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2025-05-07 22:30:11
【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞
[禮物]【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞口高;服務器DC電源國內領先,受益AI大廠Capex提升,期權價值高 1、今日印巴沖突展示國內防空與導彈裝備性能優秀,尤其是PL-15,有望刺激中國軍工軍貿出口快速放量(如埃及等國家已密切接觸但未正式下定)。防空系列,HQ9BE生產單位是航天科工二院。#新雷能是014和二院的核心供應商,PL-15電源模塊主要供應商,價值量高 2、軍工與軍貿占比高,率先受益。公司軍工收入占比2/3,軍貿從23年開始做,24年放量,今年占比有望30
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新雷能
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善行韭助
2025-04-22 12:34:38
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優于強生的Spravato(50億美金峰值預期)、有望成為革命性新藥物,潛力可期! [玫瑰]抗抑郁新藥潛力可期,有望優于強生Spravato:子公司致根醫藥(40%股權)新藥ZG001改構自氯胺酮,是新一代抗抑郁(包括防自殺傾向,只有Spravato有這個適應癥)候選藥物,目前正在II臨床(國內抗抑郁領域TOP級安定醫院院長王剛是該藥物主PI),Ⅰ期臨床結果吸收良好、安全無成癮等結果,有望成為新一代快速起效、無成癮、口服抗抑郁藥,引起抗
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華納藥廠
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2025-04-22 08:49:32
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??【華泰計算機】#三六零 已在內測支持MCP的納米超級智能體,或是A股上市公司首個! ??接上條,我們判斷MCP行情的持續性,推演了MCP行情演繹:上游模型端基本都是云大廠,沒有太多標的;下游Server端以能夠提供API功能或能力的標的為主,#合合信息 我們底部推薦以來,疊加公司業績和MCP潛在參與者,已經上漲了30%。 ??再次推薦關注【#三六零】,已在內測支持MCP的納米超級智能體,有望成為A股上市公司中首個推出類Manus、扣子空間產品的標的。 此外,我們還是從MCP的架構上推演#三六
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三六零
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2025-04-20 11:42:53
稀土部隊
[紅包]稀土點評:MP礦暫停進口,供應收緊兌現 事件:4月18日,由于關稅影響,美國稀土企業MP暫停向我國出口稀土精礦。 點評: 1)預計影響全球供給4-5%。 美國MP礦山過往所采稀土礦絕大多數運往我國,2020-2024年產稀土礦折氧化鐠釹為0.6-0.7萬噸,占全球鐠釹供應為6-8%左右,2023年之前基本運往我國。2023年開始,MP自身冶煉分離開始起量,運往我國稀土礦有所減少,美國自分離比例逐步提升至25%(4Q25單季度)。 因為關稅導致發運停止,考慮目前澳洲冶煉產能瓶頸,美國本土冶
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北方稀土
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2025-04-20 10:34:18
Sic
關注對美半導體關稅與中歐電動車破冰雙擊,SIC市場迎來重要反轉 自對美半導體征收高額反制關稅以來,模擬芯片板塊迎來一波強勢反彈,其中車載模擬芯片龍頭思瑞浦短期上漲50%。目前市場忽略了第三代半導體領域的國產替代空間,據相關市場調研,SIC領域巨頭Wolfspeed、Coherent目前占據了國內約40%的SIC芯片市場空間,并且主要集中在高端車載芯片領域。據草根市場調研,目前華強北芯片經銷商已經對wolfspeed相關芯片大幅漲價,漲幅超100%。相關芯片的漲價將加快國產SIC芯片導入高端車型。
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天岳先進
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2025-04-17 08:25:02
跨境電商
【浙商計算機】跨境支付點評:中美貿易拉鋸,關注跨境支付及人民幣國際化 我們認為中美關稅博弈與金融安全戰的交織,有望重塑全球貿易與支付格局,建議關注人民幣國際化進程加速及跨境支付產業鏈。盡管短期仍面臨SWIFT網絡效應、人民幣接受度等挑戰,但技術革新與多邊合作的雙輪驅動,已為“后美元時代”埋下伏筆。中國有望通過“非美區域”貿易傾斜、人民幣國際化三駕馬車協同、數字人民幣跨境生態構建,以系統化策略突圍美元霸權。 1、中美關稅博弈加劇貿易不確定性,中國有望加重“非美區域”布局 2025年4月2日以來,中
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新國都
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2025-04-04 15:56:00
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要 時間:2025年4月1日 參會人員:CEO邱春桃、CFO劉永基、投資者及分析師 一、2024年業績亮點 1. 營收與銷量增長 - 全年總收入達16.49億元人民幣,同比增長47.2%;激光雷達總銷量54.4萬臺,同比增長109.6%,其中車規級產品占比超95%。 - 公司成為全球首家實現百萬臺高線束激光雷達量產的企業。 2. 毛利率提升與虧損收窄 - 毛利率逐季攀升,從Q1的12.3%增至Q4的22.1%,全年毛利率17.2%。
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速騰聚創
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2025-03-31 17:40:42
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節 ? 高壁壘+強需求+確定性漲價=冒煙的計算器 1、#競爭格局高度集中? 國內頭部壟斷80%以上市場,其中南都電源市占率50%以上,下游客戶為萬國數據(獨供)、阿里巴巴、字節等。客戶采用白名單認證模式,新進入者需1年以上周期,國內頭部有直接漲價話語權 2、#極高壁壘? IDC全球95%以上都使用鉛酸電池,與傳統二輪車用的鉛酸電池配方差異很大,價格相差一倍以上。鉛由于環保受限等因素,擴產困難,認證周期長(一年以上),已經多年沒有產能新增,且短期內無新增產能
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南都電源
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2025-03-30 10:02:42
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!—【國聯民生軍工】 #3月28日,合肥合翼與廣東億航通航分別獲得民航局頒發的載人無人駕駛eVTOL運營合格證,標志著eVTOL從制造交付階段邁向商業化應用階段,真正成為生產力工具,有望帶動制造、運營、服務全鏈條爆發,創造經濟價值。 [玫瑰]運營端:低空文旅率先爆發,政策+需求雙輪驅動。低空文旅為eVTOL最先落地方向,盈利彈性較大,是我們認為目前低空商業模式最好的方向,且頂層政策提出低空經濟從產業培育轉向消費拉動,無論是兩辦的《提振消費專
