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林語默
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林語默
航行五百年
2021-03-25 11:09:20
受限
中國平安
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營壽險及健康險、財產保險、銀行、資產管理、金融科技與醫療科技、證券、信托,其中,前兩項保險業務營收占比81%,排名第三的銀行業務營收占比13%,即保險業務+銀行業務營收占比94%,公司經營好不好重點看這兩塊。 關于保險跟銀行的相關闡述及框架可以參考之前的文章“保險行業專題探討與思考“//mp.weixin.qq.com
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-23 21:32:01
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功能性護膚品薇諾娜母公司“貝泰妮”
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營護膚品、彩妝、醫療器械三大業務,收入占比為87:3:10。前面兩項為化妝品類,貢獻了90%營收。化妝品主要以“薇諾娜”品牌為核心,像從薇諾娜衍生出來的專業嬰幼兒護理的“WINONA Baby”品牌、專注于痘痘肌膚護理的“痘痘康”品牌、專注于高端皮膚修護的“Beauty Answers”品牌、專注于干燥性皮膚護理的“資潤”品牌,重
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中國平安
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8.13
林語默
航行五百年
2021-03-19 13:08:28
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霧化電子煙代工龍頭思摩爾國際
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營電子霧化設備及組件,APV。其中電子霧化器設備及組件指的是煙桿(電池組成的電子設備)、煙彈(吸嘴部分,封閉式電子煙涉及的霧化芯跟霧化液由供應商提供。霧化芯公司會生產,但它不生產霧化液即煙油;開放式的發熱絲公司生產提供);這兩塊主要面對企業客戶。APV是公司自有品牌電子煙(沒有含霧化液),主要通過銷售予分銷商再賣到終端消費者手上,
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思摩爾國際
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林語默
航行五百年
2021-03-17 12:59:50
股票操盤寶典——胡斐 著
本書主要圍繞兩件事,一是利用天干地支預測股市;二是對技術分析的肯定。基本面幾乎沒有涉及。 按古人計算時間法,用十天干“甲、乙、丙、丁、戊、己、庚、辛、壬、癸”和十二地支“子、丑、寅、卯、辰、巳、午、未、申、酉、戌、亥”組成。在民俗學上認為天干對應一些預兆,十干和十二地支依次相配,組成六十個基本單位,形成一套大周期循環的60周年干支紀法,老人家們經常說的甲子輪回。 股市以十年為一個周期(這里不單跟十天干重合、還與換屆基本吻合),遇乙年孕育牛市、遇丙年為牛市、遇戊年為大熊。其中的指導思想是根據中國的
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-15 10:16:11
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定制家具歐派家居
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營廚柜、衣柜、衛浴、木門,其它,這幾者占營收比例為46:38:5:4:7。廚柜+衣柜占據營收84%。 根據中國產業信息網的數據顯示,我國定制家居行業的市場規模從2012年的878億元擴大到2018年2901億元,年復合增長率超過20%。 目前定制家居行業集中度低,很分散,參與者近萬家。根據前瞻產業研究院的數據,2018年CR5僅為
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歐派家居
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索菲亞
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林語默
航行五百年
2021-03-11 13:33:05
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中國在線娛樂票務龍頭貓眼娛樂
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、廣告服務及其他、電影及影視劇投資,這幾大板塊所貢獻的營收比例為54:32:13:0.4,因此主要看前三大業務即可。 其中,在線娛樂票務服務指的是為電影以及現場娛樂(音樂劇、 戲劇、體育賽事等) 提供在線票務服務,然后向影院、現場娛樂主辦方收取服務費;娛樂內容服務指的是為電影、電視劇、網劇、綜藝等內
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-09 08:42:16
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口腔影像龍頭美亞光電
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營色選機、口腔CBCT診斷機(+口腔掃描儀)、X射線工業檢測機,這三者占營收占比為63:33:4。其中色選機主要指大米色選機、雜糧色選機、茶葉色選機等,主要應用在農副產品對品質把控、剔除劣品級;口腔CBCT診斷機應用于口腔種植(40%)、口腔正畸(30%)、疑難牙體牙周疾病等,具有空間分辨率高、掃描速度較快、三維成像精確度高等眾多
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美亞光電
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林語默
航行五百年
2021-03-04 16:02:15
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四價、九價HPV龍頭——智飛生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營疫苗,其中代理默沙東的四、九價HPV疫苗等貢獻公司87%營收。目前市面上的四價、九價HPV疫苗全部來自智飛生物代理的默沙東產品。國產的九價臨床Ⅲ期進行中的是萬泰生物跟上海博唯,距離報產、獲得批件沒有幾年是很難會有突破;國產的四價目前的進展只到臨床Ⅱ期。因此,市場上四價、九價HPV疫苗高度依賴公司的代理進口。 全球 HPV 疫苗由
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智飛生物
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林語默
航行五百年
2021-03-02 10:48:50
受限
后疫情階段,哪些行業將受益
后疫情階段,意味著經濟最困難將過去,迎來萬物復蘇、重新煥發活力。那么,之前在前疫情階段,為了幫大家渡過難關實行的寬松政策也將進入告別儀式。從M1、M2同比曲線走勢圖來看,M2在2020年6月份就停滯不前了,而M1同比是持續上行。這兩個數據表明,流動性有所收緊,持幣的人增多。 在整個宏觀流動性向下的大背景,2021年1月M1同比高過M2同比,這個狀態可以參考①2015年10月到2018年1月這個時期,整個宏觀環境流動性處于不緊不松的狀態,但整體社會的流動性同比是有所下行的。②2009年9月到201
