價格預期逐步(bu)兌(dui)現。包括現貨價格(散單已經到17萬元(yuan)/噸(dun)接(jie)近(jin)上(shang)輪高點)、鋰(li)(li)礦拍賣價格(2240美元(yuan)/噸(dun))已經兌(dui)現,預期較(jiao)為充(chong)分(fen)。 ??中期景氣(qi)度(du)持續至2023年,分(fen)三(san)階(jie)段。本(ben)(ben)輪景氣(qi)周期時間較(jiao)長(chang),原因還是礦的(de)供(gong)(gong)給釋放節(jie)奏慢。整體鋰(li)(li)板塊仍處于景氣(qi)大(da)周期中,和任(ren)何一(yi)個資源品行(xing)情一(yi)樣,三(san)個階(jie)段:第一(yi)階(jie)段20Q4-21Q2的(de)
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天齊鋰業
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李枝錦
2021-09-17 23:08:55
旗濱(bin)集團(tuan)(tuan)跟蹤:錯過旗濱(bin)集團(tuan)(tuan)電話(hua)會(hui)議的(de)小伙伴歡迎交流[呲牙]
①浮(fu)法玻璃:9月(yue)(yue)初至今產銷率104%,均價158元/重箱,深加工訂單(dan)飽滿(3個(ge)(ge)月(yue)(yue)+);近期(qi)(qi)“金九(jiu)銀十(shi)”玻璃漲價低預期(qi)(qi)主(zhu)要是疫情疊加地產資金鏈(lian)壓(ya)力所致(zhi),并非真實(shi)需(xu)求下行,而是需(xu)求并未完(wan)全(quan)釋放并在時間維(wei)度上滯后;成本方面,純堿(jian)有100元/噸的漲幅,純堿(jian)庫存大概46天,還(huan)有海外的十(shi)四五萬(wan)噸(40-50天),總體約三個(ge)(ge)月(yue)(yue)的量。 ②光伏玻璃:光伏浮(fu)法轉產進程仍然沒(mei)有變,9月(yue)(yue)份(fen)漳州1000噸要轉為光伏;9月(yue)(yue)份(fen)超白浮(fu)法訂單(dan)已經是比較充(chong)足(zu),幾乎加工片、原(yuan)片都接近100%產銷率,訂單(dan)在持續增加;從邏輯(ji)上來看,公(gong)司
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旗濱集團
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李枝錦(jin)
2021-09-07 19:06:44
九豐能源午盤漲(zhang)停,觀點重(zhong)申(shen):
1.LNG業務(wu)受益全國和(he)區域市場高增:公(gong)(gong)司(si)主(zhu)業是LNG分銷,受益碳中和(he)下(xia)天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)和(he)LNG需求高增,華南(nan)地(di)區煤(mei)改氣(qi)空(kong)前政(zheng)策(ce)力度拉(la)動公(gong)(gong)司(si)下(xia)游需求增長。 2.天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)市場化(hua)改革大(da)(da)背景下(xia),公(gong)(gong)司(si)管(guan)道投(tou)產拉(la)動氣(qi)量增長空(kong)間大(da)(da):公(gong)(gong)司(si)目前LNG年(nian)銷量120萬噸左(zuo)右,新建管(guan)道年(nian)內投(tou)產后周轉能(neng)力有望大(da)(da)幅增加。遠期關(guan)注參股新接收站帶來進一(yi)步增長空(kong)間。 3.市場比較關(guan)心(xin)的LNG量和(he)價邏輯問(wen)題(ti):如我們一(yi)直強調,lng板塊量的邏輯應重于價差邏輯。上游氣(qi)源(yuan)和(he)下(xia)游銷售(shou)之間存(cun)在一(yi)定的傳導機制,無須太過關(guan)注波動因素。從季節性來看(kan),通常1
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九豐能源
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李枝錦
2021-08-31 16:39:29
京(jing)東方:業績(ji)超(chao)預期(qi),龍頭地位持續加強(qiang)