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安凱客車
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2025-03-29 18:08:14
芯片
【DW電子】SEMICON各家更新 #北方華創: 1)訂單表現:Q1簽單97-98億,同比30%,高于全年訂單增速 2)XYW進展:可能會有管理層變動,去年確實引入了不少TEL Track條線的算法、架構工程師,為芯源微UPTIME提升做儲備。 #芯源微: 1) 訂單表現:Q1預計訂單持平略有增長。全年指引,化學清洗機5億,物理清洗機4億,后道13-14億。 2) Track進展:8-9月推出4代機,WPH 400。Q2股權和管理層敲定,Q3左右技術對接 #華峰測控: 1) 訂單表現:Q1新簽3
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芯源微
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善行韭助
2025-03-28 18:33:55
創新藥
A/H制藥板塊整體大漲,創新藥公司展現出超額。我們認為第十批集采后,相關部門對于集采的規則在進行動態調整,集采或將持續更緩和。 內需外需同步改善:2024-2025多個文件出臺支持創新藥產業發展;上市公司BD交易不斷,MNC掃貨中國資產,背后是中國創新藥質量好且價格相對更優惠的競爭力優勢。我們看好政策支持下國內創新藥進入批量盈利,及創新藥BD出海邏輯。 標的推薦:我們推薦 1)集采緩和帶來的仿制藥業務更穩健,看好頭部仿轉創企業:【恒瑞醫藥、華東醫藥、科倫藥業、海思科、信立泰、奧賽康】 2)創新藥
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恒瑞醫藥
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2025-03-28 09:01:18
光伏
?預期底部+基本面邊際復蘇,#大儲和工商業是最佳方向,國內光伏并網逆變器受益于短期搶裝,歐洲戶儲恢復平穩,首推德業、陽光 【中信建投電新·儲能】 1、近期逆變器基本面邊際逐步復蘇,歐洲戶儲已基本企穩,前期庫存已逐步消化。 3月戶儲公司反饋發貨環比有所提升,4月預計趨勢進一步向上。#全離網、工商儲今年是頭部戶儲公司主要利潤增量來源,后續空間大,訂單及出貨有望持續提升。另外,近期國內分布式搶裝對并網需求也有短期拉動。 2、全球工商儲需求近兩年快速放量,核心驅動因素光儲成本下降之后經濟性大幅提升。亞非
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陽光電源
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善行韭助
2025-03-27 22:32:17
醫藥的春天?
華創醫藥】醫保局優化集采細則點評 [煙花]3月26日國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會,會后相關優化細則流出,主要內容包括:優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量/競價等采購規則、優化分量規則、優化落地實施措施、強化質量評估和監管、提高信息透明度6個方面,我們根據征求意見稿篩選出部分關鍵調整內容: [玫瑰]優化集采品種和投標企業準入標準。細則表示集采范圍聚焦競爭成分的“老藥”,新藥不集采、競爭不充分的品種不集采、市場規模小的產品不集采,高風險品種審慎納入集采(如窄治療窗藥物)。 [玫瑰]優化
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中源協和
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善行韭助
2025-03-27 13:25:25
海南航天行業
【中信軍工】關注海南商業航天推進節奏 —————— ?3月25日,中共中央政治局常委,國務院副總理丁薛祥在海南調研期間,走進海南商業航天發射場,調研發射場規劃建設和運行管理情況,與企業座談,聽取意見建議。 ?目前海南商業航天發射場一、二號均已完成首飛,三、四號工位正在建設中,預計每個工位將帶來每年16發的發射增量。衛星工廠方面,海南衛星超級工廠項目主體已完工,未來將具備年產千星的批產能力,計劃2025年出廠首顆衛星。 ?隨著中國星網和G60千帆星座先后進入批量化發射階段,以及海南商業航天發射場推
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上海復旦
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善行韭助
2025-03-25 21:35:50
魯北化工
溴素漲價和魯北化工大漲點評20250325 根據百川,本周溴素加速漲價,截止3月25日,溴素價格28000元/噸,較年初漲價6500元/噸,2024年均價21122元/噸,近五年最高價為2021年9月達到69000元/噸。據行業反饋,從以色列進口的溴素貨源到貨有延遲,具體什么原因還不清楚。我國溴素對外依存度較高,國內產量在7-8萬噸,進口了6-7萬噸,基本無出口,國內消費規模在14-15萬噸。 魯北化工有溴素產能5000噸,2024年產量2173噸,銷量2309噸。如果海外溴素供給出現階段性異常
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魯北化工
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【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞
[禮物]【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞口高;服務器DC電源國內領先,受益AI大廠Capex提升,期權價值高 1、今日印巴沖突展示國內防空與導彈裝備性能優秀,尤其是PL-15,有望刺激中國軍工軍貿出口快速放量(如埃及等國家已密切接觸但未正式下定)。防空系列,HQ9BE生產單位是航天科工二院。#新雷能是014和二院的核心供應商,PL-15電源模塊主要供應商,價值量高 2、軍工與軍貿占比高,率先受益。公司軍工收入占比2/3,軍貿從23年開始做,24年放量,今年占比有望30
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新雷能
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??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優于強生的Spravato(50億美金峰值預期)、有望成為革命性新藥物,潛力可期! [玫瑰]抗抑郁新藥潛力可期,有望優于強生Spravato:子公司致根醫藥(40%股權)新藥ZG001改構自氯胺酮,是新一代抗抑郁(包括防自殺傾向,只有Spravato有這個適應癥)候選藥物,目前正在II臨床(國內抗抑郁領域TOP級安定醫院院長王剛是該藥物主PI),Ⅰ期臨床結果吸收良好、安全無成癮等結果,有望成為新一代快速起效、無成癮、口服抗抑郁藥,引起抗
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華納藥廠