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平安銀行
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興業銀行
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林語默
航行五百年
2021-02-26 16:46:50
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時代天使科技
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營隱形矯治解決方案,主要是為牙醫服務。基本的流程是患者因為牙齒擁擠、空隙牙列、前突等(統稱為錯頜畸形)前來找牙醫生進行牙齒矯正,如果是選擇隱形矯治的話,牙醫一般先用口內掃描儀掃一下(直接掃描獲取牙齒的三維數字模型,以方便進行修復體的設計和加工)+印牙模,把具體的情況發送給公司,公司運用數字化輔助案例評估支持及矯治方案設計服務,基于
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正海生物
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中國平安
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2021-02-23 21:47:22
快遞一哥——順豐控股
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營速運物流及供應鏈,占營收98.68%,其他一些收入基本可以忽略不計。具體項目有大家耳熟能詳的順豐快遞、生鮮運輸等,公司也承接工廠、商貿企業10-1000kg中大件貨物的快運業務,以及更重的一些冷鏈運輸等物流等。公司業務范圍覆蓋國內國際,國際主要是小包的快遞件為主。 根據灼識諮詢報告,中國物流支出總額預計于2020年將達人民幣14
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順豐控股
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林語默
航行五百年
2021-02-19 13:39:29
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奈雪的茶
奈雪的茶主營奈雪的茶、臺蓋、其他,三者營收比例占比為94:5:1。其中其他主要指的是軟歐包。奈雪的茶平均標價為27元,臺蓋產品平均標價為16元,前者負責高端,后者負責中端。 招股說明書提到:截至2020年9月30日,中國約有340,000間現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價為人民幣13元,其中約有3200間高端現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價不低於人民幣20元。同時,約10000間現製茶飲連鎖店(界定為全國擁有1間以上門店的品牌)在全國經營約200000間門店,其中約有100個高端現製茶飲連鎖店,
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中國平安
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航行五百年
2021-02-09 17:15:01
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血液制品行業龍頭——天壇生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 血液制品是指由健康人的血漿或特異免疫人群的血漿通過分離、提純等步驟獲得的用于治療的生物制品,指的是各種人血漿蛋白制品。血漿蛋白是多種蛋白質的總稱,所以可想而知他對我們人體有多么重要。根據精練化不同制品對應功效不同,概況來說主要分為三大類:人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子類。對應功效分別為:失血太多的產婦、腎衰竭自身無法造出人血白蛋白等
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天壇生物
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航行五百年
2021-02-06 14:29:11
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鋰鎳鈷礦篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 新能源車最上游的材料穿透到最后就是鋰,鎳、鈷、石墨。石墨在動力電池負極篇有過闡述,這里補充一點是,人造石墨供需基本相當。本篇主要聚焦探討鋰,鎳、鈷。 從鈷、鎳、鋰、錳金屬礦石原料儲量角度而言,由于資源匱乏、開采難度大等原因,中國鈷、鎳、鋰礦資源高度依賴進口,其中鈷資源最為匱乏,進口依賴度達90%(但是不用過于擔心,實際上全球最大產量國剛
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洛陽鉬業
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航行五百年
2021-01-29 12:28:47
動力電池隔膜篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 鋰電池隔膜占動力電池的成本25%,僅次于正極材料。隔膜是正負極之間的一層薄膜,容許離子通過、阻止電子通過,防止出現短路。為了使隔膜在充放電過程中保持完整性和熱穩定性, 一般行業內都會對隔膜進行表層涂覆,涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無機材料。有涂覆的叫涂覆膜,沒有涂覆的稱為基膜。動力電池基本都會選擇涂覆膜,國內主要的涂覆商是恩捷跟璞泰
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航行五百年
2021-03-25 11:09:20
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中國平安
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營壽險及健康險、財產保險、銀行、資產管理、金融科技與醫療科技、證券、信托,其中,前兩項保險業務營收占比81%,排名第三的銀行業務營收占比13%,即保險業務+銀行業務營收占比94%,公司經營好不好重點看這兩塊。 關于保險跟銀行的相關闡述及框架可以參考之前的文章“保險行業專題探討與思考“//mp.weixin.qq.com
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功能性護膚品薇諾娜母公司“貝泰妮”
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營護膚品、彩妝、醫療器械三大業務,收入占比為87:3:10。前面兩項為化妝品類,貢獻了90%營收。化妝品主要以“薇諾娜”品牌為核心,像從薇諾娜衍生出來的專業嬰幼兒護理的“WINONA Baby”品牌、專注于痘痘肌膚護理的“痘痘康”品牌、專注于高端皮膚修護的“Beauty Answers”品牌、專注于干燥性皮膚護理的“資潤”品牌,重
