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不見利就追
超短與趨勢短做結合
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-09-20 08:05:13
“醫藥已見底!”孫媛媛:我最看好這一板塊
核心觀點: 1、(醫藥)院(yuan)(yuan)內(nei)、院(yuan)(yuan)外總體來(lai)說都呈現了向好(hao)(hao)態勢(shi)(shi)。院(yuan)(yuan)內(nei)這條線的(de)(de)剛(gang)性需求(qiu)復蘇是勢(shi)(shi)不可擋的(de)(de);院(yuan)(yuan)外這條線...在(zai)逐(zhu)(zhu)(zhu)步企(qi)穩回升。 2、我看好(hao)(hao)三個方向:醫藥、消(xiao)費和(he)科(ke)技(ji): 等大家逐(zhu)(zhu)(zhu)步適應供(gong)給(gei)側改(gai)革政策,并且優質企(qi)業憑借產(chan)品力和(he)創新力逐(zhu)(zhu)(zhu)步走出(chu)來(lai),醫藥行業未來(lai)前景還是非常好(hao)(hao)的(de)(de); 第二個賽道,消(xiao)費。從短期維(wei)度來(lai)講,在(zai)消(xiao)費領域,最好(hao)(hao)還是選擇(ze)一(yi)些(xie)相對來(lai)說需求(qiu)比(bi)較剛(gang)性,也(ye)比(bi)較有韌性的(de)(de),業績(ji)增速比(bi)較好(hao)(hao)的(de)(de)(標的(de)(de)),到后續可以(yi)逐(zhu)(zhu)(zhu)步再(zai)去關注一(yi)些(xie)其他(ta)標的(de)(de)。 再(zai)就是,科(ke)技(ji)。在(zai)科(ke)技(ji)行業里面(mian),真正能(neng)(neng)夠去打破壁壘,同時(shi)未來(lai)能(neng)(neng)
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不(bu)見(jian)利就(jiu)追
公社達人
2023-09-18 08:25:10
中金:中美周期(qi)當(dang)前(qian)所處位置
本文我們進(jin)一步討論中(zhong)美(mei)周(zhou)期(qi)的(de)(de)位置。美(mei)國(guo)周(zhou)期(qi)的(de)(de)大方(fang)向依然往下(xia),“滾動(dong)(dong)式”放緩(huan)(huan)特征使(shi)其程度不(bu)會很深,但(dan)局部順(shun)(shun)周(zhou)期(qi)部門如地產(chan)(chan)和投資(zi)的(de)(de)改(gai)善(shan)無(wu)法(fa)完全擺脫緊(jin)(jin)信用(yong)(yong)約(yue)束而逆(ni)勢(shi)上行。相反(fan),中(zhong)國(guo)“政策(ce)底”較為(wei)(wei)明顯,關鍵(jian)在(zai)于修(xiu)復的(de)(de)斜率和強度,仍需(xu)要(yao)看到更多“對癥”政策(ce)鞏(gong)固,關鍵(jian)在(zai)于中(zhong)央(yang)財政和地產(chan)(chan)。 一、美(mei)國(guo):大方(fang)向往下(xia),程度不(bu)至很深;順(shun)(shun)周(zhou)期(qi)的(de)(de)改(gai)善(shan)無(wu)法(fa)完全擺脫緊(jin)(jin)信用(yong)(yong)約(yue)束,仍以(yi)成(cheng)長(chang)(chang)為(wei)(wei)主 當(dang)前美(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)(ji)處于放緩(huan)(huan)期(qi),但(dan)“滾動(dong)(dong)式”放緩(huan)(huan)特征使(shi)得美(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)(ji)一直(zhi)呈現此消彼長(chang)(chang)、整體(ti)一直(zhi)都(dou)不(bu)錯(cuo)的(de)(de)效果(guo)。但(dan)經(jing)濟(ji)(ji)周(zhou)期(qi)不(bu)能擺脫緊(jin)(jin)信用(yong)(yong)的(de)(de)“地心引力”,
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不見(jian)利就追(zhui)
公社達人
2023-09-17 09:25:22
【海通策略(lve)】積(ji)極因素正在累積(ji)(吳信坤、劉穎、荀玉根(gen))
核心結論:①穩(wen)增(zeng)長政(zheng)(zheng)策不斷落地(di)推動經(jing)濟修復,最新經(jing)濟數據(ju)已驗證(zheng)回(hui)暖(nuan)趨(qu)勢。②活躍資本市場措施落地(di)提振投資者信心,公(gong)募基(ji)金新發規(gui)模邊際改(gai)(gai)善(shan)。③積(ji)極(ji)因素(su)(su)正在積(ji)累(lei),中短期(qi)穩(wen)增(zeng)長類行(xing)業較(jiao)優(you),中長期(qi)科(ke)技更強(qiang)。 積(ji)極(ji)因素(su)(su)正在累(lei)積(ji) 從最新公(gong)布的(de)(de)數據(ju)看(kan),8月(yue)經(jing)濟數據(ju)已出現了(le)明顯(xian)的(de)(de)改(gai)(gai)善(shan)。724政(zheng)(zheng)治局(ju)會議指(zhi)出經(jing)濟恢復是一(yi)個波(bo)浪式發展(zhan)、曲折式前進(jin)的(de)(de)過程(cheng),盡管前期(qi)宏觀(guan)經(jing)濟恢復仍然(ran)偏(pian)弱,但其實近期(qi)積(ji)極(ji)的(de)(de)因素(su)(su)已在累(lei)積(ji),隨著穩(wen)增(zeng)長政(zheng)(zheng)策密集落地(di)基(ji)本面已呈現回(hui)暖(nuan)的(de)(de)趨(qu)勢,基(ji)金發行(xing)也(ye)有望(wang)邊際改(gai)(gai)善(shan),為此(ci)我們將展(zhan)開一(yi)些(xie)討論。 1. 穩(wen)增(zeng)長
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不(bu)見利(li)就追(zhui)
公社達人
2023-09-16 09:26:15
證監會再(zai)度火速辟謠,關于IPO這五(wu)個重點表(biao)述,應(ying)該如(ru)何理解?
