發(fā)布時間：2023-07-05 16:20:54
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的流動資金的估算樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
建設(shè)工程項(xiàng)目的投資估算一經(jīng)確定,參建各方都要圍繞著這一目標(biāo)開展工作,工程造價控制就蘊(yùn)含在項(xiàng)目建設(shè)的每一個階段中。長期以來,工程項(xiàng)目一定程度上存在著投資失控,結(jié)算>預(yù)算>概算>估算的情況比比皆是,從投資估算分析,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:
1指標(biāo)收集、編制、發(fā)行的時限性。在前面所提及的公式部分?jǐn)?shù)據(jù)一定要注意它的時效性,因?yàn)橹笜?biāo)的收集、編制、發(fā)行都有時限要求。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù),并考慮一定的保險系數(shù);此外,在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金,應(yīng)按不同的生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額,分別按照上述公式進(jìn)行計(jì)算,而不能直接按照100%生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金承壓生產(chǎn)負(fù)荷百分比求的;最后還應(yīng)該考慮不同時期匯率變化對涉外建設(shè)項(xiàng)目動態(tài)投資的影響及計(jì)算方法。因此要使用最新的數(shù)據(jù),同時使用數(shù)據(jù)的來源應(yīng)盡量可靠。
2政策、法規(guī)的不了解。隨著我國基本建設(shè)管理體制改革的不斷深入,地區(qū)建筑市場的壁壘已被打破,異地承攬或跨行業(yè)承攬工程設(shè)計(jì)、施工的單位和企業(yè)逐年增多。由于我國現(xiàn)行的預(yù)算定額、取費(fèi)基礎(chǔ)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算編制的規(guī)定因地區(qū)和行業(yè)的差別而有所不同,致使一些跨地區(qū)跨行業(yè)承擔(dān)工程設(shè)計(jì)與施工的企業(yè)不甚了解工程所在地或相關(guān)行業(yè)的有關(guān)規(guī)定,在實(shí)際編制工程造價過程中,難免出現(xiàn)差錯。所以,應(yīng)當(dāng)通過對工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的測算,確定合理的工程投資估算指標(biāo)和設(shè)計(jì)概算依據(jù)。
3建設(shè)地點(diǎn)選址不當(dāng)。建設(shè)地點(diǎn)的選擇,對建設(shè)項(xiàng)目投資的總額,效益的影響都是非常關(guān)鍵的。代征地的比重增大,相應(yīng)的征地及拆遷費(fèi)也增多;拆遷量的增加,拆遷補(bǔ)償費(fèi)和安置費(fèi)也相對較多。因此,對代征地的調(diào)查必須在立項(xiàng)前加以足夠重視,對拆遷量調(diào)查足夠細(xì)致,否則將造成大幅度的追加投資。
摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項(xiàng)目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項(xiàng)目投資相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算并最終影響其投資決策。本文擬對單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、完整工業(yè)投資項(xiàng)目、更新改造投資項(xiàng)目分別進(jìn)行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計(jì)算公式，希望有利于學(xué)生理解并掌握項(xiàng)目投資現(xiàn)金凈流量的估算。
關(guān)鍵詞 ：項(xiàng)目投資；現(xiàn)金凈流量；估算
無論是哪一種類型的項(xiàng)目投資，我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運(yùn)營期現(xiàn)金流量及終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量三個方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計(jì)算的基本方法及簡化方法入手并結(jié)合具體案例對單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。
一、單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析
單純的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會涉及到其他的投資項(xiàng)目。財務(wù)管理教材中如果沒有特別說明，一般計(jì)算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。
（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時點(diǎn)，無現(xiàn)金流入流出量）
（二）運(yùn)營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本=營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）
=營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值
（三）運(yùn)營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本－所得稅= 營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值
單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目回收凈殘值的時間在項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)。
二、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析
完整工業(yè)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資、流動資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時與單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目思路相同。
（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額
（二）運(yùn)營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額
= 營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額
=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額
（三）運(yùn)營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅
=營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額
= 營業(yè)收入－總成本－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額
=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額
完整工業(yè)投資項(xiàng)目在終結(jié)點(diǎn)一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。
三、更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量分析
更新改造投資項(xiàng)目主要是指購入新固定資產(chǎn)來替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動資金投資。我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。
（一）若更新改造存在建設(shè)期
1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資
2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現(xiàn)價值）×所得稅稅率= 營業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率
注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計(jì)算時用營業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值
（二）若更新改造不存在建設(shè)期
1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資
2.經(jīng)營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅
3.經(jīng)營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金
其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額
=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期－（舊固定資產(chǎn)賬面價值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期
=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營期
注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價值大于可收回金額時，應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來計(jì)算的。
四、典型案例解析
案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購置一臺設(shè)備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000 元，新增經(jīng)營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。
方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計(jì)算年折舊=240000－12000/6=38000（元）
NCF0=0－240000=－240000（元）
NCF1= NCF2=0（元）
NCF3-7=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）
NCF8= NCF3＋12000=81500（元）
方法2：根據(jù)簡化計(jì)算法，利用公式計(jì)算
年折舊、NCF0-2的計(jì)算同方法一。
NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）
×（1－25%）＋38000=69500（元）
NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）
案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400 元，另需墊支流動資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。
方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出
年折舊=12000－2000/5=2000（元）
NCF0=0－12000－3000=－15000（元）
NCF1=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）
NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）
NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）
NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）
NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）
方法2：簡化計(jì)算法
年折舊、NCF0的計(jì)算結(jié)果同方法1。
NCF1=凈利潤＋折舊
=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）
NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）
NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）
NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）
NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）
五、結(jié)語
通過本文分析，我們看到在進(jìn)行項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量估算時，運(yùn)用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運(yùn)用簡化的計(jì)算方法算出來的結(jié)果是一致的，但很明顯運(yùn)用簡化的計(jì)算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目的時間。通過前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計(jì)算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對于學(xué)好項(xiàng)目投資是十分必要的。
參考文獻(xiàn)：
[1]財務(wù)管理項(xiàng)目化教程. 南京大學(xué)出版社，2011，8.
