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小路J
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小路J
2022-06-21 16:45:28
藥房投資邏輯
短期來看,藥房月度同店向好,疫情影響逐步趨緩,業績拐點漸進。疫情為藥房短期業績的關鍵影響因素,隨著上海及全國疫情逐步趨緩,4類限制藥品已逐步恢復銷售,藥房板塊有望迎來業績拐點。 中期來看,2020年以來上市藥房直營門店增速均保持在20-30%的較高增長水平,有望在中期帶來與門店增速匹配的業績增長潛力。直營門店增速為藥房中期業績的前瞻指標,通常情況下并購、自建門店分別擁有2年、5年的高速成長期。 長期仍具較好增長潛力。1)處方尚未大規模外流,后續仍有望顯著提升行業規模及渠道價值;2)我國單家頭部藥
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益豐藥房
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大參林
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一心堂
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老百姓
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小路J
2022-06-21 16:42:24
震裕科技
公司為鋰電池結構件龍頭之一,公司從2015年進入寧德時代供應商,份額持續攀升,躋身寧德時代頭部供應商。而寧德時代開發的其他二供廠商至今均未放量,體現了結構件較高的行業壁壘——大批量制造的一致性、產品的定制化,以及震裕較強的研發和制造能力。 盈利能力即將反轉。2020年之前公司的凈利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速擴產-產能利用率持續低位、原材料鋁價大幅上漲、大客戶占比高等,導致其凈利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2開始鋁價下跌+產能利用率略有提升,預期公司凈利率將逐步提升(因全年產能
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震裕科技
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小路J
2022-06-21 16:20:08
青島啤酒
管理優化,復蘇催化,目前對應2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生為青島啤酒總裁一職。姜宗祥先生,此前擔任公司供應鏈總裁一職,現年50歲。侯秋燕為財務總監。 點評:我們認為,隨著姜宗祥先生的上任,管理團隊更加年輕化,管理有望優化,團隊戰斗力將明顯加強。我們認為不排除未來考核激勵將進一步優化。同時,公司作為國內百年啤酒龍頭企業,內部人才濟濟,黃克興總2023年繼續任職董事長是大概率事件。在黃董事長帶領下,公司人員團隊有望逐步實現年輕化,團隊戰斗力有望進一步加強,面臨激
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青島啤酒
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小路J
2022-06-21 16:18:06
炬華科技
1、年初至今,公司公開披露的中標/預中標金額合計近7億,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3億,是固定資產的2.5倍,估算新廠區產能是老產線3倍,7月份公司新產線逐步投運,將快速解決公司產能瓶頸問題:除集中招標的中標外,公司ODM業務近幾年受限于產能一直沒有充分放量。 2、國內市場上一輪投運的電表開始進入更換時期,今年國網上半年招標數量同比增長近17%,預計未來有3-4年招標量有望持續上行。新標準的智能電表構成更復雜,功能更豐富,單價大幅提升(2020年新國標下對應的普通計費電表單價提升50
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炬華科技
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小路J
2022-06-21 16:16:02
特斯拉加速機器人投資邏輯
特斯拉在2021年8月的首個人工智能日宣布了名為Optimus的人形機器人。馬斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的產品開發項目,甚至可能比汽車業務更重要,并且2023年將開始生產第一臺人形機器人。另外據多家外媒報道,特斯拉CEO馬斯克在6月2日發給公司高管的一封電郵中表示,要裁員10%,并暫停全球范圍招聘,可能以機器代替人工。特斯拉是新行業引導者,特斯拉推出爆款機器人,將加速機器人行業發展 機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心
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漢威科技
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福晶科技
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小路J
2022-06-21 16:14:06
漢威科技
傳感器產業是機器人行業重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心,成本占到整體傳感部分的30%,將受益于整個產業鏈的發展。 疫情加速了傳感器的發展。在新冠疫情期間,傳感器的應用增多,像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及,空氣質量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。 國產替代發力疊加新能源車聯網時代性機遇。受益于國產替代加速,我國傳感器市場增速高于全球水平。我國傳感器行業市場規模自2016年的982
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漢威科技
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小路J
2022-06-21 12:47:18
光伏投資邏輯
光伏板塊午間拉伸,市場詢問原因較多 1、從今日邊際變化來看,北京時間今日晚間至明天凌晨美國政府將宣布生效UFLPA法案,更進一步明確中國產品進入美國細節,是此前WRO法案的明確和升級。 2、從昨日發布的信息來看,實體清單包含光伏產業鏈公司有四家東方希望、大全能源、協鑫新能源、合盛硅業(鄯善)及子公司,其余光伏企業不在實體清單內。 3、在實體清單上的公司如果直接向美出口產品,將直接被美國海關扣押,但也有救濟渠道,需要詳細證明公司生產運營沒有強迫行為。 4、不在實體清單上的中國光伏公司,向美輸出產品
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晶澳科技
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天合光能
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陽光電源
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錦浪科技
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通威股份
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2022-06-21 12:44:42
舍得酒業
舍得作為我們組的核心標的,今年以來我們已經發布了7篇點評報告,其中5月末股東大會調研報告中我們提出,疫情之下公司堅持控量穩價策略,將引領本輪白酒行業復蘇。基于我們對行業和企業的緊密跟蹤,我們在五月將舍得調整為我們的首推標的,并在六月放入我們下半年的金股推薦。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低庫存,公司6月回款發貨加速。舍得今年堅決執行柔性打款戰略,目前整體庫存僅為12%,低于行業平均的15%-20%。渠道調研顯示,受益于低庫存和行業動銷恢復,公司6月以來渠道回款明顯加速,預計單月增速有望達到
