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劉小忍Eric

左手邏輯，右手情緒，劉小忍Eric原創模式

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-10 08:02:54

電(dian)子超預期業績背后核心驅(qu)動力全(quan)景梳理

要點電子(zi)行業(ye)在(zai)最近一(yi)(yi)(yi)個半年(nian)度內的業(ye)績普遍超越(yue)了(le)市場的預(yu)期(qi)，多個企業(ye)發布(bu)了(le)業(ye)績公告，其(qi)中包括在(zai)設計(ji)行業(ye)中表(biao)現(xian)(xian)突出(chu)的兩家龍(long)頭企業(ye):一(yi)(yi)(yi)家實現(xian)(xian)收(shou)(shou)入119至(zhi)(zhi)121.8億(yi)，同比(bi)增長34.4%至(zhi)(zhi)37.8%，規(gui)模(mo)凈(jing)利潤(run)達13.1至(zhi)(zhi)14.1億(yi)元，同比(bi)增長754%至(zhi)(zhi)820% 另一(yi)(yi)(yi)家專注于手(shou)機制造的廠商在(zai)第二季度實現(xian)(xian)了(le)收(shou)(shou)入創歷史新(xin)高，區間下限達到(dao)62.6億(yi)元，同比(bi)增長，凈(jing)利率(lv)顯著提(ti)升。隨著去(qu)年(nian)第三季度DDR相關(guan)芯(xin)片(pian)毛利率(lv)創歷史新(xin)高，一(yi)(yi)(yi)些(xie)公司依(yi)靠新(xin)產品放量(liang)及AI發展推動了(le)盈利能力(li)與市場份額的進一(yi)(yi)(yi)步提(ti)升。領益(yi)科(ke)技(ji)與方

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領益智造
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東山精密
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德賽電池
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立訊精密
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恒銘達

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劉(liu)小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-07 23:05:22

創新藥(yao)將(jiang)在政策(ce)加持下迎來戴維斯(si)雙(shuang)擊的(de)全景梳理(li)

??創新藥(yao)(yao)將在(zai)政策(ce)加持下(xia)迎(ying)來(lai)戴(dai)維斯雙擊 ??醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行業(ye)(ye)年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)以來(lai)一(yi)直在(zai)極度悲觀(guan)的(de)(de)情(qing)緒中，原因(yin)一(yi)是(shi)(shi)(shi)(shi)23年(nian)(nian)(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)業(ye)(ye)績高(gao)基數+目前(qian)還在(zai)FF尾(wei)部階段，今年(nian)(nian)(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)業(ye)(ye)績一(yi)般(ban)，尤(you)其(qi)是(shi)(shi)(shi)(shi)Q1業(ye)(ye)績更加乏(fa)善可陳。二(er)是(shi)(shi)(shi)(shi)今年(nian)(nian)(nian)(nian)以來(lai)的(de)(de)紅利+科技的(de)(de)啞鈴風格市(shi)場(chang)和(he)醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行業(ye)(ye)都不太沾邊。 ??站在(zai)當前(qian)時點，調高(gao)下(xia)半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)對醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行業(ye)(ye)的(de)(de)評(ping)級(ji)。 ??一(yi)是(shi)(shi)(shi)(shi)隨著24H1醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)板(ban)塊(kuai)公(gong)司業(ye)(ye)績高(gao)基數逐(zhu)步消化，預計24H2部分醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)公(gong)司業(ye)(ye)績出現邊際(ji)恢復，越往下(xia)半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)走，行業(ye)(ye)業(ye)(ye)績環比提升(sheng)的(de)(de)趨(qu)勢非常(chang)明(ming)顯；二(er)是(shi)(shi)(shi)(shi)最近(jin)披露(lu)的(de)(de)一(yi)季報持倉也表明(ming)醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)從(cong)籌(chou)碼結構上屬于低配，預

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翰宇藥業
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奧銳特
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貝達藥業
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興齊眼藥
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泰格醫藥

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32.52
劉小(xiao)忍(ren)Eric

不要慫的游資

2024-07-07 18:03:19

HBM3e產(chan)能(neng)和(he)良(liang)率(lv)全景(jing)梳理(li)

瑞(rui)納(Renesas)和(he)美(mei)光(Micron)在生產(chan)過程中(zhong)遇到的良率問(wen)題(ti)主要源于設(she)備(bei)和(he)材(cai)料(liao)問(wen)題(ti)。美(mei)光在第四季(ji)度(du)未能(neng)(neng)提(ti)升產(chan)能(neng)(neng)，部分原(yuan)因是設(she)備(bei)和(he)材(cai)料(liao)問(wen)題(ti)，包括設(she)備(bei)參數無直接應用于量產(chan)，以及(ji)(ji)材(cai)料(liao)選擇(ze)上的挑戰。美(mei)光確實反(fan)映(ying)瑞(rui)納的機臺交付速度(du)較慢(man)，但(dan)這不是唯一原(yuan)因。即使機臺到位后(hou)，美(mei)光仍(reng)然發現了一些問(wen)題(ti)，包括Temper Bonding 工藝中(zhong)的材(cai)料(liao)配合(he)不當，以及(ji)(ji)后(hou)端(duan) TC 制程中(zhong)型(xing)卡瓦(Kawasaki)機臺精(jing)準度(du)的問(wen)題(ti)。美(mei)光內部有設(she)計師建(jian)議重新(xin)購買EVG機臺，但(dan)EVG目前(qian)也面臨產(chan)能(neng)(neng)限制。美(mei)光正在觀望

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賽騰股份
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深科技
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德明利
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江波龍
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沃格光電

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-04 06:51:09

GB200訂單全景數(shu)量

2023年AI服(fu)務器(qi)市(shi)場(chang)需求顯(xian)著(zhu)增長(chang)(chang)，預計全球GPU服(fu)務器(qi)出貨量將達到160萬(wan)臺，同比增長(chang)(chang) 33%。其中，北美(mei)(mei)三大(da)客(ke)戶(亞馬遜(xun)、谷歌、微軟(ruan))的需求增長(chang)(chang)率在(zai)20%至30%之間，亞馬遜(xun)預計需求量為17萬(wan)臺，其中英偉達占比約(yue)25%。字節跳(tiao)動(dong)是AI服(fu)務器(qi)市(shi)場(chang)的重要客(ke)戶，其訂(ding)單(dan)(dan)主要集中在(zai)9月(yue)份和第(di)四季度交付，包括幾(ji)十柜樣機。GB200訂(ding)單(dan)(dan)中，36卡配(pei)置(zhi)報價約(yue)360萬(wan)美(mei)(mei)元，72卡配(pei)置(zhi)報價約(yue)170萬(wan)美(mei)(mei)元。美(mei)(mei)國新建了多(duo)處高密度數據中心，可以支持(chi)得(de)月(yue)120千(qian)瓦功率負載(zai)，具備足夠的新建高密度數據中心來支持(chi)未來幾(ji)

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工業富聯
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新易盛

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64.37
劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-03 06:50:37

維生(sheng)素研究框架及觀點全(quan)景梳(shu)理

1、維生(sheng)(sheng)(sheng)素(su)市場分析我(wo)(wo)們(men)今(jin)(jin)天主要匯(hui)報的(de)是(shi)維生(sheng)(sheng)(sheng)素(su)的(de)研究框(kuang)架以(yi)及觀(guan)(guan)點的(de)更(geng)新(xin)。我(wo)(wo)們(men)團隊(dui)從 2022 年(nian)俄烏沖(chong)突開(kai)始就跟蹤(zong)歐洲的(de)產能退出(chu)以(yi)及維生(sheng)(sheng)(sheng)素(su)行業(ye)的(de)機會。今(jin)(jin)年(nian)終(zhong)于在長(chang)期(qi)(qi)的(de)等待之后我(wo)(wo)們(men)看到了(le)行業(ye)格(ge)局的(de)真(zhen)正優化(hua)(hua)以(yi)及價格(ge)端的(de)兌現(xian)。在開(kai)始之前，我(wo)(wo)先匯(hui)報一(yi)下(xia)我(wo)(wo)們(men)化(hua)(hua)工近期(qi)(qi)的(de)觀(guan)(guan)點。我(wo)(wo)們(men)認為今(jin)(jin)年(nian)化(hua)(hua)工行業(ye)的(de)需(xu)求不夠(gou)強(qiang)，主要由于中國地產和(he)(he)海(hai)外(wai)(wai)補庫(ku)周期(qi)(qi)的(de)共振。未來的(de)需(xu)求變(bian)量(liang)更(geng)多來自于亞非拉地區的(de)需(xu)求拉動，因此我(wo)(wo)們(men)重點關注這些(xie)地區的(de)需(xu)求敞(chang)口(kou)(kou)(kou)，包(bao)括直接(jie)出(chu)口(kou)(kou)(kou)和(he)(he)間接(jie)出(chu)口(kou)(kou)(kou)，尤(you)其(qi)是(shi)今(jin)(jin)年(nian)以(yi)來海(hai)外(wai)(wai)需(xu)求敞(chang)口(kou)(kou)(kou)顯著放大的(de)品種。目前是(shi)化(hua)(hua)工品的(de)

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金達威
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振華股份

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-02 00:48:33

蘋(pin)果新一輪創新超級周期全景梳(shu)理

首(shou)先第一(yi)(yi)(yi)(yi)點來(lai)講(jiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)話，其實整個(ge)(ge)果(guo)(guo)(guo)鏈大家普遍的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)感官上來(lai)講(jiang)，就是(shi)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)股(gu)價非常堅挺(ting)，就是(shi)美股(gu)科(ke)(ke)(ke)技(ji)股(gu)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)股(gu)價非常堅挺(ting)。那(nei)你國內果(guo)(guo)(guo)鏈這(zhe)邊就是(shi)不斷的(de)(de)(de)(de)(de)(de)在演繹這(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)新(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)邏(luo)輯。首(shou)先是(shi)所(suo)以首(shou)先第一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)來(lai)講(jiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)話，我(wo)們(men)要從背后(hou)去(qu)理解為什么蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)它(ta)可以領漲，甚至股(gu)價如此一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)堅挺(ting)。其實你像(xiang)在爭奪整個(ge)(ge)科(ke)(ke)(ke)技(ji)浪潮的(de)(de)(de)(de)(de)(de)世界前三(san)(san)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)科(ke)(ke)(ke)技(ji)股(gu)，就是(shi)像(xiang)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)，微軟，英偉達，這(zhe)三(san)(san)個(ge)(ge)是(shi)在爭奪世界第一(yi)(yi)(yi)(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)這(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)科(ke)(ke)(ke)技(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)市(shi)值寶座。這(zhe)三(san)(san)個(ge)(ge)實際上是(shi)代(dai)表著(zhu)AI的(de)(de)(de)(de)(de)(de)算力(li)算法和(he)終端(duan)，或者是(shi)說(shuo)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)終端(duan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)話，它(ta)代(dai)表的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)數據。所(suo)以這(zhe)三(san)(san)個(ge)(ge)點就是(shi)缺一(yi)(yi)(yi)(yi)不可，才能(neng)組

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鵬鼎控股
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領益智造
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立訊精密
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歌爾股份
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賽騰股份

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22.50
劉小忍(ren)Eric

不要慫的游資

2024-07-01 10:41:35

改革線(xian)

@劉小忍Eric：中國改革方向全景梳理

會議要點1.宏觀經濟與市場表現上周資本市場的交易特征以避險為主，股票市場表現較為屠弱，尤其是與周期強相關的板塊如消費、地產和醫藥均出現下跌。盡管北京放開了因城施策的政策，但市場對地產政策的信任度仍然較低。消費板塊中，茅臺的價格在過去兩周表現偏弱。上周A股市值最大的公司由茅臺變為工行，這一變化值得關注

32 贊同-15 評論

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-07-01 08:08:37

中國改革方(fang)向全(quan)景梳理

會議(yi)要點 1.宏觀經濟與市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)現上周(zhou)資本市(shi)場(chang)(chang)的(de)交易特征以避險(xian)為(wei)(wei)主，股票市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)現較為(wei)(wei)屠弱，尤其是與周(zhou)期強相(xiang)關的(de)板(ban)塊如消(xiao)費(fei)(fei)、地產和醫藥(yao)均出現下(xia)跌。盡管北京放開了(le)(le)因(yin)城施(shi)策(ce)的(de)政(zheng)策(ce)，但(dan)市(shi)場(chang)(chang)對地產政(zheng)策(ce)的(de)信任度仍然較低。消(xiao)費(fei)(fei)板(ban)塊中(zhong)(zhong)，茅臺的(de)價(jia)格(ge)在過(guo)去兩周(zhou)表(biao)(biao)現偏(pian)弱。上周(zhou)A股市(shi)值最(zui)大的(de)公司由茅臺變(bian)為(wei)(wei)工行，這一(yi)變(bian)化值得(de)關注。茅臺一(yi)直(zhi)是中(zhong)(zhong)國杠(gang)桿型經濟增長的(de)標志，其市(shi)值下(xia)降反映了(le)(le)中(zhong)(zhong)國杠(gang)桿增長繁榮時代(dai)的(de)結束，市(shi)場(chang)(chang)風險(xian)偏(pian)好極度收縮，債券(quan)市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)現偏(pian)強。 2.人民(min)幣匯(hui)(hui)率與地緣政(zheng)治最(zui)近兩周(zhou)人民(min)幣匯(hui)(hui)率開始貶值，美元(yuan)兌人民(min)幣匯(hui)(hui)率

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中科江南
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稅友股份
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航天信息
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金財互聯
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科創信息

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-06-30 18:41:21

商業衛星最新全景梳理

??事件: 2024年(nian)6月23日，#航(hang)天(tian)八(ba)院在(zai)酒(jiu)泉完成#重復(fu)(fu)使用運載(zai)火(huo)(huo)(huo)箭首次10公里(li)級(ji)(ji)垂直起降飛行試(shi)(shi)驗，系目前國(guo)(guo)內重復(fu)(fu)使用運載(zai)火(huo)(huo)(huo)箭最大規模(mo)的(de)(de)(de)垂直起降飛行試(shi)(shi)驗，也是國(guo)(guo)內#商(shang)業(ye)航(hang)天(tian)火(huo)(huo)(huo)箭公司自主研制的(de)(de)(de)深度變推(tui)液(ye)氧(yang)甲烷發動(dong)機（#九州云(yun)箭云(yun)龍發動(dong)機 )在(zai)10公里(li)級(ji)(ji)返回(hui)飛行中的(de)(de)(de)首次應用。未(wei)來八(ba)院將#開展(zhan)重復(fu)(fu)使用運載(zai)火(huo)(huo)(huo)箭70公里(li)級(ji)(ji)垂直起降試(shi)(shi)驗，2025年(nian)實現4米級(ji)(ji)重復(fu)(fu)使用運載(zai)火(huo)(huo)(huo)箭首飛。商(shang)業(ye)衛星專家交流紀(ji)要 1、今(jin)明兩年(nian)國(guo)(guo)內商(shang)業(ye)航(hang)天(tian)衛星發射的(de)(de)(de)需求(qiu)如(ru)何? (1)北京：星座(zuo)計劃是由國(guo)(guo)家工信部(bu)以及部(bu)分北京企(qi)業(ye)