關(guān)鍵詞：國民經(jīng)濟(jì)評價 核準(zhǔn)制項(xiàng)目 流程
2004年7月19日國務(wù)院辦公廳秘書局印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國[2004]20號），對投資體制改革提出如下要求：對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無論規(guī)模大小，均改為備案制。企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，應(yīng)按國家有關(guān)要求編制項(xiàng)目申請報告，報送項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)。
按要求項(xiàng)目申請報告應(yīng)包括：項(xiàng)目申報單位情況，擬建項(xiàng)目情況，建設(shè)用地和相關(guān)規(guī)劃，資源利用和能源耗用分析，生態(tài)環(huán)境影響分析，經(jīng)濟(jì)和社會效果分析。其中，經(jīng)濟(jì)和社會效果分析章節(jié)除了包含可研的投資估算和財務(wù)評價，還有項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價內(nèi)容。因此項(xiàng)目申請報告中經(jīng)濟(jì)和社會效果分析章節(jié)的撰寫，離不開項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價。
1 國民經(jīng)濟(jì)評價方法
國民經(jīng)濟(jì)評價一般采用“有項(xiàng)目”情況和“無項(xiàng)目”情況對比的方法進(jìn)行。通過“有無對比”法識別項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，運(yùn)用影子價格估算各項(xiàng)費(fèi)用和效益， 根據(jù)現(xiàn)金流量分析法，采用內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)進(jìn)行定量評價。
2 國民經(jīng)濟(jì)評價流程
國民經(jīng)濟(jì)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源于項(xiàng)目可研的投資估算和財務(wù)評價，因此要想完成項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價，首先需要有項(xiàng)目可研的投資估算和財務(wù)評價的支持，其次需要從國民經(jīng)濟(jì)角度對可研的投資估算進(jìn)行調(diào)整，最后利用調(diào)整后的投資估算和財務(wù)評價數(shù)據(jù)進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價。項(xiàng)目可研的投資估算和財務(wù)評價做法本文不再說明，下文主要就投資估算的調(diào)整步驟和國民經(jīng)濟(jì)評價的操作過程展開敘述。
2.1調(diào)整項(xiàng)目的投資估算
可研投資估算的工程費(fèi)由設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建筑工程費(fèi)三部分組成。國民經(jīng)濟(jì)評價需要將可研投資估算中的安裝工程費(fèi)劃分為主材費(fèi)和安裝費(fèi)，同時從建筑工程費(fèi)中劃分出主材費(fèi)，即國民經(jīng)濟(jì)評價需要明確設(shè)備購置費(fèi)、主材費(fèi)（包括建筑工程費(fèi)中的主材費(fèi)）、安裝費(fèi)、剔除主材費(fèi)的建筑工程費(fèi)四部分各自的工程費(fèi)用。將工程費(fèi)按上述四部分進(jìn)行劃分，有利于從國民經(jīng)濟(jì)角度，剔除和調(diào)整工程費(fèi)用。剔除和調(diào)整按上述要求重新匯總的工程費(fèi)用的主要步驟：首先按影子價格對設(shè)備費(fèi)和主材費(fèi)進(jìn)行調(diào)整，即完全按市場價格確定本項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)、主材費(fèi)；引進(jìn)的設(shè)備材料，按引進(jìn)國的市場價格和影子匯率調(diào)整人民幣的價格。其次從調(diào)整過價格的設(shè)備費(fèi)和主材費(fèi)中剔除增值稅，對于進(jìn)口設(shè)備材料還應(yīng)剔除進(jìn)口關(guān)稅，最后從經(jīng)過上述調(diào)整和剔除后的工程費(fèi)剔除營業(yè)稅金。經(jīng)過上述調(diào)整和剔除后的工程費(fèi)用符合國民經(jīng)濟(jì)評價的要求。
其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用，按照土地的影子價格進(jìn)行調(diào)整。其他費(fèi)用中除土地費(fèi)用外的剩余費(fèi)用，依據(jù)調(diào)整和剔除后的工程費(fèi)用進(jìn)行重新計(jì)取。
預(yù)備費(fèi)按照文件規(guī)定以調(diào)整和剔除后的工程費(fèi)和調(diào)整后的其他費(fèi)作為基數(shù)重新計(jì)取。
建設(shè)期貸款利息是國民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，國民經(jīng)濟(jì)評價中的總投資應(yīng)剔除建設(shè)期貸款利息。
由于應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和現(xiàn)金并沒有實(shí)際耗用國民經(jīng)濟(jì)資源，所以國民經(jīng)濟(jì)評價中的流動資金應(yīng)從財務(wù)評價中的流動資金中剔除應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和現(xiàn)金，只保留存貨。在調(diào)整后的流動資金基礎(chǔ)上乘以30%作為鋪地流動資金計(jì)入國民經(jīng)濟(jì)評價的總投資中。
2.2項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價
將財務(wù)評價中營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表中每年的營業(yè)收入按影子價格進(jìn)行調(diào)整后放入國民經(jīng)濟(jì)評價中的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析項(xiàng)目直接效益估算調(diào)整表中。
將財務(wù)評價中總成本費(fèi)用估算表中每年的總成本費(fèi)用中剔除折舊、攤銷和財務(wù)費(fèi)用，其他成本費(fèi)用按影子價格進(jìn)行調(diào)整后放入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析經(jīng)營費(fèi)用估算調(diào)整表。