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舍得酒業
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小路J
2022-06-21 12:37:50
晶澳科技
可能是出口端的利好 5月組件、逆變器出口規模創歷史新高,海外需求旺盛預期得到驗證。2022年5月我國組件出口14.7GW,同比增長82.9%,環比增長22.5%;1-5月組件累計出口66.1GW,同比增長80.6%。5月逆變器出口金額5.9億美元,同比增長75.8%,環比增長11.0%;1-5月累計出口額24.1億美元,同比增長143.0%。歐洲、美國、巴西、澳大利亞出口規模較大。 全球主要光伏市場需求預期不斷上調,歐洲市場受俄烏戰爭影響,能源轉型加速,需求高增具備可持續性,荷蘭、西班牙、德國組
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晶澳科技
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小路J
2022-06-21 10:51:45
白酒渠道跟蹤
貴州茅臺:本周普茅散瓶/整箱批價2780/3100元,疫情區經銷商仍按進度打款,渠道庫存0.5-1個月。6月16日召開股東大會,會上重申全年目標15%增速,未來持續保持高質量與加速度增長,i茅臺上線2個半月實現30-40億營收。 五糧液:普五批價970元左右,回款進度65%左右,發貨進度約在55%左右。庫存2個月左右。 瀘州老窖:國窖1573批價915元左右,環比持平。當前回款、發貨進度均已過半,庫存約1.5月,其中華北、西南等區域回款、銷售進度良好,華東除上海及一些物流影響較重區域外,增長維持
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貴州茅臺
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五糧液
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瀘州老窖
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小路J
2022-06-21 10:36:59
VR/AR投資邏輯
VR/AR利好不斷,創維新品即將發布【申萬TMT】 近期VR/AR利好不斷,我們將相關催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平臺“芒果幻城“將登陸各大VR硬件平臺。 PICO汪峰VR演唱會官宣,將成為PICO舉辦的第三場Live VR演唱會;PICO攜手迪士尼、索尼影視、環球等聯手打造“Pico 3D大片重燃計劃”。 騰訊組建“擴展現實(XR)”部門,布局涉及軟件和硬件,規模或達300人。 [玫瑰]創維數字首款面向C端的短焦6dof VR一體機發布進入倒計時,其亮點包括Pancake短焦方
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歌爾股份
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聯創電子
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舜宇光學科技
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長盈精密
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小路J
2022-06-21 10:30:08
珀萊雅
618銷售情況:各品牌總體表現亮眼,均達到年初預期。1)珀萊雅:天貓護膚品類排名第五,較去年同期實現高雙位數增長,目前市場可視數據為GMV口徑,不含退貨率,由于2022年平臺滿減門檻上升至300-50,湊單率與退貨率會高于去年。珀萊雅抖音維持強勁表現,排名也在第五,客單價略高于天貓。京東與快手均增速良好。2)彩棠:天貓彩妝類目排名第9,同比三位數增長,非常亮眼;抖音去年基數小,增長率更高,抖音客單價高于天貓。3)OR:天貓+抖音銷售過千萬,今年以來成長趨勢向好。3)悅芙媞:銷售增長趨勢良好,有望
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珀萊雅
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小路J
2022-06-21 10:15:02
云海金屬
一體化壓鑄的一小步,鎂產業鏈的一大步 1、公布了與重慶大學合作開發車身一體化結構件壓鑄用高性能鎂合金材料,實現批量化生產,未來將實現車身結構件一體化壓鑄的夢想,將有利于公司在汽車結構件領域的開拓,同時也加速鎂合金材料在汽車領域的滲透。 2、#青陽項目30萬噸/年鎂合金一體化項目明年中投產,盈利空間巨大:明年中青陽項目將建成投產,按照2.75萬的鎂價計算,該項目完全達成凈利潤將超過46億元,40%權益利潤將達到18億,利潤空間巨大。 3、#寶武輕量化平臺,寶武控股有意控股:寶武為公司二股東,寶武將
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寶武鎂業
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2022-06-21 10:11:50
東寶生物
巨子生物赴港上市,膠原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一膠原蛋白全產上市公司應高度重視!! 1、巨子生物赴港上市,主打產品膠原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,膠原蛋白產業始于早期,應用得當應重新賦予高度關注!! 2、公司主打天然膠原蛋白,臺灣醫美雙美生物,使用天然膠原蛋白使用酸法與酶法處理后,最終運用與其自身終端產品,醫美皮膚植入劑,而天然膠原蛋白雖然提取發展悠久,但進入壁壘較高,我國的法規,需要向上追溯三代動物、確保沒有疾病史,所以要新建產能的話,光原料的時間成本就在兩年以上,之后建設工廠
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東寶生物
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小路J
2022-06-21 10:10:05
味知香
開啟疫后修復,環比改善顯著 疫情影響高壓期已過,分渠道來看: 1)C端消費需求在疫情影響下有明顯拉動,前期由于管控導致線下門店無法正常影響,公司積極變革、通過發力團購滿足C端消費需求、對沖疫情影響,且團購方式有利于長期拉新及客戶維護,6月疫情邊際改善以來線下門店正陸續恢復。 2)B端前期由于下游餐飲客戶受疫情影響明顯導致4-5月承壓,6月以來已出現顯著改善,但尚未修復到去年同期水平(去年Q2公司B端爆發式增長),后續隨著餐飲業態逐步修復有望拉動B端持續改善。 Q2單季度業績彈性可期 2021Q2
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味知香
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藥房投資邏輯
短期來看,藥房月度同店向好,疫情影響逐步趨緩,業績拐點漸進。疫情為藥房短期業績的關鍵影響因素,隨著上海及全國疫情逐步趨緩,4類限制藥品已逐步恢復銷售,藥房板塊有望迎來業績拐點。 中期來看,2020年以來上市藥房直營門店增速均保持在20-30%的較高增長水平,有望在中期帶來與門店增速匹配的業績增長潛力。直營門店增速為藥房中期業績的前瞻指標,通常情況下并購、自建門店分別擁有2年、5年的高速成長期。 長期仍具較好增長潛力。1)處方尚未大規模外流,后續仍有望顯著提升行業規模及渠道價值;2)我國單家頭部藥
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益豐藥房
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震裕科技
