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專注于熱點挖掘低吸、不追高
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下海干活的韭菜種子
2023-05-26 00:33:14
美(mei)國債務上限談判失敗的(de)影響(xiang)有多大?
(長城(cheng)證券) 國(guo)(guo)(guo)(guo)際——美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)務上(shang)限談判(pan)失敗的(de)(de)影(ying)響有多大? (一)美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)上(shang)限談判(pan)成為市場焦(jiao)點 1.國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)規模(mo)已達法定上(shang)限 歷史上(shang),美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)府(fu)主要靠發行國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)填補(bu)財(cai)政(zheng)(zheng)赤(chi)字(zi),每(mei)一年(nian)(nian)新(xin)增加的(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)都為了彌(mi)補(bu)當年(nian)(nian)的(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)赤(chi)字(zi)。 短(duan)期內三次提升(sheng)債(zhai)(zhai)(zhai)務上(shang)限的(de)(de)背后(hou)是國(guo)(guo)(guo)(guo)會兩黨的(de)(de)激烈爭斗,在避免債(zhai)(zhai)(zhai)務違約(yue)的(de)(de)情況下極限博(bo)弈。 2.美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)政(zheng)(zheng)部拆東墻補(bu)西墻 當觸及債(zhai)(zhai)(zhai)務上(shang)限后(hou),聯邦政(zheng)(zheng)府(fu)首先采取“非(fei)常(chang)規措施”,縮減開支(zhi),維(wei)持政(zheng)(zheng)府(fu)運行。 美(mei)財(cai)長耶倫警告,如果不提高債(zhai)(zhai)(zhai)務上(shang)限,6月初美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)府(fu)就(jiu)可能面臨現金耗盡的(de)(de)危險。 (二)美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)政(zheng)(zheng)是支(zhi)撐(cheng)經濟
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下海干活的韭菜種子
2023-05-26 00:14:44
英偉達(da)核(he)心:研發為(wei)底、生態為(wei)徑、AI為(wei)翼(yi)
作者:王芳,楊旭,李(li)雪(xue)峰 (中(zhong)泰(tai)) 英偉(wei)達(da)是(shi)(shi)全(quan)球領先的(de)GPU芯片制造商之一。公司是(shi)(shi)全(quan)球GPU龍頭,市場份(fen)額遙遙領先。根據(ju)Jon Peddie Research發(fa)(fa)布的(de)GPU市場數(shu)據(ju)統計報告,英偉(wei)達(da)2022年全(quan)年PCGPU出貨(huo)量(liang)高達(da)3034萬塊(kuai),是(shi)(shi)AMD的(de)近4.5倍;截至2022年四(si)季度(du),在(zai)獨(du)立GPU市場,英偉(wei)達(da)占據(ju)84%的(de)市場份(fen)額,遠超同(tong)業(ye)競爭(zheng)公司。我們認(ren)為(wei)通過(guo)研(yan)(yan)究英偉(wei)達(da)的(de)發(fa)(fa)展(zhan)路徑和戰略,能夠幫助國內(nei)企業(ye)更好地了(le)解GPU的(de)應用和未(wei)來趨勢,為(wei)國內(nei)企業(ye)提(ti)供寶(bao)貴的(de)借鑒和啟示。在(zai)本篇研(yan)(yan)究報告中(zhong),我們還原了(le)
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下海干活的韭菜種子
2023-05-25 16:48:29
關于(yu)“二陽(yang)”,這些你需要(yao)知道
近期,很多(duo)人出現了(le)(le)咽喉(hou)疼痛(tong)(tong)的(de)癥狀,擔心自(zi)己(ji)二(er)(er)次感染(ran)上了(le)(le)新(xin)冠病(bing)毒。對(dui)此(ci),北(bei)京大學第一醫院(yuan)感染(ran)疾病(bing)科主任(ren)王貴強認為,咽喉(hou)疼痛(tong)(tong)有(you)多(duo)種(zhong)原因(yin),需(xu)摸清病(bing)因(yin)客觀對(dui)待(dai)。 當前流(liu)行(xing)的(de)XBB系(xi)變(bian)異株是新(xin)冠病(bing)毒奧(ao)密(mi)克戎(rong)的(de)重(zhong)組(zu)變(bian)異株。研究數據顯示,與早期流(liu)行(xing)的(de)奧(ao)密(mi)克戎(rong)變(bian)異株相比,其傳(chuan)播力(li)和免疫逃逸能力(li)都要強,但致病(bing)力(li)沒有(you)明顯變(bian)化。 嗓子(zi)痛(tong)(tong)就是“二(er)(er)陽”嗎? “其實咽喉(hou)痛(tong)(tong)的(de)原因(yin)有(you)很多(duo),新(xin)冠和流(liu)感都有(you)可以(yi),很多(duo)細(xi)菌感染(ran)也可以(yi),要區別對(dui)待(dai)。如果(guo)是新(xin)冠,就按新(xin)冠治(zhi)療,如果(guo)細(xi)菌感染(ran),必要時(shi)可用(yong)抗(kang)生(sheng)素。”王貴強說。 王貴強表(biao)示,實際
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2023-05-25 00:21:41
存儲:利(li)好(hao)頻傳(chuan)底(di)部(bu)漸進,復蘇號(hao)角(jiao)已(yi)在耳畔
作(zuo)者:潘暕 (天風(feng)) 我們從5個維度復盤近期(qi)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)1)原(yuan)廠/渠道(dao)市場(chang)價(jia)(jia)格(ge)、2)供需結構、3)廠商(shang)業(ye)績、4)市場(chang)空間、5)地緣政治,發現(xian)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)行業(ye)近期(qi)利好(hao)頻傳拐點或已(yi)(yi)現(xian),復蘇號角已(yi)(yi)在耳畔。同時從歷史周(zhou)(zhou)期(qi)維度看,存(cun)(cun)儲(chu)(chu)行業(ye)周(zhou)(zhou)期(qi)約為(wei)3-4年,本周(zhou)(zhou)期(qi)自2020Q1起始,于2022Q1價(jia)(jia)格(ge)階(jie)段性見頂,目前已(yi)(yi)連續6個季(ji)度降價(jia)(jia),處于周(zhou)(zhou)期(qi)筑底階(jie)段。我們認為(wei)行業(ye)端H2或迎來全面(mian)價(jia)(jia)格(ge)反彈,持續堅定看好(hao)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)大周(zhou)(zhou)期(qi)級別(bie)行情。 1、價(jia)(jia)格(ge)端:海內外(wai)原(yuan)廠23年5月起先后漲價(jia)(jia)3%-5%,渠道(dao)端多積極信號 國內原(yuan)廠,長江存(cun)(cun)儲(chu)(chu)宣布(bu)將針對
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2023-05-24 00:37:19
科技成(cheng)長主題投(tou)資:為夢想而(er)戰(安信策略(lve))
作(zuo)者:林榮(rong)雄 【中(zhong)國大(da)陸(lu)面(mian)臨的限制】進(jin)口(kou)上述23項(xiang)半(ban)導體設備(bei),需要事先獲得經(jing)濟產業(ye)大(da)臣的許可。 【6大(da)類(lei),23項(xiang)設備(bei)】 1、光(guang)刻/曝(pu)光(guang)(4項(xiang)):先進(jin)制程的光(guang)刻機(ji)(ji)/涂膠顯影機(ji)(ji)/掩膜及制造設備(bei) 2、刻蝕(shi)(3項(xiang)):包含濕法/干(gan)法/各(ge)向異性的高(gao)(gao)端刻蝕(shi) 3、薄(bo)膜(11項(xiang)):包含金屬膜/硅&碳膜/硬掩模(mo)的高(gao)(gao)端薄(bo)膜設備(bei) 4、熱處理(li)(1項(xiang)):不(bu)超過0.01帕斯卡的真空(kong)熱處理(li)高(gao)(gao)端設備(bei) 5、清洗(3項(xiang)):銅氧化(hua)膜、干(gan)燥法去除表面(mian)氧化(hua)物、晶圓表面(mian)改性后單片清洗 6、測試(1項(xiang)):極紫外掩模(mo)檢(jian)測 DUV光(guang)刻機(ji)(ji); 感光(guang)膠
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2023-05-24 00:21:51
AI+下半場(chang),以(yi)大模型為入口向(xiang)終端應用擴散
作者:張夏 (招商) AI+有(you)(you)望(wang)開啟(qi)新一(yi)輪產業革命,當(dang)前(qian)AI+尚(shang)處于新技術導入(ru)的上半場。隨著大(da)模型(xing)(xing)和(he)ChatGPTPlugin插件率先(xian)定義(yi)AI+時代(dai)入(ru)口(kou),以及國(guo)內大(da)模型(xing)(xing)的成熟,內嵌(qian)語言模型(xing)(xing)(ELM/Embeded Language Model)多元(yuan)化軟件、APP和(he)智能硬件應(ying)用(yong)場景有(you)(you)望(wang)逐(zhu)漸(jian)落地(di),AI+逐(zhu)漸(jian)進入(ru)下半場,AI+應(ying)用(yong)由概(gai)念逐(zhu)步走向(xiang)(xiang)成長期(qi)。盡管AI+應(ying)用(yong)業績尚(shang)未兌現,但資本注入(ru)將推動AI底層(ceng)技術迭代(dai)和(he)應(ying)用(yong)擴(kuo)散,AI+經濟中長期(qi)將持續向(xiang)(xiang)好,AI+下半場行(xing)情有(you)(you)望(wang)以大(da)模型(xing)(xing)為入(ru)口(kou)向(xiang)(xiang)終端應(ying)用(yong)擴(kuo)散。
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2023-05-23 00:20:17
景氣信號看什么(me)?看漲價(jia)!(安信策略)
作者(zhe):林(lin)榮雄(xiong) (安信策略) 【產業賽道觀(guan)點(dian)】目前國內經濟越來越接(jie)近主動去(qu)庫存末端,沒(mei)有比(bi)漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)(jia)更(geng)令人為(wei)(wei)之振(zhen)奮(fen)的(de)信號,漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)(jia)線索至關重要 基(ji)于歷史復盤,我們得出市(shi)(shi)場對于漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)(jia)品(pin)種定(ding)(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)的(de)五則(ze)規律:1)供需(xu)(xu)銳化引致(zhi)的(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格上(shang)(shang)行定(ding)(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)強于原(yuan)材料價(jia)(jia)(jia)(jia)格推漲(zhang)。基(ji)于歷史復盤,由供需(xu)(xu)銳化引致(zhi)的(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格上(shang)(shang)行往(wang)往(wang)會有更(geng)強的(de)定(ding)(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia),其對應標的(de)在漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)(jia)區間將呈現較(jiao)大漲(zhang)幅。2)定(ding)(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)強度:上(shang)(shang)游(you)資(zi)(zi)源(yuan)品(pin)>下游(you)消費品(pin)>TMT產品(pin)。上(shang)(shang)游(you)資(zi)(zi)源(yuan)品(pin)的(de)漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)(jia)更(geng)多由供需(xu)(xu)因素所(suo)致(zhi),而(er)供需(xu)(xu)缺口的(de)銳化為(wei)(wei)市(shi)(shi)場定(ding)(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)的(de)核心(xin)關注(zhu)點(dian),反之,下游(you)消費品(pin)的(de)提價(jia)(jia)(jia)(jia)很多情況下來自(zi)于原(yuan)材料
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2023-05-23 00:09:34
電(dian)子特(te)氣迎風(feng)起,國產替代正(zheng)當時(開源)
作者:金益騰(teng) (開(kai)源(yuan)) 電(dian)子(zi)(zi)(zi)特氣(qi)(qi)(qi)(qi):半(ban)導體(ti)(ti)(ti)材料(liao)(liao)的(de)“糧食(shi)”與“源(yuan)” 工(gong)業(ye)中(zhong)(zhong),把常溫常壓下(xia)呈氣(qi)(qi)(qi)(qi)態的(de)產(chan)(chan)品統稱為工(gong)業(ye)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)品。根據應(ying)用(yong)領域(yu)的(de)不同(tong),工(gong)業(ye)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)被分(fen)為大(da)宗氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)與特種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti),特種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)又可以被分(fen)為電(dian)子(zi)(zi)(zi)特種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)以及(ji)(ji)醫(yi)療(liao)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)、激光(guang)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)、食(shi)品氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)等(deng)非電(dian)子(zi)(zi)(zi)特種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)。其(qi)中(zhong)(zhong),電(dian)子(zi)(zi)(zi)特種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)在電(dian)子(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)品制程中(zhong)(zhong)廣泛應(ying)用(yong)于(yu)(yu)刻蝕、清洗、氣(qi)(qi)(qi)(qi)相沉積、摻雜等(deng)工(gong)藝,被稱為集成電(dian)路、液晶面(mian)板、LED及(ji)(ji)光(guang)伏(fu)等(deng)半(ban)導體(ti)(ti)(ti)材料(liao)(liao)的(de)“糧食(shi)”和“源(yuan)”。 供給(gei)端:國(guo)內(nei)電(dian)子(zi)(zi)(zi)特氣(qi)(qi)(qi)(qi)受制于(yu)(yu)人,國(guo)產(chan)(chan)替(ti)代亟待加速 電(dian)子(zi)(zi)(zi)特氣(qi)(qi)(qi)(qi)生產(chan)(chan)的(de)核心壁壘在于(yu)(yu):(1)技術:電(dian)子(zi)(zi)(zi)特氣(qi)(qi)(qi)(qi)種
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2023-05-22 00:42:24
TMT調整的(de)幅度(du)和(he)時間夠了(le)嗎?(天風(feng)策略)
作者:劉(liu)晨明,李如娟,許向(xiang)真(zhen) (天風策(ce)略) 核心結(jie)論: 1.在(zai)(zai)3月(yue)下(xia)旬TMT板塊成交額占比達(da)到(dao)(dao)19-20年高點后,我們在(zai)(zai)《3月(yue)極簡復(fu)盤(pan):十張圖看關鍵變(bian)化&核心邏輯》(20230405)中提(ti)示,TMT板塊內部(bu)階(jie)段(duan)性進入到(dao)(dao)輪(lun)動補漲、沖刺階(jie)段(duan),這個(ge)過程可能(neng)持續幾周到(dao)(dao)一(yi)個(ge)月(yue),隨后在(zai)(zai)4月(yue)中旬開(kai)(kai)始(shi),TMT部(bu)分板塊超額收益見頂,對應擁擠度(du)(du)也(ye)開(kai)(kai)始(shi)進入到(dao)(dao)消化階(jie)段(duan),目前率先調整的計(ji)算(suan)(suan)機(ji)、電子擁擠度(du)(du)消化較為明顯,傳(chuan)媒(mei)和通信還在(zai)(zai)高位回落中。 2.從目前來看,TMT主要方向(xiang)中,游戲、影視院線、計(ji)算(suan)(suan)機(ji)主要細分(操作系統、云