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??【華泰計算機】#三六零 已在內測支持MCP的納米超級智能體,或是A股上市公司首個! ??接上條,我們判斷MCP行情的持續性,推演了MCP行情演繹:上游模型端基本都是云大廠,沒有太多標的;下游Server端以能夠提供API功能或能力的標的為主,#合合信息 我們底部推薦以來,疊加公司業績和MCP潛在參與者,已經上漲了30%。 ??再次推薦關注【#三六零】,已在內測支持MCP的納米超級智能體,有望成為A股上市公司中首個推出類Manus、扣子空間產品的標的。 此外,我們還是從MCP的架構上推演#三六
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稀土部隊
[紅包]稀土點評:MP礦暫停進口,供應收緊兌現 事件:4月18日,由于關稅影響,美國稀土企業MP暫停向我國出口稀土精礦。 點評: 1)預計影響全球供給4-5%。 美國MP礦山過往所采稀土礦絕大多數運往我國,2020-2024年產稀土礦折氧化鐠釹為0.6-0.7萬噸,占全球鐠釹供應為6-8%左右,2023年之前基本運往我國。2023年開始,MP自身冶煉分離開始起量,運往我國稀土礦有所減少,美國自分離比例逐步提升至25%(4Q25單季度)。 因為關稅導致發運停止,考慮目前澳洲冶煉產能瓶頸,美國本土冶
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北方稀土
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關注對美半導體關稅與中歐電動車破冰雙擊,SIC市場迎來重要反轉 自對美半導體征收高額反制關稅以來,模擬芯片板塊迎來一波強勢反彈,其中車載模擬芯片龍頭思瑞浦短期上漲50%。目前市場忽略了第三代半導體領域的國產替代空間,據相關市場調研,SIC領域巨頭Wolfspeed、Coherent目前占據了國內約40%的SIC芯片市場空間,并且主要集中在高端車載芯片領域。據草根市場調研,目前華強北芯片經銷商已經對wolfspeed相關芯片大幅漲價,漲幅超100%。相關芯片的漲價將加快國產SIC芯片導入高端車型。
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跨境電商
【浙商計算機】跨境支付點評:中美貿易拉鋸,關注跨境支付及人民幣國際化 我們認為中美關稅博弈與金融安全戰的交織,有望重塑全球貿易與支付格局,建議關注人民幣國際化進程加速及跨境支付產業鏈。盡管短期仍面臨SWIFT網絡效應、人民幣接受度等挑戰,但技術革新與多邊合作的雙輪驅動,已為“后美元時代”埋下伏筆。中國有望通過“非美區域”貿易傾斜、人民幣國際化三駕馬車協同、數字人民幣跨境生態構建,以系統化策略突圍美元霸權。 1、中美關稅博弈加劇貿易不確定性,中國有望加重“非美區域”布局 2025年4月2日以來,中
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新國都
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$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要 時間:2025年4月1日 參會人員:CEO邱春桃、CFO劉永基、投資者及分析師 一、2024年業績亮點 1. 營收與銷量增長 - 全年總收入達16.49億元人民幣,同比增長47.2%;激光雷達總銷量54.4萬臺,同比增長109.6%,其中車規級產品占比超95%。 - 公司成為全球首家實現百萬臺高線束激光雷達量產的企業。 2. 毛利率提升與虧損收窄 - 毛利率逐季攀升,從Q1的12.3%增至Q4的22.1%,全年毛利率17.2%。
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速騰聚創
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?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節 ? 高壁壘+強需求+確定性漲價=冒煙的計算器 1、#競爭格局高度集中? 國內頭部壟斷80%以上市場,其中南都電源市占率50%以上,下游客戶為萬國數據(獨供)、阿里巴巴、字節等。客戶采用白名單認證模式,新進入者需1年以上周期,國內頭部有直接漲價話語權 2、#極高壁壘? IDC全球95%以上都使用鉛酸電池,與傳統二輪車用的鉛酸電池配方差異很大,價格相差一倍以上。鉛由于環保受限等因素,擴產困難,認證周期長(一年以上),已經多年沒有產能新增,且短期內無新增產能
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南都電源
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??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!—【國聯民生軍工】 #3月28日,合肥合翼與廣東億航通航分別獲得民航局頒發的載人無人駕駛eVTOL運營合格證,標志著eVTOL從制造交付階段邁向商業化應用階段,真正成為生產力工具,有望帶動制造、運營、服務全鏈條爆發,創造經濟價值。 [玫瑰]運營端:低空文旅率先爆發,政策+需求雙輪驅動。低空文旅為eVTOL最先落地方向,盈利彈性較大,是我們認為目前低空商業模式最好的方向,且頂層政策提出低空經濟從產業培育轉向消費拉動,無論是兩辦的《提振消費專
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安凱客車
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芯片
【DW電子】SEMICON各家更新 #北方華創: 1)訂單表現:Q1簽單97-98億,同比30%,高于全年訂單增速 2)XYW進展:可能會有管理層變動,去年確實引入了不少TEL Track條線的算法、架構工程師,為芯源微UPTIME提升做儲備。 #芯源微: 1) 訂單表現:Q1預計訂單持平略有增長。全年指引,化學清洗機5億,物理清洗機4億,后道13-14億。 2) Track進展:8-9月推出4代機,WPH 400。Q2股權和管理層敲定,Q3左右技術對接 #華峰測控: 1) 訂單表現:Q1新簽3
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芯源微
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創新藥
A/H制藥板塊整體大漲,創新藥公司展現出超額。我們認為第十批集采后,相關部門對于集采的規則在進行動態調整,集采或將持續更緩和。 內需外需同步改善:2024-2025多個文件出臺支持創新藥產業發展;上市公司BD交易不斷,MNC掃貨中國資產,背后是中國創新藥質量好且價格相對更優惠的競爭力優勢。我們看好政策支持下國內創新藥進入批量盈利,及創新藥BD出海邏輯。 標的推薦:我們推薦 1)集采緩和帶來的仿制藥業務更穩健,看好頭部仿轉創企業:【恒瑞醫藥、華東醫藥、科倫藥業、海思科、信立泰、奧賽康】 2)創新藥
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恒瑞醫藥
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光伏
?預期底部+基本面邊際復蘇,#大儲和工商業是最佳方向,國內光伏并網逆變器受益于短期搶裝,歐洲戶儲恢復平穩,首推德業、陽光 【中信建投電新·儲能】 1、近期逆變器基本面邊際逐步復蘇,歐洲戶儲已基本企穩,前期庫存已逐步消化。 3月戶儲公司反饋發貨環比有所提升,4月預計趨勢進一步向上。#全離網、工商儲今年是頭部戶儲公司主要利潤增量來源,后續空間大,訂單及出貨有望持續提升。另外,近期國內分布式搶裝對并網需求也有短期拉動。 2、全球工商儲需求近兩年快速放量,核心驅動因素光儲成本下降之后經濟性大幅提升。亞非
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醫藥的春天?