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九豐能源
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西測測試
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上海瀚訊
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陜西華達
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超捷股份

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77.76
劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-06-28 06:59:40

核電全景梳(shu)理：成長與(yu)確定(ding)性共(gong)舞

會議要(yao)點(dian) 1.核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)行業的(de)宏觀背景與發(fa)展趨(qu)(qu)勢(shi) 全球(qiu)正在(zai)尋求(qiu)綠(lv)色(se)環保(bao)和低碳(tan)減排，以(yi)對抗全球(qiu)變暖。我國(guo)(guo)在(zai)2020年(nian)(nian)宣布(bu)了“雙碳(tan)”目(mu)標(biao)，計(ji)劃(hua)在(zai) 2030年(nian)(nian)實現碳(tan)達峰，2060年(nian)(nian)實現碳(tan)中和。核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)因(yin)其低碳(tan)排放特性，符合綠(lv)色(se)環保(bao)的(de)概(gai)念，成為重要(yao)的(de)能源選(xuan)擇。自2019年(nian)(nian)我國(guo)(guo)重啟核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)審批(pi)以(yi)來，核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)行業裝機速度加(jia)快，2022年(nian)(nian)至2023年(nian)(nian)有10臺核(he)(he)心技(ji)術獲批(pi)，超(chao)出市場(chang)預期，顯示(shi)出行業發(fa)展的(de)加(jia)速趨(qu)(qu)勢(shi)。我國(guo)(guo)的(de)核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)技(ji)術處于國(guo)(guo)際領先水平，在(zai)技(ji)術保(bao)障(zhang)和政策支持下，核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)行業迎來了歷(li)史性的(de)發(fa)展機遇。 2.核(he)(he)電(dian)(dian)(dian)的(de)優勢(shi)與能源結構

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佳電股份
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中廣核技
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中國核電
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哈空調

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-06-22 07:21:07

AI算力中心液冷(leng)產(chan)業交流全景梳理

1、液(ye)冷技術標準(zhun)與能效要求(qiu) 國內對(dui)IDC能效的(de)評(ping)估(gu)標準(zhun)主要以PUE(PowerUsageEffectiveness)為核(he)心。國家(jia)要求(qiu)北方(fang)(fang)地(di)(di)區(qu)的(de)新(xin)建數據中心PUE不高于 1.2，南方(fang)(fang)地(di)(di)區(qu)不高于 1.25，其他地(di)(di)區(qu)不高于 1.3。北京等地(di)(di)對(dui)PUE有更嚴(yan)格的(de)要求(qiu)，如北京要求(qiu)新(xin)建數據中心 PUE低于 1.15，并(bing)在五年(nian)內實現 100%碳中和，初期可(ke)再生能源(yuan)供電比例不低于20%。 2、服務器散熱方(fang)(fang)式(shi)與功(gong)(gong)耗管理服務器風(feng)扇功(gong)(gong)耗屬于 I 設備功(gong)(gong)耗，計(ji)算 PUE時(shi)包括在內。風(feng)扇功(gong)(gong)耗不能從服務器中解耦，因此在 P

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高瀾股份
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英維克
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依米康
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中科曙光
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浪潮信息

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劉(liu)小(xiao)忍(ren)Eric

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2024-06-21 09:00:38

每次從不錯(cuo)過，發(fa)完(wan)就(jiu)漲(zhang)。

@劉小忍Eric：車路協同重磅專家交流要點全景梳理

車路協同重磅專家:車路云一體化建設方向及價值量分析20240611會議要點1、車路云一體化建設現狀車路云一體化延續智能網聯汽車戰略方向，已投入大量資源和精力建設。目前開放的智能網聯示范區域包括封閉道路、公開道路和自動駕駛現場區，總開放里程超過 15000 公里，總測試里程超過 7000 萬公里，發放

50 贊同-20 評論

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2
劉(liu)小忍Eric

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2024-06-21 08:12:16

玻(bo)璃基(ji)板研討會全景梳理

后摩爾時代:從(cong)先(xian)進封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)到(dao)先(xian)進封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)微(wei)(wei)系統集成(cheng) 一(yi)、先(xian)進封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)演變和(he)發展(zhan)趨勢: (1)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)到(dao)作用 1)電芯(xin)(xin)連接; 2)支撐保護; 3)散熱。 (2)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)發展(zhan) 圖:微(wei)(wei)電子(zi)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)發展(zhan)階段(duan) ◆從(cong) 1947 年(nian)美國(guo)貝爾實(shi)驗室發明第一(yi)個半導體(ti)點接觸式(shi)品體(ti)管到(dao)2010年(nian)，微(wei)(wei)電子(zi)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)技術大體(ti)上經歷了(le)四(si)個階段(duan)。第1階段(duan)為80年(nian)代之前(qian)---通孔插裝(zhuang)(zhuang)時代第2階段(duan)為80年(nian)代---表面(mian)貼(tie)裝(zhuang)(zhuang)時代第3階段(duan)90年(nian)代---面(mian)陣列封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang):球柵陣列BGA、倒裝(zhuang)(zhuang)芯(xin)(xin)片(pian)FC 第4階段(duan)為2000年(nian)代---堆疊(die)式(shi)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)◆2010年(nian)后，超(chao)高密度封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)

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洲明科技
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沃格光電
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通富微電

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32.43
劉小(xiao)忍Eric

不要慫的游資

2024-06-20 07:16:27

光儲逆(ni)變器(qi)資(zi)深專家(jia)交流全景梳理(li)

光(guang)(guang)儲(chu)逆變器資深專家(jia)交流紀要(yao)(yao) 1、光(guang)(guang)伏市(shi)場概況國內光(guang)(guang)伏市(shi)場今(jin)年前(qian)四個月裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)嚨已達60GW，全(quan)年預(yu)(yu)計裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)至少250GW。全(quan)球(qiu)光(guang)(guang)伏市(shi)場預(yu)(yu)計裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)接(jie)近(jin)480GW，其中主要(yao)(yao)市(shi)場分別(bie)為(wei)美(mei)國45GW，歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)80GW，亞太(tai)50GW，拉美(mei)40GW，非洲(zhou)10GW，中東(dong)8GW。 2、儲(chu)能市(shi)場概況去年全(quan)球(qiu)儲(chu)能裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)接(jie)近(jin)100GWh，今(jin)年預(yu)(yu)計裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)在(zai)150GWh以(yi)上。主要(yao)(yao)市(shi)場包括國內70GWh，美(mei)國35-40GWh，歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)26GWh，亞太(tai)10GWh，拉美(mei)3-4GWh，中東(dong)6GWh。 3、歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)儲(chu)能市(shi)場歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)儲(chu)能市(shi)場預(yu)(yu)計

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科士達
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劉小(xiao)忍Eric

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2024-06-19 08:26:19

半導體封裝技術及應用交流全景梳理

20240618 會議要(yao)點 1、半導體封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)行業(ye)的(de)(de)價(jia)格趨勢封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)測(ce)(ce)行業(ye)目前漲(zhang)價(jia)的(de)(de)趨勢主(zhu)要(yao)集(ji)中(zhong)在(zai)晶圓代工廠(chang)和封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)測(ce)(ce)廠(chang)，而上(shang)游材(cai)料(liao)(liao)商和基(ji)礎設備商沒(mei)有明顯的(de)(de)價(jia)格上(shang)漲(zhang)趨勢。封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)測(ce)(ce)行業(ye)的(de)(de)成(cheng)本(ben)增加主(zhu)要(yao)來自(zi)于(yu)研發(fa)生產(chan)(chan)和管(guan)理費(fei)用的(de)(de)前期投入以(yi)及多層(ceng)堆疊(die)工藝(yi)導致的(de)(de)良率下降和生產(chan)(chan)時(shi)間延長。 2、材(cai)料(liao)(liao)端的(de)(de)市場現(xian)狀(zhuang) 先進(jin)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)領域的(de)(de)材(cai)料(liao)(liao)大多是(shi)(shi)通用的(de)(de)，國(guo)產(chan)(chan)材(cai)料(liao)(liao)在(zai)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)測(ce)(ce)行業(ye)的(de)(de)占比仍然很(hen)低，主(zhu)要(yao)集(ji)中(zhong)在(zai)研發(fa)和小規模打樣階段(duan)。國(guo)內材(cai)料(liao)(liao)商在(zai)先進(jin)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)領域的(de)(de)批(pi)量化程度不高(gao)，主(zhu)要(yao)是(shi)(shi)由于(yu)技術和良率的(de)(de)穩定性問題。 3、國(guo)產(chan)(chan)材(cai)料(liao)(liao)的(de)(de)市場導入封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)測(ce)(ce)行業(ye)對國(guo)產(chan)(chan)材(cai)

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賽騰股份
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長電科技
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劉小忍Eric

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2024-07-10 08:02:54

電子超(chao)預期(qi)業(ye)績背(bei)后核(he)心驅動力全景梳理(li)

要點(dian) 電子行業(ye)在(zai)最近一個半年(nian)度(du)內的業(ye)績(ji)普遍超(chao)越了(le)市場的預(yu)期(qi)，多個企業(ye)發(fa)布了(le)業(ye)績(ji)公告(gao)，其中包括在(zai)設(she)計行業(ye)中表現(xian)突出的兩家龍頭企業(ye):一家實(shi)現(xian)收入(ru)(ru)119至121.8億(yi)，同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長(chang)34.4%至37.8%，規模凈利(li)(li)潤達13.1至14.1億(yi)元，同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長(chang)754%至820% 另一家專(zhuan)注于手機制造的廠商在(zai)第二季度(du)實(shi)現(xian)了(le)收入(ru)(ru)創歷(li)(li)史新(xin)高(gao)，區間下限達到62.6億(yi)元，同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長(chang)，凈利(li)(li)率(lv)顯(xian)著(zhu)提升。隨(sui)著(zhu)去年(nian)第三季度(du)DDR相關芯片毛利(li)(li)率(lv)創歷(li)(li)史新(xin)高(gao)，一些(xie)公司(si)依靠新(xin)產品放量及AI發(fa)展推動了(le)盈(ying)利(li)(li)能力與(yu)(yu)市場份額的進一步提升。領益科技與(yu)(yu)方

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領益智造
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東山精密
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德賽電池
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恒銘達

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劉小忍Eric

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2024-07-07 23:05:22

創(chuang)新(xin)藥將在政策加持下迎來戴維斯雙擊的全景梳理

??創新(xin)藥(yao)(yao)將在政策加持(chi)(chi)下(xia)迎來(lai)戴(dai)維斯雙擊 ??醫(yi)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)(ye)年(nian)初以來(lai)一(yi)直在極度(du)悲觀的(de)(de)情緒中，原因一(yi)是(shi)(shi)23年(nian)上半年(nian)業(ye)(ye)績(ji)高基(ji)數+目前(qian)還(huan)在FF尾部階(jie)段，今年(nian)上半年(nian)醫(yi)藥(yao)(yao)業(ye)(ye)績(ji)一(yi)般(ban)，尤其是(shi)(shi)Q1業(ye)(ye)績(ji)更(geng)加乏善可陳。二是(shi)(shi)今年(nian)以來(lai)的(de)(de)紅利(li)+科技的(de)(de)啞鈴風格市場(chang)和醫(yi)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)(ye)都不(bu)太沾邊。 ??站在當前(qian)時點，調高下(xia)半年(nian)對醫(yi)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)評級(ji)。 ??一(yi)是(shi)(shi)隨著(zhu)24H1醫(yi)藥(yao)(yao)板(ban)塊(kuai)公(gong)司(si)業(ye)(ye)績(ji)高基(ji)數逐步消(xiao)化，預計(ji)24H2部分醫(yi)藥(yao)(yao)公(gong)司(si)業(ye)(ye)績(ji)出現(xian)邊際(ji)恢復(fu)，越往(wang)下(xia)半年(nian)走，行(xing)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)環比提(ti)升(sheng)的(de)(de)趨勢非常明顯(xian)；二是(shi)(shi)最(zui)近披(pi)露的(de)(de)一(yi)季報持(chi)(chi)倉也(ye)表明醫(yi)藥(yao)(yao)從籌碼(ma)結構上屬于低配，預

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翰宇藥業
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奧銳特
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貝達藥業
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興齊眼藥
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泰格醫藥

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劉(liu)小忍Eric

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2024-07-07 18:03:19

HBM3e產能(neng)和良率全景梳理(li)

瑞納(Renesas)和(he)美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)(Micron)在(zai)生產(chan)(chan)過(guo)程中遇到的(de)(de)(de)良率(lv)問題主(zhu)要源于設(she)備和(he)材料(liao)問題。美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)在(zai)第四季度未能提(ti)升產(chan)(chan)能，部分(fen)原因是設(she)備和(he)材料(liao)問題，包(bao)括(kuo)設(she)備參數無直接應用于量產(chan)(chan)，以及(ji)材料(liao)選(xuan)擇(ze)上(shang)的(de)(de)(de)挑(tiao)戰。美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)確(que)實反映瑞納的(de)(de)(de)機(ji)(ji)臺(tai)交付速度較慢，但這不是唯(wei)一(yi)原因。即使機(ji)(ji)臺(tai)到位后，美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)仍然(ran)發現了(le)一(yi)些問題，包(bao)括(kuo)Temper Bonding 工藝中的(de)(de)(de)材料(liao)配合不當(dang)，以及(ji)后端(duan) TC 制(zhi)程中型卡(ka)瓦(wa)(Kawasaki)機(ji)(ji)臺(tai)精準度的(de)(de)(de)問題。美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)內部有設(she)計師建議(yi)重新(xin)購買EVG機(ji)(ji)臺(tai)，但EVG目(mu)前也面(mian)臨產(chan)(chan)能限制(zhi)。美(mei)(mei)(mei)(mei)光(guang)正在(zai)觀望

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江波龍
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劉小忍Eric

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2024-07-04 06:51:09

GB200訂(ding)單(dan)全景數量

2023年(nian)AI服務器(qi)市場需求顯著增長，預(yu)計(ji)全球(qiu)GPU服務器(qi)出貨(huo)量(liang)將達到(dao)160萬(wan)臺，同比增長 33%。其中，北美三(san)大客戶(亞(ya)馬遜、谷歌、微軟(ruan))的(de)需求增長率在20%至30%之間，亞(ya)馬遜預(yu)計(ji)需求量(liang)為17萬(wan)臺，其中英偉達占比約25%。字(zi)節跳動是AI服務器(qi)市場的(de)重(zhong)要客戶，其訂(ding)單(dan)主(zhu)要集中在9月(yue)份和第四季度(du)交付(fu)，包(bao)括幾十柜樣機。GB200訂(ding)單(dan)中，36卡配置報價(jia)約360萬(wan)美元，72卡配置報價(jia)約170萬(wan)美元。美國新(xin)(xin)建了多處高(gao)密(mi)度(du)數(shu)據中心，可以支持(chi)得月(yue)120千瓦功率負載，具備足(zu)夠的(de)新(xin)(xin)建高(gao)密(mi)度(du)數(shu)據中心來支持(chi)未來幾

