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小路J
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小路J
2022-06-24 16:30:28
華熙生物
【民生商社】華熙生物:短期回調公司經營一切正常,中長期成長價值可期 ?? 公司生產經營情況一切正常,并未提到相關盈利指引。我們6.19號發布中報業績前瞻報告提出公司化妝品收入Q2維持高位增速,其中618多個品牌大放光彩;原料和醫療終端業務受疫情影響維持平穩,繼續維持推薦! [太陽]“618”四大功能性護膚品品牌全渠道高增,根據官方“戰報”: ①潤百顏全渠道實現GMV 3.56億元,其中天貓旗艦店1.14億元,國貨排名第8,抖音1.1億元/yoy+1000%,快手5218萬元,京東旗艦店1700萬
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華熙生物
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2022-06-24 16:29:11
日辰股份
【天風商社食飲】日辰股份:新一期股權激勵彰顯未來發展信心,短期承壓不改長期向好趨勢 事件:公司發布股權激勵計劃草案,擬向激勵對象授予股票期權數量為200萬份,約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額9861萬股的2.03%。授予的股票期權的行權價格為37元/份。 [太陽]本次股權激勵分三次解鎖,計劃在22年-25年會計年度中,分年度對公司的業績指標進行考核,以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的歸屬條件之一。激勵考核以營業收入或凈利潤的增速考核為目標,三個歸屬期考核目標分別為:定比2021年,202
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日辰股份
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小路J
2022-06-24 16:27:14
疫情復蘇投資邏輯
【天風商社I出行】多重政策導向出行便利,5月以來出行消費止跌向好、暑期有望迎來積壓需求釋放 #跨省游放寬及對滬防疫政策松動。近期青海、寧夏、湖北三省陸續宣布恢復跨省游,全國跨省游市場進一步打通;截止6月21日浙江、江蘇、安徽、海南等地放寬對滬防疫政策不再實行7+7一刀切、據了解其他部分地區的實際執行較文件政策亦留有余地。根據攜程數據,截止6月21日近一周全國暑期跨省游產品/酒店預定周環比增長291%/151%,6月暑期日均訂單量已超過去年同期。 #OTA顯示暑期預訂數據環比顯著改善。1)同程預計
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宋城演藝
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2022-06-24 16:13:45
通靈股份
通靈股份:光伏稀缺底部龍頭,受益成本下降及新技術迭代 1、光伏組件接線盒龍頭,唯一的上市公司,市占率17%。涉及安全問題,組件廠輕易不更換供應商,通靈綁定龍頭之后,市場份額繼續提升,明后年預期市占率提升至25%。 2、產品迭代:傳統接線盒轉向芯片澆筑接線盒,市場上只有通靈能做,芯片澆筑接線盒營收占比20%,23年有望達到40-50%,毛利率比原接線盒高三個百分點。 3、原材料塑料,銅、銀等,一季度沒漲價,成本上升,毛利率相比四季度下滑3個百分點。因為芯片短缺,造成接線盒短缺,通靈和芯片廠深入綁定
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通靈股份
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2022-06-24 16:03:30
TCL中環
【浙商電新張雷團隊】TCL中環:硅片報價上調,大尺寸+薄片化+N型迭代更進一步[慶祝][慶祝][慶祝] 【6月24日光伏硅片報價平均上調4.7%-6.6%】以150μm-P型硅片為例,218.2/210/182/166/158.75尺寸與4月27日報價相比分別上調5.5%/5.6%/6.5/%/6.6%/4.7%/5.6%/5.8%,上調后210與182尺寸同W同價,210硅片供不應求。 【大尺寸+薄片化+N型快速推進,N型硅片單W價格優于P型,全尺寸報價滿足多樣化需求】 1)對N型150/13
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TCL中環
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2022-06-24 15:59:17
泛亞微透
中國的Gore——膜平臺公司——“泛亞微透” 值得重點關注 公司產品側重汽車零部件產業,和新能源汽車有較強的關聯,單車價值量1200-1500元不等。 1.氣凝膠-公司的25萬平米氣凝膠產線投產在即。公司的氣凝膠產品從硅酸酯入手,自動化水平較高,從材料的選擇,下游客戶的評價看,屬于國內頂流的產品。預計明年三月份驗收達產,可能是國內第一家進入寧王產業鏈的氣凝膠產品。收購了大音希聲后,達產達效或超市場預期。傳統觀點認為,三元電池采用氣凝膠有必然性,目前比亞迪也有計劃在其刀片電池推進相關產品。初步匡算
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聞泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】聞泰科技跟蹤點評 6月24日公司股價10%漲停,6月5日我們外發聞泰科技首覆報告:《ODM龍頭產品生態布局成功,半導體業務高增長》 //note.youdao.com/s/5ezhGSuX 我們認為公司是低估的硬件產品平臺商,具備ODM產品集成、半導體和光學模組完整硬件生態,持續推薦。 ??業務進展 (1)ODM:智能家居和電腦項目相繼通過境外特定客戶驗證,產品開始出貨; (2)半導體:目前汽車和中高端工業需求仍然景氣。今年將進一步推動產品和產能拓展,包括:推
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聞泰科技
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2022-06-24 15:24:20
千味央廚
[太陽]【千味央廚】系列深度之客戶篇:從大客戶視角看公司發展潛力 [慶祝]大客戶為本,鑄就特色競爭優勢。千味央廚是國內最早為餐飲、酒店、團體食堂等B端市場提供速凍面米制品解決方案的供應商之一。公司業務以服務大客戶起家,形成了當前服務B端客戶為主、直營、經銷渠道共同發展的格局。過去5年中,除了2020年疫情影響下大客戶增速慢于中小客戶,其余年份直營模式收入占比基本保持在40%左右。公司前五大客戶收入占比穩中有降,對百勝中國的依賴程度逐漸降低,2021年收入貢獻已不足20%。在服務好現有大客戶的同時