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2023-05-22 00:10:15
邊緣計算,始于AI,賦能應用(國盛)
作者:宋嘉吉,黃瀚,邵帥 (國(guo)盛) 邊緣(yuan)側是AI生態中最重(zhong)要的(de)(de)(de)組成部分之(zhi)一。AI飛輪(lun)發(fa)展滾滾向前,從今年初(chu)GPT3.5驚艷世界,到5月14日OpenAI正(zheng)式開啟插件功能,我們(men)見(jian)證了云端大模(mo)型(xing)的(de)(de)(de)快速(su)迭代與(yu)(yu)演化(hua)。當前時點(dian),AI大模(mo)型(xing)已經站在(zai)(zai)了從“玩具(ju)”向“工具(ju)”快速(su)演化(hua)的(de)(de)(de)關(guan)鍵迭代期。如何讓大模(mo)型(xing)滲(shen)透(tou)進入各類垂直場(chang)景,如何更低成本(ben)的(de)(de)(de)使(shi)用大模(mo)型(xing),如何讓更多(duo)場(chang)景與(yu)(yu)用戶接(jie)觸AI,成為(wei)(wei)了發(fa)展的(de)(de)(de)下一個重(zhong)點(dian)。在(zai)(zai)AI向實際(ji)場(chang)景落地時,邊緣(yuan)算力的(de)(de)(de)重(zhong)要性加(jia)速(su)凸顯(xian),邊緣(yuan)算力在(zai)(zai)成本(ben)、時延、隱私上具(ju)有天然優勢,也(ye)可以作為(wei)(wei)橋梁
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2023-05-21 07:38:59
投資晨報 2023.05.21星(xing)期日
澎湃新聞:可(ke)口可(ke)樂(le)在(zai)2022年從3元(yuan)邁(mai)入3.5元(yuan)時(shi)代(dai)后,價格又出(chu)現上漲(zhang)(zhang)。在(zai)街邊小(xiao)店(dian)和餐(can)飲店(dian),500ml塑料瓶(ping)裝(zhuang)可(ke)口可(ke)樂(le)的(de)售價在(zai)3元(yuan)至4元(yuan)/瓶(ping)不等(deng),一位餐(can)飲店(dian)老板表示去年就漲(zhang)(zhang)價到(dao)了4元(yuan)/瓶(ping)。5月,因為武(wu)裝(zhuang)沖突(tu),使得市(shi)場擔心盛產阿拉伯膠的(de)蘇丹能否(fou)繼續供應(ying)這種(zhong)碳酸(suan)飲料的(de)關鍵材料。 中國日(ri)報:當(dang)地時(shi)間(jian)5月19日(ri),美(mei)國總統拜登在(zai)日(ri)本參加(jia)G7領(ling)導人會(hui)議期(qi)間(jian)批(pi)準(zhun)了幫助烏(wu)克蘭訓(xun)練F-16戰斗機飛(fei)行員(yuan)的(de)計(ji)劃,將(jiang)在(zai)訓(xun)練期(qi)間(jian)的(de)未來(lai)幾個月內決(jue)定(ding)提(ti)供時(shi)間(jian)、提(ti)供數量以及由誰提(ti)供第四代(dai)戰斗機供烏(wu)克蘭作戰使用。美(mei)國的(de)這一舉動對
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2023-05-20 07:20:45
投資(zi)晨報 2023.05.20星期六
中國(guo)外(wai)匯(hui)(hui)市(shi)(shi)場(chang)(chang)指(zhi)(zhi)導委(wei)員(yuan)會:近(jin)期(qi)全球經(jing)(jing)濟(ji)金融形勢復雜嚴(yan)峻(jun),美歐(ou)銀行業(ye)風險(xian)(xian)事件不斷,推升了(le)市(shi)(shi)場(chang)(chang)避險(xian)(xian)情緒,對美元匯(hui)(hui)率短期(qi)偏強形成支(zhi)撐,人(ren)民(min)幣匯(hui)(hui)率近(jin)日雙向波動態勢明顯(xian)。央行、外(wai)匯(hui)(hui)局將加強監(jian)督管理和監(jian)測分析,強化預期(qi)引導,遏制投機(ji)炒作。自律機(ji)制成員(yuan)單位要(yao)自覺維(wei)護外(wai)匯(hui)(hui)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)基本穩定,堅決抑(yi)制匯(hui)(hui)率大起(qi)大落(luo)。 日經(jing)(jing)225指(zhi)(zhi)數收漲0.77%,報(bao)30808.35點,創近(jin)33年(nian)來(lai)高位。德國(guo)DAX30指(zhi)(zhi)數收漲0.69%,報(bao)16275.38點,創記錄新高。 宏(hong)觀經(jing)(jing)濟(ji) 1、中國(guo)天氣網(wang):今年(nian)第14輪沙塵來(lai)了(le),北(bei)方(fang)多地PM10濃
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2023-05-19 07:17:54
投(tou)資晨(chen)報 2023.05.19星(xing)期(qi)五
新H社:國家金(jin)融(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)督管(guan)(guan)理總局5月18日正式(shi)(shi)揭牌,國家金(jin)融(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)總局黨委書(shu)記李云澤表示,將全面強化機構監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)、行(xing)為(wei)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)、功能(neng)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)、穿透式(shi)(shi)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)、持(chi)續(xu)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan),為(wei)構建新發展(zhan)格局、推(tui)動(dong)(dong)(dong)高質量發展(zhan)提供有力支撐和堅強保障。依法(fa)將各類金(jin)融(rong)(rong)活動(dong)(dong)(dong)全部納(na)入監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan),努力消除監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)空白(bai)和盲(mang)區,大(da)力推(tui)進央(yang)地監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)協(xie)同,牢牢守住不(bu)發生系統性金(jin)融(rong)(rong)風險底線,積極營(ying)造良好的金(jin)融(rong)(rong)法(fa)治環(huan)境。 環(huan)球時報:美(mei)國蒙大(da)拿(na)州宣(xuan)布,將全面封殺(sha)由中國科技公司“字節跳(tiao)動(dong)(dong)(dong)”開發的熱門短視頻社交平臺TikTok,違反(fan)者會被重罰(fa)。這也令蒙大(da)拿(na)州成為(wei)了全美(mei)第一個全面封殺(sha)
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2023-05-19 00:14:27
AI,當(dang)前行情展望及(ji)配(pei)置思路(lu)(廣發)
作者:戴康 (廣發(fa)(fa)(fa)) 我(wo)們自(zi)23.3.2起持續(xu)(xu)16篇報告推薦數字經濟AI+長(chang)期投資機會,自(zi)4.17起多篇報告提示高擁擠(ji)及(ji)估(gu)值填坑(keng)過半下,AI短期波動或加(jia)大。 AI行(xing)情展望(wang):當(dang)前(qian)AI調整的(de)時(shi)間空間已(yi)接近(jin)13年(nian)水(shui)位(wei),且(qie)調整的(de)促(cu)發(fa)(fa)(fa)因(yin)素有(you)(you)望(wang)緩和,后續(xu)(xu)可積極一(yi)些(xie)。一(yi)方(fang)面(mian),13年(nian)三(san)次調整時(shi)間在40日以(yi)內(nei)、幅度在15%以(yi)內(nei)。當(dang)前(qian)AI調整已(yi)持續(xu)(xu)1個月、幅度在10%以(yi)上,時(shi)空已(yi)接近(jin)歷史。另一(yi)方(fang)面(mian),AI調整的(de)促(cu)發(fa)(fa)(fa)因(yin)素有(you)(you)望(wang)緩和:(1)TMT交易擁擠(ji)已(yi)邊際緩解,估(gu)值多已(yi)回(hui)落至30%分位(wei)數或更低,賠率空間已(yi)再(zai)度打(da)開(kai);(2
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下海干活的韭菜種子
2023-05-18 08:44:04
投資晨報(bao) 2023.05.18星(xing)期四
世(shi)界(jie)(jie)氣(qi)象組織(zhi):未來(lai)5年(nian)(nian)全球年(nian)(nian)平(ping)(ping)(ping)均氣(qi)溫(wen)較(jiao)工業化(hua)前水(shui)平(ping)(ping)(ping)暫時(shi)升高1.5攝(she)氏度的(de)可能(neng)性達到66%。2023年(nian)(nian)至2027年(nian)(nian)中出(chu)現年(nian)(nian)平(ping)(ping)(ping)均氣(qi)溫(wen)超過工業化(hua)前水(shui)平(ping)(ping)(ping)1.5攝(she)氏度的(de)狀態可能(neng)只(zhi)是暫時(shi)的(de),但這(zhe)將意味著世(shi)界(jie)(jie)已(yi)經跨過了(le)一個關(guan)鍵的(de)氣(qi)候(hou)閾(yu)值,這(zhe)是氣(qi)候(hou)變(bian)化(hua)加速的(de)信(xin)號。 5月(yue)17日,上午離(li)(li)岸人(ren)民(min)幣(bi)兌(dui)美元走低,盤中一度跌至7.0101。在岸人(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率同樣走低,人(ren)民(min)幣(bi)兌(dui)美元即期(qi)匯(hui)率在以6.9860開盤后,跌破6.99關(guan)口,在下午4點(dian)半左右(you)跌破7。在岸、離(li)(li)岸人(ren)民(min)幣(bi)兌(dui)美元相(xiang)繼跌破7.0,為2022年(nian)(nian)12月(yue)以來(lai)首次。 澎湃新聞
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2023-05-26 00:33:14
美國債務上限談判(pan)失敗(bai)的影響有(you)多大?
(長城證券) 國(guo)(guo)(guo)(guo)際——美國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)務(wu)上限談判失敗的(de)影(ying)響有多大(da)? (一)美國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)上限談判成為(wei)市場焦(jiao)點(dian) 1.國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)規(gui)模已達法(fa)定上限 歷(li)史上,美國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)主要(yao)靠發(fa)行(xing)(xing)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)填補財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)赤(chi)字,每一年新增加的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)(zhai)都為(wei)了彌補當年的(de)財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)赤(chi)字。 短期(qi)內(nei)三次提升債(zhai)(zhai)務(wu)上限的(de)背后是國(guo)(guo)(guo)(guo)會兩黨的(de)激烈爭(zheng)斗,在避免(mian)債(zhai)(zhai)務(wu)違約的(de)情況(kuang)下(xia)極限博弈(yi)。 2.美國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)部拆東墻補西墻 當觸及債(zhai)(zhai)務(wu)上限后,聯邦政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)首先(xian)采取(qu)“非常規(gui)措施”,縮減開支,維(wei)持政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)運行(xing)(xing)。 美財(cai)(cai)長耶(ye)倫警告,如果不提高(gao)債(zhai)(zhai)務(wu)上限,6月(yue)初美國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)就(jiu)可能面臨現金耗盡的(de)危險(xian)。 (二)美國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)是支撐經濟
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2023-05-26 00:14:44
英偉達核心:研(yan)發(fa)為底、生(sheng)態(tai)為徑、AI為翼
作者:王(wang)芳,楊旭(xu),李雪峰(feng) (中(zhong)泰) 英(ying)偉(wei)(wei)達是(shi)(shi)全球領先(xian)的(de)GPU芯片制(zhi)造商之一。公司是(shi)(shi)全球GPU龍頭,市場份額(e)遙遙領先(xian)。根(gen)據(ju)Jon Peddie Research發布的(de)GPU市場數據(ju)統計報告,英(ying)偉(wei)(wei)達2022年全年PCGPU出(chu)貨(huo)量(liang)高達3034萬(wan)塊(kuai),是(shi)(shi)AMD的(de)近4.5倍;截至2022年四季度(du),在獨立GPU市場,英(ying)偉(wei)(wei)達占(zhan)據(ju)84%的(de)市場份額(e),遠超同業(ye)(ye)競爭(zheng)公司。我(wo)(wo)們認(ren)為通過研究英(ying)偉(wei)(wei)達的(de)發展路徑(jing)和戰略,能(neng)夠幫助國內(nei)企(qi)業(ye)(ye)更好地了解GPU的(de)應用和未來趨勢,為國內(nei)企(qi)業(ye)(ye)提供寶貴的(de)借鑒(jian)和啟示。在本篇研究報告中(zhong),我(wo)(wo)們還原(yuan)了
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2023-05-25 16:48:29
關(guan)于“二陽(yang)”,這些你需要知道
近期(qi),很多人(ren)出現了咽喉(hou)疼(teng)痛(tong)的癥狀(zhuang),擔心自己(ji)二次感染(ran)(ran)上了新冠(guan)(guan)病(bing)毒。對此(ci),北京大學第一醫院感染(ran)(ran)疾病(bing)科主任王貴強(qiang)認為(wei),咽喉(hou)疼(teng)痛(tong)有(you)多種(zhong)原因,需摸(mo)清(qing)病(bing)因客觀對待。 當前(qian)流(liu)行的XBB系(xi)變(bian)異株是新冠(guan)(guan)病(bing)毒奧密(mi)克戎的重組變(bian)異株。研(yan)究數據顯示(shi),與早期(qi)流(liu)行的奧密(mi)克戎變(bian)異株相比(bi),其傳播力和(he)免疫(yi)逃逸能(neng)力都(dou)要強(qiang),但致病(bing)力沒有(you)明顯變(bian)化。 嗓子痛(tong)就是“二陽”嗎? “其實咽喉(hou)痛(tong)的原因有(you)很多,新冠(guan)(guan)和(he)流(liu)感都(dou)有(you)可以,很多細菌感染(ran)(ran)也可以,要區(qu)別對待。如(ru)果是新冠(guan)(guan),就按新冠(guan)(guan)治療,如(ru)果細菌感染(ran)(ran),必要時可用抗(kang)生(sheng)素(su)。”王貴強(qiang)說。 王貴強(qiang)表示(shi),實際
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2023-05-25 00:21:41
存儲:利好頻傳(chuan)底部(bu)漸進,復蘇號角已在耳畔(pan)
作者:潘(pan)暕 (天風(feng)) 我(wo)們(men)從5個維(wei)度(du)復盤近期存(cun)(cun)儲(chu)(chu)1)原廠(chang)(chang)(chang)/渠道(dao)市場(chang)價格、2)供需結(jie)構(gou)、3)廠(chang)(chang)(chang)商業(ye)績、4)市場(chang)空間、5)地緣(yuan)政治,發現存(cun)(cun)儲(chu)(chu)行業(ye)近期利(li)好頻傳拐點或已(yi)現,復蘇號角已(yi)在耳畔(pan)。同時從歷史(shi)周(zhou)期維(wei)度(du)看,存(cun)(cun)儲(chu)(chu)行業(ye)周(zhou)期約為3-4年(nian),本周(zhou)期自2020Q1起始,于(yu)2022Q1價格階段性見頂(ding),目前已(yi)連續(xu)6個季度(du)降價,處于(yu)周(zhou)期筑(zhu)底階段。我(wo)們(men)認為行業(ye)端(duan)(duan)H2或迎來全面(mian)價格反彈,持(chi)續(xu)堅(jian)定(ding)看好存(cun)(cun)儲(chu)(chu)大周(zhou)期級別行情。 1、價格端(duan)(duan):海(hai)內(nei)外原廠(chang)(chang)(chang)23年(nian)5月起先后(hou)漲價3%-5%,渠道(dao)端(duan)(duan)多積極信號 國內(nei)原廠(chang)(chang)(chang),長(chang)江存(cun)(cun)儲(chu)(chu)宣布將(jiang)針(zhen)對
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2023-05-24 00:37:19
科技成長主題投資:為夢想而戰(安信策略)