公告亮點: (1)中報利(li)潤127.6億(yi)元(yuan),超過此(ci)前125~127億(yi)元(yuan)預告范圍; (2)2021Q2單(dan)季度全口徑凈利(li)潤(含(han)少數(shu)股東(dong))破(po)百(bai)億(yi); (3)回(hui)購30億(yi)元(yuan),回(hui)購價不超過8.5元(yuan)/股,用于激勵。 !公司發(fa)布(bu)年(nian)報。公司2021H1實現(xian)營(ying)收約1273億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)89%;實現(xian)歸母(mu)凈利(li)潤128億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)1024%。2021Q2實現(xian)營(ying)收約576億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)75%;實現(xian)歸母(mu)凈利(li)潤76億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)1233%。此(ci)外,2021Q2資產減值(zhi)損失10億(yi)元(yuan),少數(shu)股東(dong)損益25億(yi)元(yuan),再考(kao)慮OLED、折舊退出、
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京東方A
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李枝錦
2022-03-27 11:39:16
康達新材:風電核心(xin)結構膠,原材料下行業(ye)績大逆(ni)轉!22年估值(zhi)1
1、 風電(dian)葉(xie)片核(he)(he)心(xin)結構(gou)膠(jiao),原材(cai)料(liao)(liao)(liao)下(xia)行(xing)業績(ji)大逆轉: 公(gong)(gong)司為風電(dian)葉(xie)片結構(gou)膠(jiao)絕對(dui)龍頭,國內絕對(dui)龍頭市占率60%以(yi)上,壁壘極(ji)高,下(xia)游客戶涵蓋中(zhong)材(cai)、三(san)一、天順(shun)、西(xi)門子、GE、維斯塔(ta)斯。2021年受原材(cai)料(liao)(liao)(liao)價(jia)格(ge)漲價(jia)影(ying)響(xiang),業績(ji)受損較(jiao)為嚴(yan)重,目前核(he)(he)心(xin)原材(cai)料(liao)(liao)(liao)環氧樹(shu)脂(zhi)、雙酚(fen)A等均(jun)跌至2021年年初起(qi)漲水(shui)平,我們(men)判(pan)斷未來(lai)(lai)(lai)在周(zhou)期品下(xia)行(xing)階段核(he)(he)心(xin)原材(cai)料(liao)(liao)(liao)價(jia)格(ge)有繼續下(xia)跌的空間。根據公(gong)(gong)司公(gong)(gong)告(gao)顯示,2021年10月(yue)以(yi)來(lai)(lai)(lai),公(gong)(gong)司各項粘膠(jiao)劑(ji)向(xiang)提(ti)(ti)價(jia)20-40%,所以(yi)我們(men)判(pan)斷在原材(cai)料(liao)(liao)(liao)價(jia)格(ge)下(xia)行(xing),同時公(gong)(gong)司產品提(ti)(ti)價(jia)的情(qing)況(kuang)下(xia),未來(lai)(lai)(lai)公(gong)(gong)司盈利(li)情(qing)況(kuang)將迎來(lai)(lai)(lai)重
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康達新材
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李(li)枝(zhi)錦
2021-10-11 17:15:51
半(ban)導(dao)體行業觀點(dian):
1、芯片緊(jin)(jin)缺狀(zhuang)況(kuang)有望逐步緩解,但(dan)當(dang)(dang)前(qian)汽(qi)車(che)、功率和模(mo)擬(ni)芯片供給方面仍偏緊(jin)(jin)。 2、今年以來全球晶(jing)圓(yuan)制造(zao)廠商大幅提升CAPEX。SEMI預測2021年全球半導體(ti)設(she)(she)(she)備市場規模(mo)有望增長(chang)34%至953億美元。 3、繼(ji)續(xu)看(kan)好當(dang)(dang)前(qian)半導體(ti)行業景氣度上(shang)行。關注(zhu)中(zhong)芯國(guo)際、長(chang)電科(ke)技(ji)等(deng)芯片制造(zao)公(gong)(gong)司;北(bei)方華創、中(zhong)微公(gong)(gong)司、晶(jing)瑞電材(cai)等(deng)設(she)(she)(she)備和材(cai)料(liao)公(gong)(gong)司;韋爾股(gu)份、圣(sheng)邦股(gu)份、恒玄科(ke)技(ji)等(deng)IC設(she)(she)(she)計公(gong)(gong)司。 消費電子觀點(dian): 1. iphone13系列(lie)銷售熱,產品發貨(huo)周(zhou)期持(chi)續(xu)拉長(chang),國(guo)內(nei)果(guo)鏈估值(zhi)相對合理(li),建(jian)議關注(zhu)立訊精(jing)密、歌(ge)爾股(gu)份、藍(lan)思科(ke)技(ji)等(deng)。
