發(fā)布時間：2023-03-06 16:03:30
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的風險防范論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
機動車輛保險作為我國財產保險公司的重要支柱險種,2006年以來，車險保費收入占產險保費收入比例一直維持在70%左右，且車險賠付率直線上升，且仍有繼續(xù)上升的趨勢(見表1)，經營效益卻持續(xù)下滑，其經營發(fā)展狀況直接關系到我國非壽險業(yè)做大做強目標的實現(xiàn)。全面提升經營機動車輛保險的核心競爭力,始終是我國財產保險公司的重心。如何防范和控制車險經營風險，提升車險盈利能力是目前各財產保險公司的重要任務。本文將從承保風險、理賠風險、財務風險、新《保險法》對車險的影響等方面進行分析機動車輛保險經營中的風險防范。
2006年-2009年5月江蘇省揚州市車險業(yè)務發(fā)展情況表1
年份
2006
2007
2008
2009.1-5
財險總保費（億元）
5.54
7.11
8.18
4.52
車險保費（億元）
3.83
4.98
5.64
3.11
車險保費占比（%）
69.2
70.07
68.99
68.86
車險簡單賠付率（%）
82
50
60
54
一、車險承保風險的防范
承保管理是保險公司經營風險的總關口，承保質量如何，關系到公司經營的穩(wěn)定性和經營效益的好壞，同時也是反映保險公司經營管理水平高低的一個重要標致。目前市場上的絕大部分保險公司都以追求規(guī)模、追求保費為目標，在保源有限增長、競爭激烈的情況下，各公司迫于業(yè)務壓力，展開非理性價格競爭，導致車險“高返還、高手續(xù)費、低費率”現(xiàn)象愈演愈烈。為了搶占更多的市場份額，一味地追求業(yè)務規(guī)模和發(fā)展速度，向保戶開出諸多優(yōu)惠條件，甚至不惜犧牲公司的整體利益和長遠利益，對承保質量的高低漠然視之，不僅增大了承保標的風險系數(shù)，降低了車均保費，同時也為以后的理賠工作帶來諸多隱患，致使承保效益進一步降低。主要存在以下幾個個問題：
一是業(yè)務基層只要數(shù)量不問質量。長期的思維定勢，致使業(yè)務基層單位思想仍然停留非理性價格競爭上，承保管理環(huán)節(jié)相對薄弱。面對業(yè)務發(fā)展和市場競爭壓力，“拾到籃子里就是菜”的思想普遍存在于各經營單位特別是基層一線。不符合承保條件的車輛仍可按正常標準承保，部分車輛“套用條款”現(xiàn)象屢禁不止，保戶為了“節(jié)省”保險費，往往采取“套用條款”投保的行為，變相改變車輛使用性質，從而改變車輛條款適用類別。如：人為將營業(yè)用車作為非營業(yè)用車性質承保、家庭用車作為非營業(yè)用車承保，由此雖然實現(xiàn)了保費收入的增長，但業(yè)務質量參差不齊。
二是承保政策執(zhí)行力不夠。目前核保工作基本上局限于要素核保，不驗車承保。基層展業(yè)單位對驗車承保重視不夠，對投保車輛根本不進行檢查驗車，片面輕信投保人的表述，而核保人員又無力顧及，造成諸多風險漏洞。
因此，車險迫切需要在經營上實現(xiàn)由大到強、由量到質的轉變。要求我們必須提高精細化管理水平，合規(guī)經營，防范風險，實行有效益的承保政策，提升風險選擇能力，提高保費充足性，推動業(yè)務質量的持續(xù)改善。
一是合規(guī)經營，嚴控違規(guī)風險。開展合規(guī)經營教育，樹立效益第一的意識。隨著保險市場主體不斷增多，保險競爭日趨激烈，競爭手段單一、經營數(shù)據(jù)不真實、市場秩序不夠規(guī)范等問題逐步暴露出來，影響了保險業(yè)的科學發(fā)展，為止，保監(jiān)會以保監(jiān)發(fā)[2008]70號文件下發(fā)了《關于進一步規(guī)范財產保險市場秩序工作方案》，要求合規(guī)經營，規(guī)范市場秩序。江蘇保監(jiān)局貫徹落實全國保險監(jiān)管工作會議精神，推出五項監(jiān)管新舉措，重拳規(guī)范車險市場秩序，實施了“四高”（業(yè)務非正常增速高、展業(yè)成本高、綜合賠付率高和市場不良反映呼聲高）指標為核心的產險分支機構分類監(jiān)管辦法，建立了保險公司月度監(jiān)測指標制度。根據(jù)月度監(jiān)測獲取的數(shù)據(jù)將各產險分公司分為低成本擴張型公司、低成本收縮型公司、高成本擴張型公司、高成本收縮型四類，并采取不同的監(jiān)管措施，通過檢查式調研、約見談話等方式，進一步分析其成本偏高的根本原因，對存在違法違規(guī)和惡性競爭行為的公司，堅持從嚴從速查處，有效防范了系統(tǒng)性風險。江蘇省保險行業(yè)協(xié)會也從6月20日起降低手續(xù)費用，商業(yè)車險10%-12%。保險公司要自覺遵守行業(yè)自律，特別是在市場中起主導作用的公司要引領市場，降低違規(guī)經營成本，規(guī)范市場秩序。
二是提升承保定價能力，是要通過業(yè)務風險識別能力的加強，提升定價體系的精確度，不斷優(yōu)化業(yè)務結構，主動甄別風險，進行選擇性承保。解決業(yè)務結構問題，首先要進行動態(tài)盈利性分析，通過分析，甄別客戶的盈利水平，配合承保政策、銷售費用和服務資源，形成對風險的主動選擇能力，推動業(yè)務結構改善。首先是制定科學的承保政策，目前人保財險公司按業(yè)務盈利能力高低，將業(yè)務分為A、B、C、D、E、F六個風險分類，結合對各客戶群具體險別業(yè)務的盈利分析，明確各客戶群的效益險種，根據(jù)客戶類別有針對性地加大效益險種的營銷力度，限保虧損險種，提升業(yè)務整單盈利能力。全力鞏固A類業(yè)務，積極發(fā)展B類業(yè)務，有效提升C類業(yè)務，控制D類業(yè)務，重點管控E、F類業(yè)務，提高優(yōu)質業(yè)務續(xù)保率。通過精細化分析對險別進行細分制定差異化的承保策略。江蘇省目前商業(yè)車險理賠賠信息共享平臺已建立，各公司承保轉入業(yè)務（F類）時通過平臺逐單查詢商業(yè)險上年出險次數(shù)，并嚴格根據(jù)費率規(guī)章使用系數(shù)。出險一至二次不得使用無賠款優(yōu)惠系數(shù)，出險三次上浮10%，四次上浮20%，五次及五次以上上浮30%。二是要嚴格執(zhí)行統(tǒng)一核保制度，加強核保力量，樹立核保工作的權威性，防止病從口入。三是確保原始數(shù)據(jù)錄入真實可靠，強化數(shù)據(jù)質量管理，加強考核，落實責任制，為業(yè)務數(shù)據(jù)的積累和業(yè)務分析奠定基礎。四是做好數(shù)據(jù)分析，對公司的車險經營情況進行動態(tài)監(jiān)控，做好業(yè)務風險的預測，以提高承保政策制定的前瞻性，并通過費用差異化配置，有效進行風險選擇，在競爭中贏得主動。
二、車險理賠風險及防范
車險賠款支出作為保險公司最大的經營成本，賠付率過高，車險經營效益壓力很大。賠款未能及時兌現(xiàn)保險公司規(guī)定時間內結案賠付的承諾，造成理賠難的局面，直接影響保險公司的聲譽。車險理賠工作中存在以下主要問題：
一是近幾年汽車走進了普通家庭成了代步工具，隨著車輛的巨增和新駕駛人的不斷涌現(xiàn)，交通事故也隨之而增，當前有效報案數(shù)增速和已決賠案數(shù)量增速已達歷史最高水平。2008年人保財險公司處理已決案件呈高速增長態(tài)勢，每月平均處理賠案超過100萬件，出險率不斷增高。
二是三責險賠付率持續(xù)上揚，其中人傷案件賠款占比逐年增大，案均賠款居高不下。涉及人傷案件的訴訟也呈上升趨勢。
三是理賠關鍵環(huán)節(jié)管控不嚴，現(xiàn)場查勘過程的粗放管理，加上部分理賠人員素質不高、原則性不強，把關不緊，增加了理賠水分。
四是保險欺詐行為不斷擴散，道德風險有蔓延的趨勢。
上述問題的出現(xiàn)有悖于現(xiàn)代保險公司注重經濟與社會效益的最終目標。加強理賠管控，提升理賠工作水平，以優(yōu)質的服務贏得客戶，強化理賠關鍵環(huán)節(jié)管控，擠壓理賠水分，提升車險盈利能力，使業(yè)務發(fā)展及服務和諧社會的要求相匹配。
1、加強理賠專業(yè)化隊伍建設，提升客戶服務能力。一是把好隊伍的入口關，強化培訓。選擇高素質人員充實理賠隊伍。強化理賠專業(yè)技能建設，提高理賠人員的綜合素質。實行專業(yè)崗位任職資格制，初中高定損員的權限管理和初中高核賠人員的專業(yè)化管理。二是完善理賠人員的激勵和約束機制，建立健全理賠業(yè)績量化考核體系，提高理賠人員的責任心和工作積極性。三是持續(xù)開展理賠人員職業(yè)道德教育和和警示教育。
2、加大車損險查勘定損力度，把好理賠第一關。車險的經營好壞與現(xiàn)場查勘力度有直接關聯(lián)，提高現(xiàn)場查勘率，加強查勘定損環(huán)節(jié)時限管理，強化第一現(xiàn)場查勘要求：一是對單方事故采取快捷服務程序處理的案件，第一現(xiàn)場查勘率包括復勘事故第一現(xiàn)場查勘率必須達到100%。二是出險后未及時報案和有疑問的案件必須查勘第一現(xiàn)場，對于汽車修理廠代辦的案件必須和被保險人或事故當事人聯(lián)系，核實出險情況和復勘事故第一現(xiàn)場。三是對關鍵時間和關鍵車型出險的車損案件，當場報案的必須查勘第一現(xiàn)場，如未當場報案的，要復勘第一現(xiàn)場。關鍵時間如：下午一點半左右，晚上七點半左右；關鍵車型如使用年限8年以上的老舊車型等。四是建立健全理賠后監(jiān)督機制，定期開展定損復查。查勘案件復查率不低于10%，核損案件復查率不低于3%。五是加強對異地代查勘案件的授權，車損超出一定數(shù)額的案件要派出高級別定損員前往出險地查勘定損。六是規(guī)范定損標準，強化報價和核損管理，堅持能修不換，不能修則換的原則，區(qū)分合作與不合作4S店，嚴格理賠定價標準，努力提高定損的準確性。