華創醫藥】醫保局優化集采細則點評 [煙花]3月26日國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會,會后相關優化細則流出,主要內容包括:優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量/競價等采購規則、優化分量規則、優化落地實施措施、強化質量評估和監管、提高信息透明度6個方面,我們根據征求意見稿篩選出部分關鍵調整內容: [玫瑰]優化集采品種和投標企業準入標準。細則表示集采范圍聚焦競爭成分的“老藥”,新藥不集采、競爭不充分的品種不集采、市場規模小的產品不集采,高風險品種審慎納入集采(如窄治療窗藥物)。 [玫瑰]優化
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中源協和
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海南航天行業
【中信軍工】關注海南商業航天推進節奏 —————— ?3月25日,中共中央政治局常委,國務院副總理丁薛祥在海南調研期間,走進海南商業航天發射場,調研發射場規劃建設和運行管理情況,與企業座談,聽取意見建議。 ?目前海南商業航天發射場一、二號均已完成首飛,三、四號工位正在建設中,預計每個工位將帶來每年16發的發射增量。衛星工廠方面,海南衛星超級工廠項目主體已完工,未來將具備年產千星的批產能力,計劃2025年出廠首顆衛星。 ?隨著中國星網和G60千帆星座先后進入批量化發射階段,以及海南商業航天發射場推
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魯北化工
溴素漲價和魯北化工大漲點評20250325 根據百川,本周溴素加速漲價,截止3月25日,溴素價格28000元/噸,較年初漲價6500元/噸,2024年均價21122元/噸,近五年最高價為2021年9月達到69000元/噸。據行業反饋,從以色列進口的溴素貨源到貨有延遲,具體什么原因還不清楚。我國溴素對外依存度較高,國內產量在7-8萬噸,進口了6-7萬噸,基本無出口,國內消費規模在14-15萬噸。 魯北化工有溴素產能5000噸,2024年產量2173噸,銷量2309噸。如果海外溴素供給出現階段性異常
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善行韭助
2025-05-07 22:30:11
【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞
[禮物]【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞口高;服務器DC電源國內領先,受益AI大廠Capex提升,期權價值高 1、今日印巴沖突展示國內防空與導彈裝備性能優秀,尤其是PL-15,有望刺激中國軍工軍貿出口快速放量(如埃及等國家已密切接觸但未正式下定)。防空系列,HQ9BE生產單位是航天科工二院。#新雷能是014和二院的核心供應商,PL-15電源模塊主要供應商,價值量高 2、軍工與軍貿占比高,率先受益。公司軍工收入占比2/3,軍貿從23年開始做,24年放量,今年占比有望30
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新雷能
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2025-04-22 12:34:38
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優于強生的Spravato(50億美金峰值預期)、有望成為革命性新藥物,潛力可期! [玫瑰]抗抑郁新藥潛力可期,有望優于強生Spravato:子公司致根醫藥(40%股權)新藥ZG001改構自氯胺酮,是新一代抗抑郁(包括防自殺傾向,只有Spravato有這個適應癥)候選藥物,目前正在II臨床(國內抗抑郁領域TOP級安定醫院院長王剛是該藥物主PI),Ⅰ期臨床結果吸收良好、安全無成癮等結果,有望成為新一代快速起效、無成癮、口服抗抑郁藥,引起抗
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華納藥廠
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2025-04-22 08:49:32
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??【華泰計算機】#三六零 已在內測支持MCP的納米超級智能體,或是A股上市公司首個! ??接上條,我們判斷MCP行情的持續性,推演了MCP行情演繹:上游模型端基本都是云大廠,沒有太多標的;下游Server端以能夠提供API功能或能力的標的為主,#合合信息 我們底部推薦以來,疊加公司業績和MCP潛在參與者,已經上漲了30%。 ??再次推薦關注【#三六零】,已在內測支持MCP的納米超級智能體,有望成為A股上市公司中首個推出類Manus、扣子空間產品的標的。 此外,我們還是從MCP的架構上推演#三六
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三六零
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2025-04-20 11:42:53
稀土部隊
[紅包]稀土點評:MP礦暫停進口,供應收緊兌現 事件:4月18日,由于關稅影響,美國稀土企業MP暫停向我國出口稀土精礦。 點評: 1)預計影響全球供給4-5%。 美國MP礦山過往所采稀土礦絕大多數運往我國,2020-2024年產稀土礦折氧化鐠釹為0.6-0.7萬噸,占全球鐠釹供應為6-8%左右,2023年之前基本運往我國。2023年開始,MP自身冶煉分離開始起量,運往我國稀土礦有所減少,美國自分離比例逐步提升至25%(4Q25單季度)。 因為關稅導致發運停止,考慮目前澳洲冶煉產能瓶頸,美國本土冶
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北方稀土
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2025-04-20 10:34:18
Sic
關注對美半導體關稅與中歐電動車破冰雙擊,SIC市場迎來重要反轉 自對美半導體征收高額反制關稅以來,模擬芯片板塊迎來一波強勢反彈,其中車載模擬芯片龍頭思瑞浦短期上漲50%。目前市場忽略了第三代半導體領域的國產替代空間,據相關市場調研,SIC領域巨頭Wolfspeed、Coherent目前占據了國內約40%的SIC芯片市場空間,并且主要集中在高端車載芯片領域。據草根市場調研,目前華強北芯片經銷商已經對wolfspeed相關芯片大幅漲價,漲幅超100%。相關芯片的漲價將加快國產SIC芯片導入高端車型。
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天岳先進
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2025-04-17 08:25:02
跨境電商
【浙商計算機】跨境支付點評:中美貿易拉鋸,關注跨境支付及人民幣國際化 我們認為中美關稅博弈與金融安全戰的交織,有望重塑全球貿易與支付格局,建議關注人民幣國際化進程加速及跨境支付產業鏈。盡管短期仍面臨SWIFT網絡效應、人民幣接受度等挑戰,但技術革新與多邊合作的雙輪驅動,已為“后美元時代”埋下伏筆。中國有望通過“非美區域”貿易傾斜、人民幣國際化三駕馬車協同、數字人民幣跨境生態構建,以系統化策略突圍美元霸權。 1、中美關稅博弈加劇貿易不確定性,中國有望加重“非美區域”布局 2025年4月2日以來,中
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新國都
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2025-04-04 15:56:00
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要 時間:2025年4月1日 參會人員:CEO邱春桃、CFO劉永基、投資者及分析師 一、2024年業績亮點 1. 營收與銷量增長 - 全年總收入達16.49億元人民幣,同比增長47.2%;激光雷達總銷量54.4萬臺,同比增長109.6%,其中車規級產品占比超95%。 - 公司成為全球首家實現百萬臺高線束激光雷達量產的企業。 2. 毛利率提升與虧損收窄 - 毛利率逐季攀升,從Q1的12.3%增至Q4的22.1%,全年毛利率17.2%。
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速騰聚創