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激智科技
激智科技:目標市值200億。 (1)背板膜:爆發式增長,去年2個億,客戶為晶科,今年主要增加隆基,預計今年6個億,凈利率10%,未來做到15億體量。公司希望三年做到行業前三。公司相比同行具備基膜技術(投資了寧波勤邦),憑借產品創新切入客戶。 (2)POE膠膜:投資10億建設3.5億平米POE膠膜產線,與賽伍技術現有和在建的合計3.55億平產能相當,市值只有賽伍技術的一半。 (3)光學膜:mini led用的量子點膜單平130元,核心層單平130元,而現有的擴散單平6元,增亮膜10元。假設未來量子
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激智科技
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2022-06-24 15:21:04
博威合金
信達中小盤【博威合金】麒麟電池高壓化,利好高端銅合金材料 [啤酒]1.麒麟電池加速了汽車高壓化的到來,麒麟電池的結構改進本質是推動快充,完成800V的高壓平臺搭建。在此背景下,整車高壓連接器的滲透率將大幅提升。 [啤酒]2.汽車連接器上游核心環節銅合金材料可能更為受益。相比于燃油車單車3-5kg的連接器銅合金需求量,當前新能源車的連接器銅合金需求量可達單車18-20kg,未來裝配麒麟電池的新能源車對應需求量有望更高。 [啤酒]3.高端銅合金競爭格局清晰,供需錯配下,博威有望充分享受超額利潤。全球
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博威合金
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2022-06-24 15:18:34
和而泰
浙商TMT程兵:和而泰,擁有強大的智能控制創新能力,BMS/熱管理與車身域等突破續寫高成長 公司圍繞著“智能控制”不斷創新,從白電到小家電,電動工具,再到汽車域控制,每一次創新布局都深思熟慮,提前布局,從而成就了公司過去復合30%收入利潤增長的態勢。 再次強調汽車域控制重塑了汽車產業鏈,汽車控制器由分散轉向集成化,軟件開發重要性增加,強化了進入壁壘,也強化了電子產業鏈的優勢,未來市場需求還望繼續高速增長。 公司手持80億訂單,擁有寶馬奔馳奧迪沃爾沃等諸多優質車廠客戶資源,隨著這些新車發布,訂單將
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和而泰
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軟控股份
【新增推薦】軟控股份:液體黃金放量在即,橡膠設備龍頭揚帆起航 公司為全球輪胎橡膠設備龍頭之一,同時涉及化工材料銷售和橡膠新材料領域,全面布局輪胎上游,2021年公司實現營業收入54.55億元,同比增長76.99%,實現歸母凈利潤1.42億元,同比增長49.56%,22Q1公司實現營業收入12.37億元,同比增長106.76%,實現歸母凈利潤0.11億元,同比增長61.36%。公司現金流狀況良好,近三年收現比大于1,凈利潤現金比率大于2。 “液體黃金”打破輪胎行業“不可能三角”,量產產能即將釋放。
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高測股份
【國君機械】高測股份事件點評:高線速碳化硅金剛線切片專機出爐,高脆硬材料切割平臺型企業起航 [煙花]事件:6月23日,公司正式推出高線速碳化硅金剛線切片設備。 碳化硅金剛線切片設備性能卓越。公司該款產品可以獲得和砂漿切割相同的晶片質量,同時大幅提升切割效率和出片率顯著降低生產成本,具體地,加工直徑兼容4、6英寸,裝載量不低于300mm,加工時間不超過20小時,線速度不低于2400m/min,行業領先;采用線徑0.2mm及以下的金剛線切割,出片率較競品提升5%;切割質量上,翹曲不超過25μm,彎曲
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順鑫農業
【安信食飲】順鑫農業改革系列電話會要點20220624 [玫瑰]【研究員觀點】 新國標影響已基本消化,建議積極關注公司人事變化,重視國企改革帶來的邊際改善。 [玫瑰]【核心要點】 [太陽]華東區域銷售情況:16年開始高速成長,19年增長達40%—50%,21年增長百分之十幾,預估今年會下滑15-20%。華東整體規模為30億元,其中牛二20億,原來主推的40元珍品2、3億。近兩年牛二增速比較低,維持在原有水平,低價產品和高價產品增速差不多。 [太陽]華東區域產品結構:華東片區以15元產品為主,占全
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順鑫農業
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2022-06-24 14:14:30
烘焙投資邏輯
【天風商社食飲 | 烘焙】疫后復工復產帶動需求恢復,近期油脂現貨價持續下行后續產業鏈壓力有望逐步緩解 ■近期棕櫚油價格開始走低。根據國家糧油信息中心,6月22日天津港、日照港、連云港、張家港、寧波港棕櫚油交貨價區間均在13300-13500元/噸之間,較前期高點(4月29日)16300元/噸已經回落接近18%,主要由于印尼通過調整棕櫚油出口稅費的政策試圖緩解國內脹庫壓力,現階段印尼加速出口計劃,馬來棕櫚油出口放緩以及美聯儲加息,宏觀風險加劇了馬棕櫚油大跌幅度。 ■供需緊張格局完全逆轉或仍需要時間
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華熙生物
【民生商社】華熙生物:短期回調公司經營一切正常,中長期成長價值可期 ?? 公司生產經營情況一切正常,并未提到相關盈利指引。我們6.19號發布中報業績前瞻報告提出公司化妝品收入Q2維持高位增速,其中618多個品牌大放光彩;原料和醫療終端業務受疫情影響維持平穩,繼續維持推薦! [太陽]“618”四大功能性護膚品品牌全渠道高增,根據官方“戰報”: ①潤百顏全渠道實現GMV 3.56億元,其中天貓旗艦店1.14億元,國貨排名第8,抖音1.1億元/yoy+1000%,快手5218萬元,京東旗艦店1700萬
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2022-06-24 16:29:11
日辰股份
【天風商社食飲】日辰股份:新一期股權激勵彰顯未來發展信心,短期承壓不改長期向好趨勢 事件:公司發布股權激勵計劃草案,擬向激勵對象授予股票期權數量為200萬份,約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額9861萬股的2.03%。授予的股票期權的行權價格為37元/份。 [太陽]本次股權激勵分三次解鎖,計劃在22年-25年會計年度中,分年度對公司的業績指標進行考核,以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的歸屬條件之一。激勵考核以營業收入或凈利潤的增速考核為目標,三個歸屬期考核目標分別為:定比2021年,202
