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勇敢者的心
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勇敢者(zhe)的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-17 23:05:09
華創交(jiao)運(yun)?| 一起聊低空(kong)(第37期):再談eVTOL企業Joby突破百億美元市值(zhi)的(de)啟示
全(quan)文(wen)(wen)摘(zhai)要(yao) 1、美(mei)(mei)國(guo)低空(kong)經濟政策推(tui)(tui)動分(fen)析 ·FAA法(fa)規突破:美(mei)(mei)國(guo)聯邦航空(kong)管理局(FAA)在(zai)2024年(nian)10月(yue)22日(ri)發布垂(chui)直(zhi)(zhi)起(qi)(qi)降(jiang)飛(fei)行器(qi)特(te)別航空(kong)條(tiao)例(SFA 2),同年(nian)11月(yue)發布全(quan)文(wen)(wen)(百頁文(wen)(wen)件(jian))。該條(tiao)例將(jiang)垂(chui)直(zhi)(zhi)起(qi)(qi)降(jiang)飛(fei)行器(qi)界定為(wei)繼固定翼飛(fei)機、直(zhi)(zhi)升機后的第三(san)種民用飛(fei)機構(gou)型(xing)。這(zhe)(zhe)明(ming)確了(le)垂(chui)直(zhi)(zhi)起(qi)(qi)降(jiang)飛(fei)行器(qi)(包括(kuo)電動eVTOL和燃油型(xing))作為(wei)未來空(kong)中交通重(zhong)要(yao)組成部(bu)分(fen)的定位(wei),為(wei)其發展(zhan)掃(sao)清障(zhang)礙。FAA稱這(zhe)(zhe)是補上了(le)‘非(fei)常重(zhong)要(yao)的一塊(kuai)拼圖’。 ·政府(fu)行政令(ling)推(tui)(tui)進:2025年(nian)6月(yue)6日(ri),特(te)朗普政府(fu)簽署‘釋放美(mei)(mei)國(guo)無人機系(xi)統領導(dao)地(di)位(wei)’行政命令(ling)
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勇敢(gan)者(zhe)的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-16 11:40:31
天風通信|仕佳(jia)光子擬收購福可喜(xi)瑪及近期(qi)經營情況電話(hua)會議(yi)
全(quan)文摘要 1、海(hai)(hai)外(wai)AI算(suan)力(li)與光模(mo)塊(kuai)(kuai)行業(ye)趨勢 ·海(hai)(hai)外(wai)AI算(suan)力(li)需(xu)求(qiu)展望:未觀察到對海(hai)(hai)外(wai)AI算(suan)力(li)領域的(de)負面(mian)影響(xiang),反而刺激海(hai)(hai)外(wai)持續堅定(ding)投入(ru)與推進基(ji)礎大(da)(da)模(mo)型。tokens高頻數(shu)據同比環比爆增(zeng)。海(hai)(hai)外(wai)B端(duan)AI應用遍地開(kai)花。在GPT5等大(da)(da)模(mo)型未推出前(qian),產業(ye)催化(hua)及(ji)估值(zhi)提升(sheng)空間大(da)(da)。 ·光模(mo)塊(kuai)(kuai)技術進展:產業(ye)層面(mian),800G光模(mo)塊(kuai)(kuai)需(xu)求(qiu)大(da)(da)幅上修,1.6G光模(mo)塊(kuai)(kuai)開(kai)始確定(ding)性(xing)放量。產業(ye)需(xu)求(qiu)外(wai)溢(yi),板塊(kuai)(kuai)業(ye)績好的(de)公司增(zeng)多(duo)。 2、福克西瑪(ma)收(shou)購(gou)(gou)標的(de)基(ji)本情(qing)況 ·收(shou)購(gou)(gou)方案(an)與業(ye)務定(ding)位:本次并(bing)購(gou)(gou)通(tong)過發行股份(fen)+支付(fu)現金,收(shou)購(gou)(gou)福克喜(xi)馬(ma)82.3810%
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仕佳光子
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勇(yong)敢者的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-11 00:01:49
為什么(me)水務運營是(shi)下一個垃圾發電(dian)
在垃(la)圾焚燒發(fa)電(dian)行業(ye),為什么(me)今年(nian)會有顯(xian)著的(de)估值水(shui)平(ping)上(shang)(shang)移? 今年(nian)垃(la)圾焚燒發(fa)電(dian)行業(ye)估值水(shui)平(ping)顯(xian)著上(shang)(shang)移的(de)核心(xin)邏輯在于(yu)現(xian)金(jin)流(liu)價值的(de)改(gai)善,特別是分(fen)紅(hong)大(da)幅提(ti)升了(le)。盡管自(zi)由(you)現(xian)金(jin)流(liu)改(gai)善從2020年(nian)資本(ben)開支下降時就(jiu)開始了(le),但直到今年(nian)分(fen)紅(hong)大(da)幅提(ti)升后(hou)才出現(xian)估值水(shui)平(ping)的(de)顯(xian)著上(shang)(shang)漲。此外,2024年(nian)全行業(ye)現(xian)金(jin)流(liu)轉(zhuan)正之后(hou),經歷了(le)一段時間的(de)現(xian)金(jin)囤積(ji)期,分(fen)紅(hong)比例才有了(le)大(da)幅提(ti)升。 對于(yu)水(shui)務(wu)板塊,有哪些關(guan)鍵觀察點? 在水(shui)務(wu)板塊,我們(men)預(yu)計許多(duo)主流(liu)公司(si)(si)在今年(nian)或明年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)將出現(xian)自(zi)由(you)現(xian)金(jin)流(liu)拐點。例如門禁(jin)和首創股份等典型(xing)公司(si)(si)的(de)自(zi)由(you)現(xian)金(jin)流(liu)有望轉(zhuan)正,這
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勇敢(gan)者(zhe)的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-09 22:56:01
天風計(ji)算機(ji)丨參考(kao)互金與數幣,穩(wen)定(ding)幣行情(qing)當下(xia)在哪個階段
全(quan)文摘要 1、穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)階(jie)段(duan)判斷(duan) ·空間(jian)(jian)(jian)維度分析:穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)演(yan)繹(yi)尚(shang)處初(chu)(chu)級(ji)階(jie)段(duan)。空間(jian)(jian)(jian)維度上,部分個(ge)股(gu)(gu)(gu)有演(yan)繹(yi),但(dan)機(ji)構參與個(ge)股(gu)(gu)(gu)漲幅(fu)未(wei)達倍數(shu)級(ji)。歷史上,互聯網(wang)金融有機(ji)構主導的20 30倍漲幅(fu)個(ge)股(gu)(gu)(gu),數(shu)字(zi)貨幣(bi)(bi)有機(ji)構主導的3 5倍漲幅(fu)個(ge)股(gu)(gu)(gu),而(er)穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)機(ji)構主導個(ge)股(gu)(gu)(gu)無3倍以上漲幅(fu)。且穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)僅(jin)演(yan)繹(yi)兩(liang)個(ge)月,對比來(lai)看,當前仍處初(chu)(chu)期。 ·時間(jian)(jian)(jian)維度分析:時間(jian)(jian)(jian)維度上,穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)僅(jin)兩(liang)個(ge)月,為月級(ji)節奏(zou)。互聯網(wang)金融行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)13 15年(nian)(nian),歷時3年(nian)(nian);數(shu)字(zi)貨幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)19 21年(nian)(nian),歷時2年(nian)(nian),均為年(nian)(nian)級(ji)節奏(zou)。對比可(ke)知,穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)在(zai)時間(jian)(jian)(jian)維度仍處初(chu)(chu)期