證監會本周(zhou)五的(de)(de)答記(ji)者問(wen)就五個(ge)方面(mian)的(de)(de)傳聞回(hui)應(ying)市(shi)(shi)(shi)場關(guan)(guan)切。 一是(shi)IPO發(fa)行節奏。不(bu)存在IPO“關(guan)(guan)閘”的(de)(de)情(qing)況。上市(shi)(shi)(shi)公司再融資也不(bu)存在“關(guan)(guan)閘”情(qing)況; 二是(shi)支(zhi)持科技企(qi)業(ye)發(fa)展(zhan),進(jin)一步暢通(tong)“科技-產業(ye)-金融”良性(xing)循環; 三是(shi)發(fa)行上市(shi)(shi)(shi)條(tiao)件。目(mu)前,各板(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)(de)定(ding)(ding)位(wei)、發(fa)行和(he)上市(shi)(shi)(shi)條(tiao)件、信息披露(lu)要求等沒有變化,不(bu)存在提高上市(shi)(shi)(shi)門(men)檻的(de)(de)情(qing)形; 四是(shi)部分在審(shen)企(qi)業(ye)撤回(hui)。對于媒體報道中(zhong)涉(she)及(ji)(ji)的(de)(de)產能過剩、周(zhou)期性(xing)強及(ji)(ji)天(tian)花板(ban)低的(de)(de)行業(ye)企(qi)業(ye),審(shen)核實踐(jian)中(zhong),證監會、交易(yi)所(suo)充分關(guan)(guan)注行業(ye)發(fa)展(zhan)趨(qu)勢以及(ji)(ji)發(fa)行人自身情(qing)況,根(gen)據產業(ye)政策(ce)、發(fa)行條(tiao)件、板(ban)塊(kuai)(kuai)定(ding)(ding)位(wei)嚴格審(shen)核把
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-09-16 09:22:31
張憶東:中(zhong)國經濟至暗時刻(ke)過去,但天還沒亮,未來機(ji)會(hui)三個方(fang)向(xiang)
核心(xin)觀點: 1、中(zhong)國(guo)(guo)經濟(ji)的(de)至暗時刻(ke)已經過(guo)去。但天還沒(mei)亮。看到了(le)(le)(le)一(yi)些曙(shu)光,但還有(you)一(yi)些短(duan)(duan)(duan)期的(de)不確(que)定性,這(zhe)個(ge)時候大家(jia)還是要(yao)(yao)堅定信(xin)心(xin),保持耐心(xin)。 2、現在(zai)很(hen)多(duo)時候,因為股市跌(die)了(le)(le)(le),心(xin)情郁悶了(le)(le)(le),就把很(hen)多(duo)的(de)東(dong)西混雜在(zai)一(yi)起,把長期問題(ti)短(duan)(duan)(duan)期化(hua)(hua),短(duan)(duan)(duan)期趨(qu)勢長期化(hua)(hua)。 我們要(yao)(yao)理清楚:第(di)一(yi),至少短(duan)(duan)(duan)期沒(mei)有(you)系統風(feng)險,第(di)二(er),是要(yao)(yao)做(zuo)好投資的(de)本分——分析數(shu)據(ju)。 3、數(shu)據(ju)上(shang),現在(zai)去庫(ku)(ku)存已經到了(le)(le)(le)尾期、低(di)位。快了(le)(le)(le)到10月,慢了(le)(le)(le)到12月,我們上(shang)一(yi)輪從2019年以(yi)來的(de)完整庫(ku)(ku)存周期將會結束,進入到新的(de)擴張期。 另外,我認為十(shi)月份(fen)在(zai)國(guo)(guo)慶(qing)節之(zhi)后(hou),政
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公社達人
2023-09-13 08:50:50
中金:“穩(wen)增長”期間,股市表現有哪些(xie)規(gui)律?
中(zhong)(zhong)(zhong)金復(fu)盤中(zhong)(zhong)(zhong)國的(de)六輪“穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)”指出(chu),市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)階(jie)段(duan)性低點往(wang)往(wang)滯(zhi)后于“政(zheng)(zheng)策(ce)底(di)”,接近“增(zeng)長(chang)底(di)”;市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)風險偏好恢復(fu)經常出(chu)現(xian)在(zai)政(zheng)(zheng)策(ce)力度加大之后,經濟企穩(wen)(wen)之前;政(zheng)(zheng)策(ce)重點支持(chi)及產業出(chu)現(xian)積極邊際變化的(de)領域(yu)一般有(you)相對表現(xian)。 中(zhong)(zhong)(zhong)金研(yan)究 2008年以來,我國有(you)過(guo)六次(ci)規模相對大的(de)政(zheng)(zheng)策(ce)“穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)”時期,進行逆周期調節,這幾個(ge)階(jie)段(duan),海外環境、國內(nei)經濟表現(xian)與政(zheng)(zheng)策(ce)面臨約(yue)束有(you)所不同,但歷次(ci)逆周期調節的(de)做(zuo)法(fa)、效果(guo)、資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)表現(xian)存(cun)在(zai)一些(xie)規律。對當前資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)而言,我們認為穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)、資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)改(gai)革等政(zheng)(zheng)策(ce)密(mi)集出(chu)臺,直面市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)關(guan)切,“政(zheng)(zheng)策(ce)底(di)”已經顯現(xian),
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公社達人
2023-09-13 08:48:20
半導體的曙光,三星漲價了!
報道稱(cheng)三(san)(san)星(xing)(xing)已對移動手機(ji)(ji)存(cun)(cun)儲芯(xin)片(pian)DRAM和NAND漲(zhang)價(jia)10%-20%。三(san)(san)星(xing)(xing)預計,整體存(cun)(cun)儲芯(xin)片(pian)市(shi)場將(jiang)從第四(si)季(ji)度(du)開始明顯(xian)反彈。 歷經(jing)漫長的行業下行周期,全(quan)球芯(xin)片(pian)市(shi)場終于迎來復蘇時刻。 媒(mei)體周二援引行業消(xiao)息(xi)人士(shi)報道,三(san)(san)星(xing)(xing)電(dian)子近期與小米、Oppo和谷歌等簽署了存(cun)(cun)儲芯(xin)片(pian)供(gong)應(ying)協議,價(jia)格比(bi)現有的DRAM(動態隨機(ji)(ji)存(cun)(cun)取存(cun)(cun)儲器)和NAND閃存(cun)(cun)芯(xin)片(pian)合同高出10-20%。 消(xiao)息(xi)人士(shi)稱(cheng),三(san)(san)星(xing)(xing)電(dian)子還計劃以更高價(jia)格,向該(gai)公司生產Galaxy系列(lie)智能手機(ji)(ji)的移動業務(wu)部門供(gong)應(ying)存(cun)(cun)儲芯(xin)片(pian)。 一(yi)位消(xiao)息(xi)人士(shi)稱(cheng): 據我(wo)們了解,中(zhong)國客(ke)戶已經(jing)同
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萬潤科技
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公社達人
2023-09-13 08:30:32