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疫情復蘇投資邏輯
【天風商社I出行】多重政策導向出行便利,5月以來出行消費止跌向好、暑期有望迎來積壓需求釋放 #跨省游放寬及對滬防疫政策松動。近期青海、寧夏、湖北三省陸續宣布恢復跨省游,全國跨省游市場進一步打通;截止6月21日浙江、江蘇、安徽、海南等地放寬對滬防疫政策不再實行7+7一刀切、據了解其他部分地區的實際執行較文件政策亦留有余地。根據攜程數據,截止6月21日近一周全國暑期跨省游產品/酒店預定周環比增長291%/151%,6月暑期日均訂單量已超過去年同期。 #OTA顯示暑期預訂數據環比顯著改善。1)同程預計
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通靈股份
通靈股份:光伏稀缺底部龍頭,受益成本下降及新技術迭代 1、光伏組件接線盒龍頭,唯一的上市公司,市占率17%。涉及安全問題,組件廠輕易不更換供應商,通靈綁定龍頭之后,市場份額繼續提升,明后年預期市占率提升至25%。 2、產品迭代:傳統接線盒轉向芯片澆筑接線盒,市場上只有通靈能做,芯片澆筑接線盒營收占比20%,23年有望達到40-50%,毛利率比原接線盒高三個百分點。 3、原材料塑料,銅、銀等,一季度沒漲價,成本上升,毛利率相比四季度下滑3個百分點。因為芯片短缺,造成接線盒短缺,通靈和芯片廠深入綁定
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TCL中環
【浙商電新張雷團隊】TCL中環:硅片報價上調,大尺寸+薄片化+N型迭代更進一步[慶祝][慶祝][慶祝] 【6月24日光伏硅片報價平均上調4.7%-6.6%】以150μm-P型硅片為例,218.2/210/182/166/158.75尺寸與4月27日報價相比分別上調5.5%/5.6%/6.5/%/6.6%/4.7%/5.6%/5.8%,上調后210與182尺寸同W同價,210硅片供不應求。 【大尺寸+薄片化+N型快速推進,N型硅片單W價格優于P型,全尺寸報價滿足多樣化需求】 1)對N型150/13
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泛亞微透
中國的Gore——膜平臺公司——“泛亞微透” 值得重點關注 公司產品側重汽車零部件產業,和新能源汽車有較強的關聯,單車價值量1200-1500元不等。 1.氣凝膠-公司的25萬平米氣凝膠產線投產在即。公司的氣凝膠產品從硅酸酯入手,自動化水平較高,從材料的選擇,下游客戶的評價看,屬于國內頂流的產品。預計明年三月份驗收達產,可能是國內第一家進入寧王產業鏈的氣凝膠產品。收購了大音希聲后,達產達效或超市場預期。傳統觀點認為,三元電池采用氣凝膠有必然性,目前比亞迪也有計劃在其刀片電池推進相關產品。初步匡算
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聞泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】聞泰科技跟蹤點評 6月24日公司股價10%漲停,6月5日我們外發聞泰科技首覆報告:《ODM龍頭產品生態布局成功,半導體業務高增長》 //note.youdao.com/s/5ezhGSuX 我們認為公司是低估的硬件產品平臺商,具備ODM產品集成、半導體和光學模組完整硬件生態,持續推薦。 ??業務進展 (1)ODM:智能家居和電腦項目相繼通過境外特定客戶驗證,產品開始出貨; (2)半導體:目前汽車和中高端工業需求仍然景氣。今年將進一步推動產品和產能拓展,包括:推
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千味央廚
[太陽]【千味央廚】系列深度之客戶篇:從大客戶視角看公司發展潛力 [慶祝]大客戶為本,鑄就特色競爭優勢。千味央廚是國內最早為餐飲、酒店、團體食堂等B端市場提供速凍面米制品解決方案的供應商之一。公司業務以服務大客戶起家,形成了當前服務B端客戶為主、直營、經銷渠道共同發展的格局。過去5年中,除了2020年疫情影響下大客戶增速慢于中小客戶,其余年份直營模式收入占比基本保持在40%左右。公司前五大客戶收入占比穩中有降,對百勝中國的依賴程度逐漸降低,2021年收入貢獻已不足20%。在服務好現有大客戶的同時
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激智科技
激智科技:目標市值200億。 (1)背板膜:爆發式增長,去年2個億,客戶為晶科,今年主要增加隆基,預計今年6個億,凈利率10%,未來做到15億體量。公司希望三年做到行業前三。公司相比同行具備基膜技術(投資了寧波勤邦),憑借產品創新切入客戶。 (2)POE膠膜:投資10億建設3.5億平米POE膠膜產線,與賽伍技術現有和在建的合計3.55億平產能相當,市值只有賽伍技術的一半。 (3)光學膜:mini led用的量子點膜單平130元,核心層單平130元,而現有的擴散單平6元,增亮膜10元。假設未來量子
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博威合金
信達中小盤【博威合金】麒麟電池高壓化,利好高端銅合金材料 [啤酒]1.麒麟電池加速了汽車高壓化的到來,麒麟電池的結構改進本質是推動快充,完成800V的高壓平臺搭建。在此背景下,整車高壓連接器的滲透率將大幅提升。 [啤酒]2.汽車連接器上游核心環節銅合金材料可能更為受益。相比于燃油車單車3-5kg的連接器銅合金需求量,當前新能源車的連接器銅合金需求量可達單車18-20kg,未來裝配麒麟電池的新能源車對應需求量有望更高。 [啤酒]3.高端銅合金競爭格局清晰,供需錯配下,博威有望充分享受超額利潤。全球
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和而泰
浙商TMT程兵:和而泰,擁有強大的智能控制創新能力,BMS/熱管理與車身域等突破續寫高成長 公司圍繞著“智能控制”不斷創新,從白電到小家電,電動工具,再到汽車域控制,每一次創新布局都深思熟慮,提前布局,從而成就了公司過去復合30%收入利潤增長的態勢。 再次強調汽車域控制重塑了汽車產業鏈,汽車控制器由分散轉向集成化,軟件開發重要性增加,強化了進入壁壘,也強化了電子產業鏈的優勢,未來市場需求還望繼續高速增長。 公司手持80億訂單,擁有寶馬奔馳奧迪沃爾沃等諸多優質車廠客戶資源,隨著這些新車發布,訂單將
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和而泰
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軟控股份
【新增推薦】軟控股份:液體黃金放量在即,橡膠設備龍頭揚帆起航 公司為全球輪胎橡膠設備龍頭之一,同時涉及化工材料銷售和橡膠新材料領域,全面布局輪胎上游,2021年公司實現營業收入54.55億元,同比增長76.99%,實現歸母凈利潤1.42億元,同比增長49.56%,22Q1公司實現營業收入12.37億元,同比增長106.76%,實現歸母凈利潤0.11億元,同比增長61.36%。公司現金流狀況良好,近三年收現比大于1,凈利潤現金比率大于2。 “液體黃金”打破輪胎行業“不可能三角”,量產產能即將釋放。