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2021-03-19 13:08:28
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霧化電子煙代工龍頭思摩爾國際
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營電子霧化設備及組件,APV。其中電子霧化器設備及組件指的是煙桿(電池組成的電子設備)、煙彈(吸嘴部分,封閉式電子煙涉及的霧化芯跟霧化液由供應商提供。霧化芯公司會生產,但它不生產霧化液即煙油;開放式的發熱絲公司生產提供);這兩塊主要面對企業客戶。APV是公司自有品牌電子煙(沒有含霧化液),主要通過銷售予分銷商再賣到終端消費者手上,
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2021-03-17 12:59:50
股票操盤寶典——胡斐 著
本書主要圍繞兩件事,一是利用天干地支預測股市;二是對技術分析的肯定。基本面幾乎沒有涉及。 按古人計算時間法,用十天干“甲、乙、丙、丁、戊、己、庚、辛、壬、癸”和十二地支“子、丑、寅、卯、辰、巳、午、未、申、酉、戌、亥”組成。在民俗學上認為天干對應一些預兆,十干和十二地支依次相配,組成六十個基本單位,形成一套大周期循環的60周年干支紀法,老人家們經常說的甲子輪回。 股市以十年為一個周期(這里不單跟十天干重合、還與換屆基本吻合),遇乙年孕育牛市、遇丙年為牛市、遇戊年為大熊。其中的指導思想是根據中國的
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/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營廚柜、衣柜、衛浴、木門,其它,這幾者占營收比例為46:38:5:4:7。廚柜+衣柜占據營收84%。 根據中國產業信息網的數據顯示,我國定制家居行業的市場規模從2012年的878億元擴大到2018年2901億元,年復合增長率超過20%。 目前定制家居行業集中度低,很分散,參與者近萬家。根據前瞻產業研究院的數據,2018年CR5僅為
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2021-03-11 13:33:05
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中國在線娛樂票務龍頭貓眼娛樂
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、廣告服務及其他、電影及影視劇投資,這幾大板塊所貢獻的營收比例為54:32:13:0.4,因此主要看前三大業務即可。 其中,在線娛樂票務服務指的是為電影以及現場娛樂(音樂劇、 戲劇、體育賽事等) 提供在線票務服務,然后向影院、現場娛樂主辦方收取服務費;娛樂內容服務指的是為電影、電視劇、網劇、綜藝等內
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2021-03-09 08:42:16
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/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營色選機、口腔CBCT診斷機(+口腔掃描儀)、X射線工業檢測機,這三者占營收占比為63:33:4。其中色選機主要指大米色選機、雜糧色選機、茶葉色選機等,主要應用在農副產品對品質把控、剔除劣品級;口腔CBCT診斷機應用于口腔種植(40%)、口腔正畸(30%)、疑難牙體牙周疾病等,具有空間分辨率高、掃描速度較快、三維成像精確度高等眾多
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2021-03-04 16:02:15
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四價、九價HPV龍頭——智飛生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營疫苗,其中代理默沙東的四、九價HPV疫苗等貢獻公司87%營收。目前市面上的四價、九價HPV疫苗全部來自智飛生物代理的默沙東產品。國產的九價臨床Ⅲ期進行中的是萬泰生物跟上海博唯,距離報產、獲得批件沒有幾年是很難會有突破;國產的四價目前的進展只到臨床Ⅱ期。因此,市場上四價、九價HPV疫苗高度依賴公司的代理進口。 全球 HPV 疫苗由
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2021-03-02 10:48:50
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后疫情階段,哪些行業將受益
后疫情階段,意味著經濟最困難將過去,迎來萬物復蘇、重新煥發活力。那么,之前在前疫情階段,為了幫大家渡過難關實行的寬松政策也將進入告別儀式。從M1、M2同比曲線走勢圖來看,M2在2020年6月份就停滯不前了,而M1同比是持續上行。這兩個數據表明,流動性有所收緊,持幣的人增多。 在整個宏觀流動性向下的大背景,2021年1月M1同比高過M2同比,這個狀態可以參考①2015年10月到2018年1月這個時期,整個宏觀環境流動性處于不緊不松的狀態,但整體社會的流動性同比是有所下行的。②2009年9月到201
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2021-02-26 16:46:50
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/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營隱形矯治解決方案,主要是為牙醫服務。基本的流程是患者因為牙齒擁擠、空隙牙列、前突等(統稱為錯頜畸形)前來找牙醫生進行牙齒矯正,如果是選擇隱形矯治的話,牙醫一般先用口內掃描儀掃一下(直接掃描獲取牙齒的三維數字模型,以方便進行修復體的設計和加工)+印牙模,把具體的情況發送給公司,公司運用數字化輔助案例評估支持及矯治方案設計服務,基于
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快遞一哥——順豐控股
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營速運物流及供應鏈,占營收98.68%,其他一些收入基本可以忽略不計。具體項目有大家耳熟能詳的順豐快遞、生鮮運輸等,公司也承接工廠、商貿企業10-1000kg中大件貨物的快運業務,以及更重的一些冷鏈運輸等物流等。公司業務范圍覆蓋國內國際,國際主要是小包的快遞件為主。 根據灼識諮詢報告,中國物流支出總額預計于2020年將達人民幣14
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2021-02-19 13:39:29
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奈雪的茶
奈雪的茶主營奈雪的茶、臺蓋、其他,三者營收比例占比為94:5:1。其中其他主要指的是軟歐包。奈雪的茶平均標價為27元,臺蓋產品平均標價為16元,前者負責高端,后者負責中端。 招股說明書提到:截至2020年9月30日,中國約有340,000間現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價為人民幣13元,其中約有3200間高端現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價不低於人民幣20元。同時,約10000間現製茶飲連鎖店(界定為全國擁有1間以上門店的品牌)在全國經營約200000間門店,其中約有100個高端現製茶飲連鎖店,