3、建立健全風險預警機制，進一步加強對疑似虛假案件的調查，嚴控通融案件，建立支公司賠案反制性監(jiān)督機制。進一步完善公安駐保險公司警務室的建設，加大打假防騙的工作力度，提高打擊效果。對有疑問的人傷賠案中的戶口性質、被撫養(yǎng)人的情況及有明顯傷殘評定不合理的認真調查，申請重新進行傷殘評定。對重大欺詐騙賠案件的查獲給予特殊獎勵。
4、加強人傷案件的管理，擠壓不合理賠付。近年來人傷案件賠款逐年增大，其中醫(yī)藥費、死亡傷殘賠款也是逐年增大，人傷案件的案均賠款居高不下，1-5月江蘇人保財險人傷案均賠款22411元，同比增加4261元，增長率為23.48%。如何擠壓人傷案件的水分是今后理賠工作的重點。一是要成立由理賠部負責人、醫(yī)療專家、醫(yī)療跟蹤人員組成的醫(yī)療跟蹤、審核小組。對涉及人傷的案件進行跟蹤服務，提前介入，對醫(yī)療及用藥方案、費用標準等與醫(yī)院進行溝通，并及時告知保戶。并要示跟蹤人員在第一時間到達醫(yī)院，詢問傷勢和傷者的職業(yè)及工資收入情況，掌握第一手資料。二是對涉及人身傷殘和死亡案件的被撫養(yǎng)人、傷者收入等相關情況進行調查。重點加關注10級傷殘的。三是嚴格按照《道路交通事故受傷人員臨床診療指南》和基本醫(yī)療保險用藥范圍進行醫(yī)療費審核，嚴格剔除賠案中不合理費用，對醫(yī)療專家進行相關考核，提高其工作積極性。
5、增強車險未決賠款管理能力，提高數(shù)據(jù)準確性。未決賠款的準確于否直接影響到公司的綜合賠付率、利潤率等指標，直接影響車險經營成果。建立未決賠案長效管理機制，明確專人負責車險未決賠款管理，定期與保戶聯(lián)系，了解案件進展及時對車險未決賠款進行修正，使其與賠款相近，確保數(shù)據(jù)的準確性，防止車險未決賠款估損過高或過低而影響車險經營效益。
三、車險財務風險防范
車險財務風險主要表現(xiàn)為：應收保費的風險、成本歸集不合理的風險。防范財務費用風險要從源頭抓起，降低車險經營中的各項成本，將綜合成本率作為重要考核指標。
1、強化分險核算工作，確保車險經營成本的準確歸集。目前直接費用間接化、間接費用平均化的問題仍不同程度存在，各險種間費用分攤不均衡現(xiàn)象仍未得到根本解決。要從源頭提高費用歸集的準確性、合理性，真實反應經營情況。一是實行銷售費用的差異化配置，以增強風險選擇能力，將費用向優(yōu)質業(yè)務、優(yōu)質客戶群傾斜，切實提高銷售效率。二是推進車險理賠的標準化和規(guī)范化操作，提高理賠效率，降低理賠成本，提高理賠資源利用效率。要重點解決在車險賠案中不合理列支各種行政管理費用問題。
2、全面推廣車險“見費出單”，加強應收保費管控，集中清理存量應收。嚴格管理和考核機制，全面規(guī)范應收保費管理。
四、新《保險法》對車險的風險防范
將于2009年10月1日起實施的新《保險法》，關于被保險人利益保護的條文有了明顯的增加，這既是法律對當前保險業(yè)主體關系地位的調整，也是當前保險業(yè)務經營中尤其是理賠過程中諸多問題的體現(xiàn)。因而如何順應《保險法》的要求，規(guī)范財產保險公司的內部理賠流程，提升理賠服務能力和速度，降低理賠過程中發(fā)生的訴訟風險，是車險理賠所面臨的新課題。
本文所說的人事風險不同于保險學范疇的風險,它是指由于經營管理上的不善和制度上的缺陷而導致的對企業(yè)(組織)利益造成損害的可能性。風險從不同的角度可分為不同的種類,風險發(fā)生的原因有直接的和間接的,這些原因可以是來自內部的或外部的,但是內因是事物變化的依據(jù)。從某種意義上講,所有的風險都是人的風險,或思想道德方面的,或工作能力方面的,或故意的、或非故意的,或作為的、或不作為的。所以,搞好風險防范,抓住人的因素,就是抓住了根本。
二、人事管理幾個重要環(huán)節(jié)的風險防范
人事管理是一個系統(tǒng),它包括組織機構及職能設計、人員甄選與錄用、晉升與調配、考核與任免、工資管理、教育培訓等多個有機聯(lián)系的環(huán)節(jié)。對于人事風險,應該不放過每一個環(huán)節(jié),要系統(tǒng)地加以防范,同時要抓住用人、選人、進人等重要環(huán)節(jié),有重點地推進人事風險的防范工作。
(一)關于用人風險
這里所說的用人,主要是指領導干部的選拔任用。領導干部身居高位,握有權力,而級別越高,崗位越重要,責任就越大,其行為的影響力也就越大。用好了,影響力是正面的;沒用好,影響力就是負面的。所以,對領導干部使用問題的風險防范應當是人事風險防范的重中之重。來自領導干部的風險有兩個方面,一是思想道德風險,二是本職能力風險。
1思想道德
風險思想道德風險即由于思想道德境界和水準與領導崗位的要求相比的不足和偏差而形成的風險。
2本職能力風險
本職能力風險即由于能力的不足而形成的風險。能力的結構可分為四個部分:一是常識、專業(yè)知識和相關知識;二是技術、技能和技巧;三是工作經驗;四是體能和智能。這些方面的某一點或幾點的不足都可能影響領導者的決策、判斷、執(zhí)行、協(xié)調、溝通和公關等能力。其中,決策能力和執(zhí)行能力的不足是需要重點防范的。
領導干部的基本職責是決策,諸如,一個企業(yè)的組織機構設計、經營思想和方針的確立、機構的設置與分布、公司名稱的確定和變更、產品的研究和推出等等,決策正確,則推動企業(yè)發(fā)展,使企業(yè)進一步走向繁榮或使企業(yè)走出困境;決策錯誤,則將給企業(yè)造成很大的損失,甚至將企業(yè)帶向困境直至衰敗。象保險公司這樣的企業(yè),一個決策的錯誤,造成的損失往往是幾十億甚至上百億元。這方面的經驗和教訓,在人保公司的歷史上并不是沒有過,其教訓也是非常深刻的。當然,決策的正確與否,不僅與決策者的決策能力有關,而且與決策者的指導思想和決策動機有關。
領導干部的執(zhí)行行為中往往包含著決策,單就執(zhí)行行為而言,如果決策正確而執(zhí)行不力或發(fā)生偏差,決策目標也不能實現(xiàn),這也是一種常見的風險。
針對上述問題,用人的風險防范,首先是要防止思想道德素質有問題、品質不過硬的人走上領導崗位,進入決策層;其次是不要讓那些能力平平、不善決策的人擔任領導工作。防范措施,一是要按照德才兼?zhèn)涞囊蠛透刹克幕钡臉藴蔬x拔領導干部,為此要健全、完善并嚴格執(zhí)行干部選拔任免制度,杜絕在用人上的不正之風,從制度上保證將那些符合條件的人選拔到領導崗位上來。二是要強化監(jiān)督制約機制,依靠制度而不僅僅是依靠道德信任來保證權力的正確使用。三是要建立和健全嚴格的人事考核制度,同時真正建立起能上能下”的淘汰機制,使用人不當和監(jiān)督不力所形成的潛在風險不致成為現(xiàn)實,并使那些與領導崗位要求不相適應的人能夠及時得到調整。
(二)關于選人風險
這里所說的選人,指的是根據(jù)崗位特點和要求,選擇合適的人,是人與事相適應的問題。其實,任何一個崗位,如果選人不當,都有風險問題。我們知道,每一個崗位都有其特定的工作內容,這些工作的職責、環(huán)境、繁重程度、復雜程度等所要求的人的素質,包括思想道德水平、知識、經驗、技能等也是特定的。一些崗位對思想道德素質要求更高,而另一些崗位對專業(yè)工作能力的要求更高,特定的崗位有特定的要求。如果所選用的人與特定的事相適應,這個崗位所要求的工作目標就能實現(xiàn),工作就能進步,反之,就停止不前,無所作為,甚至造成重大損失。保險公司的很多崗位諸如承保、定損、理賠等,雖然不是領導崗位,但卻是重要的、關鍵的崗位,這些崗位一出問題就是大問題,就會發(fā)生大的損失。
人事工作的直接目的就是使人與事相適應。選人是人事部門的一項基本工作。防范選人方面的風險,就是要把人選好,一是要把好進人關,把我們所需要的人選進來。二是要在了解事的基礎上了解人。了解事,就需要進行崗位分析,進行定崗定責,并制定職務標準”(每個崗位的每項工作的內容和要求)和“職能標準”(每個崗位的工作對人的素質要求,包括德行、知識、經驗、技能等),這是一項非常重要的基礎工作,這項工作我們一直沒有做,而要搞集約化經營,要講科學管理、防范風險,就有必要將這項工作擺上議程。了解人就是要了解每個干部職工的德、能、勤、績狀況,特別是德和能的情況,為此要建立健全人事考核制度,重視和加強人事考核工作,通過科學、嚴格的考核掌握人與事的適應狀況、人的潛能和不足,并予以及時、合理的調配。三是要強化教育培訓工作,通過針對性的培訓,解決企業(yè)人力資源總體素質和個體素質與工作和事業(yè)發(fā)展要求不相適應的問題。
(三)關于進人風險
[關鍵詞]信貸風險防范
世界各國金融監(jiān)管機構十分重視銀行風險的評價，因為商業(yè)銀行經營對象特殊，社會聯(lián)系廣泛，影響力巨大，是風險聚集的焦點。而在商業(yè)銀行的資產中，貸款所占比例最大，銀行信貸風險的防范就非常重要。
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一、商業(yè)銀行信貸風險形成的原因