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高測股份
【國君機械】高測股份事件點評:高線速碳化硅金剛線切片專機出爐,高脆硬材料切割平臺型企業起航 [煙花]事件:6月23日,公司正式推出高線速碳化硅金剛線切片設備。 碳化硅金剛線切片設備性能卓越。公司該款產品可以獲得和砂漿切割相同的晶片質量,同時大幅提升切割效率和出片率顯著降低生產成本,具體地,加工直徑兼容4、6英寸,裝載量不低于300mm,加工時間不超過20小時,線速度不低于2400m/min,行業領先;采用線徑0.2mm及以下的金剛線切割,出片率較競品提升5%;切割質量上,翹曲不超過25μm,彎曲
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順鑫農業
【安信食飲】順鑫農業改革系列電話會要點20220624 [玫瑰]【研究員觀點】 新國標影響已基本消化,建議積極關注公司人事變化,重視國企改革帶來的邊際改善。 [玫瑰]【核心要點】 [太陽]華東區域銷售情況:16年開始高速成長,19年增長達40%—50%,21年增長百分之十幾,預估今年會下滑15-20%。華東整體規模為30億元,其中牛二20億,原來主推的40元珍品2、3億。近兩年牛二增速比較低,維持在原有水平,低價產品和高價產品增速差不多。 [太陽]華東區域產品結構:華東片區以15元產品為主,占全
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烘焙投資邏輯
【天風商社食飲 | 烘焙】疫后復工復產帶動需求恢復,近期油脂現貨價持續下行后續產業鏈壓力有望逐步緩解 ■近期棕櫚油價格開始走低。根據國家糧油信息中心,6月22日天津港、日照港、連云港、張家港、寧波港棕櫚油交貨價區間均在13300-13500元/噸之間,較前期高點(4月29日)16300元/噸已經回落接近18%,主要由于印尼通過調整棕櫚油出口稅費的政策試圖緩解國內脹庫壓力,現階段印尼加速出口計劃,馬來棕櫚油出口放緩以及美聯儲加息,宏觀風險加劇了馬棕櫚油大跌幅度。 ■供需緊張格局完全逆轉或仍需要時間
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華熙生物
【民生商社】華熙生物:短期回調公司經營一切正常,中長期成長價值可期 ?? 公司生產經營情況一切正常,并未提到相關盈利指引。我們6.19號發布中報業績前瞻報告提出公司化妝品收入Q2維持高位增速,其中618多個品牌大放光彩;原料和醫療終端業務受疫情影響維持平穩,繼續維持推薦! [太陽]“618”四大功能性護膚品品牌全渠道高增,根據官方“戰報”: ①潤百顏全渠道實現GMV 3.56億元,其中天貓旗艦店1.14億元,國貨排名第8,抖音1.1億元/yoy+1000%,快手5218萬元,京東旗艦店1700萬
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華熙生物
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日辰股份
【天風商社食飲】日辰股份:新一期股權激勵彰顯未來發展信心,短期承壓不改長期向好趨勢 事件:公司發布股權激勵計劃草案,擬向激勵對象授予股票期權數量為200萬份,約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額9861萬股的2.03%。授予的股票期權的行權價格為37元/份。 [太陽]本次股權激勵分三次解鎖,計劃在22年-25年會計年度中,分年度對公司的業績指標進行考核,以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的歸屬條件之一。激勵考核以營業收入或凈利潤的增速考核為目標,三個歸屬期考核目標分別為:定比2021年,202
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日辰股份
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疫情復蘇投資邏輯
【天風商社I出行】多重政策導向出行便利,5月以來出行消費止跌向好、暑期有望迎來積壓需求釋放 #跨省游放寬及對滬防疫政策松動。近期青海、寧夏、湖北三省陸續宣布恢復跨省游,全國跨省游市場進一步打通;截止6月21日浙江、江蘇、安徽、海南等地放寬對滬防疫政策不再實行7+7一刀切、據了解其他部分地區的實際執行較文件政策亦留有余地。根據攜程數據,截止6月21日近一周全國暑期跨省游產品/酒店預定周環比增長291%/151%,6月暑期日均訂單量已超過去年同期。 #OTA顯示暑期預訂數據環比顯著改善。1)同程預計
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宋城演藝
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通靈股份
通靈股份:光伏稀缺底部龍頭,受益成本下降及新技術迭代 1、光伏組件接線盒龍頭,唯一的上市公司,市占率17%。涉及安全問題,組件廠輕易不更換供應商,通靈綁定龍頭之后,市場份額繼續提升,明后年預期市占率提升至25%。 2、產品迭代:傳統接線盒轉向芯片澆筑接線盒,市場上只有通靈能做,芯片澆筑接線盒營收占比20%,23年有望達到40-50%,毛利率比原接線盒高三個百分點。 3、原材料塑料,銅、銀等,一季度沒漲價,成本上升,毛利率相比四季度下滑3個百分點。因為芯片短缺,造成接線盒短缺,通靈和芯片廠深入綁定
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通靈股份
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TCL中環
【浙商電新張雷團隊】TCL中環:硅片報價上調,大尺寸+薄片化+N型迭代更進一步[慶祝][慶祝][慶祝] 【6月24日光伏硅片報價平均上調4.7%-6.6%】以150μm-P型硅片為例,218.2/210/182/166/158.75尺寸與4月27日報價相比分別上調5.5%/5.6%/6.5/%/6.6%/4.7%/5.6%/5.8%,上調后210與182尺寸同W同價,210硅片供不應求。 【大尺寸+薄片化+N型快速推進,N型硅片單W價格優于P型,全尺寸報價滿足多樣化需求】 1)對N型150/13
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泛亞微透
中國的Gore——膜平臺公司——“泛亞微透” 值得重點關注 公司產品側重汽車零部件產業,和新能源汽車有較強的關聯,單車價值量1200-1500元不等。 1.氣凝膠-公司的25萬平米氣凝膠產線投產在即。公司的氣凝膠產品從硅酸酯入手,自動化水平較高,從材料的選擇,下游客戶的評價看,屬于國內頂流的產品。預計明年三月份驗收達產,可能是國內第一家進入寧王產業鏈的氣凝膠產品。收購了大音希聲后,達產達效或超市場預期。傳統觀點認為,三元電池采用氣凝膠有必然性,目前比亞迪也有計劃在其刀片電池推進相關產品。初步匡算