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工業富聯
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鉑科新材
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新易盛

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64.37
劉小忍(ren)Eric

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2024-07-03 06:50:37

維生素研(yan)究框架及(ji)觀點全景梳理

1、維(wei)生素市場(chang)分析(xi) 我(wo)(wo)(wo)們(men)今(jin)天主要(yao)匯(hui)報的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)維(wei)生素的(de)(de)(de)(de)(de)研究框架以及觀(guan)點的(de)(de)(de)(de)(de)更新。我(wo)(wo)(wo)們(men)團隊(dui)從 2022 年(nian)(nian)(nian)俄烏(wu)沖(chong)突(tu)開(kai)始就跟蹤歐洲的(de)(de)(de)(de)(de)產能退(tui)出(chu)(chu)以及維(wei)生素行業的(de)(de)(de)(de)(de)機會。今(jin)年(nian)(nian)(nian)終于在長期的(de)(de)(de)(de)(de)等待(dai)之后我(wo)(wo)(wo)們(men)看到了行業格(ge)局的(de)(de)(de)(de)(de)真(zhen)正優化(hua)以及價格(ge)端的(de)(de)(de)(de)(de)兌現(xian)。在開(kai)始之前，我(wo)(wo)(wo)先匯(hui)報一下我(wo)(wo)(wo)們(men)化(hua)工近期的(de)(de)(de)(de)(de)觀(guan)點。我(wo)(wo)(wo)們(men)認為今(jin)年(nian)(nian)(nian)化(hua)工行業的(de)(de)(de)(de)(de)需求不夠強，主要(yao)由于中國地產和(he)海外(wai)補(bu)庫周期的(de)(de)(de)(de)(de)共振。未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)需求變量更多來(lai)自于亞非拉地區的(de)(de)(de)(de)(de)需求拉動(dong)，因此我(wo)(wo)(wo)們(men)重點關注這(zhe)些地區的(de)(de)(de)(de)(de)需求敞口(kou)，包括直接出(chu)(chu)口(kou)和(he)間(jian)接出(chu)(chu)口(kou)，尤其是(shi)今(jin)年(nian)(nian)(nian)以來(lai)海外(wai)需求敞口(kou)顯著放大的(de)(de)(de)(de)(de)品(pin)種。目前是(shi)化(hua)工品(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)

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花園生物
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浙江醫藥
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新和成
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金達威
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振華股份

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-02 00:48:33

蘋果新(xin)一輪創(chuang)新(xin)超(chao)級周期全景梳理

首(shou)先第一點來(lai)講(jiang)的(de)(de)(de)話(hua)(hua)，其(qi)(qi)實整個果(guo)鏈(lian)大(da)家普遍(bian)的(de)(de)(de)一個感官上來(lai)講(jiang)，就是(shi)(shi)蘋(pin)(pin)果(guo)股(gu)價非常(chang)堅挺(ting)，就是(shi)(shi)美股(gu)科(ke)技(ji)(ji)股(gu)蘋(pin)(pin)果(guo)股(gu)價非常(chang)堅挺(ting)。那你國內果(guo)鏈(lian)這(zhe)(zhe)邊就是(shi)(shi)不斷(duan)的(de)(de)(de)在演繹(yi)這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)一個新的(de)(de)(de)一個邏輯。首(shou)先是(shi)(shi)所(suo)以首(shou)先第一個來(lai)講(jiang)的(de)(de)(de)話(hua)(hua)，我(wo)們(men)要從(cong)背后(hou)去理解為什么蘋(pin)(pin)果(guo)它(ta)可以領漲，甚(shen)至股(gu)價如此一個堅挺(ting)。其(qi)(qi)實你像在爭(zheng)奪整個科(ke)技(ji)(ji)浪潮的(de)(de)(de)世界前三(san)的(de)(de)(de)科(ke)技(ji)(ji)股(gu)，就是(shi)(shi)像蘋(pin)(pin)果(guo)，微軟，英偉(wei)達，這(zhe)(zhe)三(san)個是(shi)(shi)在爭(zheng)奪世界第一的(de)(de)(de)這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)一個科(ke)技(ji)(ji)的(de)(de)(de)一個市值寶座。這(zhe)(zhe)三(san)個實際上是(shi)(shi)代(dai)(dai)表(biao)著(zhu)AI的(de)(de)(de)算力算法(fa)和終端(duan)(duan)，或者是(shi)(shi)說蘋(pin)(pin)果(guo)終端(duan)(duan)的(de)(de)(de)話(hua)(hua)，它(ta)代(dai)(dai)表(biao)的(de)(de)(de)是(shi)(shi)數據。所(suo)以這(zhe)(zhe)三(san)個點就是(shi)(shi)缺一不可，才能組

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鵬鼎控股
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領益智造
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立訊精密
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歌爾股份
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賽騰股份

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22.50
劉小忍(ren)Eric

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2024-07-01 10:41:35

改(gai)革線(xian)

@劉小忍Eric：中國改革方向全景梳理

會議要點1.宏觀經濟與市場表現上周資本市場的交易特征以避險為主，股票市場表現較為屠弱，尤其是與周期強相關的板塊如消費、地產和醫藥均出現下跌。盡管北京放開了因城施策的政策，但市場對地產政策的信任度仍然較低。消費板塊中，茅臺的價格在過去兩周表現偏弱。上周A股市值最大的公司由茅臺變為工行，這一變化值得關注

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劉(liu)小(xiao)忍Eric

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2024-07-01 08:08:37

中國改革方向全(quan)景梳理

會議要點 1.宏觀經濟與(yu)市(shi)場表現(xian)(xian) 上周(zhou)(zhou)資(zi)本市(shi)場的(de)(de)交易特征(zheng)以避(bi)險(xian)為(wei)主，股(gu)票市(shi)場表現(xian)(xian)較為(wei)屠弱，尤其是(shi)與(yu)周(zhou)(zhou)期強相關的(de)(de)板(ban)塊(kuai)如(ru)消費(fei)、地(di)產(chan)和(he)醫藥均(jun)出現(xian)(xian)下跌。盡管北京放開了因(yin)城施策(ce)的(de)(de)政策(ce)，但市(shi)場對地(di)產(chan)政策(ce)的(de)(de)信任度仍然(ran)較低。消費(fei)板(ban)塊(kuai)中，茅(mao)臺(tai)的(de)(de)價格在過去(qu)兩周(zhou)(zhou)表現(xian)(xian)偏弱。上周(zhou)(zhou)A股(gu)市(shi)值(zhi)最大的(de)(de)公司由(you)茅(mao)臺(tai)變為(wei)工行(xing)，這(zhe)一變化值(zhi)得關注。茅(mao)臺(tai)一直是(shi)中國杠桿(gan)型(xing)經濟增長(chang)的(de)(de)標志，其市(shi)值(zhi)下降(jiang)反映了中國杠桿(gan)增長(chang)繁榮時代的(de)(de)結束(shu)，市(shi)場風險(xian)偏好(hao)極度收縮，債券市(shi)場表現(xian)(xian)偏強。 2.人民(min)幣匯率(lv)與(yu)地(di)緣政治最近兩周(zhou)(zhou)人民(min)幣匯率(lv)開始貶(bian)值(zhi)，美元兌人民(min)幣匯率(lv)

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中科江南
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稅友股份
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航天信息
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金財互聯
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科創信息

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-06-30 18:41:21

商業衛星最新全景梳理(li)

??事件(jian): 2024年(nian)6月23日，#航天(tian)(tian)八(ba)院(yuan) 在酒(jiu)泉完成#重(zhong)復使用運(yun)(yun)載(zai)火箭(jian)首(shou)次10公(gong)里(li)級(ji)垂直(zhi)起(qi)降飛行(xing)試驗，系目前國內(nei)(nei)重(zhong)復使用運(yun)(yun)載(zai)火箭(jian)最大規模的垂直(zhi)起(qi)降飛行(xing)試驗，也是國內(nei)(nei)#商(shang)(shang)業(ye)(ye)航天(tian)(tian)火箭(jian)公(gong)司(si) 自主研制的深度變(bian)推液氧甲烷發動機（#九州云(yun)箭(jian)云(yun)龍(long)發動機 )在10公(gong)里(li)級(ji)返回飛行(xing)中的首(shou)次應用。未來八(ba)院(yuan)將(jiang)#開展重(zhong)復使用運(yun)(yun)載(zai)火箭(jian)70公(gong)里(li)級(ji)垂直(zhi)起(qi)降試驗，2025年(nian)實現(xian)4米級(ji)重(zhong)復使用運(yun)(yun)載(zai)火箭(jian)首(shou)飛。商(shang)(shang)業(ye)(ye)衛星專家交(jiao)流紀要 1、今明兩(liang)年(nian)國內(nei)(nei)商(shang)(shang)業(ye)(ye)航天(tian)(tian)衛星發射的需求(qiu)如何? (1)北(bei)京：星座計劃是由國家工(gong)信部以及(ji)部分北(bei)京企(qi)業(ye)(ye)

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九豐能源
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西測測試
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上海瀚訊
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陜西華達
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超捷股份

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劉(liu)小(xiao)忍Eric

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2024-06-28 06:59:40

核電全(quan)景梳理(li)：成長與確(que)定性共舞

會(hui)議要點 1.核(he)電(dian)行業(ye)(ye)的(de)(de)宏觀(guan)背景與發展(zhan)趨(qu)勢(shi) 全球正(zheng)在(zai)尋求綠色(se)環(huan)保和低碳(tan)(tan)減排，以對抗(kang)全球變(bian)暖。我國在(zai)2020年(nian)宣布了(le)“雙(shuang)碳(tan)(tan)”目標，計劃在(zai) 2030年(nian)實現(xian)碳(tan)(tan)達峰，2060年(nian)實現(xian)碳(tan)(tan)中(zhong)和。核(he)電(dian)因其低碳(tan)(tan)排放(fang)特性(xing)，符合(he)綠色(se)環(huan)保的(de)(de)概念，成為重要的(de)(de)能(neng)(neng)源(yuan)選擇。自2019年(nian)我國重啟核(he)電(dian)審批以來(lai)，核(he)電(dian)行業(ye)(ye)裝機(ji)速度加(jia)快(kuai)，2022年(nian)至2023年(nian)有10臺核(he)心(xin)技(ji)術(shu)獲批，超出市場預(yu)期，顯示出行業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)加(jia)速趨(qu)勢(shi)。我國的(de)(de)核(he)電(dian)技(ji)術(shu)處于國際領先水平，在(zai)技(ji)術(shu)保障和政策支持下，核(he)電(dian)行業(ye)(ye)迎來(lai)了(le)歷史性(xing)的(de)(de)發展(zhan)機(ji)遇。 2.核(he)電(dian)的(de)(de)優勢(shi)與能(neng)(neng)源(yuan)結構

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佳電股份
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中廣核技
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中國核電
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哈空調

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劉(liu)小忍Eric

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2024-06-22 07:21:07

AI算(suan)力(li)中心(xin)液(ye)冷產業交(jiao)流全景梳理

1、液(ye)冷技術標準(zhun)與(yu)能(neng)效要求(qiu) 國內(nei)對IDC能(neng)效的(de)評(ping)估標準(zhun)主(zhu)要以PUE(PowerUsageEffectiveness)為核心(xin)。國家要求(qiu)北(bei)方(fang)地區(qu)的(de)新(xin)建(jian)數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心(xin)PUE不(bu)(bu)高(gao)于(yu) 1.2，南(nan)方(fang)地區(qu)不(bu)(bu)高(gao)于(yu) 1.25，其他地區(qu)不(bu)(bu)高(gao)于(yu) 1.3。北(bei)京等地對PUE有更(geng)嚴(yan)格(ge)的(de)要求(qiu)，如北(bei)京要求(qiu)新(xin)建(jian)數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心(xin) PUE低于(yu) 1.15，并在(zai)(zai)五年內(nei)實現(xian) 100%碳(tan)中(zhong)(zhong)和，初期(qi)可再(zai)生能(neng)源供(gong)電(dian)比(bi)例(li)不(bu)(bu)低于(yu)20%。 2、服務(wu)器(qi)散熱方(fang)式(shi)與(yu)功(gong)耗(hao)管理服務(wu)器(qi)風扇功(gong)耗(hao)屬于(yu) I 設備功(gong)耗(hao)，計算 PUE時包(bao)括在(zai)(zai)內(nei)。風扇功(gong)耗(hao)不(bu)(bu)能(neng)從服務(wu)器(qi)中(zhong)(zhong)解(jie)耦，因此在(zai)(zai) P

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高瀾股份
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英維克
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依米康
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中科曙光
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浪潮信息

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劉小忍(ren)Eric

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2024-06-21 09:00:38

每次從不錯過，發(fa)完就漲。

@劉小忍Eric：車路協同重磅專家交流要點全景梳理

車路協同重磅專家:車路云一體化建設方向及價值量分析20240611會議要點1、車路云一體化建設現狀車路云一體化延續智能網聯汽車戰略方向，已投入大量資源和精力建設。目前開放的智能網聯示范區域包括封閉道路、公開道路和自動駕駛現場區，總開放里程超過 15000 公里，總測試里程超過 7000 萬公里，發放

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劉小忍Eric

不要慫的游資

2024-06-21 08:12:16

玻璃基板研(yan)討會全(quan)景梳理(li)

后摩爾時(shi)代(dai):從先(xian)進(jin)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)到先(xian)進(jin)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)微系統集成一、先(xian)進(jin)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)演變和(he)發(fa)展(zhan)趨勢(shi): (1)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)到作(zuo)用 1)電(dian)芯連接; 2)支(zhi)撐保護; 3)散(san)熱(re)。 (2)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)發(fa)展(zhan) 圖:微電(dian)子封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)發(fa)展(zhan)階段 ◆從 1947 年(nian)(nian)美國貝爾實(shi)驗室(shi)發(fa)明第(di)一個半導體點接觸式(shi)(shi)品體管到2010年(nian)(nian)，微電(dian)子封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)技術大(da)體上經歷了四個階段。第(di)1階段為80年(nian)(nian)代(dai)之前---通(tong)孔插裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)時(shi)代(dai) 第(di)2階段為80年(nian)(nian)代(dai)---表面貼裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)時(shi)代(dai) 第(di)3階段90年(nian)(nian)代(dai)---面陣(zhen)列封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang):球柵陣(zhen)列BGA、倒裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)芯片(pian)FC 第(di)4階段為2000年(nian)(nian)代(dai)---堆疊式(shi)(shi)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)◆2010年(nian)(nian)后，超高密度封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)

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洲明科技
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沃格光電
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通富微電