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2025-03-31 17:40:42
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節 ? 高壁壘+強需求+確定性漲價=冒煙的計算器 1、#競爭格局高度集中? 國內頭部壟斷80%以上市場,其中南都電源市占率50%以上,下游客戶為萬國數據(獨供)、阿里巴巴、字節等。客戶采用白名單認證模式,新進入者需1年以上周期,國內頭部有直接漲價話語權 2、#極高壁壘? IDC全球95%以上都使用鉛酸電池,與傳統二輪車用的鉛酸電池配方差異很大,價格相差一倍以上。鉛由于環保受限等因素,擴產困難,認證周期長(一年以上),已經多年沒有產能新增,且短期內無新增產能
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南都電源
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2025-03-30 10:02:42
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!—【國聯民生軍工】 #3月28日,合肥合翼與廣東億航通航分別獲得民航局頒發的載人無人駕駛eVTOL運營合格證,標志著eVTOL從制造交付階段邁向商業化應用階段,真正成為生產力工具,有望帶動制造、運營、服務全鏈條爆發,創造經濟價值。 [玫瑰]運營端:低空文旅率先爆發,政策+需求雙輪驅動。低空文旅為eVTOL最先落地方向,盈利彈性較大,是我們認為目前低空商業模式最好的方向,且頂層政策提出低空經濟從產業培育轉向消費拉動,無論是兩辦的《提振消費專
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安凱客車
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2025-03-29 18:08:14
芯片
【DW電子】SEMICON各家更新 #北方華創: 1)訂單表現:Q1簽單97-98億,同比30%,高于全年訂單增速 2)XYW進展:可能會有管理層變動,去年確實引入了不少TEL Track條線的算法、架構工程師,為芯源微UPTIME提升做儲備。 #芯源微: 1) 訂單表現:Q1預計訂單持平略有增長。全年指引,化學清洗機5億,物理清洗機4億,后道13-14億。 2) Track進展:8-9月推出4代機,WPH 400。Q2股權和管理層敲定,Q3左右技術對接 #華峰測控: 1) 訂單表現:Q1新簽3
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芯源微
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2025-03-28 18:33:55
創新藥
A/H制藥板塊整體大漲,創新藥公司展現出超額。我們認為第十批集采后,相關部門對于集采的規則在進行動態調整,集采或將持續更緩和。 內需外需同步改善:2024-2025多個文件出臺支持創新藥產業發展;上市公司BD交易不斷,MNC掃貨中國資產,背后是中國創新藥質量好且價格相對更優惠的競爭力優勢。我們看好政策支持下國內創新藥進入批量盈利,及創新藥BD出海邏輯。 標的推薦:我們推薦 1)集采緩和帶來的仿制藥業務更穩健,看好頭部仿轉創企業:【恒瑞醫藥、華東醫藥、科倫藥業、海思科、信立泰、奧賽康】 2)創新藥
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恒瑞醫藥
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2025-03-28 09:01:18
光伏
?預期底部+基本面邊際復蘇,#大儲和工商業是最佳方向,國內光伏并網逆變器受益于短期搶裝,歐洲戶儲恢復平穩,首推德業、陽光 【中信建投電新·儲能】 1、近期逆變器基本面邊際逐步復蘇,歐洲戶儲已基本企穩,前期庫存已逐步消化。 3月戶儲公司反饋發貨環比有所提升,4月預計趨勢進一步向上。#全離網、工商儲今年是頭部戶儲公司主要利潤增量來源,后續空間大,訂單及出貨有望持續提升。另外,近期國內分布式搶裝對并網需求也有短期拉動。 2、全球工商儲需求近兩年快速放量,核心驅動因素光儲成本下降之后經濟性大幅提升。亞非
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陽光電源
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2025-03-27 22:32:17
醫藥的春天?
華創醫藥】醫保局優化集采細則點評 [煙花]3月26日國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會,會后相關優化細則流出,主要內容包括:優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量/競價等采購規則、優化分量規則、優化落地實施措施、強化質量評估和監管、提高信息透明度6個方面,我們根據征求意見稿篩選出部分關鍵調整內容: [玫瑰]優化集采品種和投標企業準入標準。細則表示集采范圍聚焦競爭成分的“老藥”,新藥不集采、競爭不充分的品種不集采、市場規模小的產品不集采,高風險品種審慎納入集采(如窄治療窗藥物)。 [玫瑰]優化
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中源協和
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2025-03-27 13:25:25
海南航天行業
【中信軍工】關注海南商業航天推進節奏 —————— ?3月25日,中共中央政治局常委,國務院副總理丁薛祥在海南調研期間,走進海南商業航天發射場,調研發射場規劃建設和運行管理情況,與企業座談,聽取意見建議。 ?目前海南商業航天發射場一、二號均已完成首飛,三、四號工位正在建設中,預計每個工位將帶來每年16發的發射增量。衛星工廠方面,海南衛星超級工廠項目主體已完工,未來將具備年產千星的批產能力,計劃2025年出廠首顆衛星。 ?隨著中國星網和G60千帆星座先后進入批量化發射階段,以及海南商業航天發射場推
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上海復旦
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善行韭助
2025-03-25 21:35:50
魯北化工
溴素漲價和魯北化工大漲點評20250325 根據百川,本周溴素加速漲價,截止3月25日,溴素價格28000元/噸,較年初漲價6500元/噸,2024年均價21122元/噸,近五年最高價為2021年9月達到69000元/噸。據行業反饋,從以色列進口的溴素貨源到貨有延遲,具體什么原因還不清楚。我國溴素對外依存度較高,國內產量在7-8萬噸,進口了6-7萬噸,基本無出口,國內消費規模在14-15萬噸。 魯北化工有溴素產能5000噸,2024年產量2173噸,銷量2309噸。如果海外溴素供給出現階段性異常
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魯北化工
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【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞
[禮物]【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞口高;服務器DC電源國內領先,受益AI大廠Capex提升,期權價值高 1、今日印巴沖突展示國內防空與導彈裝備性能優秀,尤其是PL-15,有望刺激中國軍工軍貿出口快速放量(如埃及等國家已密切接觸但未正式下定)。防空系列,HQ9BE生產單位是航天科工二院。#新雷能是014和二院的核心供應商,PL-15電源模塊主要供應商,價值量高 2、軍工與軍貿占比高,率先受益。公司軍工收入占比2/3,軍貿從23年開始做,24年放量,今年占比有望30
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新雷能
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2025-04-22 12:34:38