公司為鋰電池結構件龍頭之一,公司從2015年進入寧德時代供應商,份額持續攀升,躋身寧德時代頭部供應商。而寧德時代開發的其他二供廠商至今均未放量,體現了結構件較高的行業壁壘——大批量制造的一致性、產品的定制化,以及震裕較強的研發和制造能力。 盈利能力即將反轉。2020年之前公司的凈利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速擴產-產能利用率持續低位、原材料鋁價大幅上漲、大客戶占比高等,導致其凈利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2開始鋁價下跌+產能利用率略有提升,預期公司凈利率將逐步提升(因全年產能
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青島啤酒
管理優化,復蘇催化,目前對應2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生為青島啤酒總裁一職。姜宗祥先生,此前擔任公司供應鏈總裁一職,現年50歲。侯秋燕為財務總監。 點評:我們認為,隨著姜宗祥先生的上任,管理團隊更加年輕化,管理有望優化,團隊戰斗力將明顯加強。我們認為不排除未來考核激勵將進一步優化。同時,公司作為國內百年啤酒龍頭企業,內部人才濟濟,黃克興總2023年繼續任職董事長是大概率事件。在黃董事長帶領下,公司人員團隊有望逐步實現年輕化,團隊戰斗力有望進一步加強,面臨激
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青島啤酒
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炬華科技
1、年初至今,公司公開披露的中標/預中標金額合計近7億,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3億,是固定資產的2.5倍,估算新廠區產能是老產線3倍,7月份公司新產線逐步投運,將快速解決公司產能瓶頸問題:除集中招標的中標外,公司ODM業務近幾年受限于產能一直沒有充分放量。 2、國內市場上一輪投運的電表開始進入更換時期,今年國網上半年招標數量同比增長近17%,預計未來有3-4年招標量有望持續上行。新標準的智能電表構成更復雜,功能更豐富,單價大幅提升(2020年新國標下對應的普通計費電表單價提升50
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炬華科技
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特斯拉加速機器人投資邏輯
特斯拉在2021年8月的首個人工智能日宣布了名為Optimus的人形機器人。馬斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的產品開發項目,甚至可能比汽車業務更重要,并且2023年將開始生產第一臺人形機器人。另外據多家外媒報道,特斯拉CEO馬斯克在6月2日發給公司高管的一封電郵中表示,要裁員10%,并暫停全球范圍招聘,可能以機器代替人工。特斯拉是新行業引導者,特斯拉推出爆款機器人,將加速機器人行業發展 機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心
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漢威科技
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漢威科技
傳感器產業是機器人行業重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心,成本占到整體傳感部分的30%,將受益于整個產業鏈的發展。 疫情加速了傳感器的發展。在新冠疫情期間,傳感器的應用增多,像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及,空氣質量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。 國產替代發力疊加新能源車聯網時代性機遇。受益于國產替代加速,我國傳感器市場增速高于全球水平。我國傳感器行業市場規模自2016年的982
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光伏投資邏輯
光伏板塊午間拉伸,市場詢問原因較多 1、從今日邊際變化來看,北京時間今日晚間至明天凌晨美國政府將宣布生效UFLPA法案,更進一步明確中國產品進入美國細節,是此前WRO法案的明確和升級。 2、從昨日發布的信息來看,實體清單包含光伏產業鏈公司有四家東方希望、大全能源、協鑫新能源、合盛硅業(鄯善)及子公司,其余光伏企業不在實體清單內。 3、在實體清單上的公司如果直接向美出口產品,將直接被美國海關扣押,但也有救濟渠道,需要詳細證明公司生產運營沒有強迫行為。 4、不在實體清單上的中國光伏公司,向美輸出產品
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舍得酒業
舍得作為我們組的核心標的,今年以來我們已經發布了7篇點評報告,其中5月末股東大會調研報告中我們提出,疫情之下公司堅持控量穩價策略,將引領本輪白酒行業復蘇。基于我們對行業和企業的緊密跟蹤,我們在五月將舍得調整為我們的首推標的,并在六月放入我們下半年的金股推薦。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低庫存,公司6月回款發貨加速。舍得今年堅決執行柔性打款戰略,目前整體庫存僅為12%,低于行業平均的15%-20%。渠道調研顯示,受益于低庫存和行業動銷恢復,公司6月以來渠道回款明顯加速,預計單月增速有望達到
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晶澳科技
可能是出口端的利好 5月組件、逆變器出口規模創歷史新高,海外需求旺盛預期得到驗證。2022年5月我國組件出口14.7GW,同比增長82.9%,環比增長22.5%;1-5月組件累計出口66.1GW,同比增長80.6%。5月逆變器出口金額5.9億美元,同比增長75.8%,環比增長11.0%;1-5月累計出口額24.1億美元,同比增長143.0%。歐洲、美國、巴西、澳大利亞出口規模較大。 全球主要光伏市場需求預期不斷上調,歐洲市場受俄烏戰爭影響,能源轉型加速,需求高增具備可持續性,荷蘭、西班牙、德國組
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白酒渠道跟蹤
貴州茅臺:本周普茅散瓶/整箱批價2780/3100元,疫情區經銷商仍按進度打款,渠道庫存0.5-1個月。6月16日召開股東大會,會上重申全年目標15%增速,未來持續保持高質量與加速度增長,i茅臺上線2個半月實現30-40億營收。 五糧液:普五批價970元左右,回款進度65%左右,發貨進度約在55%左右。庫存2個月左右。 瀘州老窖:國窖1573批價915元左右,環比持平。當前回款、發貨進度均已過半,庫存約1.5月,其中華北、西南等區域回款、銷售進度良好,華東除上海及一些物流影響較重區域外,增長維持
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VR/AR投資邏輯
VR/AR利好不斷,創維新品即將發布【申萬TMT】 近期VR/AR利好不斷,我們將相關催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平臺“芒果幻城“將登陸各大VR硬件平臺。 PICO汪峰VR演唱會官宣,將成為PICO舉辦的第三場Live VR演唱會;PICO攜手迪士尼、索尼影視、環球等聯手打造“Pico 3D大片重燃計劃”。 騰訊組建“擴展現實(XR)”部門,布局涉及軟件和硬件,規模或達300人。 [玫瑰]創維數字首款面向C端的短焦6dof VR一體機發布進入倒計時,其亮點包括Pancake短焦方
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珀萊雅
618銷售情況:各品牌總體表現亮眼,均達到年初預期。1)珀萊雅:天貓護膚品類排名第五,較去年同期實現高雙位數增長,目前市場可視數據為GMV口徑,不含退貨率,由于2022年平臺滿減門檻上升至300-50,湊單率與退貨率會高于去年。珀萊雅抖音維持強勁表現,排名也在第五,客單價略高于天貓。京東與快手均增速良好。2)彩棠:天貓彩妝類目排名第9,同比三位數增長,非常亮眼;抖音去年基數小,增長率更高,抖音客單價高于天貓。3)OR:天貓+抖音銷售過千萬,今年以來成長趨勢向好。3)悅芙媞:銷售增長趨勢良好,有望
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云海金屬