許之彥(yan):現在(zai)市場溫度(du)(du)較低(di),30度(du)(du)以下(xia),建議積極加倉
核(he)心觀(guan)(guan)(guan)點: 1、我們判斷,現在(zai)(zai)市(shi)場處(chu)在(zai)(zai)比較(jiao)低(di)的(de)估值階(jie)段(duan)(duan),市(shi)場溫度(du)(du)的(de)確較(jiao)低(di),在(zai)(zai)30度(du)(du)以下,建議投(tou)資者(zhe)積極加倉(cang);從(cong)(cong)所謂風險溢價的(de)角(jiao)度(du)(du),目(mu)前(qian)也在(zai)(zai)一(yi)個(ge)(ge)標(biao)準差之外,即(ji)現在(zai)(zai)比歷史70%的(de)分位數都要便宜。 從(cong)(cong)這兩(liang)個(ge)(ge)角(jiao)度(du)(du)來(lai)看,建議投(tou)資者(zhe)加大對A股權益的(de)配(pei)置。 2、宏觀(guan)(guan)(guan)底(di)、業績底(di)和政(zheng)(zheng)策(ce)底(di)三底(di)疊加。我們認為A股市(shi)場到了非(fei)常重要的(de)、提(ti)高權益類配(pei)置的(de)關(guan)鍵點。 宏觀(guan)(guan)(guan)經濟角(jiao)度(du)(du),從(cong)(cong)大的(de)周(zhou)期來(lai)看,中國處(chu)在(zai)(zai)長周(zhou)期的(de)復蘇階(jie)段(duan)(duan)。A股中長期基本面并沒有發生改變(bian),短(duan)期的(de)壓(ya)力隨(sui)著國家(jia)宏觀(guan)(guan)(guan)政(zheng)(zheng)策(ce)陸續出臺,包(bao)括(kuo)資本市(shi)場的(de)政(zheng)(zheng)策(ce),同時相互疊加(會有
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不見利就追
公社達人
2023-09-09 20:44:31
冠(guan)軍基(ji)金經理周思越:十幾到二(er)十分(fen)鐘,我能(neng)判(pan)斷出大盤指數在市場(chang)的位置(zhi),未來大概率走(zou)勢
核心(xin)觀點(dian): 1、我(wo)(wo)(wo)屬于比較現實的(de)(de)投(tou)資人,只尊重(zhong)市場給我(wo)(wo)(wo)的(de)(de)價格,市場價格跟(gen)我(wo)(wo)(wo)不一樣,一定是(shi)我(wo)(wo)(wo)錯了,而不是(shi)市場錯了。 2、市場上(shang)最賺錢的(de)(de)方法是(shi)什么?就是(shi)要抓住大(da)趨勢(shi)(shi)的(de)(de)起(qi)點(dian)和終點(dian)。如(ru)(ru)果你(ni)能(neng)做(zuo)到這一點(dian),在(zai)細節(jie)上(shang)你(ni)甚至都(dou)不需要做(zuo)的(de)(de)太(tai)優秀,因為你(ni)的(de)(de)大(da)錢已經賺到了。 3、目前來看,每當我(wo)(wo)(wo)看到一個行業指數或(huo)大(da)盤指數,如(ru)(ru)果給我(wo)(wo)(wo)十幾(ji)分鐘20分鐘,觀察下它的(de)(de)近期走勢(shi)(shi),結合我(wo)(wo)(wo)自己的(de)(de)指標,我(wo)(wo)(wo)大(da)致(zhi)能(neng)知道,它大(da)致(zhi)出現在(zai)什么位置。 如(ru)(ru)果再結合一些(xie)基本面(mian),我(wo)(wo)(wo)大(da)致(zhi)能(neng)知道它在(zai)我(wo)(wo)(wo)的(de)(de)框架里,我(wo)(wo)(wo)能(neng)給出一個概率(lv)性的(de)(de)判(pan)斷,未(wei)來大(da)概率(lv)它是(shi)什么樣
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-09-09 19:50:28
【海(hai)通(tong)策(ce)略】借鑒歷(li)史看北上資金(jin)的波(bo)動(鄭(zheng)子勛、余培儀、荀(xun)玉根)
核心結論:①2016年(nian)以來(lai)北上資(zi)(zi)金階段性流出(chu)(chu)發生了(le)6次,這次流出(chu)(chu)規模(mo)已(yi)經跟前5次相(xiang)當,60日滾動(dong)流出(chu)(chu)數據也已(yi)處于歷史(shi)極值(zhi)(zhi)。②橫(heng)向(xiang)對比(bi)其他市(shi)場,A股的(de)(de)外(wai)資(zi)(zi)持股比(bi)例低。對比(bi)A股市(shi)值(zhi)(zhi)的(de)(de)全球占比(bi),外(wai)資(zi)(zi)大幅低配A股。外(wai)資(zi)(zi)中長(chang)期(qi)或仍將流入。③穩增長(chang)和活躍資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場措施逐步(bu)落地,市(shi)場望逐漸轉(zhuan)好,中短(duan)期(qi)地產券商及消費醫(yi)藥較優,中長(chang)期(qi)科(ke)技更強。 借鑒歷史(shi)看(kan)北上資(zi)(zi)金的(de)(de)波動(dong) 23年(nian)8月(yue)陸(lu)股通(tong)北上資(zi)(zi)金單月(yue)凈流出(chu)(chu)規模(mo)達到(dao)897億元,創(chuang)下2014年(nian)滬港通(tong)開通(tong)以來(lai)的(de)(de)單月(yue)流出(chu)(chu)最高值(zhi)(zhi),截(jie)至9月(yue)7日,外(wai)資(zi)(zi)從8月(yue)1日至今(jin)的(de)(de)累計流出(chu)(chu)規模(mo)
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公社達人
2023-09-08 08:29:07
付鵬:逆潮下,市場最主要的一條線
核心觀(guan)點(dian): 1、在4、 5月份,大家對(dui)于中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)(ji)的(de)判(pan)斷開始得以修正,經(jing)濟(ji)(ji)恢(hui)復是一個逐漸的(de)U字(zi)型的(de)過程,而不是很(hen)多(duo)人想的(de)V字(zi)型的(de)反彈,這(zhe)種糾偏(pian)我(wo)認為(wei)已經(jing)完成了。 2、總量維度上(shang)可(ke)能不足,但(dan)結構(gou)性機會(hui),或者結構(gou)性調整,才是最主要的(de),這(zhe)是整個投資(zi)市場最主要的(de)一條線。 3、那這(zhe)個結構(gou)是什么(me)?逆潮下的(de)全球經(jing)濟(ji)(ji)結構(gou),各國(guo)之間(jian)以鄰為(wei)壑,目前都在爭(zheng)奪未來的(de)競爭(zheng)力。這(zhe)個未來的(de)競爭(zheng)力一定集中(zhong)在了全要素生產(chan)率和所(suo)謂的(de)科技、技術上(shang)。 4、防御底線性的(de)風險方(fang)(fang)面,從房地(di)產(chan)的(de)政策到居民部(bu)門(men)、企(qi)業部(bu)門(men),到地(di)方(fang)(fang)債務化(hua)債的(de)行為(wei),這(zhe)
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公社達人
2023-09-07 09:02:47
張(zhang)夏(xia):A股(gu)趨(qu)勢將扭轉,主攻兩大方向
核心觀點: 1、造成八(ba)(ba)月(yue)份調整較大的(de)兩個(ge)關鍵方面利空總(zong)(zong)算逐漸(jian)落地。當前我們判斷,A股(gu)面臨(lin)著基(ji)本面、資金面和政策(ce)面全面改(gai)善。 2、八(ba)(ba)月(yue)底(di)已經在開始反(fan)(fan)應了,只不過八(ba)(ba)月(yue)底(di)最(zui)后(hou)一周(zhou)(zhou),市場在反(fan)(fan)彈,但猶猶豫豫的(de)。 現在可(ke)以比較明(ming)確的(de)說,邊際改(gai)善將會逐漸(jian)開始發揮作(zuo)用,最(zui)終扭(niu)轉(zhuan)A股(gu)趨(qu)勢,將會使(shi)得A股(gu)終于回到上(shang)行周(zhou)(zhou)期(qi),再(zai)沒有能夠阻礙A股(gu)回到上(shang)行周(zhou)(zhou)期(qi)的(de)負面變(bian)量。 3、這次調整完之后(hou),未(wei)來主攻方向是什么?總(zong)(zong)結為八(ba)(ba)個(ge)字,業績為王,回歸主線(xian)。 9月(yue)3日,招商證券策(ce)略(lve)首席分析師(shi)張夏匯報了當前股(gu)票市場的(de)最(zui)新情(qing)況和觀點。 張夏