作者:林(lin)榮雄 【中國(guo)大陸面(mian)臨(lin)的(de)(de)限(xian)制】進口(kou)上述23項(xiang)(xiang)半導體設(she)備(bei),需要(yao)事先獲得經濟(ji)產(chan)業(ye)大臣的(de)(de)許可(ke)。 【6大類,23項(xiang)(xiang)設(she)備(bei)】 1、光(guang)刻(ke)(ke)/曝光(guang)(4項(xiang)(xiang)):先進制程(cheng)的(de)(de)光(guang)刻(ke)(ke)機(ji)/涂膠顯影機(ji)/掩(yan)膜(mo)(mo)(mo)(mo)及制造設(she)備(bei) 2、刻(ke)(ke)蝕(3項(xiang)(xiang)):包含濕法(fa)/干法(fa)/各向異性(xing)的(de)(de)高端刻(ke)(ke)蝕 3、薄膜(mo)(mo)(mo)(mo)(11項(xiang)(xiang)):包含金屬膜(mo)(mo)(mo)(mo)/硅&碳膜(mo)(mo)(mo)(mo)/硬掩(yan)模(mo)的(de)(de)高端薄膜(mo)(mo)(mo)(mo)設(she)備(bei) 4、熱(re)處理(1項(xiang)(xiang)):不超過0.01帕斯卡的(de)(de)真空熱(re)處理高端設(she)備(bei) 5、清(qing)洗(xi)(3項(xiang)(xiang)):銅氧化(hua)膜(mo)(mo)(mo)(mo)、干燥法(fa)去除表面(mian)氧化(hua)物、晶圓表面(mian)改性(xing)后(hou)單(dan)片(pian)清(qing)洗(xi) 6、測(ce)試(1項(xiang)(xiang)):極紫外掩(yan)模(mo)檢(jian)測(ce) DUV光(guang)刻(ke)(ke)機(ji); 感光(guang)膠
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2023-05-24 00:21:51
AI+下半場,以大模(mo)型(xing)為入口(kou)向終(zhong)端(duan)應用(yong)擴散
作者(zhe):張(zhang)夏 (招商(shang)) AI+有望開啟新(xin)一輪產(chan)業革(ge)命,當前AI+尚(shang)處于(yu)新(xin)技(ji)術導入(ru)的(de)上半(ban)場(chang)。隨著(zhu)大模型和(he)(he)ChatGPTPlugin插件率先定(ding)義AI+時(shi)代(dai)入(ru)口,以及國內(nei)大模型的(de)成熟,內(nei)嵌語(yu)言模型(ELM/Embeded Language Model)多元化軟件、APP和(he)(he)智能硬件應用(yong)場(chang)景有望逐(zhu)漸落地,AI+逐(zhu)漸進入(ru)下半(ban)場(chang),AI+應用(yong)由概念逐(zhu)步走(zou)向成長(chang)期(qi)。盡(jin)管AI+應用(yong)業績尚(shang)未兌現,但資(zi)本注(zhu)入(ru)將推動(dong)AI底層(ceng)技(ji)術迭代(dai)和(he)(he)應用(yong)擴(kuo)散,AI+經(jing)濟中(zhong)長(chang)期(qi)將持續(xu)向好(hao),AI+下半(ban)場(chang)行情(qing)有望以大模型為入(ru)口向終(zhong)端應用(yong)擴(kuo)散。
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2023-05-23 00:20:17
景氣信號看什么?看漲價!(安信策略)
作(zuo)者:林(lin)榮雄 (安信策略) 【產(chan)業賽道觀(guan)點】目前國內經濟越(yue)來(lai)越(yue)接近主動去庫(ku)存末端,沒有(you)比(bi)漲(zhang)價(jia)更令(ling)人(ren)為之(zhi)振奮的(de)(de)信號(hao),漲(zhang)價(jia)線索至關(guan)重要(yao) 基于(yu)(yu)歷史復盤,我們(men)得出市場對于(yu)(yu)漲(zhang)價(jia)品(pin)(pin)種定價(jia)的(de)(de)五則(ze)規律(lv):1)供(gong)(gong)需(xu)銳(rui)化(hua)引(yin)致(zhi)的(de)(de)價(jia)格(ge)上(shang)行定價(jia)強于(yu)(yu)原材(cai)料價(jia)格(ge)推漲(zhang)。基于(yu)(yu)歷史復盤,由供(gong)(gong)需(xu)銳(rui)化(hua)引(yin)致(zhi)的(de)(de)價(jia)格(ge)上(shang)行往(wang)往(wang)會有(you)更強的(de)(de)定價(jia),其(qi)對應標的(de)(de)在漲(zhang)價(jia)區(qu)間(jian)將呈(cheng)現較大漲(zhang)幅。2)定價(jia)強度:上(shang)游(you)資源(yuan)品(pin)(pin)>下(xia)游(you)消(xiao)費(fei)品(pin)(pin)>TMT產(chan)品(pin)(pin)。上(shang)游(you)資源(yuan)品(pin)(pin)的(de)(de)漲(zhang)價(jia)更多(duo)由供(gong)(gong)需(xu)因(yin)素所致(zhi),而供(gong)(gong)需(xu)缺口的(de)(de)銳(rui)化(hua)為市場定價(jia)的(de)(de)核心關(guan)注點,反之(zhi),下(xia)游(you)消(xiao)費(fei)品(pin)(pin)的(de)(de)提價(jia)很多(duo)情況下(xia)來(lai)自于(yu)(yu)原材(cai)料
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2023-05-23 00:09:34
電子特氣(qi)迎風起,國(guo)產替代正當時(開源(yuan))
作(zuo)者:金益騰 (開源) 電(dian)(dian)(dian)子特(te)氣(qi):半導體材料的(de)“糧(liang)食”與“源” 工業(ye)中(zhong),把常溫常壓下呈氣(qi)態的(de)產(chan)品統稱為(wei)工業(ye)氣(qi)體產(chan)品。根據應用(yong)領域的(de)不同,工業(ye)氣(qi)體被(bei)分為(wei)大宗氣(qi)體與特(te)種(zhong)(zhong)氣(qi)體,特(te)種(zhong)(zhong)氣(qi)體又可以被(bei)分為(wei)電(dian)(dian)(dian)子特(te)種(zhong)(zhong)氣(qi)體以及醫療氣(qi)體、激光(guang)氣(qi)體、食品氣(qi)體等(deng)非電(dian)(dian)(dian)子特(te)種(zhong)(zhong)氣(qi)體。其中(zhong),電(dian)(dian)(dian)子特(te)種(zhong)(zhong)氣(qi)體在電(dian)(dian)(dian)子產(chan)品制程(cheng)中(zhong)廣泛(fan)應用(yong)于(yu)刻蝕、清洗、氣(qi)相(xiang)沉積(ji)、摻雜等(deng)工藝,被(bei)稱為(wei)集成電(dian)(dian)(dian)路(lu)、液(ye)晶(jing)面板(ban)、LED及光(guang)伏(fu)等(deng)半導體材料的(de)“糧(liang)食”和“源”。 供(gong)給(gei)端:國內電(dian)(dian)(dian)子特(te)氣(qi)受制于(yu)人(ren),國產(chan)替(ti)代(dai)亟待加速 電(dian)(dian)(dian)子特(te)氣(qi)生產(chan)的(de)核心壁壘(lei)在于(yu):(1)技術:電(dian)(dian)(dian)子特(te)氣(qi)種(zhong)(zhong)
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2023-05-22 00:42:24
TMT調(diao)整的幅度和時間夠了嗎?(天風策略)
作(zuo)(zuo)者:劉晨明,李如娟,許向真 (天(tian)風策略) 核(he)心(xin)結(jie)論: 1.在(zai)3月下旬TMT板(ban)(ban)塊(kuai)成交額(e)占比達到(dao)(dao)19-20年高點后,我們在(zai)《3月極簡復盤:十張圖看關鍵變化&核(he)心(xin)邏輯》(20230405)中提示,TMT板(ban)(ban)塊(kuai)內(nei)部階段(duan)(duan)(duan)性進入到(dao)(dao)輪動補漲、沖刺(ci)階段(duan)(duan)(duan),這(zhe)個過程(cheng)可能持續幾周(zhou)到(dao)(dao)一個月,隨后在(zai)4月中旬開始,TMT部分板(ban)(ban)塊(kuai)超額(e)收益見頂,對應擁(yong)擠(ji)度也開始進入到(dao)(dao)消化階段(duan)(duan)(duan),目前率先調整的計算機(ji)、電子擁(yong)擠(ji)度消化較為明顯,傳媒(mei)和通信(xin)還在(zai)高位(wei)回落中。 2.從目前來看,TMT主要(yao)(yao)方向中,游戲、影視院線、計算機(ji)主要(yao)(yao)細(xi)分(操作(zuo)(zuo)系(xi)統、云(yun)
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2023-05-22 00:10:15
邊緣計算,始于AI,賦能(neng)應用(國盛)
作者:宋嘉吉,黃瀚,邵帥 (國(guo)盛(sheng)) 邊緣側是(shi)AI生態(tai)中最重要的(de)組(zu)成(cheng)(cheng)部分(fen)之一(yi)。AI飛輪發展(zhan)滾滾向(xiang)前,從(cong)今(jin)年初GPT3.5驚艷(yan)世界,到5月14日OpenAI正式開啟插件功能,我(wo)們見證了云端大(da)模型(xing)的(de)快(kuai)速迭(die)代與(yu)演化(hua)(hua)。當前時(shi)點,AI大(da)模型(xing)已經(jing)站在了從(cong)“玩具(ju)”向(xiang)“工具(ju)”快(kuai)速演化(hua)(hua)的(de)關(guan)鍵迭(die)代期。如(ru)何讓大(da)模型(xing)滲透進入各類(lei)垂直場(chang)(chang)景,如(ru)何更低成(cheng)(cheng)本的(de)使(shi)用(yong)大(da)模型(xing),如(ru)何讓更多場(chang)(chang)景與(yu)用(yong)戶(hu)接觸AI,成(cheng)(cheng)為了發展(zhan)的(de)下一(yi)個重點。在AI向(xiang)實際場(chang)(chang)景落地時(shi),邊緣算(suan)(suan)力的(de)重要性加速凸顯,邊緣算(suan)(suan)力在成(cheng)(cheng)本、時(shi)延、隱私上(shang)具(ju)有天然優勢,也可以作為橋梁
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2023-05-21 07:38:59
投資(zi)晨報 2023.05.21星期(qi)日(ri)
澎湃新聞(wen):可(ke)口(kou)可(ke)樂在(zai)2022年(nian)從3元邁(mai)入3.5元時代后,價(jia)格又(you)出現上(shang)漲。在(zai)街邊小店(dian)和(he)餐飲店(dian),500ml塑(su)料瓶裝(zhuang)(zhuang)可(ke)口(kou)可(ke)樂的(de)(de)售價(jia)在(zai)3元至4元/瓶不等,一(yi)位餐飲店(dian)老板(ban)表示去年(nian)就(jiu)漲價(jia)到(dao)了4元/瓶。5月,因為武裝(zhuang)(zhuang)沖(chong)突(tu),使(shi)得市場擔(dan)心盛產阿拉伯(bo)膠的(de)(de)蘇(su)丹能否繼續供應(ying)這種碳酸(suan)飲料的(de)(de)關鍵材料。 中國(guo)日報:當地時間(jian)5月19日,美國(guo)總統拜登在(zai)日本參加G7領導人會議期間(jian)批準了幫助烏克蘭訓練F-16戰斗(dou)機(ji)飛行員的(de)(de)計(ji)劃,將在(zai)訓練期間(jian)的(de)(de)未來幾個月內決定提(ti)供時間(jian)、提(ti)供數量以及由誰(shui)提(ti)供第(di)四代戰斗(dou)機(ji)供烏克蘭作戰使(shi)用。美國(guo)的(de)(de)這一(yi)舉動對
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2023-05-20 07:20:45
投資晨報 2023.05.20星期六
中(zhong)國(guo)外匯(hui)市場(chang)指(zhi)(zhi)(zhi)導委員(yuan)會:近期全球經(jing)濟(ji)金(jin)融形(xing)勢(shi)復雜嚴峻,美歐銀行業風險(xian)事件(jian)不斷,推(tui)升(sheng)了市場(chang)避險(xian)情緒,對美元匯(hui)率短期偏(pian)強形(xing)成支撐,人民幣匯(hui)率近日雙向波動(dong)態勢(shi)明顯。央行、外匯(hui)局將加強監督(du)管(guan)理和監測分析,強化預期引(yin)導,遏制(zhi)(zhi)投機(ji)(ji)炒作。自律機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)成員(yuan)單位要自覺維護外匯(hui)市場(chang)的基本穩定,堅決抑制(zhi)(zhi)匯(hui)率大起大落。 日經(jing)225指(zhi)(zhi)(zhi)數收漲(zhang)(zhang)0.77%,報(bao)30808.35點,創(chuang)近33年(nian)來高位。德國(guo)DAX30指(zhi)(zhi)(zhi)數收漲(zhang)(zhang)0.69%,報(bao)16275.38點,創(chuang)記錄新高。 宏觀經(jing)濟(ji) 1、中(zhong)國(guo)天(tian)氣網:今年(nian)第14輪沙塵來了,北方多地PM10濃
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2023-05-19 07:17:54
投資(zi)晨報 2023.05.19星期五
新(xin)H社(she):國(guo)家(jia)金(jin)融(rong)(rong)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)理總(zong)局5月18日正式(shi)揭(jie)牌(pai),國(guo)家(jia)金(jin)融(rong)(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)總(zong)局黨委書(shu)記李云澤表示(shi),將全(quan)面(mian)強化機構監(jian)(jian)管(guan)(guan)、行為監(jian)(jian)管(guan)(guan)、功能(neng)監(jian)(jian)管(guan)(guan)、穿透式(shi)監(jian)(jian)管(guan)(guan)、持續監(jian)(jian)管(guan)(guan),為構建新(xin)發(fa)展格(ge)局、推動高質量發(fa)展提(ti)供有力(li)支撐和(he)堅強保障。依法(fa)將各類金(jin)融(rong)(rong)活動全(quan)部納入(ru)監(jian)(jian)管(guan)(guan),努力(li)消除監(jian)(jian)管(guan)(guan)空白和(he)盲區(qu),大力(li)推進央地監(jian)(jian)管(guan)(guan)協同,牢(lao)牢(lao)守住(zhu)不發(fa)生系統性金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險底線,積極營造良(liang)好的(de)金(jin)融(rong)(rong)法(fa)治環(huan)境。 環(huan)球時報:美國(guo)蒙大拿州(zhou)宣布,將全(quan)面(mian)封(feng)殺由中國(guo)科(ke)技公(gong)司“字節跳動”開發(fa)的(de)熱門短視頻社(she)交(jiao)平臺(tai)TikTok,違反者(zhe)會被(bei)重(zhong)罰。這也令蒙大拿州(zhou)成為了全(quan)美第一個全(quan)面(mian)封(feng)殺
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2023-05-19 00:14:27
AI,當前行(xing)情展望(wang)及配置思路(廣(guang)發)
作者:戴康 (廣發(fa)) 我們自(zi)23.3.2起持續(xu)16篇報(bao)告推(tui)薦數字(zi)經濟AI+長期投資機會(hui),自(zi)4.17起多(duo)篇報(bao)告提(ti)示(shi)高擁(yong)擠及估值(zhi)(zhi)填坑過半下,AI短期波(bo)動或加大。 AI行情展望:當前AI調(diao)整(zheng)的時(shi)(shi)間(jian)空(kong)間(jian)已(yi)接(jie)近13年水位,且調(diao)整(zheng)的促(cu)(cu)發(fa)因(yin)素有(you)望緩和(he),后(hou)續(xu)可積極(ji)一(yi)些。一(yi)方面,13年三(san)次(ci)調(diao)整(zheng)時(shi)(shi)間(jian)在(zai)40日以(yi)內、幅度(du)(du)(du)在(zai)15%以(yi)內。當前AI調(diao)整(zheng)已(yi)持續(xu)1個(ge)月、幅度(du)(du)(du)在(zai)10%以(yi)上,時(shi)(shi)空(kong)已(yi)接(jie)近歷史。另一(yi)方面,AI調(diao)整(zheng)的促(cu)(cu)發(fa)因(yin)素有(you)望緩和(he):(1)TMT交易擁(yong)擠已(yi)邊際(ji)緩解,估值(zhi)(zhi)多(duo)已(yi)回落至(zhi)30%分位數或更(geng)低(di),賠(pei)率空(kong)間(jian)已(yi)再度(du)(du)(du)打開;(2
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2023-05-18 08:44:04
投資(zi)晨報(bao) 2023.05.18星期四
世界氣(qi)象(xiang)組織(zhi):未來(lai)5年(nian)全球(qiu)年(nian)平(ping)均(jun)氣(qi)溫較工業化(hua)前水平(ping)暫時升高(gao)1.5攝(she)氏度的(de)可(ke)能性達(da)到(dao)66%。2023年(nian)至2027年(nian)中(zhong)出現年(nian)平(ping)均(jun)氣(qi)溫超過(guo)工業化(hua)前水平(ping)1.5攝(she)氏度的(de)狀態可(ke)能只是(shi)暫時的(de),但這(zhe)(zhe)將意味著世界已經跨過(guo)了一個關鍵的(de)氣(qi)候(hou)(hou)閾值,這(zhe)(zhe)是(shi)氣(qi)候(hou)(hou)變化(hua)加速(su)的(de)信號。 5月(yue)17日,上午離岸(an)(an)人(ren)民幣(bi)兌(dui)美元(yuan)走低(di),盤中(zhong)一度跌(die)至7.0101。在岸(an)(an)人(ren)民幣(bi)匯率同樣走低(di),人(ren)民幣(bi)兌(dui)美元(yuan)即(ji)期(qi)匯率在以6.9860開盤后,跌(die)破6.99關口,在下午4點半左右跌(die)破7。在岸(an)(an)、離岸(an)(an)人(ren)民幣(bi)兌(dui)美元(yuan)相(xiang)繼跌(die)破7.0,為2022年(nian)12月(yue)以來(lai)首(shou)次。 澎湃新聞(wen)
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2023-05-26 00:33:14
美國債務上限談(tan)判失敗的影響有多大?