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32.43
劉(liu)小忍Eric

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2024-06-20 07:16:27

光儲逆變器資深專家交流全景梳理

光(guang)儲(chu)逆變器(qi)資深專家(jia)交(jiao)流紀要 1、光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)概況(kuang) 國(guo)內(nei)光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)今年前四(si)個(ge)月裝(zhuang)機(ji)量嚨已達60GW，全(quan)年預(yu)計(ji)裝(zhuang)機(ji)量至少250GW。全(quan)球光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)預(yu)計(ji)裝(zhuang)機(ji)量接(jie)近480GW，其(qi)中主(zhu)要市(shi)(shi)場(chang)分別為(wei)美國(guo)45GW，歐(ou)洲(zhou)80GW，亞(ya)太(tai)50GW，拉(la)美40GW，非洲(zhou)10GW，中東8GW。 2、儲(chu)能(neng)市(shi)(shi)場(chang)概況(kuang) 去(qu)年全(quan)球儲(chu)能(neng)裝(zhuang)機(ji)量接(jie)近100GWh，今年預(yu)計(ji)裝(zhuang)機(ji)量在150GWh以上。主(zhu)要市(shi)(shi)場(chang)包括國(guo)內(nei)70GWh，美國(guo)35-40GWh，歐(ou)洲(zhou)26GWh，亞(ya)太(tai)10GWh，拉(la)美3-4GWh，中東6GWh。 3、歐(ou)洲(zhou)儲(chu)能(neng)市(shi)(shi)場(chang) 歐(ou)洲(zhou)儲(chu)能(neng)市(shi)(shi)場(chang)預(yu)計(ji)

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德業股份
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科士達
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陽光電源

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3.92
劉小忍Eric

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2024-06-19 08:26:19

半導體(ti)封裝技術及應用交流全景梳理

20240618 會議要點 1、半導(dao)體封(feng)裝行業(ye)的(de)(de)價(jia)格(ge)趨勢封(feng)測(ce)行業(ye)目前漲價(jia)的(de)(de)趨勢主(zhu)(zhu)(zhu)要集中(zhong)在(zai)(zai)晶圓代工廠和(he)封(feng)測(ce)廠，而上游材料(liao)(liao)商(shang)和(he)基礎(chu)設(she)備(bei)商(shang)沒有明顯的(de)(de)價(jia)格(ge)上漲趨勢。封(feng)測(ce)行業(ye)的(de)(de)成本增加主(zhu)(zhu)(zhu)要來自(zi)于研(yan)發生(sheng)產和(he)管理費用的(de)(de)前期投入以及多層(ceng)堆(dui)疊工藝導(dao)致的(de)(de)良(liang)率(lv)下降和(he)生(sheng)產時間延長。 2、材料(liao)(liao)端(duan)的(de)(de)市場現狀先進封(feng)裝領域(yu)的(de)(de)材料(liao)(liao)大多是通用的(de)(de)，國(guo)產材料(liao)(liao)在(zai)(zai)封(feng)測(ce)行業(ye)的(de)(de)占比(bi)仍然很低，主(zhu)(zhu)(zhu)要集中(zhong)在(zai)(zai)研(yan)發和(he)小規模打樣階段。國(guo)內材料(liao)(liao)商(shang)在(zai)(zai)先進封(feng)裝領域(yu)的(de)(de)批量(liang)化程度(du)不高，主(zhu)(zhu)(zhu)要是由于技術和(he)良(liang)率(lv)的(de)(de)穩定性問題。 3、國(guo)產材料(liao)(liao)的(de)(de)市場導(dao)入封(feng)測(ce)行業(ye)對國(guo)產材

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賽騰股份
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亞威股份
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長電科技
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強力新材

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劉小忍Eric

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2024-07-10 08:02:54

電子(zi)超(chao)預期業績背后核心驅動力(li)全(quan)景(jing)梳理

要點電子行業(ye)在(zai)最近(jin)一個半年度(du)內的業(ye)績普遍超越(yue)了市場(chang)的預期，多(duo)個企(qi)業(ye)發(fa)布(bu)了業(ye)績公告(gao)，其中包(bao)括(kuo)在(zai)設計行業(ye)中表現突出的兩(liang)家(jia)(jia)龍頭(tou)企(qi)業(ye):一家(jia)(jia)實現收(shou)(shou)入119至121.8億(yi)，同比(bi)(bi)增長34.4%至37.8%，規模凈利潤達(da)13.1至14.1億(yi)元(yuan)，同比(bi)(bi)增長754%至820% 另一家(jia)(jia)專注于(yu)手機制造的廠商在(zai)第(di)二季(ji)度(du)實現了收(shou)(shou)入創(chuang)歷史(shi)新高，區(qu)間下限(xian)達(da)到62.6億(yi)元(yuan)，同比(bi)(bi)增長，凈利率(lv)顯著(zhu)提升。隨著(zhu)去年第(di)三季(ji)度(du)DDR相關(guan)芯片毛利率(lv)創(chuang)歷史(shi)新高，一些公司(si)依靠新產品放(fang)量及AI發(fa)展推動了盈利能(neng)力與(yu)市場(chang)份額(e)的進(jin)一步(bu)提升。領(ling)益科技與(yu)方

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領益智造
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東山精密
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德賽電池
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立訊精密
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恒銘達

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劉小忍Eric

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2024-07-07 23:05:22

創新藥(yao)將在政策加持下迎來(lai)戴維斯雙擊(ji)的全(quan)景梳(shu)理

??創新藥(yao)將在政策(ce)加(jia)持下迎來(lai)戴維斯雙擊 ??醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)行業(ye)(ye)年(nian)初以來(lai)一(yi)直在極度悲(bei)觀的(de)(de)(de)情緒中，原因(yin)一(yi)是(shi)23年(nian)上半年(nian)業(ye)(ye)績高(gao)(gao)基(ji)數+目前還在FF尾部階段，今(jin)年(nian)上半年(nian)醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)業(ye)(ye)績一(yi)般，尤其是(shi)Q1業(ye)(ye)績更加(jia)乏(fa)善可(ke)陳。二是(shi)今(jin)年(nian)以來(lai)的(de)(de)(de)紅利+科技的(de)(de)(de)啞鈴風格(ge)市場和醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)行業(ye)(ye)都不太沾邊。 ??站在當前時點，調高(gao)(gao)下半年(nian)對醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)評級。 ??一(yi)是(shi)隨著24H1醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)板塊公(gong)司(si)業(ye)(ye)績高(gao)(gao)基(ji)數逐步消化，預(yu)計(ji)24H2部分醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)公(gong)司(si)業(ye)(ye)績出現(xian)邊際恢(hui)復(fu)，越往下半年(nian)走，行業(ye)(ye)業(ye)(ye)績環比(bi)提升的(de)(de)(de)趨勢非常明顯；二是(shi)最近披露(lu)的(de)(de)(de)一(yi)季報(bao)持倉也(ye)表(biao)明醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)從籌碼結(jie)構上屬于低配，預(yu)

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翰宇藥業
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奧銳特
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貝達藥業
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興齊眼藥
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泰格醫藥

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劉小忍Eric

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2024-07-07 18:03:19

HBM3e產能和良率全景梳理(li)

瑞納(Renesas)和美(mei)光(guang)(guang)(Micron)在(zai)生產過(guo)程中(zhong)遇(yu)到(dao)的(de)良率問題(ti)主(zhu)要(yao)源于(yu)設備和材(cai)料(liao)問題(ti)。美(mei)光(guang)(guang)在(zai)第四季度(du)未能(neng)提升(sheng)產能(neng)，部分(fen)原因是(shi)設備和材(cai)料(liao)問題(ti)，包括設備參數無直接應(ying)用于(yu)量(liang)產，以(yi)及材(cai)料(liao)選擇上的(de)挑戰(zhan)。美(mei)光(guang)(guang)確實反映瑞納的(de)機(ji)(ji)臺(tai)交付速度(du)較慢，但(dan)這不是(shi)唯一原因。即使機(ji)(ji)臺(tai)到(dao)位后，美(mei)光(guang)(guang)仍(reng)然發現了(le)一些問題(ti)，包括Temper Bonding 工藝中(zhong)的(de)材(cai)料(liao)配合不當，以(yi)及后端 TC 制程中(zhong)型卡(ka)瓦(Kawasaki)機(ji)(ji)臺(tai)精準度(du)的(de)問題(ti)。美(mei)光(guang)(guang)內部有(you)設計師(shi)建(jian)議重新購(gou)買(mai)EVG機(ji)(ji)臺(tai)，但(dan)EVG目前也面(mian)臨產能(neng)限制。美(mei)光(guang)(guang)正在(zai)觀望

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賽騰股份
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江波龍
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劉小忍Eric

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2024-07-04 06:51:09

GB200訂單全景數量

2023年(nian)AI服務器市(shi)場需求顯(xian)著增(zeng)(zeng)長(chang)，預(yu)計全球GPU服務器出貨量將達到160萬臺(tai)，同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang) 33%。其中(zhong)(zhong)，北(bei)美(mei)三大客(ke)(ke)戶(亞馬遜(xun)、谷歌、微(wei)軟)的(de)需求增(zeng)(zeng)長(chang)率在20%至30%之間，亞馬遜(xun)預(yu)計需求量為17萬臺(tai)，其中(zhong)(zhong)英偉達占比(bi)約(yue)25%。字節跳(tiao)動是AI服務器市(shi)場的(de)重要客(ke)(ke)戶，其訂單主要集中(zhong)(zhong)在9月份和第四季度交付，包括幾十柜樣機。GB200訂單中(zhong)(zhong)，36卡配置報(bao)價約(yue)360萬美(mei)元(yuan)，72卡配置報(bao)價約(yue)170萬美(mei)元(yuan)。美(mei)國新(xin)建了多處(chu)高密度數據(ju)中(zhong)(zhong)心，可以支(zhi)持得月120千瓦功率負載(zai)，具(ju)備足夠的(de)新(xin)建高密度數據(ju)中(zhong)(zhong)心來支(zhi)持未來幾

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工業富聯
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鉑科新材
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新易盛

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64.37
劉小忍Eric

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2024-07-03 06:50:37

維生素(su)研究框架及觀點全(quan)景(jing)梳理

1、維生(sheng)素市場(chang)分析我們(men)(men)今(jin)天主要(yao)匯報的(de)(de)是(shi)維生(sheng)素的(de)(de)研究框架以(yi)及觀點的(de)(de)更(geng)新。我們(men)(men)團(tuan)隊從(cong) 2022 年俄烏沖突開(kai)始(shi)就跟蹤歐洲的(de)(de)產(chan)能(neng)退出以(yi)及維生(sheng)素行業的(de)(de)機會。今(jin)年終于在長期的(de)(de)等待(dai)之后我們(men)(men)看到了行業格局的(de)(de)真(zhen)正優化(hua)以(yi)及價格端的(de)(de)兌現(xian)。在開(kai)始(shi)之前，我先匯報一下我們(men)(men)化(hua)工近(jin)期的(de)(de)觀點。我們(men)(men)認為(wei)今(jin)年化(hua)工行業的(de)(de)需(xu)(xu)求不夠強，主要(yao)由(you)于中國地產(chan)和海外補庫周期的(de)(de)共振。未來(lai)的(de)(de)需(xu)(xu)求變(bian)量更(geng)多來(lai)自于亞非拉地區的(de)(de)需(xu)(xu)求拉動，因此我們(men)(men)重點關注這些(xie)地區的(de)(de)需(xu)(xu)求敞口(kou)，包括直(zhi)接出口(kou)和間接出口(kou)，尤(you)其是(shi)今(jin)年以(yi)來(lai)海外需(xu)(xu)求敞口(kou)顯著(zhu)放大(da)的(de)(de)品種(zhong)。目前是(shi)化(hua)工品的(de)(de)

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花園生物
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新和成
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金達威
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14.86
劉小忍Eric

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2024-07-02 00:48:33

蘋果新一(yi)輪(lun)創新超級周期全景(jing)梳理(li)

首先(xian)第(di)一(yi)點來(lai)講(jiang)的話，其(qi)實(shi)整(zheng)個(ge)(ge)(ge)果(guo)(guo)鏈大家普遍的一(yi)個(ge)(ge)(ge)感官上來(lai)講(jiang)，就是(shi)(shi)(shi)蘋果(guo)(guo)股價(jia)(jia)非(fei)常堅挺，就是(shi)(shi)(shi)美股科(ke)技(ji)股蘋果(guo)(guo)股價(jia)(jia)非(fei)常堅挺。那(nei)你(ni)國內果(guo)(guo)鏈這(zhe)(zhe)邊就是(shi)(shi)(shi)不(bu)斷的在演繹這(zhe)(zhe)樣的一(yi)個(ge)(ge)(ge)新的一(yi)個(ge)(ge)(ge)邏輯。首先(xian)是(shi)(shi)(shi)所(suo)以首先(xian)第(di)一(yi)個(ge)(ge)(ge)來(lai)講(jiang)的話，我們要從背后(hou)去理解為什么蘋果(guo)(guo)它可(ke)(ke)以領漲，甚至股價(jia)(jia)如此一(yi)個(ge)(ge)(ge)堅挺。其(qi)實(shi)你(ni)像在爭(zheng)奪整(zheng)個(ge)(ge)(ge)科(ke)技(ji)浪潮的世界前三(san)的科(ke)技(ji)股，就是(shi)(shi)(shi)像蘋果(guo)(guo)，微軟，英偉(wei)達，這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)是(shi)(shi)(shi)在爭(zheng)奪世界第(di)一(yi)的這(zhe)(zhe)樣的一(yi)個(ge)(ge)(ge)科(ke)技(ji)的一(yi)個(ge)(ge)(ge)市值寶(bao)座。這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)實(shi)際上是(shi)(shi)(shi)代表著AI的算力(li)算法和終端，或者是(shi)(shi)(shi)說蘋果(guo)(guo)終端的話，它代表的是(shi)(shi)(shi)數據(ju)。所(suo)以這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)點就是(shi)(shi)(shi)缺一(yi)不(bu)可(ke)(ke)，才能(neng)組

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鵬鼎控股
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22.50
劉小忍Eric

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2024-07-01 10:41:35

改(gai)革線(xian)

@劉小忍Eric：中國改革方向全景梳理

會議要點1.宏觀經濟與市場表現上周資本市場的交易特征以避險為主，股票市場表現較為屠弱，尤其是與周期強相關的板塊如消費、地產和醫藥均出現下跌。盡管北京放開了因城施策的政策，但市場對地產政策的信任度仍然較低。消費板塊中，茅臺的價格在過去兩周表現偏弱。上周A股市值最大的公司由茅臺變為工行，這一變化值得關注

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劉小忍Eric

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2024-07-01 08:08:37

中(zhong)國改革方(fang)向全景梳(shu)理(li)