一體化壓鑄的一小步,鎂產業鏈的一大步 1、公布了與重慶大學合作開發車身一體化結構件壓鑄用高性能鎂合金材料,實現批量化生產,未來將實現車身結構件一體化壓鑄的夢想,將有利于公司在汽車結構件領域的開拓,同時也加速鎂合金材料在汽車領域的滲透。 2、#青陽項目30萬噸/年鎂合金一體化項目明年中投產,盈利空間巨大:明年中青陽項目將建成投產,按照2.75萬的鎂價計算,該項目完全達成凈利潤將超過46億元,40%權益利潤將達到18億,利潤空間巨大。 3、#寶武輕量化平臺,寶武控股有意控股:寶武為公司二股東,寶武將
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東寶生物
巨子生物赴港上市,膠原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一膠原蛋白全產上市公司應高度重視!! 1、巨子生物赴港上市,主打產品膠原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,膠原蛋白產業始于早期,應用得當應重新賦予高度關注!! 2、公司主打天然膠原蛋白,臺灣醫美雙美生物,使用天然膠原蛋白使用酸法與酶法處理后,最終運用與其自身終端產品,醫美皮膚植入劑,而天然膠原蛋白雖然提取發展悠久,但進入壁壘較高,我國的法規,需要向上追溯三代動物、確保沒有疾病史,所以要新建產能的話,光原料的時間成本就在兩年以上,之后建設工廠
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味知香
開啟疫后修復,環比改善顯著 疫情影響高壓期已過,分渠道來看: 1)C端消費需求在疫情影響下有明顯拉動,前期由于管控導致線下門店無法正常影響,公司積極變革、通過發力團購滿足C端消費需求、對沖疫情影響,且團購方式有利于長期拉新及客戶維護,6月疫情邊際改善以來線下門店正陸續恢復。 2)B端前期由于下游餐飲客戶受疫情影響明顯導致4-5月承壓,6月以來已出現顯著改善,但尚未修復到去年同期水平(去年Q2公司B端爆發式增長),后續隨著餐飲業態逐步修復有望拉動B端持續改善。 Q2單季度業績彈性可期 2021Q2
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小路J
2022-06-21 16:45:28
藥房投資邏輯
短期來看,藥房月度同店向好,疫情影響逐步趨緩,業績拐點漸進。疫情為藥房短期業績的關鍵影響因素,隨著上海及全國疫情逐步趨緩,4類限制藥品已逐步恢復銷售,藥房板塊有望迎來業績拐點。 中期來看,2020年以來上市藥房直營門店增速均保持在20-30%的較高增長水平,有望在中期帶來與門店增速匹配的業績增長潛力。直營門店增速為藥房中期業績的前瞻指標,通常情況下并購、自建門店分別擁有2年、5年的高速成長期。 長期仍具較好增長潛力。1)處方尚未大規模外流,后續仍有望顯著提升行業規模及渠道價值;2)我國單家頭部藥
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益豐藥房
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大參林
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2022-06-21 16:42:24
震裕科技
公司為鋰電池結構件龍頭之一,公司從2015年進入寧德時代供應商,份額持續攀升,躋身寧德時代頭部供應商。而寧德時代開發的其他二供廠商至今均未放量,體現了結構件較高的行業壁壘——大批量制造的一致性、產品的定制化,以及震裕較強的研發和制造能力。 盈利能力即將反轉。2020年之前公司的凈利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速擴產-產能利用率持續低位、原材料鋁價大幅上漲、大客戶占比高等,導致其凈利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2開始鋁價下跌+產能利用率略有提升,預期公司凈利率將逐步提升(因全年產能
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震裕科技
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小路J
2022-06-21 16:20:08
青島啤酒
管理優化,復蘇催化,目前對應2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生為青島啤酒總裁一職。姜宗祥先生,此前擔任公司供應鏈總裁一職,現年50歲。侯秋燕為財務總監。 點評:我們認為,隨著姜宗祥先生的上任,管理團隊更加年輕化,管理有望優化,團隊戰斗力將明顯加強。我們認為不排除未來考核激勵將進一步優化。同時,公司作為國內百年啤酒龍頭企業,內部人才濟濟,黃克興總2023年繼續任職董事長是大概率事件。在黃董事長帶領下,公司人員團隊有望逐步實現年輕化,團隊戰斗力有望進一步加強,面臨激
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青島啤酒
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小路J
2022-06-21 16:18:06
炬華科技
1、年初至今,公司公開披露的中標/預中標金額合計近7億,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3億,是固定資產的2.5倍,估算新廠區產能是老產線3倍,7月份公司新產線逐步投運,將快速解決公司產能瓶頸問題:除集中招標的中標外,公司ODM業務近幾年受限于產能一直沒有充分放量。 2、國內市場上一輪投運的電表開始進入更換時期,今年國網上半年招標數量同比增長近17%,預計未來有3-4年招標量有望持續上行。新標準的智能電表構成更復雜,功能更豐富,單價大幅提升(2020年新國標下對應的普通計費電表單價提升50
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炬華科技
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小路J
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特斯拉加速機器人投資邏輯
特斯拉在2021年8月的首個人工智能日宣布了名為Optimus的人形機器人。馬斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的產品開發項目,甚至可能比汽車業務更重要,并且2023年將開始生產第一臺人形機器人。另外據多家外媒報道,特斯拉CEO馬斯克在6月2日發給公司高管的一封電郵中表示,要裁員10%,并暫停全球范圍招聘,可能以機器代替人工。特斯拉是新行業引導者,特斯拉推出爆款機器人,將加速機器人行業發展 機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心
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漢威科技
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福晶科技
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漢威科技
傳感器產業是機器人行業重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心,成本占到整體傳感部分的30%,將受益于整個產業鏈的發展。 疫情加速了傳感器的發展。在新冠疫情期間,傳感器的應用增多,像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及,空氣質量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。 國產替代發力疊加新能源車聯網時代性機遇。受益于國產替代加速,我國傳感器市場增速高于全球水平。我國傳感器行業市場規模自2016年的982
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漢威科技
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小路J
2022-06-21 12:47:18
光伏投資邏輯
光伏板塊午間拉伸,市場詢問原因較多 1、從今日邊際變化來看,北京時間今日晚間至明天凌晨美國政府將宣布生效UFLPA法案,更進一步明確中國產品進入美國細節,是此前WRO法案的明確和升級。 2、從昨日發布的信息來看,實體清單包含光伏產業鏈公司有四家東方希望、大全能源、協鑫新能源、合盛硅業(鄯善)及子公司,其余光伏企業不在實體清單內。 3、在實體清單上的公司如果直接向美出口產品,將直接被美國海關扣押,但也有救濟渠道,需要詳細證明公司生產運營沒有強迫行為。 4、不在實體清單上的中國光伏公司,向美輸出產品
