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小路J
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小路J
2022-06-24 13:52:01
天味食品
【方正食飲】??天味食品今日漲停,持續推薦 [太陽]五月至今公司積極調整BC端業務配比,通過中轉庫解決疫情區域前期物流不暢問題,整體二季度向好,延續一季度快速增長態勢。戰略大單品手工火鍋調料和老壇酸菜魚調料維持快速增長;得益于今年小龍蝦產量大價格低,公司提前鋪貨小龍蝦調料,實現旺季爆發式增長。目前豬價仍處低位,下半年看好冬調產品全國化推進持續放量。 [太陽]渠道庫存方面持續向好,公司層面自21年Q4大力推進渠道去庫存行動,目前已降至10-15%良性水平。5月25日智慧化工廠投產,有效緩解產能壓力
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天味食品
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小路J
2022-06-24 13:41:01
大眾消費品投資邏輯
[太陽]【長江食飲】大宗商品價格全面回落,關注大眾品相關板塊機會(2022-6-24) [玫瑰]近期大宗商品期貨價格普遍回落,其中CBOT小麥最新價格較一年內峰值下滑30.27%,較一個月內峰值下滑21.34%;CBOT大豆最新價格較一年內峰值下滑20.63%,較一個月內峰值下滑20.63%;CBOT豆粕最新價格較一年內峰值下滑21.75%,較一個月內峰值下滑12.02%;DCE棕櫚油最新價格較一年內峰值下滑24.93%,較一個月內峰值下滑22.42%;CBOT豆油最新價格較一年內峰值下滑27.
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青島啤酒
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洽洽食品
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千禾味業
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小路J
2022-06-24 13:28:16
風電投資邏輯
[太陽]【海通電新】風電板塊整體大漲,海風及塔筒鑄鍛件環節保持強勢 [玫瑰]今日上午風電板塊大漲,根據我們搭建的風電產業鏈等權重指數,上午板塊漲幅達3.44%,本周累計漲幅已達11.12%。其中海風及鑄鍛件相關環節最為強勢。 [玫瑰]昨日國電投集團發布海上風電競配機組框架招標公告,招標容量合計達到10.5GW,本次招標僅為政府設置了競配的海上風電項目準備(國內海風項目大概一半會進行競配),因此后續海上風電招標量超預期可能性進一步增大,我們預計年內海風招標達到15-22GW(不含青洲五六七3GW)
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日月股份
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新強聯
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天順風能
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小路J
2022-06-24 12:54:09
海底電纜投資邏輯
【中金科技】海底電纜招標穩步推進,看好中天、亨通等龍頭長期價值 風電板塊情緒持續推升,龍頭海纜標的實現較強漲幅,其中中天科技+8.70%、東方電纜+6.34%、寶勝股份+3.60%、亨通光電+2.97%。 ??招標持續推進、海纜價格表現穩定:6月22日國華渤中海上風電35kV陣列纜公布中標候選人,中天以2.59億元的報價位列第一中標候選人。華能汕頭勒門二、山東國華渤中等項目的海纜價格表現相對穩定。其中華能汕頭勒門二項目約569MW,此次招標內容包括46km的220kV主纜(1000平方毫米)、7
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中天科技
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東方電纜
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小路J
2022-06-24 12:46:39
新能源車投資邏輯
【東吳電新】電動車下半年需求恢復超預期,寧德發布麒麟電池指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! 觀點重申: #寧德發布麒麟電池指標超預期,強化寧德全球龍頭地位,高能量密度+快充有助于加速全球電動化進程。麒麟電池>1000km續航、255wh/kg系統能量密度、72%體積利用率,水冷板重新設計下,可實現4C高壓快充,10min充滿80%,超市場預期,預計23年量產。我們預計續航1000km高能量密度+4C快充的麒麟電池,有效解決電動車行業目前的痛點,有助于加速全球電動化進程,
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寧德時代
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恩捷股份
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銀輪股份
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銀邦股份
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小路J
2022-06-24 12:37:56
翔豐華
【招商電新】翔豐華更新 1、客戶結構優秀 公司圍繞龍頭打造客戶結構,比亞迪和LG各占40%,其中比亞迪以人造石墨為主,LG以天然石墨為主。 據產業反饋公司在比亞迪份額約25%,人造、天然均有供應,份額僅次于貝特瑞,其中長刀片和短刀片均有較高份額。比亞迪主要采用人造二次顆粒,其他負極也在一并摻混使用,人造二次顆粒對負極容量、倍率均有較好的提升,而公司也是其主供。 2、產能繼續投放 公司目前具備6萬噸負極成品產能,預計Q2以后隨著公司技改、四川1期3萬噸人造石墨一體化產能逐步投放,全年有效產能可能超
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翔豐華
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小路J
2022-06-24 12:37:21
恒星科技
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金剛線需求增速高于光伏裝機增速,這個細分環節整體是被低估的,同時,金剛線也是為數不多單GW用量提升的環節,且線徑減小后,單價也在提升; 2、金剛線基本都是老玩家,過去美暢毛利率較其他企業高15個點以上,今年Q1走出來另外一家企業,毛利率僅比美暢低0.5個百分點,就是恒星科技; 3、恒星之前經營領域為傳統金屬行業,近幾年光伏金剛線業務獲得突破、進展很快,一季度恒星金剛線出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千萬公里水
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恒星科技
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小路J
2022-06-24 12:14:08
福鞍股份
【浙商電新】福鞍股份(603315):石墨化產能規劃明晰,并表后有望大幅提振整體業績 [太陽]【23年中實現11萬噸石墨化產能,簽訂長單產能消化不愁】截止2022年5月末,擬全資并購的天全福鞍石墨化年產能達3.8萬噸,預計23年年中總產能達11萬噸。公司與凱金、貝特瑞簽訂長單,與杉杉、翔豐華、中科電氣合作良好,產能消化不愁。 [太陽]【與貝特瑞合作建設10萬噸負極,石墨化保障原材料供給】雅安一期5萬噸預計于22年8月份投產,二期5萬噸待一期建成后再規劃。天全福鞍規劃的11萬噸石墨化產能可以充分保
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福鞍股份
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小路J
2022-06-24 12:13:20
光伏HJT投資邏輯