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聞泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】聞泰科技跟蹤點評 6月24日公司股價10%漲停,6月5日我們外發聞泰科技首覆報告:《ODM龍頭產品生態布局成功,半導體業務高增長》 //note.youdao.com/s/5ezhGSuX 我們認為公司是低估的硬件產品平臺商,具備ODM產品集成、半導體和光學模組完整硬件生態,持續推薦。 ??業務進展 (1)ODM:智能家居和電腦項目相繼通過境外特定客戶驗證,產品開始出貨; (2)半導體:目前汽車和中高端工業需求仍然景氣。今年將進一步推動產品和產能拓展,包括:推
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千味央廚
[太陽]【千味央廚】系列深度之客戶篇:從大客戶視角看公司發展潛力 [慶祝]大客戶為本,鑄就特色競爭優勢。千味央廚是國內最早為餐飲、酒店、團體食堂等B端市場提供速凍面米制品解決方案的供應商之一。公司業務以服務大客戶起家,形成了當前服務B端客戶為主、直營、經銷渠道共同發展的格局。過去5年中,除了2020年疫情影響下大客戶增速慢于中小客戶,其余年份直營模式收入占比基本保持在40%左右。公司前五大客戶收入占比穩中有降,對百勝中國的依賴程度逐漸降低,2021年收入貢獻已不足20%。在服務好現有大客戶的同時
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激智科技
激智科技:目標市值200億。 (1)背板膜:爆發式增長,去年2個億,客戶為晶科,今年主要增加隆基,預計今年6個億,凈利率10%,未來做到15億體量。公司希望三年做到行業前三。公司相比同行具備基膜技術(投資了寧波勤邦),憑借產品創新切入客戶。 (2)POE膠膜:投資10億建設3.5億平米POE膠膜產線,與賽伍技術現有和在建的合計3.55億平產能相當,市值只有賽伍技術的一半。 (3)光學膜:mini led用的量子點膜單平130元,核心層單平130元,而現有的擴散單平6元,增亮膜10元。假設未來量子
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博威合金
信達中小盤【博威合金】麒麟電池高壓化,利好高端銅合金材料 [啤酒]1.麒麟電池加速了汽車高壓化的到來,麒麟電池的結構改進本質是推動快充,完成800V的高壓平臺搭建。在此背景下,整車高壓連接器的滲透率將大幅提升。 [啤酒]2.汽車連接器上游核心環節銅合金材料可能更為受益。相比于燃油車單車3-5kg的連接器銅合金需求量,當前新能源車的連接器銅合金需求量可達單車18-20kg,未來裝配麒麟電池的新能源車對應需求量有望更高。 [啤酒]3.高端銅合金競爭格局清晰,供需錯配下,博威有望充分享受超額利潤。全球
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和而泰
浙商TMT程兵:和而泰,擁有強大的智能控制創新能力,BMS/熱管理與車身域等突破續寫高成長 公司圍繞著“智能控制”不斷創新,從白電到小家電,電動工具,再到汽車域控制,每一次創新布局都深思熟慮,提前布局,從而成就了公司過去復合30%收入利潤增長的態勢。 再次強調汽車域控制重塑了汽車產業鏈,汽車控制器由分散轉向集成化,軟件開發重要性增加,強化了進入壁壘,也強化了電子產業鏈的優勢,未來市場需求還望繼續高速增長。 公司手持80億訂單,擁有寶馬奔馳奧迪沃爾沃等諸多優質車廠客戶資源,隨著這些新車發布,訂單將
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軟控股份
【新增推薦】軟控股份:液體黃金放量在即,橡膠設備龍頭揚帆起航 公司為全球輪胎橡膠設備龍頭之一,同時涉及化工材料銷售和橡膠新材料領域,全面布局輪胎上游,2021年公司實現營業收入54.55億元,同比增長76.99%,實現歸母凈利潤1.42億元,同比增長49.56%,22Q1公司實現營業收入12.37億元,同比增長106.76%,實現歸母凈利潤0.11億元,同比增長61.36%。公司現金流狀況良好,近三年收現比大于1,凈利潤現金比率大于2。 “液體黃金”打破輪胎行業“不可能三角”,量產產能即將釋放。
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高測股份
【國君機械】高測股份事件點評:高線速碳化硅金剛線切片專機出爐,高脆硬材料切割平臺型企業起航 [煙花]事件:6月23日,公司正式推出高線速碳化硅金剛線切片設備。 碳化硅金剛線切片設備性能卓越。公司該款產品可以獲得和砂漿切割相同的晶片質量,同時大幅提升切割效率和出片率顯著降低生產成本,具體地,加工直徑兼容4、6英寸,裝載量不低于300mm,加工時間不超過20小時,線速度不低于2400m/min,行業領先;采用線徑0.2mm及以下的金剛線切割,出片率較競品提升5%;切割質量上,翹曲不超過25μm,彎曲
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順鑫農業
【安信食飲】順鑫農業改革系列電話會要點20220624 [玫瑰]【研究員觀點】 新國標影響已基本消化,建議積極關注公司人事變化,重視國企改革帶來的邊際改善。 [玫瑰]【核心要點】 [太陽]華東區域銷售情況:16年開始高速成長,19年增長達40%—50%,21年增長百分之十幾,預估今年會下滑15-20%。華東整體規模為30億元,其中牛二20億,原來主推的40元珍品2、3億。近兩年牛二增速比較低,維持在原有水平,低價產品和高價產品增速差不多。 [太陽]華東區域產品結構:華東片區以15元產品為主,占全
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烘焙投資邏輯
【天風商社食飲 | 烘焙】疫后復工復產帶動需求恢復,近期油脂現貨價持續下行后續產業鏈壓力有望逐步緩解 ■近期棕櫚油價格開始走低。根據國家糧油信息中心,6月22日天津港、日照港、連云港、張家港、寧波港棕櫚油交貨價區間均在13300-13500元/噸之間,較前期高點(4月29日)16300元/噸已經回落接近18%,主要由于印尼通過調整棕櫚油出口稅費的政策試圖緩解國內脹庫壓力,現階段印尼加速出口計劃,馬來棕櫚油出口放緩以及美聯儲加息,宏觀風險加劇了馬棕櫚油大跌幅度。 ■供需緊張格局完全逆轉或仍需要時間
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華熙生物
【民生商社】華熙生物:短期回調公司經營一切正常,中長期成長價值可期 ?? 公司生產經營情況一切正常,并未提到相關盈利指引。我們6.19號發布中報業績前瞻報告提出公司化妝品收入Q2維持高位增速,其中618多個品牌大放光彩;原料和醫療終端業務受疫情影響維持平穩,繼續維持推薦! [太陽]“618”四大功能性護膚品品牌全渠道高增,根據官方“戰報”: ①潤百顏全渠道實現GMV 3.56億元,其中天貓旗艦店1.14億元,國貨排名第8,抖音1.1億元/yoy+1000%,快手5218萬元,京東旗艦店1700萬
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日辰股份