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優于強生的Spravato(50億美金峰值預期)、有望成為革命性新藥物,潛力可期! [玫瑰]抗抑郁新藥潛力可期,有望優于強生Spravato:子公司致根醫藥(40%股權)新藥ZG001改構自氯胺酮,是新一代抗抑郁(包括防自殺傾向,只有Spravato有這個適應癥)候選藥物,目前正在II臨床(國內抗抑郁領域TOP級安定醫院院長王剛是該藥物主PI),Ⅰ期臨床結果吸收良好、安全無成癮等結果,有望成為新一代快速起效、無成癮、口服抗抑郁藥,引起抗
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華納藥廠
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??【華泰計算機】#三六零 已在內測支持MCP的納米超級智能體,或是A股上市公司首個! ??接上條,我們判斷MCP行情的持續性,推演了MCP行情演繹:上游模型端基本都是云大廠,沒有太多標的;下游Server端以能夠提供API功能或能力的標的為主,#合合信息 我們底部推薦以來,疊加公司業績和MCP潛在參與者,已經上漲了30%。 ??再次推薦關注【#三六零】,已在內測支持MCP的納米超級智能體,有望成為A股上市公司中首個推出類Manus、扣子空間產品的標的。 此外,我們還是從MCP的架構上推演#三六
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稀土部隊
[紅包]稀土點評:MP礦暫停進口,供應收緊兌現 事件:4月18日,由于關稅影響,美國稀土企業MP暫停向我國出口稀土精礦。 點評: 1)預計影響全球供給4-5%。 美國MP礦山過往所采稀土礦絕大多數運往我國,2020-2024年產稀土礦折氧化鐠釹為0.6-0.7萬噸,占全球鐠釹供應為6-8%左右,2023年之前基本運往我國。2023年開始,MP自身冶煉分離開始起量,運往我國稀土礦有所減少,美國自分離比例逐步提升至25%(4Q25單季度)。 因為關稅導致發運停止,考慮目前澳洲冶煉產能瓶頸,美國本土冶
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北方稀土
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關注對美半導體關稅與中歐電動車破冰雙擊,SIC市場迎來重要反轉 自對美半導體征收高額反制關稅以來,模擬芯片板塊迎來一波強勢反彈,其中車載模擬芯片龍頭思瑞浦短期上漲50%。目前市場忽略了第三代半導體領域的國產替代空間,據相關市場調研,SIC領域巨頭Wolfspeed、Coherent目前占據了國內約40%的SIC芯片市場空間,并且主要集中在高端車載芯片領域。據草根市場調研,目前華強北芯片經銷商已經對wolfspeed相關芯片大幅漲價,漲幅超100%。相關芯片的漲價將加快國產SIC芯片導入高端車型。
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跨境電商
【浙商計算機】跨境支付點評:中美貿易拉鋸,關注跨境支付及人民幣國際化 我們認為中美關稅博弈與金融安全戰的交織,有望重塑全球貿易與支付格局,建議關注人民幣國際化進程加速及跨境支付產業鏈。盡管短期仍面臨SWIFT網絡效應、人民幣接受度等挑戰,但技術革新與多邊合作的雙輪驅動,已為“后美元時代”埋下伏筆。中國有望通過“非美區域”貿易傾斜、人民幣國際化三駕馬車協同、數字人民幣跨境生態構建,以系統化策略突圍美元霸權。 1、中美關稅博弈加劇貿易不確定性,中國有望加重“非美區域”布局 2025年4月2日以來,中
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新國都
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$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要 時間:2025年4月1日 參會人員:CEO邱春桃、CFO劉永基、投資者及分析師 一、2024年業績亮點 1. 營收與銷量增長 - 全年總收入達16.49億元人民幣,同比增長47.2%;激光雷達總銷量54.4萬臺,同比增長109.6%,其中車規級產品占比超95%。 - 公司成為全球首家實現百萬臺高線束激光雷達量產的企業。 2. 毛利率提升與虧損收窄 - 毛利率逐季攀升,從Q1的12.3%增至Q4的22.1%,全年毛利率17.2%。
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速騰聚創
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?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節 ? 高壁壘+強需求+確定性漲價=冒煙的計算器 1、#競爭格局高度集中? 國內頭部壟斷80%以上市場,其中南都電源市占率50%以上,下游客戶為萬國數據(獨供)、阿里巴巴、字節等。客戶采用白名單認證模式,新進入者需1年以上周期,國內頭部有直接漲價話語權 2、#極高壁壘? IDC全球95%以上都使用鉛酸電池,與傳統二輪車用的鉛酸電池配方差異很大,價格相差一倍以上。鉛由于環保受限等因素,擴產困難,認證周期長(一年以上),已經多年沒有產能新增,且短期內無新增產能
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南都電源
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2025-03-30 10:02:42
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!—【國聯民生軍工】 #3月28日,合肥合翼與廣東億航通航分別獲得民航局頒發的載人無人駕駛eVTOL運營合格證,標志著eVTOL從制造交付階段邁向商業化應用階段,真正成為生產力工具,有望帶動制造、運營、服務全鏈條爆發,創造經濟價值。 [玫瑰]運營端:低空文旅率先爆發,政策+需求雙輪驅動。低空文旅為eVTOL最先落地方向,盈利彈性較大,是我們認為目前低空商業模式最好的方向,且頂層政策提出低空經濟從產業培育轉向消費拉動,無論是兩辦的《提振消費專
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芯片
【DW電子】SEMICON各家更新 #北方華創: 1)訂單表現:Q1簽單97-98億,同比30%,高于全年訂單增速 2)XYW進展:可能會有管理層變動,去年確實引入了不少TEL Track條線的算法、架構工程師,為芯源微UPTIME提升做儲備。 #芯源微: 1) 訂單表現:Q1預計訂單持平略有增長。全年指引,化學清洗機5億,物理清洗機4億,后道13-14億。 2) Track進展:8-9月推出4代機,WPH 400。Q2股權和管理層敲定,Q3左右技術對接 #華峰測控: 1) 訂單表現:Q1新簽3
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芯源微
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創新藥
A/H制藥板塊整體大漲,創新藥公司展現出超額。我們認為第十批集采后,相關部門對于集采的規則在進行動態調整,集采或將持續更緩和。 內需外需同步改善:2024-2025多個文件出臺支持創新藥產業發展;上市公司BD交易不斷,MNC掃貨中國資產,背后是中國創新藥質量好且價格相對更優惠的競爭力優勢。我們看好政策支持下國內創新藥進入批量盈利,及創新藥BD出海邏輯。 標的推薦:我們推薦 1)集采緩和帶來的仿制藥業務更穩健,看好頭部仿轉創企業:【恒瑞醫藥、華東醫藥、科倫藥業、海思科、信立泰、奧賽康】 2)創新藥
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恒瑞醫藥
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光伏
?預期底部+基本面邊際復蘇,#大儲和工商業是最佳方向,國內光伏并網逆變器受益于短期搶裝,歐洲戶儲恢復平穩,首推德業、陽光 【中信建投電新·儲能】 1、近期逆變器基本面邊際逐步復蘇,歐洲戶儲已基本企穩,前期庫存已逐步消化。 3月戶儲公司反饋發貨環比有所提升,4月預計趨勢進一步向上。#全離網、工商儲今年是頭部戶儲公司主要利潤增量來源,后續空間大,訂單及出貨有望持續提升。另外,近期國內分布式搶裝對并網需求也有短期拉動。 2、全球工商儲需求近兩年快速放量,核心驅動因素光儲成本下降之后經濟性大幅提升。亞非
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陽光電源
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醫藥的春天?