【民生電新】光伏電池片技術更新——HJT進展更新 ■昨日,隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得突破,M6全尺寸電池光電轉換效率達26.50%,創造新的世界記錄。目前PERC接近效率瓶頸,HJT憑借較高雙面率與較少工序等優勢,受到青睞。 目前隆基將在22Q3布局1.2GW中試線,加速推動產業化進程。此外,東方日升、安徽華晟、金剛玻璃等企業先后投建HJT產能,HJT電池技術有望迎來規模化產業落地。 ■HJT中長期降本空間廣闊。成本方面,目前HJT單瓦成本仍比PERC高0.25-0.26元,今年
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邁為股份
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捷佳偉創
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隆基綠能
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小路J
2022-06-24 12:11:51
寧德時代麒麟電池
【國盛智能汽車大組】寧德時代發布麒麟電池,有哪些重點需要關注的? #CTP 3.0技術變化在于結構創新,通過提升了體積利用率來增加能量密度。體積利用率提升至72%,系統能量密度255wh/kg,可支持1000公里續航,將于23年量產。 如何做到的? 之前電池里面有橫縱梁、水冷板、隔熱墊三個獨立的設計,分別在電芯之間和底部。麒麟電池把他們改為三合一的多功能彈性夾層,放在電芯和電芯之間,同時起到隔熱和結構固定作用。 有什么好處? (1)省去了部分可省的空間,電池體積利用率提升至72%(寧德之前的CT
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銀輪股份
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銀邦股份
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小路J
2022-06-24 12:10:11
華安鑫創
華安鑫創(重視): 巨變1:從Tier2轉為Tier1,產品單價翻倍,毛利率翻倍,庫存時間縮短,盈利能力大幅提升。公司今年Tier1供應的比率突破0-1,提升到25%。Tier1 業務基本是新成立的江蘇子公司華安鑫 創(江蘇)和北京子公司東方鑫創承擔。 巨變2:南通工廠投產,高價值量產品放量。預計南通工廠 2022 年 7-8 月臨時工廠開始試運行,基本可滿足當前 已接到的作為 Tier1 的項目在今年下半年的交付,主體工廠預計 2023 年底實現部分生產。南通工廠以屏顯系統為主,座艙域控制器為
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華安鑫創
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小路J
2022-06-24 12:09:31
光伏行業投資邏輯
【長江電新】乘勢而上——光伏行業6月景氣研判 1、當前時點,我們維持“平價時代需求無憂,供給瓶頸決定節奏”判斷,景氣逐季向上無虞。供給端,2季度硅料預計產出約20萬噸,環比提升約12%,3-4季度隨著新一輪硅料產能集中投放,硅料季度環比有望超20%,支撐行業后續加速放量;全年有效產出預期上調至90萬噸,裝機預測下限上調10GW,區間預計為250-260GW。需求端,歐州強勢不改,國內出口歐洲組件規模連續6個月翻倍,全年規模預計超50GW;美國發布東南亞兩年零關稅窗口期后,東南亞產能開工率已有提升
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隆基綠能
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晶澳科技
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天合光能
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小路J
2022-06-24 11:41:06
復合調味品投資邏輯
【招商食品于佳琦團隊】復調板塊更新:行業集中度提升,龍頭優勢強化 [玫瑰]行業變化:行業B端在連鎖趨勢下快速增長,C端由消費者教育+滲透不斷驅動,空間仍廣闊。競爭上費用戰相比過去兩年有所收斂,更考驗企業綜合能力,龍頭不斷調整改善,強化競爭優勢,行業集中度穩步提升。 [玫瑰]天味:5月整體預估20%左右增長,6月高基數下增長放緩,整體Q2預計接近雙位數增長,庫存始終保持良性。作為業績改善確定性品種,仍是我們當前推薦的主線,看好公司2-3季度利潤彈性,勢能持續向上。 [玫瑰]頤海:第三方業務4-5月
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天味食品
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頤海國際
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日辰股份
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小路J
2022-06-24 11:39:24
安琪酵母
【招商食品于佳琦團隊】安琪酵母重申強烈推薦20220624: ??當下時點,持續強烈推薦安琪!1)5-6月收入端持續改善,5月單月收入增長超過30%,加上近期公司水解糖產能陸續投產,有效應對成本壓力。預計利潤率逐季提升,Q3-Q4利潤彈性35%。2)中長期看,發酵類酵母(含衍生物)產能22-25年預計擴張10萬噸,為公司提升國際份額提高有效保障。下游衍生物應用不斷打開,利潤端糖蜜成本、匯率、海運不利影響下降,目前底部價值顯現。當前股價對應22-23年PE為27X、21X,給予目標價53元。堅定看
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安琪酵母
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小路J
2022-06-23 20:38:39
寧德時代麒麟電池CTP3.0
【東吳電新】寧德時代CTP3.0技術正式發布,整體指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! [太陽]整體指標超預期:>1000km續航、255wh/kg系統能量密度(超5wh/kg)、72%體積利用率,超5%,來自電芯倒放+多模塊共用底部空間(6%);水冷板效果超預期,水冷面積擴大四倍,水冷板用量擴大兩倍,原預計兩排電芯間插入一排水冷板,發布時為一排電芯插入一排水冷板,每個電芯兩側均有水冷板,水冷板數目/效果超預期(電芯間取消隔熱層,源于對水冷效果的信心)。 [太陽]三大技術
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銀輪股份
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天味食品
【方正食飲】??天味食品今日漲停,持續推薦 [太陽]五月至今公司積極調整BC端業務配比,通過中轉庫解決疫情區域前期物流不暢問題,整體二季度向好,延續一季度快速增長態勢。戰略大單品手工火鍋調料和老壇酸菜魚調料維持快速增長;得益于今年小龍蝦產量大價格低,公司提前鋪貨小龍蝦調料,實現旺季爆發式增長。目前豬價仍處低位,下半年看好冬調產品全國化推進持續放量。 [太陽]渠道庫存方面持續向好,公司層面自21年Q4大力推進渠道去庫存行動,目前已降至10-15%良性水平。5月25日智慧化工廠投產,有效緩解產能壓力
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天味食品
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大眾消費品投資邏輯
[太陽]【長江食飲】大宗商品價格全面回落,關注大眾品相關板塊機會(2022-6-24) [玫瑰]近期大宗商品期貨價格普遍回落,其中CBOT小麥最新價格較一年內峰值下滑30.27%,較一個月內峰值下滑21.34%;CBOT大豆最新價格較一年內峰值下滑20.63%,較一個月內峰值下滑20.63%;CBOT豆粕最新價格較一年內峰值下滑21.75%,較一個月內峰值下滑12.02%;DCE棕櫚油最新價格較一年內峰值下滑24.93%,較一個月內峰值下滑22.42%;CBOT豆油最新價格較一年內峰值下滑27.