會議要點 1.宏觀經(jing)濟與市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)(biao)現(xian) 上周(zhou)資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)交易(yi)特征(zheng)以避險為(wei)(wei)主，股票市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)(biao)現(xian)較為(wei)(wei)屠弱(ruo)，尤其是(shi)與周(zhou)期強相(xiang)關的(de)(de)板(ban)塊(kuai)如消費(fei)、地(di)產和醫藥均出現(xian)下(xia)跌。盡管北(bei)京放開了因(yin)城施(shi)策(ce)(ce)的(de)(de)政策(ce)(ce)，但市(shi)場(chang)(chang)對地(di)產政策(ce)(ce)的(de)(de)信任度仍然較低。消費(fei)板(ban)塊(kuai)中(zhong)(zhong)(zhong)，茅(mao)臺(tai)的(de)(de)價(jia)格在過去兩周(zhou)表(biao)(biao)(biao)現(xian)偏(pian)(pian)弱(ruo)。上周(zhou)A股市(shi)值(zhi)(zhi)最(zui)大的(de)(de)公司由茅(mao)臺(tai)變(bian)為(wei)(wei)工行(xing)，這一變(bian)化值(zhi)(zhi)得關注(zhu)。茅(mao)臺(tai)一直是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國杠(gang)桿(gan)型經(jing)濟增(zeng)長的(de)(de)標志(zhi)，其市(shi)值(zhi)(zhi)下(xia)降反映(ying)了中(zhong)(zhong)(zhong)國杠(gang)桿(gan)增(zeng)長繁(fan)榮(rong)時代的(de)(de)結束，市(shi)場(chang)(chang)風險偏(pian)(pian)好極度收縮，債券(quan)市(shi)場(chang)(chang)表(biao)(biao)(biao)現(xian)偏(pian)(pian)強。 2.人(ren)(ren)民幣匯(hui)率(lv)(lv)與地(di)緣(yuan)政治最(zui)近兩周(zhou)人(ren)(ren)民幣匯(hui)率(lv)(lv)開始貶值(zhi)(zhi)，美元兌人(ren)(ren)民幣匯(hui)率(lv)(lv)

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中科江南
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航天信息
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金財互聯
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科創信息

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劉(liu)小忍Eric

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2024-06-30 18:41:21

商業衛星最新全(quan)景梳理

??事件: 2024年(nian)6月(yue)23日(ri)，#航天(tian)八院在酒泉完(wan)成#重(zhong)復使用(yong)(yong)運載火箭(jian)首次(ci)10公里級(ji)垂直(zhi)(zhi)起(qi)降飛(fei)(fei)行試驗，系目前國(guo)內(nei)重(zhong)復使用(yong)(yong)運載火箭(jian)最(zui)大規模的(de)垂直(zhi)(zhi)起(qi)降飛(fei)(fei)行試驗，也是(shi)國(guo)內(nei)#商業航天(tian)火箭(jian)公司自主研制的(de)深度變(bian)推(tui)液氧甲烷發動(dong)機（#九州(zhou)云(yun)箭(jian)云(yun)龍發動(dong)機 )在10公里級(ji)返(fan)回飛(fei)(fei)行中的(de)首次(ci)應用(yong)(yong)。未來八院將#開展重(zhong)復使用(yong)(yong)運載火箭(jian)70公里級(ji)垂直(zhi)(zhi)起(qi)降試驗，2025年(nian)實現4米級(ji)重(zhong)復使用(yong)(yong)運載火箭(jian)首飛(fei)(fei)。商業衛星專家交流紀要 1、今明(ming)兩年(nian)國(guo)內(nei)商業航天(tian)衛星發射的(de)需求如何? (1)北京：星座計劃是(shi)由國(guo)家工信(xin)部以及(ji)部分北京企(qi)業

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九豐能源
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西測測試
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上海瀚訊
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陜西華達
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超捷股份

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劉小忍Eric

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2024-06-28 06:59:40

核電全景梳理：成長與確定性共舞

會議要(yao)點 1.核(he)電(dian)行業的(de)宏觀背景與發(fa)展趨(qu)(qu)勢(shi) 全球(qiu)正在尋求綠色(se)環保(bao)和低碳減排(pai)，以對抗(kang)全球(qiu)變暖(nuan)。我(wo)國(guo)(guo)在2020年宣(xuan)布了“雙碳”目標，計劃(hua)在 2030年實現(xian)碳達峰，2060年實現(xian)碳中和。核(he)電(dian)因其低碳排(pai)放特性(xing)，符合綠色(se)環保(bao)的(de)概念(nian)，成為重要(yao)的(de)能(neng)源選擇。自2019年我(wo)國(guo)(guo)重啟核(he)電(dian)審批以來，核(he)電(dian)行業裝機(ji)速度(du)加快，2022年至(zhi)2023年有10臺核(he)心(xin)技術獲批，超出(chu)市場預期，顯示出(chu)行業發(fa)展的(de)加速趨(qu)(qu)勢(shi)。我(wo)國(guo)(guo)的(de)核(he)電(dian)技術處于(yu)國(guo)(guo)際領先水(shui)平，在技術保(bao)障和政(zheng)策支持下，核(he)電(dian)行業迎來了歷史性(xing)的(de)發(fa)展機(ji)遇。 2.核(he)電(dian)的(de)優勢(shi)與能(neng)源結構

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佳電股份
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中廣核技
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中國核電
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哈空調

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4.57
劉小(xiao)忍Eric

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2024-06-22 07:21:07

AI算力中心液冷產業交(jiao)流全景(jing)梳理

1、液冷技(ji)術標準(zhun)與能效要(yao)(yao)求(qiu) 國內對(dui)IDC能效的(de)(de)評估標準(zhun)主要(yao)(yao)以(yi)PUE(PowerUsageEffectiveness)為核心。國家(jia)要(yao)(yao)求(qiu)北方(fang)(fang)地區的(de)(de)新(xin)建(jian)數據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心PUE不(bu)(bu)高(gao)(gao)于(yu)(yu) 1.2，南(nan)方(fang)(fang)地區不(bu)(bu)高(gao)(gao)于(yu)(yu) 1.25，其他地區不(bu)(bu)高(gao)(gao)于(yu)(yu) 1.3。北京等地對(dui)PUE有更嚴格的(de)(de)要(yao)(yao)求(qiu)，如(ru)北京要(yao)(yao)求(qiu)新(xin)建(jian)數據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心 PUE低(di)于(yu)(yu) 1.15，并(bing)在五年內實現 100%碳中(zhong)(zhong)和，初期可再生能源(yuan)供電比例(li)不(bu)(bu)低(di)于(yu)(yu)20%。 2、服(fu)(fu)(fu)務(wu)器散熱(re)方(fang)(fang)式與功(gong)耗(hao)(hao)(hao)管理(li) 服(fu)(fu)(fu)務(wu)器風扇功(gong)耗(hao)(hao)(hao)屬于(yu)(yu) I 設備功(gong)耗(hao)(hao)(hao)，計算 PUE時(shi)包括在內。風扇功(gong)耗(hao)(hao)(hao)不(bu)(bu)能從服(fu)(fu)(fu)務(wu)器中(zhong)(zhong)解耦，因此在 P

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2024-06-21 09:00:38

每次從不錯(cuo)過，發完(wan)就漲。

@劉小忍Eric：車路協同重磅專家交流要點全景梳理

車路協同重磅專家:車路云一體化建設方向及價值量分析20240611會議要點1、車路云一體化建設現狀車路云一體化延續智能網聯汽車戰略方向，已投入大量資源和精力建設。目前開放的智能網聯示范區域包括封閉道路、公開道路和自動駕駛現場區，總開放里程超過 15000 公里，總測試里程超過 7000 萬公里，發放

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劉小忍Eric

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2024-06-21 08:12:16

玻璃(li)基板研討會(hui)全景梳理

后摩爾時代(dai)(dai):從(cong)(cong)先進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)到先進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)微系統集(ji)成一(yi)、先進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)演變和發(fa)展趨勢: (1)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)到作用(yong) 1)電芯連(lian)接(jie); 2)支(zhi)撐保(bao)護; 3)散(san)熱。 (2)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)發(fa)展圖:微電子封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)發(fa)展階(jie)段(duan)(duan) ◆從(cong)(cong) 1947 年(nian)美國貝爾實驗(yan)室發(fa)明第(di)一(yi)個半導體點接(jie)觸式(shi)(shi)品體管到2010年(nian)，微電子封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)技(ji)術大體上(shang)經歷了四個階(jie)段(duan)(duan)。第(di)1階(jie)段(duan)(duan)為(wei)80年(nian)代(dai)(dai)之前---通(tong)孔插裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)時代(dai)(dai) 第(di)2階(jie)段(duan)(duan)為(wei)80年(nian)代(dai)(dai)---表面貼裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)時代(dai)(dai) 第(di)3階(jie)段(duan)(duan)90年(nian)代(dai)(dai)---面陣(zhen)列封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang):球柵陣(zhen)列BGA、倒(dao)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)芯片FC 第(di)4階(jie)段(duan)(duan)為(wei)2000年(nian)代(dai)(dai)---堆疊式(shi)(shi)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)◆2010年(nian)后，超高密度封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)

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劉(liu)小忍Eric

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2024-06-20 07:16:27

光儲逆變(bian)器資深專家交(jiao)流全(quan)景(jing)梳理

光儲(chu)(chu)(chu)逆變器(qi)資深專家交(jiao)流紀要 1、光伏(fu)市(shi)場概況(kuang) 國(guo)(guo)內光伏(fu)市(shi)場今年(nian)前四個(ge)月裝機量嚨已達60GW，全(quan)年(nian)預(yu)(yu)計裝機量至少250GW。全(quan)球(qiu)光伏(fu)市(shi)場預(yu)(yu)計裝機量接(jie)(jie)近480GW，其中(zhong)主(zhu)要市(shi)場分別為美(mei)(mei)國(guo)(guo)45GW，歐(ou)洲(zhou)80GW，亞太50GW，拉(la)美(mei)(mei)40GW，非洲(zhou)10GW，中(zhong)東8GW。 2、儲(chu)(chu)(chu)能(neng)市(shi)場概況(kuang) 去年(nian)全(quan)球(qiu)儲(chu)(chu)(chu)能(neng)裝機量接(jie)(jie)近100GWh，今年(nian)預(yu)(yu)計裝機量在150GWh以上。主(zhu)要市(shi)場包括國(guo)(guo)內70GWh，美(mei)(mei)國(guo)(guo)35-40GWh，歐(ou)洲(zhou)26GWh，亞太10GWh，拉(la)美(mei)(mei)3-4GWh，中(zhong)東6GWh。 3、歐(ou)洲(zhou)儲(chu)(chu)(chu)能(neng)市(shi)場歐(ou)洲(zhou)儲(chu)(chu)(chu)能(neng)市(shi)場預(yu)(yu)計

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劉(liu)小(xiao)忍(ren)Eric

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2024-06-19 08:26:19

半(ban)導體封裝技術及應用交流全(quan)景梳理

20240618 會(hui)議要(yao)點(dian) 1、半導(dao)體(ti)封(feng)(feng)裝(zhuang)行(xing)業的(de)(de)(de)價(jia)格趨(qu)勢(shi) 封(feng)(feng)測行(xing)業目前(qian)漲(zhang)價(jia)的(de)(de)(de)趨(qu)勢(shi)主(zhu)要(yao)集(ji)(ji)中(zhong)在(zai)(zai)(zai)晶圓代工廠和(he)封(feng)(feng)測廠，而上(shang)游材(cai)料商(shang)和(he)基礎設備商(shang)沒有(you)明顯(xian)的(de)(de)(de)價(jia)格上(shang)漲(zhang)趨(qu)勢(shi)。封(feng)(feng)測行(xing)業的(de)(de)(de)成本增加主(zhu)要(yao)來自(zi)于研(yan)發(fa)生(sheng)產(chan)和(he)管理費(fei)用的(de)(de)(de)前(qian)期投入(ru)以及多層堆(dui)疊(die)工藝導(dao)致(zhi)的(de)(de)(de)良(liang)率(lv)下降和(he)生(sheng)產(chan)時間延長。 2、材(cai)料端的(de)(de)(de)市場現狀(zhuang) 先進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)領(ling)域的(de)(de)(de)材(cai)料大多是通用的(de)(de)(de)，國(guo)產(chan)材(cai)料在(zai)(zai)(zai)封(feng)(feng)測行(xing)業的(de)(de)(de)占比仍然(ran)很低，主(zhu)要(yao)集(ji)(ji)中(zhong)在(zai)(zai)(zai)研(yan)發(fa)和(he)小規模打樣(yang)階段。國(guo)內(nei)材(cai)料商(shang)在(zai)(zai)(zai)先進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)領(ling)域的(de)(de)(de)批量化程度不高，主(zhu)要(yao)是由于技(ji)術和(he)良(liang)率(lv)的(de)(de)(de)穩定性問題。 3、國(guo)產(chan)材(cai)料的(de)(de)(de)市場導(dao)入(ru) 封(feng)(feng)測行(xing)業對國(guo)產(chan)材(cai)

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劉小忍(ren)Eric

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2024-07-10 08:02:54

電子(zi)超(chao)預期(qi)業績背后核心(xin)驅動力(li)全景(jing)梳(shu)理

要點(dian) 電子行業(ye)在最近(jin)一個(ge)半年度內的業(ye)績普(pu)遍超越(yue)了市(shi)場的預期，多(duo)個(ge)企(qi)業(ye)發布了業(ye)績公告，其(qi)中包(bao)括在設計行業(ye)中表(biao)現突(tu)出的兩(liang)家(jia)龍頭企(qi)業(ye):一家(jia)實現收(shou)入119至(zhi)(zhi)121.8億(yi)，同比增(zeng)長34.4%至(zhi)(zhi)37.8%，規模凈利潤達(da)13.1至(zhi)(zhi)14.1億(yi)元，同比增(zeng)長754%至(zhi)(zhi)820% 另一家(jia)專注于手機制造的廠商在第二季度實現了收(shou)入創歷(li)史新高，區間下限達(da)到62.6億(yi)元，同比增(zeng)長，凈利率(lv)顯著提升(sheng)。隨著去(qu)年第三季度DDR相關芯片毛利率(lv)創歷(li)史新高，一些公司依靠新產品放量及AI發展推動了盈(ying)利能力與市(shi)場份額(e)的進一步提升(sheng)。領(ling)益科技(ji)與方