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2021-02-09 17:15:01
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血液制品行業龍頭——天壇生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 血液制品是指由健康人的血漿或特異免疫人群的血漿通過分離、提純等步驟獲得的用于治療的生物制品,指的是各種人血漿蛋白制品。血漿蛋白是多種蛋白質的總稱,所以可想而知他對我們人體有多么重要。根據精練化不同制品對應功效不同,概況來說主要分為三大類:人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子類。對應功效分別為:失血太多的產婦、腎衰竭自身無法造出人血白蛋白等
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天壇生物
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2021-02-06 14:29:11
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鋰鎳鈷礦篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 新能源車最上游的材料穿透到最后就是鋰,鎳、鈷、石墨。石墨在動力電池負極篇有過闡述,這里補充一點是,人造石墨供需基本相當。本篇主要聚焦探討鋰,鎳、鈷。 從鈷、鎳、鋰、錳金屬礦石原料儲量角度而言,由于資源匱乏、開采難度大等原因,中國鈷、鎳、鋰礦資源高度依賴進口,其中鈷資源最為匱乏,進口依賴度達90%(但是不用過于擔心,實際上全球最大產量國剛
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航行五百年
2021-01-29 12:28:47
動力電池隔膜篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 鋰電池隔膜占動力電池的成本25%,僅次于正極材料。隔膜是正負極之間的一層薄膜,容許離子通過、阻止電子通過,防止出現短路。為了使隔膜在充放電過程中保持完整性和熱穩定性, 一般行業內都會對隔膜進行表層涂覆,涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無機材料。有涂覆的叫涂覆膜,沒有涂覆的稱為基膜。動力電池基本都會選擇涂覆膜,國內主要的涂覆商是恩捷跟璞泰
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星源材質
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恩捷股份
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林語默
航行五百年
2021-03-25 11:09:20
受限
中國平安
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營壽險及健康險、財產保險、銀行、資產管理、金融科技與醫療科技、證券、信托,其中,前兩項保險業務營收占比81%,排名第三的銀行業務營收占比13%,即保險業務+銀行業務營收占比94%,公司經營好不好重點看這兩塊。 關于保險跟銀行的相關闡述及框架可以參考之前的文章“保險行業專題探討與思考“//mp.weixin.qq.com
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-23 21:32:01
受限
功能性護膚品薇諾娜母公司“貝泰妮”
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營護膚品、彩妝、醫療器械三大業務,收入占比為87:3:10。前面兩項為化妝品類,貢獻了90%營收。化妝品主要以“薇諾娜”品牌為核心,像從薇諾娜衍生出來的專業嬰幼兒護理的“WINONA Baby”品牌、專注于痘痘肌膚護理的“痘痘康”品牌、專注于高端皮膚修護的“Beauty Answers”品牌、專注于干燥性皮膚護理的“資潤”品牌,重
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中國平安
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8.13
林語默
航行五百年
2021-03-19 13:08:28
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霧化電子煙代工龍頭思摩爾國際
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營電子霧化設備及組件,APV。其中電子霧化器設備及組件指的是煙桿(電池組成的電子設備)、煙彈(吸嘴部分,封閉式電子煙涉及的霧化芯跟霧化液由供應商提供。霧化芯公司會生產,但它不生產霧化液即煙油;開放式的發熱絲公司生產提供);這兩塊主要面對企業客戶。APV是公司自有品牌電子煙(沒有含霧化液),主要通過銷售予分銷商再賣到終端消費者手上,
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思摩爾國際
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林語默
航行五百年
2021-03-17 12:59:50
股票操盤寶典——胡斐 著
本書主要圍繞兩件事,一是利用天干地支預測股市;二是對技術分析的肯定。基本面幾乎沒有涉及。 按古人計算時間法,用十天干“甲、乙、丙、丁、戊、己、庚、辛、壬、癸”和十二地支“子、丑、寅、卯、辰、巳、午、未、申、酉、戌、亥”組成。在民俗學上認為天干對應一些預兆,十干和十二地支依次相配,組成六十個基本單位,形成一套大周期循環的60周年干支紀法,老人家們經常說的甲子輪回。 股市以十年為一個周期(這里不單跟十天干重合、還與換屆基本吻合),遇乙年孕育牛市、遇丙年為牛市、遇戊年為大熊。其中的指導思想是根據中國的
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-15 10:16:11
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定制家具歐派家居
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營廚柜、衣柜、衛浴、木門,其它,這幾者占營收比例為46:38:5:4:7。廚柜+衣柜占據營收84%。 根據中國產業信息網的數據顯示,我國定制家居行業的市場規模從2012年的878億元擴大到2018年2901億元,年復合增長率超過20%。 目前定制家居行業集中度低,很分散,參與者近萬家。根據前瞻產業研究院的數據,2018年CR5僅為
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歐派家居
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索菲亞
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林語默
航行五百年
2021-03-11 13:33:05
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中國在線娛樂票務龍頭貓眼娛樂