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青島啤酒
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風電投資邏輯
[太陽]【海通電新】風電板塊整體大漲,海風及塔筒鑄鍛件環節保持強勢 [玫瑰]今日上午風電板塊大漲,根據我們搭建的風電產業鏈等權重指數,上午板塊漲幅達3.44%,本周累計漲幅已達11.12%。其中海風及鑄鍛件相關環節最為強勢。 [玫瑰]昨日國電投集團發布海上風電競配機組框架招標公告,招標容量合計達到10.5GW,本次招標僅為政府設置了競配的海上風電項目準備(國內海風項目大概一半會進行競配),因此后續海上風電招標量超預期可能性進一步增大,我們預計年內海風招標達到15-22GW(不含青洲五六七3GW)
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日月股份
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新強聯
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海底電纜投資邏輯
【中金科技】海底電纜招標穩步推進,看好中天、亨通等龍頭長期價值 風電板塊情緒持續推升,龍頭海纜標的實現較強漲幅,其中中天科技+8.70%、東方電纜+6.34%、寶勝股份+3.60%、亨通光電+2.97%。 ??招標持續推進、海纜價格表現穩定:6月22日國華渤中海上風電35kV陣列纜公布中標候選人,中天以2.59億元的報價位列第一中標候選人。華能汕頭勒門二、山東國華渤中等項目的海纜價格表現相對穩定。其中華能汕頭勒門二項目約569MW,此次招標內容包括46km的220kV主纜(1000平方毫米)、7
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新能源車投資邏輯
【東吳電新】電動車下半年需求恢復超預期,寧德發布麒麟電池指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! 觀點重申: #寧德發布麒麟電池指標超預期,強化寧德全球龍頭地位,高能量密度+快充有助于加速全球電動化進程。麒麟電池>1000km續航、255wh/kg系統能量密度、72%體積利用率,水冷板重新設計下,可實現4C高壓快充,10min充滿80%,超市場預期,預計23年量產。我們預計續航1000km高能量密度+4C快充的麒麟電池,有效解決電動車行業目前的痛點,有助于加速全球電動化進程,
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翔豐華
【招商電新】翔豐華更新 1、客戶結構優秀 公司圍繞龍頭打造客戶結構,比亞迪和LG各占40%,其中比亞迪以人造石墨為主,LG以天然石墨為主。 據產業反饋公司在比亞迪份額約25%,人造、天然均有供應,份額僅次于貝特瑞,其中長刀片和短刀片均有較高份額。比亞迪主要采用人造二次顆粒,其他負極也在一并摻混使用,人造二次顆粒對負極容量、倍率均有較好的提升,而公司也是其主供。 2、產能繼續投放 公司目前具備6萬噸負極成品產能,預計Q2以后隨著公司技改、四川1期3萬噸人造石墨一體化產能逐步投放,全年有效產能可能超
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翔豐華
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恒星科技
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金剛線需求增速高于光伏裝機增速,這個細分環節整體是被低估的,同時,金剛線也是為數不多單GW用量提升的環節,且線徑減小后,單價也在提升; 2、金剛線基本都是老玩家,過去美暢毛利率較其他企業高15個點以上,今年Q1走出來另外一家企業,毛利率僅比美暢低0.5個百分點,就是恒星科技; 3、恒星之前經營領域為傳統金屬行業,近幾年光伏金剛線業務獲得突破、進展很快,一季度恒星金剛線出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千萬公里水
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恒星科技
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福鞍股份
【浙商電新】福鞍股份(603315):石墨化產能規劃明晰,并表后有望大幅提振整體業績 [太陽]【23年中實現11萬噸石墨化產能,簽訂長單產能消化不愁】截止2022年5月末,擬全資并購的天全福鞍石墨化年產能達3.8萬噸,預計23年年中總產能達11萬噸。公司與凱金、貝特瑞簽訂長單,與杉杉、翔豐華、中科電氣合作良好,產能消化不愁。 [太陽]【與貝特瑞合作建設10萬噸負極,石墨化保障原材料供給】雅安一期5萬噸預計于22年8月份投產,二期5萬噸待一期建成后再規劃。天全福鞍規劃的11萬噸石墨化產能可以充分保
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光伏HJT投資邏輯
【民生電新】光伏電池片技術更新——HJT進展更新 ■昨日,隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得突破,M6全尺寸電池光電轉換效率達26.50%,創造新的世界記錄。目前PERC接近效率瓶頸,HJT憑借較高雙面率與較少工序等優勢,受到青睞。 目前隆基將在22Q3布局1.2GW中試線,加速推動產業化進程。此外,東方日升、安徽華晟、金剛玻璃等企業先后投建HJT產能,HJT電池技術有望迎來規模化產業落地。 ■HJT中長期降本空間廣闊。成本方面,目前HJT單瓦成本仍比PERC高0.25-0.26元,今年
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寧德時代麒麟電池
【國盛智能汽車大組】寧德時代發布麒麟電池,有哪些重點需要關注的? #CTP 3.0技術變化在于結構創新,通過提升了體積利用率來增加能量密度。體積利用率提升至72%,系統能量密度255wh/kg,可支持1000公里續航,將于23年量產。 如何做到的? 之前電池里面有橫縱梁、水冷板、隔熱墊三個獨立的設計,分別在電芯之間和底部。麒麟電池把他們改為三合一的多功能彈性夾層,放在電芯和電芯之間,同時起到隔熱和結構固定作用。 有什么好處? (1)省去了部分可省的空間,電池體積利用率提升至72%(寧德之前的CT
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華安鑫創
華安鑫創(重視): 巨變1:從Tier2轉為Tier1,產品單價翻倍,毛利率翻倍,庫存時間縮短,盈利能力大幅提升。公司今年Tier1供應的比率突破0-1,提升到25%。Tier1 業務基本是新成立的江蘇子公司華安鑫 創(江蘇)和北京子公司東方鑫創承擔。 巨變2:南通工廠投產,高價值量產品放量。預計南通工廠 2022 年 7-8 月臨時工廠開始試運行,基本可滿足當前 已接到的作為 Tier1 的項目在今年下半年的交付,主體工廠預計 2023 年底實現部分生產。南通工廠以屏顯系統為主,座艙域控制器為
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光伏行業投資邏輯
【長江電新】乘勢而上——光伏行業6月景氣研判 1、當前時點,我們維持“平價時代需求無憂,供給瓶頸決定節奏”判斷,景氣逐季向上無虞。供給端,2季度硅料預計產出約20萬噸,環比提升約12%,3-4季度隨著新一輪硅料產能集中投放,硅料季度環比有望超20%,支撐行業后續加速放量;全年有效產出預期上調至90萬噸,裝機預測下限上調10GW,區間預計為250-260GW。需求端,歐州強勢不改,國內出口歐洲組件規模連續6個月翻倍,全年規模預計超50GW;美國發布東南亞兩年零關稅窗口期后,東南亞產能開工率已有提升
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復合調味品投資邏輯
【招商食品于佳琦團隊】復調板塊更新:行業集中度提升,龍頭優勢強化 [玫瑰]行業變化:行業B端在連鎖趨勢下快速增長,C端由消費者教育+滲透不斷驅動,空間仍廣闊。競爭上費用戰相比過去兩年有所收斂,更考驗企業綜合能力,龍頭不斷調整改善,強化競爭優勢,行業集中度穩步提升。 [玫瑰]天味:5月整體預估20%左右增長,6月高基數下增長放緩,整體Q2預計接近雙位數增長,庫存始終保持良性。作為業績改善確定性品種,仍是我們當前推薦的主線,看好公司2-3季度利潤彈性,勢能持續向上。 [玫瑰]頤海:第三方業務4-5月