(長城證券) 國(guo)際——美(mei)國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian)談判(pan)失(shi)敗的(de)影響有多大? (一)美(mei)國(guo)國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian)談判(pan)成為市場焦點(dian) 1.國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)規模(mo)已達法定上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian) 歷史上(shang)(shang)(shang)(shang),美(mei)國(guo)政(zheng)(zheng)(zheng)府主要靠發行國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)填(tian)補財政(zheng)(zheng)(zheng)赤(chi)字,每一年新增(zeng)加的(de)國(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)都為了彌補當(dang)年的(de)財政(zheng)(zheng)(zheng)赤(chi)字。 短期內三次(ci)提升債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)背后是國(guo)會(hui)兩黨的(de)激烈爭斗,在避免債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)違(wei)約的(de)情況下極限(xian)(xian)(xian)(xian)博弈。 2.美(mei)國(guo)財政(zheng)(zheng)(zheng)部(bu)拆東墻(qiang)補西墻(qiang) 當(dang)觸及債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian)后,聯邦政(zheng)(zheng)(zheng)府首先采取“非常規措(cuo)施”,縮減開支,維持政(zheng)(zheng)(zheng)府運行。 美(mei)財長耶倫警告,如果(guo)不提高債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)(xian)(xian),6月(yue)初美(mei)國(guo)政(zheng)(zheng)(zheng)府就可能面臨現金(jin)耗(hao)盡(jin)的(de)危(wei)險。 (二)美(mei)國(guo)財政(zheng)(zheng)(zheng)是支撐經濟
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2023-05-26 00:14:44
英偉達核心(xin):研發為(wei)(wei)底(di)、生態為(wei)(wei)徑、AI為(wei)(wei)翼(yi)
作(zuo)者(zhe):王芳,楊旭(xu),李雪峰(feng) (中泰) 英(ying)偉達(da)是全(quan)球領先的(de)(de)GPU芯片(pian)制造(zao)商之(zhi)一。公(gong)司(si)是全(quan)球GPU龍頭(tou),市場(chang)份額(e)遙(yao)遙(yao)領先。根據Jon Peddie Research發布(bu)的(de)(de)GPU市場(chang)數據統計報告(gao),英(ying)偉達(da)2022年全(quan)年PCGPU出貨量高達(da)3034萬塊,是AMD的(de)(de)近(jin)4.5倍;截至(zhi)2022年四季度,在(zai)獨立GPU市場(chang),英(ying)偉達(da)占據84%的(de)(de)市場(chang)份額(e),遠超(chao)同(tong)業競爭公(gong)司(si)。我(wo)們認為通過研究英(ying)偉達(da)的(de)(de)發展路徑和戰略(lve),能夠幫助國(guo)內企業更好地了解(jie)GPU的(de)(de)應用和未來趨勢,為國(guo)內企業提供寶貴的(de)(de)借鑒和啟示。在(zai)本篇(pian)研究報告(gao)中,我(wo)們還原了
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2023-05-25 16:48:29
關于“二陽”,這些你需(xu)要知道
近期,很多(duo)(duo)人出現了咽(yan)喉(hou)(hou)疼(teng)痛的(de)(de)癥狀,擔心自己二(er)次感(gan)(gan)染(ran)上了新冠病(bing)毒。對此,北京大學第一醫院感(gan)(gan)染(ran)疾病(bing)科主任王(wang)(wang)貴強(qiang)認為(wei),咽(yan)喉(hou)(hou)疼(teng)痛有(you)多(duo)(duo)種原(yuan)因,需摸清(qing)病(bing)因客觀對待。 當前流(liu)行的(de)(de)XBB系變異株是新冠病(bing)毒奧(ao)密(mi)克戎(rong)的(de)(de)重組變異株。研究數據顯(xian)示,與早期流(liu)行的(de)(de)奧(ao)密(mi)克戎(rong)變異株相比,其(qi)傳播力(li)和(he)免(mian)疫逃逸能力(li)都(dou)要(yao)(yao)強(qiang),但致病(bing)力(li)沒有(you)明(ming)顯(xian)變化。 嗓子痛就是“二(er)陽”嗎? “其(qi)實咽(yan)喉(hou)(hou)痛的(de)(de)原(yuan)因有(you)很多(duo)(duo),新冠和(he)流(liu)感(gan)(gan)都(dou)有(you)可以(yi),很多(duo)(duo)細(xi)菌(jun)感(gan)(gan)染(ran)也可以(yi),要(yao)(yao)區(qu)別(bie)對待。如果是新冠,就按(an)新冠治療(liao),如果細(xi)菌(jun)感(gan)(gan)染(ran),必(bi)要(yao)(yao)時可用抗生素。”王(wang)(wang)貴強(qiang)說。 王(wang)(wang)貴強(qiang)表(biao)示,實際
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2023-05-25 00:21:41
存儲:利好頻傳底(di)部漸(jian)進,復蘇號角(jiao)已在耳畔
作者:潘暕 (天風) 我們從(cong)5個維(wei)度復盤近(jin)期(qi)存(cun)(cun)儲1)原(yuan)廠(chang)(chang)/渠(qu)道市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格、2)供需結構、3)廠(chang)(chang)商業績、4)市(shi)場(chang)空間(jian)、5)地緣政治,發現存(cun)(cun)儲行業近(jin)期(qi)利好頻傳拐點(dian)或已(yi)現,復蘇號角已(yi)在耳(er)畔。同時從(cong)歷(li)史周期(qi)維(wei)度看,存(cun)(cun)儲行業周期(qi)約為(wei)3-4年(nian),本周期(qi)自2020Q1起始(shi),于(yu)2022Q1價(jia)(jia)格階(jie)段(duan)性見(jian)頂(ding),目前已(yi)連續6個季度降(jiang)價(jia)(jia),處于(yu)周期(qi)筑底階(jie)段(duan)。我們認為(wei)行業端H2或迎來全面(mian)價(jia)(jia)格反彈,持續堅定(ding)看好存(cun)(cun)儲大周期(qi)級別行情(qing)。 1、價(jia)(jia)格端:海內(nei)外原(yuan)廠(chang)(chang)23年(nian)5月起先后漲價(jia)(jia)3%-5%,渠(qu)道端多(duo)積(ji)極信號 國(guo)內(nei)原(yuan)廠(chang)(chang),長江存(cun)(cun)儲宣布將針對(dui)
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2023-05-24 00:37:19
科技成長主題投資:為夢想(xiang)而戰(安信策略)
作者(zhe):林(lin)榮雄 【中國大(da)陸(lu)面臨的限(xian)制(zhi)】進(jin)口上述(shu)23項(xiang)半導體設(she)(she)備(bei)(bei),需要(yao)事先(xian)獲得經(jing)濟產業大(da)臣的許可。 【6大(da)類,23項(xiang)設(she)(she)備(bei)(bei)】 1、光(guang)刻(ke)(ke)/曝光(guang)(4項(xiang)):先(xian)進(jin)制(zhi)程的光(guang)刻(ke)(ke)機(ji)/涂膠顯影機(ji)/掩(yan)膜(mo)(mo)及(ji)制(zhi)造設(she)(she)備(bei)(bei) 2、刻(ke)(ke)蝕(3項(xiang)):包(bao)含濕法/干(gan)法/各向異性的高(gao)端刻(ke)(ke)蝕 3、薄膜(mo)(mo)(11項(xiang)):包(bao)含金(jin)屬膜(mo)(mo)/硅(gui)&碳膜(mo)(mo)/硬掩(yan)模(mo)(mo)的高(gao)端薄膜(mo)(mo)設(she)(she)備(bei)(bei) 4、熱(re)處理(1項(xiang)):不(bu)超過(guo)0.01帕(pa)斯(si)卡的真空(kong)熱(re)處理高(gao)端設(she)(she)備(bei)(bei) 5、清洗(xi)(3項(xiang)):銅氧(yang)化膜(mo)(mo)、干(gan)燥法去除表面氧(yang)化物、晶(jing)圓表面改性后單(dan)片清洗(xi) 6、測試(1項(xiang)):極(ji)紫外掩(yan)模(mo)(mo)檢測 DUV光(guang)刻(ke)(ke)機(ji); 感光(guang)膠
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2023-05-24 00:21:51
AI+下(xia)半場,以大模型(xing)為入(ru)口向(xiang)終端應用擴散(san)
作者(zhe):張夏 (招商) AI+有(you)望(wang)開啟新一輪產業革命,當前AI+尚處于新技(ji)術導入(ru)的上半(ban)場。隨著大(da)模(mo)型和ChatGPTPlugin插件(jian)率先定義AI+時代(dai)入(ru)口,以及(ji)國內大(da)模(mo)型的成熟,內嵌(qian)語言模(mo)型(ELM/Embeded Language Model)多元化軟(ruan)件(jian)、APP和智能硬(ying)件(jian)應(ying)(ying)用(yong)(yong)場景有(you)望(wang)逐(zhu)(zhu)漸落地,AI+逐(zhu)(zhu)漸進入(ru)下半(ban)場,AI+應(ying)(ying)用(yong)(yong)由概念逐(zhu)(zhu)步走向成長期(qi)。盡管(guan)AI+應(ying)(ying)用(yong)(yong)業績尚未兌現(xian),但資本(ben)注入(ru)將推動AI底層技(ji)術迭代(dai)和應(ying)(ying)用(yong)(yong)擴散,AI+經濟(ji)中長期(qi)將持(chi)續向好,AI+下半(ban)場行(xing)情有(you)望(wang)以大(da)模(mo)型為入(ru)口向終端應(ying)(ying)用(yong)(yong)擴散。
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2023-05-23 00:20:17
景氣(qi)信號看什么?看漲(zhang)價!(安(an)信策略)
作者:林(lin)榮(rong)雄 (安信策(ce)略) 【產業賽道觀點】目前國內經濟(ji)越來越接近主動去庫存末端(duan),沒有比漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)更令(ling)人為之振奮的(de)信號,漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)線索(suo)至關重要 基(ji)于(yu)(yu)歷史復(fu)盤,我們得出市(shi)場對于(yu)(yu)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)品(pin)種定價(jia)(jia)(jia)的(de)五則規律:1)供需(xu)銳化(hua)引致(zhi)(zhi)的(de)價(jia)(jia)(jia)格上(shang)行定價(jia)(jia)(jia)強于(yu)(yu)原(yuan)(yuan)材料(liao)價(jia)(jia)(jia)格推漲(zhang)(zhang)(zhang)。基(ji)于(yu)(yu)歷史復(fu)盤,由供需(xu)銳化(hua)引致(zhi)(zhi)的(de)價(jia)(jia)(jia)格上(shang)行往往會有更強的(de)定價(jia)(jia)(jia),其對應標的(de)在漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)區間將(jiang)呈(cheng)現較(jiao)大漲(zhang)(zhang)(zhang)幅。2)定價(jia)(jia)(jia)強度:上(shang)游(you)資源品(pin)>下游(you)消(xiao)費品(pin)>TMT產品(pin)。上(shang)游(you)資源品(pin)的(de)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)更多(duo)由供需(xu)因素所(suo)致(zhi)(zhi),而供需(xu)缺口(kou)的(de)銳化(hua)為市(shi)場定價(jia)(jia)(jia)的(de)核心關注點,反之,下游(you)消(xiao)費品(pin)的(de)提價(jia)(jia)(jia)很多(duo)情況下來自于(yu)(yu)原(yuan)(yuan)材料(liao)
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2023-05-23 00:09:34
電子(zi)特(te)氣迎風起,國產替代正當時(開源(yuan))