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劉小忍Eric

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2024-07-07 23:05:22

創(chuang)新藥將在政(zheng)策(ce)加持下迎(ying)來戴維斯雙擊的(de)全景梳理

??創新(xin)藥(yao)將(jiang)在(zai)(zai)政策加持下(xia)迎來戴維斯雙擊 ??醫(yi)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)年(nian)初以(yi)來一(yi)直在(zai)(zai)極度悲(bei)觀的(de)(de)情緒中(zhong)，原因(yin)一(yi)是(shi)(shi)(shi)23年(nian)上半年(nian)業(ye)(ye)績(ji)高基(ji)(ji)數+目前(qian)還在(zai)(zai)FF尾部階(jie)段，今年(nian)上半年(nian)醫(yi)藥(yao)業(ye)(ye)績(ji)一(yi)般，尤(you)其是(shi)(shi)(shi)Q1業(ye)(ye)績(ji)更加乏(fa)善可陳。二是(shi)(shi)(shi)今年(nian)以(yi)來的(de)(de)紅利+科技的(de)(de)啞鈴(ling)風格市場和(he)醫(yi)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)都(dou)不(bu)太(tai)沾邊。 ??站在(zai)(zai)當前(qian)時點(dian)，調高下(xia)半年(nian)對醫(yi)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)評(ping)級。 ??一(yi)是(shi)(shi)(shi)隨著24H1醫(yi)藥(yao)板塊公司(si)業(ye)(ye)績(ji)高基(ji)(ji)數逐步消化(hua)，預計24H2部分醫(yi)藥(yao)公司(si)業(ye)(ye)績(ji)出現邊際(ji)恢復，越(yue)往下(xia)半年(nian)走，行(xing)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)環比提升的(de)(de)趨(qu)勢非常(chang)明顯；二是(shi)(shi)(shi)最近披露的(de)(de)一(yi)季報持倉也表(biao)明醫(yi)藥(yao)從籌碼結構上屬(shu)于低配，預

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劉(liu)小忍Eric

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2024-07-07 18:03:19

HBM3e產能和良率全(quan)景梳(shu)理

瑞納(Renesas)和(he)美(mei)(mei)光(guang)(Micron)在(zai)生產過(guo)程(cheng)中(zhong)遇到的良率問(wen)題(ti)(ti)(ti)主要源于設(she)備(bei)和(he)材(cai)料(liao)(liao)問(wen)題(ti)(ti)(ti)。美(mei)(mei)光(guang)在(zai)第四季度未能(neng)提升產能(neng)，部分原因是設(she)備(bei)和(he)材(cai)料(liao)(liao)問(wen)題(ti)(ti)(ti)，包(bao)括(kuo)設(she)備(bei)參數無直接應用(yong)于量產，以(yi)及材(cai)料(liao)(liao)選擇(ze)上的挑戰。美(mei)(mei)光(guang)確實反映瑞納的機(ji)(ji)(ji)臺(tai)(tai)交付速度較慢，但這不是唯一(yi)原因。即(ji)使機(ji)(ji)(ji)臺(tai)(tai)到位后(hou)，美(mei)(mei)光(guang)仍然發現(xian)了一(yi)些問(wen)題(ti)(ti)(ti)，包(bao)括(kuo)Temper Bonding 工藝中(zhong)的材(cai)料(liao)(liao)配合不當(dang)，以(yi)及后(hou)端 TC 制程(cheng)中(zhong)型卡(ka)瓦(Kawasaki)機(ji)(ji)(ji)臺(tai)(tai)精準度的問(wen)題(ti)(ti)(ti)。美(mei)(mei)光(guang)內部有設(she)計師建議(yi)重新購買EVG機(ji)(ji)(ji)臺(tai)(tai)，但EVG目前也面(mian)臨產能(neng)限制。美(mei)(mei)光(guang)正在(zai)觀望(wang)

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劉小忍Eric

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2024-07-04 06:51:09

GB200訂單全景數量

2023年AI服務(wu)器(qi)市(shi)場需求顯(xian)著增長(chang)，預(yu)計全球(qiu)GPU服務(wu)器(qi)出貨量(liang)將達(da)到160萬臺(tai)(tai)，同比增長(chang) 33%。其中(zhong)，北美(mei)三大客戶(hu)(亞(ya)馬遜(xun)、谷歌、微軟)的(de)需求增長(chang)率在(zai)20%至30%之間，亞(ya)馬遜(xun)預(yu)計需求量(liang)為(wei)17萬臺(tai)(tai)，其中(zhong)英偉(wei)達(da)占比約(yue)25%。字節跳動(dong)是AI服務(wu)器(qi)市(shi)場的(de)重要客戶(hu)，其訂(ding)單(dan)主要集中(zhong)在(zai)9月份和(he)第四(si)季度交付，包括幾十柜樣機。GB200訂(ding)單(dan)中(zhong)，36卡配(pei)置報價約(yue)360萬美(mei)元(yuan)，72卡配(pei)置報價約(yue)170萬美(mei)元(yuan)。美(mei)國新(xin)建(jian)了多處高(gao)密(mi)度數據中(zhong)心(xin)，可以支持得(de)月120千瓦功率負載，具備足夠的(de)新(xin)建(jian)高(gao)密(mi)度數據中(zhong)心(xin)來支持未來幾

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-03 06:50:37

維生素研(yan)究(jiu)框架及觀點全景梳理

1、維(wei)(wei)(wei)生(sheng)素市場(chang)分析我(wo)(wo)們(men)今天(tian)主(zhu)(zhu)要匯報(bao)的(de)是維(wei)(wei)(wei)生(sheng)素的(de)研究框架(jia)以(yi)(yi)及觀點的(de)更新。我(wo)(wo)們(men)團隊從 2022 年俄(e)烏沖突開(kai)始就跟蹤歐洲的(de)產能退(tui)出以(yi)(yi)及維(wei)(wei)(wei)生(sheng)素行業(ye)(ye)的(de)機會。今年終(zhong)于在長期(qi)的(de)等待之(zhi)后(hou)我(wo)(wo)們(men)看到(dao)了行業(ye)(ye)格局(ju)的(de)真正優化(hua)(hua)以(yi)(yi)及價格端的(de)兌現。在開(kai)始之(zhi)前，我(wo)(wo)先匯報(bao)一(yi)下我(wo)(wo)們(men)化(hua)(hua)工近期(qi)的(de)觀點。我(wo)(wo)們(men)認為今年化(hua)(hua)工行業(ye)(ye)的(de)需(xu)求不夠強，主(zhu)(zhu)要由(you)于中國地(di)產和海(hai)(hai)外補庫周期(qi)的(de)共振。未來的(de)需(xu)求變量更多來自(zi)于亞(ya)非拉(la)地(di)區的(de)需(xu)求拉(la)動，因此(ci)我(wo)(wo)們(men)重點關注(zhu)這些地(di)區的(de)需(xu)求敞口，包括直接(jie)出口和間(jian)接(jie)出口，尤其(qi)是今年以(yi)(yi)來海(hai)(hai)外需(xu)求敞口顯著放大的(de)品種(zhong)。目前是化(hua)(hua)工品的(de)

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劉(liu)小忍(ren)Eric

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2024-07-02 00:48:33

蘋果新(xin)一輪創新(xin)超(chao)級周期全(quan)景梳(shu)理

首先(xian)第一(yi)(yi)點來講的(de)話(hua)，其實(shi)(shi)整個(ge)(ge)果(guo)(guo)鏈大家普遍的(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)感官(guan)上來講，就是蘋(pin)果(guo)(guo)股(gu)價非(fei)常堅挺(ting)，就是美股(gu)科技股(gu)蘋(pin)果(guo)(guo)股(gu)價非(fei)常堅挺(ting)。那你(ni)國內果(guo)(guo)鏈這(zhe)(zhe)邊就是不(bu)斷(duan)的(de)在演繹這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)新的(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)邏輯。首先(xian)是所(suo)以(yi)首先(xian)第一(yi)(yi)個(ge)(ge)來講的(de)話(hua)，我們要從背后去理解為什(shen)么蘋(pin)果(guo)(guo)它(ta)可(ke)以(yi)領漲，甚至股(gu)價如此(ci)一(yi)(yi)個(ge)(ge)堅挺(ting)。其實(shi)(shi)你(ni)像(xiang)在爭(zheng)奪整個(ge)(ge)科技浪潮的(de)世界(jie)前三的(de)科技股(gu)，就是像(xiang)蘋(pin)果(guo)(guo)，微軟(ruan)，英偉達，這(zhe)(zhe)三個(ge)(ge)是在爭(zheng)奪世界(jie)第一(yi)(yi)的(de)這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)科技的(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)市值寶(bao)座。這(zhe)(zhe)三個(ge)(ge)實(shi)(shi)際上是代(dai)表著(zhu)AI的(de)算(suan)力算(suan)法和終(zhong)端，或者是說蘋(pin)果(guo)(guo)終(zhong)端的(de)話(hua)，它(ta)代(dai)表的(de)是數據。所(suo)以(yi)這(zhe)(zhe)三個(ge)(ge)點就是缺一(yi)(yi)不(bu)可(ke)，才能組

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-01 10:41:35

改革(ge)線

@劉小忍Eric：中國改革方向全景梳理

會議要點1.宏觀經濟與市場表現上周資本市場的交易特征以避險為主，股票市場表現較為屠弱，尤其是與周期強相關的板塊如消費、地產和醫藥均出現下跌。盡管北京放開了因城施策的政策，但市場對地產政策的信任度仍然較低。消費板塊中，茅臺的價格在過去兩周表現偏弱。上周A股市值最大的公司由茅臺變為工行，這一變化值得關注

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劉小忍(ren)Eric

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2024-07-01 08:08:37

中(zhong)國(guo)改(gai)革方(fang)向全景(jing)梳理(li)

會議要(yao)點 1.宏觀經濟(ji)與市(shi)(shi)場(chang)表現(xian) 上周(zhou)(zhou)(zhou)資本市(shi)(shi)場(chang)的(de)交易特征以避險為(wei)主，股票(piao)市(shi)(shi)場(chang)表現(xian)較(jiao)為(wei)屠弱，尤(you)其是與周(zhou)(zhou)(zhou)期強(qiang)相關的(de)板塊如(ru)消(xiao)費(fei)(fei)、地(di)產和(he)醫藥均出(chu)現(xian)下跌(die)。盡管北(bei)京放(fang)開了因城施策的(de)政(zheng)策，但市(shi)(shi)場(chang)對地(di)產政(zheng)策的(de)信任度(du)仍然較(jiao)低。消(xiao)費(fei)(fei)板塊中，茅臺的(de)價(jia)格在(zai)過(guo)去兩(liang)周(zhou)(zhou)(zhou)表現(xian)偏弱。上周(zhou)(zhou)(zhou)A股市(shi)(shi)值(zhi)最(zui)大的(de)公司由茅臺變(bian)為(wei)工(gong)行，這一變(bian)化值(zhi)得(de)關注。茅臺一直是中國杠桿(gan)型經濟(ji)增長的(de)標(biao)志，其市(shi)(shi)值(zhi)下降反映了中國杠桿(gan)增長繁榮(rong)時代的(de)結束(shu)，市(shi)(shi)場(chang)風險偏好極度(du)收縮，債券市(shi)(shi)場(chang)表現(xian)偏強(qiang)。 2.人民(min)幣(bi)匯(hui)率與地(di)緣政(zheng)治最(zui)近兩(liang)周(zhou)(zhou)(zhou)人民(min)幣(bi)匯(hui)率開始貶值(zhi)，美元兌人民(min)幣(bi)匯(hui)率

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劉(liu)小忍(ren)Eric

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2024-06-30 18:41:21

商業衛星最新全景梳理

??事件: 2024年6月23日，#航(hang)天(tian)八院(yuan) 在酒泉完成#重(zhong)(zhong)復使用(yong)運(yun)載(zai)(zai)火箭(jian)(jian)首(shou)次(ci)10公(gong)(gong)里級(ji)垂(chui)直起降飛行(xing)試驗(yan)，系(xi)目前國內重(zhong)(zhong)復使用(yong)運(yun)載(zai)(zai)火箭(jian)(jian)最大規(gui)模的垂(chui)直起降飛行(xing)試驗(yan)，也(ye)是國內#商(shang)(shang)業(ye)航(hang)天(tian)火箭(jian)(jian)公(gong)(gong)司自(zi)主研制的深度(du)變推液氧甲烷發(fa)(fa)動(dong)機（#九州云(yun)箭(jian)(jian)云(yun)龍發(fa)(fa)動(dong)機 )在10公(gong)(gong)里級(ji)返回(hui)飛行(xing)中(zhong)的首(shou)次(ci)應用(yong)。未(wei)來(lai)八院(yuan)將#開(kai)展重(zhong)(zhong)復使用(yong)運(yun)載(zai)(zai)火箭(jian)(jian)70公(gong)(gong)里級(ji)垂(chui)直起降試驗(yan)，2025年實現4米級(ji)重(zhong)(zhong)復使用(yong)運(yun)載(zai)(zai)火箭(jian)(jian)首(shou)飛。商(shang)(shang)業(ye)衛星(xing)專家(jia)交流紀要 1、今明兩年國內商(shang)(shang)業(ye)航(hang)天(tian)衛星(xing)發(fa)(fa)射的需求如何(he)? (1)北(bei)京：星(xing)座計(ji)劃是由國家(jia)工信部(bu)(bu)以及部(bu)(bu)分(fen)北(bei)京企業(ye)

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2024-06-28 06:59:40

核(he)電全景梳(shu)理：成長與確定(ding)性共舞

會議要(yao)點 1.核電(dian)行業(ye)的(de)(de)(de)(de)宏觀背景與(yu)(yu)發(fa)展趨(qu)勢(shi) 全球(qiu)正在(zai)尋求綠色環保(bao)(bao)和低碳(tan)減排，以對抗(kang)全球(qiu)變暖(nuan)。我(wo)國在(zai)2020年(nian)(nian)宣布(bu)了(le)“雙碳(tan)”目(mu)標，計劃在(zai) 2030年(nian)(nian)實現碳(tan)達峰(feng)，2060年(nian)(nian)實現碳(tan)中和。核電(dian)因其低碳(tan)排放特性，符合綠色環保(bao)(bao)的(de)(de)(de)(de)概念(nian)，成(cheng)為(wei)重要(yao)的(de)(de)(de)(de)能源選(xuan)擇。自2019年(nian)(nian)我(wo)國重啟核電(dian)審批(pi)以來，核電(dian)行業(ye)裝機速度加快，2022年(nian)(nian)至2023年(nian)(nian)有10臺核心技(ji)術獲批(pi)，超出(chu)市場預期，顯(xian)示出(chu)行業(ye)發(fa)展的(de)(de)(de)(de)加速趨(qu)勢(shi)。我(wo)國的(de)(de)(de)(de)核電(dian)技(ji)術處于國際領(ling)先水(shui)平，在(zai)技(ji)術保(bao)(bao)障和政策支持下，核電(dian)行業(ye)迎來了(le)歷史性的(de)(de)(de)(de)發(fa)展機遇(yu)。 2.核電(dian)的(de)(de)(de)(de)優勢(shi)與(yu)(yu)能源結構(gou)

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2024-06-22 07:21:07

AI算力中心液(ye)冷(leng)產(chan)業交流全景梳理(li)