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勇敢者的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-08 23:29:48
國泰海(hai)通(tong)建材|浮法(fa)玻璃“反(fan)內(nei)卷”近況跟蹤
1、浮法(fa)玻(bo)璃(li)行業上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)運(yun)(yun)行現狀 ?上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)運(yun)(yun)行概況:上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)浮法(fa)玻(bo)璃(li)行業整體(ti)不(bu)溫不(bu)火(huo),價(jia)格達市(shi)場底部,多數廠家(jia)在(zai)(zai)成本(ben)線或(huo)以(yi)下(xia)運(yun)(yun)行。價(jia)格方面(mian),去年(nian)(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)(nian)至今(jin)維持在(zai)(zai)1400元(yuan)/噸(dun)以(yi)下(xia),近期多在(zai)(zai)1200 - 1300元(yuan)/噸(dun),湖北部分地區(qu)低于1000元(yuan)/噸(dun)。產(chan)(chan)能方面(mian),2024年(nian)(nian)(nian)一(yi)季(ji)度(du)為行業產(chan)(chan)能峰(feng)值,達259條線、日(ri)熔(rong)量(liang)約17.9萬(wan)(wan)噸(dun);當前全國生產(chan)(chan)線221條,日(ri)熔(rong)量(liang)約15.7萬(wan)(wan)噸(dun),今(jin)年(nian)(nian)(nian)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)產(chan)(chan)能在(zai)(zai)15萬(wan)(wan)噸(dun)以(yi)上(shang)(shang)波動,整體(ti)仍處高(gao)位。成本(ben)與盈利方面(mian),天然氣、石油焦價(jia)格較高(gao),以(yi)其(qi)為主要燃(ran)料(liao)的玻(bo)璃(li)制造企業多虧損運(yun)(yun)行;煤
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勇敢者的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-07 10:54:52
泰(tai)恩康交流會(hui)20250704
會議要點 1、公司業務(wu)板塊(kuai)概(gai)述 · 創(chuang)新(xin)藥(yao)(yao)業務(wu):公司創(chuang)新(xin)藥(yao)(yao)主要聚焦于CKBA創(chuang)新(xin)小(xiao)分子藥(yao)(yao)物,用于治(zhi)療(liao)白(bai)癜風的二期(qi)適應癥臨(lin)床于今年(nian)四月底完(wan)成全(quan)(quan)部受(shou)試者用藥(yao)(yao)并出(chu)(chu)組,目前正進行數(shu)據(ju)(ju)分析(xi)與清理(li),預計七月底數(shu)據(ju)(ju)基本(ben)確定。從現有未(wei)完(wan)全(quan)(quan)結束的數(shu)據(ju)(ju)看,二期(qi)入組的200例病人無藥(yao)(yao)物相關不良反應,安全(quan)(quan)性(xing)優勢(shi)突出(chu)(chu),療(liao)效趨勢(shi)明確。公司將(jiang)依據(ju)(ju)二期(qi)數(shu)據(ju)(ju)向FDA申請突破性(xing)療(liao)法認定,后續(xu)還會推進玫瑰(gui)痤瘡的二期(qi)臨(lin)床申報。 · 傳(chuan)統業務(wu)板塊(kuai):傳(chuan)統業務(wu)分為腸胃藥(yao)(yao)、眼科和兩性(xing)健康用藥(yao)(yao)三大板塊(kuai)。前期(qi)布局的核心(xin)產品將(jiang)在1 - 2年(nian)進入商(shang)業
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勇敢者(zhe)的(de)心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-17 23:05:09
華(hua)創交運?| 一起聊低空(第37期):再談eVTOL企業(ye)Joby突破百億美元市值的啟示
全文(wen)摘要(yao) 1、美國(guo)低空(kong)經濟政(zheng)策推(tui)動分析 ·FAA法規突破(po):美國(guo)聯(lian)邦航空(kong)管理局(FAA)在(zai)2024年10月(yue)22日發布垂直(zhi)起降(jiang)飛行(xing)(xing)器特別航空(kong)條(tiao)例(SFA 2),同年11月(yue)發布全文(wen)(百頁文(wen)件)。該條(tiao)例將垂直(zhi)起降(jiang)飛行(xing)(xing)器界(jie)定(ding)為繼固(gu)定(ding)翼飛機(ji)(ji)、直(zhi)升機(ji)(ji)后(hou)的第(di)三種民用飛機(ji)(ji)構型。這明(ming)確了(le)垂直(zhi)起降(jiang)飛行(xing)(xing)器(包(bao)括電(dian)動eVTOL和燃油型)作(zuo)為未來空(kong)中交通重要(yao)組成(cheng)部(bu)分的定(ding)位,為其發展掃清障(zhang)礙。FAA稱這是補(bu)上(shang)了(le)‘非常重要(yao)的一塊拼圖’。 ·政(zheng)府行(xing)(xing)政(zheng)令推(tui)進(jin):2025年6月(yue)6日,特朗普政(zheng)府簽署‘釋放美國(guo)無人(ren)機(ji)(ji)系統(tong)領導(dao)地位’行(xing)(xing)政(zheng)命令
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2025-07-16 11:40:31
天(tian)風通信(xin)|仕佳光子擬收購福(fu)可喜瑪及近(jin)期經營情況電話會議