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晶澳科技
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天合光能
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錦浪科技
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通威股份
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2022-06-21 12:44:42
舍得酒業
舍得作為我們組的核心標的,今年以來我們已經發布了7篇點評報告,其中5月末股東大會調研報告中我們提出,疫情之下公司堅持控量穩價策略,將引領本輪白酒行業復蘇。基于我們對行業和企業的緊密跟蹤,我們在五月將舍得調整為我們的首推標的,并在六月放入我們下半年的金股推薦。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低庫存,公司6月回款發貨加速。舍得今年堅決執行柔性打款戰略,目前整體庫存僅為12%,低于行業平均的15%-20%。渠道調研顯示,受益于低庫存和行業動銷恢復,公司6月以來渠道回款明顯加速,預計單月增速有望達到
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舍得酒業
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2022-06-21 12:37:50
晶澳科技
可能是出口端的利好 5月組件、逆變器出口規模創歷史新高,海外需求旺盛預期得到驗證。2022年5月我國組件出口14.7GW,同比增長82.9%,環比增長22.5%;1-5月組件累計出口66.1GW,同比增長80.6%。5月逆變器出口金額5.9億美元,同比增長75.8%,環比增長11.0%;1-5月累計出口額24.1億美元,同比增長143.0%。歐洲、美國、巴西、澳大利亞出口規模較大。 全球主要光伏市場需求預期不斷上調,歐洲市場受俄烏戰爭影響,能源轉型加速,需求高增具備可持續性,荷蘭、西班牙、德國組
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晶澳科技
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小路J
2022-06-21 10:51:45
白酒渠道跟蹤
貴州茅臺:本周普茅散瓶/整箱批價2780/3100元,疫情區經銷商仍按進度打款,渠道庫存0.5-1個月。6月16日召開股東大會,會上重申全年目標15%增速,未來持續保持高質量與加速度增長,i茅臺上線2個半月實現30-40億營收。 五糧液:普五批價970元左右,回款進度65%左右,發貨進度約在55%左右。庫存2個月左右。 瀘州老窖:國窖1573批價915元左右,環比持平。當前回款、發貨進度均已過半,庫存約1.5月,其中華北、西南等區域回款、銷售進度良好,華東除上海及一些物流影響較重區域外,增長維持
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貴州茅臺
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2022-06-21 10:36:59
VR/AR投資邏輯
VR/AR利好不斷,創維新品即將發布【申萬TMT】 近期VR/AR利好不斷,我們將相關催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平臺“芒果幻城“將登陸各大VR硬件平臺。 PICO汪峰VR演唱會官宣,將成為PICO舉辦的第三場Live VR演唱會;PICO攜手迪士尼、索尼影視、環球等聯手打造“Pico 3D大片重燃計劃”。 騰訊組建“擴展現實(XR)”部門,布局涉及軟件和硬件,規模或達300人。 [玫瑰]創維數字首款面向C端的短焦6dof VR一體機發布進入倒計時,其亮點包括Pancake短焦方
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歌爾股份
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聯創電子
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舜宇光學科技
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長盈精密
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2022-06-21 10:30:08
珀萊雅
618銷售情況:各品牌總體表現亮眼,均達到年初預期。1)珀萊雅:天貓護膚品類排名第五,較去年同期實現高雙位數增長,目前市場可視數據為GMV口徑,不含退貨率,由于2022年平臺滿減門檻上升至300-50,湊單率與退貨率會高于去年。珀萊雅抖音維持強勁表現,排名也在第五,客單價略高于天貓。京東與快手均增速良好。2)彩棠:天貓彩妝類目排名第9,同比三位數增長,非常亮眼;抖音去年基數小,增長率更高,抖音客單價高于天貓。3)OR:天貓+抖音銷售過千萬,今年以來成長趨勢向好。3)悅芙媞:銷售增長趨勢良好,有望
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珀萊雅
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小路J
2022-06-21 10:15:02
云海金屬
一體化壓鑄的一小步,鎂產業鏈的一大步 1、公布了與重慶大學合作開發車身一體化結構件壓鑄用高性能鎂合金材料,實現批量化生產,未來將實現車身結構件一體化壓鑄的夢想,將有利于公司在汽車結構件領域的開拓,同時也加速鎂合金材料在汽車領域的滲透。 2、#青陽項目30萬噸/年鎂合金一體化項目明年中投產,盈利空間巨大:明年中青陽項目將建成投產,按照2.75萬的鎂價計算,該項目完全達成凈利潤將超過46億元,40%權益利潤將達到18億,利潤空間巨大。 3、#寶武輕量化平臺,寶武控股有意控股:寶武為公司二股東,寶武將
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寶武鎂業
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2022-06-21 10:11:50
東寶生物
巨子生物赴港上市,膠原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一膠原蛋白全產上市公司應高度重視!! 1、巨子生物赴港上市,主打產品膠原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,膠原蛋白產業始于早期,應用得當應重新賦予高度關注!! 2、公司主打天然膠原蛋白,臺灣醫美雙美生物,使用天然膠原蛋白使用酸法與酶法處理后,最終運用與其自身終端產品,醫美皮膚植入劑,而天然膠原蛋白雖然提取發展悠久,但進入壁壘較高,我國的法規,需要向上追溯三代動物、確保沒有疾病史,所以要新建產能的話,光原料的時間成本就在兩年以上,之后建設工廠
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東寶生物
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2022-06-21 10:10:05
味知香
開啟疫后修復,環比改善顯著 疫情影響高壓期已過,分渠道來看: 1)C端消費需求在疫情影響下有明顯拉動,前期由于管控導致線下門店無法正常影響,公司積極變革、通過發力團購滿足C端消費需求、對沖疫情影響,且團購方式有利于長期拉新及客戶維護,6月疫情邊際改善以來線下門店正陸續恢復。 2)B端前期由于下游餐飲客戶受疫情影響明顯導致4-5月承壓,6月以來已出現顯著改善,但尚未修復到去年同期水平(去年Q2公司B端爆發式增長),后續隨著餐飲業態逐步修復有望拉動B端持續改善。 Q2單季度業績彈性可期 2021Q2
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味知香
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藥房投資邏輯