1、液冷技(ji)術標(biao)準與(yu)能(neng)(neng)(neng)效(xiao)要求國(guo)內(nei)對(dui)IDC能(neng)(neng)(neng)效(xiao)的評估標(biao)準主(zhu)要以(yi)PUE(PowerUsageEffectiveness)為核心。國(guo)家要求北方地區的新建數據(ju)中(zhong)心PUE不(bu)高于(yu) 1.2，南(nan)方地區不(bu)高于(yu) 1.25，其他地區不(bu)高于(yu) 1.3。北京(jing)等地對(dui)PUE有(you)更嚴格(ge)的要求，如(ru)北京(jing)要求新建數據(ju)中(zhong)心 PUE低(di)于(yu) 1.15，并在(zai)五(wu)年(nian)內(nei)實現 100%碳(tan)中(zhong)和，初期可再生能(neng)(neng)(neng)源供電比(bi)例不(bu)低(di)于(yu)20%。 2、服(fu)務器散熱方式與(yu)功耗管理服(fu)務器風(feng)(feng)扇(shan)功耗屬于(yu) I 設備功耗，計算(suan) PUE時包括在(zai)內(nei)。風(feng)(feng)扇(shan)功耗不(bu)能(neng)(neng)(neng)從服(fu)務器中(zhong)解耦，因此在(zai) P

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劉小(xiao)忍(ren)Eric

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2024-06-21 09:00:38

每次(ci)從不錯過，發(fa)完就漲。

@劉小忍Eric：車路協同重磅專家交流要點全景梳理

車路協同重磅專家:車路云一體化建設方向及價值量分析20240611會議要點1、車路云一體化建設現狀車路云一體化延續智能網聯汽車戰略方向，已投入大量資源和精力建設。目前開放的智能網聯示范區域包括封閉道路、公開道路和自動駕駛現場區，總開放里程超過 15000 公里，總測試里程超過 7000 萬公里，發放

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劉(liu)小(xiao)忍Eric

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2024-06-21 08:12:16

玻璃基板研討會全景梳理(li)

后摩爾時(shi)代:從先進封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)到(dao)先進封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)微(wei)系統集(ji)成一(yi)、先進封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)演變和發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)趨勢: (1)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)到(dao)作用 1)電芯連(lian)接(jie); 2)支(zhi)撐保護; 3)散熱。 (2)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan) 圖:微(wei)電子(zi)(zi)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)階段(duan) ◆從 1947 年美國貝爾實(shi)驗室發(fa)(fa)(fa)明第(di)一(yi)個半導(dao)體(ti)(ti)點(dian)接(jie)觸式品體(ti)(ti)管(guan)到(dao)2010年，微(wei)電子(zi)(zi)封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)技術大體(ti)(ti)上(shang)經歷了四個階段(duan)。第(di)1階段(duan)為(wei)80年代之前---通孔插裝(zhuang)時(shi)代第(di)2階段(duan)為(wei)80年代---表(biao)面貼(tie)裝(zhuang)時(shi)代第(di)3階段(duan)90年代---面陣列封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang):球柵陣列BGA、倒裝(zhuang)芯片FC 第(di)4階段(duan)為(wei)2000年代---堆疊式封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)◆2010年后，超高密度封(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)

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劉小忍Eric

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2024-06-20 07:16:27

光(guang)儲逆變(bian)器資(zi)深(shen)專家(jia)交流全(quan)景梳理

光(guang)儲(chu)(chu)(chu)逆變器資(zi)深專家(jia)交流(liu)紀要(yao) 1、光(guang)伏市(shi)場(chang)概(gai)況(kuang) 國內光(guang)伏市(shi)場(chang)今年(nian)前四個月(yue)裝機量(liang)嚨(long)已達(da)60GW，全(quan)年(nian)預計裝機量(liang)至少250GW。全(quan)球(qiu)光(guang)伏市(shi)場(chang)預計裝機量(liang)接(jie)近480GW，其中(zhong)主(zhu)要(yao)市(shi)場(chang)分別為美國45GW，歐(ou)(ou)洲(zhou)80GW，亞太50GW，拉美40GW，非洲(zhou)10GW，中(zhong)東(dong)8GW。 2、儲(chu)(chu)(chu)能市(shi)場(chang)概(gai)況(kuang) 去年(nian)全(quan)球(qiu)儲(chu)(chu)(chu)能裝機量(liang)接(jie)近100GWh，今年(nian)預計裝機量(liang)在(zai)150GWh以(yi)上。主(zhu)要(yao)市(shi)場(chang)包括國內70GWh，美國35-40GWh，歐(ou)(ou)洲(zhou)26GWh，亞太10GWh，拉美3-4GWh，中(zhong)東(dong)6GWh。 3、歐(ou)(ou)洲(zhou)儲(chu)(chu)(chu)能市(shi)場(chang) 歐(ou)(ou)洲(zhou)儲(chu)(chu)(chu)能市(shi)場(chang)預計

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劉小忍(ren)Eric

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2024-06-19 08:26:19

半導體封裝技(ji)術及應用交流(liu)全景梳理

20240618 會議要點 1、半導(dao)體封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)行(xing)(xing)(xing)業的價格趨勢封(feng)(feng)測(ce)行(xing)(xing)(xing)業目前漲價的趨勢主(zhu)要集中在(zai)晶圓代工廠(chang)和(he)(he)封(feng)(feng)測(ce)廠(chang)，而上(shang)游材(cai)(cai)料商(shang)和(he)(he)基(ji)礎(chu)設備商(shang)沒(mei)有(you)明顯的價格上(shang)漲趨勢。封(feng)(feng)測(ce)行(xing)(xing)(xing)業的成本增加主(zhu)要來自于研發生產(chan)和(he)(he)管理費用(yong)的前期投入以及多(duo)(duo)層堆疊工藝(yi)導(dao)致(zhi)的良(liang)率下(xia)降和(he)(he)生產(chan)時間延(yan)長。 2、材(cai)(cai)料端的市(shi)場(chang)現狀(zhuang) 先進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)領域(yu)的材(cai)(cai)料大多(duo)(duo)是通用(yong)的，國(guo)產(chan)材(cai)(cai)料在(zai)封(feng)(feng)測(ce)行(xing)(xing)(xing)業的占(zhan)比仍然很(hen)低，主(zhu)要集中在(zai)研發和(he)(he)小(xiao)規模打樣階段(duan)。國(guo)內材(cai)(cai)料商(shang)在(zai)先進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)領域(yu)的批量化程度不高，主(zhu)要是由于技術和(he)(he)良(liang)率的穩定性問題。 3、國(guo)產(chan)材(cai)(cai)料的市(shi)場(chang)導(dao)入封(feng)(feng)測(ce)行(xing)(xing)(xing)業對(dui)國(guo)產(chan)材(cai)(cai)

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-10 08:02:54

電子超預期(qi)業(ye)績背后核心(xin)驅動力全景梳理

要點(dian) 電子行業(ye)在(zai)最近一(yi)(yi)個半年(nian)度(du)內的業(ye)績(ji)普遍超越了(le)市場的預期，多個企(qi)業(ye)發布(bu)了(le)業(ye)績(ji)公告(gao)，其中包(bao)括在(zai)設(she)計行業(ye)中表現突出的兩(liang)家龍頭企(qi)業(ye):一(yi)(yi)家實(shi)現收入119至(zhi)(zhi)121.8億(yi)(yi)，同比增長34.4%至(zhi)(zhi)37.8%，規模凈(jing)利潤達(da)13.1至(zhi)(zhi)14.1億(yi)(yi)元(yuan)，同比增長754%至(zhi)(zhi)820% 另一(yi)(yi)家專注于(yu)手機制造的廠商在(zai)第二季度(du)實(shi)現了(le)收入創歷史新高，區間下限達(da)到62.6億(yi)(yi)元(yuan)，同比增長，凈(jing)利率(lv)顯著(zhu)提升。隨(sui)著(zhu)去年(nian)第三(san)季度(du)DDR相關芯片毛利率(lv)創歷史新高，一(yi)(yi)些(xie)公司依靠新產品放量及AI發展推動了(le)盈利能力與市場份額的進一(yi)(yi)步(bu)提升。領益(yi)科技與方

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劉小忍Eric

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2024-07-07 23:05:22

創新(xin)藥將在政策(ce)加(jia)持下迎來(lai)戴維斯雙擊的(de)全景梳理

??創(chuang)新藥(yao)(yao)將在(zai)政策(ce)加(jia)持下迎來戴維斯雙擊 ??醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)年初以來一(yi)直在(zai)極度悲觀(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)情緒(xu)中，原因一(yi)是23年上(shang)半年業(ye)(ye)(ye)(ye)績高(gao)基數+目(mu)前(qian)還在(zai)FF尾部(bu)階段，今年上(shang)半年醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)業(ye)(ye)(ye)(ye)績一(yi)般(ban)，尤其是Q1業(ye)(ye)(ye)(ye)績更(geng)加(jia)乏善可陳。二是今年以來的(de)(de)(de)(de)(de)紅利+科技的(de)(de)(de)(de)(de)啞鈴風格市(shi)場和醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)都不太沾邊。 ??站(zhan)在(zai)當(dang)前(qian)時點，調高(gao)下半年對醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)評級。 ??一(yi)是隨著24H1醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)板塊公(gong)司業(ye)(ye)(ye)(ye)績高(gao)基數逐步(bu)消化，預計24H2部(bu)分醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)公(gong)司業(ye)(ye)(ye)(ye)績出現邊際恢(hui)復，越往(wang)下半年走(zou)，行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績環比提升的(de)(de)(de)(de)(de)趨勢非常明顯；二是最近披露(lu)的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)季報持倉也表明醫(yi)(yi)(yi)藥(yao)(yao)從(cong)籌碼結構上(shang)屬于低配，預

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翰宇藥業
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奧銳特
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貝達藥業
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興齊眼藥
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泰格醫藥

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-07 18:03:19

HBM3e產(chan)能和良率全(quan)景梳理

瑞納(na)(Renesas)和(he)美(mei)光(guang)(Micron)在(zai)生產過程中(zhong)遇(yu)到(dao)的(de)(de)良率問題(ti)主要源于(yu)設備和(he)材(cai)(cai)料問題(ti)。美(mei)光(guang)在(zai)第四季度(du)(du)未(wei)能提升產能，部(bu)分原因是設備和(he)材(cai)(cai)料問題(ti)，包括(kuo)設備參數無(wu)直接應(ying)用于(yu)量產，以及材(cai)(cai)料選(xuan)擇(ze)上的(de)(de)挑(tiao)戰。美(mei)光(guang)確實反(fan)映瑞納(na)的(de)(de)機(ji)(ji)臺(tai)(tai)交付速度(du)(du)較慢，但(dan)這(zhe)不是唯一原因。即使機(ji)(ji)臺(tai)(tai)到(dao)位(wei)后(hou)，美(mei)光(guang)仍然發(fa)現了一些問題(ti)，包括(kuo)Temper Bonding 工藝中(zhong)的(de)(de)材(cai)(cai)料配(pei)合不當，以及后(hou)端(duan) TC 制(zhi)程中(zhong)型(xing)卡瓦(Kawasaki)機(ji)(ji)臺(tai)(tai)精(jing)準度(du)(du)的(de)(de)問題(ti)。美(mei)光(guang)內部(bu)有設計師(shi)建議(yi)重新購買EVG機(ji)(ji)臺(tai)(tai)，但(dan)EVG目前也面臨產能限(xian)制(zhi)。美(mei)光(guang)正在(zai)觀(guan)望

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劉小(xiao)忍Eric

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2024-07-04 06:51:09

GB200訂單全景數量

2023年(nian)AI服務(wu)器(qi)市場需(xu)求(qiu)(qiu)顯著增(zeng)長，預(yu)計(ji)全球GPU服務(wu)器(qi)出貨量(liang)將達到160萬(wan)臺(tai)，同比增(zeng)長 33%。其中(zhong)，北美三大(da)客戶(亞馬(ma)遜、谷(gu)歌、微軟)的(de)需(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)長率在20%至30%之間，亞馬(ma)遜預(yu)計(ji)需(xu)求(qiu)(qiu)量(liang)為17萬(wan)臺(tai)，其中(zhong)英偉達占比約(yue)25%。字節跳動(dong)是AI服務(wu)器(qi)市場的(de)重(zhong)要客戶，其訂(ding)單主(zhu)要集中(zhong)在9月(yue)份和(he)第四(si)季度交付，包括(kuo)幾十柜樣機。GB200訂(ding)單中(zhong)，36卡配(pei)置報價(jia)約(yue)360萬(wan)美元(yuan)，72卡配(pei)置報價(jia)約(yue)170萬(wan)美元(yuan)。美國(guo)新建了多處(chu)高密(mi)度數(shu)據中(zhong)心，可以支持得月(yue)120千(qian)瓦功率負載，具備足夠(gou)的(de)新建高密(mi)度數(shu)據中(zhong)心來支持未來幾

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工業富聯
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鉑科新材
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新易盛

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劉(liu)小忍Eric

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2024-07-03 06:50:37

維生素研究框架及觀點(dian)全景(jing)梳理

1、維(wei)生素市場(chang)分析(xi) 我(wo)(wo)們今(jin)(jin)天主(zhu)要(yao)(yao)匯(hui)報的(de)(de)(de)是(shi)維(wei)生素的(de)(de)(de)研究框架以(yi)及觀(guan)點(dian)的(de)(de)(de)更(geng)新。我(wo)(wo)們團(tuan)隊從 2022 年俄烏沖(chong)突開始就跟蹤歐(ou)洲的(de)(de)(de)產能(neng)退出(chu)以(yi)及維(wei)生素行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)機會。今(jin)(jin)年終于在(zai)長期(qi)(qi)的(de)(de)(de)等(deng)待之后我(wo)(wo)們看到了(le)行業(ye)(ye)格局(ju)的(de)(de)(de)真正優化(hua)以(yi)及價格端(duan)的(de)(de)(de)兌現。在(zai)開始之前(qian)，我(wo)(wo)先匯(hui)報一(yi)下我(wo)(wo)們化(hua)工(gong)(gong)近(jin)期(qi)(qi)的(de)(de)(de)觀(guan)點(dian)。我(wo)(wo)們認為今(jin)(jin)年化(hua)工(gong)(gong)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)不夠強，主(zhu)要(yao)(yao)由于中國地(di)(di)產和海(hai)外補(bu)庫周期(qi)(qi)的(de)(de)(de)共振。未來(lai)的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)變量更(geng)多來(lai)自(zi)于亞非拉(la)地(di)(di)區(qu)的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)拉(la)動，因此我(wo)(wo)們重點(dian)關注(zhu)這些地(di)(di)區(qu)的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)敞口(kou)(kou)，包括直接(jie)出(chu)口(kou)(kou)和間接(jie)出(chu)口(kou)(kou)，尤其是(shi)今(jin)(jin)年以(yi)來(lai)海(hai)外需求(qiu)(qiu)敞口(kou)(kou)顯著放(fang)大的(de)(de)(de)品(pin)(pin)種。目前(qian)是(shi)化(hua)工(gong)(gong)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)

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花園生物
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新和成
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劉(liu)小忍Eric