【天風商社食飲】日辰股份:新一期股權激勵彰顯未來發展信心,短期承壓不改長期向好趨勢 事件:公司發布股權激勵計劃草案,擬向激勵對象授予股票期權數量為200萬份,約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額9861萬股的2.03%。授予的股票期權的行權價格為37元/份。 [太陽]本次股權激勵分三次解鎖,計劃在22年-25年會計年度中,分年度對公司的業績指標進行考核,以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的歸屬條件之一。激勵考核以營業收入或凈利潤的增速考核為目標,三個歸屬期考核目標分別為:定比2021年,202
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疫情復蘇投資邏輯
【天風商社I出行】多重政策導向出行便利,5月以來出行消費止跌向好、暑期有望迎來積壓需求釋放 #跨省游放寬及對滬防疫政策松動。近期青海、寧夏、湖北三省陸續宣布恢復跨省游,全國跨省游市場進一步打通;截止6月21日浙江、江蘇、安徽、海南等地放寬對滬防疫政策不再實行7+7一刀切、據了解其他部分地區的實際執行較文件政策亦留有余地。根據攜程數據,截止6月21日近一周全國暑期跨省游產品/酒店預定周環比增長291%/151%,6月暑期日均訂單量已超過去年同期。 #OTA顯示暑期預訂數據環比顯著改善。1)同程預計
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通靈股份
通靈股份:光伏稀缺底部龍頭,受益成本下降及新技術迭代 1、光伏組件接線盒龍頭,唯一的上市公司,市占率17%。涉及安全問題,組件廠輕易不更換供應商,通靈綁定龍頭之后,市場份額繼續提升,明后年預期市占率提升至25%。 2、產品迭代:傳統接線盒轉向芯片澆筑接線盒,市場上只有通靈能做,芯片澆筑接線盒營收占比20%,23年有望達到40-50%,毛利率比原接線盒高三個百分點。 3、原材料塑料,銅、銀等,一季度沒漲價,成本上升,毛利率相比四季度下滑3個百分點。因為芯片短缺,造成接線盒短缺,通靈和芯片廠深入綁定
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TCL中環
【浙商電新張雷團隊】TCL中環:硅片報價上調,大尺寸+薄片化+N型迭代更進一步[慶祝][慶祝][慶祝] 【6月24日光伏硅片報價平均上調4.7%-6.6%】以150μm-P型硅片為例,218.2/210/182/166/158.75尺寸與4月27日報價相比分別上調5.5%/5.6%/6.5/%/6.6%/4.7%/5.6%/5.8%,上調后210與182尺寸同W同價,210硅片供不應求。 【大尺寸+薄片化+N型快速推進,N型硅片單W價格優于P型,全尺寸報價滿足多樣化需求】 1)對N型150/13
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中國的Gore——膜平臺公司——“泛亞微透” 值得重點關注 公司產品側重汽車零部件產業,和新能源汽車有較強的關聯,單車價值量1200-1500元不等。 1.氣凝膠-公司的25萬平米氣凝膠產線投產在即。公司的氣凝膠產品從硅酸酯入手,自動化水平較高,從材料的選擇,下游客戶的評價看,屬于國內頂流的產品。預計明年三月份驗收達產,可能是國內第一家進入寧王產業鏈的氣凝膠產品。收購了大音希聲后,達產達效或超市場預期。傳統觀點認為,三元電池采用氣凝膠有必然性,目前比亞迪也有計劃在其刀片電池推進相關產品。初步匡算
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聞泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】聞泰科技跟蹤點評 6月24日公司股價10%漲停,6月5日我們外發聞泰科技首覆報告:《ODM龍頭產品生態布局成功,半導體業務高增長》 //note.youdao.com/s/5ezhGSuX 我們認為公司是低估的硬件產品平臺商,具備ODM產品集成、半導體和光學模組完整硬件生態,持續推薦。 ??業務進展 (1)ODM:智能家居和電腦項目相繼通過境外特定客戶驗證,產品開始出貨; (2)半導體:目前汽車和中高端工業需求仍然景氣。今年將進一步推動產品和產能拓展,包括:推
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千味央廚
[太陽]【千味央廚】系列深度之客戶篇:從大客戶視角看公司發展潛力 [慶祝]大客戶為本,鑄就特色競爭優勢。千味央廚是國內最早為餐飲、酒店、團體食堂等B端市場提供速凍面米制品解決方案的供應商之一。公司業務以服務大客戶起家,形成了當前服務B端客戶為主、直營、經銷渠道共同發展的格局。過去5年中,除了2020年疫情影響下大客戶增速慢于中小客戶,其余年份直營模式收入占比基本保持在40%左右。公司前五大客戶收入占比穩中有降,對百勝中國的依賴程度逐漸降低,2021年收入貢獻已不足20%。在服務好現有大客戶的同時
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激智科技
激智科技:目標市值200億。 (1)背板膜:爆發式增長,去年2個億,客戶為晶科,今年主要增加隆基,預計今年6個億,凈利率10%,未來做到15億體量。公司希望三年做到行業前三。公司相比同行具備基膜技術(投資了寧波勤邦),憑借產品創新切入客戶。 (2)POE膠膜:投資10億建設3.5億平米POE膠膜產線,與賽伍技術現有和在建的合計3.55億平產能相當,市值只有賽伍技術的一半。 (3)光學膜:mini led用的量子點膜單平130元,核心層單平130元,而現有的擴散單平6元,增亮膜10元。假設未來量子
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博威合金
信達中小盤【博威合金】麒麟電池高壓化,利好高端銅合金材料 [啤酒]1.麒麟電池加速了汽車高壓化的到來,麒麟電池的結構改進本質是推動快充,完成800V的高壓平臺搭建。在此背景下,整車高壓連接器的滲透率將大幅提升。 [啤酒]2.汽車連接器上游核心環節銅合金材料可能更為受益。相比于燃油車單車3-5kg的連接器銅合金需求量,當前新能源車的連接器銅合金需求量可達單車18-20kg,未來裝配麒麟電池的新能源車對應需求量有望更高。 [啤酒]3.高端銅合金競爭格局清晰,供需錯配下,博威有望充分享受超額利潤。全球
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和而泰
浙商TMT程兵:和而泰,擁有強大的智能控制創新能力,BMS/熱管理與車身域等突破續寫高成長 公司圍繞著“智能控制”不斷創新,從白電到小家電,電動工具,再到汽車域控制,每一次創新布局都深思熟慮,提前布局,從而成就了公司過去復合30%收入利潤增長的態勢。 再次強調汽車域控制重塑了汽車產業鏈,汽車控制器由分散轉向集成化,軟件開發重要性增加,強化了進入壁壘,也強化了電子產業鏈的優勢,未來市場需求還望繼續高速增長。 公司手持80億訂單,擁有寶馬奔馳奧迪沃爾沃等諸多優質車廠客戶資源,隨著這些新車發布,訂單將
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軟控股份