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2023-09-06 13:32:13
光(guang)刻膠:半導體關鍵材(cai)料,產業格局(ju)梳理
光刻(ke)膠(jiao)是精細化(hua)工行(xing)業(ye)技(ji)術(shu)壁(bi)壘最高的(de)材料,被譽為電(dian)子(zi)化(hua)學品產(chan)業(ye)“皇冠(guan)上的(de)明珠”。 光刻(ke)膠(jiao)在芯片制(zhi)造材料成(cheng)本中(zhong)的(de)占比高達12%,是繼大硅片、電(dian)子(zi)氣體(ti)之后第三(san)大IC制(zhi)造材料,是半(ban)(ban)(ban)導(dao)體(ti)產(chan)業(ye)關鍵(jian)材料。 得益(yi)于技(ji)術(shu)節(jie)點(dian)不斷進步(bu)以及存儲器層(ceng)數的(de)增(zeng)加(jia),半(ban)(ban)(ban)導(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)需求持續增(zeng)長。 2022年(nian)(nian)全球半(ban)(ban)(ban)導(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)市場(chang)規模(mo)(mo)近23億美金。TECHCET預計(ji)2022年(nian)(nian)至2026年(nian)(nian),半(ban)(ban)(ban)導(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)市場(chang)年(nian)(nian)復合增(zeng)長率預計(ji)為5.9%,其(qi)中(zhong)增(zeng)速最快的(de)產(chan)品是EUV和KrF光刻(ke)膠(jiao)。 半(ban)(ban)(ban)導(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)分產(chan)品市場(chang)規模(mo)(mo)(百萬(wan)美金): 資料來(lai)源:TEC
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雅克科技
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廣信材料
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新萊應材
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晶瑞電材
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2023-09-05 08:27:35
“減(jian)肥藥(yao)”戰(zhan)勝了“大牌包”,歐洲股(gu)市一哥易主(zhu)
減(jian)(jian)(jian)肥(fei)神藥Wegovy進入英國市場,諾(nuo)和諾(nuo)德(de)收盤(pan)上(shang)(shang)漲(zhang),超越LVMH集(ji)團(tuan),躋(ji)身(shen)歐洲市值(zhi)最高的公(gong)(gong)司(si)。 歐股市值(zhi)第(di)一(yi)(yi)易主! 本周一(yi)(yi),在諾(nuo)和諾(nuo)德(de)減(jian)(jian)(jian)肥(fei)神藥Wegovy進入英國市場這一(yi)(yi)消(xiao)息刺激下,諾(nuo)和諾(nuo)德(de)股價收盤(pan)上(shang)(shang)漲(zhang)0.7%,市值(zhi)達到4280億美(mei)元。而奢(she)侈品巨頭LVMH集(ji)團(tuan)股價則(ze)收跌0.4%,市值(zhi)約為4190億美(mei)元。減(jian)(jian)(jian)肥(fei)藥終于戰勝大牌包,穩定歐股市值(zhi)第(di)一(yi)(yi)寶座。 諾(nuo)和諾(nuo)德(de)周一(yi)(yi)表示,將通過(guo)“受控、有限的銷售”把(ba)Wegovy引(yin)入英國市場。 公(gong)(gong)司(si)發布(bu)聲(sheng)明(ming)指: "我們(men)正在密切(qie)關注Wegovy的需求(qiu),并(bing)與監管機構(gou)和供應商
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公社達人
2023-09-05 08:25:31
過(guo)蓓(bei)蓓(bei):醫藥還會震(zhen)蕩回調(diao),四季度(du)情緒性見底,迎來(lai)一輪反彈
核心觀點: 1、醫藥(yao)現在為什(shen)么雖(sui)然跌(die)(die),但還有一定的(de)(de)(de)抗跌(die)(die)性,也不算(suan)跌(die)(die)的(de)(de)(de)特別(bie)夸張,就在于其實從(cong)2021年以來,醫藥(yao)板塊的(de)(de)(de)整體回(hui)調幅(fu)度(du)(du)非常深,50%以上都有了。 這(zhe)種大幅(fu)度(du)(du)下跌(die)(die),時間又特別(bie)長,能(neng)消化(hua)掉的(de)(de)(de)估值以及很多(duo)(duo)負(fu)面的(de)(de)(de)預(yu)期(qi),基(ji)本也都消化(hua)的(de)(de)(de)差不多(duo)(duo)了。 2、當(dang)下大家對于醫藥(yao),短(duan)期(qi)內(nei)還是(shi)會有一些因為反(fan)腐帶來的(de)(de)(de)情緒性沖擊(ji)。但從(cong)整個政策(ce)的(de)(de)(de)邏輯和(he)節奏上來說,7到(dao)9月份(fen)是(shi)一個集(ji)中調查的(de)(de)(de)階(jie)段,也就意味(wei)著(zhu)7到(dao)9月份(fen)集(ji)中調查完(wan)之后(hou),四季度(du)(du)會有一些重要的(de)(de)(de)案件公布。 這(zhe)個公布的(de)(de)(de)過程就是(shi)市場不確定性預(yu)期(qi)開始落地的(de)(de)(de)過程,反(fan)而對
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-09-20 08:05:13
“醫(yi)藥(yao)已見底!”孫媛媛:我(wo)最(zui)看(kan)好這(zhe)一板塊
核心觀點: 1、(醫(yi)藥(yao)(yao))院內、院外總體來(lai)(lai)說都呈現了向好態(tai)勢(shi)。院內這條(tiao)線(xian)的(de)剛性需求復蘇(su)是(shi)(shi)勢(shi)不可擋的(de);院外這條(tiao)線(xian)...在逐(zhu)(zhu)(zhu)步企穩回升(sheng)。 2、我(wo)看好三個方向:醫(yi)藥(yao)(yao)、消(xiao)(xiao)費和科技: 等大家(jia)逐(zhu)(zhu)(zhu)步適應供給側改革政策,并且優質企業(ye)憑借產品力和創新力逐(zhu)(zhu)(zhu)步走出來(lai)(lai),醫(yi)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)未來(lai)(lai)前景還是(shi)(shi)非常好的(de); 第(di)二個賽道(dao),消(xiao)(xiao)費。從短期(qi)維度來(lai)(lai)講,在消(xiao)(xiao)費領域,最好還是(shi)(shi)選擇一(yi)些相對來(lai)(lai)說需求比較剛性,也(ye)比較有韌性的(de),業(ye)績增(zeng)速比較好的(de)(標(biao)(biao)的(de)),到后續可以逐(zhu)(zhu)(zhu)步再去關注一(yi)些其他標(biao)(biao)的(de)。 再就是(shi)(shi),科技。在科技行(xing)業(ye)里面,真正能(neng)(neng)夠去打破(po)壁壘,同時未來(lai)(lai)能(neng)(neng)
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公社達人
2023-09-18 08:25:10
中(zhong)金:中(zhong)美周期當前所處位置(zhi)