短期來看,藥房月度同店向好,疫情影響逐步趨緩,業績拐點漸進。疫情為藥房短期業績的關鍵影響因素,隨著上海及全國疫情逐步趨緩,4類限制藥品已逐步恢復銷售,藥房板塊有望迎來業績拐點。 中期來看,2020年以來上市藥房直營門店增速均保持在20-30%的較高增長水平,有望在中期帶來與門店增速匹配的業績增長潛力。直營門店增速為藥房中期業績的前瞻指標,通常情況下并購、自建門店分別擁有2年、5年的高速成長期。 長期仍具較好增長潛力。1)處方尚未大規模外流,后續仍有望顯著提升行業規模及渠道價值;2)我國單家頭部藥
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老百姓
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震裕科技
公司為鋰電池結構件龍頭之一,公司從2015年進入寧德時代供應商,份額持續攀升,躋身寧德時代頭部供應商。而寧德時代開發的其他二供廠商至今均未放量,體現了結構件較高的行業壁壘——大批量制造的一致性、產品的定制化,以及震裕較強的研發和制造能力。 盈利能力即將反轉。2020年之前公司的凈利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速擴產-產能利用率持續低位、原材料鋁價大幅上漲、大客戶占比高等,導致其凈利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2開始鋁價下跌+產能利用率略有提升,預期公司凈利率將逐步提升(因全年產能
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青島啤酒
管理優化,復蘇催化,目前對應2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生為青島啤酒總裁一職。姜宗祥先生,此前擔任公司供應鏈總裁一職,現年50歲。侯秋燕為財務總監。 點評:我們認為,隨著姜宗祥先生的上任,管理團隊更加年輕化,管理有望優化,團隊戰斗力將明顯加強。我們認為不排除未來考核激勵將進一步優化。同時,公司作為國內百年啤酒龍頭企業,內部人才濟濟,黃克興總2023年繼續任職董事長是大概率事件。在黃董事長帶領下,公司人員團隊有望逐步實現年輕化,團隊戰斗力有望進一步加強,面臨激
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青島啤酒
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炬華科技
1、年初至今,公司公開披露的中標/預中標金額合計近7億,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3億,是固定資產的2.5倍,估算新廠區產能是老產線3倍,7月份公司新產線逐步投運,將快速解決公司產能瓶頸問題:除集中招標的中標外,公司ODM業務近幾年受限于產能一直沒有充分放量。 2、國內市場上一輪投運的電表開始進入更換時期,今年國網上半年招標數量同比增長近17%,預計未來有3-4年招標量有望持續上行。新標準的智能電表構成更復雜,功能更豐富,單價大幅提升(2020年新國標下對應的普通計費電表單價提升50
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炬華科技
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特斯拉加速機器人投資邏輯
特斯拉在2021年8月的首個人工智能日宣布了名為Optimus的人形機器人。馬斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的產品開發項目,甚至可能比汽車業務更重要,并且2023年將開始生產第一臺人形機器人。另外據多家外媒報道,特斯拉CEO馬斯克在6月2日發給公司高管的一封電郵中表示,要裁員10%,并暫停全球范圍招聘,可能以機器代替人工。特斯拉是新行業引導者,特斯拉推出爆款機器人,將加速機器人行業發展 機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心
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漢威科技
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漢威科技
傳感器產業是機器人行業重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心,成本占到整體傳感部分的30%,將受益于整個產業鏈的發展。 疫情加速了傳感器的發展。在新冠疫情期間,傳感器的應用增多,像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及,空氣質量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。 國產替代發力疊加新能源車聯網時代性機遇。受益于國產替代加速,我國傳感器市場增速高于全球水平。我國傳感器行業市場規模自2016年的982
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光伏投資邏輯
光伏板塊午間拉伸,市場詢問原因較多 1、從今日邊際變化來看,北京時間今日晚間至明天凌晨美國政府將宣布生效UFLPA法案,更進一步明確中國產品進入美國細節,是此前WRO法案的明確和升級。 2、從昨日發布的信息來看,實體清單包含光伏產業鏈公司有四家東方希望、大全能源、協鑫新能源、合盛硅業(鄯善)及子公司,其余光伏企業不在實體清單內。 3、在實體清單上的公司如果直接向美出口產品,將直接被美國海關扣押,但也有救濟渠道,需要詳細證明公司生產運營沒有強迫行為。 4、不在實體清單上的中國光伏公司,向美輸出產品
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舍得酒業
舍得作為我們組的核心標的,今年以來我們已經發布了7篇點評報告,其中5月末股東大會調研報告中我們提出,疫情之下公司堅持控量穩價策略,將引領本輪白酒行業復蘇。基于我們對行業和企業的緊密跟蹤,我們在五月將舍得調整為我們的首推標的,并在六月放入我們下半年的金股推薦。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低庫存,公司6月回款發貨加速。舍得今年堅決執行柔性打款戰略,目前整體庫存僅為12%,低于行業平均的15%-20%。渠道調研顯示,受益于低庫存和行業動銷恢復,公司6月以來渠道回款明顯加速,預計單月增速有望達到
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可能是出口端的利好 5月組件、逆變器出口規模創歷史新高,海外需求旺盛預期得到驗證。2022年5月我國組件出口14.7GW,同比增長82.9%,環比增長22.5%;1-5月組件累計出口66.1GW,同比增長80.6%。5月逆變器出口金額5.9億美元,同比增長75.8%,環比增長11.0%;1-5月累計出口額24.1億美元,同比增長143.0%。歐洲、美國、巴西、澳大利亞出口規模較大。 全球主要光伏市場需求預期不斷上調,歐洲市場受俄烏戰爭影響,能源轉型加速,需求高增具備可持續性,荷蘭、西班牙、德國組
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貴州茅臺:本周普茅散瓶/整箱批價2780/3100元,疫情區經銷商仍按進度打款,渠道庫存0.5-1個月。6月16日召開股東大會,會上重申全年目標15%增速,未來持續保持高質量與加速度增長,i茅臺上線2個半月實現30-40億營收。 五糧液:普五批價970元左右,回款進度65%左右,發貨進度約在55%左右。庫存2個月左右。 瀘州老窖:國窖1573批價915元左右,環比持平。當前回款、發貨進度均已過半,庫存約1.5月,其中華北、西南等區域回款、銷售進度良好,華東除上海及一些物流影響較重區域外,增長維持
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VR/AR投資邏輯
VR/AR利好不斷,創維新品即將發布【申萬TMT】 近期VR/AR利好不斷,我們將相關催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平臺“芒果幻城“將登陸各大VR硬件平臺。 PICO汪峰VR演唱會官宣,將成為PICO舉辦的第三場Live VR演唱會;PICO攜手迪士尼、索尼影視、環球等聯手打造“Pico 3D大片重燃計劃”。 騰訊組建“擴展現實(XR)”部門,布局涉及軟件和硬件,規模或達300人。 [玫瑰]創維數字首款面向C端的短焦6dof VR一體機發布進入倒計時,其亮點包括Pancake短焦方