全文(wen)摘要(yao) 1、海(hai)(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算力與(yu)光(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)(kuai)行業趨勢 ·海(hai)(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算力需(xu)求展(zhan)望:未(wei)觀察到對海(hai)(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算力領域的(de)負面影響,反而刺激海(hai)(hai)外(wai)(wai)(wai)持續堅定(ding)投入與(yu)推(tui)進基(ji)(ji)礎大(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)。tokens高頻(pin)數據同比(bi)環(huan)比(bi)爆增。海(hai)(hai)外(wai)(wai)(wai)B端AI應用遍地開(kai)花。在GPT5等大(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)未(wei)推(tui)出前,產(chan)業催化及估值提升(sheng)空間(jian)大(da)。 ·光(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)(kuai)技術進展(zhan):產(chan)業層面,800G光(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)(kuai)需(xu)求大(da)幅上修,1.6G光(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)(kuai)開(kai)始確(que)定(ding)性放量。產(chan)業需(xu)求外(wai)(wai)(wai)溢,板塊(kuai)(kuai)業績好的(de)公司增多。 2、福克(ke)西瑪收(shou)購(gou)標的(de)基(ji)(ji)本情況 ·收(shou)購(gou)方案與(yu)業務定(ding)位:本次并(bing)購(gou)通過發行股(gu)份+支付現金,收(shou)購(gou)福克(ke)喜馬82.3810%
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2025-07-11 00:01:49
為什么水務運營是下一個(ge)垃圾(ji)發電(dian)
在垃(la)圾(ji)焚(fen)(fen)燒(shao)發電行業(ye),為什么今(jin)年(nian)會有顯著的(de)估(gu)值水(shui)平(ping)上(shang)(shang)移? 今(jin)年(nian)垃(la)圾(ji)焚(fen)(fen)燒(shao)發電行業(ye)估(gu)值水(shui)平(ping)顯著上(shang)(shang)移的(de)核心邏輯在于(yu)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)價值的(de)改善,特(te)別是(shi)分(fen)紅大(da)幅(fu)(fu)提升(sheng)了。盡管自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)改善從2020年(nian)資(zi)本開支下降時就開始了,但直到今(jin)年(nian)分(fen)紅大(da)幅(fu)(fu)提升(sheng)后才出(chu)現(xian)估(gu)值水(shui)平(ping)的(de)顯著上(shang)(shang)漲。此外,2024年(nian)全行業(ye)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)轉正(zheng)之后,經歷了一段時間的(de)現(xian)金(jin)(jin)囤積(ji)期(qi),分(fen)紅比(bi)例才有了大(da)幅(fu)(fu)提升(sheng)。 對(dui)于(yu)水(shui)務板塊,有哪些關(guan)鍵(jian)觀察點? 在水(shui)務板塊,我們預計許多(duo)主(zhu)流(liu)公(gong)司在今(jin)年(nian)或明年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)將(jiang)出(chu)現(xian)自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)拐點。例如門禁和(he)首創股(gu)份等典型(xing)公(gong)司的(de)自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)有望轉正(zheng),這
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2025-07-09 22:56:01
天風計(ji)算(suan)機(ji)丨參(can)考互金與數幣,穩(wen)定幣行情(qing)當下在哪個(ge)階(jie)段
全文摘(zhai)要 1、穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)階段判(pan)斷 ·空(kong)間(jian)維(wei)度分析:穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)演繹(yi)尚處初(chu)級(ji)階段。空(kong)間(jian)維(wei)度上(shang),部分個股(gu)有(you)演繹(yi),但機(ji)(ji)(ji)構(gou)參(can)與(yu)個股(gu)漲幅(fu)未達(da)倍(bei)數(shu)級(ji)。歷史(shi)上(shang),互聯網金融有(you)機(ji)(ji)(ji)構(gou)主(zhu)導(dao)的(de)20 30倍(bei)漲幅(fu)個股(gu),數(shu)字貨(huo)幣(bi)(bi)有(you)機(ji)(ji)(ji)構(gou)主(zhu)導(dao)的(de)3 5倍(bei)漲幅(fu)個股(gu),而穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)機(ji)(ji)(ji)構(gou)主(zhu)導(dao)個股(gu)無3倍(bei)以(yi)上(shang)漲幅(fu)。且穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)僅(jin)演繹(yi)兩個月(yue),對(dui)比來看,當前仍(reng)(reng)處初(chu)期。 ·時(shi)間(jian)維(wei)度分析:時(shi)間(jian)維(wei)度上(shang),穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)僅(jin)兩個月(yue),為月(yue)級(ji)節奏。互聯網金融行(xing)(xing)(xing)情(qing)13 15年(nian)(nian),歷時(shi)3年(nian)(nian);數(shu)字貨(huo)幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)19 21年(nian)(nian),歷時(shi)2年(nian)(nian),均為年(nian)(nian)級(ji)節奏。對(dui)比可(ke)知,穩(wen)(wen)定幣(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)在時(shi)間(jian)維(wei)度仍(reng)(reng)處初(chu)期
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2025-07-08 23:29:48
國泰海(hai)通建(jian)材|浮法玻璃“反內卷”近況跟蹤(zong)
1、浮法(fa)玻(bo)璃(li)行(xing)業上半年(nian)(nian)(nian)運行(xing)現(xian)狀 ?上半年(nian)(nian)(nian)運行(xing)概況:上半年(nian)(nian)(nian)浮法(fa)玻(bo)璃(li)行(xing)業整(zheng)體不(bu)溫不(bu)火(huo),價(jia)格達市場(chang)底部,多數廠家在成本(ben)線或以下運行(xing)。價(jia)格方面(mian),去年(nian)(nian)(nian)下半年(nian)(nian)(nian)至今維持在1400元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)以下,近(jin)期多在1200 - 1300元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun),湖北部分地區低(di)于1000元(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)。產(chan)(chan)能(neng)方面(mian),2024年(nian)(nian)(nian)一季度為(wei)行(xing)業產(chan)(chan)能(neng)峰值,達259條線、日熔(rong)量約(yue)17.9萬噸(dun)(dun);當前全國生產(chan)(chan)線221條,日熔(rong)量約(yue)15.7萬噸(dun)(dun),今年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)產(chan)(chan)能(neng)在15萬噸(dun)(dun)以上波(bo)動,整(zheng)體仍(reng)處高(gao)(gao)位。成本(ben)與盈利方面(mian),天然氣(qi)、石(shi)油焦價(jia)格較(jiao)高(gao)(gao),以其為(wei)主(zhu)要燃料的玻(bo)璃(li)制(zhi)造企業多虧損運行(xing);煤