本文我(wo)們進一(yi)(yi)(yi)步討論中(zhong)美(mei)周期(qi)(qi)(qi)的(de)(de)(de)位置(zhi)。美(mei)國(guo)周期(qi)(qi)(qi)的(de)(de)(de)大方向(xiang)依然(ran)往(wang)下,“滾動式(shi)(shi)”放緩(huan)特征使其程(cheng)度(du)不(bu)會很深,但局部順周期(qi)(qi)(qi)部門如(ru)地(di)(di)產和投資(zi)的(de)(de)(de)改善(shan)無(wu)法完全擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊信用(yong)約束(shu)而逆(ni)勢上行。相反(fan),中(zhong)國(guo)“政策底(di)”較(jiao)為明顯,關(guan)(guan)鍵在于(yu)修復的(de)(de)(de)斜率和強度(du),仍需(xu)要看到更多“對癥(zheng)”政策鞏固,關(guan)(guan)鍵在于(yu)中(zhong)央財政和地(di)(di)產。 一(yi)(yi)(yi)、美(mei)國(guo):大方向(xiang)往(wang)下,程(cheng)度(du)不(bu)至很深;順周期(qi)(qi)(qi)的(de)(de)(de)改善(shan)無(wu)法完全擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊信用(yong)約束(shu),仍以成長為主(zhu) 當前美(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)處于(yu)放緩(huan)期(qi)(qi)(qi),但“滾動式(shi)(shi)”放緩(huan)特征使得美(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)一(yi)(yi)(yi)直呈現此消彼長、整(zheng)體一(yi)(yi)(yi)直都(dou)不(bu)錯(cuo)的(de)(de)(de)效果。但經(jing)濟(ji)周期(qi)(qi)(qi)不(bu)能擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊信用(yong)的(de)(de)(de)“地(di)(di)心引(yin)力”,
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公社達人
2023-09-17 09:25:22
【海通(tong)策略(lve)】積極因素正在(zai)累(lei)積(吳信坤、劉穎(ying)、荀玉(yu)根)
核心(xin)結論:①穩(wen)增長(chang)(chang)政策不(bu)斷落地(di)推動(dong)經(jing)(jing)濟(ji)修復,最新經(jing)(jing)濟(ji)數(shu)據已(yi)驗證回暖(nuan)趨(qu)勢。②活(huo)躍(yue)資本(ben)市場措施落地(di)提振(zhen)投資者信心(xin),公募基金新發規模邊(bian)際(ji)改善。③積(ji)(ji)極(ji)因(yin)(yin)素正(zheng)在(zai)積(ji)(ji)累(lei)(lei),中(zhong)短期(qi)穩(wen)增長(chang)(chang)類行(xing)業較優,中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)科(ke)技更強。 積(ji)(ji)極(ji)因(yin)(yin)素正(zheng)在(zai)累(lei)(lei)積(ji)(ji) 從最新公布的數(shu)據看(kan),8月經(jing)(jing)濟(ji)數(shu)據已(yi)出(chu)現(xian)了明顯的改善。724政治局會議(yi)指出(chu)經(jing)(jing)濟(ji)恢(hui)復是一(yi)個波浪式發展、曲(qu)折式前進的過程,盡管前期(qi)宏觀(guan)經(jing)(jing)濟(ji)恢(hui)復仍然(ran)偏弱(ruo),但其實近期(qi)積(ji)(ji)極(ji)的因(yin)(yin)素已(yi)在(zai)累(lei)(lei)積(ji)(ji),隨著穩(wen)增長(chang)(chang)政策密集落地(di)基本(ben)面已(yi)呈(cheng)現(xian)回暖(nuan)的趨(qu)勢,基金發行(xing)也有望(wang)邊(bian)際(ji)改善,為此我們將展開一(yi)些討(tao)論。 1. 穩(wen)增長(chang)(chang)
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公社達人
2023-09-16 09:26:15
證監會再度火速辟謠,關(guan)于IPO這五個重點(dian)表(biao)述(shu),應(ying)該(gai)如何理(li)解(jie)?
證監會本周(zhou)五的(de)(de)答記者問就五個方面的(de)(de)傳聞回(hui)應市(shi)(shi)場關(guan)切。 一(yi)(yi)是IPO發(fa)(fa)行節奏。不(bu)存在(zai)IPO“關(guan)閘”的(de)(de)情況(kuang)(kuang)。上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司再融資(zi)也不(bu)存在(zai)“關(guan)閘”情況(kuang)(kuang); 二是支持科技企(qi)業發(fa)(fa)展(zhan),進一(yi)(yi)步暢通“科技-產業-金融”良(liang)性循環; 三(san)是發(fa)(fa)行上(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)件。目前(qian),各板(ban)塊的(de)(de)定(ding)位、發(fa)(fa)行和(he)上(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)件、信息披露要(yao)求等沒有變化(hua),不(bu)存在(zai)提高(gao)上(shang)(shang)市(shi)(shi)門檻的(de)(de)情形; 四是部分(fen)在(zai)審企(qi)業撤回(hui)。對(dui)于媒體報(bao)道中(zhong)涉及的(de)(de)產能過(guo)剩(sheng)、周(zhou)期性強及天花(hua)板(ban)低的(de)(de)行業企(qi)業,審核(he)實踐(jian)中(zhong),證監會、交易所充分(fen)關(guan)注行業發(fa)(fa)展(zhan)趨勢以及發(fa)(fa)行人(ren)自身情況(kuang)(kuang),根據產業政策、發(fa)(fa)行條(tiao)件、板(ban)塊定(ding)位嚴格審核(he)把
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公社達人
2023-09-16 09:22:31
張憶東:中國經濟至暗(an)時刻過去,但天還(huan)沒亮,未來機會(hui)三個方向(xiang)
核心(xin)觀點: 1、中國(guo)經(jing)濟的(de)至暗時刻已(yi)經(jing)過去。但(dan)天還(huan)沒亮。看(kan)到了(le)一些曙光,但(dan)還(huan)有(you)一些短(duan)期(qi)(qi)(qi)的(de)不確定(ding)性,這個時候大家還(huan)是要(yao)堅(jian)定(ding)信(xin)心(xin),保持耐心(xin)。 2、現在(zai)很多時候,因為(wei)股市跌了(le),心(xin)情郁悶了(le),就(jiu)把(ba)很多的(de)東西混雜(za)在(zai)一起,把(ba)長期(qi)(qi)(qi)問題短(duan)期(qi)(qi)(qi)化,短(duan)期(qi)(qi)(qi)趨勢(shi)長期(qi)(qi)(qi)化。 我們要(yao)理清楚:第一,至少短(duan)期(qi)(qi)(qi)沒有(you)系統風(feng)險,第二,是要(yao)做好投資的(de)本分(fen)——分(fen)析(xi)數據(ju)。 3、數據(ju)上,現在(zai)去庫存已(yi)經(jing)到了(le)尾期(qi)(qi)(qi)、低位。快了(le)到10月(yue),慢了(le)到12月(yue),我們上一輪從(cong)2019年以來的(de)完(wan)整庫存周期(qi)(qi)(qi)將會結束,進(jin)入到新的(de)擴(kuo)張期(qi)(qi)(qi)。 另外,我認為(wei)十月(yue)份在(zai)國(guo)慶節之后(hou),政
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公社達人
2023-09-13 08:50:50
中金:“穩增(zeng)長”期間(jian),股(gu)市表現有哪些規律?