【新增推薦】軟控股份:液體黃金放量在即,橡膠設備龍頭揚帆起航 公司為全球輪胎橡膠設備龍頭之一,同時涉及化工材料銷售和橡膠新材料領域,全面布局輪胎上游,2021年公司實現營業收入54.55億元,同比增長76.99%,實現歸母凈利潤1.42億元,同比增長49.56%,22Q1公司實現營業收入12.37億元,同比增長106.76%,實現歸母凈利潤0.11億元,同比增長61.36%。公司現金流狀況良好,近三年收現比大于1,凈利潤現金比率大于2。 “液體黃金”打破輪胎行業“不可能三角”,量產產能即將釋放。
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【國君機械】高測股份事件點評:高線速碳化硅金剛線切片專機出爐,高脆硬材料切割平臺型企業起航 [煙花]事件:6月23日,公司正式推出高線速碳化硅金剛線切片設備。 碳化硅金剛線切片設備性能卓越。公司該款產品可以獲得和砂漿切割相同的晶片質量,同時大幅提升切割效率和出片率顯著降低生產成本,具體地,加工直徑兼容4、6英寸,裝載量不低于300mm,加工時間不超過20小時,線速度不低于2400m/min,行業領先;采用線徑0.2mm及以下的金剛線切割,出片率較競品提升5%;切割質量上,翹曲不超過25μm,彎曲
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順鑫農業
【安信食飲】順鑫農業改革系列電話會要點20220624 [玫瑰]【研究員觀點】 新國標影響已基本消化,建議積極關注公司人事變化,重視國企改革帶來的邊際改善。 [玫瑰]【核心要點】 [太陽]華東區域銷售情況:16年開始高速成長,19年增長達40%—50%,21年增長百分之十幾,預估今年會下滑15-20%。華東整體規模為30億元,其中牛二20億,原來主推的40元珍品2、3億。近兩年牛二增速比較低,維持在原有水平,低價產品和高價產品增速差不多。 [太陽]華東區域產品結構:華東片區以15元產品為主,占全
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烘焙投資邏輯
【天風商社食飲 | 烘焙】疫后復工復產帶動需求恢復,近期油脂現貨價持續下行后續產業鏈壓力有望逐步緩解 ■近期棕櫚油價格開始走低。根據國家糧油信息中心,6月22日天津港、日照港、連云港、張家港、寧波港棕櫚油交貨價區間均在13300-13500元/噸之間,較前期高點(4月29日)16300元/噸已經回落接近18%,主要由于印尼通過調整棕櫚油出口稅費的政策試圖緩解國內脹庫壓力,現階段印尼加速出口計劃,馬來棕櫚油出口放緩以及美聯儲加息,宏觀風險加劇了馬棕櫚油大跌幅度。 ■供需緊張格局完全逆轉或仍需要時間
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【民生商社】華熙生物:短期回調公司經營一切正常,中長期成長價值可期 ?? 公司生產經營情況一切正常,并未提到相關盈利指引。我們6.19號發布中報業績前瞻報告提出公司化妝品收入Q2維持高位增速,其中618多個品牌大放光彩;原料和醫療終端業務受疫情影響維持平穩,繼續維持推薦! [太陽]“618”四大功能性護膚品品牌全渠道高增,根據官方“戰報”: ①潤百顏全渠道實現GMV 3.56億元,其中天貓旗艦店1.14億元,國貨排名第8,抖音1.1億元/yoy+1000%,快手5218萬元,京東旗艦店1700萬
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2022-06-24 16:29:11
日辰股份
【天風商社食飲】日辰股份:新一期股權激勵彰顯未來發展信心,短期承壓不改長期向好趨勢 事件:公司發布股權激勵計劃草案,擬向激勵對象授予股票期權數量為200萬份,約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額9861萬股的2.03%。授予的股票期權的行權價格為37元/份。 [太陽]本次股權激勵分三次解鎖,計劃在22年-25年會計年度中,分年度對公司的業績指標進行考核,以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的歸屬條件之一。激勵考核以營業收入或凈利潤的增速考核為目標,三個歸屬期考核目標分別為:定比2021年,202
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日辰股份
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2022-06-24 16:27:14
疫情復蘇投資邏輯
【天風商社I出行】多重政策導向出行便利,5月以來出行消費止跌向好、暑期有望迎來積壓需求釋放 #跨省游放寬及對滬防疫政策松動。近期青海、寧夏、湖北三省陸續宣布恢復跨省游,全國跨省游市場進一步打通;截止6月21日浙江、江蘇、安徽、海南等地放寬對滬防疫政策不再實行7+7一刀切、據了解其他部分地區的實際執行較文件政策亦留有余地。根據攜程數據,截止6月21日近一周全國暑期跨省游產品/酒店預定周環比增長291%/151%,6月暑期日均訂單量已超過去年同期。 #OTA顯示暑期預訂數據環比顯著改善。1)同程預計
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通靈股份
通靈股份:光伏稀缺底部龍頭,受益成本下降及新技術迭代 1、光伏組件接線盒龍頭,唯一的上市公司,市占率17%。涉及安全問題,組件廠輕易不更換供應商,通靈綁定龍頭之后,市場份額繼續提升,明后年預期市占率提升至25%。 2、產品迭代:傳統接線盒轉向芯片澆筑接線盒,市場上只有通靈能做,芯片澆筑接線盒營收占比20%,23年有望達到40-50%,毛利率比原接線盒高三個百分點。 3、原材料塑料,銅、銀等,一季度沒漲價,成本上升,毛利率相比四季度下滑3個百分點。因為芯片短缺,造成接線盒短缺,通靈和芯片廠深入綁定
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通靈股份
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TCL中環
【浙商電新張雷團隊】TCL中環:硅片報價上調,大尺寸+薄片化+N型迭代更進一步[慶祝][慶祝][慶祝] 【6月24日光伏硅片報價平均上調4.7%-6.6%】以150μm-P型硅片為例,218.2/210/182/166/158.75尺寸與4月27日報價相比分別上調5.5%/5.6%/6.5/%/6.6%/4.7%/5.6%/5.8%,上調后210與182尺寸同W同價,210硅片供不應求。 【大尺寸+薄片化+N型快速推進,N型硅片單W價格優于P型,全尺寸報價滿足多樣化需求】 1)對N型150/13
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泛亞微透
中國的Gore——膜平臺公司——“泛亞微透” 值得重點關注 公司產品側重汽車零部件產業,和新能源汽車有較強的關聯,單車價值量1200-1500元不等。 1.氣凝膠-公司的25萬平米氣凝膠產線投產在即。公司的氣凝膠產品從硅酸酯入手,自動化水平較高,從材料的選擇,下游客戶的評價看,屬于國內頂流的產品。預計明年三月份驗收達產,可能是國內第一家進入寧王產業鏈的氣凝膠產品。收購了大音希聲后,達產達效或超市場預期。傳統觀點認為,三元電池采用氣凝膠有必然性,目前比亞迪也有計劃在其刀片電池推進相關產品。初步匡算