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斯達半導
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李枝錦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503產品一審勝(sheng)訴,對公(gong)司(si)日常經營影響較小(xiao)
事件:公司(si)鎳鈷錳酸鋰S6503產(chan)(chan)品(pin)侵權(quan)訴(su)(su)(su)訟一審勝訴(su)(su)(su),原(yuan)告優美科(ke)承擔(dan)案(an)件受理(li)費(fei)(fei)及(ji)鑒(jian)定(ding)(ding)費(fei)(fei)47.4萬(wan)元,不(bu)會對公司(si)利潤(run)產(chan)(chan)生(sheng)影響。 [太(tai)陽(yang)]一審勝訴(su)(su)(su),不(bu)影響公司(si)日常經(jing)營(ying)。20年9月公司(si)收到優美科(ke)專利侵權(quan)訴(su)(su)(su)訟,要求經(jing)濟賠(pei)償6203萬(wan)元,經(jing)浙(zhe)江知識產(chan)(chan)權(quan)研(yan)究與(yu)服務(wu)中心鑒(jian)定(ding)(ding),法院駁回原(yuan)告訴(su)(su)(su)訟請求。本(ben)次訴(su)(su)(su)訟提升了公司(si)知識產(chan)(chan)品(pin)自主(zhu)保護(hu)能(neng)力(li)與(yu)管理(li)能(neng)力(li),公司(si)另訴(su)(su)(su)訟優美科(ke)”因惡意提起知識產(chan)(chan)權(quan)訴(su)(su)(su)訟損害責任糾紛”,積極維護(hu)公司(si)正當競爭權(quan)力(li)。 觀(guan)點重申: [太(tai)陽(yang)]公司(si)專利積累深厚,S85E產(chan)(chan)品(pin)在全面覆(fu)蓋原(yuan)則下我們預計大概(gai)率不(bu)構
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容百科技
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李枝(zhi)錦
2021-10-09 07:46:15
動力(li)電(dian)池9-10月排產及限電(dian)影響(xiang)跟蹤
[慶祝(zhu)]結(jie)論:Q3逐步進(jin)入電(dian)(dian)動(dong)車銷售(shou)旺季,9月(yue)(yue)銷量超預期(qi)。9月(yue)(yue)中下旬電(dian)(dian)池各環(huan)節受到(dao)限(xian)電(dian)(dian)不(bu)同程度的(de)影(ying)響(xiang),排(pai)產(chan)(chan)環(huan)比(bi)漲跌(die)各異。重點(dian)關注三(san)條主線(xian):1、限(xian)電(dian)(dian)影(ying)響(xiang)小的(de)【電(dian)(dian)池】環(huan)節,漲價有望持續(xu)傳導,盈(ying)利拐點(dian)將至。2、限(xian)電(dian)(dian)影(ying)響(xiang)較大的(de)板塊,【三(san)元(yuan)正極】和(he)【負極石墨(mo)化(hua)】,供(gong)需錯配有望加(jia)劇,關注其中排(pai)產(chan)(chan)受影(ying)響(xiang)較小標的(de)。3、長期(qi)供(gong)需格局持續(xu)優(you)化(hua)的(de)【銅箔】和(he)【隔(ge)膜】環(huan)節。 [玫瑰(gui)]電(dian)(dian)池環(huan)節 受限(xian)電(dian)(dian)影(ying)響(xiang)較小,9、10月(yue)(yue)份LFP、三(san)元(yuan)電(dian)(dian)池排(pai)產(chan)(chan)數(shu)據(ju)普遍環(huan)比(bi)提升。 C排(pai)產(chan)(chan):9月(yue)(yue)三(san)元(yuan)、鐵鋰(li)分別為(wei)5.5Gwh、6.5Gwh,環(huan)比(bi)分
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寧德時代
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-10-05 15:51:45
拉(la)芳家化