中(zhong)(zhong)金(jin)復(fu)盤中(zhong)(zhong)國的六輪“穩(wen)(wen)增(zeng)(zeng)長(chang)”指出(chu),市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)階段性(xing)低點往往滯后于(yu)“政(zheng)策底”,接近“增(zeng)(zeng)長(chang)底”;市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)風險偏好恢(hui)復(fu)經(jing)(jing)常出(chu)現(xian)在(zai)政(zheng)策力度加大之(zhi)(zhi)后,經(jing)(jing)濟(ji)企穩(wen)(wen)之(zhi)(zhi)前(qian);政(zheng)策重點支持(chi)及產業出(chu)現(xian)積極邊際變化的領(ling)域一(yi)般有相(xiang)(xiang)對(dui)表現(xian)。 中(zhong)(zhong)金(jin)研究 2008年以(yi)來,我國有過六次規模相(xiang)(xiang)對(dui)大的政(zheng)策“穩(wen)(wen)增(zeng)(zeng)長(chang)”時(shi)期(qi),進行逆(ni)周期(qi)調節,這幾個(ge)階段,海外環境、國內經(jing)(jing)濟(ji)表現(xian)與政(zheng)策面(mian)臨約束有所不同,但歷次逆(ni)周期(qi)調節的做法、效(xiao)果、資本市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)表現(xian)存(cun)在(zai)一(yi)些規律。對(dui)當(dang)前(qian)資本市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)而言(yan),我們認為穩(wen)(wen)增(zeng)(zeng)長(chang)、資本市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)改革等政(zheng)策密集(ji)出(chu)臺,直面(mian)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)關切,“政(zheng)策底”已經(jing)(jing)顯(xian)現(xian),
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公社達人
2023-09-13 08:48:20
半導(dao)體的曙(shu)光(guang),三星漲(zhang)價(jia)了!
報道(dao)(dao)稱三星(xing)已(yi)對(dui)移動手(shou)機存儲(chu)(chu)芯片(pian)(pian)(pian)DRAM和NAND漲價10%-20%。三星(xing)預計,整體(ti)存儲(chu)(chu)芯片(pian)(pian)(pian)市(shi)場(chang)(chang)將從第四季(ji)度(du)開(kai)始明(ming)顯反(fan)彈(dan)。 歷經漫長的行(xing)業(ye)下行(xing)周期,全球芯片(pian)(pian)(pian)市(shi)場(chang)(chang)終于(yu)迎來復蘇時刻。 媒體(ti)周二援引行(xing)業(ye)消息(xi)人(ren)士報道(dao)(dao),三星(xing)電(dian)子(zi)近期與小米、Oppo和谷歌等簽署了存儲(chu)(chu)芯片(pian)(pian)(pian)供應(ying)協議,價格(ge)比現有的DRAM(動態隨機存取(qu)存儲(chu)(chu)器(qi))和NAND閃存芯片(pian)(pian)(pian)合同(tong)高(gao)出10-20%。 消息(xi)人(ren)士稱,三星(xing)電(dian)子(zi)還計劃以更高(gao)價格(ge),向該公司生(sheng)產(chan)Galaxy系列智能(neng)手(shou)機的移動業(ye)務(wu)部門供應(ying)存儲(chu)(chu)芯片(pian)(pian)(pian)。 一位(wei)消息(xi)人(ren)士稱: 據我(wo)們了解,中國客戶已(yi)經同(tong)
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2023-09-13 08:30:32
許(xu)之彥:現在市(shi)場溫度(du)較低,30度(du)以下(xia),建議積極加倉
核心觀(guan)點: 1、我們判斷,現(xian)在(zai)市(shi)場(chang)(chang)處在(zai)比(bi)較(jiao)(jiao)低的(de)(de)估值階(jie)段,市(shi)場(chang)(chang)溫度(du)的(de)(de)確較(jiao)(jiao)低,在(zai)30度(du)以下,建議投資(zi)者(zhe)積極加(jia)倉;從(cong)所謂風險溢價的(de)(de)角(jiao)度(du),目前(qian)也在(zai)一個標準差之外,即現(xian)在(zai)比(bi)歷史70%的(de)(de)分位(wei)數都要(yao)便宜。 從(cong)這兩個角(jiao)度(du)來看(kan),建議投資(zi)者(zhe)加(jia)大對A股權(quan)益(yi)的(de)(de)配置(zhi)。 2、宏觀(guan)底(di)(di)、業績底(di)(di)和政策底(di)(di)三(san)底(di)(di)疊加(jia)。我們認為A股市(shi)場(chang)(chang)到了非常重要(yao)的(de)(de)、提高權(quan)益(yi)類配置(zhi)的(de)(de)關(guan)鍵點。 宏觀(guan)經濟角(jiao)度(du),從(cong)大的(de)(de)周(zhou)期來看(kan),中國(guo)處在(zai)長(chang)周(zhou)期的(de)(de)復(fu)蘇(su)階(jie)段。A股中長(chang)期基本面并(bing)沒有(you)發生(sheng)改變(bian),短期的(de)(de)壓力隨(sui)著國(guo)家宏觀(guan)政策陸續出臺,包(bao)括資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)政策,同時(shi)相互(hu)疊加(jia)(會有(you)
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2023-09-09 20:44:31
冠軍基金經理周思(si)越:十(shi)幾到二十(shi)分鐘,我能判(pan)斷出大盤指數在市場的(de)位置,未來大概率(lv)走勢
核心觀(guan)(guan)點(dian)(dian)(dian): 1、我(wo)(wo)屬于比較(jiao)現(xian)實的(de)(de)(de)(de)(de)投資人,只(zhi)尊重(zhong)市場(chang)(chang)(chang)給我(wo)(wo)的(de)(de)(de)(de)(de)價格,市場(chang)(chang)(chang)價格跟我(wo)(wo)不(bu)一(yi)(yi)樣,一(yi)(yi)定是我(wo)(wo)錯(cuo)了,而不(bu)是市場(chang)(chang)(chang)錯(cuo)了。 2、市場(chang)(chang)(chang)上最賺錢(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)法是什(shen)么?就是要(yao)抓住大(da)趨(qu)勢的(de)(de)(de)(de)(de)起點(dian)(dian)(dian)和終點(dian)(dian)(dian)。如果(guo)你能(neng)做到這一(yi)(yi)點(dian)(dian)(dian),在(zai)細節上你甚至都(dou)不(bu)需要(yao)做的(de)(de)(de)(de)(de)太優秀,因為(wei)你的(de)(de)(de)(de)(de)大(da)錢(qian)已(yi)經賺到了。 3、目前來看,每當我(wo)(wo)看到一(yi)(yi)個行業指(zhi)數或大(da)盤指(zhi)數,如果(guo)給我(wo)(wo)十(shi)幾分鐘20分鐘,觀(guan)(guan)察下(xia)它(ta)的(de)(de)(de)(de)(de)近期(qi)走勢,結合我(wo)(wo)自(zi)己的(de)(de)(de)(de)(de)指(zhi)標,我(wo)(wo)大(da)致能(neng)知道(dao),它(ta)大(da)致出(chu)現(xian)在(zai)什(shen)么位(wei)置。 如果(guo)再結合一(yi)(yi)些(xie)基本面,我(wo)(wo)大(da)致能(neng)知道(dao)它(ta)在(zai)我(wo)(wo)的(de)(de)(de)(de)(de)框架里,我(wo)(wo)能(neng)給出(chu)一(yi)(yi)個概率性的(de)(de)(de)(de)(de)判(pan)斷,未來大(da)概率它(ta)是什(shen)么樣