確定項(xiàng)目每年的間接費(fèi)用放入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析項(xiàng)目間接費(fèi)用估算表
確定項(xiàng)目每年的間接效益放入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析項(xiàng)目間接效益估算表。
將調(diào)整和剔除后的建設(shè)投資放入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析投資費(fèi)用估算調(diào)整表中的建設(shè)投資處，經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析投資費(fèi)用估算調(diào)整表中的建設(shè)期利息為零，流動資金為財務(wù)評價中的流動資金剔除應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和現(xiàn)金后的值。
通過上述表格中的數(shù)據(jù)計(jì)算出該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率，并根據(jù)社會折現(xiàn)率計(jì)算出凈現(xiàn)值。用國民經(jīng)濟(jì)評價計(jì)算出的內(nèi)部收益率與社會折現(xiàn)率進(jìn)行比較，大于社會折現(xiàn)率表明項(xiàng)目可行。
2.3經(jīng)濟(jì)和社會效果分析說明
社會和經(jīng)濟(jì)效果分析中包含投資估算、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價等。根據(jù)可研投資估算編制社會和經(jīng)濟(jì)效果分析中的投資估算章節(jié)，根據(jù)可研的財務(wù)評價編制編制社會和經(jīng)濟(jì)效果分析中的財務(wù)評價章節(jié)，根據(jù)調(diào)整后的投資估算和國民經(jīng)濟(jì)評價編制社會和經(jīng)濟(jì)效果分析中的國民經(jīng)濟(jì)評價章節(jié)的內(nèi)容。
3 結(jié)束語
國民經(jīng)濟(jì)評價是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用。對于具有較大的外部性或者市場價格不能反映真實(shí)的資源稀缺程度的項(xiàng)目，僅進(jìn)行財務(wù)評價往往不能真實(shí)的反映資源的消耗和收益，或者從財務(wù)上看是不可行的，但從整個國民經(jīng)濟(jì)看是必要的，因此必選從全社會角度出發(fā)評價該類項(xiàng)目是否可行。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】 水廠 建設(shè) 經(jīng)濟(jì) 評價
Abstract:This paper discusses the eco-nomic evaluation for the construction project of Daqing enterprise waterworks.
1.投資估算
1.1工程內(nèi)容
大慶東城水廠工程,工程內(nèi)容包括:輸水管線、水廠、場外道路、加壓泵站等四大部分。
工程總投資:29685.71萬元。
1.2編制依據(jù)
根據(jù)提供的工藝、現(xiàn)場內(nèi)部及外部條件、建設(shè)單位提供的其他條件進(jìn)行計(jì)算。投資估算指標(biāo)采用及參考:
1.2.1采用建設(shè)部頒布的《全國市政工程投資估算指標(biāo)》(建標(biāo)【2007】164號)進(jìn)行編制;
1.2.2參考大慶市建筑、安裝、市政工程預(yù)算定額、費(fèi)用定額及近年來的同類工程預(yù)、決算資料。
1.2.3主要材料估算價格按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行價格計(jì)算,設(shè)備為廠家報價加運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算:
1.2.4工程建設(shè)其它費(fèi)用的計(jì)算:
(1)建設(shè)單位管理費(fèi)按財建【2002】394號文規(guī)定計(jì)取;
(2)勘察測量費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)按計(jì)價格【2002】10號文規(guī)定計(jì)取;
(3)項(xiàng)目前期工作費(fèi)按計(jì)價格【1999】1283號文規(guī)定計(jì)算;
(4)工程監(jiān)理費(fèi)按國家發(fā)展改革委、建設(shè)部《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》發(fā)改價格[2007]670號;
(5)工程保險費(fèi)根據(jù)中國人民保險公司規(guī)定為第一部分費(fèi)用0.3%
(6)竣工圖編制費(fèi)按設(shè)計(jì)費(fèi)的8%計(jì)算;
(7)基本預(yù)備費(fèi)按8%計(jì)取。
1.3流動資金估算
流動資金為生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后,為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營,用于購買原材料、燃料、支付公司及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。
本工程流動資金估算按詳細(xì)估算法計(jì)算,經(jīng)計(jì)算本工程流動資金估算總額為1208.58萬元。
2.資金來源
全部為地方自籌。
3.經(jīng)濟(jì)評價
本評價編制的主要依據(jù)為《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第三版、《指南》(簡稱)及現(xiàn)行法規(guī)、財稅制度。
3.1主要參數(shù):基準(zhǔn)收益率;投資回收期
財務(wù)基準(zhǔn)收益率是建設(shè)項(xiàng)目評價財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的基準(zhǔn)判據(jù),《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第三版給水基準(zhǔn)收益率:8%;
其它參數(shù):
應(yīng)收帳款次數(shù):6次 應(yīng)付帳款次數(shù):6次
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù):8次 自有流動資金率:30%
3.2工程實(shí)施進(jìn)度及投資分年使用計(jì)劃
本項(xiàng)目擬2年建成,生產(chǎn)期為20年,計(jì)算期為22年。
固定資產(chǎn)投資分年使用,按建設(shè)進(jìn)度設(shè)想進(jìn)行分配。
3.3成本預(yù)測
按要素成本估算法進(jìn)行成本估算。
3.3.1原材料、燃料動力費(fèi)及工資
按要素成本估算法進(jìn)行成本估算,所有原材料、燃料及動力價格均以現(xiàn)價為基礎(chǔ),預(yù)測到生產(chǎn)期初的價格。