1.產權關系不明確，大量不良資產產生。四大國有銀行產權關系模糊、資本非人格化、所有權與經營權難以分離，由此導致責權利不明、缺乏有效的自我約束機制、經營效率和效益低下等。
2.政府職能尚未轉變。
3.貸款風險分散的觀念不強.對集團客戶多頭授信。
4.呆賬準備金計提的比例偏低，呆賬準備金嚴重不足，抗風險能力低。
二、商業(yè)銀行信貸風險防范的對策
1.資產置換，“改存為股”。
2.提高資本充足率。一可以增加商行的資本;二可以減小風險資產。
3.分類計提呆賬準備金。央行應要求各銀行在統(tǒng)一的分類指導原則下，按照五級分類結果，對各類不良貸款提取適度水平的專項呆賬準備金。
4.調整信貸投資方向，發(fā)展銀團貸款業(yè)務。嚴格控制對集團客戶多頭授信及向過度投資的行業(yè)和地區(qū)發(fā)放貸款。
5.適度運用破產方式。
6.建立健全商業(yè)銀行信貸內部控制制度。
三、我國商業(yè)銀行信貸風險防范的建議
1.努力發(fā)展信貸資產證券化
信貸資產證券化對風險的處理方式。信貸資產證券化對風險的處理首先體現(xiàn)在將貸款從商業(yè)銀行的報表上隔離出來。信貸資產證券化后，發(fā)行貸款的機構不再吸收由基礎信貸所產生的全部風險。貸款不再僅僅集中在發(fā)行貸款金融機構的報表上，而是通常被組合為同質的資產組合，然后出售給信托或其他特殊目的機構。這種資產的集中首先方便了保險公司等擔保機構分析他們的風險，方便了評估機構和信用增級機構等的第三方來審查和加強擔保決定；其次，信貸資產證券化使貸款變得更加透明，并且降低了資本市場投資者的風險。
信貸資產證券化通常將信貸風險分為三個或者更多的部分，并將它們分配給能最好吸收各部分的機構或個人投資者。
信貸風險的第一部分覆蓋了與正常或期望的信貸組合損失比率相聯(lián)系的合理部分。所有在此上限下的損失應當由發(fā)起人承擔。但發(fā)行者不適合對貸款組合的非正常風險承擔責任。這種風險來源于發(fā)起人試圖在一個特定的行業(yè)或者地區(qū)進行最好的操作而缺乏多樣化組合。通過將發(fā)起人的風險限制在一個上限的第一損失，信貸資產證券化可以減少多樣化帶來的風險。
第二部分風險覆蓋了超過合理損失上限部分的風險。這一波段所描繪的風險通常是資產池預期損失的7～8倍。這部分由一個高級別、資本實力雄厚的貸款增級者來承擔。
第三部分是超過第二部分的風險，這些風險由購買資產支持證券的投資者自己來吸收。
2.加強貸后管理
貸后管理是指在信貸經營管理過程中對信貸資產的檢查、回收、展期及不良資產管理等一系列內容，是信貸業(yè)務內部控制制度的具體體現(xiàn)，隨著入世及信貸業(yè)務的迅速發(fā)展，競爭更加激烈，客戶情況的瞬息萬變，貸后管理的極端重要性越加突出。然而，實際工作中，貸后管理卻成了信貸管理“鏈條”中薄弱的環(huán)節(jié)。
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(1)目前信貸經營管理中貸后管理存在的問題。①貸后檢查不到位。在近年來的各種內審外查中，貸后管理薄弱是反映最多最普遍的問題。②信息采集和處理系統(tǒng)建設相對滯后。主要表現(xiàn)在貸后信息采集不力。③貸后管理的觀念滯后，存在著種種不良的信貸習慣。一是認為能還息就是好貸款，進而放松貸后管理或盲目辦理轉貸，忽視了企業(yè)的實際情況。
(2)加強貸后管理，防范和化解信貸風險采取的對策。貸后管理既是控制信貸風險的重要環(huán)節(jié)，又是維護客戶的重要手段，為了有效的防范和化解信貸風險，應該做好以下幾方面的貸后管理工作。①加強觀念創(chuàng)新，增強風險防范意識。貸后管理要在與商業(yè)銀行的企業(yè)文化建設相結合的前提下，對信貸經營人員進行素質及職業(yè)道德的培訓與控制，樹立貸后動態(tài)管理觀念，人才資源戰(zhàn)略觀念，貸后管理的效益觀念。②規(guī)范貸后管理程序和內容。從信用發(fā)生到收回必須建立嚴格、規(guī)范、科學的管理程序，明確各環(huán)節(jié)管理內容和要求，建立考核制度，確保貸后管理程序明確，內容規(guī)范，要求具體。③做好貸款風險分類工作，強化貸后管理。做好貸款風險分類工作，采取相應的風險防范化解措施，克服因銀企之間信息不對稱對信貸管理造成的不利影響，使貸后管理規(guī)范化、制度化。同時，加強貸款檔案管理，建立信貸管理臺賬與會計系統(tǒng)掛接網絡，啟動貸款到期預警系統(tǒng)，確保貸后管理的及時高效。④切實將貸后管理工作做到制度化、責任化、精細化。建立和完善一套具體、詳細的貸后檢查考核管理辦法。把客戶檢查過程、信息分析過程、預警預報過程、客戶退出過程等納入信貸工作整體考核范疇，針對每個管理環(huán)節(jié)和要素制定考核標準和依據(jù)，促使貸后管理人員自覺深入地進行貸后管理；完善激勵機制。
3.監(jiān)管機構實行審慎監(jiān)管
0世紀90年代初我國政府下令嚴打猖獗的非法集資活動,這為后來我國有效地抵御997年亞洲金融危機做了充分的戰(zhàn)略準備。面對股市低迷,國債低利息,銀行存款利率低的投資環(huán)境,目前社會上一些閑散資金又開始轉入地下活動,譬如一些高額的黑市基金已不定期出入證券市場,民間非法集資又重新抬頭,違章建設資金源流不斷。正是這些損人利己乃至侵蝕國有資產的投機活動,不斷為境內游資運動供給“血液”。這影響到我國金融業(yè)的穩(wěn)定,我國金融改革必須防范游資隱患。
一、游資的內涵及其特點
“游資”這個詞來源于西方,英語叫HOTMONEY,也經常譯作“熱線”,俗稱“過江龍”,也有人形象地稱為“金融鱷魚”。這些“鱷魚”游到哪里,就在哪里興風作浪,翻江倒海,哪里就不再太平。按照其所到之地的滯留時間長短來看,它屬于“短期資本”范疇。這種短期資本形式主要有現(xiàn)金、銀行活期存款、短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、金融衍生產品和期貨期權合約、各種基金以及其它流動性很強的資產。為追逐較高或最高利潤,這些短期資本一般不愿進入周期長、收益慢的生產和流通領域,專門出入一些高風險、高回報的市場。房地產、外匯、股市、期貨乃至郵幣卡等市場都成為它們追逐的目標。這樣看來,游資可以定義為,沒有固定的投資領域,以追求高額短期暴利為主要目的,可以隨時動用的資金。游資從不隸屬于任何一個產業(yè),也不參加國民經濟運作,屬于無數(shù)個集團和個人所擁有,專以嗜利為生。游資運動靠的是信息的極端靈敏判斷,計算精微,動作周到,且從不依靠他人,更不依靠中介機構運作。游資的力量與潛力,是在對國家經濟不斷搏擊和較量中壯大起來的。它的運動規(guī)律具體可以表述如下:先挾其巨額資金,從金融市場“上岸”涌入一個收益率高的市場,看準火候,迅速再將手中貨幣資金投放其中,一旦得手,即游離“上岸”,又重新潛入金融市場。
在我國社會主義現(xiàn)代化建設中,特別是處在市場經濟的初級階段時期,各種金融政策法規(guī)尚未健全,游資在我國不僅存在,而且形式多樣。其特征主要表現(xiàn)為:第一,巨額游資是屬于體制之外的資金。不僅計劃體制難以對其進行計劃控制,市場體制也很難通過市場規(guī)律對其加以約束。第二,巨額游資是一種游離于銀行之外的資金。游資可以在一定程度上躲避銀行系統(tǒng)管制,從某種意義上講,它不屬于以銀行為中介的間接融資,因此它可以在市場上獨來獨往,難以管束。第三,額游資是一種難以穩(wěn)定的資金。它總是隱蔽在一旁窺測市場的時機,當捕捉到機會時,它便會在短時間內大量出現(xiàn),釋放出強大的能量,對市場造成巨大的沖擊。當管理層覺察到問題準備采取措施時,它早已帶著巨額利潤隱身而退。追逐利潤動機是游資惟一的出發(fā)點。如果入市資金源于自己的資本,則不僅投資者的投資行為傾向于比較理性,即使陷入市場困境,投資被“套住”,投資者一般還能有較大的耐心和能力“挺住”。如果投資是由大量借款和債務支持的,那么,由于存在著借入資金的外在成本壓力和傾向于牟取暴利的內在要求,其投資行為不免帶有較大的投機沖動性。在這種情況下,一旦發(fā)生某些事件,對未來獲得利潤的信心降低或喪失時,他們往往是市價下瀉的始作俑者。美國經濟學家費雪在993年提出的“債務緊縮”理論中認為:全部的問題不在于過度投資或過度投機,而在于投資或投機的過程是否有過度負債的現(xiàn)象。也就是說,決定金融風險的主要因素,應當從支持投資或投機的資金為源結構中去尋找。
二、我國游資的基本來源
一般而言,經濟主要包括政府、企業(yè)、居民三個部門,就我國當前情況分析,我國的游資來源主要與前兩者的不當行為相關。
.我國社會正處于經濟急速轉軌階段,
新舊體制相互交錯碰撞,政府在發(fā)揮“看得見加入WTO世界經濟一體化的情況下,我們的執(zhí)法機構也必須適應新的形勢。公安、法院等強力部門應加強對歐美發(fā)達國家經濟犯罪及執(zhí)法情況進行考察、學習,多了解歐美國家的司法體制以及經濟犯罪情況;與他們的公安、法院、國稅、海關以及金融犯罪執(zhí)法網絡等執(zhí)法機構進行交流;同時,就開展執(zhí)法合作等有關問題進行溝通和討論,洋為中用。建立一個既適合中國反洗錢斗爭又適應國際交流的操作性強的強力機制。
3.擴大洗錢罪內容的范圍。如前述所說的我國對洗錢罪的定性過于狹窄,上述四種內容還不足以概括目前洗錢犯罪的實際情況。應將貪污、賄賂、販賣人口、制假售假、詐騙等犯罪的所得也列入洗錢罪的范圍。據(jù)有關媒體報告,我國每年通過非正常渠道流出境外的美元達到500多億元,與我國每年花很大精力才能吸收到的500億美元外來投資基本相等。擴大適用范圍,還不僅適用銀行金融機構,也包括如保險公司、證券公司等可能適用于因業(yè)務需要而接受大額現(xiàn)金的機構。