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2023-09-09 19:50:28
【海通(tong)策(ce)略(lve)】借鑒歷史看北上資(zi)金的波動(鄭子勛、余培(pei)儀、荀玉根)
核(he)心(xin)結(jie)論:①2016年(nian)以來北上(shang)資(zi)金(jin)(jin)階段性流(liu)出發(fa)生(sheng)了6次,這次流(liu)出規(gui)模(mo)已經跟前5次相(xiang)當(dang),60日滾動(dong)流(liu)出數據也已處于歷史極值(zhi)(zhi)。②橫向對比(bi)其他市(shi)場(chang)(chang),A股的(de)(de)(de)外(wai)(wai)資(zi)持股比(bi)例(li)低(di)。對比(bi)A股市(shi)值(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)全球占比(bi),外(wai)(wai)資(zi)大幅低(di)配(pei)A股。外(wai)(wai)資(zi)中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)(qi)或(huo)仍將流(liu)入。③穩增長(chang)(chang)和活躍資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)措施逐(zhu)步落地,市(shi)場(chang)(chang)望(wang)逐(zhu)漸轉(zhuan)好,中(zhong)短期(qi)(qi)地產券(quan)商及消費醫藥較優,中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)(qi)科技(ji)更強。 借鑒(jian)歷史看北上(shang)資(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)波動(dong) 23年(nian)8月(yue)陸股通北上(shang)資(zi)金(jin)(jin)單(dan)月(yue)凈(jing)流(liu)出規(gui)模(mo)達到897億元,創下2014年(nian)滬港(gang)通開(kai)通以來的(de)(de)(de)單(dan)月(yue)流(liu)出最(zui)高值(zhi)(zhi),截至9月(yue)7日,外(wai)(wai)資(zi)從8月(yue)1日至今(jin)的(de)(de)(de)累計流(liu)出規(gui)模(mo)
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公社達人
2023-09-08 08:29:07
付鵬:逆潮下,市(shi)場最主要的一(yi)條線
核心觀點: 1、在4、 5月份,大家對于(yu)中國(guo)經(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)判(pan)斷開始得以(yi)修正,經(jing)濟(ji)(ji)恢(hui)復是一個逐漸的(de)(de)(de)U字型(xing)的(de)(de)(de)過程,而不(bu)是很多人想的(de)(de)(de)V字型(xing)的(de)(de)(de)反彈,這(zhe)(zhe)種糾偏我認為(wei)(wei)已經(jing)完成(cheng)了。 2、總量維度上可能不(bu)足(zu),但結(jie)構性(xing)機會,或者結(jie)構性(xing)調整,才是最主(zhu)要(yao)(yao)的(de)(de)(de),這(zhe)(zhe)是整個投(tou)資(zi)市場(chang)最主(zhu)要(yao)(yao)的(de)(de)(de)一條線。 3、那這(zhe)(zhe)個結(jie)構是什么(me)?逆(ni)潮下的(de)(de)(de)全球經(jing)濟(ji)(ji)結(jie)構,各(ge)國(guo)之(zhi)間以(yi)鄰(lin)為(wei)(wei)壑(he),目前都在爭奪(duo)未(wei)來的(de)(de)(de)競爭力。這(zhe)(zhe)個未(wei)來的(de)(de)(de)競爭力一定集中在了全要(yao)(yao)素生產(chan)率和所謂的(de)(de)(de)科技(ji)、技(ji)術上。 4、防御底線性(xing)的(de)(de)(de)風險方(fang)面,從房地產(chan)的(de)(de)(de)政策到居民部門、企(qi)業(ye)部門,到地方(fang)債(zhai)(zhai)務(wu)化(hua)債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)行為(wei)(wei),這(zhe)(zhe)
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2023-09-07 09:02:47
張(zhang)夏:A股趨(qu)勢將扭轉,主攻(gong)兩大(da)方向
核(he)心觀(guan)點(dian): 1、造成八(ba)月份調整較大的(de)兩個關(guan)鍵方面利空總(zong)算逐漸落地。當(dang)前我(wo)們判斷(duan),A股面臨著基本面、資金(jin)面和(he)政策(ce)面全面改(gai)善(shan)(shan)。 2、八(ba)月底已經在開始(shi)反應了(le),只不過八(ba)月底最(zui)后一周,市場在反彈,但猶(you)猶(you)豫(yu)豫(yu)的(de)。 現在可以(yi)比(bi)較明確的(de)說,邊(bian)際改(gai)善(shan)(shan)將(jiang)會逐漸開始(shi)發揮作用,最(zui)終扭轉(zhuan)A股趨勢,將(jiang)會使得A股終于回到上行周期(qi),再(zai)沒有(you)能夠阻礙(ai)A股回到上行周期(qi)的(de)負面變(bian)量。 3、這次調整完之后,未來主攻方向是什么?總(zong)結為(wei)八(ba)個字,業績(ji)為(wei)王,回歸主線。 9月3日,招商證券策(ce)略首席(xi)分析師張夏(xia)匯報了(le)當(dang)前股票市場的(de)最(zui)新情況和(he)觀(guan)點(dian)。 張夏(xia)
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公社達人
2023-09-06 13:32:13
光刻膠:半導體關鍵材料,產業格局梳理
光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)是精細化工(gong)行(xing)業技(ji)術壁壘最(zui)高(gao)(gao)的(de)(de)(de)材料,被譽為電(dian)子化學品(pin)產(chan)業“皇冠上的(de)(de)(de)明珠”。 光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)在芯片制造(zao)材料成本中的(de)(de)(de)占(zhan)比高(gao)(gao)達12%,是繼大硅片、電(dian)子氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)之后(hou)第三大IC制造(zao)材料,是半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)產(chan)業關(guan)鍵(jian)材料。 得益于技(ji)術節點不斷進步以(yi)及存儲器(qi)層數的(de)(de)(de)增加,半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)需(xu)求持續(xu)增長(chang)。 2022年(nian)(nian)全球半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)市(shi)場規模近23億美金(jin)。TECHCET預計2022年(nian)(nian)至2026年(nian)(nian),半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)市(shi)場年(nian)(nian)復(fu)合增長(chang)率(lv)預計為5.9%,其(qi)中增速最(zui)快的(de)(de)(de)產(chan)品(pin)是EUV和KrF光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)。 半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光刻(ke)膠(jiao)(jiao)(jiao)分產(chan)品(pin)市(shi)場規模(百萬美金(jin)): 資料來(lai)源:TEC