3.3.2項(xiàng)目投資形成固定資產(chǎn)總值為28411.14萬元,固定資產(chǎn)按平均年限法進(jìn)行直線折舊,根據(jù)供熱行業(yè)的特點(diǎn)綜合折舊率確定為4.5%;日常檢修維護(hù)費(fèi)按1%計(jì)取。
3.3.3其它費(fèi)用
其它費(fèi)用是在制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)后的費(fèi)用;綜合費(fèi)率按生產(chǎn)要素成本之和的8%計(jì)取。
3.4供水收費(fèi)的確定
根據(jù)全國供水收費(fèi)情況我省供水收費(fèi)的發(fā)展?fàn)顩r,并結(jié)合本地區(qū)供水實(shí)際情況,供水處理收費(fèi)2.7元/噸,并依此價格計(jì)算評價基本報表。
3.5利潤分配
本工程年銷售稅金及附加執(zhí)行稅法及國家稅務(wù)總局有關(guān)文件,盈余公積金按稅后利潤的10%計(jì)取,公益金根據(jù)情況按稅后利潤的5%計(jì)取。。
3.6評價指標(biāo)計(jì)算
由基本報表計(jì)算出的評價指標(biāo)如下:
3.7不確定性分析
3.7.1敏感性分析
本項(xiàng)目就方案投資、銷售價格、經(jīng)營成本等單因素變化對全部投資內(nèi)部收益率、投資回收期的影響程度進(jìn)行敏感性分析。
3.7.2盈虧平衡分析
按下式計(jì)算生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(diǎn)(BEP):
(EP生產(chǎn)能力利用率
3.8風(fēng)險分析
為改善決策分析工作并請項(xiàng)目各方提高風(fēng)險意識,降低投資項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營中潛在的風(fēng)險,以減少各種風(fēng)險損失,現(xiàn)對該項(xiàng)目進(jìn)行必要的風(fēng)險分析。
3.8.1項(xiàng)目主要風(fēng)險因素的識別
根據(jù)大慶市城區(qū)供水現(xiàn)狀的調(diào)查和掌握的資料并對大慶市城區(qū)供水工程進(jìn)行細(xì)致的預(yù)測和分析,認(rèn)為本項(xiàng)目的主要風(fēng)險因素有如下幾種。
(1)市場方面的風(fēng)險
(2)資金風(fēng)險
(3)工程風(fēng)險
(4)資源風(fēng)險
(5)外部及協(xié)作條件風(fēng)險
(6)技術(shù)和其他風(fēng)險
3.8.2風(fēng)險程度分析
根據(jù)風(fēng)險等級劃分可以得出,市場的風(fēng)險中可能產(chǎn)生實(shí)際情況與預(yù)測值發(fā)生偏差,但如果實(shí)際調(diào)查準(zhǔn)確,發(fā)生的可能性也不大;另外價格和市場競爭力雖然都可能存在風(fēng)險,但通過歷史經(jīng)驗(yàn)和本項(xiàng)目的政府扶持程度,本項(xiàng)目的風(fēng)險等級為一般風(fēng)險。其它幾項(xiàng)風(fēng)險按同樣方法分析得出均為一般風(fēng)險。
3.8.3防范和降低風(fēng)險措施
為了降低和規(guī)避風(fēng)險,對上述風(fēng)險因素的識別和等級劃分的基礎(chǔ)上進(jìn)行認(rèn)真研究對策。市場風(fēng)險只有在詳細(xì)的調(diào)查研究和掌握第一手資料的前提下,風(fēng)險就會得到有效控制;工程風(fēng)險、外部及協(xié)作風(fēng)險、資源風(fēng)險等需要對工程的所在地的各種約束和相關(guān)條件進(jìn)行認(rèn)真的踏勘和測量,詳盡的掌握地質(zhì)條件、水文地質(zhì)、資源的儲量、供水、供電的配套條件,使風(fēng)險降低到最低;資金風(fēng)險只有認(rèn)真的籌措和有效的計(jì)劃安排資金,加大籌資的力度,減少弄虛作假,資金的風(fēng)險也會到有效的控制。
3.9評價結(jié)論
【關(guān)鍵詞】煤炭建設(shè)項(xiàng)目 中間評價 財務(wù)評價
一、引言
2015年前10個月，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比下降62%，行業(yè)虧損面達(dá)到80%以上，相當(dāng)一部分企業(yè)為降低虧損，考慮把資金從煤炭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向回報率更高的領(lǐng)域。此時進(jìn)行項(xiàng)目中間評價可以為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。
二、項(xiàng)目背景
選取某設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為400萬t/a的新建礦井，該礦井自2009年開工建設(shè)，2016年即將竣工驗(yàn)收，2009年可行性研究階段前期財務(wù)評價稅后內(nèi)部收益率12.71%。
三、評價指標(biāo)的選取
（一）項(xiàng)目投資
2009年可行性研究階段項(xiàng)目投資377610.94萬元，由于地質(zhì)條件變化等原因截止到2016年竣工前調(diào)整概算768347.00萬元，投資概算范圍包括礦井及配套選煤廠、輸煤長廊、地面及井下生產(chǎn)及運(yùn)輸系統(tǒng)、提升、通風(fēng)、排水、壓風(fēng)、供電、通信系統(tǒng)，以及相應(yīng)的環(huán)保、安全、行政及輔助生產(chǎn)系統(tǒng)、其他費(fèi)用、建設(shè)期貸款利息、鋪底流動資金，礦業(yè)權(quán)價款。
（二）流動資金
流動資金采用詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，為11863.46萬元。
（三）資金籌措
（1）資本金籌措。根據(jù)資金籌措方案，建設(shè)投資中資本金為215143.01萬元，流動資金中鋪底流動資金占30%，為3559.04萬元。
（2）債務(wù)資金籌措。建設(shè)期所需債務(wù)資金總額為517878.00萬元。 由于項(xiàng)目即將竣工，此處評價指標(biāo)的選取基本上來源于財務(wù)實(shí)際發(fā)生數(shù)額，較前期評價更接近實(shí)際。
四、財務(wù)評價
（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取
（1）基建期貸款利率：按照礦井實(shí)際貸款合同執(zhí)行。
（2）流動資金貸款利率：按照中國人民銀行現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率4.35%。
（3）銷售稅金及附加稅率的確定
增值稅：根據(jù)國務(wù)院令第538號文規(guī)定，銷項(xiàng)增值稅率按17%計(jì)取，成本中的原材料、燃料及動力進(jìn)項(xiàng)稅率按17%計(jì)取；城市建設(shè)維護(hù)稅率：根據(jù)國家財政部【1993】財發(fā)字第42號文規(guī)定，按增值稅的5%計(jì)??；教育附加費(fèi)費(fèi)率：根據(jù)國務(wù)院令第448號文規(guī)定，按增值稅的5%計(jì)?。ê胤浇逃郊?%）。