4.加大處罰力度。根據(jù)《刑法》第9條的規(guī)定,犯本罪的,處5年以下有期徒刑或者拘投,并處或者單處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金;情節(jié)嚴重的,處5年以上0年以下有期徒刑,并處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金。單位犯本罪的,對單位判處罰金,并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處5年以下有期徒刑或者拘投。但在利益的驅動下,底層的營運部門又何嘗愿意冒著失去一個既有大客戶的風險,而主動與偵查機構合作對每一筆可疑交易進行監(jiān)控?有關可以處000元以上5000元以下罰款;情節(jié)嚴重的,取消該金融機構直接負責的高級管理人員的任職資格的規(guī)定,與由于這些人的行為而造成事實上洗錢犯罪的成功相比,這樣的處分是否顯得太輕了?因此,應該擴大洗錢行為范圍標準,降低洗錢行為定性高標準,才能加大打擊力度。唯有如此,才能從根本上遏制反洗錢行為。
一、“保險泡沫”何來？
泡沫這個詞在近些年來已經被廣泛使用，頻繁見諸報端，什么“股市泡沫”、“房地產泡沫”等等，最近有人又提出“保險泡沫”。經濟學中所借用“泡沫”＿詞，一般是說﹁個經濟部門或很多部門生產的產品供求脫節(jié)，特別是供大于求，使這些產品的價值不能實現(xiàn)，不能實現(xiàn)的那部分價值雖然也可以用貨幣計量，可能被計入GDP，但價值不能實現(xiàn)的那部分就是“虛”的，就是“氣泡”，如果這種“泡”太多，大量“聚集”就會產生了“泡沫”，造成“虛假繁榮”。顯然，這種“泡沫”對經濟是有破壞性的，不僅僅是經濟統(tǒng)計數(shù)字不真實，而且在一定條件下就會造成某個生產部門或多個部門的危機。某些亞洲國家在1997年以前就出現(xiàn)過這種“虛假繁榮”，GDP、GNP增長速度很高，人均GDP、GNP也比較高。但是國民經濟中一些部門（如房地產、股市），“聚集的小泡”太多，加上國際大“炒家”的惡意炒作，最終導致資金鏈的大面積斷裂，引發(fā)了金融危機。
有學者稱，我國保險業(yè)近年的發(fā)展也有泡沫，而且泡沫數(shù)量相當驚人，有40%之巨。這種論斷值得分析和推敲。目前，我國保險業(yè)中的供求關系還看不出有什么脫節(jié)，保險價格也未有虛高的問題，保險業(yè)持續(xù)以30%以上的增長速度高速發(fā)展，保險公司實實在在收集了保險費，不斷積累起越來越多的保險基金。保險資產到目前已達11000多億元。即便如此，從各種分析來看我國的保險密度仍低于發(fā)展中國家的平均水平，是相對較低的，我國居民的儲蓄余額相當大，2004年前半年已經達到近12萬億元，對保險的購買力是毋庸置疑的，問題是適應居民需要的保險產品還不夠多。就是說我國保險資源相當豐富，需求還有很大潛力可挖掘。我國的保險供給不是太多了過剩了，而是需要增加。另一方面，外國保險資本、金融資本和其他產業(yè)資本、國內的各種產業(yè)資本都看中保險市場的巨大潛力，強烈希望投資保險產業(yè)。適應這種發(fā)展態(tài)勢，中國保險監(jiān)督管理委員會在近幾年履行人世承諾，批準一大批外資保險公司和再保險公司進入我國保險市場，最近又新批了18家中資保險公司，增加了保險市場的供給主體，以適應保險發(fā)展的需要。顯然，“保險泡沫”論是站不住腳的。
二、保險產品中的“投資”、“儲蓄”部分不是“泡沫”
“保險泡沫”論者沒有定義什么是“保險泡沫”，但從媒體的相關報道來看，似乎是指近年在保險公司，特別是壽險公司的業(yè)務結構中，投資型和分紅型保險產品所收保費在壽險公司的保費總收人中所占比例太大，或者說投資型保險產品和分紅型保險產品，太偏重投資和儲蓄功能而保障功能不足。認為投資和儲蓄功能不能算保險，而是屬于“泡沫”，應當“擠出去”。此觀點持有者還引用某些不同于我國統(tǒng)計口徑的其他國家保險現(xiàn)狀作論據(jù)。
上述論斷有兩個誤區(qū)：其一，投資型、分紅型保險產品從原本來說都是“舶來品”，都曾經是保險業(yè)發(fā)達國家的保險創(chuàng)新產品，如今它是世界發(fā)展的潮流，在不少國家這類產品所收保費在壽險公司的總保險費收人中的比例是持續(xù)上升的，有的國家僅投資型產品保費的比例就超過了60%.盡管有的國家對于投資連結型產品不叫保險產品，但大多數(shù)國家都是將這類產品中的投資賬戶或儲蓄賬戶部分算作保險費收入，并沒有將這類產品計入保費要“打折”或者把“投資”、“儲蓄”部分當作“泡沫”擠出去。因為無論投資連結產品還是分紅型產品都具有風險保障和養(yǎng)老保障的功能。保險產品和銀行產品的根本區(qū)別是保險產品具有不確定性，而銀行產品都是確定性產品。這是我國臺灣省的一個界定。這種界定是有意義的。目前我國任何投連產品或分紅產品都具有不確定性，所以都是保險產品，購買這些保單的保費毫無疑問是保險費。至于這類保險產品中所謂“保障”的份額的大小，并不是區(qū)分保險產品和其他金融產品的本質要素。
其二，不同國家對于保險業(yè)的統(tǒng)計口徑并不一樣，與有沒有“泡沫”沒有關系。至于壽險產品如何統(tǒng)計并沒有什么統(tǒng)一的所謂“國際慣例”。有的國家將養(yǎng)老險、個人年金等產品在統(tǒng)計時另列項目，只是為了監(jiān)管的方便或者本國的統(tǒng)計慣例，并不表明這些國家是將投資類、分紅類保險產品產生的保費當作什么“虛假”保費，或“泡沫”。如果說投資型或分紅型壽險產品中的儲蓄保費是“泡沫”的話，傳統(tǒng)型生存壽險產品的保費中大部分也是儲蓄保費，也該屬于“泡沫”，如果這樣推論，無論中外壽險公司其大部分保費都應屆于“泡沫”了。這顯然不是事實?？梢姡氨ｋU泡沫”論者所作定義及其某些依據(jù)是站不住腳的。
三、分紅等投資型產品本身不容否定
“保險泡沫”論者進一步認為擠出保險業(yè)“泡沫”的途徑只能是讓保險業(yè)回歸保障，讓保險業(yè)回歸主業(yè)，即不是看中保險的投資收益，而是轉向注重投保收益。從而從根本上否定了分紅險等投資型險種本身。其實這是一個如何看待保險業(yè)的制度創(chuàng)新和產品創(chuàng)新的問題，涉及一些重要的理論和實踐問題。一方面，保險從純保障走向在保障功能的基礎上不斷衍生新功能，既是產品創(chuàng)新的需要，也是為了滿足社會多層次需求的需要，這是必須肯定的發(fā)展方向，不能因為新型產品發(fā)展出現(xiàn)一些問題就矯枉過正地全盤否定。
保險產品與任何其他有形產品一樣，要適應市場，適應消費需求，必須不斷創(chuàng)新，才有生命力。我們以手機為例，手機最初的基本的功能是打電話，但是現(xiàn)在手機衍生出一系列的新功能，攝影、文字、圖像傳輸、上網、甚至用來進行銀行無線結算等，而這些衍生功能正是消費者追求的熱點，沒有人認為手機新的賣點是泡沫。如果現(xiàn)在要求手機回歸到打電話的單一功能，是非?？尚Φ?。同樣，投資型分紅型理財壽險產品，都是在傳統(tǒng)壽險產品基礎上的創(chuàng)新，是在保障功能的基礎上衍生出新的功能，這是市場的需求。市場需求是多元化的，豐富多彩的。投資型保險產品在美國誕生就是因為具有固定預定利率的傳統(tǒng)壽險產品，無法有效對付通貨膨脹對保險金給付的侵蝕。而投資型壽險產品可以有效解決這個問題，因為他們發(fā)現(xiàn)從趨勢來看，股市指數(shù)與物價指數(shù)是正相關的。所以，這種新產品問世之后，很快贏得了消費者。如果當時不創(chuàng)新，壽險的發(fā)展就面臨危機。在我國投資型產品的問世和受到歡迎，同樣是在低預定利率的傳統(tǒng)壽險產品缺乏吸引力，和保險公司需要對巨大利差損風險進行有效分散的背景下出現(xiàn)的，直到現(xiàn)在，仍有不少消費者對其有購買興趣。這就是市場，這就是需求，沒有什么對與錯的判斷，與“泡沫”毫不相干。保險產品無論壽險還是產險都還會進一步創(chuàng)新，與銀行產品、證券產品結合，一定會出現(xiàn)具有更多功能的更加方便消費者的產品。記得有一位朋友介紹過香港一種與信用卡結合在一起的生存壽險產品很受歡迎，因為它極大地方便了消費者。假如要這種與銀行產品相結合的壽險產品也要回歸，那是不可能的，也沒有實際意義。不能否認，傳統(tǒng)的壽險產品也還會有其市場，當然傳統(tǒng)的壽險產品也需要創(chuàng)新。但是無論是誰既不能要求保險公司只能賣傳統(tǒng)壽險產品，也不能要求消費者放棄追求新型的理財產品。保險世界是多元的，因為消費需求是多元的，保險及其產品只會向前走，恐怕不會“回歸”。
四、保險產品保障功能弱化值得關注
綜上分析可以看出，將分紅險等投資型壽險產品中非風險保費收入視為“泡沫”是不妥的，將這類產品本身完全否定是不對的。但另一方面，“保險泡沫論”者提出的另外幾個問題確實很有警示意義：分紅險等產品中投資功能和保障功能的比重失調、產品期限超短期化傾向以及躉繳與期繳保費比重失調等。
近年來，保險資金運用收益率逐年下降，分紅等投資型產品很難在短期內獲得可觀收益，而經營費用卻有增無減，短期性新型產品弊病開始顯露，很難在短期內獲得可觀收益。事實上，投資型產品正是基于長期投資的理念設計的，所發(fā)生的費用期限一般都長達20、30年，是一種長線投資渠道。在國際市場上，它往往被投資者作為一種養(yǎng)老金的積累和孩子未來教育的資金。