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勇敢者的心
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2025-07-07 10:54:52
泰(tai)恩康(kang)交流會20250704
會議要(yao)點 1、公(gong)司業(ye)(ye)務板塊概(gai)述 · 創(chuang)(chuang)新藥(yao)業(ye)(ye)務:公(gong)司創(chuang)(chuang)新藥(yao)主(zhu)要(yao)聚(ju)焦(jiao)于(yu)CKBA創(chuang)(chuang)新小分(fen)子藥(yao)物,用(yong)于(yu)治療(liao)(liao)白(bai)癜風的(de)二(er)(er)期(qi)(qi)適應(ying)癥臨床于(yu)今年四月底完成全部受試(shi)者用(yong)藥(yao)并出(chu)組,目前(qian)(qian)正進(jin)行數(shu)據(ju)(ju)分(fen)析與清理,預(yu)計七(qi)月底數(shu)據(ju)(ju)基本確定(ding)。從現有未完全結束的(de)數(shu)據(ju)(ju)看,二(er)(er)期(qi)(qi)入組的(de)200例病人無藥(yao)物相(xiang)關不良(liang)反應(ying),安全性優勢突(tu)出(chu),療(liao)(liao)效趨勢明確。公(gong)司將(jiang)依據(ju)(ju)二(er)(er)期(qi)(qi)數(shu)據(ju)(ju)向FDA申請突(tu)破性療(liao)(liao)法(fa)認(ren)定(ding),后續還會推進(jin)玫瑰痤瘡的(de)二(er)(er)期(qi)(qi)臨床申報(bao)。 · 傳(chuan)(chuan)統業(ye)(ye)務板塊:傳(chuan)(chuan)統業(ye)(ye)務分(fen)為腸(chang)胃藥(yao)、眼科(ke)和兩性健康用(yong)藥(yao)三大板塊。前(qian)(qian)期(qi)(qi)布(bu)局的(de)核心(xin)產品將(jiang)在1 - 2年進(jin)入商(shang)業(ye)(ye)
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2025-07-17 23:05:09
華創交運(yun)?| 一起(qi)聊低空(第37期):再談eVTOL企業Joby突破百億美元市(shi)值的(de)啟示(shi)
全文摘要 1、美國(guo)低空(kong)經濟政(zheng)(zheng)策(ce)推動分析 ·FAA法規突破:美國(guo)聯邦(bang)航空(kong)管理局(FAA)在(zai)2024年10月(yue)22日發布垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)飛(fei)(fei)行(xing)(xing)器(qi)特別航空(kong)條例(SFA 2),同年11月(yue)發布全文(百頁文件)。該條例將(jiang)垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)飛(fei)(fei)行(xing)(xing)器(qi)界定(ding)(ding)為(wei)繼固定(ding)(ding)翼(yi)飛(fei)(fei)機、直(zhi)升機后的第三種民用飛(fei)(fei)機構型(xing)。這明(ming)確了垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)飛(fei)(fei)行(xing)(xing)器(qi)(包括電動eVTOL和燃油型(xing))作(zuo)為(wei)未來空(kong)中交(jiao)通重(zhong)要組成部(bu)分的定(ding)(ding)位,為(wei)其(qi)發展掃(sao)清障(zhang)礙(ai)。FAA稱這是補上了‘非常重(zhong)要的一塊拼(pin)圖’。 ·政(zheng)(zheng)府行(xing)(xing)政(zheng)(zheng)令推進:2025年6月(yue)6日,特朗(lang)普政(zheng)(zheng)府簽署‘釋放(fang)美國(guo)無人機系統領導地(di)位’行(xing)(xing)政(zheng)(zheng)命令
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2025-07-16 11:40:31
天風通(tong)信|仕佳光子擬收購福可(ke)喜(xi)瑪及近期經(jing)營情況電(dian)話會議
全文摘要 1、海外(wai)AI算力(li)與(yu)(yu)光(guang)模(mo)塊行業趨勢 ·海外(wai)AI算力(li)需求展望:未(wei)觀察到(dao)對海外(wai)AI算力(li)領域的(de)(de)負面影響,反而刺激海外(wai)持續(xu)堅定投入與(yu)(yu)推進(jin)基礎大(da)模(mo)型(xing)。tokens高(gao)頻數據同比環比爆增(zeng)。海外(wai)B端AI應用遍地開(kai)花(hua)。在GPT5等大(da)模(mo)型(xing)未(wei)推出前,產業催(cui)化及(ji)估(gu)值提升空間大(da)。 ·光(guang)模(mo)塊技(ji)術(shu)進(jin)展:產業層面,800G光(guang)模(mo)塊需求大(da)幅上修,1.6G光(guang)模(mo)塊開(kai)始確定性放量。產業需求外(wai)溢(yi),板塊業績好的(de)(de)公(gong)司增(zeng)多。 2、福(fu)克西瑪收購(gou)(gou)標的(de)(de)基本情況 ·收購(gou)(gou)方案與(yu)(yu)業務定位:本次(ci)并購(gou)(gou)通過發行股(gu)份+支付現(xian)金(jin),收購(gou)(gou)福(fu)克喜馬82.3810%
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勇敢(gan)者的(de)心
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2025-07-11 00:01:49
為什么水務(wu)運營是下一個垃圾發電
在(zai)垃(la)圾焚(fen)燒(shao)發電(dian)行(xing)業(ye),為什么今年會有顯著的(de)估值(zhi)(zhi)(zhi)水平(ping)上(shang)移? 今年垃(la)圾焚(fen)燒(shao)發電(dian)行(xing)業(ye)估值(zhi)(zhi)(zhi)水平(ping)顯著上(shang)移的(de)核心邏輯在(zai)于現(xian)(xian)金流(liu)價值(zhi)(zhi)(zhi)的(de)改(gai)善(shan)(shan),特(te)別(bie)是分紅大(da)幅提(ti)升了。盡管自由(you)現(xian)(xian)金流(liu)改(gai)善(shan)(shan)從(cong)2020年資本開支下降時(shi)(shi)就開始了,但(dan)直到今年分紅大(da)幅提(ti)升后才(cai)出(chu)現(xian)(xian)估值(zhi)(zhi)(zhi)水平(ping)的(de)顯著上(shang)漲。此外,2024年全行(xing)業(ye)現(xian)(xian)金流(liu)轉正(zheng)之后,經歷了一段(duan)時(shi)(shi)間(jian)的(de)現(xian)(xian)金囤(dun)積期,分紅比例才(cai)有了大(da)幅提(ti)升。 對于水務(wu)板塊,有哪些關鍵觀(guan)察點? 在(zai)水務(wu)板塊,我(wo)們預計許多主流(liu)公司在(zai)今年或明年上(shang)半年將(jiang)出(chu)現(xian)(xian)自由(you)現(xian)(xian)金流(liu)拐點。例如門禁和首(shou)創股份等典型公司的(de)自由(you)現(xian)(xian)金流(liu)有望轉正(zheng),這