作者:金益騰 (開(kai)源(yuan)) 電子(zi)(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi):半(ban)導體(ti)材料的(de)“糧食”與“源(yuan)” 工(gong)(gong)業中,把常溫常壓(ya)下呈(cheng)氣(qi)(qi)(qi)態的(de)產(chan)(chan)品統(tong)稱(cheng)為(wei)(wei)(wei)工(gong)(gong)業氣(qi)(qi)(qi)體(ti)產(chan)(chan)品。根據應用(yong)領域的(de)不同,工(gong)(gong)業氣(qi)(qi)(qi)體(ti)被分(fen)為(wei)(wei)(wei)大(da)宗(zong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)與特(te)種(zhong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti),特(te)種(zhong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)又可以(yi)被分(fen)為(wei)(wei)(wei)電子(zi)(zi)特(te)種(zhong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)以(yi)及(ji)醫(yi)療氣(qi)(qi)(qi)體(ti)、激光(guang)(guang)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)、食品氣(qi)(qi)(qi)體(ti)等非電子(zi)(zi)特(te)種(zhong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)。其中,電子(zi)(zi)特(te)種(zhong)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)在(zai)電子(zi)(zi)產(chan)(chan)品制(zhi)(zhi)程(cheng)中廣泛應用(yong)于(yu)刻蝕(shi)、清洗、氣(qi)(qi)(qi)相沉積、摻雜等工(gong)(gong)藝(yi),被稱(cheng)為(wei)(wei)(wei)集成電路、液晶面(mian)板、LED及(ji)光(guang)(guang)伏等半(ban)導體(ti)材料的(de)“糧食”和“源(yuan)”。 供給端:國(guo)內電子(zi)(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)受制(zhi)(zhi)于(yu)人,國(guo)產(chan)(chan)替代亟(ji)待加速(su) 電子(zi)(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)生產(chan)(chan)的(de)核心(xin)壁壘在(zai)于(yu):(1)技術:電子(zi)(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)種(zhong)
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2023-05-22 00:42:24
TMT調(diao)整(zheng)的幅(fu)度和(he)時間夠(gou)了嗎?(天風策略(lve))
作者:劉晨明(ming),李如娟(juan),許向真 (天(tian)風(feng)策略) 核心結論: 1.在(zai)3月(yue)下旬(xun)TMT板塊(kuai)成交額占比達(da)到19-20年高點后,我們在(zai)《3月(yue)極簡復盤(pan):十張(zhang)圖看關鍵變化(hua)&核心邏輯》(20230405)中(zhong)提(ti)示,TMT板塊(kuai)內部階(jie)段性進(jin)入到輪動(dong)補漲、沖刺(ci)階(jie)段,這(zhe)個(ge)過程可能(neng)持續幾周(zhou)到一(yi)個(ge)月(yue),隨后在(zai)4月(yue)中(zhong)旬(xun)開(kai)始(shi),TMT部分板塊(kuai)超額收益見頂,對應擁擠(ji)度(du)也開(kai)始(shi)進(jin)入到消化(hua)階(jie)段,目(mu)前率先調整的計(ji)算機、電子擁擠(ji)度(du)消化(hua)較為明(ming)顯,傳媒和通(tong)信還在(zai)高位回落(luo)中(zhong)。 2.從目(mu)前來看,TMT主(zhu)要方向中(zhong),游戲、影視(shi)院線、計(ji)算機主(zhu)要細分(操作系(xi)統、云
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2023-05-22 00:10:15
邊緣計算,始于AI,賦(fu)能應用(國(guo)盛)
作者:宋(song)嘉(jia)吉,黃瀚,邵帥 (國盛) 邊(bian)緣(yuan)側(ce)是AI生態中(zhong)最(zui)重要的(de)組成(cheng)(cheng)部分(fen)之(zhi)一(yi)。AI飛輪發(fa)展(zhan)滾滾向(xiang)前,從今年初GPT3.5驚艷世界,到5月(yue)14日OpenAI正式開啟(qi)插件功(gong)能,我們見(jian)證了(le)云端大模型的(de)快速(su)(su)迭代(dai)與演(yan)化(hua)。當前時(shi)點,AI大模型已經(jing)站(zhan)在(zai)了(le)從“玩(wan)具(ju)”向(xiang)“工具(ju)”快速(su)(su)演(yan)化(hua)的(de)關鍵迭代(dai)期(qi)。如(ru)何(he)讓大模型滲(shen)透進入(ru)各類垂直(zhi)場景(jing),如(ru)何(he)更(geng)低成(cheng)(cheng)本的(de)使用大模型,如(ru)何(he)讓更(geng)多場景(jing)與用戶接(jie)觸AI,成(cheng)(cheng)為了(le)發(fa)展(zhan)的(de)下一(yi)個重點。在(zai)AI向(xiang)實際場景(jing)落地時(shi),邊(bian)緣(yuan)算力(li)的(de)重要性加(jia)速(su)(su)凸顯,邊(bian)緣(yuan)算力(li)在(zai)成(cheng)(cheng)本、時(shi)延、隱私上(shang)具(ju)有天然優(you)勢,也可(ke)以(yi)作為橋梁
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2023-05-21 07:38:59
投(tou)資晨報 2023.05.21星(xing)期日
澎湃(pai)新聞:可(ke)口可(ke)樂(le)在2022年(nian)從3元(yuan)邁入3.5元(yuan)時代(dai)后,價(jia)格又出現(xian)上漲(zhang)。在街邊小店和餐飲店,500ml塑(su)料(liao)瓶(ping)裝(zhuang)(zhuang)可(ke)口可(ke)樂(le)的售(shou)價(jia)在3元(yuan)至4元(yuan)/瓶(ping)不等,一位餐飲店老(lao)板表(biao)示去(qu)年(nian)就漲(zhang)價(jia)到了4元(yuan)/瓶(ping)。5月(yue),因(yin)為武裝(zhuang)(zhuang)沖(chong)突,使得市(shi)場擔心盛產阿拉伯(bo)膠的蘇(su)丹能否(fou)繼續(xu)供(gong)應這種碳酸飲料(liao)的關鍵(jian)材料(liao)。 中國(guo)日(ri)報:當地時間(jian)5月(yue)19日(ri),美國(guo)總統(tong)拜(bai)登在日(ri)本參(can)加G7領導人會(hui)議期間(jian)批準了幫助烏克(ke)蘭訓練F-16戰(zhan)斗機飛行員(yuan)的計劃,將在訓練期間(jian)的未來幾個月(yue)內決定提(ti)供(gong)時間(jian)、提(ti)供(gong)數量以及(ji)由誰(shui)提(ti)供(gong)第四代(dai)戰(zhan)斗機供(gong)烏克(ke)蘭作戰(zhan)使用。美國(guo)的這一舉動對
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加(jia)油奧利給
下海干活的韭菜種子
2023-05-20 07:20:45
投資晨報 2023.05.20星期六
中(zhong)國(guo)外(wai)(wai)匯(hui)市(shi)(shi)場指導委員會:近(jin)(jin)期全球經濟金融形(xing)勢復(fu)雜嚴(yan)峻,美歐(ou)銀行(xing)業風險事件不斷,推升了(le)市(shi)(shi)場避險情緒,對(dui)美元匯(hui)率(lv)短期偏強(qiang)(qiang)(qiang)形(xing)成(cheng)支撐,人民幣匯(hui)率(lv)近(jin)(jin)日雙(shuang)向波動(dong)態勢明顯。央行(xing)、外(wai)(wai)匯(hui)局將加強(qiang)(qiang)(qiang)監督管(guan)理(li)和(he)監測(ce)分析,強(qiang)(qiang)(qiang)化(hua)預(yu)期引導,遏制投機炒作。自(zi)律(lv)機制成(cheng)員單位要自(zi)覺維護外(wai)(wai)匯(hui)市(shi)(shi)場的基本穩定,堅決抑制匯(hui)率(lv)大(da)起大(da)落。 日經225指數收漲0.77%,報30808.35點(dian),創近(jin)(jin)33年來高位。德國(guo)DAX30指數收漲0.69%,報16275.38點(dian),創記錄新高。 宏(hong)觀(guan)經濟 1、中(zhong)國(guo)天氣網(wang):今年第14輪沙(sha)塵來了(le),北方多地PM10濃
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下海干活的韭菜種子
2023-05-19 07:17:54
投資晨報 2023.05.19星期五
新H社(she)(she):國家金(jin)融(rong)監(jian)督管(guan)理總局5月(yue)18日正式揭(jie)牌,國家金(jin)融(rong)監(jian)管(guan)總局黨(dang)委書記(ji)李云澤表示(shi),將全(quan)面(mian)強化(hua)機構監(jian)管(guan)、行為(wei)監(jian)管(guan)、功(gong)能監(jian)管(guan)、穿透式監(jian)管(guan)、持(chi)續監(jian)管(guan),為(wei)構建新發展(zhan)格局、推(tui)動高質量發展(zhan)提供有力(li)支(zhi)撐和堅強保障。依法將各(ge)類金(jin)融(rong)活(huo)動全(quan)部納入監(jian)管(guan),努力(li)消除監(jian)管(guan)空白和盲區,大力(li)推(tui)進(jin)央(yang)地監(jian)管(guan)協(xie)同,牢牢守住不發生系(xi)統(tong)性金(jin)融(rong)風險底線,積極營造良好的金(jin)融(rong)法治環境。 環球時報:美國蒙大拿(na)州宣(xuan)布,將全(quan)面(mian)封(feng)殺由中國科技公(gong)司“字節(jie)跳動”開發的熱門短視頻社(she)(she)交平(ping)臺TikTok,違反者會被重罰(fa)。這也令蒙大拿(na)州成為(wei)了全(quan)美第一個全(quan)面(mian)封(feng)殺
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下海干活的韭菜種子
2023-05-19 00:14:27
AI,當前(qian)行情展望及配置(zhi)思路(廣發)
作者:戴康 (廣發(fa)) 我們自23.3.2起(qi)持續(xu)16篇報(bao)告(gao)推(tui)薦數字(zi)經濟(ji)AI+長期(qi)投(tou)資(zi)機會,自4.17起(qi)多(duo)篇報(bao)告(gao)提示(shi)高(gao)擁擠(ji)及(ji)估值填(tian)坑(keng)過半下,AI短(duan)期(qi)波動或(huo)加大。 AI行情展(zhan)望(wang)(wang):當前AI調(diao)整的(de)時(shi)間(jian)空間(jian)已接(jie)近(jin)(jin)13年水位(wei),且調(diao)整的(de)促發(fa)因素有(you)望(wang)(wang)緩和,后續(xu)可積極一(yi)些。一(yi)方(fang)面,13年三次調(diao)整時(shi)間(jian)在(zai)40日以(yi)內(nei)、幅(fu)度(du)在(zai)15%以(yi)內(nei)。當前AI調(diao)整已持續(xu)1個(ge)月、幅(fu)度(du)在(zai)10%以(yi)上(shang),時(shi)空已接(jie)近(jin)(jin)歷史。另一(yi)方(fang)面,AI調(diao)整的(de)促發(fa)因素有(you)望(wang)(wang)緩和:(1)TMT交易擁擠(ji)已邊際緩解,估值多(duo)已回(hui)落(luo)至30%分位(wei)數或(huo)更低,賠率空間(jian)已再度(du)打開;(2
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2023-05-18 08:44:04
投資晨報 2023.05.18星期(qi)四(si)
世(shi)(shi)界(jie)氣(qi)象組(zu)織:未來(lai)(lai)5年(nian)(nian)全球(qiu)年(nian)(nian)平均氣(qi)溫較工業化(hua)前水平暫時升(sheng)高1.5攝氏度的(de)可(ke)能性達到66%。2023年(nian)(nian)至(zhi)2027年(nian)(nian)中(zhong)出現(xian)年(nian)(nian)平均氣(qi)溫超過工業化(hua)前水平1.5攝氏度的(de)狀(zhuang)態可(ke)能只是暫時的(de),但(dan)這將(jiang)意(yi)味(wei)著世(shi)(shi)界(jie)已(yi)經跨過了一個關鍵的(de)氣(qi)候閾(yu)值,這是氣(qi)候變(bian)化(hua)加(jia)速的(de)信號(hao)。 5月17日,上(shang)午離岸(an)(an)人(ren)(ren)民幣兌美(mei)元走(zou)低(di),盤中(zhong)一度跌至(zhi)7.0101。在(zai)岸(an)(an)人(ren)(ren)民幣匯率同樣走(zou)低(di),人(ren)(ren)民幣兌美(mei)元即期匯率在(zai)以(yi)6.9860開盤后,跌破6.99關口,在(zai)下午4點半左右(you)跌破7。在(zai)岸(an)(an)、離岸(an)(an)人(ren)(ren)民幣兌美(mei)元相繼跌破7.0,為(wei)2022年(nian)(nian)12月以(yi)來(lai)(lai)首次(ci)。 澎湃新聞
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2023-05-26 00:33:14
美國(guo)債務上限談判失敗的影響有多(duo)大?