（4）資源稅：根據(jù)財稅【2014】72號文規(guī)定，煤炭資源稅從價計(jì)征，洗選煤應(yīng)納稅額=洗選煤銷售額×折算率×適用稅率=洗選煤銷售額×70%×2%。
（5）所得稅：根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（中華人民共和國主席令第63號）規(guī)定，按稅后利潤的25%計(jì)取。
（6）盈余公積金：按還清貸款后的稅后利潤的10%計(jì)取。
（7）基準(zhǔn)收益率：稅前按行業(yè)基準(zhǔn)收益率10%計(jì)，稅后按行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%計(jì)。
（8）項(xiàng)目計(jì)算期取25年。
（9）項(xiàng)目建設(shè)期：項(xiàng)目建設(shè)期為6年，2009年6月開工，準(zhǔn)備期6個月，基建期2010年1月至2015年6月，2015年7月至2015年12月聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)。
（二）成本費(fèi)用估算
結(jié)合本項(xiàng)目的實(shí)際情況，估算礦井及選煤廠采、選綜合成本為262.56元/t。
（三）銷售收入估算
產(chǎn)品品種。產(chǎn)品有洗混煤、煤泥、煤矸石；銷售價格。根據(jù)該礦井洗混煤、煤泥及矸石單價，參照目前煤炭市場具體情況，預(yù)測原煤價格走勢。2016年原煤單價194.41元/t，2017年原煤單價205.80元/t，2018年原煤單價222.75元/t，2019年原煤單價321.39元/t，2021年-2025年原煤單價462.14元/t；銷售收入。經(jīng)估算，礦井及選煤廠2016年銷售收入為23329萬元，2019年銷售收入為64278萬元，2021年銷售收入為277284萬元；銷售稅金及附加。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目2016年銷售稅金及附加為327萬元，2019年銷售稅金及附加為900萬元，2021年銷售稅金及附加為8307萬元。
五、財務(wù)分析
（一）財務(wù)評價指標(biāo)
本項(xiàng)目財務(wù)評價按《煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）的規(guī)定與要求，根據(jù)以上確定的參數(shù)與投資，經(jīng)計(jì)算項(xiàng)目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）為6.59%。
（二）盈利能力分析
從計(jì)算指標(biāo)看，項(xiàng)目所得稅后投資財務(wù)內(nèi)部收益率為6.59%，稍低于煤炭行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%，高于目前銀行的五年期長期貸款利率4.90%，投資利潤率為11.75%，投資利稅率為12.58%，資本金凈利潤率為29.63%，稅后投資回收期為17.48年。表明礦井及選煤廠仍具有一定的盈利潛力。
（三）清償能力分析
借款償還期為16.28年（含建設(shè)期），略大于貸款機(jī)構(gòu)的償還要求。
六、不確定性分析
（一）盈虧平衡分析
盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率（BEP）=年平均固定總成本÷（年均產(chǎn)品銷售收入-年均可變總成本-年平均銷售稅金及附加）=30.23%，BEP（產(chǎn)量）=400萬噸×30.23%=120.92萬噸。
（二）敏感性分析
本項(xiàng)目對投資、售價、經(jīng)營成本做了以6.67%為幅度在-20%～+20%范圍內(nèi)的單因素變化的敏感性分析。從計(jì)算指標(biāo)分析，對礦井指標(biāo)影響最大的是售價，其次是建設(shè)投資和產(chǎn)量；在售價提高20%的情況下，內(nèi)部收益率為8.73%；目前煤炭市場處于低谷期，煤礦正在進(jìn)行努力采取減虧增效措施，進(jìn)一步降低成本，隨著國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，煤價有上升的趨勢。說明該礦井及選煤廠具有一定的抗風(fēng)險能力。
1、申報企業(yè)基本情況：企業(yè)名稱、法定地址、開業(yè)時間、人員總數(shù)、注冊資金、單位經(jīng)濟(jì)類型、主管單位名稱。
2、企業(yè)負(fù)責(zé)人及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人簡況。
3、簡述項(xiàng)目的社會經(jīng)濟(jì)意義、目前的運(yùn)轉(zhuǎn)情況、申請引導(dǎo)資金的必要性。
4、技術(shù)開發(fā)概述：本單位實(shí)施項(xiàng)目的優(yōu)勢和風(fēng)險。
5、可行性研究工作的依據(jù)和研究范圍。
6、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對比（項(xiàng)目實(shí)施前后的比較）。
7、可行性研究結(jié)論。
二、申報企業(yè)基本情況
1、企業(yè)人員及開發(fā)能力論述
企業(yè)負(fù)責(zé)人的基本情況、技術(shù)專長、創(chuàng)新意識、開拓能力及主要工作業(yè)績。
企業(yè)管理層知識結(jié)構(gòu)、企業(yè)人員總數(shù)、平均年齡；管理、技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)、銷售人員比例；新產(chǎn)品開況、技術(shù)開發(fā)投入額、其中研究開發(fā)投入額、占企業(yè)銷售收入比例；是否設(shè)有研發(fā)機(jī)構(gòu)。
2、企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況
上年末企業(yè)總資產(chǎn)、總負(fù)債、固定資產(chǎn)總額、總收入、產(chǎn)品銷售收入、凈利潤、上交稅費(fèi)、流動比率、速動比率、資本權(quán)益報酬率。
3、企業(yè)管理情況
企業(yè)管理情況、質(zhì)量保障體系的建設(shè)情況；產(chǎn)權(quán)明晰情況；經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；企業(yè)信用等級、企業(yè)商譽(yù)、企業(yè)獲獎情況。
三、技術(shù)可行性分析
1、產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)論述
本產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán)情況介紹，關(guān)鍵技術(shù)及創(chuàng)新點(diǎn)新穎程度和難易程度的論述，產(chǎn)品的技術(shù)性能水平與國內(nèi)外先進(jìn)水平的比較，包括技術(shù)依托單位或合作單位的研究開發(fā)論述。
2、技術(shù)成熟性論述和產(chǎn)品可靠性論述