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2025-07-09 22:56:01
天風計算機丨參(can)考互金與數(shu)幣(bi),穩定幣(bi)行情(qing)當下在哪個階段
全文摘(zhai)要 1、穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)階段判斷 ·空間(jian)(jian)維(wei)度(du)(du)分(fen)析:穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)演(yan)繹(yi)尚(shang)處初(chu)(chu)級(ji)(ji)階段。空間(jian)(jian)維(wei)度(du)(du)上(shang),部(bu)分(fen)個(ge)股有演(yan)繹(yi),但(dan)機構參與(yu)個(ge)股漲幅(fu)未達倍數(shu)(shu)(shu)級(ji)(ji)。歷(li)史上(shang),互聯網金融有機構主導的(de)20 30倍漲幅(fu)個(ge)股,數(shu)(shu)(shu)字貨幣(bi)有機構主導的(de)3 5倍漲幅(fu)個(ge)股,而穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)機構主導個(ge)股無(wu)3倍以上(shang)漲幅(fu)。且(qie)穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)僅(jin)演(yan)繹(yi)兩個(ge)月,對(dui)(dui)比(bi)來看,當(dang)前仍處初(chu)(chu)期。 ·時間(jian)(jian)維(wei)度(du)(du)分(fen)析:時間(jian)(jian)維(wei)度(du)(du)上(shang),穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)僅(jin)兩個(ge)月,為(wei)月級(ji)(ji)節(jie)奏。互聯網金融行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)13 15年(nian)(nian),歷(li)時3年(nian)(nian);數(shu)(shu)(shu)字貨幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)19 21年(nian)(nian),歷(li)時2年(nian)(nian),均為(wei)年(nian)(nian)級(ji)(ji)節(jie)奏。對(dui)(dui)比(bi)可知,穩(wen)(wen)定(ding)(ding)(ding)幣(bi)行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)在時間(jian)(jian)維(wei)度(du)(du)仍處初(chu)(chu)期
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2025-07-08 23:29:48
國泰海通建材|浮法玻(bo)璃“反內卷(juan)”近況跟蹤
1、浮(fu)(fu)法玻璃行(xing)業(ye)上(shang)(shang)半(ban)(ban)年(nian)運(yun)行(xing)現(xian)狀 ?上(shang)(shang)半(ban)(ban)年(nian)運(yun)行(xing)概況:上(shang)(shang)半(ban)(ban)年(nian)浮(fu)(fu)法玻璃行(xing)業(ye)整體不(bu)溫(wen)不(bu)火,價(jia)格(ge)達(da)市場底部,多(duo)(duo)(duo)數(shu)廠家(jia)在(zai)(zai)成本線或以(yi)下(xia)運(yun)行(xing)。價(jia)格(ge)方面(mian),去年(nian)下(xia)半(ban)(ban)年(nian)至(zhi)今維持在(zai)(zai)1400元/噸(dun)以(yi)下(xia),近期(qi)多(duo)(duo)(duo)在(zai)(zai)1200 - 1300元/噸(dun),湖北部分地區低于1000元/噸(dun)。產(chan)(chan)(chan)能方面(mian),2024年(nian)一(yi)季(ji)度為行(xing)業(ye)產(chan)(chan)(chan)能峰值(zhi),達(da)259條(tiao)線、日(ri)(ri)熔量約17.9萬噸(dun);當前全國生產(chan)(chan)(chan)線221條(tiao),日(ri)(ri)熔量約15.7萬噸(dun),今年(nian)上(shang)(shang)半(ban)(ban)年(nian)產(chan)(chan)(chan)能在(zai)(zai)15萬噸(dun)以(yi)上(shang)(shang)波(bo)動(dong),整體仍(reng)處高位。成本與盈利(li)方面(mian),天然氣、石油焦價(jia)格(ge)較高,以(yi)其為主要燃(ran)料的玻璃制造(zao)企業(ye)多(duo)(duo)(duo)虧損(sun)運(yun)行(xing);煤
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2025-07-07 10:54:52
泰(tai)恩康交流會20250704
會議要點(dian) 1、公司業(ye)務板(ban)塊(kuai)概述 · 創(chuang)新(xin)藥業(ye)務:公司創(chuang)新(xin)藥主要聚(ju)焦于CKBA創(chuang)新(xin)小分子藥物,用于治(zhi)療(liao)(liao)白癜風的二期(qi)適應(ying)癥臨床于今年四月底完成全(quan)(quan)部受試者用藥并出組,目前正進行數據(ju)分析與清理,預(yu)計七月底數據(ju)基本確(que)定。從現(xian)有未完全(quan)(quan)結束的數據(ju)看,二期(qi)入(ru)組的200例(li)病人無藥物相(xiang)關不(bu)良反(fan)應(ying),安全(quan)(quan)性優勢突(tu)出,療(liao)(liao)效趨勢明確(que)。公司將依據(ju)二期(qi)數據(ju)向FDA申請(qing)突(tu)破性療(liao)(liao)法認定,后續(xu)還會推進玫瑰痤瘡(chuang)的二期(qi)臨床申報。 · 傳(chuan)統業(ye)務板(ban)塊(kuai):傳(chuan)統業(ye)務分為腸胃藥、眼科和兩性健康(kang)用藥三大板(ban)塊(kuai)。前期(qi)布(bu)局的核心產品將在1 - 2年進入(ru)商業(ye)
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2025-07-17 23:05:09
華創(chuang)交運?| 一起聊低空(第37期):再(zai)談(tan)eVTOL企業Joby突破百億美元市值的啟示
全文摘要(yao) 1、美國(guo)低空經(jing)濟(ji)政策推(tui)動分析(xi) ·FAA法規突破:美國(guo)聯邦航空管理局(FAA)在2024年(nian)10月(yue)22日發布垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)(jiang)飛行器特別航空條例(SFA 2),同(tong)年(nian)11月(yue)發布全文(百頁文件)。該條例將垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)(jiang)飛行器界(jie)定(ding)為(wei)繼固定(ding)翼飛機(ji)、直(zhi)升機(ji)后的(de)第三(san)種民用(yong)飛機(ji)構型。這明確了(le)垂(chui)直(zhi)起(qi)降(jiang)(jiang)飛行器(包括(kuo)電動eVTOL和燃油(you)型)作(zuo)為(wei)未來空中(zhong)交通(tong)重(zhong)要(yao)組成(cheng)部分的(de)定(ding)位(wei),為(wei)其發展掃清障(zhang)礙(ai)。FAA稱這是補上了(le)‘非常重(zhong)要(yao)的(de)一塊拼圖(tu)’。 ·政府(fu)行政令(ling)推(tui)進:2025年(nian)6月(yue)6日,特朗普政府(fu)簽署‘釋(shi)放(fang)美國(guo)無人機(ji)系統(tong)領(ling)導地位(wei)’行政命令(ling)