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安琪酵母
【招商食品于佳琦團隊】安琪酵母重申強烈推薦20220624: ??當下時點,持續強烈推薦安琪!1)5-6月收入端持續改善,5月單月收入增長超過30%,加上近期公司水解糖產能陸續投產,有效應對成本壓力。預計利潤率逐季提升,Q3-Q4利潤彈性35%。2)中長期看,發酵類酵母(含衍生物)產能22-25年預計擴張10萬噸,為公司提升國際份額提高有效保障。下游衍生物應用不斷打開,利潤端糖蜜成本、匯率、海運不利影響下降,目前底部價值顯現。當前股價對應22-23年PE為27X、21X,給予目標價53元。堅定看
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安琪酵母
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2022-06-23 20:38:39
寧德時代麒麟電池CTP3.0
【東吳電新】寧德時代CTP3.0技術正式發布,整體指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! [太陽]整體指標超預期:>1000km續航、255wh/kg系統能量密度(超5wh/kg)、72%體積利用率,超5%,來自電芯倒放+多模塊共用底部空間(6%);水冷板效果超預期,水冷面積擴大四倍,水冷板用量擴大兩倍,原預計兩排電芯間插入一排水冷板,發布時為一排電芯插入一排水冷板,每個電芯兩側均有水冷板,水冷板數目/效果超預期(電芯間取消隔熱層,源于對水冷效果的信心)。 [太陽]三大技術
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銀輪股份
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小路J
2022-06-24 13:52:01
天味食品
【方正食飲】??天味食品今日漲停,持續推薦 [太陽]五月至今公司積極調整BC端業務配比,通過中轉庫解決疫情區域前期物流不暢問題,整體二季度向好,延續一季度快速增長態勢。戰略大單品手工火鍋調料和老壇酸菜魚調料維持快速增長;得益于今年小龍蝦產量大價格低,公司提前鋪貨小龍蝦調料,實現旺季爆發式增長。目前豬價仍處低位,下半年看好冬調產品全國化推進持續放量。 [太陽]渠道庫存方面持續向好,公司層面自21年Q4大力推進渠道去庫存行動,目前已降至10-15%良性水平。5月25日智慧化工廠投產,有效緩解產能壓力
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天味食品
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小路J
2022-06-24 13:41:01
大眾消費品投資邏輯
[太陽]【長江食飲】大宗商品價格全面回落,關注大眾品相關板塊機會(2022-6-24) [玫瑰]近期大宗商品期貨價格普遍回落,其中CBOT小麥最新價格較一年內峰值下滑30.27%,較一個月內峰值下滑21.34%;CBOT大豆最新價格較一年內峰值下滑20.63%,較一個月內峰值下滑20.63%;CBOT豆粕最新價格較一年內峰值下滑21.75%,較一個月內峰值下滑12.02%;DCE棕櫚油最新價格較一年內峰值下滑24.93%,較一個月內峰值下滑22.42%;CBOT豆油最新價格較一年內峰值下滑27.
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青島啤酒
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千禾味業
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小路J
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風電投資邏輯
[太陽]【海通電新】風電板塊整體大漲,海風及塔筒鑄鍛件環節保持強勢 [玫瑰]今日上午風電板塊大漲,根據我們搭建的風電產業鏈等權重指數,上午板塊漲幅達3.44%,本周累計漲幅已達11.12%。其中海風及鑄鍛件相關環節最為強勢。 [玫瑰]昨日國電投集團發布海上風電競配機組框架招標公告,招標容量合計達到10.5GW,本次招標僅為政府設置了競配的海上風電項目準備(國內海風項目大概一半會進行競配),因此后續海上風電招標量超預期可能性進一步增大,我們預計年內海風招標達到15-22GW(不含青洲五六七3GW)
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新強聯
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2022-06-24 12:54:09
海底電纜投資邏輯
【中金科技】海底電纜招標穩步推進,看好中天、亨通等龍頭長期價值 風電板塊情緒持續推升,龍頭海纜標的實現較強漲幅,其中中天科技+8.70%、東方電纜+6.34%、寶勝股份+3.60%、亨通光電+2.97%。 ??招標持續推進、海纜價格表現穩定:6月22日國華渤中海上風電35kV陣列纜公布中標候選人,中天以2.59億元的報價位列第一中標候選人。華能汕頭勒門二、山東國華渤中等項目的海纜價格表現相對穩定。其中華能汕頭勒門二項目約569MW,此次招標內容包括46km的220kV主纜(1000平方毫米)、7
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中天科技
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東方電纜
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小路J
2022-06-24 12:46:39
新能源車投資邏輯
【東吳電新】電動車下半年需求恢復超預期,寧德發布麒麟電池指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! 觀點重申: #寧德發布麒麟電池指標超預期,強化寧德全球龍頭地位,高能量密度+快充有助于加速全球電動化進程。麒麟電池>1000km續航、255wh/kg系統能量密度、72%體積利用率,水冷板重新設計下,可實現4C高壓快充,10min充滿80%,超市場預期,預計23年量產。我們預計續航1000km高能量密度+4C快充的麒麟電池,有效解決電動車行業目前的痛點,有助于加速全球電動化進程,
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寧德時代
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2022-06-24 12:37:56
翔豐華
【招商電新】翔豐華更新 1、客戶結構優秀 公司圍繞龍頭打造客戶結構,比亞迪和LG各占40%,其中比亞迪以人造石墨為主,LG以天然石墨為主。 據產業反饋公司在比亞迪份額約25%,人造、天然均有供應,份額僅次于貝特瑞,其中長刀片和短刀片均有較高份額。比亞迪主要采用人造二次顆粒,其他負極也在一并摻混使用,人造二次顆粒對負極容量、倍率均有較好的提升,而公司也是其主供。 2、產能繼續投放 公司目前具備6萬噸負極成品產能,預計Q2以后隨著公司技改、四川1期3萬噸人造石墨一體化產能逐步投放,全年有效產能可能超
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翔豐華
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2022-06-24 12:37:21
恒星科技
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金剛線需求增速高于光伏裝機增速,這個細分環節整體是被低估的,同時,金剛線也是為數不多單GW用量提升的環節,且線徑減小后,單價也在提升; 2、金剛線基本都是老玩家,過去美暢毛利率較其他企業高15個點以上,今年Q1走出來另外一家企業,毛利率僅比美暢低0.5個百分點,就是恒星科技; 3、恒星之前經營領域為傳統金屬行業,近幾年光伏金剛線業務獲得突破、進展很快,一季度恒星金剛線出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千萬公里水