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2024-07-02 00:48:33

蘋(pin)果新(xin)一輪(lun)創新(xin)超級周期全景梳(shu)理

首(shou)(shou)先(xian)第一(yi)(yi)點(dian)(dian)來(lai)講的(de)(de)話，其實(shi)整(zheng)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)果(guo)(guo)鏈大家普遍的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)感官上來(lai)講，就(jiu)(jiu)是(shi)蘋果(guo)(guo)股(gu)(gu)價(jia)非常堅(jian)挺，就(jiu)(jiu)是(shi)美股(gu)(gu)科技(ji)股(gu)(gu)蘋果(guo)(guo)股(gu)(gu)價(jia)非常堅(jian)挺。那你國內果(guo)(guo)鏈這(zhe)(zhe)邊(bian)就(jiu)(jiu)是(shi)不斷的(de)(de)在演繹(yi)這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)邏輯。首(shou)(shou)先(xian)是(shi)所以首(shou)(shou)先(xian)第一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)來(lai)講的(de)(de)話，我們要從背(bei)后(hou)去理(li)解為什么(me)蘋果(guo)(guo)它可以領漲，甚(shen)至股(gu)(gu)價(jia)如此一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)堅(jian)挺。其實(shi)你像(xiang)在爭奪整(zheng)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)科技(ji)浪潮的(de)(de)世(shi)界前三(san)的(de)(de)科技(ji)股(gu)(gu)，就(jiu)(jiu)是(shi)像(xiang)蘋果(guo)(guo)，微軟，英偉達(da)，這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)是(shi)在爭奪世(shi)界第一(yi)(yi)的(de)(de)這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)科技(ji)的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)市(shi)值寶座。這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)實(shi)際上是(shi)代(dai)表(biao)著AI的(de)(de)算(suan)力算(suan)法和終(zhong)(zhong)端，或者是(shi)說(shuo)蘋果(guo)(guo)終(zhong)(zhong)端的(de)(de)話，它代(dai)表(biao)的(de)(de)是(shi)數(shu)據(ju)。所以這(zhe)(zhe)三(san)個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)點(dian)(dian)就(jiu)(jiu)是(shi)缺一(yi)(yi)不可，才能(neng)組

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劉小忍Eric

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2024-07-01 10:41:35

改革(ge)線

@劉小忍Eric：中國改革方向全景梳理

會議要點1.宏觀經濟與市場表現上周資本市場的交易特征以避險為主，股票市場表現較為屠弱，尤其是與周期強相關的板塊如消費、地產和醫藥均出現下跌。盡管北京放開了因城施策的政策，但市場對地產政策的信任度仍然較低。消費板塊中，茅臺的價格在過去兩周表現偏弱。上周A股市值最大的公司由茅臺變為工行，這一變化值得關注

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劉小忍(ren)Eric

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2024-07-01 08:08:37

中國改革方向(xiang)全景(jing)梳(shu)理

會議(yi)要點(dian) 1.宏觀經濟(ji)(ji)與(yu)市(shi)場表現(xian) 上周(zhou)(zhou)資本市(shi)場的(de)交易特(te)征以(yi)避險為主，股票市(shi)場表現(xian)較為屠弱(ruo)(ruo)，尤(you)其(qi)是與(yu)周(zhou)(zhou)期強相(xiang)關(guan)的(de)板塊(kuai)(kuai)如(ru)消費、地產(chan)和醫藥均出現(xian)下跌。盡管(guan)北京放(fang)開了(le)因城(cheng)施策的(de)政策，但市(shi)場對地產(chan)政策的(de)信任度仍然(ran)較低。消費板塊(kuai)(kuai)中，茅(mao)(mao)臺的(de)價(jia)格在過去兩周(zhou)(zhou)表現(xian)偏(pian)(pian)弱(ruo)(ruo)。上周(zhou)(zhou)A股市(shi)值(zhi)最(zui)大的(de)公司(si)由茅(mao)(mao)臺變為工行，這(zhe)一變化(hua)值(zhi)得關(guan)注。茅(mao)(mao)臺一直是中國(guo)杠(gang)桿(gan)型經濟(ji)(ji)增長的(de)標(biao)志(zhi)，其(qi)市(shi)值(zhi)下降(jiang)反映了(le)中國(guo)杠(gang)桿(gan)增長繁榮時代的(de)結束，市(shi)場風險偏(pian)(pian)好極度收縮，債券市(shi)場表現(xian)偏(pian)(pian)強。 2.人(ren)民幣(bi)(bi)匯率與(yu)地緣政治最(zui)近兩周(zhou)(zhou)人(ren)民幣(bi)(bi)匯率開始貶值(zhi)，美元兌人(ren)民幣(bi)(bi)匯率

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劉小忍Eric

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2024-06-30 18:41:21

商業(ye)衛星最新全景梳理(li)

??事(shi)件(jian): 2024年(nian)6月23日，#航(hang)天八(ba)院(yuan)(yuan) 在酒泉完(wan)成#重(zhong)復(fu)使(shi)用(yong)(yong)運(yun)(yun)載火(huo)(huo)箭首次10公(gong)里級(ji)垂(chui)(chui)直起降飛(fei)行試驗(yan)，系目(mu)前國(guo)(guo)(guo)內重(zhong)復(fu)使(shi)用(yong)(yong)運(yun)(yun)載火(huo)(huo)箭最大規模的(de)(de)垂(chui)(chui)直起降飛(fei)行試驗(yan)，也(ye)是國(guo)(guo)(guo)內#商(shang)業(ye)航(hang)天火(huo)(huo)箭公(gong)司自(zi)主研制的(de)(de)深度變推液氧甲(jia)烷發動(dong)機(ji)（#九(jiu)州云(yun)箭云(yun)龍(long)發動(dong)機(ji) )在10公(gong)里級(ji)返回(hui)飛(fei)行中的(de)(de)首次應(ying)用(yong)(yong)。未來八(ba)院(yuan)(yuan)將(jiang)#開展重(zhong)復(fu)使(shi)用(yong)(yong)運(yun)(yun)載火(huo)(huo)箭70公(gong)里級(ji)垂(chui)(chui)直起降試驗(yan)，2025年(nian)實(shi)現4米級(ji)重(zhong)復(fu)使(shi)用(yong)(yong)運(yun)(yun)載火(huo)(huo)箭首飛(fei)。商(shang)業(ye)衛(wei)星(xing)專家交流紀要(yao) 1、今明兩年(nian)國(guo)(guo)(guo)內商(shang)業(ye)航(hang)天衛(wei)星(xing)發射的(de)(de)需(xu)求如何? (1)北京：星(xing)座計劃是由國(guo)(guo)(guo)家工信部(bu)以及部(bu)分北京企業(ye)

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劉小忍Eric

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2024-06-28 06:59:40

核電全景梳(shu)理：成長與確定性共舞

會議要(yao)(yao)點(dian) 1.核(he)(he)電(dian)行業(ye)的(de)宏觀背景(jing)與發展(zhan)趨(qu)勢全(quan)球正在(zai)尋求(qiu)綠(lv)色環(huan)保(bao)和低碳(tan)(tan)(tan)減排，以(yi)對抗全(quan)球變暖。我(wo)國(guo)(guo)在(zai)2020年(nian)宣布了“雙碳(tan)(tan)(tan)”目標，計劃在(zai) 2030年(nian)實現(xian)碳(tan)(tan)(tan)達峰，2060年(nian)實現(xian)碳(tan)(tan)(tan)中和。核(he)(he)電(dian)因其低碳(tan)(tan)(tan)排放特性，符合綠(lv)色環(huan)保(bao)的(de)概念，成為重要(yao)(yao)的(de)能源選(xuan)擇。自2019年(nian)我(wo)國(guo)(guo)重啟核(he)(he)電(dian)審批以(yi)來(lai)，核(he)(he)電(dian)行業(ye)裝機速度加快(kuai)，2022年(nian)至2023年(nian)有(you)10臺核(he)(he)心技術獲批，超出市場預期，顯示出行業(ye)發展(zhan)的(de)加速趨(qu)勢。我(wo)國(guo)(guo)的(de)核(he)(he)電(dian)技術處于(yu)國(guo)(guo)際領先(xian)水平(ping)，在(zai)技術保(bao)障和政(zheng)策支(zhi)持下，核(he)(he)電(dian)行業(ye)迎來(lai)了歷史性的(de)發展(zhan)機遇。 2.核(he)(he)電(dian)的(de)優勢與能源結構(gou)

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劉小忍Eric

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2024-06-22 07:21:07

AI算力中心液冷(leng)產(chan)業交流全(quan)景梳理

1、液冷(leng)技(ji)術標(biao)準(zhun)與能(neng)效要求(qiu)(qiu) 國內(nei)(nei)對(dui)IDC能(neng)效的評估標(biao)準(zhun)主(zhu)要以(yi)PUE(PowerUsageEffectiveness)為核心。國家要求(qiu)(qiu)北方地(di)區的新建(jian)數據中(zhong)心PUE不(bu)(bu)高(gao)于 1.2，南方地(di)區不(bu)(bu)高(gao)于 1.25，其他地(di)區不(bu)(bu)高(gao)于 1.3。北京等(deng)地(di)對(dui)PUE有更嚴格(ge)的要求(qiu)(qiu)，如北京要求(qiu)(qiu)新建(jian)數據中(zhong)心 PUE低于 1.15，并在五(wu)年內(nei)(nei)實現 100%碳中(zhong)和，初期可再生能(neng)源供電比例不(bu)(bu)低于20%。 2、服務器(qi)散熱方式與功耗管理服務器(qi)風扇功耗屬于 I 設備功耗，計算 PUE時包括在內(nei)(nei)。風扇功耗不(bu)(bu)能(neng)從服務器(qi)中(zhong)解耦(ou)，因此(ci)在 P

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劉小忍(ren)Eric

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2024-06-21 09:00:38

每次(ci)從(cong)不(bu)錯過(guo)，發完(wan)就漲。

@劉小忍Eric：車路協同重磅專家交流要點全景梳理

車路協同重磅專家:車路云一體化建設方向及價值量分析20240611會議要點1、車路云一體化建設現狀車路云一體化延續智能網聯汽車戰略方向，已投入大量資源和精力建設。目前開放的智能網聯示范區域包括封閉道路、公開道路和自動駕駛現場區，總開放里程超過 15000 公里，總測試里程超過 7000 萬公里，發放

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劉(liu)小忍Eric

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2024-06-21 08:12:16

玻璃基板研(yan)討會全景梳(shu)理

后摩爾時代(dai)(dai)(dai):從(cong)先進封(feng)裝(zhuang)到先進封(feng)裝(zhuang)微(wei)(wei)系(xi)統集成一、先進封(feng)裝(zhuang)演變和發展趨勢: (1)封(feng)裝(zhuang)到作(zuo)用 1)電芯連接; 2)支撐保護; 3)散熱。 (2)封(feng)裝(zhuang)發展圖:微(wei)(wei)電子封(feng)裝(zhuang)發展階(jie)(jie)段(duan) ◆從(cong) 1947 年(nian)美國(guo)貝爾實(shi)驗室發明第一個半導體(ti)點接觸式品體(ti)管(guan)到2010年(nian)，微(wei)(wei)電子封(feng)裝(zhuang)技術大體(ti)上經(jing)歷了四個階(jie)(jie)段(duan)。第1階(jie)(jie)段(duan)為(wei)80年(nian)代(dai)(dai)(dai)之前---通孔插(cha)裝(zhuang)時代(dai)(dai)(dai) 第2階(jie)(jie)段(duan)為(wei)80年(nian)代(dai)(dai)(dai)---表(biao)面(mian)貼裝(zhuang)時代(dai)(dai)(dai) 第3階(jie)(jie)段(duan)90年(nian)代(dai)(dai)(dai)---面(mian)陣(zhen)列封(feng)裝(zhuang):球柵(zha)陣(zhen)列BGA、倒(dao)裝(zhuang)芯片(pian)FC 第4階(jie)(jie)段(duan)為(wei)2000年(nian)代(dai)(dai)(dai)---堆疊式封(feng)裝(zhuang)◆2010年(nian)后，超高密度封(feng)裝(zhuang)

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劉小忍(ren)Eric

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2024-06-20 07:16:27

光儲逆變器資深專(zhuan)家交(jiao)流全景梳理(li)

光(guang)儲(chu)逆變器資深(shen)專家交流紀要(yao) 1、光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)概況國內光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)今年前四個月(yue)裝機(ji)(ji)量(liang)(liang)嚨已達(da)60GW，全(quan)年預計裝機(ji)(ji)量(liang)(liang)至少250GW。全(quan)球光(guang)伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)預計裝機(ji)(ji)量(liang)(liang)接近480GW，其中(zhong)主要(yao)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)分別為美國45GW，歐(ou)洲(zhou)(zhou)80GW，亞太50GW，拉美40GW，非洲(zhou)(zhou)10GW，中(zhong)東8GW。 2、儲(chu)能(neng)(neng)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)概況去(qu)年全(quan)球儲(chu)能(neng)(neng)裝機(ji)(ji)量(liang)(liang)接近100GWh，今年預計裝機(ji)(ji)量(liang)(liang)在150GWh以上(shang)。主要(yao)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)包括國內70GWh，美國35-40GWh，歐(ou)洲(zhou)(zhou)26GWh，亞太10GWh，拉美3-4GWh，中(zhong)東6GWh。 3、歐(ou)洲(zhou)(zhou)儲(chu)能(neng)(neng)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang) 歐(ou)洲(zhou)(zhou)儲(chu)能(neng)(neng)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)預計

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劉(liu)小忍Eric

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2024-06-19 08:26:19

半導體封裝(zhuang)技術及應用交(jiao)流全景(jing)梳理

20240618 會議要(yao)(yao)點 1、半導體封裝(zhuang)行(xing)業的(de)(de)價格(ge)趨勢(shi)(shi) 封測行(xing)業目前(qian)漲價的(de)(de)趨勢(shi)(shi)主要(yao)(yao)集中在(zai)晶圓代工(gong)廠(chang)和(he)封測廠(chang)，而上游材(cai)料商和(he)基礎(chu)設(she)備商沒有明(ming)顯的(de)(de)價格(ge)上漲趨勢(shi)(shi)。封測行(xing)業的(de)(de)成本(ben)增加主要(yao)(yao)來自于(yu)研(yan)發生產和(he)管理費(fei)用的(de)(de)前(qian)期投(tou)入以及多層堆(dui)疊(die)工(gong)藝導致(zhi)的(de)(de)良(liang)率(lv)下降和(he)生產時間(jian)延長。 2、材(cai)料端(duan)的(de)(de)市場現狀(zhuang) 先進封裝(zhuang)領(ling)域的(de)(de)材(cai)料大(da)多是通(tong)用的(de)(de)，國(guo)產材(cai)料在(zai)封測行(xing)業的(de)(de)占比仍然很低，主要(yao)(yao)集中在(zai)研(yan)發和(he)小規模(mo)打樣階段。國(guo)內材(cai)料商在(zai)先進封裝(zhuang)領(ling)域的(de)(de)批(pi)量化程度不高(gao)，主要(yao)(yao)是由于(yu)技術(shu)和(he)良(liang)率(lv)的(de)(de)穩定性問題。 3、國(guo)產材(cai)料的(de)(de)市場導入封測行(xing)業對國(guo)產材(cai)

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