主(zhu)要(yao)為(wei)戰(zhan)略(lve)(lve)入股(gu)(gu)的(de)醫(yi)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)戰(zhan)略(lve)(lve)聚(ju)(ju)焦、盈利(li)水(shui)平(ping)望大幅改善。拉(la)芳(fang)計劃戰(zhan)略(lve)(lve)發(fa)展醫(yi)美(mei)(mei)(mei)第二業務增長曲線 [太陽]拉(la)芳(fang)家(jia)化今日(ri)上漲4.48%,主(zhu)要(yao)為(wei)戰(zhan)略(lve)(lve)入股(gu)(gu)的(de)醫(yi)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)今日(ri)發(fa)布公(gong)告稱戰(zhan)略(lve)(lve)聚(ju)(ju)焦、剝離不良醫(yi)美(mei)(mei)(mei)門店、盈利(li)水(shui)平(ping)望大幅改善。 2021.5.16拉(la)芳(fang)家(jia)化以(yi)自有(you)資金(jin)按照8.5美(mei)(mei)(mei)元每(mei)3股(gu)(gu)的(de)價格認購醫(yi)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)發(fa)行的(de)533萬股(gu)(gu)股(gu)(gu)份,認購金(jin)額(e)為(wei)1510萬美(mei)(mei)(mei)元,本次認購完成后,公(gong)司(si)將持有(you)醫(yi)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)約7%的(de)股(gu)(gu)權。 [太陽]今日(ri)醫(yi)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)發(fa)布公(gong)告稱將進行戰(zhan)略(lve)(lve)聚(ju)(ju)焦,主(zhu)要(yao)為(wei):1)戰(zhan)略(lve)(lve)聚(ju)(ju)焦大灣(wan)區及長三角地(di)區等(deng)核心區域;2)收并(bing)購更(geng)加謹
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拉芳家化
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李(li)枝錦
2021-10-01 08:34:17
宏(hong)微科技(688711)今日(ri)大(da)漲(zhang),推(tui)薦買入,全市場(chang)獨家(jia)覆蓋(gai)!
1、宏(hong)微是(shi)國內(nei)第(di)(di)(di)一批IGBT公(gong)(gong)司,華虹無(wu)錫廠12吋產(chan)線已(yi)規模量產(chan),公(gong)(gong)司代(dai)工(gong)產(chan)能將得到充(chong)分供給。 2、公(gong)(gong)司自研(yan)IGBT芯片達行(xing)(xing)業先(xian)進(jin)水平,公(gong)(gong)司成功(gong)開(kai)發的(de)宏(hong)微第(di)(di)(di)三代(dai)M3i、宏(hong)微第(di)(di)(di)四代(dai)M4i的(de)IGBT以及FRED產(chan)品(pin)等,性能指標均(jun)達行(xing)(xing)業先(xian)進(jin)水平。對標英飛凌第(di)(di)(di)七代(dai)IGBT產(chan)品(pin)正在研(yan)發中。 3、進(jin)入華為(wei)光伏(fu)(fu)供應鏈,背(bei)書(shu)效(xiao)應下有望打(da)開(kai)國內(nei)市場.公(gong)(gong)司與華為(wei)技術(shu)簽(qian)訂(ding)了《關于光伏(fu)(fu)IGBT產(chan)品(pin)的(de)合作(zuo)協議》,合同期限(xian)至2025年12月31日。 4、為(wei)獲客戶A訂(ding)單降低匯川持(chi)股,有望貢獻(xian)超過匯川。匯川曾為(wei)公(gong)(gong)司第(di)(di)(di)三大股東兼
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*ST華微
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李枝錦
2021-09-25 09:45:40
新能源(yuan)車9月(yue)、10月(yue)排(pai)產跟(gen)蹤:預計(ji)批售(shou)銷量35、38萬輛,數