(長城證券) 國(guo)(guo)際——美(mei)國(guo)(guo)債(zhai)務上限談(tan)(tan)判失敗的(de)影響(xiang)有多大? (一)美(mei)國(guo)(guo)國(guo)(guo)債(zhai)上限談(tan)(tan)判成為市場(chang)焦點 1.國(guo)(guo)債(zhai)規模已達法定上限 歷史(shi)上,美(mei)國(guo)(guo)政府主要靠發行(xing)國(guo)(guo)債(zhai)填補財政赤(chi)字(zi),每一年新增加的(de)國(guo)(guo)債(zhai)都(dou)為了彌(mi)補當年的(de)財政赤(chi)字(zi)。 短(duan)期內(nei)三(san)次提升債(zhai)務上限的(de)背后(hou)是國(guo)(guo)會兩黨的(de)激烈爭斗,在避免債(zhai)務違(wei)約的(de)情況下極限博(bo)弈。 2.美(mei)國(guo)(guo)財政部拆東墻補西墻 當觸及債(zhai)務上限后(hou),聯邦政府首先采取“非(fei)常(chang)規措施”,縮減開支,維持(chi)政府運(yun)行(xing)。 美(mei)財長耶倫警告,如果不提高債(zhai)務上限,6月初(chu)美(mei)國(guo)(guo)政府就可能(neng)面臨現金耗盡(jin)的(de)危險。 (二)美(mei)國(guo)(guo)財政是支撐經濟(ji)
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2023-05-26 00:14:44
英偉達核心:研發為(wei)底、生態(tai)為(wei)徑、AI為(wei)翼
作(zuo)者:王芳(fang),楊旭,李雪峰 (中泰) 英(ying)偉達(da)是全球(qiu)領(ling)先(xian)(xian)的GPU芯片制造(zao)商之(zhi)一(yi)。公(gong)司是全球(qiu)GPU龍頭,市(shi)(shi)場(chang)(chang)份額遙(yao)遙(yao)領(ling)先(xian)(xian)。根據(ju)(ju)Jon Peddie Research發布的GPU市(shi)(shi)場(chang)(chang)數(shu)據(ju)(ju)統計報(bao)告,英(ying)偉達(da)2022年(nian)全年(nian)PCGPU出貨量高達(da)3034萬塊(kuai),是AMD的近(jin)4.5倍(bei);截至2022年(nian)四季度,在(zai)獨立GPU市(shi)(shi)場(chang)(chang),英(ying)偉達(da)占(zhan)據(ju)(ju)84%的市(shi)(shi)場(chang)(chang)份額,遠超同(tong)業競(jing)爭公(gong)司。我們認(ren)為通過研究(jiu)(jiu)英(ying)偉達(da)的發展路(lu)徑(jing)和(he)戰(zhan)略,能夠幫(bang)助國內企(qi)業更好地了解GPU的應用和(he)未來趨(qu)勢(shi),為國內企(qi)業提供寶(bao)貴的借鑒和(he)啟(qi)示。在(zai)本篇研究(jiu)(jiu)報(bao)告中,我們還原(yuan)了
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2023-05-25 16:48:29
關于“二(er)陽”,這些你需要知道
近期,很多(duo)人出現了(le)咽(yan)喉疼痛(tong)(tong)的(de)癥狀,擔心自(zi)己二(er)(er)次感(gan)染(ran)(ran)上(shang)了(le)新(xin)(xin)冠(guan)(guan)病毒(du)(du)。對(dui)此,北京大學第(di)一醫(yi)院感(gan)染(ran)(ran)疾病科(ke)主任王貴(gui)強(qiang)認為(wei),咽(yan)喉疼痛(tong)(tong)有(you)多(duo)種原因,需摸清病因客觀對(dui)待。 當前流行(xing)(xing)的(de)XBB系變(bian)異(yi)株(zhu)是新(xin)(xin)冠(guan)(guan)病毒(du)(du)奧密克戎的(de)重組變(bian)異(yi)株(zhu)。研究(jiu)數據顯(xian)示(shi),與早期流行(xing)(xing)的(de)奧密克戎變(bian)異(yi)株(zhu)相比,其傳播力(li)和免(mian)疫逃逸能力(li)都要強(qiang),但致病力(li)沒有(you)明顯(xian)變(bian)化(hua)。 嗓子(zi)痛(tong)(tong)就是“二(er)(er)陽”嗎? “其實咽(yan)喉痛(tong)(tong)的(de)原因有(you)很多(duo),新(xin)(xin)冠(guan)(guan)和流感(gan)都有(you)可(ke)(ke)以,很多(duo)細菌(jun)感(gan)染(ran)(ran)也可(ke)(ke)以,要區別對(dui)待。如果(guo)是新(xin)(xin)冠(guan)(guan),就按(an)新(xin)(xin)冠(guan)(guan)治療,如果(guo)細菌(jun)感(gan)染(ran)(ran),必要時可(ke)(ke)用抗生素。”王貴(gui)強(qiang)說。 王貴(gui)強(qiang)表(biao)示(shi),實際
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2023-05-25 00:21:41
存(cun)儲(chu):利好頻傳底(di)部漸進(jin),復蘇號角已在耳(er)畔
作者:潘暕 (天風(feng)) 我們從5個(ge)維度(du)復(fu)盤近(jin)(jin)期(qi)(qi)(qi)存(cun)儲1)原(yuan)廠/渠(qu)道市(shi)場價(jia)格(ge)、2)供需結構、3)廠商業績、4)市(shi)場空間、5)地緣政治,發現存(cun)儲行業近(jin)(jin)期(qi)(qi)(qi)利好頻傳拐點或已(yi)(yi)現,復(fu)蘇號角已(yi)(yi)在耳畔(pan)。同時從歷史周(zhou)期(qi)(qi)(qi)維度(du)看,存(cun)儲行業周(zhou)期(qi)(qi)(qi)約為3-4年(nian),本周(zhou)期(qi)(qi)(qi)自2020Q1起始,于2022Q1價(jia)格(ge)階(jie)段(duan)性見頂,目前已(yi)(yi)連續(xu)6個(ge)季度(du)降價(jia),處于周(zhou)期(qi)(qi)(qi)筑(zhu)底階(jie)段(duan)。我們認為行業端(duan)H2或迎來(lai)全面(mian)價(jia)格(ge)反彈,持續(xu)堅定看好存(cun)儲大(da)周(zhou)期(qi)(qi)(qi)級別(bie)行情。 1、價(jia)格(ge)端(duan):海內外原(yuan)廠23年(nian)5月起先后漲價(jia)3%-5%,渠(qu)道端(duan)多積(ji)極信號 國內原(yuan)廠,長(chang)江存(cun)儲宣布將針對
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2023-05-24 00:37:19
科(ke)技成長主(zhu)題投資(zi):為夢想而戰(安信策略)
作者:林榮雄(xiong) 【中國(guo)大陸面(mian)臨的限制(zhi)】進(jin)口上述23項(xiang)半導體(ti)設(she)備(bei),需要(yao)事先(xian)獲得經(jing)濟(ji)產(chan)業(ye)大臣的許可。 【6大類,23項(xiang)設(she)備(bei)】 1、光刻/曝(pu)光(4項(xiang)):先(xian)進(jin)制(zhi)程的光刻機(ji)(ji)/涂膠顯影(ying)機(ji)(ji)/掩(yan)膜及制(zhi)造(zao)設(she)備(bei) 2、刻蝕(shi)(3項(xiang)):包含(han)濕法/干法/各向異性(xing)的高端刻蝕(shi) 3、薄膜(11項(xiang)):包含(han)金屬膜/硅&碳膜/硬掩(yan)模(mo)的高端薄膜設(she)備(bei) 4、熱(re)處(chu)理(1項(xiang)):不超過0.01帕斯卡的真空(kong)熱(re)處(chu)理高端設(she)備(bei) 5、清(qing)洗(3項(xiang)):銅氧化(hua)膜、干燥(zao)法去除表面(mian)氧化(hua)物、晶(jing)圓表面(mian)改(gai)性(xing)后單片清(qing)洗 6、測(ce)試(1項(xiang)):極紫外掩(yan)模(mo)檢測(ce) DUV光刻機(ji)(ji); 感光膠
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2023-05-24 00:21:51
AI+下半場(chang),以大模型為入口向終端應用擴散(san)
作者:張夏 (招商) AI+有(you)望開啟新一輪產業革命,當前AI+尚(shang)處于新技術(shu)導入(ru)(ru)的上半場(chang)。隨著(zhu)大(da)模(mo)型和ChatGPTPlugin插件率先(xian)定義AI+時(shi)代入(ru)(ru)口(kou),以及國內大(da)模(mo)型的成熟(shu),內嵌語言模(mo)型(ELM/Embeded Language Model)多元化軟件、APP和智(zhi)能硬件應(ying)用場(chang)景(jing)有(you)望逐(zhu)漸落地,AI+逐(zhu)漸進入(ru)(ru)下(xia)半場(chang),AI+應(ying)用由概念逐(zhu)步走向(xiang)成長(chang)期。盡管AI+應(ying)用業績尚(shang)未(wei)兌現,但資本注入(ru)(ru)將推動AI底層技術(shu)迭(die)代和應(ying)用擴散,AI+經(jing)濟(ji)中長(chang)期將持(chi)續向(xiang)好(hao),AI+下(xia)半場(chang)行情(qing)有(you)望以大(da)模(mo)型為入(ru)(ru)口(kou)向(xiang)終(zhong)端(duan)應(ying)用擴散。
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2023-05-23 00:20:17
景氣信號看什么?看漲價!(安信策略)
作者(zhe):林榮雄 (安信策(ce)略) 【產(chan)業賽道觀點】目(mu)前國內經濟(ji)越來(lai)越接近主動去庫(ku)存末端,沒有(you)比漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)更(geng)令人為(wei)之振(zhen)奮的(de)(de)信號,漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)線索至關(guan)重要 基于歷史復盤,我們得出市(shi)場對于漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)品(pin)(pin)種(zhong)定價(jia)(jia)的(de)(de)五則規律:1)供(gong)需(xu)銳(rui)化(hua)引(yin)致(zhi)的(de)(de)價(jia)(jia)格上行(xing)定價(jia)(jia)強(qiang)于原材料價(jia)(jia)格推漲(zhang)(zhang)。基于歷史復盤,由供(gong)需(xu)銳(rui)化(hua)引(yin)致(zhi)的(de)(de)價(jia)(jia)格上行(xing)往往會(hui)有(you)更(geng)強(qiang)的(de)(de)定價(jia)(jia),其對應標(biao)的(de)(de)在漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)區(qu)間將呈現較大漲(zhang)(zhang)幅。2)定價(jia)(jia)強(qiang)度:上游(you)(you)資(zi)源品(pin)(pin)>下(xia)游(you)(you)消費(fei)品(pin)(pin)>TMT產(chan)品(pin)(pin)。上游(you)(you)資(zi)源品(pin)(pin)的(de)(de)漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)更(geng)多(duo)由供(gong)需(xu)因素所致(zhi),而供(gong)需(xu)缺口的(de)(de)銳(rui)化(hua)為(wei)市(shi)場定價(jia)(jia)的(de)(de)核心關(guan)注點,反之,下(xia)游(you)(you)消費(fei)品(pin)(pin)的(de)(de)提價(jia)(jia)很(hen)多(duo)情(qing)況下(xia)來(lai)自于原材料
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2023-05-23 00:09:34
電子(zi)特氣迎風起,國產替代(dai)正當時(shi)(開源)
作者(zhe):金(jin)益騰(teng) (開源) 電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)氣(qi):半導體(ti)(ti)材料的(de)“糧(liang)食(shi)(shi)”與(yu)“源” 工(gong)業中(zhong),把常(chang)溫常(chang)壓下呈氣(qi)態的(de)產(chan)品(pin)統(tong)稱為(wei)工(gong)業氣(qi)體(ti)(ti)產(chan)品(pin)。根據應(ying)用(yong)領域的(de)不同,工(gong)業氣(qi)體(ti)(ti)被分(fen)為(wei)大(da)宗氣(qi)體(ti)(ti)與(yu)特(te)(te)種(zhong)氣(qi)體(ti)(ti),特(te)(te)種(zhong)氣(qi)體(ti)(ti)又可(ke)以被分(fen)為(wei)電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)種(zhong)氣(qi)體(ti)(ti)以及(ji)(ji)醫療氣(qi)體(ti)(ti)、激(ji)光氣(qi)體(ti)(ti)、食(shi)(shi)品(pin)氣(qi)體(ti)(ti)等非(fei)電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)種(zhong)氣(qi)體(ti)(ti)。其(qi)中(zhong),電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)種(zhong)氣(qi)體(ti)(ti)在電(dian)(dian)子(zi)(zi)產(chan)品(pin)制(zhi)程(cheng)中(zhong)廣(guang)泛應(ying)用(yong)于刻(ke)蝕、清(qing)洗、氣(qi)相沉(chen)積、摻雜等工(gong)藝,被稱為(wei)集成電(dian)(dian)路、液晶面板、LED及(ji)(ji)光伏(fu)等半導體(ti)(ti)材料的(de)“糧(liang)食(shi)(shi)”和“源”。 供給端(duan):國內電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)氣(qi)受制(zhi)于人,國產(chan)替代亟待加速(su) 電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)氣(qi)生(sheng)產(chan)的(de)核(he)心壁壘在于:(1)技術:電(dian)(dian)子(zi)(zi)特(te)(te)氣(qi)種(zhong)
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2023-05-22 00:42:24
TMT調整的幅度(du)和時間夠(gou)了嗎?(天風策(ce)略)
作者:劉晨明,李如娟,許向真 (天風策略) 核心結(jie)論: 1.在(zai)3月(yue)下旬TMT板(ban)塊成交額(e)占(zhan)比(bi)達(da)到(dao)(dao)19-20年高點(dian)后,我們(men)在(zai)《3月(yue)極簡(jian)復盤:十(shi)張(zhang)圖看關鍵變化&核心邏輯》(20230405)中(zhong)(zhong)提(ti)示,TMT板(ban)塊內部階(jie)段性(xing)進(jin)入(ru)(ru)到(dao)(dao)輪動補(bu)漲、沖刺階(jie)段,這個(ge)過程可能(neng)持續幾周到(dao)(dao)一個(ge)月(yue),隨后在(zai)4月(yue)中(zhong)(zhong)旬開始(shi),TMT部分板(ban)塊超額(e)收益見頂,對應擁(yong)擠度也開始(shi)進(jin)入(ru)(ru)到(dao)(dao)消化階(jie)段,目前率先(xian)調整的計算機、電子擁(yong)擠度消化較(jiao)為明顯,傳媒和通信還在(zai)高位回(hui)落中(zhong)(zhong)。 2.從目前來看,TMT主(zhu)要方向中(zhong)(zhong),游戲、影視院線、計算機主(zhu)要細分(操(cao)作系統、云
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2023-05-22 00:10:15
邊緣計算,始(shi)于AI,賦能(neng)應用(yong)(國(guo)盛)
作者:宋嘉吉,黃瀚,邵帥(shuai) (國盛) 邊(bian)緣(yuan)(yuan)側是(shi)AI生態中最(zui)重(zhong)(zhong)要的(de)組成(cheng)部分之(zhi)一。AI飛輪發(fa)展滾(gun)滾(gun)向前,從今年初GPT3.5驚(jing)艷世界(jie),到5月14日OpenAI正(zheng)式(shi)開(kai)啟(qi)插件功能,我們見證了云端大模(mo)型(xing)的(de)快(kuai)(kuai)速迭代(dai)與演化。當前時(shi)點,AI大模(mo)型(xing)已經(jing)站(zhan)在(zai)了從“玩具”向“工具”快(kuai)(kuai)速演化的(de)關鍵迭代(dai)期。如何(he)(he)讓(rang)大模(mo)型(xing)滲透進(jin)入各類(lei)垂直場景(jing),如何(he)(he)更低(di)成(cheng)本的(de)使用(yong)大模(mo)型(xing),如何(he)(he)讓(rang)更多場景(jing)與用(yong)戶接觸AI,成(cheng)為了發(fa)展的(de)下一個(ge)重(zhong)(zhong)點。在(zai)AI向實(shi)際場景(jing)落地時(shi),邊(bian)緣(yuan)(yuan)算力(li)的(de)重(zhong)(zhong)要性加(jia)速凸顯(xian),邊(bian)緣(yuan)(yuan)算力(li)在(zai)成(cheng)本、時(shi)延、隱私上具有(you)天然優勢(shi),也可(ke)以作為橋(qiao)梁
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2023-05-21 07:38:59
投資(zi)晨報(bao) 2023.05.21星期日