華創醫藥】醫保局優化集采細則點評 [煙花]3月26日國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會,會后相關優化細則流出,主要內容包括:優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量/競價等采購規則、優化分量規則、優化落地實施措施、強化質量評估和監管、提高信息透明度6個方面,我們根據征求意見稿篩選出部分關鍵調整內容: [玫瑰]優化集采品種和投標企業準入標準。細則表示集采范圍聚焦競爭成分的“老藥”,新藥不集采、競爭不充分的品種不集采、市場規模小的產品不集采,高風險品種審慎納入集采(如窄治療窗藥物)。 [玫瑰]優化
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中源協和
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海南航天行業
【中信軍工】關注海南商業航天推進節奏 —————— ?3月25日,中共中央政治局常委,國務院副總理丁薛祥在海南調研期間,走進海南商業航天發射場,調研發射場規劃建設和運行管理情況,與企業座談,聽取意見建議。 ?目前海南商業航天發射場一、二號均已完成首飛,三、四號工位正在建設中,預計每個工位將帶來每年16發的發射增量。衛星工廠方面,海南衛星超級工廠項目主體已完工,未來將具備年產千星的批產能力,計劃2025年出廠首顆衛星。 ?隨著中國星網和G60千帆星座先后進入批量化發射階段,以及海南商業航天發射場推
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魯北化工
溴素漲價和魯北化工大漲點評20250325 根據百川,本周溴素加速漲價,截止3月25日,溴素價格28000元/噸,較年初漲價6500元/噸,2024年均價21122元/噸,近五年最高價為2021年9月達到69000元/噸。據行業反饋,從以色列進口的溴素貨源到貨有延遲,具體什么原因還不清楚。我國溴素對外依存度較高,國內產量在7-8萬噸,進口了6-7萬噸,基本無出口,國內消費規模在14-15萬噸。 魯北化工有溴素產能5000噸,2024年產量2173噸,銷量2309噸。如果海外溴素供給出現階段性異常
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【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞
[禮物]【新雷能】PL-15電源模塊一供,70%軍工占比,對巴軍貿敞口高;服務器DC電源國內領先,受益AI大廠Capex提升,期權價值高 1、今日印巴沖突展示國內防空與導彈裝備性能優秀,尤其是PL-15,有望刺激中國軍工軍貿出口快速放量(如埃及等國家已密切接觸但未正式下定)。防空系列,HQ9BE生產單位是航天科工二院。#新雷能是014和二院的核心供應商,PL-15電源模塊主要供應商,價值量高 2、軍工與軍貿占比高,率先受益。公司軍工收入占比2/3,軍貿從23年開始做,24年放量,今年占比有望30
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新雷能
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善行韭助
2025-04-22 12:34:38
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優
??【華納藥廠】建議重點關注!抗抑郁新藥II期臨床進行中,或優于強生的Spravato(50億美金峰值預期)、有望成為革命性新藥物,潛力可期! [玫瑰]抗抑郁新藥潛力可期,有望優于強生Spravato:子公司致根醫藥(40%股權)新藥ZG001改構自氯胺酮,是新一代抗抑郁(包括防自殺傾向,只有Spravato有這個適應癥)候選藥物,目前正在II臨床(國內抗抑郁領域TOP級安定醫院院長王剛是該藥物主PI),Ⅰ期臨床結果吸收良好、安全無成癮等結果,有望成為新一代快速起效、無成癮、口服抗抑郁藥,引起抗
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華納藥廠
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善行韭助
2025-04-22 08:49:32
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??【華泰計算機】#三六零 已在內測支持MCP的納米超級智能體,或是A股上市公司首個! ??接上條,我們判斷MCP行情的持續性,推演了MCP行情演繹:上游模型端基本都是云大廠,沒有太多標的;下游Server端以能夠提供API功能或能力的標的為主,#合合信息 我們底部推薦以來,疊加公司業績和MCP潛在參與者,已經上漲了30%。 ??再次推薦關注【#三六零】,已在內測支持MCP的納米超級智能體,有望成為A股上市公司中首個推出類Manus、扣子空間產品的標的。 此外,我們還是從MCP的架構上推演#三六
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三六零
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善行韭助
2025-04-20 11:42:53
稀土部隊
[紅包]稀土點評:MP礦暫停進口,供應收緊兌現 事件:4月18日,由于關稅影響,美國稀土企業MP暫停向我國出口稀土精礦。 點評: 1)預計影響全球供給4-5%。 美國MP礦山過往所采稀土礦絕大多數運往我國,2020-2024年產稀土礦折氧化鐠釹為0.6-0.7萬噸,占全球鐠釹供應為6-8%左右,2023年之前基本運往我國。2023年開始,MP自身冶煉分離開始起量,運往我國稀土礦有所減少,美國自分離比例逐步提升至25%(4Q25單季度)。 因為關稅導致發運停止,考慮目前澳洲冶煉產能瓶頸,美國本土冶
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北方稀土
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善行韭助
2025-04-20 10:34:18
Sic
關注對美半導體關稅與中歐電動車破冰雙擊,SIC市場迎來重要反轉 自對美半導體征收高額反制關稅以來,模擬芯片板塊迎來一波強勢反彈,其中車載模擬芯片龍頭思瑞浦短期上漲50%。目前市場忽略了第三代半導體領域的國產替代空間,據相關市場調研,SIC領域巨頭Wolfspeed、Coherent目前占據了國內約40%的SIC芯片市場空間,并且主要集中在高端車載芯片領域。據草根市場調研,目前華強北芯片經銷商已經對wolfspeed相關芯片大幅漲價,漲幅超100%。相關芯片的漲價將加快國產SIC芯片導入高端車型。
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天岳先進
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善行韭助
2025-04-17 08:25:02
跨境電商
【浙商計算機】跨境支付點評:中美貿易拉鋸,關注跨境支付及人民幣國際化 我們認為中美關稅博弈與金融安全戰的交織,有望重塑全球貿易與支付格局,建議關注人民幣國際化進程加速及跨境支付產業鏈。盡管短期仍面臨SWIFT網絡效應、人民幣接受度等挑戰,但技術革新與多邊合作的雙輪驅動,已為“后美元時代”埋下伏筆。中國有望通過“非美區域”貿易傾斜、人民幣國際化三駕馬車協同、數字人民幣跨境生態構建,以系統化策略突圍美元霸權。 1、中美關稅博弈加劇貿易不確定性,中國有望加重“非美區域”布局 2025年4月2日以來,中
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新國都
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善行韭助
2025-04-04 15:56:00
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要
$速騰聚創(02498)$ 速騰聚創2024年年度業績電話會議紀要 時間:2025年4月1日 參會人員:CEO邱春桃、CFO劉永基、投資者及分析師 一、2024年業績亮點 1. 營收與銷量增長 - 全年總收入達16.49億元人民幣,同比增長47.2%;激光雷達總銷量54.4萬臺,同比增長109.6%,其中車規級產品占比超95%。 - 公司成為全球首家實現百萬臺高線束激光雷達量產的企業。 2. 毛利率提升與虧損收窄 - 毛利率逐季攀升,從Q1的12.3%增至Q4的22.1%,全年毛利率17.2%。
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速騰聚創
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善行韭助
2025-03-31 17:40:42
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節
?? #鉛酸電池——AIDC彈性最大環節 ? 高壁壘+強需求+確定性漲價=冒煙的計算器 1、#競爭格局高度集中? 國內頭部壟斷80%以上市場,其中南都電源市占率50%以上,下游客戶為萬國數據(獨供)、阿里巴巴、字節等。客戶采用白名單認證模式,新進入者需1年以上周期,國內頭部有直接漲價話語權 2、#極高壁壘? IDC全球95%以上都使用鉛酸電池,與傳統二輪車用的鉛酸電池配方差異很大,價格相差一倍以上。鉛由于環保受限等因素,擴產困難,認證周期長(一年以上),已經多年沒有產能新增,且短期內無新增產能
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南都電源
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善行韭助
2025-03-30 10:02:42
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!