#產銷(xiao)量(liang)的(de)統(tong)計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)較多,環比差異較大(da),需辨別統(tong)計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)做分析: ?中汽(qi)協:數據(ju)包(bao)含(han)商用車(che)、乘(cheng)用車(che),統(tong)計(ji)口(kou)(kou)徑(jing)最大(da),銷(xiao)量(liang)含(han)出口(kou)(kou),8月(yue)(yue)(yue)銷(xiao)量(liang)32.1萬(wan)(wan)輛(乘(cheng)用車(che)30.7萬(wan)(wan)輛),預(yu)計(ji)9月(yue)(yue)(yue)銷(xiao)量(liang)37.2萬(wan)(wan)輛(乘(cheng)用車(che)35.5萬(wan)(wan)輛),環比+16%; ?乘(cheng)聯會:僅(jin)乘(cheng)用車(che),分批(pi)(pi)售(shou)(shou)(shou)和零(ling)售(shou)(shou)(shou)數據(ju)(批(pi)(pi)售(shou)(shou)(shou)含(han)出口(kou)(kou),零(ling)售(shou)(shou)(shou)不含(han)出口(kou)(kou)),8月(yue)(yue)(yue)批(pi)(pi)售(shou)(shou)(shou)30.4萬(wan)(wan)輛(零(ling)售(shou)(shou)(shou)24.9萬(wan)(wan)輛),預(yu)計(ji)9月(yue)(yue)(yue)批(pi)(pi)售(shou)(shou)(shou)35萬(wan)(wan)輛(零(ling)售(shou)(shou)(shou)34),環比+15%(零(ling)售(shou)(shou)(shou)37%),零(ling)售(shou)(shou)(shou)高增主要系9月(yue)(yue)(yue)Tesla出口(kou)(kou)將(jiang)大(da)幅減少疊加終端需求旺盛處于去渠道庫存狀態; ?上險量(liang):交強險數據(ju)
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寧德時代
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李枝錦(jin)
2021-09-25 09:44:49
芒(mang)果超媒:
阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投協(xie)(xie)議(yi)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)不影響經營(ying)(ying)及(ji)二級(ji)市(shi)場交(jiao)易,基本面向好趨勢(shi)不變,當前估(gu)值具有性價比 事件:公(gong)(gong)司收(shou)到持(chi)股5%以上股東杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投《提案(an)函》,杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投擬將其(qi)所持(chi)公(gong)(gong)司93,647,857股股票(占公(gong)(gong)司總(zong)股本的5.01%)進行協(xie)(xie)議(yi)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang),協(xie)(xie)議(yi)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)完成后,杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投將不再(zai)持(chi)有公(gong)(gong)司股票。注:杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投所持(chi)公(gong)(gong)司全部股份,系(xi)2020年(nian)底通(tong)過協(xie)(xie)議(yi)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)方式取得。本次協(xie)(xie)議(yi)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)不涉及(ji)二級(ji)市(shi)場交(jiao)易,且(qie)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)基于(yu)杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投意愿,與上市(shi)公(gong)(gong)司經營(ying)(ying)主體無關。此前杭州(zhou)阿(a)(a)(a)(a)里創(chuang)(chuang)投也沒有公(gong)(gong)司董事會席位,退出(chu)對于(yu)公(gong)(gong)司經營(ying)(ying)也不構成實質影
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芒果超媒
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李(li)枝錦
2021-09-20 13:10:37
石大(da)勝華:東營基地逐步復產,四季(ji)度迎(ying)來(lai)量利齊升(sheng)!