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珀萊雅
618銷售情況:各品牌總體表現亮眼,均達到年初預期。1)珀萊雅:天貓護膚品類排名第五,較去年同期實現高雙位數增長,目前市場可視數據為GMV口徑,不含退貨率,由于2022年平臺滿減門檻上升至300-50,湊單率與退貨率會高于去年。珀萊雅抖音維持強勁表現,排名也在第五,客單價略高于天貓。京東與快手均增速良好。2)彩棠:天貓彩妝類目排名第9,同比三位數增長,非常亮眼;抖音去年基數小,增長率更高,抖音客單價高于天貓。3)OR:天貓+抖音銷售過千萬,今年以來成長趨勢向好。3)悅芙媞:銷售增長趨勢良好,有望
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云海金屬
一體化壓鑄的一小步,鎂產業鏈的一大步 1、公布了與重慶大學合作開發車身一體化結構件壓鑄用高性能鎂合金材料,實現批量化生產,未來將實現車身結構件一體化壓鑄的夢想,將有利于公司在汽車結構件領域的開拓,同時也加速鎂合金材料在汽車領域的滲透。 2、#青陽項目30萬噸/年鎂合金一體化項目明年中投產,盈利空間巨大:明年中青陽項目將建成投產,按照2.75萬的鎂價計算,該項目完全達成凈利潤將超過46億元,40%權益利潤將達到18億,利潤空間巨大。 3、#寶武輕量化平臺,寶武控股有意控股:寶武為公司二股東,寶武將
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東寶生物
巨子生物赴港上市,膠原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一膠原蛋白全產上市公司應高度重視!! 1、巨子生物赴港上市,主打產品膠原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,膠原蛋白產業始于早期,應用得當應重新賦予高度關注!! 2、公司主打天然膠原蛋白,臺灣醫美雙美生物,使用天然膠原蛋白使用酸法與酶法處理后,最終運用與其自身終端產品,醫美皮膚植入劑,而天然膠原蛋白雖然提取發展悠久,但進入壁壘較高,我國的法規,需要向上追溯三代動物、確保沒有疾病史,所以要新建產能的話,光原料的時間成本就在兩年以上,之后建設工廠
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開啟疫后修復,環比改善顯著 疫情影響高壓期已過,分渠道來看: 1)C端消費需求在疫情影響下有明顯拉動,前期由于管控導致線下門店無法正常影響,公司積極變革、通過發力團購滿足C端消費需求、對沖疫情影響,且團購方式有利于長期拉新及客戶維護,6月疫情邊際改善以來線下門店正陸續恢復。 2)B端前期由于下游餐飲客戶受疫情影響明顯導致4-5月承壓,6月以來已出現顯著改善,但尚未修復到去年同期水平(去年Q2公司B端爆發式增長),后續隨著餐飲業態逐步修復有望拉動B端持續改善。 Q2單季度業績彈性可期 2021Q2
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藥房投資邏輯
短期來看,藥房月度同店向好,疫情影響逐步趨緩,業績拐點漸進。疫情為藥房短期業績的關鍵影響因素,隨著上海及全國疫情逐步趨緩,4類限制藥品已逐步恢復銷售,藥房板塊有望迎來業績拐點。 中期來看,2020年以來上市藥房直營門店增速均保持在20-30%的較高增長水平,有望在中期帶來與門店增速匹配的業績增長潛力。直營門店增速為藥房中期業績的前瞻指標,通常情況下并購、自建門店分別擁有2年、5年的高速成長期。 長期仍具較好增長潛力。1)處方尚未大規模外流,后續仍有望顯著提升行業規模及渠道價值;2)我國單家頭部藥
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益豐藥房
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大參林
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一心堂
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老百姓
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小路J
2022-06-21 16:42:24
震裕科技
公司為鋰電池結構件龍頭之一,公司從2015年進入寧德時代供應商,份額持續攀升,躋身寧德時代頭部供應商。而寧德時代開發的其他二供廠商至今均未放量,體現了結構件較高的行業壁壘——大批量制造的一致性、產品的定制化,以及震裕較強的研發和制造能力。 盈利能力即將反轉。2020年之前公司的凈利率保持10%以上水平,2021年由于公司快速擴產-產能利用率持續低位、原材料鋁價大幅上漲、大客戶占比高等,導致其凈利率逐步下滑到5%以下。短期,Q2開始鋁價下跌+產能利用率略有提升,預期公司凈利率將逐步提升(因全年產能
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震裕科技
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小路J
2022-06-21 16:20:08
青島啤酒
管理優化,復蘇催化,目前對應2023年31X,2023年20X。 事件:公司公告,委任姜宗祥先生為青島啤酒總裁一職。姜宗祥先生,此前擔任公司供應鏈總裁一職,現年50歲。侯秋燕為財務總監。 點評:我們認為,隨著姜宗祥先生的上任,管理團隊更加年輕化,管理有望優化,團隊戰斗力將明顯加強。我們認為不排除未來考核激勵將進一步優化。同時,公司作為國內百年啤酒龍頭企業,內部人才濟濟,黃克興總2023年繼續任職董事長是大概率事件。在黃董事長帶領下,公司人員團隊有望逐步實現年輕化,團隊戰斗力有望進一步加強,面臨激
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青島啤酒
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小路J
2022-06-21 16:18:06
炬華科技
1、年初至今,公司公開披露的中標/預中標金額合計近7億,同比增加超90%。 Q1末公司在建工程3億,是固定資產的2.5倍,估算新廠區產能是老產線3倍,7月份公司新產線逐步投運,將快速解決公司產能瓶頸問題:除集中招標的中標外,公司ODM業務近幾年受限于產能一直沒有充分放量。 2、國內市場上一輪投運的電表開始進入更換時期,今年國網上半年招標數量同比增長近17%,預計未來有3-4年招標量有望持續上行。新標準的智能電表構成更復雜,功能更豐富,單價大幅提升(2020年新國標下對應的普通計費電表單價提升50
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炬華科技
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小路J
2022-06-21 16:16:02
特斯拉加速機器人投資邏輯
特斯拉在2021年8月的首個人工智能日宣布了名為Optimus的人形機器人。馬斯克今年4月表示,Optimus是2022年最重要的產品開發項目,甚至可能比汽車業務更重要,并且2023年將開始生產第一臺人形機器人。另外據多家外媒報道,特斯拉CEO馬斯克在6月2日發給公司高管的一封電郵中表示,要裁員10%,并暫停全球范圍招聘,可能以機器代替人工。特斯拉是新行業引導者,特斯拉推出爆款機器人,將加速機器人行業發展 機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心
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漢威科技
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福晶科技
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小路J
2022-06-21 16:14:06
漢威科技
傳感器產業是機器人行業重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產業,由三大部分組成,其中核心是傳感部分,定位傳感又是核心中的核心,成本占到整體傳感部分的30%,將受益于整個產業鏈的發展。 疫情加速了傳感器的發展。在新冠疫情期間,傳感器的應用增多,像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及,空氣質量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。 國產替代發力疊加新能源車聯網時代性機遇。受益于國產替代加速,我國傳感器市場增速高于全球水平。我國傳感器行業市場規模自2016年的982