??全球首張eVTOL載人OC落地,低空beta來臨!!!—【國聯民生軍工】 #3月28日,合肥合翼與廣東億航通航分別獲得民航局頒發的載人無人駕駛eVTOL運營合格證,標志著eVTOL從制造交付階段邁向商業化應用階段,真正成為生產力工具,有望帶動制造、運營、服務全鏈條爆發,創造經濟價值。 [玫瑰]運營端:低空文旅率先爆發,政策+需求雙輪驅動。低空文旅為eVTOL最先落地方向,盈利彈性較大,是我們認為目前低空商業模式最好的方向,且頂層政策提出低空經濟從產業培育轉向消費拉動,無論是兩辦的《提振消費專
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安凱客車
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善行韭助
2025-03-29 18:08:14
芯片
【DW電子】SEMICON各家更新 #北方華創: 1)訂單表現:Q1簽單97-98億,同比30%,高于全年訂單增速 2)XYW進展:可能會有管理層變動,去年確實引入了不少TEL Track條線的算法、架構工程師,為芯源微UPTIME提升做儲備。 #芯源微: 1) 訂單表現:Q1預計訂單持平略有增長。全年指引,化學清洗機5億,物理清洗機4億,后道13-14億。 2) Track進展:8-9月推出4代機,WPH 400。Q2股權和管理層敲定,Q3左右技術對接 #華峰測控: 1) 訂單表現:Q1新簽3
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芯源微
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善行韭助
2025-03-28 18:33:55
創新藥
A/H制藥板塊整體大漲,創新藥公司展現出超額。我們認為第十批集采后,相關部門對于集采的規則在進行動態調整,集采或將持續更緩和。 內需外需同步改善:2024-2025多個文件出臺支持創新藥產業發展;上市公司BD交易不斷,MNC掃貨中國資產,背后是中國創新藥質量好且價格相對更優惠的競爭力優勢。我們看好政策支持下國內創新藥進入批量盈利,及創新藥BD出海邏輯。 標的推薦:我們推薦 1)集采緩和帶來的仿制藥業務更穩健,看好頭部仿轉創企業:【恒瑞醫藥、華東醫藥、科倫藥業、海思科、信立泰、奧賽康】 2)創新藥
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恒瑞醫藥
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善行韭助
2025-03-28 09:01:18
光伏
?預期底部+基本面邊際復蘇,#大儲和工商業是最佳方向,國內光伏并網逆變器受益于短期搶裝,歐洲戶儲恢復平穩,首推德業、陽光 【中信建投電新·儲能】 1、近期逆變器基本面邊際逐步復蘇,歐洲戶儲已基本企穩,前期庫存已逐步消化。 3月戶儲公司反饋發貨環比有所提升,4月預計趨勢進一步向上。#全離網、工商儲今年是頭部戶儲公司主要利潤增量來源,后續空間大,訂單及出貨有望持續提升。另外,近期國內分布式搶裝對并網需求也有短期拉動。 2、全球工商儲需求近兩年快速放量,核心驅動因素光儲成本下降之后經濟性大幅提升。亞非
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陽光電源
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善行韭助
2025-03-27 22:32:17
醫藥的春天?
華創醫藥】醫保局優化集采細則點評 [煙花]3月26日國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會,會后相關優化細則流出,主要內容包括:優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量/競價等采購規則、優化分量規則、優化落地實施措施、強化質量評估和監管、提高信息透明度6個方面,我們根據征求意見稿篩選出部分關鍵調整內容: [玫瑰]優化集采品種和投標企業準入標準。細則表示集采范圍聚焦競爭成分的“老藥”,新藥不集采、競爭不充分的品種不集采、市場規模小的產品不集采,高風險品種審慎納入集采(如窄治療窗藥物)。 [玫瑰]優化
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善行韭助
2025-03-27 13:25:25
海南航天行業
【中信軍工】關注海南商業航天推進節奏 —————— ?3月25日,中共中央政治局常委,國務院副總理丁薛祥在海南調研期間,走進海南商業航天發射場,調研發射場規劃建設和運行管理情況,與企業座談,聽取意見建議。 ?目前海南商業航天發射場一、二號均已完成首飛,三、四號工位正在建設中,預計每個工位將帶來每年16發的發射增量。衛星工廠方面,海南衛星超級工廠項目主體已完工,未來將具備年產千星的批產能力,計劃2025年出廠首顆衛星。 ?隨著中國星網和G60千帆星座先后進入批量化發射階段,以及海南商業航天發射場推
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上海復旦
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善行韭助
2025-03-25 21:35:50
魯北化工
溴素漲價和魯北化工大漲點評20250325 根據百川,本周溴素加速漲價,截止3月25日,溴素價格28000元/噸,較年初漲價6500元/噸,2024年均價21122元/噸,近五年最高價為2021年9月達到69000元/噸。據行業反饋,從以色列進口的溴素貨源到貨有延遲,具體什么原因還不清楚。我國溴素對外依存度較高,國內產量在7-8萬噸,進口了6-7萬噸,基本無出口,國內消費規模在14-15萬噸。 魯北化工有溴素產能5000噸,2024年產量2173噸,銷量2309噸。如果海外溴素供給出現階段性異常
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魯北化工
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