[玫瑰]公(gong)(gong)(gong)司(si)東營(ying)廠區溶(rong)劑逐步復產(chan),Q4迎(ying)來(lai)(lai)量價齊升(sheng)。目前公(gong)(gong)(gong)司(si)已(yi)結束近一(yi)個月檢(jian)修期(qi),溶(rong)劑出(chu)貨量陸(lu)續(xu)提升(sheng),已(yi)有(you)下游客戶(hu)到廠蹲(dun)點提貨,反應景(jing)氣度持續(xu)旺盛(sheng),Q4溶(rong)劑有(you)望(wang)迎(ying)來(lai)(lai)量價齊升(sheng)。此外公(gong)(gong)(gong)司(si)泉州基地(di)也將于年(nian)底(di)投產(chan),疊加老廠區技改+新增產(chan)能(neng),22年(nian)公(gong)(gong)(gong)司(si)有(you)望(wang)新擴14萬(wan)噸電池級溶(rong)劑,未來(lai)(lai)還(huan)將切入煤(mei)化工路線,長期(qi)將成為行(xing)業唯一(yi)兼顧PO/EO/煤(mei)化工路線、覆蓋溶(rong)劑五大品種的龍(long)頭公(gong)(gong)(gong)司(si),其可持續(xu)發展不斷夯實,行(xing)業地(di)位持續(xu)穩固! [玫瑰]市(shi)場也比較關(guan)心不同路線經(jing)濟性(xing)問題,我們觀點如(ru)下:EO/PO路線經(jing)濟性(xing)非常(chang)依(yi)賴(lai)于副(fu)產(chan)
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石大勝華
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李枝錦
2021-09-20 13:09:57
【光伏(fu)設備】
近期(qi)(qi)回(hui)調,短(duan)期(qi)(qi)受限電(dian)(dian)、硅(gui)(gui)(gui)料(liao)(liao)漲價、市場擔心需求等情(qing)緒影響(xiang),中長(chang)期(qi)(qi)度(du)電(dian)(dian)成(cheng)本(ben)下降(jiang)、需求持(chi)(chi)續(xu)(xu)增(zeng)長(chang)邏輯不(bu)變(bian),持(chi)(chi)續(xu)(xu)堅(jian)定力推(tui)![福(fu)] 1、 光伏板塊回(hui)調,市場擔心電(dian)(dian)力約束問題,硅(gui)(gui)(gui)料(liao)(liao)上(shang)漲、導致組件價格上(shang)漲,壓制需求增(zeng)速(su)。我(wo)們認為(wei)新能源行業會得(de)到能耗指標的優先保障,不(bu)用(yong)過度(du)擔憂。我(wo)們對顆(ke)(ke)粒硅(gui)(gui)(gui)、異(yi)質結設備堅(jian)定看好 2、 顆(ke)(ke)粒硅(gui)(gui)(gui):【上(shang)機數控】測算3季度(du)業績(ji)很好,全年、明(ming)后年業績(ji)有望超預期(qi)(qi)。 催(cui)化劑關注(zhu)【保利(li)協鑫(xin)能源】復牌、2萬噸(dun)顆(ke)(ke)粒硅(gui)(gui)(gui)投產。 3、 異(yi)質結設備:持(chi)(chi)續(xu)(xu)推(tui)薦邁為(wei)、捷(jie)佳、金(jin)辰。【金(jin)辰股份】短(duan)期(qi)(qi)不(bu)利(li)因素(非基本(ben)
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弘元綠能
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李枝錦(jin)
2021-09-17 23:11:36
藥明(ming)康德:全球競爭力強勁,五大平臺(tai)引擎引領(ling)業務加速(su)成長(chang)。