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2025-07-16 11:40:31
天風通信|仕佳光子擬收購福可(ke)喜瑪及(ji)近期經營情況電話會議
全文摘要(yao) 1、海(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)(suan)力與(yu)光(guang)模(mo)塊(kuai)行業(ye)(ye)趨勢(shi) ·海(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)(suan)力需(xu)求展望(wang):未(wei)觀察到對海(hai)外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)(suan)力領域的負面(mian)影響,反而刺激海(hai)外(wai)(wai)(wai)持續堅定投入與(yu)推進基(ji)礎大模(mo)型。tokens高頻數(shu)據同比環比爆增。海(hai)外(wai)(wai)(wai)B端AI應用遍地(di)開花。在GPT5等(deng)大模(mo)型未(wei)推出前,產(chan)(chan)業(ye)(ye)催化及估值提升空間大。 ·光(guang)模(mo)塊(kuai)技術進展:產(chan)(chan)業(ye)(ye)層面(mian),800G光(guang)模(mo)塊(kuai)需(xu)求大幅上修(xiu),1.6G光(guang)模(mo)塊(kuai)開始確(que)定性放量。產(chan)(chan)業(ye)(ye)需(xu)求外(wai)(wai)(wai)溢,板(ban)塊(kuai)業(ye)(ye)績好(hao)的公司增多。 2、福克(ke)西(xi)瑪收(shou)購標(biao)的基(ji)本情況 ·收(shou)購方案與(yu)業(ye)(ye)務定位:本次并購通過(guo)發行股份+支(zhi)付現金,收(shou)購福克(ke)喜馬82.3810%
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2025-07-11 00:01:49
為(wei)什(shen)么水務運營(ying)是下(xia)一(yi)個垃圾發(fa)電(dian)
在(zai)(zai)(zai)垃(la)圾焚燒發電行(xing)業(ye),為什么今年(nian)會(hui)有顯(xian)著的(de)(de)估(gu)值(zhi)水(shui)平上(shang)移(yi)? 今年(nian)垃(la)圾焚燒發電行(xing)業(ye)估(gu)值(zhi)水(shui)平顯(xian)著上(shang)移(yi)的(de)(de)核心邏輯(ji)在(zai)(zai)(zai)于現(xian)金(jin)流(liu)價值(zhi)的(de)(de)改善,特別是分紅大(da)幅提升(sheng)了(le)。盡管自由(you)現(xian)金(jin)流(liu)改善從2020年(nian)資(zi)本(ben)開(kai)支下降(jiang)時就開(kai)始了(le),但直到今年(nian)分紅大(da)幅提升(sheng)后(hou)才出現(xian)估(gu)值(zhi)水(shui)平的(de)(de)顯(xian)著上(shang)漲(zhang)。此外,2024年(nian)全行(xing)業(ye)現(xian)金(jin)流(liu)轉正之(zhi)后(hou),經歷了(le)一段時間的(de)(de)現(xian)金(jin)囤(dun)積期,分紅比(bi)例才有了(le)大(da)幅提升(sheng)。 對(dui)于水(shui)務板塊,有哪些關鍵觀察點(dian)? 在(zai)(zai)(zai)水(shui)務板塊,我們預計許多主(zhu)流(liu)公司在(zai)(zai)(zai)今年(nian)或明年(nian)上(shang)半年(nian)將出現(xian)自由(you)現(xian)金(jin)流(liu)拐點(dian)。例如(ru)門禁和首(shou)創股份(fen)等典(dian)型公司的(de)(de)自由(you)現(xian)金(jin)流(liu)有望轉正,這
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天風計算機(ji)丨(shu)參(can)考(kao)互(hu)金與數幣,穩定幣行情(qing)當(dang)下在哪個階段
全文摘要 1、穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)階(jie)段(duan)判斷 ·空(kong)間維(wei)度分(fen)(fen)析:穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)演繹(yi)尚處初(chu)級(ji)階(jie)段(duan)。空(kong)間維(wei)度上(shang)(shang),部(bu)分(fen)(fen)個(ge)(ge)股(gu)有演繹(yi),但(dan)機(ji)構(gou)參(can)與個(ge)(ge)股(gu)漲(zhang)幅(fu)(fu)未達倍(bei)(bei)數級(ji)。歷史上(shang)(shang),互聯網(wang)金融有機(ji)構(gou)主(zhu)(zhu)導(dao)的(de)20 30倍(bei)(bei)漲(zhang)幅(fu)(fu)個(ge)(ge)股(gu),數字貨(huo)幣有機(ji)構(gou)主(zhu)(zhu)導(dao)的(de)3 5倍(bei)(bei)漲(zhang)幅(fu)(fu)個(ge)(ge)股(gu),而(er)穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣機(ji)構(gou)主(zhu)(zhu)導(dao)個(ge)(ge)股(gu)無3倍(bei)(bei)以上(shang)(shang)漲(zhang)幅(fu)(fu)。且穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)僅演繹(yi)兩(liang)個(ge)(ge)月,對比來看,當前仍處初(chu)期(qi)。 ·時間維(wei)度分(fen)(fen)析:時間維(wei)度上(shang)(shang),穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)僅兩(liang)個(ge)(ge)月,為月級(ji)節(jie)奏。互聯網(wang)金融行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)13 15年(nian),歷時3年(nian);數字貨(huo)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)19 21年(nian),歷時2年(nian),均為年(nian)級(ji)節(jie)奏。對比可知,穩(wen)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)幣行(xing)(xing)(xing)情(qing)(qing)在(zai)時間維(wei)度仍處初(chu)期(qi)
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2025-07-08 23:29:48
國泰海通建材|浮法玻璃“反內卷”近況跟(gen)蹤