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恒星科技
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2022-06-24 12:14:08
福鞍股份
【浙商電新】福鞍股份(603315):石墨化產能規劃明晰,并表后有望大幅提振整體業績 [太陽]【23年中實現11萬噸石墨化產能,簽訂長單產能消化不愁】截止2022年5月末,擬全資并購的天全福鞍石墨化年產能達3.8萬噸,預計23年年中總產能達11萬噸。公司與凱金、貝特瑞簽訂長單,與杉杉、翔豐華、中科電氣合作良好,產能消化不愁。 [太陽]【與貝特瑞合作建設10萬噸負極,石墨化保障原材料供給】雅安一期5萬噸預計于22年8月份投產,二期5萬噸待一期建成后再規劃。天全福鞍規劃的11萬噸石墨化產能可以充分保
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福鞍股份
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小路J
2022-06-24 12:13:20
光伏HJT投資邏輯
【民生電新】光伏電池片技術更新——HJT進展更新 ■昨日,隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得突破,M6全尺寸電池光電轉換效率達26.50%,創造新的世界記錄。目前PERC接近效率瓶頸,HJT憑借較高雙面率與較少工序等優勢,受到青睞。 目前隆基將在22Q3布局1.2GW中試線,加速推動產業化進程。此外,東方日升、安徽華晟、金剛玻璃等企業先后投建HJT產能,HJT電池技術有望迎來規模化產業落地。 ■HJT中長期降本空間廣闊。成本方面,目前HJT單瓦成本仍比PERC高0.25-0.26元,今年
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2022-06-24 12:11:51
寧德時代麒麟電池
【國盛智能汽車大組】寧德時代發布麒麟電池,有哪些重點需要關注的? #CTP 3.0技術變化在于結構創新,通過提升了體積利用率來增加能量密度。體積利用率提升至72%,系統能量密度255wh/kg,可支持1000公里續航,將于23年量產。 如何做到的? 之前電池里面有橫縱梁、水冷板、隔熱墊三個獨立的設計,分別在電芯之間和底部。麒麟電池把他們改為三合一的多功能彈性夾層,放在電芯和電芯之間,同時起到隔熱和結構固定作用。 有什么好處? (1)省去了部分可省的空間,電池體積利用率提升至72%(寧德之前的CT
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銀輪股份
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2022-06-24 12:10:11
華安鑫創
華安鑫創(重視): 巨變1:從Tier2轉為Tier1,產品單價翻倍,毛利率翻倍,庫存時間縮短,盈利能力大幅提升。公司今年Tier1供應的比率突破0-1,提升到25%。Tier1 業務基本是新成立的江蘇子公司華安鑫 創(江蘇)和北京子公司東方鑫創承擔。 巨變2:南通工廠投產,高價值量產品放量。預計南通工廠 2022 年 7-8 月臨時工廠開始試運行,基本可滿足當前 已接到的作為 Tier1 的項目在今年下半年的交付,主體工廠預計 2023 年底實現部分生產。南通工廠以屏顯系統為主,座艙域控制器為
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華安鑫創
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2022-06-24 12:09:31
光伏行業投資邏輯
【長江電新】乘勢而上——光伏行業6月景氣研判 1、當前時點,我們維持“平價時代需求無憂,供給瓶頸決定節奏”判斷,景氣逐季向上無虞。供給端,2季度硅料預計產出約20萬噸,環比提升約12%,3-4季度隨著新一輪硅料產能集中投放,硅料季度環比有望超20%,支撐行業后續加速放量;全年有效產出預期上調至90萬噸,裝機預測下限上調10GW,區間預計為250-260GW。需求端,歐州強勢不改,國內出口歐洲組件規模連續6個月翻倍,全年規模預計超50GW;美國發布東南亞兩年零關稅窗口期后,東南亞產能開工率已有提升
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隆基綠能
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晶澳科技
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2022-06-24 11:41:06
復合調味品投資邏輯
【招商食品于佳琦團隊】復調板塊更新:行業集中度提升,龍頭優勢強化 [玫瑰]行業變化:行業B端在連鎖趨勢下快速增長,C端由消費者教育+滲透不斷驅動,空間仍廣闊。競爭上費用戰相比過去兩年有所收斂,更考驗企業綜合能力,龍頭不斷調整改善,強化競爭優勢,行業集中度穩步提升。 [玫瑰]天味:5月整體預估20%左右增長,6月高基數下增長放緩,整體Q2預計接近雙位數增長,庫存始終保持良性。作為業績改善確定性品種,仍是我們當前推薦的主線,看好公司2-3季度利潤彈性,勢能持續向上。 [玫瑰]頤海:第三方業務4-5月
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天味食品
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2022-06-24 11:39:24
安琪酵母
【招商食品于佳琦團隊】安琪酵母重申強烈推薦20220624: ??當下時點,持續強烈推薦安琪!1)5-6月收入端持續改善,5月單月收入增長超過30%,加上近期公司水解糖產能陸續投產,有效應對成本壓力。預計利潤率逐季提升,Q3-Q4利潤彈性35%。2)中長期看,發酵類酵母(含衍生物)產能22-25年預計擴張10萬噸,為公司提升國際份額提高有效保障。下游衍生物應用不斷打開,利潤端糖蜜成本、匯率、海運不利影響下降,目前底部價值顯現。當前股價對應22-23年PE為27X、21X,給予目標價53元。堅定看
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安琪酵母
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寧德時代麒麟電池CTP3.0
【東吳電新】寧德時代CTP3.0技術正式發布,整體指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! [太陽]整體指標超預期:>1000km續航、255wh/kg系統能量密度(超5wh/kg)、72%體積利用率,超5%,來自電芯倒放+多模塊共用底部空間(6%);水冷板效果超預期,水冷面積擴大四倍,水冷板用量擴大兩倍,原預計兩排電芯間插入一排水冷板,發布時為一排電芯插入一排水冷板,每個電芯兩側均有水冷板,水冷板數目/效果超預期(電芯間取消隔熱層,源于對水冷效果的信心)。 [太陽]三大技術
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天味食品
【方正食飲】??天味食品今日漲停,持續推薦 [太陽]五月至今公司積極調整BC端業務配比,通過中轉庫解決疫情區域前期物流不暢問題,整體二季度向好,延續一季度快速增長態勢。戰略大單品手工火鍋調料和老壇酸菜魚調料維持快速增長;得益于今年小龍蝦產量大價格低,公司提前鋪貨小龍蝦調料,實現旺季爆發式增長。目前豬價仍處低位,下半年看好冬調產品全國化推進持續放量。 [太陽]渠道庫存方面持續向好,公司層面自21年Q4大力推進渠道去庫存行動,目前已降至10-15%良性水平。5月25日智慧化工廠投產,有效緩解產能壓力
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大眾消費品投資邏輯
[太陽]【長江食飲】大宗商品價格全面回落,關注大眾品相關板塊機會(2022-6-24) [玫瑰]近期大宗商品期貨價格普遍回落,其中CBOT小麥最新價格較一年內峰值下滑30.27%,較一個月內峰值下滑21.34%;CBOT大豆最新價格較一年內峰值下滑20.63%,較一個月內峰值下滑20.63%;CBOT豆粕最新價格較一年內峰值下滑21.75%,較一個月內峰值下滑12.02%;DCE棕櫚油最新價格較一年內峰值下滑24.93%,較一個月內峰值下滑22.42%;CBOT豆油最新價格較一年內峰值下滑27.