技術(shù)成熟階段的論述、有關(guān)部門對本項(xiàng)目技術(shù)成果的技術(shù)鑒定情況；該技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)條件下小批量、小規(guī)模試生產(chǎn)的情況；本項(xiàng)目產(chǎn)品的技術(shù)檢測、分析化驗(yàn)的情況；小批量試生產(chǎn)的情況；本項(xiàng)目產(chǎn)品的技術(shù)檢測、分析化驗(yàn)的情況；小批量試生產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性、成品率；本產(chǎn)品在實(shí)際使用條件下的可靠性、耐久性、安全性的考核情況。
3、本產(chǎn)品對國家現(xiàn)有規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的符合程度。
四、產(chǎn)品市場調(diào)查和需求預(yù)測（說明調(diào)查數(shù)據(jù)及選用的預(yù)測方法）
1、國內(nèi)外市場調(diào)查和預(yù)測
本產(chǎn)品的主要用途，目前主要使用行業(yè)的需求量，未來市場預(yù)測；產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)壽命期，目前處于壽命期的階段，開發(fā)新用途的可能性。
本產(chǎn)品國內(nèi)及本地區(qū)的主要生產(chǎn)廠家、生產(chǎn)能力、開工率；在建項(xiàng)目和已擬開工建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)投產(chǎn)時間。
從質(zhì)量、技術(shù)、性能、價格、配件、維修等方面，預(yù)測產(chǎn)品替代進(jìn)口量或出口量的可能性，分析本產(chǎn)品的國內(nèi)外市場競爭能力；國家對本產(chǎn)品出口及進(jìn)口國對進(jìn)口的政策、規(guī)定（限制或鼓勵）。
分析本產(chǎn)品市場風(fēng)險的主要因素及防范的主要措施。
2、產(chǎn)品銷售預(yù)測
本產(chǎn)品推銷方式和保障措施，相應(yīng)預(yù)測營銷費(fèi)用。
3、產(chǎn)品方案、建設(shè)規(guī)模
產(chǎn)品選擇規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)及選擇依據(jù)。
生產(chǎn)產(chǎn)品的主要設(shè)備裝置，設(shè)備來源，年生產(chǎn)能力；本產(chǎn)品不同規(guī)模的效益分析，說明本項(xiàng)目確定的建設(shè)規(guī)模的合理性。
五、原輔材料、能源供應(yīng)
論述本項(xiàng)目所需資源、原輔材料、能源用量的來源、供應(yīng)情等。
六、項(xiàng)目實(shí)施方案
1、技術(shù)方案論述
根據(jù)確定的建設(shè)規(guī)模，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)行生產(chǎn)技術(shù)、工藝流程、主要生產(chǎn)裝置的方案比較；從產(chǎn)品質(zhì)量、原材料要求與單耗，主要技術(shù)參數(shù)、單位能耗與綜合能耗、投資、技術(shù)先進(jìn)性可靠性等方面評述。
2、項(xiàng)目準(zhǔn)備
本單位已具備的條件，需要增加的生產(chǎn)條件，包括公用工程和輔助設(shè)施。目前已進(jìn)行的技術(shù)、生產(chǎn)準(zhǔn)備情況。
3、經(jīng)營管理及生產(chǎn)人員狀況。
4、特殊行業(yè)許可證報批情況
如國家專賣、?？禺a(chǎn)品、食品、醫(yī)藥產(chǎn)品、交通安全產(chǎn)品、壓力容器產(chǎn)品、能信產(chǎn)品等許可報批情況說明。
5、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃
包括項(xiàng)目可行性研究，資金籌集，工藝設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，試產(chǎn)和正式投產(chǎn)等階段。
七、環(huán)境保護(hù)與勞動安全
1、環(huán)境保護(hù)
簡述生產(chǎn)過程“三廢”處理的措施和方案。
2、勞動保護(hù)和安全
生產(chǎn)過程職業(yè)危害因素分析及采取的保護(hù)措施。
八、新增投資估算、資金籌措
1、項(xiàng)目新增固定資產(chǎn)投資估算
應(yīng)逐項(xiàng)計(jì)算，包括新增設(shè)備、引進(jìn)設(shè)備、電力增容、環(huán)保設(shè)備等，特別是其它費(fèi)用和備用費(fèi)用類不應(yīng)有缺項(xiàng)。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，編制固定資產(chǎn)投資估算表。
2、流動資金估算
項(xiàng)目實(shí)施后所需流動資金的數(shù)量和計(jì)算依據(jù)。流動資金估算應(yīng)包括單位管理費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、創(chuàng)新活動所需經(jīng)費(fèi)等。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，編制流動資金估算表。
3、資金籌措
按資金來源渠道，分別說明各項(xiàng)資金來源、使用條件。對引導(dǎo)資金部分，需詳細(xì)說明其用途和數(shù)量。利用貸款的，要說明貸款條件、利率、償還方式和時間。單位自有資金部分應(yīng)說明籌集計(jì)劃和可能。
4、投資使用計(jì)劃
根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和籌集方式，編制投資使用計(jì)劃。對引導(dǎo)資金部分，需單獨(dú)開列出明細(xì)表說明。
九、經(jīng)濟(jì)、社會效益分析
1、生產(chǎn)成本和銷售收入估算
按財務(wù)制度的規(guī)定，估算生產(chǎn)成本和總成本，并分別列表計(jì)算結(jié)果。按預(yù)測產(chǎn)品銷售和生產(chǎn)能力，逐年計(jì)算銷售收入。
2、財務(wù)分析
以動態(tài)分析為主，對項(xiàng)目的獲利能力、債務(wù)償還能力進(jìn)行分析。以財務(wù)內(nèi)部收益率、貸款償還期、投資回收期、投資利潤率和利稅率、投資凈現(xiàn)值等作為主要評價指標(biāo)，并編制財務(wù)現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財務(wù)基本報表。應(yīng)與行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率、平均投資利潤率等進(jìn)行比較分析。
3、項(xiàng)目的風(fēng)險性及不確定性分析
對項(xiàng)目的風(fēng)險性及不確定性因素進(jìn)行識別，包括技術(shù)風(fēng)險、人員風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險等；進(jìn)行盈虧平衡分析和敏感性分析，以分析不確定因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，分析項(xiàng)目抗風(fēng)險能力。
4、社會效益分析