1、浮法玻(bo)璃行(xing)(xing)(xing)業(ye)上(shang)半(ban)年(nian)運(yun)行(xing)(xing)(xing)現狀(zhuang) ?上(shang)半(ban)年(nian)運(yun)行(xing)(xing)(xing)概況:上(shang)半(ban)年(nian)浮法玻(bo)璃行(xing)(xing)(xing)業(ye)整(zheng)體(ti)不溫不火,價(jia)格(ge)達(da)市場底(di)部,多(duo)數廠家在成本線(xian)或以(yi)下(xia)運(yun)行(xing)(xing)(xing)。價(jia)格(ge)方面(mian),去年(nian)下(xia)半(ban)年(nian)至(zhi)今維持在1400元(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)(dun)以(yi)下(xia),近(jin)期多(duo)在1200 - 1300元(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)(dun),湖北(bei)部分地區低于(yu)1000元(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)(dun)。產(chan)能(neng)方面(mian),2024年(nian)一季度(du)為(wei)(wei)行(xing)(xing)(xing)業(ye)產(chan)能(neng)峰值,達(da)259條線(xian)、日(ri)熔(rong)量約17.9萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun);當前全(quan)國生產(chan)線(xian)221條,日(ri)熔(rong)量約15.7萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun),今年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)產(chan)能(neng)在15萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)以(yi)上(shang)波動(dong),整(zheng)體(ti)仍處(chu)高位。成本與盈利方面(mian),天然(ran)氣、石油焦價(jia)格(ge)較高,以(yi)其為(wei)(wei)主要燃(ran)料的(de)玻(bo)璃制造企業(ye)多(duo)虧損運(yun)行(xing)(xing)(xing);煤
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2025-07-07 10:54:52
泰恩康交流會(hui)20250704
會(hui)議要點 1、公(gong)(gong)司業(ye)務(wu)板塊概述 · 創新(xin)藥業(ye)務(wu):公(gong)(gong)司創新(xin)藥主要聚焦于(yu)CKBA創新(xin)小分子藥物,用(yong)(yong)于(yu)治療(liao)白癜風的(de)二期(qi)適應(ying)癥臨床(chuang)(chuang)于(yu)今年(nian)四月底完成全(quan)部(bu)受試者用(yong)(yong)藥并出組(zu),目前正進行(xing)數據分析與清理,預計(ji)七月底數據基本確定。從現有未完全(quan)結束的(de)數據看(kan),二期(qi)入組(zu)的(de)200例病人無藥物相關不良(liang)反應(ying),安(an)全(quan)性優勢(shi)突出,療(liao)效趨勢(shi)明確。公(gong)(gong)司將依(yi)據二期(qi)數據向FDA申請突破性療(liao)法認定,后續還(huan)會(hui)推(tui)進玫瑰(gui)痤(cuo)瘡(chuang)的(de)二期(qi)臨床(chuang)(chuang)申報。 · 傳(chuan)統業(ye)務(wu)板塊:傳(chuan)統業(ye)務(wu)分為(wei)腸胃藥、眼科和兩性健康用(yong)(yong)藥三大板塊。前期(qi)布局的(de)核心產品(pin)將在1 - 2年(nian)進入商業(ye)
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華創(chuang)交運?| 一起聊(liao)低空(第37期):再談eVTOL企業Joby突破百億美元市值的(de)啟示
全文摘(zhai)要 1、美(mei)國低空經濟政(zheng)(zheng)策推(tui)動分(fen)析 ·FAA法規突破:美(mei)國聯邦航空管理局(FAA)在2024年(nian)10月22日發布垂直(zhi)起降飛(fei)(fei)行器(qi)特別(bie)航空條例(SFA 2),同(tong)年(nian)11月發布全文(百頁(ye)文件)。該條例將垂直(zhi)起降飛(fei)(fei)行器(qi)界定(ding)為繼固定(ding)翼飛(fei)(fei)機(ji)、直(zhi)升機(ji)后的第三種民用飛(fei)(fei)機(ji)構型(xing)。這(zhe)明確了垂直(zhi)起降飛(fei)(fei)行器(qi)(包括電動eVTOL和燃油型(xing))作為未來空中交通重要組成部(bu)分(fen)的定(ding)位,為其(qi)發展(zhan)掃(sao)清障礙。FAA稱這(zhe)是補(bu)上了‘非常(chang)重要的一塊拼圖’。 ·政(zheng)(zheng)府行政(zheng)(zheng)令推(tui)進:2025年(nian)6月6日,特朗普政(zheng)(zheng)府簽署(shu)‘釋放美(mei)國無人機(ji)系統領導地位’行政(zheng)(zheng)命令
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2025-07-16 11:40:31
天(tian)風通信(xin)|仕佳光(guang)子擬收購福(fu)可(ke)喜(xi)瑪(ma)及近期經營情況電話會議
全文摘要(yao) 1、海外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)力與(yu)光(guang)模塊(kuai)行(xing)業(ye)趨勢 ·海外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)力需(xu)(xu)求展望:未觀(guan)察到(dao)對海外(wai)(wai)(wai)AI算(suan)力領(ling)域的負面(mian)影響(xiang),反而刺激海外(wai)(wai)(wai)持(chi)續堅定投(tou)入與(yu)推進(jin)基(ji)礎大(da)模型。tokens高頻數據(ju)同比(bi)環比(bi)爆增(zeng)(zeng)。海外(wai)(wai)(wai)B端AI應用遍地開花。在GPT5等(deng)大(da)模型未推出前,產業(ye)催化(hua)及估(gu)值提升(sheng)空間大(da)。 ·光(guang)模塊(kuai)技術進(jin)展:產業(ye)層面(mian),800G光(guang)模塊(kuai)需(xu)(xu)求大(da)幅(fu)上(shang)修,1.6G光(guang)模塊(kuai)開始(shi)確定性放量。產業(ye)需(xu)(xu)求外(wai)(wai)(wai)溢,板塊(kuai)業(ye)績好的公司(si)增(zeng)(zeng)多。 2、福(fu)克(ke)西瑪收購(gou)標的基(ji)本(ben)情況 ·收購(gou)方(fang)案(an)與(yu)業(ye)務定位:本(ben)次并購(gou)通過(guo)發行(xing)股(gu)份+支(zhi)付現金,收購(gou)福(fu)克(ke)喜馬82.3810%
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仕佳光子
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勇敢者的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-11 00:01:49
為(wei)什么水務運(yun)營(ying)是下一個垃圾發電