因此，經營新型產品的公司要樹立長期運作的理念，逐漸減少、甚至停止銷售期限太短的新型產品，有必要將重點放在長期性新型產品的經營上來。
投資型產品自1999年在我國問世后遭遇到一些挫折，其重要原因是，產品銷售過程中出現(xiàn)的誤導和偏差，使得其投資功能被片面放大，再加上投資環(huán)境不佳，客戶對產品投資回報率的心理落差過大。因此，在產品兼具保障、投資功能的情況下，考慮到中國保險資金運用的現(xiàn)狀，在發(fā)展思路上應適當擴大產品的保障功能。我國目前保單覆蓋率很低，保障應是大多數(shù)中國老百姓最迫切需要的。保險公司可以針對短期同類產品保障功能低的缺點，在加大保障功能方面多做文章。比如，可以期限較長的新型產品為主險，附加重大疾病險、意外傷害等保障功能強的險種，附加險的保費較低，保額卻很高，這樣可以附加險為賣點，吸引客戶購買其長期的投資型產品，從而很好地協(xié)調產品的多維功能。
同時，新型產品的發(fā)展不能以傳統(tǒng)產品的萎縮為代價，二者應該相互配合，共同滿足人們的多種需求，共同把保險市場這塊蛋糕做大。國內居民的保障需求遠未達到基本保障的程度，在許多人還根本沒有保障的特定環(huán)境下，大力發(fā)展保障型產品，是現(xiàn)階段甚至相當長一段時間內壽險公司發(fā)展業(yè)務的基石和重點。當然，如前所說，傳統(tǒng)產品也要創(chuàng)新，使其更加適合消費者的胃口。最近，央行提高銀行存貸款利率，對于保險公司開發(fā)更加有吸引力的傳統(tǒng)壽險產品也許是一個良好的契機。
五、產品結構不合理隱含的風險亟需關注
通過上述分析可以看出，“保險泡沫”論者的本意不是要否定保險業(yè)的健康快速發(fā)展，也不是認為保險公司的業(yè)績有水分，而是需要優(yōu)化業(yè)務結構。近年來保險公司特別是壽險公司在業(yè)務快速發(fā)展的同時，的確存在業(yè)務結構不夠合理的情況。這突出表現(xiàn)在兩個方面：短期分紅型產品占比過高和躉繳業(yè)務占比過高。比較而言，我國中資壽險公司和同臺競技的外資壽險公司有較大差距，外資壽險公司的業(yè)務結構相對較為合理，其期繳個險長期業(yè)務比重相對較高，具有較強的可持續(xù)發(fā)展能力。2003年，外資壽險公司的續(xù)期保費收人為30.61億元，占全部保費收入的53.44%；躉繳保費收人為10.22億元，占全部保費收入的17.84%，大大低于整體人身保險業(yè)務46.12%的平均水平；個人營銷業(yè)務保費收人為50.44億元，占全部保費收入的88.05%，大大高于整體人身保險業(yè)務57.20%的平均水平。
躉繳比例較高的短期分紅型業(yè)務比重占比過高，其實是對保險資源的一種過度開發(fā)，其發(fā)展難以持續(xù)，目前壽險業(yè)增長趨緩的重要原因可能正在于此。在目前的通貨膨脹壓力和加息的市場環(huán)境下尤其如此，退保率有可能會上升、續(xù)保率有可能會下降，有些保單持有人很可能利用保單貸款等形式，套取現(xiàn)金從事獲利更高的投資活動。同時，在物價指數(shù)和利率上升過程中，公司為應對競爭，需要提高分紅保單的分紅水平，實際負債成本也將隨著上升。
更為嚴重的是，這種業(yè)務結構主導的增長模式在未來若干年保險給付大幅增加，但其難以持續(xù)的增長卻使未來的現(xiàn)金流量減少，甚至斷流，最后有可能釀成現(xiàn)金流嚴重不足的流動性危機，嚴重影響甚至危及公司的財務穩(wěn)定性。
另外，目前我國壽險業(yè)的投資資產主要由定期存款和固定收益證券組成。一方面，這種資產結構下投資收益率較低，這與短期分紅型產品占比較高的負債結構下的分紅壓力不匹配。特別是在當前的通貨膨脹壓力下，物價指數(shù)上漲和利率趨升將使固定利率債券等固定收益證券類產品的市場價格下跌，一旦壽險經營中新增資產投資收益跟不上物價指數(shù)上漲幅度時，大量以保值增值為目標的被保險人，將退保而轉向投資基金、股票等收益率能隨通脹率變動而變動的投資工具。
另一方面，由于利率敏感型產品在資產構成中占比偏高，保險投資過度依賴利率敏感型產品，以至于利率的較小調整和物價指數(shù)的變化，都有可能對保險資產的價值產生重大影響。但由于金融市場普遍缺乏長期固定收益證券，公司難以通過對資產和負債平均期限的管理來控制利率風險。
綜上所述，壽險業(yè)躉繳短期分紅型占比過高的業(yè)務結構不合理，將有可能導致其未來的業(yè)務成長難以持續(xù)發(fā)展，如果不采取更大的力度優(yōu)化和調整產品和業(yè)務，將有可能誘發(fā)現(xiàn)金流嚴重不足的流動性危機。而在通貨膨脹壓力下，水平低下的投資收益率將進一步降低產品的吸引力。隨著客戶以退保和保單抵押等形式的流失，現(xiàn)金流的流出將明顯大于流入，這將進一步加大流動性風險，對此應引起有關部門的高度重視。
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隨著世界經濟一體化進程的加快，各國間的經濟關系也越來越密切。中國加入WTO之后，我們的企業(yè)是否已經們心自問，一切都準備好了嗎？進入WTO必將促進我國與其他國家及地區(qū)之間的經濟貿易和經濟合作的迅速發(fā)展。財會部門作為企業(yè)經營管理的核心，如何在外幣資金的取得、運用以及有效的管理中發(fā)揮重要作用，這對于我們財務人員提出了新的要求和課題。外匯風險防范是外幣資金管理中的重要內容之一，良好的外幣資金管理不僅可以避免風險，還可以優(yōu)化企業(yè)的資產結構和質量。所以外幣風險防范在企業(yè)的日常經營管理和財務管理中占著重要位置。
實事上，外匯風險的產生與消失直接反映在會計的“匯兌損益”帳戶中，同時也可導致企業(yè)資產的流入或流出。匯兌損益是在持有外幣貨幣性資產和負債期間，由于外幣匯率變動而引起的外幣貨幣性資產和負債的價值發(fā)生變動所產生的損益。企業(yè)在木同經營情況下，匯兌損益對其實際影響也不同。我們將企業(yè)分為三大類：第一類為產品出口型企業(yè)（產品出口率在70％以上），第二類企業(yè)為內銷主導型，第三類企業(yè)為內外銷比例各在50％左右。
1．第一類企業(yè)由于其產品大部分外銷，外銷的產品收入為外幣。如果其外幣貨幣性資產和負債基本相當時，除出口收匯外幣種類與外匯負債貨幣種類不同可能產生外匯風險外，外匯匯率的變動對企業(yè)的影響是比較小的；如果外幣貨幣性資產余額與外幣負債余額之差相差懸殊時，則期未有較大數(shù)額的匯兌損益進行調整。在匯兌收益時，企業(yè)的經營利潤增加，并要承擔支付所得稅的義務從而產生現(xiàn)金流出；在匯兌損失時，經營利潤減少，但可以為企業(yè)節(jié)約所得稅的現(xiàn)金流出。總而言之，在這種情況下，不論是匯兌損失還是匯兌收益，并不能構成對企業(yè)的實質性的影響，因為企業(yè)出口收到的是外匯，償還外幣債務也是使用外匯，而不需要用人民幣兌換成外幣再償還債務。故企業(yè)承擔的外匯風險是非常小的。但是，如果本位幣與外幣的市場匯率下跌時，將外幣兌換成本位幣時，將產生實質性的損失。
2．第二類企業(yè)的產品主要是內銷，外匯債務一般是由外匯設備投資、技術引進或是生產中的材料等是用外匯進口而形成的。這類企業(yè)的產品銷售收入主要為人民幣，而其相當一部分債務必須用外幣資金來償還，由于企業(yè)沒有外匯收入或僅有少量的外匯收益，要支付外匯債務必須用人民幣兌換成外幣再償還債務。當債務外幣匯率上升時，使用人民幣的兌換成本也相應地增加；反之，兌換成本下降。在這種情況下，月末對外幣貨幣性資產和負債進行匯率調整后的人民幣余額，比較真實地反映了外匯資產和外匯負債的市場價值，充分體現(xiàn)了期求匯兌損益調整的必要性；同時，在外匯匯率變動幅度較大時，企業(yè)所面臨的風險也很大。
3．第三類企業(yè)的產品內外銷比例在50％左右，這類企業(yè)只要能把握好外匯資產和外匯負債基本平衡，不論市場的外匯匯率如何變動，企業(yè)始終保持較小匯兌損益調整，這樣外匯風險也就變得很小。但這類企業(yè)由于實際情況不同，在外匯業(yè)務具體操作上有一定的難度。
（二）
在眾多涉外企業(yè)的經營活動中，如何避免或減小外匯風險已成為日常管理工作中的一項重要內容。而這一管理過程就是通過對影響外匯匯率因素的分析和預測，采取相應的措施，從而達到避免外匯風險的目的。外匯風險可以分為交易風險、會計風險和經濟風險。
交易風險是指由于外匯匯率波動而引起的應收資產與應付債務價值變化的風險。主要表現(xiàn)為：（l）以即期或延期付款為支付條件的商品或服務的進出口，在貨物裝運或服務提供后，而貨款或服務費用尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發(fā)生的風險：（2）以外幣計價的國際信貸活動，在債權債務未清償前所存在的風險；（3）待交割的遠期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率的變化，交易的一方可能用較多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風險。
會計風險主要是指由于匯率變化而引起資產負債表中某些外匯項目金額的風險。會計風險受不同國家的會計制度與稅收制度所制約。