[玫瑰]近期(qi)觀點更新(xin):繼續堅定(ding)看好(hao)CXO板塊,重點推薦全球(qiu)競爭力強勁,五大綜合(he)(he)賦能平臺引(yin)擎引(yin)領業(ye)務加速成(cheng)長(chang)(chang)的藥(yao)明康德(de)。我(wo)們(men)預計(ji)公(gong)(gong)司2021年(nian)收入端成(cheng)長(chang)(chang)35%+,未(wei)來(lai)三年(nian)復合(he)(he)成(cheng)長(chang)(chang)34%左右。 [發]近期(qi)預期(qi)上(shang)調(diao)、看好(hao)并重點推薦公(gong)(gong)司的主要原(yuan)因(yin)即①一(yi)(yi)體(ti)化平臺的進一(yi)(yi)步搭建(詳見(jian)經(jing)營分(fen)析);②同時(shi)近期(qi)公(gong)(gong)告的激勵方案將(jiang)會進一(yi)(yi)步綁定(ding)公(gong)(gong)司的核心(xin)科學家團隊。我(wo)們(men)預計(ji)公(gong)(gong)司的一(yi)(yi)體(ti)化平臺優勢(shi)(shi)&綜合(he)(he)團隊優勢(shi)(shi)將(jiang)會在未(wei)來(lai)3-5年(nian)進一(yi)(yi)步凸顯,藥(yao)明康德(de)在多個CXO細分(fen)領域中體(ti)量最大、增速最快(kuai)且在邊際加速(管理層不斷(duan)摸高(gao)新(xin)的經(jing)營目
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藥明康德
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李枝錦
2021-09-17 23:10:26
鋰板塊大跌(die)速(su)評(ping)
??不存在(zai)所謂的(de)“鋰(li)(li)(li)礦(kuang)集采(cai)”。工信(xin)部今日上午:中國新(xin)能源(yuan)(yuan)車(che)成本(ben)偏高,將(jiang)統籌(chou)保障動力電池資(zi)源(yuan)(yuan)供應。市場有聲音,鋰(li)(li)(li)礦(kuang)也可能集采(cai)。鋰(li)(li)(li)礦(kuang)供給絕大部分(fen)都在(zai)海外,國內供應有限,如何集采(cai)?! ??短期(qi)價格預(yu)(yu)期(qi)逐(zhu)步兌現。包(bao)括(kuo)現貨價格(散單(dan)已經(jing)到17萬元(yuan)(yuan)/噸接近上輪高點)、鋰(li)(li)(li)礦(kuang)拍賣價格(2240美元(yuan)(yuan)/噸)已經(jing)兌現,預(yu)(yu)期(qi)較(jiao)為(wei)充分(fen)。 ??中期(qi)景(jing)(jing)氣度持續至2023年,分(fen)三階(jie)段。本(ben)輪景(jing)(jing)氣周期(qi)時間較(jiao)長,原因還是礦(kuang)的(de)供給釋放節(jie)奏慢。整體(ti)鋰(li)(li)(li)板(ban)塊仍處于景(jing)(jing)氣大周期(qi)中,和任何一(yi)個(ge)(ge)資(zi)源(yuan)(yuan)品行情一(yi)樣,三個(ge)(ge)階(jie)段:第(di)一(yi)階(jie)段20Q4-21Q2的(de)
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天齊鋰業
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李枝錦
2021-09-17 23:08:55
旗(qi)濱(bin)集團跟蹤:錯過(guo)旗(qi)濱(bin)集團電(dian)話會議(yi)的(de)小伙伴(ban)歡迎交流[呲牙]
①浮(fu)(fu)法(fa)玻璃:9月(yue)初至今產(chan)銷率104%,均價(jia)158元/重箱,深加工訂(ding)單(dan)飽滿(3個(ge)月(yue)+);近期“金九(jiu)銀(yin)十”玻璃漲(zhang)價(jia)低預期主要(yao)是(shi)疫情(qing)疊加地產(chan)資金鏈(lian)壓力(li)所致,并非真實需(xu)求(qiu)下(xia)行(xing),而是(shi)需(xu)求(qiu)并未完(wan)全釋放并在(zai)時(shi)間(jian)維(wei)度(du)上(shang)(shang)滯后;成本(ben)方面,純(chun)堿有(you)100元/噸的(de)(de)漲(zhang)幅(fu),純(chun)堿庫存大(da)概46天,還有(you)海外(wai)的(de)(de)十四(si)五萬噸(40-50天),總體約(yue)三(san)個(ge)月(yue)的(de)(de)量。 ②光(guang)伏(fu)玻璃:光(guang)伏(fu)浮(fu)(fu)法(fa)轉產(chan)進(jin)程仍然沒(mei)有(you)變,9月(yue)份漳州1000噸要(yao)轉為光(guang)伏(fu);9月(yue)份超(chao)白(bai)浮(fu)(fu)法(fa)訂(ding)單(dan)已(yi)經(jing)是(shi)比較充足,幾乎加工片(pian)、原片(pian)都接(jie)近100%產(chan)銷率,訂(ding)單(dan)在(zai)持續增(zeng)加;從邏輯(ji)上(shang)(shang)來看,公(gong)司