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、廣告服務及其他、電影及影視劇投資,這幾大板塊所貢獻的營收比例為54:32:13:0.4,因此主要看前三大業務即可。 其中,在線娛樂票務服務指的是為電影以及現場娛樂(音樂劇、 戲劇、體育賽事等) 提供在線票務服務,然后向影院、現場娛樂主辦方收取服務費;娛樂內容服務指的是為電影、電視劇、網劇、綜藝等內
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-09 08:42:16
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口腔影像龍頭美亞光電
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營色選機、口腔CBCT診斷機(+口腔掃描儀)、X射線工業檢測機,這三者占營收占比為63:33:4。其中色選機主要指大米色選機、雜糧色選機、茶葉色選機等,主要應用在農副產品對品質把控、剔除劣品級;口腔CBCT診斷機應用于口腔種植(40%)、口腔正畸(30%)、疑難牙體牙周疾病等,具有空間分辨率高、掃描速度較快、三維成像精確度高等眾多
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美亞光電
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航行五百年
2021-03-04 16:02:15
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四價、九價HPV龍頭——智飛生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營疫苗,其中代理默沙東的四、九價HPV疫苗等貢獻公司87%營收。目前市面上的四價、九價HPV疫苗全部來自智飛生物代理的默沙東產品。國產的九價臨床Ⅲ期進行中的是萬泰生物跟上海博唯,距離報產、獲得批件沒有幾年是很難會有突破;國產的四價目前的進展只到臨床Ⅱ期。因此,市場上四價、九價HPV疫苗高度依賴公司的代理進口。 全球 HPV 疫苗由
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智飛生物
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林語默
航行五百年
2021-03-02 10:48:50
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后疫情階段,哪些行業將受益
后疫情階段,意味著經濟最困難將過去,迎來萬物復蘇、重新煥發活力。那么,之前在前疫情階段,為了幫大家渡過難關實行的寬松政策也將進入告別儀式。從M1、M2同比曲線走勢圖來看,M2在2020年6月份就停滯不前了,而M1同比是持續上行。這兩個數據表明,流動性有所收緊,持幣的人增多。 在整個宏觀流動性向下的大背景,2021年1月M1同比高過M2同比,這個狀態可以參考①2015年10月到2018年1月這個時期,整個宏觀環境流動性處于不緊不松的狀態,但整體社會的流動性同比是有所下行的。②2009年9月到201
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平安銀行
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時代天使科技
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營隱形矯治解決方案,主要是為牙醫服務。基本的流程是患者因為牙齒擁擠、空隙牙列、前突等(統稱為錯頜畸形)前來找牙醫生進行牙齒矯正,如果是選擇隱形矯治的話,牙醫一般先用口內掃描儀掃一下(直接掃描獲取牙齒的三維數字模型,以方便進行修復體的設計和加工)+印牙模,把具體的情況發送給公司,公司運用數字化輔助案例評估支持及矯治方案設計服務,基于
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航行五百年
2021-02-23 21:47:22
快遞一哥——順豐控股
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營速運物流及供應鏈,占營收98.68%,其他一些收入基本可以忽略不計。具體項目有大家耳熟能詳的順豐快遞、生鮮運輸等,公司也承接工廠、商貿企業10-1000kg中大件貨物的快運業務,以及更重的一些冷鏈運輸等物流等。公司業務范圍覆蓋國內國際,國際主要是小包的快遞件為主。 根據灼識諮詢報告,中國物流支出總額預計于2020年將達人民幣14
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順豐控股
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林語默
航行五百年
2021-02-19 13:39:29
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奈雪的茶
奈雪的茶主營奈雪的茶、臺蓋、其他,三者營收比例占比為94:5:1。其中其他主要指的是軟歐包。奈雪的茶平均標價為27元,臺蓋產品平均標價為16元,前者負責高端,后者負責中端。 招股說明書提到:截至2020年9月30日,中國約有340,000間現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價為人民幣13元,其中約有3200間高端現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價不低於人民幣20元。同時,約10000間現製茶飲連鎖店(界定為全國擁有1間以上門店的品牌)在全國經營約200000間門店,其中約有100個高端現製茶飲連鎖店,
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-02-09 17:15:01
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血液制品行業龍頭——天壇生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 血液制品是指由健康人的血漿或特異免疫人群的血漿通過分離、提純等步驟獲得的用于治療的生物制品,指的是各種人血漿蛋白制品。血漿蛋白是多種蛋白質的總稱,所以可想而知他對我們人體有多么重要。根據精練化不同制品對應功效不同,概況來說主要分為三大類:人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子類。對應功效分別為:失血太多的產婦、腎衰竭自身無法造出人血白蛋白等
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天壇生物
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林語默
航行五百年
2021-02-06 14:29:11
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鋰鎳鈷礦篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 新能源車最上游的材料穿透到最后就是鋰,鎳、鈷、石墨。石墨在動力電池負極篇有過闡述,這里補充一點是,人造石墨供需基本相當。本篇主要聚焦探討鋰,鎳、鈷。 從鈷、鎳、鋰、錳金屬礦石原料儲量角度而言,由于資源匱乏、開采難度大等原因,中國鈷、鎳、鋰礦資源高度依賴進口,其中鈷資源最為匱乏,進口依賴度達90%(但是不用過于擔心,實際上全球最大產量國剛