經濟風險是指由于外匯匯率發(fā)生波動而引起涉外企業(yè)未來收益變化的一種潛在的風險。經濟風險是一種概率分析，是企業(yè)從整體上進行預測、規(guī)劃和進行經濟分析的一個具體過程。經濟風險的分析很大程度上取決于企業(yè)的預測能力，預測的準確程度將直接影響該企業(yè)在融資、銷售與生產方面的戰(zhàn)略決策。
具有外匯風險的涉外企業(yè)可以結合每筆交易的特點與貿易實務條件，采取一定的方法防止外匯風險。
1．計價貨幣從優(yōu)法。在出口貿易中應該選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；在進口貿易中應該選擇軟幣或具有下浮趨勢的貨幣作為計價貨幣，以減少外匯收支可能發(fā)生的價值波動損失。
如果堅持上述原則會在貨價上蒙受損失機可采取一半進出口貨物的價值使用硬幣，一半使用軟幣，這樣買賣雙方在平等互利的基礎上進行交易。在合同成交的金額較大時，也可采用兩種以上的貨幣組合計價，但應堅持硬軟貨幣各半的原則。這樣在不同貨幣匯率急劇變動時，可相互緩沖抵消，使買賣雙方都能避免外匯風險。
2．提前（拖延）收付法。在提前支付貨款的情況下，一般而言，債權人可以得到一筆一定金額的折扣。從這一意義上說，提前付出貸款相同于投資；提前收取貨款類似于借款。根據(jù)對匯率波動情況預測分析的結果，選擇適當?shù)臅r機提前結匯，可以減輕因匯率劇烈變化所受到的損失。
拖延收付是指進出口貨幣的推遲收取貨款或推遲支付貨款。盡管拖延收付與提前收付是反向操作方式，但目的都是為了改變外匯風險的時間結構。
3．平衡法。平衡法是指在同一時期內，創(chuàng)造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同時期的資金反方向流動。在一般情況下，一個國際性公司取得每筆交易的應收應付外匯貨幣“完全平衡”是難以實現(xiàn)的。但是，在金額較大時，公司與其領導下的采購部門、銷售部門與財務部門密切合作，對于一次性的外匯風險貿易仍可采用平衡法來抵消其風險。
4．利用保值措施，簽訂保值條款。外匯保值條款雖然都是以硬幣保值，以軟幣支付，但有三種類型，可根據(jù)業(yè)務的具體情況，選擇一種使用：（l）計價用硬幣，支付用軟幣。支付時按計價貨幣與支付貨幣的現(xiàn)行牌價進行支付，以保證收入不致減少。（2）計價和支付都用軟幣，但簽定合同時明確該貨幣與另一硬幣的比價，如支付時這一比價發(fā)生變化，則原貨價按這一比價的變動幅度進行調整。（3）確定一個軟幣與硬幣的“商定匯率”，如支付時軟幣與硬幣的比價超過“商定匯率”一定幅度時，才對原貨價進行調整。
5．選擇好結算方式。一般而言，即期L／C結算方式，最符合安全及時收匯的原則；遠期L／C結算方式，收匯安全有保障，但由于不能及時收款，故匯率發(fā)生波動的概率就高，從而削弱了收匯的安全性。至于托收結算方式，由于商業(yè)信用代替了銀行信用，安全性大大減弱。D／A方式安全及時性最差，就是D／P方式，在貿易對手國家出口商品行情下跌，外匯管制加強的情況下，進口商往往不及時付款，收匯落空的風險也很大。所以，為達到安全及時收匯的目的，要根據(jù)業(yè)務實際情況，在了解對方資信的情況下，謹慎而靈活地選擇適當?shù)慕Y算方式。
6．利用外匯與借貸投資業(yè)務防止外匯風險的方法主要有以下幾種：
（1）即期合同法。所謂即期合同法，就是具有外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂購買或出售外匯的即期合同來消除外匯風險。例如日本X公司在二天內要支付一筆金額為200萬美元的貨款給美國出口商，該公司可直接與銀行簽訂以日元購買200萬美元的即期外匯買賣合同。二天后，銀行交割給X公司的這筆美元即可用來支付給美國出口商。由于X公司以日元購進了美元，從而實現(xiàn)了資金的反向流動，消除了二天內日元對美元的匯率可能波動的風險。
針對社會有效需求不足，經濟增長緩慢，通貨持續(xù)緊縮的經濟態(tài)勢，從1998年起，我國實行以增發(fā)國債為主要內容的積極財政政策，在一定程度上彌補了內需的不足，拉動了投資和消費需求的增長，有效地遏制了經濟增長速度下滑局面。與此同時，隨著積極財政政策的實施，我國財政赤字和債務規(guī)模也在不斷擴大，2001年中央財政赤字達到2598億元，占GDP的比重為2.7%，債務余額15608億元，占GDP的比重為16.3%。雖然財政赤字率和國債負擔率都在所謂的安全警戒線以內，但我國財政基礎相對脆弱（兩個比重低），潛在財政債務風險很大，特別是我國財政債務風險有其特殊性，因此，不僅需要從數(shù)量關系上，更要從本質特征上把握財政債務風險問題。
1、國債發(fā)行額與財政赤字額的互動
財政赤字既可能是由被動發(fā)生收不抵支現(xiàn)象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動采用的一種積極財政政策。1997年以前，我國財政赤字主要是收入增長緩慢而支出膨脹引起的，實施積極財政政策以后，財政赤字的彌補，主要有三種方法：一是用歷年的財政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務融資形式向社會發(fā)行國債。我國1986年以來政府財政全為赤字，《中華人民共和國預算法》現(xiàn)已明確規(guī)定財政不允許向銀行透支。因此，財政赤字只能靠債務融資來彌補。從財政赤字與國債發(fā)行額的關系來看，赤字是原發(fā)性的，債務是由赤字派生的，二者在數(shù)量上具有正相關性，財政赤字高的年份，國債發(fā)行額也較高，近年來的實際情況也是如此（見表1）。但是，現(xiàn)在存在的問題是債務發(fā)生并不純粹是被動發(fā)生的，債務額與赤字額具有相互推動的發(fā)展趨勢。其中一個原因是由于宏觀調控政策的需要，把增發(fā)國債作為積極財政政策的操作工具，主要用于基礎設施建設，其資金回報率較低，隨著國債規(guī)模的擴張，還本付息額也迅速增加，國債規(guī)模的迅速擴張反過來推動財政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)當中，如1997年國債發(fā)行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發(fā)行額的75.47%，在財政收入不可能有較大增長的情況下，中央財政的償債成本和償債風險都相應增加。
2、低債務負擔率與高債務依存度并存
國債負擔率（國債余額／當年GDP）反映了負債規(guī)模與一國嘗債總體經濟實力的對比關系，這一指標對不同國家有著不同的實際意義，經濟發(fā)達國家的債務是建立在雄厚的財政經濟基礎上的，整個國家對債務的承載能力較強，其國債負擔率可以高些，如《馬約》規(guī)定歐盟成員國這一指標上限為60%，而發(fā)展中國家由于經濟規(guī)模和經濟實力較差，其債務負擔率也應較低，一般國家應不超過45%。我國的國債負擔率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠低于國際警戒線。但是從動態(tài)分析，我國國債負擔率近年來增長很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。
從財政對國債的依賴程度和財政承載債務的能力上看，則需要考察國債依存度和償債率兩個指標。由于我國國債的發(fā)行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國債所蘊涵的財政風險的應為中央財政的債務依存度和償債率，所以研究中央財政的債務依存度和償債率也更有實際意義。
中央財政的債務依存度是指當年國債發(fā)行額與中央財政支出（包括國債還本付息額）的比重，它反映了中央財政支出對國債的依賴程度。債務依存度過高，表明財政支出過度依賴于債務收入，財政處于相對脆弱的狀態(tài)，因為國債畢竟是一種有償收入，高依存度對財政的未來發(fā)展形成潛在的威脅。國際上公認的控制線為25%-30%，而我國的財政依存度表現(xiàn)出不斷上升的趨勢，從1994年開始超出國際警戒線，1999年高達62.49%（見表1），是國際警戒線的兩倍多，也是美國、日本、英國等發(fā)達國家的3-10倍。顯然，中央財政支出有60%的資金來源于國債收入，財政風險較大。
表1財政收支與國債有關指標
附圖
資料來源：2001年中國統(tǒng)計年鑒
反映中央財政償還債務能力的指標是償債率，即當年國債還本付息額與中央財政收入的比重，這一指標越高，說明中央財政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國債的承受能力越差。從國際經驗來看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國際警戒線（見表1）?？紤]到我國財政收入大幅增長的潛力不大，加之國債發(fā)行期限多為中期，還本付息相對集中，國債的償還困難還是較大的。
上述分析表明，我國國民經濟總體應債能力相對較強，而財政本身特別是中央財政對國債的承載能力有限，也從一個側面反映了財政收入占GDP比重和中央財政收入占全國財政收入比重過低，既壓縮了國債繼續(xù)增加發(fā)行的合理空間，也說明潛藏著財政債務風險。
3、國債籌資成本硬約束與投資收益隱性化