澎湃新聞:可口可樂(le)在(zai)2022年從3元(yuan)邁入3.5元(yuan)時(shi)代后,價格又出現上漲(zhang)。在(zai)街邊小店(dian)和餐飲店(dian),500ml塑料(liao)瓶(ping)裝(zhuang)可口可樂(le)的售(shou)價在(zai)3元(yuan)至(zhi)4元(yuan)/瓶(ping)不(bu)等(deng),一位(wei)餐飲店(dian)老板(ban)表示去(qu)年就漲(zhang)價到了4元(yuan)/瓶(ping)。5月,因為武裝(zhuang)沖突,使得(de)市(shi)場擔心盛產阿(a)拉伯(bo)膠的蘇丹能否繼續供應這種碳酸飲料(liao)的關(guan)鍵(jian)材料(liao)。 中國(guo)日(ri)(ri)報:當地時(shi)間5月19日(ri)(ri),美國(guo)總統(tong)拜登(deng)在(zai)日(ri)(ri)本參加G7領導人會議期(qi)間批(pi)準了幫助烏克蘭訓練(lian)F-16戰斗機(ji)飛行員的計劃,將在(zai)訓練(lian)期(qi)間的未來幾(ji)個月內決定提(ti)供時(shi)間、提(ti)供數量以及由誰提(ti)供第四代戰斗機(ji)供烏克蘭作戰使用(yong)。美國(guo)的這一舉動(dong)對
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2023-05-20 07:20:45
投資(zi)晨(chen)報 2023.05.20星期六
中(zhong)國(guo)外匯(hui)(hui)市場(chang)指(zhi)導(dao)委員會:近期全球經濟(ji)金融形(xing)勢復雜嚴峻,美(mei)歐銀行業(ye)風險(xian)事(shi)件不斷(duan),推升了(le)市場(chang)避險(xian)情緒,對美(mei)元匯(hui)(hui)率短(duan)期偏強(qiang)(qiang)形(xing)成支(zhi)撐,人民幣(bi)匯(hui)(hui)率近日雙向波動態勢明顯。央(yang)行、外匯(hui)(hui)局將(jiang)加強(qiang)(qiang)監督(du)管理(li)和監測分析,強(qiang)(qiang)化(hua)預(yu)期引導(dao),遏制(zhi)投機(ji)炒(chao)作。自律機(ji)制(zhi)成員單位要(yao)自覺維護(hu)外匯(hui)(hui)市場(chang)的(de)基(ji)本穩定,堅(jian)決抑制(zhi)匯(hui)(hui)率大起(qi)大落。 日經225指(zhi)數(shu)收漲(zhang)0.77%,報30808.35點(dian),創(chuang)(chuang)近33年(nian)來(lai)高位。德國(guo)DAX30指(zhi)數(shu)收漲(zhang)0.69%,報16275.38點(dian),創(chuang)(chuang)記錄(lu)新高。 宏觀經濟(ji) 1、中(zhong)國(guo)天氣網:今(jin)年(nian)第14輪沙塵來(lai)了(le),北方多地PM10濃
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2023-05-19 07:17:54
投(tou)資晨報 2023.05.19星(xing)期五
新H社(she):國(guo)家(jia)(jia)金(jin)(jin)融(rong)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)(guan)理總(zong)局5月18日正式揭牌,國(guo)家(jia)(jia)金(jin)(jin)融(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)總(zong)局黨委書記李云澤表示,將全(quan)面(mian)強化機構(gou)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、行(xing)為監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、功(gong)能(neng)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、穿透式監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、持(chi)續監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan),為構(gou)建新發展(zhan)格局、推動高質(zhi)量發展(zhan)提供(gong)有力(li)支撐和堅強保(bao)障。依法將各類金(jin)(jin)融(rong)活動全(quan)部(bu)納入監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan),努力(li)消除(chu)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)空白和盲區,大(da)力(li)推進央地監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)協同,牢牢守住不(bu)發生系統性金(jin)(jin)融(rong)風險底線,積極營造良好的(de)金(jin)(jin)融(rong)法治環境。 環球(qiu)時報:美(mei)國(guo)蒙大(da)拿州(zhou)宣布,將全(quan)面(mian)封(feng)(feng)殺(sha)由(you)中國(guo)科(ke)技(ji)公(gong)司“字節跳動”開發的(de)熱門(men)短(duan)視頻社(she)交(jiao)平臺TikTok,違反者會被重罰。這也令蒙大(da)拿州(zhou)成為了(le)全(quan)美(mei)第(di)一個全(quan)面(mian)封(feng)(feng)殺(sha)
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2023-05-19 00:14:27
AI,當(dang)前行(xing)情(qing)展望及配置思路(lu)(廣(guang)發)
作者(zhe):戴康 (廣發(fa)(fa)) 我們自(zi)23.3.2起(qi)持續(xu)16篇(pian)報告推薦數字經濟AI+長期(qi)投資機會,自(zi)4.17起(qi)多(duo)篇(pian)報告提示(shi)高(gao)擁擠及估(gu)值(zhi)(zhi)填坑過半下(xia),AI短期(qi)波(bo)動或加(jia)大。 AI行情展望(wang):當(dang)前AI調(diao)整的(de)時間(jian)空(kong)間(jian)已接(jie)近13年水位(wei),且調(diao)整的(de)促發(fa)(fa)因(yin)素有望(wang)緩和,后續(xu)可(ke)積極一(yi)些。一(yi)方(fang)(fang)面(mian),13年三次調(diao)整時間(jian)在(zai)40日以內(nei)、幅度在(zai)15%以內(nei)。當(dang)前AI調(diao)整已持續(xu)1個(ge)月、幅度在(zai)10%以上,時空(kong)已接(jie)近歷史。另一(yi)方(fang)(fang)面(mian),AI調(diao)整的(de)促發(fa)(fa)因(yin)素有望(wang)緩和:(1)TMT交易擁擠已邊(bian)際(ji)緩解(jie),估(gu)值(zhi)(zhi)多(duo)已回落至30%分位(wei)數或更低,賠率空(kong)間(jian)已再(zai)度打(da)開(kai);(2
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2023-05-18 08:44:04
投(tou)資晨報 2023.05.18星期四
世(shi)(shi)界氣(qi)(qi)象組織:未來5年(nian)全球年(nian)平(ping)(ping)均氣(qi)(qi)溫較工(gong)業化(hua)前水平(ping)(ping)暫時升高1.5攝(she)氏度(du)的(de)(de)可能(neng)性達(da)到(dao)66%。2023年(nian)至2027年(nian)中出現年(nian)平(ping)(ping)均氣(qi)(qi)溫超過工(gong)業化(hua)前水平(ping)(ping)1.5攝(she)氏度(du)的(de)(de)狀態可能(neng)只(zhi)是(shi)(shi)暫時的(de)(de),但(dan)這(zhe)將意味著世(shi)(shi)界已經(jing)跨過了(le)一(yi)個(ge)關(guan)(guan)鍵的(de)(de)氣(qi)(qi)候閾值(zhi),這(zhe)是(shi)(shi)氣(qi)(qi)候變化(hua)加速的(de)(de)信號(hao)。 5月(yue)17日(ri),上午(wu)(wu)離(li)岸(an)(an)人(ren)民(min)幣(bi)(bi)兌(dui)美(mei)(mei)元(yuan)走低,盤中一(yi)度(du)跌(die)至7.0101。在(zai)岸(an)(an)人(ren)民(min)幣(bi)(bi)匯率同樣走低,人(ren)民(min)幣(bi)(bi)兌(dui)美(mei)(mei)元(yuan)即(ji)期匯率在(zai)以(yi)6.9860開(kai)盤后,跌(die)破(po)(po)6.99關(guan)(guan)口,在(zai)下午(wu)(wu)4點半(ban)左(zuo)右(you)跌(die)破(po)(po)7。在(zai)岸(an)(an)、離(li)岸(an)(an)人(ren)民(min)幣(bi)(bi)兌(dui)美(mei)(mei)元(yuan)相繼跌(die)破(po)(po)7.0,為2022年(nian)12月(yue)以(yi)來首(shou)次。 澎(peng)湃新(xin)聞
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2023-05-26 00:33:14
美國債務上限談判失敗(bai)的影響有多大(da)?
(長城證(zheng)券) 國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)——美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)務上(shang)限(xian)(xian)談判失敗的(de)(de)影響有(you)多大? (一)美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)上(shang)限(xian)(xian)談判成為市場焦點 1.國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)規(gui)模已(yi)達(da)法定上(shang)限(xian)(xian) 歷史上(shang),美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)府主要靠發行(xing)(xing)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)填補財(cai)政(zheng)(zheng)赤字(zi),每(mei)一年(nian)新增(zeng)加(jia)的(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)債(zhai)都為了彌(mi)補當(dang)年(nian)的(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)赤字(zi)。 短期(qi)內三(san)次提(ti)升債(zhai)務上(shang)限(xian)(xian)的(de)(de)背后是(shi)國(guo)(guo)(guo)(guo)會兩(liang)黨的(de)(de)激烈爭斗(dou),在避免(mian)債(zhai)務違約的(de)(de)情況下極限(xian)(xian)博弈(yi)。 2.美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)政(zheng)(zheng)部拆東(dong)墻補西墻 當(dang)觸及(ji)債(zhai)務上(shang)限(xian)(xian)后,聯邦政(zheng)(zheng)府首先(xian)采取“非(fei)常規(gui)措(cuo)施”,縮(suo)減開支(zhi),維持政(zheng)(zheng)府運(yun)行(xing)(xing)。 美(mei)(mei)財(cai)長耶倫警告,如(ru)果不提(ti)高債(zhai)務上(shang)限(xian)(xian),6月(yue)初美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)府就可能面臨現金耗盡的(de)(de)危險。 (二)美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)財(cai)政(zheng)(zheng)是(shi)支(zhi)撐經濟(ji)
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2023-05-26 00:14:44
英(ying)偉(wei)達核心:研發為底(di)、生態為徑(jing)、AI為翼(yi)
作(zuo)者(zhe):王芳,楊旭,李雪峰 (中泰) 英(ying)偉(wei)達(da)是全(quan)球(qiu)領(ling)先的GPU芯片制(zhi)造商之(zhi)一。公司(si)是全(quan)球(qiu)GPU龍頭,市(shi)場份(fen)額遙遙領(ling)先。根(gen)據(ju)Jon Peddie Research發(fa)布(bu)的GPU市(shi)場數據(ju)統計報告,英(ying)偉(wei)達(da)2022年全(quan)年PCGPU出貨量高(gao)達(da)3034萬塊,是AMD的近4.5倍(bei);截至2022年四季度,在獨立(li)GPU市(shi)場,英(ying)偉(wei)達(da)占(zhan)據(ju)84%的市(shi)場份(fen)額,遠(yuan)超(chao)同業競爭公司(si)。我們認為通過(guo)研究英(ying)偉(wei)達(da)的發(fa)展路徑和戰(zhan)略,能夠幫助國內(nei)企業更(geng)好(hao)地了解GPU的應用和未(wei)來趨勢,為國內(nei)企業提供寶貴(gui)的借鑒和啟示。在本篇研究報告中,我們還原了
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2023-05-25 16:48:29
關(guan)于“二陽”,這些你(ni)需要知道
近期(qi)(qi),很(hen)多(duo)(duo)人出現了咽(yan)喉疼痛(tong)的癥狀,擔心自己二次(ci)感染上(shang)了新(xin)(xin)冠病毒(du)。對此,北京大(da)學(xue)第一醫(yi)院感染疾病科主任王(wang)貴強(qiang)認為,咽(yan)喉疼痛(tong)有多(duo)(duo)種原(yuan)因(yin),需(xu)摸清病因(yin)客觀對待。 當前流(liu)(liu)行(xing)的XBB系變(bian)(bian)(bian)異(yi)株(zhu)(zhu)是(shi)新(xin)(xin)冠病毒(du)奧(ao)密克戎的重組變(bian)(bian)(bian)異(yi)株(zhu)(zhu)。研究數據(ju)顯示(shi),與早期(qi)(qi)流(liu)(liu)行(xing)的奧(ao)密克戎變(bian)(bian)(bian)異(yi)株(zhu)(zhu)相比,其(qi)傳播力和免疫逃(tao)逸能力都要(yao)(yao)強(qiang),但(dan)致(zhi)病力沒(mei)有明顯變(bian)(bian)(bian)化。 嗓子(zi)痛(tong)就(jiu)是(shi)“二陽(yang)”嗎? “其(qi)實咽(yan)喉痛(tong)的原(yuan)因(yin)有很(hen)多(duo)(duo),新(xin)(xin)冠和流(liu)(liu)感都有可(ke)以,很(hen)多(duo)(duo)細菌感染也可(ke)以,要(yao)(yao)區別對待。如果(guo)是(shi)新(xin)(xin)冠,就(jiu)按新(xin)(xin)冠治(zhi)療,如果(guo)細菌感染,必要(yao)(yao)時可(ke)用抗生素。”王(wang)貴強(qiang)說。 王(wang)貴強(qiang)表(biao)示(shi),實際
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2023-05-25 00:21:41
存儲(chu):利(li)好頻傳底部(bu)漸(jian)進,復蘇號角已在耳畔
作(zuo)者:潘暕 (天風(feng)) 我們從(cong)5個維度復(fu)盤近(jin)(jin)期(qi)(qi)存(cun)儲1)原廠(chang)/渠(qu)(qu)道市場(chang)價(jia)(jia)格、2)供需結構、3)廠(chang)商業績、4)市場(chang)空間、5)地緣(yuan)政(zheng)治,發現(xian)存(cun)儲行(xing)業近(jin)(jin)期(qi)(qi)利好頻傳拐點或(huo)已現(xian),復(fu)蘇號角已在耳畔。同時從(cong)歷史周(zhou)期(qi)(qi)維度看,存(cun)儲行(xing)業周(zhou)期(qi)(qi)約(yue)為3-4年(nian),本周(zhou)期(qi)(qi)自(zi)2020Q1起(qi)始,于2022Q1價(jia)(jia)格階(jie)段性(xing)見頂(ding),目(mu)前已連續(xu)6個季度降價(jia)(jia),處于周(zhou)期(qi)(qi)筑底(di)階(jie)段。我們認為行(xing)業端(duan)(duan)H2或(huo)迎來(lai)全面價(jia)(jia)格反彈,持續(xu)堅定看好存(cun)儲大周(zhou)期(qi)(qi)級別行(xing)情(qing)。 1、價(jia)(jia)格端(duan)(duan):海內(nei)外(wai)原廠(chang)23年(nian)5月起(qi)先后漲價(jia)(jia)3%-5%,渠(qu)(qu)道端(duan)(duan)多積極信號 國內(nei)原廠(chang),長江存(cun)儲宣(xuan)布將針對(dui)
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2023-05-24 00:37:19
科技成長(chang)主題投資:為夢想而戰(安信(xin)策略)
作者:林榮雄 【中國大陸面臨的(de)限制(zhi)】進(jin)口上述23項(xiang)(xiang)半(ban)導(dao)體設(she)備(bei),需要事先(xian)獲得經濟(ji)產業大臣的(de)許可。 【6大類,23項(xiang)(xiang)設(she)備(bei)】 1、光刻/曝(pu)光(4項(xiang)(xiang)):先(xian)進(jin)制(zhi)程(cheng)的(de)光刻機(ji)/涂膠顯影(ying)機(ji)/掩膜(mo)(mo)(mo)及制(zhi)造設(she)備(bei) 2、刻蝕(shi)(3項(xiang)(xiang)):包含濕法(fa)/干(gan)法(fa)/各(ge)向異性的(de)高(gao)端(duan)刻蝕(shi) 3、薄(bo)膜(mo)(mo)(mo)(11項(xiang)(xiang)):包含金屬膜(mo)(mo)(mo)/硅&碳膜(mo)(mo)(mo)/硬掩模(mo)的(de)高(gao)端(duan)薄(bo)膜(mo)(mo)(mo)設(she)備(bei) 4、熱(re)處(chu)理(li)(1項(xiang)(xiang)):不超過0.01帕(pa)斯卡的(de)真空熱(re)處(chu)理(li)高(gao)端(duan)設(she)備(bei) 5、清洗(3項(xiang)(xiang)):銅氧化膜(mo)(mo)(mo)、干(gan)燥法(fa)去除(chu)表面氧化物、晶圓表面改性后單(dan)片清洗 6、測(ce)試(1項(xiang)(xiang)):極紫外掩模(mo)檢測(ce) DUV光刻機(ji); 感光膠