在垃圾焚(fen)燒發電行(xing)業(ye),為什么今年(nian)(nian)(nian)會有(you)(you)顯著(zhu)的估(gu)值(zhi)水(shui)平(ping)上移(yi)? 今年(nian)(nian)(nian)垃圾焚(fen)燒發電行(xing)業(ye)估(gu)值(zhi)水(shui)平(ping)顯著(zhu)上移(yi)的核心邏輯在于現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)價(jia)值(zhi)的改(gai)善,特(te)別是分(fen)(fen)紅(hong)大(da)(da)幅提升了(le)。盡(jin)管自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)改(gai)善從(cong)2020年(nian)(nian)(nian)資本開支下降時就開始了(le),但直到今年(nian)(nian)(nian)分(fen)(fen)紅(hong)大(da)(da)幅提升后(hou)才出(chu)(chu)現(xian)估(gu)值(zhi)水(shui)平(ping)的顯著(zhu)上漲。此外(wai),2024年(nian)(nian)(nian)全行(xing)業(ye)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)轉(zhuan)正(zheng)之后(hou),經歷了(le)一段時間(jian)的現(xian)金(jin)(jin)囤(dun)積期,分(fen)(fen)紅(hong)比(bi)例(li)才有(you)(you)了(le)大(da)(da)幅提升。 對于水(shui)務板(ban)塊,有(you)(you)哪些關鍵觀察(cha)點(dian)? 在水(shui)務板(ban)塊,我(wo)們預計許多主流(liu)(liu)公(gong)司在今年(nian)(nian)(nian)或(huo)明年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)將(jiang)出(chu)(chu)現(xian)自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)拐點(dian)。例(li)如門禁和首創股份等典(dian)型(xing)公(gong)司的自由現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)有(you)(you)望轉(zhuan)正(zheng),這(zhe)
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勇敢者的(de)心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-09 22:56:01
天風計算機丨參考互金與(yu)數幣(bi),穩定幣(bi)行情當下在哪個階段
全文摘要 1、穩(wen)定幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)階段判(pan)斷 ·空間維度(du)(du)(du)分析:穩(wen)定幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)演(yan)繹尚處初級(ji)階段。空間維度(du)(du)(du)上(shang),部(bu)分個(ge)股(gu)有演(yan)繹,但機(ji)構(gou)參與個(ge)股(gu)漲(zhang)幅未達倍(bei)數級(ji)。歷(li)(li)史上(shang),互聯網金融(rong)有機(ji)構(gou)主導(dao)的20 30倍(bei)漲(zhang)幅個(ge)股(gu),數字貨(huo)幣有機(ji)構(gou)主導(dao)的3 5倍(bei)漲(zhang)幅個(ge)股(gu),而穩(wen)定幣機(ji)構(gou)主導(dao)個(ge)股(gu)無3倍(bei)以上(shang)漲(zhang)幅。且(qie)穩(wen)定幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)僅(jin)演(yan)繹兩個(ge)月,對(dui)比來看,當(dang)前仍(reng)處初期。 ·時間維度(du)(du)(du)分析:時間維度(du)(du)(du)上(shang),穩(wen)定幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)僅(jin)兩個(ge)月,為(wei)月級(ji)節奏(zou)。互聯網金融(rong)行(xing)(xing)情(qing)(qing)13 15年(nian)(nian)(nian),歷(li)(li)時3年(nian)(nian)(nian);數字貨(huo)幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)19 21年(nian)(nian)(nian),歷(li)(li)時2年(nian)(nian)(nian),均為(wei)年(nian)(nian)(nian)級(ji)節奏(zou)。對(dui)比可知,穩(wen)定幣行(xing)(xing)情(qing)(qing)在時間維度(du)(du)(du)仍(reng)處初期
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信雅達
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勇敢者的心(xin)
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-08 23:29:48
國泰海(hai)通建材|浮法玻璃“反內卷”近況(kuang)跟蹤
1、浮(fu)法玻璃(li)(li)行業上(shang)半年運行現狀 ?上(shang)半年運行概況:上(shang)半年浮(fu)法玻璃(li)(li)行業整體不(bu)溫不(bu)火,價(jia)格(ge)達市場底(di)部(bu),多(duo)數廠家(jia)在(zai)成本線(xian)或以(yi)下運行。價(jia)格(ge)方面(mian),去年下半年至今維(wei)持(chi)在(zai)1400元(yuan)/噸(dun)以(yi)下,近期多(duo)在(zai)1200 - 1300元(yuan)/噸(dun),湖北(bei)部(bu)分(fen)地區低于1000元(yuan)/噸(dun)。產能(neng)方面(mian),2024年一季(ji)度為行業產能(neng)峰值(zhi),達259條線(xian)、日(ri)(ri)熔(rong)量(liang)約17.9萬(wan)噸(dun);當(dang)前全國生產線(xian)221條,日(ri)(ri)熔(rong)量(liang)約15.7萬(wan)噸(dun),今年上(shang)半年產能(neng)在(zai)15萬(wan)噸(dun)以(yi)上(shang)波動,整體仍(reng)處高位。成本與盈利方面(mian),天然氣(qi)、石(shi)油焦價(jia)格(ge)較高,以(yi)其為主要燃(ran)料的玻璃(li)(li)制造企業多(duo)虧損(sun)運行;煤(mei)
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福耀玻璃
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勇敢者的心
關燈吃面的半棵韭菜
2025-07-07 10:54:52
泰恩康交流會20250704
會議要點 1、公司(si)業(ye)務(wu)(wu)板(ban)塊概述 · 創新藥(yao)(yao)(yao)業(ye)務(wu)(wu):公司(si)創新藥(yao)(yao)(yao)主(zhu)要聚焦于(yu)CKBA創新小分(fen)子藥(yao)(yao)(yao)物,用于(yu)治(zhi)療白癜風的二(er)期(qi)(qi)(qi)適應癥臨(lin)床于(yu)今年(nian)四月(yue)底完成全部受試者(zhe)用藥(yao)(yao)(yao)并出(chu)組(zu),目前正進行數據(ju)分(fen)析(xi)與清理,預計七月(yue)底數據(ju)基本(ben)確定。從現有(you)未完全結束的數據(ju)看,二(er)期(qi)(qi)(qi)入(ru)組(zu)的200例病人(ren)無藥(yao)(yao)(yao)物相關不良反應,安全性優(you)勢突出(chu),療效趨勢明確。公司(si)將依據(ju)二(er)期(qi)(qi)(qi)數據(ju)向FDA申請(qing)突破性療法認(ren)定,后續還會推進玫瑰痤瘡的二(er)期(qi)(qi)(qi)臨(lin)床申報。 · 傳統業(ye)務(wu)(wu)板(ban)塊:傳統業(ye)務(wu)(wu)分(fen)為(wei)腸(chang)胃藥(yao)(yao)(yao)、眼(yan)科和兩性健康用藥(yao)(yao)(yao)三大(da)板(ban)塊。前期(qi)(qi)(qi)布局(ju)的核心產品將在1 - 2年(nian)進入(ru)商業(ye)
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泰恩康
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