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風電投資邏輯
[太陽]【海通電新】風電板塊整體大漲,海風及塔筒鑄鍛件環節保持強勢 [玫瑰]今日上午風電板塊大漲,根據我們搭建的風電產業鏈等權重指數,上午板塊漲幅達3.44%,本周累計漲幅已達11.12%。其中海風及鑄鍛件相關環節最為強勢。 [玫瑰]昨日國電投集團發布海上風電競配機組框架招標公告,招標容量合計達到10.5GW,本次招標僅為政府設置了競配的海上風電項目準備(國內海風項目大概一半會進行競配),因此后續海上風電招標量超預期可能性進一步增大,我們預計年內海風招標達到15-22GW(不含青洲五六七3GW)
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海底電纜投資邏輯
【中金科技】海底電纜招標穩步推進,看好中天、亨通等龍頭長期價值 風電板塊情緒持續推升,龍頭海纜標的實現較強漲幅,其中中天科技+8.70%、東方電纜+6.34%、寶勝股份+3.60%、亨通光電+2.97%。 ??招標持續推進、海纜價格表現穩定:6月22日國華渤中海上風電35kV陣列纜公布中標候選人,中天以2.59億元的報價位列第一中標候選人。華能汕頭勒門二、山東國華渤中等項目的海纜價格表現相對穩定。其中華能汕頭勒門二項目約569MW,此次招標內容包括46km的220kV主纜(1000平方毫米)、7
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【東吳電新】電動車下半年需求恢復超預期,寧德發布麒麟電池指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! 觀點重申: #寧德發布麒麟電池指標超預期,強化寧德全球龍頭地位,高能量密度+快充有助于加速全球電動化進程。麒麟電池>1000km續航、255wh/kg系統能量密度、72%體積利用率,水冷板重新設計下,可實現4C高壓快充,10min充滿80%,超市場預期,預計23年量產。我們預計續航1000km高能量密度+4C快充的麒麟電池,有效解決電動車行業目前的痛點,有助于加速全球電動化進程,
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翔豐華
【招商電新】翔豐華更新 1、客戶結構優秀 公司圍繞龍頭打造客戶結構,比亞迪和LG各占40%,其中比亞迪以人造石墨為主,LG以天然石墨為主。 據產業反饋公司在比亞迪份額約25%,人造、天然均有供應,份額僅次于貝特瑞,其中長刀片和短刀片均有較高份額。比亞迪主要采用人造二次顆粒,其他負極也在一并摻混使用,人造二次顆粒對負極容量、倍率均有較好的提升,而公司也是其主供。 2、產能繼續投放 公司目前具備6萬噸負極成品產能,預計Q2以后隨著公司技改、四川1期3萬噸人造石墨一體化產能逐步投放,全年有效產能可能超
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恒星科技
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金剛線需求增速高于光伏裝機增速,這個細分環節整體是被低估的,同時,金剛線也是為數不多單GW用量提升的環節,且線徑減小后,單價也在提升; 2、金剛線基本都是老玩家,過去美暢毛利率較其他企業高15個點以上,今年Q1走出來另外一家企業,毛利率僅比美暢低0.5個百分點,就是恒星科技; 3、恒星之前經營領域為傳統金屬行業,近幾年光伏金剛線業務獲得突破、進展很快,一季度恒星金剛線出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千萬公里水
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福鞍股份
【浙商電新】福鞍股份(603315):石墨化產能規劃明晰,并表后有望大幅提振整體業績 [太陽]【23年中實現11萬噸石墨化產能,簽訂長單產能消化不愁】截止2022年5月末,擬全資并購的天全福鞍石墨化年產能達3.8萬噸,預計23年年中總產能達11萬噸。公司與凱金、貝特瑞簽訂長單,與杉杉、翔豐華、中科電氣合作良好,產能消化不愁。 [太陽]【與貝特瑞合作建設10萬噸負極,石墨化保障原材料供給】雅安一期5萬噸預計于22年8月份投產,二期5萬噸待一期建成后再規劃。天全福鞍規劃的11萬噸石墨化產能可以充分保
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光伏HJT投資邏輯
【民生電新】光伏電池片技術更新——HJT進展更新 ■昨日,隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得突破,M6全尺寸電池光電轉換效率達26.50%,創造新的世界記錄。目前PERC接近效率瓶頸,HJT憑借較高雙面率與較少工序等優勢,受到青睞。 目前隆基將在22Q3布局1.2GW中試線,加速推動產業化進程。此外,東方日升、安徽華晟、金剛玻璃等企業先后投建HJT產能,HJT電池技術有望迎來規模化產業落地。 ■HJT中長期降本空間廣闊。成本方面,目前HJT單瓦成本仍比PERC高0.25-0.26元,今年
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寧德時代麒麟電池
【國盛智能汽車大組】寧德時代發布麒麟電池,有哪些重點需要關注的? #CTP 3.0技術變化在于結構創新,通過提升了體積利用率來增加能量密度。體積利用率提升至72%,系統能量密度255wh/kg,可支持1000公里續航,將于23年量產。 如何做到的? 之前電池里面有橫縱梁、水冷板、隔熱墊三個獨立的設計,分別在電芯之間和底部。麒麟電池把他們改為三合一的多功能彈性夾層,放在電芯和電芯之間,同時起到隔熱和結構固定作用。 有什么好處? (1)省去了部分可省的空間,電池體積利用率提升至72%(寧德之前的CT
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華安鑫創
華安鑫創(重視): 巨變1:從Tier2轉為Tier1,產品單價翻倍,毛利率翻倍,庫存時間縮短,盈利能力大幅提升。公司今年Tier1供應的比率突破0-1,提升到25%。Tier1 業務基本是新成立的江蘇子公司華安鑫 創(江蘇)和北京子公司東方鑫創承擔。 巨變2:南通工廠投產,高價值量產品放量。預計南通工廠 2022 年 7-8 月臨時工廠開始試運行,基本可滿足當前 已接到的作為 Tier1 的項目在今年下半年的交付,主體工廠預計 2023 年底實現部分生產。南通工廠以屏顯系統為主,座艙域控制器為
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光伏行業投資邏輯
【長江電新】乘勢而上——光伏行業6月景氣研判 1、當前時點,我們維持“平價時代需求無憂,供給瓶頸決定節奏”判斷,景氣逐季向上無虞。供給端,2季度硅料預計產出約20萬噸,環比提升約12%,3-4季度隨著新一輪硅料產能集中投放,硅料季度環比有望超20%,支撐行業后續加速放量;全年有效產出預期上調至90萬噸,裝機預測下限上調10GW,區間預計為250-260GW。需求端,歐州強勢不改,國內出口歐洲組件規模連續6個月翻倍,全年規模預計超50GW;美國發布東南亞兩年零關稅窗口期后,東南亞產能開工率已有提升
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復合調味品投資邏輯
【招商食品于佳琦團隊】復調板塊更新:行業集中度提升,龍頭優勢強化 [玫瑰]行業變化:行業B端在連鎖趨勢下快速增長,C端由消費者教育+滲透不斷驅動,空間仍廣闊。競爭上費用戰相比過去兩年有所收斂,更考驗企業綜合能力,龍頭不斷調整改善,強化競爭優勢,行業集中度穩步提升。 [玫瑰]天味:5月整體預估20%左右增長,6月高基數下增長放緩,整體Q2預計接近雙位數增長,庫存始終保持良性。作為業績改善確定性品種,仍是我們當前推薦的主線,看好公司2-3季度利潤彈性,勢能持續向上。 [玫瑰]頤海:第三方業務4-5月
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安琪酵母