對提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響，對合理利用自然資源的影響，對保護(hù)環(huán)境和生態(tài)平衡以及對節(jié)能的影響等。
十、項(xiàng)目可行性研究報告編制說明
[關(guān)鍵詞] 投資； 估算； 資產(chǎn)； 建設(shè)項(xiàng)目
[abstract] according to the construction projects of investment estimate related provisions of editing,
from the investment estimate content, requirements, summarized the establishment of analysis,
according to explore how to constitute reasonable cost calculation and determine the construction
project investment estimation, detail with the index estimating method of the feasibility study stage
investment estimation, for investment estimate preparation to provide the reference.
[keywords] investment; Estimate; Assets; Construction projects
中圖分類號：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：
投資估算是指項(xiàng)目決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有資料和特定方法，對建設(shè)項(xiàng)目投資數(shù)額（包括工程造價和流動資金）進(jìn)行的估計(jì)。項(xiàng)目規(guī)劃、項(xiàng)目建議書、（預(yù)）可行性研究、方案設(shè)計(jì)階段應(yīng)編制投資估算。投資估算的準(zhǔn)確與否不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果，而且也直接關(guān)系到下一階段設(shè)計(jì)概算和施工圖預(yù)算的編制，對建設(shè)項(xiàng)目資金籌措方案也有直接影響。因此，全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項(xiàng)目的總投資，是可行性研究乃至整個決策階段造價管理的重要任務(wù)。本文從以下方面闡述建設(shè)項(xiàng)目投資估算編制。
一、投資估算內(nèi)容
建設(shè)項(xiàng)目投資估算包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金估算。其中，建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和對應(yīng)于固定資產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資與建設(shè)項(xiàng)目的工程造價在量上相等。建設(shè)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)。其中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)直接形成實(shí)體固定資產(chǎn)，被稱為工程費(fèi)用。建設(shè)投資可以分為靜態(tài)投資部分和動態(tài)投資部分。靜態(tài)投資部分由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)組成。動態(tài)投資部分主要包括建設(shè)期貸款利息、投資方向調(diào)節(jié)稅、匯率變動及價差預(yù)備費(fèi)。
二、投資估算要求
估算編制人員應(yīng)深入現(xiàn)場，搜集工程所在地有關(guān)基礎(chǔ)資料，包括人工工資、主要材料價格、運(yùn)輸和施工條件、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等，并全面了解建設(shè)項(xiàng)目的資金籌措、實(shí)施計(jì)劃、水電供應(yīng)、配套工程、征地拆遷補(bǔ)償?shù)惹闆r。具體應(yīng)做到以下方面：1、據(jù)主體專業(yè)設(shè)計(jì)階段和深度，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，所采用生產(chǎn)工藝流程成熟性，以及編制單位所掌握的國家及地區(qū)、行業(yè)或部門相關(guān)投資估算基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)的合理、可靠、完整程度，采用合適方法進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目投資估算；2、應(yīng)做到工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算；3、應(yīng)充分考慮擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)的技術(shù)參數(shù)和投資估算所采用的估算系數(shù)、估算指標(biāo)在質(zhì)和量方面所綜合內(nèi)容，遵循口徑一致原則；4、應(yīng)將所采用的估算系數(shù)和估算指標(biāo)價格、費(fèi)用水平調(diào)整到項(xiàng)目建設(shè)所在地及投資估算編制年的實(shí)際水平。對于由建設(shè)項(xiàng)目的邊界條件所產(chǎn)生的與主要生產(chǎn)內(nèi)容投資無必然關(guān)聯(lián)的費(fèi)用，應(yīng)結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際情況修正；5、對影響造價變動的因素進(jìn)行敏感性分析，注意分析市場的變動因素，充分估計(jì)物價上漲因素和市場供求情況對造價的影響；6、投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計(jì)概算要求，并盡量減少投資估算的誤差。
三、投資估算步驟
分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)估算漲價預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期利息估算流動資金。
四、投資估算編制
不同階段的投資估算，其方法和允許誤差是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法；可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細(xì)的指標(biāo)估算法。
（一）、建筑工程費(fèi)用估算