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聞泰科技
[玫瑰]【中金科技硬件】聞泰科技跟蹤點評 6月24日公司股價10%漲停,6月5日我們外發聞泰科技首覆報告:《ODM龍頭產品生態布局成功,半導體業務高增長》 //note.youdao.com/s/5ezhGSuX 我們認為公司是低估的硬件產品平臺商,具備ODM產品集成、半導體和光學模組完整硬件生態,持續推薦。 ??業務進展 (1)ODM:智能家居和電腦項目相繼通過境外特定客戶驗證,產品開始出貨; (2)半導體:目前汽車和中高端工業需求仍然景氣。今年將進一步推動產品和產能拓展,包括:推
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聞泰科技
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千味央廚
[太陽]【千味央廚】系列深度之客戶篇:從大客戶視角看公司發展潛力 [慶祝]大客戶為本,鑄就特色競爭優勢。千味央廚是國內最早為餐飲、酒店、團體食堂等B端市場提供速凍面米制品解決方案的供應商之一。公司業務以服務大客戶起家,形成了當前服務B端客戶為主、直營、經銷渠道共同發展的格局。過去5年中,除了2020年疫情影響下大客戶增速慢于中小客戶,其余年份直營模式收入占比基本保持在40%左右。公司前五大客戶收入占比穩中有降,對百勝中國的依賴程度逐漸降低,2021年收入貢獻已不足20%。在服務好現有大客戶的同時
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千味央廚
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激智科技
激智科技:目標市值200億。 (1)背板膜:爆發式增長,去年2個億,客戶為晶科,今年主要增加隆基,預計今年6個億,凈利率10%,未來做到15億體量。公司希望三年做到行業前三。公司相比同行具備基膜技術(投資了寧波勤邦),憑借產品創新切入客戶。 (2)POE膠膜:投資10億建設3.5億平米POE膠膜產線,與賽伍技術現有和在建的合計3.55億平產能相當,市值只有賽伍技術的一半。 (3)光學膜:mini led用的量子點膜單平130元,核心層單平130元,而現有的擴散單平6元,增亮膜10元。假設未來量子
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博威合金
信達中小盤【博威合金】麒麟電池高壓化,利好高端銅合金材料 [啤酒]1.麒麟電池加速了汽車高壓化的到來,麒麟電池的結構改進本質是推動快充,完成800V的高壓平臺搭建。在此背景下,整車高壓連接器的滲透率將大幅提升。 [啤酒]2.汽車連接器上游核心環節銅合金材料可能更為受益。相比于燃油車單車3-5kg的連接器銅合金需求量,當前新能源車的連接器銅合金需求量可達單車18-20kg,未來裝配麒麟電池的新能源車對應需求量有望更高。 [啤酒]3.高端銅合金競爭格局清晰,供需錯配下,博威有望充分享受超額利潤。全球
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和而泰
浙商TMT程兵:和而泰,擁有強大的智能控制創新能力,BMS/熱管理與車身域等突破續寫高成長 公司圍繞著“智能控制”不斷創新,從白電到小家電,電動工具,再到汽車域控制,每一次創新布局都深思熟慮,提前布局,從而成就了公司過去復合30%收入利潤增長的態勢。 再次強調汽車域控制重塑了汽車產業鏈,汽車控制器由分散轉向集成化,軟件開發重要性增加,強化了進入壁壘,也強化了電子產業鏈的優勢,未來市場需求還望繼續高速增長。 公司手持80億訂單,擁有寶馬奔馳奧迪沃爾沃等諸多優質車廠客戶資源,隨著這些新車發布,訂單將
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和而泰
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軟控股份
【新增推薦】軟控股份:液體黃金放量在即,橡膠設備龍頭揚帆起航 公司為全球輪胎橡膠設備龍頭之一,同時涉及化工材料銷售和橡膠新材料領域,全面布局輪胎上游,2021年公司實現營業收入54.55億元,同比增長76.99%,實現歸母凈利潤1.42億元,同比增長49.56%,22Q1公司實現營業收入12.37億元,同比增長106.76%,實現歸母凈利潤0.11億元,同比增長61.36%。公司現金流狀況良好,近三年收現比大于1,凈利潤現金比率大于2。 “液體黃金”打破輪胎行業“不可能三角”,量產產能即將釋放。
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高測股份
【國君機械】高測股份事件點評:高線速碳化硅金剛線切片專機出爐,高脆硬材料切割平臺型企業起航 [煙花]事件:6月23日,公司正式推出高線速碳化硅金剛線切片設備。 碳化硅金剛線切片設備性能卓越。公司該款產品可以獲得和砂漿切割相同的晶片質量,同時大幅提升切割效率和出片率顯著降低生產成本,具體地,加工直徑兼容4、6英寸,裝載量不低于300mm,加工時間不超過20小時,線速度不低于2400m/min,行業領先;采用線徑0.2mm及以下的金剛線切割,出片率較競品提升5%;切割質量上,翹曲不超過25μm,彎曲
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順鑫農業
【安信食飲】順鑫農業改革系列電話會要點20220624 [玫瑰]【研究員觀點】 新國標影響已基本消化,建議積極關注公司人事變化,重視國企改革帶來的邊際改善。 [玫瑰]【核心要點】 [太陽]華東區域銷售情況:16年開始高速成長,19年增長達40%—50%,21年增長百分之十幾,預估今年會下滑15-20%。華東整體規模為30億元,其中牛二20億,原來主推的40元珍品2、3億。近兩年牛二增速比較低,維持在原有水平,低價產品和高價產品增速差不多。 [太陽]華東區域產品結構:華東片區以15元產品為主,占全
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順鑫農業
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烘焙投資邏輯
【天風商社食飲 | 烘焙】疫后復工復產帶動需求恢復,近期油脂現貨價持續下行后續產業鏈壓力有望逐步緩解 ■近期棕櫚油價格開始走低。根據國家糧油信息中心,6月22日天津港、日照港、連云港、張家港、寧波港棕櫚油交貨價區間均在13300-13500元/噸之間,較前期高點(4月29日)16300元/噸已經回落接近18%,主要由于印尼通過調整棕櫚油出口稅費的政策試圖緩解國內脹庫壓力,現階段印尼加速出口計劃,馬來棕櫚油出口放緩以及美聯儲加息,宏觀風險加劇了馬棕櫚油大跌幅度。 ■供需緊張格局完全逆轉或仍需要時間
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