【招商食品于佳琦團隊】安琪酵母重申強烈推薦20220624: ??當下時點,持續強烈推薦安琪!1)5-6月收入端持續改善,5月單月收入增長超過30%,加上近期公司水解糖產能陸續投產,有效應對成本壓力。預計利潤率逐季提升,Q3-Q4利潤彈性35%。2)中長期看,發酵類酵母(含衍生物)產能22-25年預計擴張10萬噸,為公司提升國際份額提高有效保障。下游衍生物應用不斷打開,利潤端糖蜜成本、匯率、海運不利影響下降,目前底部價值顯現。當前股價對應22-23年PE為27X、21X,給予目標價53元。堅定看
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安琪酵母
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小路J
2022-06-23 20:38:39
寧德時代麒麟電池CTP3.0
【東吳電新】寧德時代CTP3.0技術正式發布,整體指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! [太陽]整體指標超預期:>1000km續航、255wh/kg系統能量密度(超5wh/kg)、72%體積利用率,超5%,來自電芯倒放+多模塊共用底部空間(6%);水冷板效果超預期,水冷面積擴大四倍,水冷板用量擴大兩倍,原預計兩排電芯間插入一排水冷板,發布時為一排電芯插入一排水冷板,每個電芯兩側均有水冷板,水冷板數目/效果超預期(電芯間取消隔熱層,源于對水冷效果的信心)。 [太陽]三大技術
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銀輪股份
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銀邦股份
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小路J
2022-06-24 13:52:01
天味食品
【方正食飲】??天味食品今日漲停,持續推薦 [太陽]五月至今公司積極調整BC端業務配比,通過中轉庫解決疫情區域前期物流不暢問題,整體二季度向好,延續一季度快速增長態勢。戰略大單品手工火鍋調料和老壇酸菜魚調料維持快速增長;得益于今年小龍蝦產量大價格低,公司提前鋪貨小龍蝦調料,實現旺季爆發式增長。目前豬價仍處低位,下半年看好冬調產品全國化推進持續放量。 [太陽]渠道庫存方面持續向好,公司層面自21年Q4大力推進渠道去庫存行動,目前已降至10-15%良性水平。5月25日智慧化工廠投產,有效緩解產能壓力
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天味食品
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小路J
2022-06-24 13:41:01
大眾消費品投資邏輯
[太陽]【長江食飲】大宗商品價格全面回落,關注大眾品相關板塊機會(2022-6-24) [玫瑰]近期大宗商品期貨價格普遍回落,其中CBOT小麥最新價格較一年內峰值下滑30.27%,較一個月內峰值下滑21.34%;CBOT大豆最新價格較一年內峰值下滑20.63%,較一個月內峰值下滑20.63%;CBOT豆粕最新價格較一年內峰值下滑21.75%,較一個月內峰值下滑12.02%;DCE棕櫚油最新價格較一年內峰值下滑24.93%,較一個月內峰值下滑22.42%;CBOT豆油最新價格較一年內峰值下滑27.
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青島啤酒
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洽洽食品
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千禾味業
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小路J
2022-06-24 13:28:16
風電投資邏輯
[太陽]【海通電新】風電板塊整體大漲,海風及塔筒鑄鍛件環節保持強勢 [玫瑰]今日上午風電板塊大漲,根據我們搭建的風電產業鏈等權重指數,上午板塊漲幅達3.44%,本周累計漲幅已達11.12%。其中海風及鑄鍛件相關環節最為強勢。 [玫瑰]昨日國電投集團發布海上風電競配機組框架招標公告,招標容量合計達到10.5GW,本次招標僅為政府設置了競配的海上風電項目準備(國內海風項目大概一半會進行競配),因此后續海上風電招標量超預期可能性進一步增大,我們預計年內海風招標達到15-22GW(不含青洲五六七3GW)
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日月股份
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新強聯
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天順風能
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小路J
2022-06-24 12:54:09
海底電纜投資邏輯
【中金科技】海底電纜招標穩步推進,看好中天、亨通等龍頭長期價值 風電板塊情緒持續推升,龍頭海纜標的實現較強漲幅,其中中天科技+8.70%、東方電纜+6.34%、寶勝股份+3.60%、亨通光電+2.97%。 ??招標持續推進、海纜價格表現穩定:6月22日國華渤中海上風電35kV陣列纜公布中標候選人,中天以2.59億元的報價位列第一中標候選人。華能汕頭勒門二、山東國華渤中等項目的海纜價格表現相對穩定。其中華能汕頭勒門二項目約569MW,此次招標內容包括46km的220kV主纜(1000平方毫米)、7
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中天科技
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東方電纜
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小路J
2022-06-24 12:46:39
新能源車投資邏輯
【東吳電新】電動車下半年需求恢復超預期,寧德發布麒麟電池指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! 觀點重申: #寧德發布麒麟電池指標超預期,強化寧德全球龍頭地位,高能量密度+快充有助于加速全球電動化進程。麒麟電池>1000km續航、255wh/kg系統能量密度、72%體積利用率,水冷板重新設計下,可實現4C高壓快充,10min充滿80%,超市場預期,預計23年量產。我們預計續航1000km高能量密度+4C快充的麒麟電池,有效解決電動車行業目前的痛點,有助于加速全球電動化進程,
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寧德時代
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恩捷股份
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小路J
2022-06-24 12:37:56
翔豐華
【招商電新】翔豐華更新 1、客戶結構優秀 公司圍繞龍頭打造客戶結構,比亞迪和LG各占40%,其中比亞迪以人造石墨為主,LG以天然石墨為主。 據產業反饋公司在比亞迪份額約25%,人造、天然均有供應,份額僅次于貝特瑞,其中長刀片和短刀片均有較高份額。比亞迪主要采用人造二次顆粒,其他負極也在一并摻混使用,人造二次顆粒對負極容量、倍率均有較好的提升,而公司也是其主供。 2、產能繼續投放 公司目前具備6萬噸負極成品產能,預計Q2以后隨著公司技改、四川1期3萬噸人造石墨一體化產能逐步投放,全年有效產能可能超
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翔豐華
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小路J
2022-06-24 12:37:21
恒星科技