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動力電池隔膜篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 鋰電池隔膜占動力電池的成本25%,僅次于正極材料。隔膜是正負極之間的一層薄膜,容許離子通過、阻止電子通過,防止出現短路。為了使隔膜在充放電過程中保持完整性和熱穩定性, 一般行業內都會對隔膜進行表層涂覆,涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無機材料。有涂覆的叫涂覆膜,沒有涂覆的稱為基膜。動力電池基本都會選擇涂覆膜,國內主要的涂覆商是恩捷跟璞泰
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中國平安
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功能性護膚品薇諾娜母公司“貝泰妮”
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營護膚品、彩妝、醫療器械三大業務,收入占比為87:3:10。前面兩項為化妝品類,貢獻了90%營收。化妝品主要以“薇諾娜”品牌為核心,像從薇諾娜衍生出來的專業嬰幼兒護理的“WINONA Baby”品牌、專注于痘痘肌膚護理的“痘痘康”品牌、專注于高端皮膚修護的“Beauty Answers”品牌、專注于干燥性皮膚護理的“資潤”品牌,重
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霧化電子煙代工龍頭思摩爾國際
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營電子霧化設備及組件,APV。其中電子霧化器設備及組件指的是煙桿(電池組成的電子設備)、煙彈(吸嘴部分,封閉式電子煙涉及的霧化芯跟霧化液由供應商提供。霧化芯公司會生產,但它不生產霧化液即煙油;開放式的發熱絲公司生產提供);這兩塊主要面對企業客戶。APV是公司自有品牌電子煙(沒有含霧化液),主要通過銷售予分銷商再賣到終端消費者手上,
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股票操盤寶典——胡斐 著
本書主要圍繞兩件事,一是利用天干地支預測股市;二是對技術分析的肯定。基本面幾乎沒有涉及。 按古人計算時間法,用十天干“甲、乙、丙、丁、戊、己、庚、辛、壬、癸”和十二地支“子、丑、寅、卯、辰、巳、午、未、申、酉、戌、亥”組成。在民俗學上認為天干對應一些預兆,十干和十二地支依次相配,組成六十個基本單位,形成一套大周期循環的60周年干支紀法,老人家們經常說的甲子輪回。 股市以十年為一個周期(這里不單跟十天干重合、還與換屆基本吻合),遇乙年孕育牛市、遇丙年為牛市、遇戊年為大熊。其中的指導思想是根據中國的
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/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營廚柜、衣柜、衛浴、木門,其它,這幾者占營收比例為46:38:5:4:7。廚柜+衣柜占據營收84%。 根據中國產業信息網的數據顯示,我國定制家居行業的市場規模從2012年的878億元擴大到2018年2901億元,年復合增長率超過20%。 目前定制家居行業集中度低,很分散,參與者近萬家。根據前瞻產業研究院的數據,2018年CR5僅為
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中國在線娛樂票務龍頭貓眼娛樂
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、廣告服務及其他、電影及影視劇投資,這幾大板塊所貢獻的營收比例為54:32:13:0.4,因此主要看前三大業務即可。 其中,在線娛樂票務服務指的是為電影以及現場娛樂(音樂劇、 戲劇、體育賽事等) 提供在線票務服務,然后向影院、現場娛樂主辦方收取服務費;娛樂內容服務指的是為電影、電視劇、網劇、綜藝等內
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/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營色選機、口腔CBCT診斷機(+口腔掃描儀)、X射線工業檢測機,這三者占營收占比為63:33:4。其中色選機主要指大米色選機、雜糧色選機、茶葉色選機等,主要應用在農副產品對品質把控、剔除劣品級;口腔CBCT診斷機應用于口腔種植(40%)、口腔正畸(30%)、疑難牙體牙周疾病等,具有空間分辨率高、掃描速度較快、三維成像精確度高等眾多
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四價、九價HPV龍頭——智飛生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營疫苗,其中代理默沙東的四、九價HPV疫苗等貢獻公司87%營收。目前市面上的四價、九價HPV疫苗全部來自智飛生物代理的默沙東產品。國產的九價臨床Ⅲ期進行中的是萬泰生物跟上海博唯,距離報產、獲得批件沒有幾年是很難會有突破;國產的四價目前的進展只到臨床Ⅱ期。因此,市場上四價、九價HPV疫苗高度依賴公司的代理進口。 全球 HPV 疫苗由
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航行五百年
2021-03-02 10:48:50
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后疫情階段,哪些行業將受益
后疫情階段,意味著經濟最困難將過去,迎來萬物復蘇、重新煥發活力。那么,之前在前疫情階段,為了幫大家渡過難關實行的寬松政策也將進入告別儀式。從M1、M2同比曲線走勢圖來看,M2在2020年6月份就停滯不前了,而M1同比是持續上行。這兩個數據表明,流動性有所收緊,持幣的人增多。 在整個宏觀流動性向下的大背景,2021年1月M1同比高過M2同比,這個狀態可以參考①2015年10月到2018年1月這個時期,整個宏觀環境流動性處于不緊不松的狀態,但整體社會的流動性同比是有所下行的。②2009年9月到201
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快遞一哥——順豐控股
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營速運物流及供應鏈,占營收98.68%,其他一些收入基本可以忽略不計。具體項目有大家耳熟能詳的順豐快遞、生鮮運輸等,公司也承接工廠、商貿企業10-1000kg中大件貨物的快運業務,以及更重的一些冷鏈運輸等物流等。公司業務范圍覆蓋國內國際,國際主要是小包的快遞件為主。 根據灼識諮詢報告,中國物流支出總額預計于2020年將達人民幣14
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奈雪的茶
奈雪的茶主營奈雪的茶、臺蓋、其他,三者營收比例占比為94:5:1。其中其他主要指的是軟歐包。奈雪的茶平均標價為27元,臺蓋產品平均標價為16元,前者負責高端,后者負責中端。 招股說明書提到:截至2020年9月30日,中國約有340,000間現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價為人民幣13元,其中約有3200間高端現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價不低於人民幣20元。同時,約10000間現製茶飲連鎖店(界定為全國擁有1間以上門店的品牌)在全國經營約200000間門店,其中約有100個高端現製茶飲連鎖店,