建筑工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法、概算指標(biāo)投資估算法等進(jìn)行估算。具體采用以下方法：1、主要構(gòu)筑物和管道鋪設(shè)應(yīng)按照可研報告所確定的設(shè)計(jì)規(guī)模、工藝流程、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備選型和主要工程套用相應(yīng)的估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、概算（綜合）定額或類似工程的實(shí)際投資資料進(jìn)行編制；2、輔助構(gòu)筑物可參照估算指標(biāo)或類似工程單位建筑體積或有效容積的造價指標(biāo)進(jìn)行編制；3、房屋建筑工程，可根據(jù)工程所在地相應(yīng)的面積或體積指標(biāo)進(jìn)行編制。
（二）、安裝工程費(fèi)估算
安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。一般采用安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算。具體采用以下方法：1、按照單項(xiàng)工程設(shè)計(jì)內(nèi)容和主要實(shí)物工程量，分別采用相應(yīng)的估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、概算（綜合）定額和費(fèi)用指標(biāo)進(jìn)行編制；2、主要工藝設(shè)備、機(jī)械設(shè)備按每噸設(shè)備、每臺設(shè)備或占設(shè)備原價的百分比估算；管道安裝工程按不同材質(zhì)、不同規(guī)格（包括管件）分別以長度或重量估算；供電外線按每千米造價指標(biāo)估算；自控儀表、變配電設(shè)備、動力配線按主要設(shè)備和主要材料費(fèi)用的百分比估算；3、參照類似工程的實(shí)際投資資料或技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行估算。
（三）設(shè)備及工、器具購置費(fèi)估算
設(shè)備及工、器具購置費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)+工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)；設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)。具體編制方法如下：1、設(shè)備原價。主要設(shè)備按設(shè)備表，采用制造廠現(xiàn)行出廠價格逐項(xiàng)計(jì)算。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按國家或主管部門頒發(fā)的非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備指標(biāo)計(jì)價或按制造廠的報價計(jì)算，也可按類似設(shè)備現(xiàn)行價及有關(guān)資料估價計(jì)算。次要設(shè)備可參照主管部門頒發(fā)的綜合定額、擴(kuò)大指標(biāo)或類似工程造價資料中次要設(shè)備占主要設(shè)備價格比例計(jì)算。國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算，國產(chǎn)設(shè)備原價一般根據(jù)生產(chǎn)廠或供應(yīng)商的詢價、報價、合同價確定，或采用一定的方法計(jì)算確定。進(jìn)口設(shè)備原價指進(jìn)口設(shè)備的抵岸價，通常是由進(jìn)口設(shè)備到岸價（CIF）和進(jìn)口從屬費(fèi)構(gòu)成；2、成套設(shè)備服務(wù)費(fèi)。指設(shè)備成套公司根據(jù)發(fā)包單位按設(shè)計(jì)委托的成套設(shè)備供應(yīng)清單進(jìn)行承包供應(yīng)所收取的費(fèi)用。其費(fèi)率一般收取設(shè)備總價的1%；3、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率；4、備品備件購置費(fèi)可按設(shè)備價格的1%估算；5、工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)×定額費(fèi)率。
1、項(xiàng)目名稱
2、承辦單位概況（新建項(xiàng)目指籌建單位情況，技術(shù)改造項(xiàng)目指原企業(yè)情況）
3、擬建地點(diǎn)：
4、建設(shè)規(guī)模：
5、建設(shè)年限：
6、概算投資：
7、效益分析：
二、市場預(yù)測
1、供應(yīng)現(xiàn)狀。（本系統(tǒng)現(xiàn)有設(shè)施規(guī)模、能力及問題）
2、供應(yīng)預(yù)測。（本系統(tǒng)在建的和規(guī)劃建設(shè)的設(shè)施規(guī)模、能力）
3、需求預(yù)測。（根據(jù)當(dāng)前城市社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對系統(tǒng)設(shè)施需求情況，預(yù)測城市社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對系統(tǒng)設(shè)施需求量分析。）
三、建設(shè)規(guī)模
（一）建設(shè)規(guī)模與方案比選
（二）推薦建設(shè)規(guī)模及理由
四、項(xiàng)目選址
（一）場址現(xiàn)狀（地點(diǎn)與地理位置、土地可能性類別及占地面積等）
（二）場址建設(shè)條件（地質(zhì)、氣候、交通、公用設(shè)施、政策、資源、法律法規(guī)征地拆遷工作、施工等）
五、技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案
（一）技術(shù)方案
1、技術(shù)方案選擇
2、主要工藝流程圖，主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表
（二）主要設(shè)備方案
（三）工程方案
1、建、構(gòu)筑物的建筑特征、結(jié)構(gòu)方案（附總平面圖、規(guī)劃圖）
2、建筑安裝工程量及“三材”用量估算
3、主要建、構(gòu)筑物工程一覽表
六、投資估算及資金籌措
（一）投資估算
1、建設(shè)投資估算（先總述總投資，后分述建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置安裝費(fèi)等）
2、流動資金估算
3、投資估算表（總資金估算表、單項(xiàng)工程投資估算表）
（二）資金籌措
1、自籌資金
2、其它來源
七、效益分析
（一）經(jīng)濟(jì)效益
1、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取
2、成本費(fèi)用估算（編制總成本費(fèi)用表和分項(xiàng)成本估算表）
3、財務(wù)分析
（二）社會效益
1、項(xiàng)目對社會的影響分析
2、項(xiàng)目與所在地互適性分析（不同利益群體對項(xiàng)目的態(tài)度及參與程度；各級組織對項(xiàng)目的態(tài)度及支持程度）
3、社會風(fēng)險分析