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旗濱集團
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李枝錦
2021-09-07 19:06:44
九豐(feng)能源午盤漲(zhang)停,觀(guan)點重申:
1.LNG業務受益(yi)全國和區域市場(chang)高增(zeng):公(gong)(gong)司主業是LNG分(fen)銷,受益(yi)碳(tan)中和下天然氣和LNG需求(qiu)高增(zeng),華南(nan)地區煤改氣空前(qian)(qian)政策力(li)(li)度(du)拉動公(gong)(gong)司下游需求(qiu)增(zeng)長(chang)(chang)。 2.天然氣市場(chang)化(hua)改革大(da)背景下,公(gong)(gong)司管道投產拉動氣量增(zeng)長(chang)(chang)空間大(da):公(gong)(gong)司目前(qian)(qian)LNG年銷量120萬噸左右,新(xin)建管道年內投產后周轉能力(li)(li)有望大(da)幅增(zeng)加。遠期關(guan)(guan)注參股(gu)新(xin)接收(shou)站帶來進一步增(zeng)長(chang)(chang)空間。 3.市場(chang)比(bi)較(jiao)關(guan)(guan)心的LNG量和價邏輯(ji)問題:如我們一直強(qiang)調,lng板(ban)塊量的邏輯(ji)應重于(yu)價差(cha)邏輯(ji)。上游氣源(yuan)和下游銷售之間存在(zai)一定的傳(chuan)導機制,無須(xu)太過關(guan)(guan)注波動因素。從季(ji)節性來看,通常1
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九豐能源
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李枝錦(jin)
2021-08-31 16:39:29
京(jing)東方:業績超預(yu)期,龍頭地位持續加強
公(gong)(gong)告(gao)亮(liang)點: (1)中(zhong)報(bao)利潤127.6億(yi)(yi)元(yuan),超(chao)過(guo)此前125~127億(yi)(yi)元(yuan)預告(gao)范圍(wei); (2)2021Q2單(dan)季度全口徑(jing)凈(jing)利潤(含(han)少(shao)(shao)數股(gu)(gu)東(dong))破百億(yi)(yi); (3)回(hui)購30億(yi)(yi)元(yuan),回(hui)購價不(bu)超(chao)過(guo)8.5元(yuan)/股(gu)(gu),用(yong)于激勵。 !公(gong)(gong)司(si)發布年(nian)報(bao)。公(gong)(gong)司(si)2021H1實(shi)現(xian)營收(shou)約(yue)(yue)1273億(yi)(yi)元(yuan),同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)89%;實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利潤128億(yi)(yi)元(yuan),同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)1024%。2021Q2實(shi)現(xian)營收(shou)約(yue)(yue)576億(yi)(yi)元(yuan),同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)75%;實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利潤76億(yi)(yi)元(yuan),同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)1233%。此外,2021Q2資產減值損(sun)失10億(yi)(yi)元(yuan),少(shao)(shao)數股(gu)(gu)東(dong)損(sun)益25億(yi)(yi)元(yuan),再考慮OLED、折舊退出、
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京東方A
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