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血液制品行業龍頭——天壇生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 血液制品是指由健康人的血漿或特異免疫人群的血漿通過分離、提純等步驟獲得的用于治療的生物制品,指的是各種人血漿蛋白制品。血漿蛋白是多種蛋白質的總稱,所以可想而知他對我們人體有多么重要。根據精練化不同制品對應功效不同,概況來說主要分為三大類:人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子類。對應功效分別為:失血太多的產婦、腎衰竭自身無法造出人血白蛋白等
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鋰鎳鈷礦篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 新能源車最上游的材料穿透到最后就是鋰,鎳、鈷、石墨。石墨在動力電池負極篇有過闡述,這里補充一點是,人造石墨供需基本相當。本篇主要聚焦探討鋰,鎳、鈷。 從鈷、鎳、鋰、錳金屬礦石原料儲量角度而言,由于資源匱乏、開采難度大等原因,中國鈷、鎳、鋰礦資源高度依賴進口,其中鈷資源最為匱乏,進口依賴度達90%(但是不用過于擔心,實際上全球最大產量國剛
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航行五百年
2021-01-29 12:28:47
動力電池隔膜篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 鋰電池隔膜占動力電池的成本25%,僅次于正極材料。隔膜是正負極之間的一層薄膜,容許離子通過、阻止電子通過,防止出現短路。為了使隔膜在充放電過程中保持完整性和熱穩定性, 一般行業內都會對隔膜進行表層涂覆,涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無機材料。有涂覆的叫涂覆膜,沒有涂覆的稱為基膜。動力電池基本都會選擇涂覆膜,國內主要的涂覆商是恩捷跟璞泰
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星源材質
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恩捷股份
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航行五百年
2021-03-25 11:09:20
受限
中國平安
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營壽險及健康險、財產保險、銀行、資產管理、金融科技與醫療科技、證券、信托,其中,前兩項保險業務營收占比81%,排名第三的銀行業務營收占比13%,即保險業務+銀行業務營收占比94%,公司經營好不好重點看這兩塊。 關于保險跟銀行的相關闡述及框架可以參考之前的文章“保險行業專題探討與思考“//mp.weixin.qq.com
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中國平安
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林語默
航行五百年
2021-03-23 21:32:01
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功能性護膚品薇諾娜母公司“貝泰妮”
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營護膚品、彩妝、醫療器械三大業務,收入占比為87:3:10。前面兩項為化妝品類,貢獻了90%營收。化妝品主要以“薇諾娜”品牌為核心,像從薇諾娜衍生出來的專業嬰幼兒護理的“WINONA Baby”品牌、專注于痘痘肌膚護理的“痘痘康”品牌、專注于高端皮膚修護的“Beauty Answers”品牌、專注于干燥性皮膚護理的“資潤”品牌,重
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中國平安
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2021-03-19 13:08:28
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霧化電子煙代工龍頭思摩爾國際
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營電子霧化設備及組件,APV。其中電子霧化器設備及組件指的是煙桿(電池組成的電子設備)、煙彈(吸嘴部分,封閉式電子煙涉及的霧化芯跟霧化液由供應商提供。霧化芯公司會生產,但它不生產霧化液即煙油;開放式的發熱絲公司生產提供);這兩塊主要面對企業客戶。APV是公司自有品牌電子煙(沒有含霧化液),主要通過銷售予分銷商再賣到終端消費者手上,
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思摩爾國際
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航行五百年
2021-03-17 12:59:50
股票操盤寶典——胡斐 著
本書主要圍繞兩件事,一是利用天干地支預測股市;二是對技術分析的肯定。基本面幾乎沒有涉及。 按古人計算時間法,用十天干“甲、乙、丙、丁、戊、己、庚、辛、壬、癸”和十二地支“子、丑、寅、卯、辰、巳、午、未、申、酉、戌、亥”組成。在民俗學上認為天干對應一些預兆,十干和十二地支依次相配,組成六十個基本單位,形成一套大周期循環的60周年干支紀法,老人家們經常說的甲子輪回。 股市以十年為一個周期(這里不單跟十天干重合、還與換屆基本吻合),遇乙年孕育牛市、遇丙年為牛市、遇戊年為大熊。其中的指導思想是根據中國的
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中國平安
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2021-03-15 10:16:11
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定制家具歐派家居
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營廚柜、衣柜、衛浴、木門,其它,這幾者占營收比例為46:38:5:4:7。廚柜+衣柜占據營收84%。 根據中國產業信息網的數據顯示,我國定制家居行業的市場規模從2012年的878億元擴大到2018年2901億元,年復合增長率超過20%。 目前定制家居行業集中度低,很分散,參與者近萬家。根據前瞻產業研究院的數據,2018年CR5僅為
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歐派家居
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索菲亞
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2021-03-11 13:33:05
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中國在線娛樂票務龍頭貓眼娛樂
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、廣告服務及其他、電影及影視劇投資,這幾大板塊所貢獻的營收比例為54:32:13:0.4,因此主要看前三大業務即可。 其中,在線娛樂票務服務指的是為電影以及現場娛樂(音樂劇、 戲劇、體育賽事等) 提供在線票務服務,然后向影院、現場娛樂主辦方收取服務費;娛樂內容服務指的是為電影、電視劇、網劇、綜藝等內
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2021-03-09 08:42:16