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星科技是洼地中的洼地 1、金剛線需求增速高于光伏裝機增速,這個細分環節整體是被低估的,同時,金剛線也是為數不多單GW用量提升的環節,且線徑減小后,單價也在提升; 2、金剛線基本都是老玩家,過去美暢毛利率較其他企業高15個點以上,今年Q1走出來另外一家企業,毛利率僅比美暢低0.5個百分點,就是恒星科技; 3、恒星之前經營領域為傳統金屬行業,近幾年光伏金剛線業務獲得突破、進展很快,一季度恒星金剛線出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千萬公里水
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恒星科技
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小路J
2022-06-24 12:14:08
福鞍股份
【浙商電新】福鞍股份(603315):石墨化產能規劃明晰,并表后有望大幅提振整體業績 [太陽]【23年中實現11萬噸石墨化產能,簽訂長單產能消化不愁】截止2022年5月末,擬全資并購的天全福鞍石墨化年產能達3.8萬噸,預計23年年中總產能達11萬噸。公司與凱金、貝特瑞簽訂長單,與杉杉、翔豐華、中科電氣合作良好,產能消化不愁。 [太陽]【與貝特瑞合作建設10萬噸負極,石墨化保障原材料供給】雅安一期5萬噸預計于22年8月份投產,二期5萬噸待一期建成后再規劃。天全福鞍規劃的11萬噸石墨化產能可以充分保
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福鞍股份
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小路J
2022-06-24 12:13:20
光伏HJT投資邏輯
【民生電新】光伏電池片技術更新——HJT進展更新 ■昨日,隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得突破,M6全尺寸電池光電轉換效率達26.50%,創造新的世界記錄。目前PERC接近效率瓶頸,HJT憑借較高雙面率與較少工序等優勢,受到青睞。 目前隆基將在22Q3布局1.2GW中試線,加速推動產業化進程。此外,東方日升、安徽華晟、金剛玻璃等企業先后投建HJT產能,HJT電池技術有望迎來規模化產業落地。 ■HJT中長期降本空間廣闊。成本方面,目前HJT單瓦成本仍比PERC高0.25-0.26元,今年
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邁為股份
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捷佳偉創
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隆基綠能
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小路J
2022-06-24 12:11:51
寧德時代麒麟電池
【國盛智能汽車大組】寧德時代發布麒麟電池,有哪些重點需要關注的? #CTP 3.0技術變化在于結構創新,通過提升了體積利用率來增加能量密度。體積利用率提升至72%,系統能量密度255wh/kg,可支持1000公里續航,將于23年量產。 如何做到的? 之前電池里面有橫縱梁、水冷板、隔熱墊三個獨立的設計,分別在電芯之間和底部。麒麟電池把他們改為三合一的多功能彈性夾層,放在電芯和電芯之間,同時起到隔熱和結構固定作用。 有什么好處? (1)省去了部分可省的空間,電池體積利用率提升至72%(寧德之前的CT
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銀輪股份
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銀邦股份
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小路J
2022-06-24 12:10:11
華安鑫創
華安鑫創(重視): 巨變1:從Tier2轉為Tier1,產品單價翻倍,毛利率翻倍,庫存時間縮短,盈利能力大幅提升。公司今年Tier1供應的比率突破0-1,提升到25%。Tier1 業務基本是新成立的江蘇子公司華安鑫 創(江蘇)和北京子公司東方鑫創承擔。 巨變2:南通工廠投產,高價值量產品放量。預計南通工廠 2022 年 7-8 月臨時工廠開始試運行,基本可滿足當前 已接到的作為 Tier1 的項目在今年下半年的交付,主體工廠預計 2023 年底實現部分生產。南通工廠以屏顯系統為主,座艙域控制器為
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華安鑫創
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小路J
2022-06-24 12:09:31
光伏行業投資邏輯
【長江電新】乘勢而上——光伏行業6月景氣研判 1、當前時點,我們維持“平價時代需求無憂,供給瓶頸決定節奏”判斷,景氣逐季向上無虞。供給端,2季度硅料預計產出約20萬噸,環比提升約12%,3-4季度隨著新一輪硅料產能集中投放,硅料季度環比有望超20%,支撐行業后續加速放量;全年有效產出預期上調至90萬噸,裝機預測下限上調10GW,區間預計為250-260GW。需求端,歐州強勢不改,國內出口歐洲組件規模連續6個月翻倍,全年規模預計超50GW;美國發布東南亞兩年零關稅窗口期后,東南亞產能開工率已有提升
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隆基綠能
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晶澳科技
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天合光能
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小路J
2022-06-24 11:41:06
復合調味品投資邏輯
【招商食品于佳琦團隊】復調板塊更新:行業集中度提升,龍頭優勢強化 [玫瑰]行業變化:行業B端在連鎖趨勢下快速增長,C端由消費者教育+滲透不斷驅動,空間仍廣闊。競爭上費用戰相比過去兩年有所收斂,更考驗企業綜合能力,龍頭不斷調整改善,強化競爭優勢,行業集中度穩步提升。 [玫瑰]天味:5月整體預估20%左右增長,6月高基數下增長放緩,整體Q2預計接近雙位數增長,庫存始終保持良性。作為業績改善確定性品種,仍是我們當前推薦的主線,看好公司2-3季度利潤彈性,勢能持續向上。 [玫瑰]頤海:第三方業務4-5月
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小路J
2022-06-24 11:39:24
安琪酵母
【招商食品于佳琦團隊】安琪酵母重申強烈推薦20220624: ??當下時點,持續強烈推薦安琪!1)5-6月收入端持續改善,5月單月收入增長超過30%,加上近期公司水解糖產能陸續投產,有效應對成本壓力。預計利潤率逐季提升,Q3-Q4利潤彈性35%。2)中長期看,發酵類酵母(含衍生物)產能22-25年預計擴張10萬噸,為公司提升國際份額提高有效保障。下游衍生物應用不斷打開,利潤端糖蜜成本、匯率、海運不利影響下降,目前底部價值顯現。當前股價對應22-23年PE為27X、21X,給予目標價53元。堅定看
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安琪酵母
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寧德時代麒麟電池CTP3.0
【東吳電新】寧德時代CTP3.0技術正式發布,整體指標超預期,將加速全球電動化,繼續強推寧德時代及電動車板塊! [太陽]整體指標超預期:>1000km續航、255wh/kg系統能量密度(超5wh/kg)、72%體積利用率,超5%,來自電芯倒放+多模塊共用底部空間(6%);水冷板效果超預期,水冷面積擴大四倍,水冷板用量擴大兩倍,原預計兩排電芯間插入一排水冷板,發布時為一排電芯插入一排水冷板,每個電芯兩側均有水冷板,水冷板數目/效果超預期(電芯間取消隔熱層,源于對水冷效果的信心)。 [太陽]三大技術
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