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漢威科技
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小路J
2022-06-21 12:47:18
光伏投資邏輯
光伏板塊午間拉伸,市場詢問原因較多 1、從今日邊際變化來看,北京時間今日晚間至明天凌晨美國政府將宣布生效UFLPA法案,更進一步明確中國產品進入美國細節,是此前WRO法案的明確和升級。 2、從昨日發布的信息來看,實體清單包含光伏產業鏈公司有四家東方希望、大全能源、協鑫新能源、合盛硅業(鄯善)及子公司,其余光伏企業不在實體清單內。 3、在實體清單上的公司如果直接向美出口產品,將直接被美國海關扣押,但也有救濟渠道,需要詳細證明公司生產運營沒有強迫行為。 4、不在實體清單上的中國光伏公司,向美輸出產品
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晶澳科技
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2022-06-21 12:44:42
舍得酒業
舍得作為我們組的核心標的,今年以來我們已經發布了7篇點評報告,其中5月末股東大會調研報告中我們提出,疫情之下公司堅持控量穩價策略,將引領本輪白酒行業復蘇。基于我們對行業和企業的緊密跟蹤,我們在五月將舍得調整為我們的首推標的,并在六月放入我們下半年的金股推薦。 6月公司信息更新如下: 1、受益于低庫存,公司6月回款發貨加速。舍得今年堅決執行柔性打款戰略,目前整體庫存僅為12%,低于行業平均的15%-20%。渠道調研顯示,受益于低庫存和行業動銷恢復,公司6月以來渠道回款明顯加速,預計單月增速有望達到
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舍得酒業
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小路J
2022-06-21 12:37:50
晶澳科技
可能是出口端的利好 5月組件、逆變器出口規模創歷史新高,海外需求旺盛預期得到驗證。2022年5月我國組件出口14.7GW,同比增長82.9%,環比增長22.5%;1-5月組件累計出口66.1GW,同比增長80.6%。5月逆變器出口金額5.9億美元,同比增長75.8%,環比增長11.0%;1-5月累計出口額24.1億美元,同比增長143.0%。歐洲、美國、巴西、澳大利亞出口規模較大。 全球主要光伏市場需求預期不斷上調,歐洲市場受俄烏戰爭影響,能源轉型加速,需求高增具備可持續性,荷蘭、西班牙、德國組
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晶澳科技
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小路J
2022-06-21 10:51:45
白酒渠道跟蹤
貴州茅臺:本周普茅散瓶/整箱批價2780/3100元,疫情區經銷商仍按進度打款,渠道庫存0.5-1個月。6月16日召開股東大會,會上重申全年目標15%增速,未來持續保持高質量與加速度增長,i茅臺上線2個半月實現30-40億營收。 五糧液:普五批價970元左右,回款進度65%左右,發貨進度約在55%左右。庫存2個月左右。 瀘州老窖:國窖1573批價915元左右,環比持平。當前回款、發貨進度均已過半,庫存約1.5月,其中華北、西南等區域回款、銷售進度良好,華東除上海及一些物流影響較重區域外,增長維持
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貴州茅臺
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VR/AR投資邏輯
VR/AR利好不斷,創維新品即將發布【申萬TMT】 近期VR/AR利好不斷,我們將相關催化梳理如下: 6月28日芒果系元宇宙泛社交平臺“芒果幻城“將登陸各大VR硬件平臺。 PICO汪峰VR演唱會官宣,將成為PICO舉辦的第三場Live VR演唱會;PICO攜手迪士尼、索尼影視、環球等聯手打造“Pico 3D大片重燃計劃”。 騰訊組建“擴展現實(XR)”部門,布局涉及軟件和硬件,規模或達300人。 [玫瑰]創維數字首款面向C端的短焦6dof VR一體機發布進入倒計時,其亮點包括Pancake短焦方
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歌爾股份
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長盈精密
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2022-06-21 10:30:08
珀萊雅
618銷售情況:各品牌總體表現亮眼,均達到年初預期。1)珀萊雅:天貓護膚品類排名第五,較去年同期實現高雙位數增長,目前市場可視數據為GMV口徑,不含退貨率,由于2022年平臺滿減門檻上升至300-50,湊單率與退貨率會高于去年。珀萊雅抖音維持強勁表現,排名也在第五,客單價略高于天貓。京東與快手均增速良好。2)彩棠:天貓彩妝類目排名第9,同比三位數增長,非常亮眼;抖音去年基數小,增長率更高,抖音客單價高于天貓。3)OR:天貓+抖音銷售過千萬,今年以來成長趨勢向好。3)悅芙媞:銷售增長趨勢良好,有望
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珀萊雅
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小路J
2022-06-21 10:15:02
云海金屬
一體化壓鑄的一小步,鎂產業鏈的一大步 1、公布了與重慶大學合作開發車身一體化結構件壓鑄用高性能鎂合金材料,實現批量化生產,未來將實現車身結構件一體化壓鑄的夢想,將有利于公司在汽車結構件領域的開拓,同時也加速鎂合金材料在汽車領域的滲透。 2、#青陽項目30萬噸/年鎂合金一體化項目明年中投產,盈利空間巨大:明年中青陽項目將建成投產,按照2.75萬的鎂價計算,該項目完全達成凈利潤將超過46億元,40%權益利潤將達到18億,利潤空間巨大。 3、#寶武輕量化平臺,寶武控股有意控股:寶武為公司二股東,寶武將
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寶武鎂業
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小路J
2022-06-21 10:11:50
東寶生物
巨子生物赴港上市,膠原蛋白面膜毛利超80%,A股唯一膠原蛋白全產上市公司應高度重視!! 1、巨子生物赴港上市,主打產品膠原蛋白面膜毛利超80%,暴利程度高于同行,膠原蛋白產業始于早期,應用得當應重新賦予高度關注!! 2、公司主打天然膠原蛋白,臺灣醫美雙美生物,使用天然膠原蛋白使用酸法與酶法處理后,最終運用與其自身終端產品,醫美皮膚植入劑,而天然膠原蛋白雖然提取發展悠久,但進入壁壘較高,我國的法規,需要向上追溯三代動物、確保沒有疾病史,所以要新建產能的話,光原料的時間成本就在兩年以上,之后建設工廠
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東寶生物
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小路J
2022-06-21 10:10:05
味知香
開啟疫后修復,環比改善顯著 疫情影響高壓期已過,分渠道來看: 1)C端消費需求在疫情影響下有明顯拉動,前期由于管控導致線下門店無法正常影響,公司積極變革、通過發力團購滿足C端消費需求、對沖疫情影響,且團購方式有利于長期拉新及客戶維護,6月疫情邊際改善以來線下門店正陸續恢復。 2)B端前期由于下游餐飲客戶受疫情影響明顯導致4-5月承壓,6月以來已出現顯著改善,但尚未修復到去年同期水平(去年Q2公司B端爆發式增長),后續隨著餐飲業態逐步修復有望拉動B端持續改善。 Q2單季度業績彈性可期 2021Q2
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味知香
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