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口腔影像龍頭美亞光電
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營色選機、口腔CBCT診斷機(+口腔掃描儀)、X射線工業檢測機,這三者占營收占比為63:33:4。其中色選機主要指大米色選機、雜糧色選機、茶葉色選機等,主要應用在農副產品對品質把控、剔除劣品級;口腔CBCT診斷機應用于口腔種植(40%)、口腔正畸(30%)、疑難牙體牙周疾病等,具有空間分辨率高、掃描速度較快、三維成像精確度高等眾多
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2021-03-04 16:02:15
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四價、九價HPV龍頭——智飛生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營疫苗,其中代理默沙東的四、九價HPV疫苗等貢獻公司87%營收。目前市面上的四價、九價HPV疫苗全部來自智飛生物代理的默沙東產品。國產的九價臨床Ⅲ期進行中的是萬泰生物跟上海博唯,距離報產、獲得批件沒有幾年是很難會有突破;國產的四價目前的進展只到臨床Ⅱ期。因此,市場上四價、九價HPV疫苗高度依賴公司的代理進口。 全球 HPV 疫苗由
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2021-03-02 10:48:50
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后疫情階段,哪些行業將受益
后疫情階段,意味著經濟最困難將過去,迎來萬物復蘇、重新煥發活力。那么,之前在前疫情階段,為了幫大家渡過難關實行的寬松政策也將進入告別儀式。從M1、M2同比曲線走勢圖來看,M2在2020年6月份就停滯不前了,而M1同比是持續上行。這兩個數據表明,流動性有所收緊,持幣的人增多。 在整個宏觀流動性向下的大背景,2021年1月M1同比高過M2同比,這個狀態可以參考①2015年10月到2018年1月這個時期,整個宏觀環境流動性處于不緊不松的狀態,但整體社會的流動性同比是有所下行的。②2009年9月到201
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平安銀行
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2021-02-26 16:46:50
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時代天使科技
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營隱形矯治解決方案,主要是為牙醫服務。基本的流程是患者因為牙齒擁擠、空隙牙列、前突等(統稱為錯頜畸形)前來找牙醫生進行牙齒矯正,如果是選擇隱形矯治的話,牙醫一般先用口內掃描儀掃一下(直接掃描獲取牙齒的三維數字模型,以方便進行修復體的設計和加工)+印牙模,把具體的情況發送給公司,公司運用數字化輔助案例評估支持及矯治方案設計服務,基于
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正海生物
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2021-02-23 21:47:22
快遞一哥——順豐控股
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 公司主營速運物流及供應鏈,占營收98.68%,其他一些收入基本可以忽略不計。具體項目有大家耳熟能詳的順豐快遞、生鮮運輸等,公司也承接工廠、商貿企業10-1000kg中大件貨物的快運業務,以及更重的一些冷鏈運輸等物流等。公司業務范圍覆蓋國內國際,國際主要是小包的快遞件為主。 根據灼識諮詢報告,中國物流支出總額預計于2020年將達人民幣14
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順豐控股
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2021-02-19 13:39:29
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奈雪的茶
奈雪的茶主營奈雪的茶、臺蓋、其他,三者營收比例占比為94:5:1。其中其他主要指的是軟歐包。奈雪的茶平均標價為27元,臺蓋產品平均標價為16元,前者負責高端,后者負責中端。 招股說明書提到:截至2020年9月30日,中國約有340,000間現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價為人民幣13元,其中約有3200間高端現製茶飲店,其現製茶飲的平均售價不低於人民幣20元。同時,約10000間現製茶飲連鎖店(界定為全國擁有1間以上門店的品牌)在全國經營約200000間門店,其中約有100個高端現製茶飲連鎖店,
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2021-02-09 17:15:01
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血液制品行業龍頭——天壇生物
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 血液制品是指由健康人的血漿或特異免疫人群的血漿通過分離、提純等步驟獲得的用于治療的生物制品,指的是各種人血漿蛋白制品。血漿蛋白是多種蛋白質的總稱,所以可想而知他對我們人體有多么重要。根據精練化不同制品對應功效不同,概況來說主要分為三大類:人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子類。對應功效分別為:失血太多的產婦、腎衰竭自身無法造出人血白蛋白等
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天壇生物
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2021-02-06 14:29:11
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鋰鎳鈷礦篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 新能源車最上游的材料穿透到最后就是鋰,鎳、鈷、石墨。石墨在動力電池負極篇有過闡述,這里補充一點是,人造石墨供需基本相當。本篇主要聚焦探討鋰,鎳、鈷。 從鈷、鎳、鋰、錳金屬礦石原料儲量角度而言,由于資源匱乏、開采難度大等原因,中國鈷、鎳、鋰礦資源高度依賴進口,其中鈷資源最為匱乏,進口依賴度達90%(但是不用過于擔心,實際上全球最大產量國剛
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動力電池隔膜篇
/導讀:文字的內容包括了作者的思考、筆記以及摘錄了部分優秀同行的觀點。所有文章都是為了作者隔段時間之后有記錄可查,不作為推薦或者建議。投資有風險,入市須謹慎。/ 鋰電池隔膜占動力電池的成本25%,僅次于正極材料。隔膜是正負極之間的一層薄膜,容許離子通過、阻止電子通過,防止出現短路。為了使隔膜在充放電過程中保持完整性和熱穩定性, 一般行業內都會對隔膜進行表層涂覆,涂一下諸如陶瓷、勃姆石、硫酸鋇等無機材料。有涂覆的叫涂覆膜,沒有涂覆的稱為基膜。動力電池基本都會選擇涂覆膜,國內主要的涂覆商是恩捷跟璞泰
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