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2023-05-24 00:21:51
AI+下(xia)半場,以大模型(xing)為(wei)入口向終端(duan)應用擴散
作者:張夏 (招商) AI+有望(wang)開(kai)啟新一輪產業革命,當前AI+尚(shang)處于新技術(shu)(shu)導入(ru)(ru)(ru)的上半(ban)(ban)場(chang)。隨著大模型(xing)和ChatGPTPlugin插件(jian)率先定義AI+時(shi)代入(ru)(ru)(ru)口,以及國(guo)內大模型(xing)的成(cheng)熟,內嵌(qian)語言模型(xing)(ELM/Embeded Language Model)多元(yuan)化軟件(jian)、APP和智能硬件(jian)應用(yong)場(chang)景有望(wang)逐漸落地,AI+逐漸進(jin)入(ru)(ru)(ru)下半(ban)(ban)場(chang),AI+應用(yong)由概念逐步走向成(cheng)長(chang)期。盡管AI+應用(yong)業績尚(shang)未兌(dui)現,但資本注(zhu)入(ru)(ru)(ru)將推動AI底層技術(shu)(shu)迭(die)代和應用(yong)擴散,AI+經濟中長(chang)期將持(chi)續(xu)向好,AI+下半(ban)(ban)場(chang)行情有望(wang)以大模型(xing)為(wei)入(ru)(ru)(ru)口向終端應用(yong)擴散。
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2023-05-23 00:20:17
景(jing)氣信(xin)號看什么?看漲價!(安信(xin)策略)
作者:林榮雄(xiong) (安信策(ce)略(lve)) 【產業賽道(dao)觀點】目前國內經濟(ji)越來越接近主動去庫存(cun)末端,沒(mei)有比漲(zhang)價(jia)更(geng)令人為之(zhi)(zhi)振奮(fen)的(de)(de)信號,漲(zhang)價(jia)線索至關重要 基于(yu)歷(li)史復盤(pan),我(wo)們得出市(shi)場對于(yu)漲(zhang)價(jia)品(pin)(pin)種定價(jia)的(de)(de)五(wu)則規律:1)供(gong)需銳化(hua)引致的(de)(de)價(jia)格(ge)(ge)上(shang)行(xing)定價(jia)強(qiang)于(yu)原材料(liao)價(jia)格(ge)(ge)推漲(zhang)。基于(yu)歷(li)史復盤(pan),由(you)供(gong)需銳化(hua)引致的(de)(de)價(jia)格(ge)(ge)上(shang)行(xing)往往會有更(geng)強(qiang)的(de)(de)定價(jia),其對應標的(de)(de)在漲(zhang)價(jia)區間將呈現較大漲(zhang)幅。2)定價(jia)強(qiang)度:上(shang)游(you)資源(yuan)品(pin)(pin)>下游(you)消(xiao)費品(pin)(pin)>TMT產品(pin)(pin)。上(shang)游(you)資源(yuan)品(pin)(pin)的(de)(de)漲(zhang)價(jia)更(geng)多(duo)由(you)供(gong)需因素(su)所致,而供(gong)需缺口(kou)的(de)(de)銳化(hua)為市(shi)場定價(jia)的(de)(de)核心(xin)關注點,反(fan)之(zhi)(zhi),下游(you)消(xiao)費品(pin)(pin)的(de)(de)提(ti)價(jia)很多(duo)情況下來自于(yu)原材料(liao)
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2023-05-23 00:09:34
電子特氣迎風起,國產替代正當時(shi)(開源)
作者:金(jin)益騰 (開源) 電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)(qi):半導(dao)體(ti)材料的(de)“糧(liang)(liang)食(shi)”與“源” 工(gong)(gong)業中,把常溫(wen)常壓下呈氣(qi)(qi)(qi)(qi)態的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)統稱(cheng)為(wei)工(gong)(gong)業氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)產(chan)(chan)品(pin)(pin)。根據(ju)應用(yong)領域的(de)不同,工(gong)(gong)業氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)被分(fen)為(wei)大(da)宗氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)與特(te)種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti),特(te)種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)又可(ke)以被分(fen)為(wei)電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)以及醫(yi)療(liao)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)、激光氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)、食(shi)品(pin)(pin)氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)等非電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)。其中,電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)種氣(qi)(qi)(qi)(qi)體(ti)在電(dian)(dian)(dian)子(zi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)制程(cheng)中廣泛(fan)應用(yong)于刻蝕、清洗、氣(qi)(qi)(qi)(qi)相(xiang)沉積、摻雜(za)等工(gong)(gong)藝,被稱(cheng)為(wei)集成電(dian)(dian)(dian)路、液晶(jing)面板、LED及光伏等半導(dao)體(ti)材料的(de)“糧(liang)(liang)食(shi)”和“源”。 供(gong)給端:國內電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)(qi)受制于人,國產(chan)(chan)替代亟待加速 電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)(qi)生(sheng)產(chan)(chan)的(de)核(he)心壁壘在于:(1)技(ji)術:電(dian)(dian)(dian)子(zi)特(te)氣(qi)(qi)(qi)(qi)種
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2023-05-22 00:42:24
TMT調整(zheng)的幅度和時間夠了嗎?(天風策略)
作者:劉晨明(ming),李如(ru)娟,許向真 (天風策略(lve)) 核(he)心(xin)結(jie)論: 1.在3月下(xia)旬TMT板塊成交額占比達到(dao)19-20年(nian)高點后(hou),我們在《3月極簡復(fu)盤:十(shi)張圖看(kan)(kan)關(guan)鍵變化&核(he)心(xin)邏輯》(20230405)中(zhong)提示,TMT板塊內部階(jie)段性進入到(dao)輪動補漲、沖(chong)刺階(jie)段,這個(ge)過程可能持續幾周到(dao)一個(ge)月,隨后(hou)在4月中(zhong)旬開始(shi),TMT部分板塊超額收益見頂(ding),對應擁擠度也(ye)開始(shi)進入到(dao)消化階(jie)段,目前率先調整的(de)計算(suan)機(ji)(ji)、電子擁擠度消化較(jiao)為明(ming)顯,傳媒和(he)通信還在高位回落(luo)中(zhong)。 2.從目前來看(kan)(kan),TMT主要(yao)方(fang)向中(zhong),游戲、影視院線、計算(suan)機(ji)(ji)主要(yao)細分(操作系統(tong)、云
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2023-05-22 00:10:15
邊緣計算,始于(yu)AI,賦(fu)能應(ying)用(國盛)
作者:宋嘉吉,黃瀚,邵帥(shuai) (國盛) 邊緣側是(shi)AI生態中最重(zhong)要(yao)的(de)(de)組成(cheng)部(bu)分之(zhi)一(yi)。AI飛(fei)輪發展滾(gun)(gun)滾(gun)(gun)向(xiang)前,從今年初GPT3.5驚艷世(shi)界,到5月14日OpenAI正式開啟插件功能(neng),我們見(jian)證了(le)云端大模(mo)型的(de)(de)快(kuai)速(su)迭代與演(yan)化。當(dang)前時點,AI大模(mo)型已經站在了(le)從“玩具(ju)”向(xiang)“工具(ju)”快(kuai)速(su)演(yan)化的(de)(de)關鍵迭代期。如(ru)何(he)讓大模(mo)型滲透進入各類垂直(zhi)場(chang)(chang)景(jing),如(ru)何(he)更低成(cheng)本(ben)(ben)的(de)(de)使用大模(mo)型,如(ru)何(he)讓更多場(chang)(chang)景(jing)與用戶接觸AI,成(cheng)為了(le)發展的(de)(de)下一(yi)個重(zhong)點。在AI向(xiang)實際(ji)場(chang)(chang)景(jing)落地時,邊緣算(suan)力(li)的(de)(de)重(zhong)要(yao)性加速(su)凸顯,邊緣算(suan)力(li)在成(cheng)本(ben)(ben)、時延、隱私上具(ju)有天然優勢,也可以(yi)作為橋梁
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2023-05-21 07:38:59
投(tou)資晨報 2023.05.21星期日(ri)
澎湃新聞:可(ke)口可(ke)樂在(zai)(zai)2022年從3元邁入3.5元時代(dai)后(hou),價格又(you)出現(xian)上漲(zhang)。在(zai)(zai)街邊小店和餐飲店,500ml塑料瓶(ping)(ping)裝可(ke)口可(ke)樂的(de)(de)售價在(zai)(zai)3元至4元/瓶(ping)(ping)不等,一位餐飲店老(lao)板表示去(qu)年就漲(zhang)價到了(le)4元/瓶(ping)(ping)。5月,因(yin)為武裝沖突,使得市場擔心盛(sheng)產阿(a)拉伯(bo)膠(jiao)的(de)(de)蘇丹能否繼續供應這種碳酸(suan)飲料的(de)(de)關鍵材料。 中國日(ri)報:當地時間5月19日(ri),美國總統拜登在(zai)(zai)日(ri)本(ben)參加G7領導人會議期間批準了(le)幫助烏克蘭訓練F-16戰斗(dou)機飛行(xing)員的(de)(de)計劃(hua),將在(zai)(zai)訓練期間的(de)(de)未來幾個月內決(jue)定提供時間、提供數量以及由誰提供第四代(dai)戰斗(dou)機供烏克蘭作戰使用。美國的(de)(de)這一舉動對
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2023-05-20 07:20:45
投資晨(chen)報 2023.05.20星期六
中國外(wai)(wai)匯(hui)市(shi)(shi)場指(zhi)導(dao)委員會:近期(qi)(qi)(qi)全球經(jing)濟金融形(xing)勢復雜嚴峻,美歐銀行(xing)業風險事件不(bu)斷,推升(sheng)了(le)市(shi)(shi)場避險情緒,對(dui)美元(yuan)匯(hui)率短(duan)期(qi)(qi)(qi)偏強(qiang)(qiang)形(xing)成(cheng)支撐,人民(min)幣匯(hui)率近日雙(shuang)向(xiang)波動(dong)態勢明顯。央行(xing)、外(wai)(wai)匯(hui)局將(jiang)加(jia)強(qiang)(qiang)監(jian)(jian)督管理和監(jian)(jian)測分(fen)析(xi),強(qiang)(qiang)化預期(qi)(qi)(qi)引導(dao),遏制投機(ji)炒作。自(zi)(zi)律機(ji)制成(cheng)員單位(wei)要自(zi)(zi)覺維(wei)護(hu)外(wai)(wai)匯(hui)市(shi)(shi)場的基本(ben)穩定(ding),堅決抑制匯(hui)率大起大落。 日經(jing)225指(zhi)數收(shou)漲(zhang)0.77%,報30808.35點(dian),創(chuang)近33年(nian)來(lai)高(gao)位(wei)。德國DAX30指(zhi)數收(shou)漲(zhang)0.69%,報16275.38點(dian),創(chuang)記錄新高(gao)。 宏觀(guan)經(jing)濟 1、中國天(tian)氣網:今年(nian)第14輪(lun)沙塵來(lai)了(le),北(bei)方多地PM10濃
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2023-05-19 07:17:54
投資晨報 2023.05.19星期五
新(xin)H社(she):國(guo)家金(jin)融(rong)監(jian)(jian)(jian)(jian)督管(guan)理總局(ju)5月(yue)18日正式揭(jie)牌,國(guo)家金(jin)融(rong)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)總局(ju)黨委書記(ji)李云澤表示,將全面(mian)強化機構(gou)(gou)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)、行為(wei)(wei)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)、功能監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)、穿透式監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)、持續監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan),為(wei)(wei)構(gou)(gou)建新(xin)發(fa)展(zhan)格局(ju)、推動高質量發(fa)展(zhan)提(ti)供有(you)力(li)支撐和(he)(he)堅強保障。依法將各類(lei)金(jin)融(rong)活(huo)動全部納入(ru)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan),努力(li)消除監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)空白和(he)(he)盲區(qu),大(da)力(li)推進央地監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)協同,牢牢守住不發(fa)生系統性(xing)金(jin)融(rong)風險(xian)底線,積極營造良(liang)好的金(jin)融(rong)法治(zhi)環境。 環球時(shi)報(bao):美國(guo)蒙大(da)拿州宣布(bu),將全面(mian)封殺(sha)由(you)中國(guo)科(ke)技公司“字節跳動”開發(fa)的熱門短視頻(pin)社(she)交平臺TikTok,違反者會被重罰。這(zhe)也令蒙大(da)拿州成為(wei)(wei)了全美第一(yi)個全面(mian)封殺(sha)
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2023-05-19 00:14:27
AI,當前行情展(zhan)望及配置思路(廣(guang)發)
作者:戴(dai)康 (廣發(fa)) 我們自23.3.2起持(chi)續(xu)16篇報告推薦(jian)數字經濟AI+長(chang)期(qi)投資機(ji)會,自4.17起多篇報告提示高(gao)擁擠及估值填(tian)坑過半下,AI短期(qi)波動或加大。 AI行情展望:當前(qian)(qian)AI調(diao)(diao)整(zheng)的時間空(kong)間已接近(jin)13年水位,且調(diao)(diao)整(zheng)的促發(fa)因(yin)素有望緩(huan)和(he),后續(xu)可積極一(yi)些。一(yi)方面,13年三次調(diao)(diao)整(zheng)時間在(zai)40日以內、幅(fu)度(du)(du)在(zai)15%以內。當前(qian)(qian)AI調(diao)(diao)整(zheng)已持(chi)續(xu)1個月、幅(fu)度(du)(du)在(zai)10%以上,時空(kong)已接近(jin)歷史。另一(yi)方面,AI調(diao)(diao)整(zheng)的促發(fa)因(yin)素有望緩(huan)和(he):(1)TMT交易擁擠已邊際緩(huan)解,估值多已回(hui)落至30%分位數或更(geng)低,賠(pei)率空(kong)間已再(zai)度(du)(du)打開;(2
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2023-05-18 08:44:04
投資(zi)晨(chen)報 2023.05.18星期四
世界氣(qi)象組織:未來5年(nian)(nian)全(quan)球(qiu)年(nian)(nian)平均氣(qi)溫較工業化(hua)前水(shui)平暫(zan)時升(sheng)高1.5攝氏度(du)的(de)可能(neng)性達到66%。2023年(nian)(nian)至(zhi)2027年(nian)(nian)中(zhong)出現年(nian)(nian)平均氣(qi)溫超過(guo)工業化(hua)前水(shui)平1.5攝氏度(du)的(de)狀態可能(neng)只是(shi)暫(zan)時的(de),但這將意味著世界已經(jing)跨過(guo)了一個關鍵的(de)氣(qi)候閾值,這是(shi)氣(qi)候變化(hua)加(jia)速的(de)信號(hao)。 5月17日,上午離岸(an)人(ren)民幣兌(dui)美元(yuan)走低(di),盤中(zhong)一度(du)跌(die)至(zhi)7.0101。在(zai)岸(an)人(ren)民幣匯率(lv)同樣走低(di),人(ren)民幣兌(dui)美元(yuan)即期匯率(lv)在(zai)以(yi)6.9860開盤后,跌(die)破(po)6.99關口(kou),在(zai)下(xia)午4點半左右跌(die)破(po)7。在(zai)岸(an)、離岸(an)人(ren)民幣兌(dui)美元(yuan)相繼(ji)跌(die)破(po)7.0,為2022年(nian)(nian)12月以(yi)來首次。 澎湃新聞
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