國債籌資是有代價的，到期償還本金是不言而喻的，同時還要支付國債利息。國債是以國家信用為基礎的借貸形式，其發(fā)行主體是政府，在所有的本幣市場參與者中信譽最高，信用風險最小，流通性能好，變現(xiàn)能力強。正因為國債具有這些特征，西方國家一般都以國債收益率作為金融市場的基準利率，從投資者角度來看，投資是國家政權擔保的此種金融產品最安全，風險幾乎為零。因此，國債利率通常低于銀行同期存款利率。我國的情況與此正好相反，由于缺乏科學的債券定價方法和基準利率形成機制，債券發(fā)行定價反而比照銀行儲蓄存款利率，國債利率比同期存款利率高出1-3個百分點（見表2）。
表21990-1996年銀行儲蓄利率與國債利率表單位：%
附圖
資料來源：袁東：《中國證券市場論》，東方出版社，1997年，250頁。
近年來雖然二者利差在減少，但國債利率仍高于銀行存款利率。1999年發(fā)行的2、3、5年期國債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風險大小相悖，同時也增加了國債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達563.3億元和763.6億元。甚至有個別種類國債的真實利率高于產出增長率，如1998年第一期、第二期憑證式國債、30年期的特種國債利率偏高，從而增加了國債的籌資成本。
國債是信用性質的財政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點就是國債資金使用的有償性。國債資金的償還就要考慮它的使用效益。國債資金的使用效益包括社會效益和經濟效益兩方面：從社會效益來看，通過國債投資，可以增強國家的宏觀經濟調控能力，改變社會消費與投資結構，促進基礎設施建設，有利于環(huán)境保護等，但這些溢出效應是隱性的，很難用投資收益率等指標衡量的，因此、在短期內不能作為國債的償還基礎。從經濟效益上看，國債資金主要用于彌補財政赤字和還本付息，用于生產建設上的比例很小，況且基礎設施投資的盈利水平較低，想用這些投資項目的盈利來償還國債是不現(xiàn)實的，國債投資的自償能力是十分有限的。
4、隱性債務顯性化
隨著國民經濟的發(fā)展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務顯性化。目前我國尚存在各種形式的債務，雖然在名義上不是中央財政的債務，但在性質上類似于國債的國家債務，在實際運作中將由中央財政承擔其中的大部分支付責任，最終構成中央財政的實際債務組成部分。
(1)社會保障資金債務。改革開放以前，我國實行的是低工資、廣就業(yè)、多補助的收入分配制度，養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會保障全部由國家和企業(yè)承擔，個人未形成養(yǎng)老積累，也不承擔任何費用。改革開放以來，我國新的社會保障制度也逐漸形成，這就產生了彌補歷史欠帳，支持國企改革，對原有職工的償債問題，這部分債務具有很大的不確定性，取決于未來經濟增長率、實際工資率、利息率和人口因素等參數(shù)的變化。按照世界銀行1997年測算結果，我國養(yǎng)老金隱性債務為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項測算則認為在1998年中國養(yǎng)老金隱性債務占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計算這部分債務也達2萬億以上。
(2)國有銀行不良貸款形成的國家隱性債務。在我國的全部金融資產中，銀行資產占85%以上，但由于多種原因，我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達29.2%，國有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模至少在27000億元以上；四大國有商業(yè)銀行在1997～2000年由于國有企業(yè)改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國有商業(yè)銀行開戶的企業(yè)中，逃廢債企業(yè)達32140戶，懸空銀行貸款本息達1851億元；三家政策性銀行的不良資產，根據(jù)朱民1999年提供的數(shù)據(jù)也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。
(3)糧食企業(yè)在采購和流通中累積的虧損債務，目前高達2000多億元，這最終也將成為政府負擔的債務。
(4)截止2001年底，全國拖欠當年國家統(tǒng)一政策規(guī)定的工資65億元，占應發(fā)工資總額的1.8%。
我國國有經濟是由財政、銀行、國有企業(yè)三部分組成，政府財政實質上為銀行的不良貸款和企業(yè)債務提供擔保，為社會保障提供資金來源，在動員銀行和企業(yè)最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務必將最終由財政負擔，其本質與國債是相同的。所以說，雖然名義國債負擔率低于國際警戒線，但如果在名義國債規(guī)模基礎上，再加上社會保障資金缺口、國有商業(yè)銀行和政策性銀行的不良資產債務、糧食企業(yè)虧損掛帳、各級政府欠發(fā)工資等隱性債務計算在內，我國財政債務至少在5萬億元以上，占我國GDP的50%以上，即國債總體負擔率超過50%，財政債務風險是不言而喻的。
5、外債風險雖小，但成本較高
財政債務包括國內債務和國外債務兩部分，近年來總的趨勢是內債規(guī)模大幅增長，而外債負擔相對減少，外債風險相對較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個別年份甚至絕對減少，如1999年。二是從外債風險指標上看，2000年我國外債的償債率為9.2%，債務率為52.1%，遠低于國際公認的警戒線（即償債率為25%，債務率為100%），2000年我國外債負債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結構上看，2000年長期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國外匯儲備逐年增長，到2000年已達1655.74億美元，為外債償還提供了堅實的基礎。可見，我國的外債規(guī)模、債務風險指標與國民經濟增長速度和外匯儲備比較起來，其負擔較為合理，均在國力可承受范圍內。
但是，另一方面，從外債借款成本來看，貸款利率較高的國際商業(yè)銀行貸款占主導地位，2000年國際商業(yè)貸款余額占整個外債余額的65%，而利率較低的外國政府貸款和國際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導致我國外債的借款成本提高。從外債幣種結構上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風險，因此，對外債風險同樣不能掉以輕心，仍需加強外債風險管理。
二、財政債務風險的防范
積極財政政策的效應是雙重的，在充分發(fā)揮其促進經濟增長正面效應的同時，必須看到積極財政政策也導致國債規(guī)模有所擴大，進而放大財政債務風險的負面影響。為此，應針對財政債務風險的本質特征，采取有效措施，防范與化解財政債務風險。
1、適時淡出積極財政政策
一般而言，財政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側重于需求管理，是一種熨平經濟周期的短期措施。我國1998年制定并實施積極財政政策之初，只是把它作為一項應對東南嚴金融危機的特殊手段。而數(shù)年連續(xù)實施積極財政政策，已經使這一短期政策長期化了。但社會經濟及財政方面深層次的問題并沒有從根本上得到解決，卻積累了大量財政債務風險。因此，有必要適時調整財政政策，逐步淡出積極財政政策，控制財政赤字規(guī)模，優(yōu)化財政支出結構，提高財政支出效率，深化預算制度改革，規(guī)范財政分配秩序，完善稅費改革。
2、控制國債規(guī)模，調整國債結構
發(fā)行國債既要考慮社會公民的應債能力、國民經濟的承載能力和財政的償還能力，更要注重國債資金的使用效益和運作成本，兼顧國債發(fā)行的可持續(xù)性，科學界定國債的合理規(guī)模。(1)加快“費改稅”進程，規(guī)范預算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統(tǒng)一的財政收入中，使財政收入穩(wěn)步提高。同時，加強財政支出管理，合理調整分配結構，遏制行政經費膨脹，杜絕資金浪費，全面推行政府采購制度、零基預算、單一帳戶制度，以此強化支出約束，壓縮財政赤字，這是控制國債規(guī)模的最關鍵因素。(2)廣泛采用競爭性招標發(fā)行方式，降低發(fā)行成本；動態(tài)調整國債利率，形成科學規(guī)范的基準利率機制，適度調低國債利率，降低籌資成本，控制國債利息負擔；調整國債期限結構，增加短期和長期國債品種，均衡分布國債還本付息額度。(3)提高國債資金的使用效應，走出借新債還舊債的怪圈。對于投向非盈利性公共物品的國債資金，在選擇項目時要兼顧經濟效應和社會效應并重的原則，在保證工程質量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發(fā)揮基礎設施的效益，創(chuàng)造更多的社會價值。在今后一段時間內，國債投資應逐步由基礎設施投資轉向有市場需求、有經濟效益的制造業(yè)領域轉移，加大用于競爭行業(yè)的投資比例，同時采取有效的管理措施，縮短項目建設周期，項目建成后，采取公司運作方式，保證資產的保值增值，提高國債資金的自我償還能力。(4)為了使國債資金的籌措、使用和償還步入良性循環(huán)軌道，應建立國債償債基金制度，堅持基金有效運作，預算上單獨列支，閑置部分可以投資，確?；鹪鲋担箛鴤鶅斶€有一個可靠的基礎。
表3國家外債余額及風險指標
附圖
資料來源：2001年中國統(tǒng)計年鑒
3、多元分散債務風險
當國債資金投向基礎設施項目時，一般具有巨大的社會效益，地方有關部門可能從中獲益，因此，這些國債的償還應按受益大小由中央和地方政府按比例分攤；目前我國不允許地方政府發(fā)債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統(tǒng)一發(fā)行國債，再從中轉貨一部分給地方政府使用，這實際上是中央政府替地方政府發(fā)債，所以按誰受益誰償還原則，這部分債務理應地方政府負擔；對于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應由財政全部“兜底”，而要以法律法規(guī)形式明確規(guī)定銀行破產后財政負擔償還儲戶資產的比例，按照利益與風險對等原則，規(guī)定財政、銀行、儲戶各承擔一定比例風險；對于地方政府債務，要嚴格界定責任，真正屬于政府的，由地方政府列入預算；對于商業(yè)性債務、有關政府擔保的企業(yè)債務，首先由債務人償還；對于社會保障資金缺口這種隱性債務，應由財政、企業(yè)及個人按比例分攤，財政和企業(yè)分攤部分可通過開征社會保障稅、國有股減持、出售轉讓國有資產等方式彌補。
4、強化外債管理，防范外債風險
由于外債具有特殊的傳導機制，一國外匯市場可能成為國際投機商追逐的目標，東南亞金融風險的教訓應引起我國高度重視。必須建立外債統(tǒng)一管理機構，結合國家的進出口政策、匯率政策，運用科學管理方法和現(xiàn)代化手段，統(tǒng)籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規(guī)模條件下，降低借款成本，盡量多爭取外國政府貸款和國際金融組織貸款：對于國外商業(yè)貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個可靠的保證。同時，還要注意匯率風險，合理安排外債幣種結構，提高匯率走勢的預測能力，把外債風險控制在較低水平。
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近年來國內汽車消費信貸市場的迅猛發(fā)展和持續(xù)升溫，在很大程度上得益于產險公司推出的“汽車消費貸款保證保險”，即車貸履約險。車貸履約險是指保險公司根據(jù)合同約定，當購車人未按約定如期償還貸款時，由保險公司代替購車人償還所欠購車款和其他約定款項，保險公司履行賠付義務后有權向購車人追償。該險種使銀行經營風險得到了徹底轉嫁，不僅極大限度地促進了銀行汽車消費信貸業(yè)務的開展，同時也刺激了公眾的汽車消費需求，最終促使汽車消費信貸業(yè)務得到了迅速發(fā)展。
實事求是地說，保險公司在沒有歷史數(shù)據(jù)和承保經驗的情況下推出車貸履約險，除了配合國家發(fā)展汽車工業(yè)、拉動內需的政策因素外，更主要是因為它們有利可圖：一是增加了新險種，擴大了業(yè)務范圍；二是增加了保費收入，因為保險公司在與購車人簽訂車貸履約險合同時，大多約定購車人必須購買車輛損失險、第三者責任險等險種。但是，保險公司在獲利的同時也承擔著巨大的風險，部分產險公司已經或正在承受著因承保該險種所帶來的巨大損失。
一、車貸履約險的經營現(xiàn)狀
有資料表明，車貸履約險在國內推出至今的兩三年時間內逐年翻升。但與房產按揭貸款相比，銀行汽車消費信貸的不良資產率明顯偏高，保險公司車貸履約險賠付率也非常高，個別公司甚至達到了300％以上。2002年年初以來，出于提升效益和穩(wěn)健經營等考慮，多數(shù)保險公司紛紛收縮車貸履約險業(yè)務規(guī)模，退出車貸履約險市場。目前在國內保險市場上，只有個別產險公司為迅速壯大業(yè)務規(guī)模，選擇在浙江、上海等信用環(huán)境相對較好的地區(qū)開展此項業(yè)務。
二、車貸履約險的風險成因
第一，來自貸款購車人的信用風險。目前，我國社會總體信用等級不高，個人信用程度更是差參不齊，加上目前尚無專門機構針對個人信用記錄進行收集和提供查詢服務，因此，信用風險成了車貸履約險的主要風險：部分借款人一開始就是帶著惡意詐騙的目的而貸款購車，他們要么因缺乏資金在貸款購車后便通過異地抵押等途徑套取資金，要么就是貸款購車后人車同時失蹤；另一些人則是信用意識缺乏，根本就不考慮自身經濟實力，先貸款買車用了再說，但其履約還款能力往往不夠；還有一些人本身是有經濟償付能力的，但信用意識十分淡簿，拒不履行還款義務。
第二，來自汽車經銷商的信用風險。絕大部分車商在經營過程中只注重自身銷售業(yè)績，很少考慮如何降低消費市場風險；少數(shù)車商甚至與信用差、不具履約能力的購車人串通，幫助購車人騙取銀行貸款；更有少數(shù)汽車經銷商自成立起就抱著詐騙銀行的目的，純粹是借賣車之名行詐騙之實。如2002年11月發(fā)生在深圳的一起利用虛假資料騙取個人汽車消費貸款、涉案金額達1100余萬元的特大經濟詐騙案就是個典型案例。
第三，來自汽車生產商不誠信所引發(fā)的風險。就目前國內車市實情而言，汽車廠家不誠信成了車貸履約險的重要風險誘因。絕大部分廠家在新車推出時總是違反常規(guī)，把車價定得特別高，只要客戶不響應或熱情不如預期高，便馬上降價來推動銷售，這種事例在2003年上半年幾乎每個月都有發(fā)生，甚至是貸款購車人在付完首期后同款車便突降幾萬元，重新買車比還原來貸款還便宜，這在一定程度上刺激購車人拒不還貸。
第四，購車人履約能力下降導致的風險。俗語說“天有不測風云，人有旦夕禍?！?，縱使購車人在購車當時尚有較好的還款能力，也難保生活中不發(fā)生變故，如本人或家人突發(fā)重病、商業(yè)失利等等；另外，標的車發(fā)生碰撞等事故而遭受損失也會加重購車人的還款壓力。本人認為保險公司之所以無法預見這些風險，主要是因為目前車商、銀行與保險公司三方在合作中，保險公司很難共享各方信息，信息不對稱導致無法預測風險；另外，車貸履約險本身就是技術加管理的險種，要求從業(yè)人員具有豐富的信貸工作經驗，且在管理模式上也不同于傳統(tǒng)險種，其管理密度、強度遠超過普通車險，而目前保險公司受專業(yè)人員缺乏和經營成本較高的影響，很難保證可以管控好前期資信審核和后期還款等在內的每個環(huán)節(jié)。
第五，反擔保形同虛設導致的風險。保險公司為購車人提供保證保險的同時，一般都要求將標的車抵押給保險公司或銀行作為反擔保，希望借此來降低風險。而現(xiàn)實中購車人貸款買車后不如期履行還款義務、連人帶車失蹤的案子不勝枚舉，保險公司即使冒風險花血本把車子找了回來，也難保證車子完好無損并可賣個好價錢，這些都會影響反擔保的效力。因為車子不像房子，房子是不動產，而車子是動產，具有極強的流動性，完全由人的意志掌控，一旦人車一起失蹤，反擔保不就是形同虛設了嗎？另外，車價貶值也會使反擔保的風險防范功能大打折扣。
另外，在保險實務中保險公司內部存在的不規(guī)范行為，也會使經營風險加劇，如分支經營機構違反條款規(guī)定擅自降低承保條件或擴大承保責任；擅自提高手續(xù)費率，搞惡性競爭增加經營成本；業(yè)務員前期資信調查不到位，導致資信失真；專業(yè)風險管控崗中期履約監(jiān)控措施不力，導致逾期率上升；后期追償工作乏力，致使損失難以追回等等。
三、車貸履約險的風險防范
隨著我國經濟的飛速發(fā)展、百姓生活水平的提高以及消費觀念的不斷更新，車貸履約險業(yè)務市場潛力無疑是巨大的，目前一些保險公司退出車貸履約險市場只是暫時的，而且退出也是與國家產業(yè)方針不相符的，正面采取措施提前防范風險才是最迫切的。
第一，共同培育良好的社會信用環(huán)境。從總體方面來看，產險公司淡出車貸險市場，是社會消費信用環(huán)境不成熟和個人信用不健全所致。所以目前最重要的就是加快個人信用資料的積累，盡快建立社會個人信用記錄、評估體系并向社會公開。在全社會個人信用評估體系暫時還無法建立的情況下，銀行、證券、保險等行業(yè)性極強的金融界可聯(lián)合起來，以省、市為單位先行設立“個人信用情報共享平臺”，在局部區(qū)域內實現(xiàn)個人信用共享；其次，要從正面去促進人人講信用的良好氛圍。如保險公司可在每年的盈利中拿出部分收入，開設“優(yōu)質信用獎勵基金”專項賬戶，對那些履約狀況良好且無逾期記錄的貸款購車人予以獎勵，或者是在保險費率方面給講信用者以優(yōu)惠，從而促進良好信用環(huán)境的形成。
第二，要求銀行、車商共同承擔風險。應該說車貸履約險所暴露出的風險問題是銀行、車商和保險公司的共同風險，合作三方要真正實現(xiàn)互贏互利，都必須積極主動地承擔起風險防范的責任。但是現(xiàn)實中保險業(yè)間激烈的競爭常使保險公司獨處被動位置，不得不獨自承擔經營風險，而銀行和車商風險卻徹底責任缺位，銀行甚至實現(xiàn)了零風險。其實，在風險防范和彌補措施上，銀行、車商、保險公司有著共同的利益，三方都必須主動地承擔責任，共同研究和探討解決的辦法：如實現(xiàn)客戶信息資源共享，共同嚴把客戶資信調查審核關，共同提高車貸的門坎，共同承擔擔保責任，共同提高首付款比例等等。只有合作方積極尋找利益與責任的最佳結合點，才能共同把這項業(yè)務做好。