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2023-09-05 08:27:35
“減肥藥”戰勝了(le)“大(da)牌包”,歐洲股市一哥易主
減(jian)肥神藥(yao)(yao)Wegovy進入(ru)英(ying)國市(shi)(shi)場(chang),諾(nuo)和(he)諾(nuo)德(de)收(shou)盤上漲(zhang),超越LVMH集團,躋(ji)身歐洲市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)最高的公司。 歐股市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)第一(yi)易主(zhu)! 本周一(yi),在諾(nuo)和(he)諾(nuo)德(de)減(jian)肥神藥(yao)(yao)Wegovy進入(ru)英(ying)國市(shi)(shi)場(chang)這(zhe)一(yi)消息(xi)刺激下,諾(nuo)和(he)諾(nuo)德(de)股價收(shou)盤上漲(zhang)0.7%,市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)達到(dao)4280億(yi)美(mei)元(yuan)。而奢(she)侈品巨頭LVMH集團股價則收(shou)跌(die)0.4%,市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)約為4190億(yi)美(mei)元(yuan)。減(jian)肥藥(yao)(yao)終于戰勝大牌包,穩定歐股市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)第一(yi)寶座。 諾(nuo)和(he)諾(nuo)德(de)周一(yi)表示,將(jiang)通(tong)過“受控、有限(xian)的銷售”把Wegovy引入(ru)英(ying)國市(shi)(shi)場(chang)。 公司發布聲明指: "我們正(zheng)在密切(qie)關注Wegovy的需求,并(bing)與監(jian)管機構和(he)供應商
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2023-09-05 08:25:31
過(guo)蓓(bei)蓓(bei):醫藥還會震蕩(dang)回調,四季度情緒性(xing)見底,迎來一(yi)輪(lun)反(fan)彈
核心(xin)觀點(dian): 1、醫藥(yao)現在為什么雖然跌,但還(huan)有一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)抗(kang)跌性(xing),也不算跌的(de)(de)(de)特(te)別夸張,就(jiu)在于其實(shi)從2021年以來,醫藥(yao)板塊的(de)(de)(de)整體(ti)回調(diao)幅度(du)非常(chang)深,50%以上都(dou)(dou)有了(le)。 這種大(da)幅度(du)下跌,時間又(you)特(te)別長(chang),能消化掉的(de)(de)(de)估值(zhi)以及很多(duo)(duo)負面的(de)(de)(de)預期,基本也都(dou)(dou)消化的(de)(de)(de)差(cha)不多(duo)(duo)了(le)。 2、當下大(da)家對于醫藥(yao),短期內還(huan)是會有一(yi)些因為反腐帶來的(de)(de)(de)情緒(xu)性(xing)沖擊。但從整個政(zheng)策(ce)的(de)(de)(de)邏輯和節(jie)奏上來說(shuo),7到(dao)9月份是一(yi)個集(ji)中調(diao)查(cha)的(de)(de)(de)階段,也就(jiu)意味著7到(dao)9月份集(ji)中調(diao)查(cha)完之后,四季度(du)會有一(yi)些重要(yao)的(de)(de)(de)案(an)件(jian)公布。 這個公布的(de)(de)(de)過程就(jiu)是市場不確定(ding)性(xing)預期開(kai)始落地的(de)(de)(de)過程,反而對
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公社達人
2023-09-20 08:05:13
“醫藥(yao)已(yi)見(jian)底!”孫媛媛:我最看好這一板塊
核心(xin)觀點: 1、(醫藥)院(yuan)(yuan)內、院(yuan)(yuan)外總(zong)體來(lai)說都(dou)呈現(xian)了(le)向好(hao)(hao)態勢(shi)。院(yuan)(yuan)內這(zhe)條(tiao)線(xian)的(de)(de)剛性需(xu)(xu)求(qiu)復蘇是勢(shi)不可(ke)(ke)擋的(de)(de);院(yuan)(yuan)外這(zhe)條(tiao)線(xian)...在逐(zhu)步企(qi)穩回升。 2、我看好(hao)(hao)三個方(fang)向:醫藥、消費(fei)(fei)和(he)科(ke)技: 等大家逐(zhu)步適應供給(gei)側改革政策,并且優質企(qi)業(ye)憑借產(chan)品力和(he)創新力逐(zhu)步走出來(lai),醫藥行業(ye)未來(lai)前景還(huan)是非常好(hao)(hao)的(de)(de); 第二個賽道(dao),消費(fei)(fei)。從短期維度(du)來(lai)講,在消費(fei)(fei)領域(yu),最好(hao)(hao)還(huan)是選擇一些相對來(lai)說需(xu)(xu)求(qiu)比較剛性,也比較有韌性的(de)(de),業(ye)績增速比較好(hao)(hao)的(de)(de)(標的(de)(de)),到后續(xu)可(ke)(ke)以(yi)逐(zhu)步再去關(guan)注一些其他(ta)標的(de)(de)。 再就是,科(ke)技。在科(ke)技行業(ye)里(li)面,真正能(neng)夠去打(da)破壁(bi)壘,同時(shi)未來(lai)能(neng)
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公社達人
2023-09-18 08:25:10
中金:中美周期當前所(suo)處位置
本(ben)文我們進(jin)一(yi)步討論中(zhong)美(mei)(mei)周(zhou)期(qi)(qi)的位置。美(mei)(mei)國(guo)(guo)周(zhou)期(qi)(qi)的大(da)方(fang)向(xiang)依然往下(xia)(xia),“滾動式”放緩(huan)特(te)(te)征使(shi)(shi)其程度不(bu)會很(hen)深(shen)(shen),但(dan)局部順周(zhou)期(qi)(qi)部門如地產和投資的改善(shan)無(wu)法完全擺(bai)(bai)(bai)脫緊信用(yong)約(yue)束(shu)而逆勢上行。相反,中(zhong)國(guo)(guo)“政(zheng)(zheng)策(ce)底”較為明顯,關鍵在于(yu)(yu)(yu)修(xiu)復的斜率(lv)和強(qiang)度,仍(reng)需要看到更(geng)多“對癥”政(zheng)(zheng)策(ce)鞏(gong)固(gu),關鍵在于(yu)(yu)(yu)中(zhong)央(yang)財政(zheng)(zheng)和地產。 一(yi)、美(mei)(mei)國(guo)(guo):大(da)方(fang)向(xiang)往下(xia)(xia),程度不(bu)至很(hen)深(shen)(shen);順周(zhou)期(qi)(qi)的改善(shan)無(wu)法完全擺(bai)(bai)(bai)脫緊信用(yong)約(yue)束(shu),仍(reng)以(yi)成長為主 當前美(mei)(mei)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)處于(yu)(yu)(yu)放緩(huan)期(qi)(qi),但(dan)“滾動式”放緩(huan)特(te)(te)征使(shi)(shi)得美(mei)(mei)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)一(yi)直呈現此消(xiao)彼長、整(zheng)體一(yi)直都不(bu)錯的效果。但(dan)經(jing)(jing)濟(ji)周(zhou)期(qi)(qi)不(bu)能擺(bai)(bai)(bai)脫緊信用(yong)的“地心引力”,
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2023-09-17 09:25:22
【海(hai)通策略(lve)】積(ji)極因(yin)素正在累積(ji)(吳信坤、劉穎、荀玉(yu)根)
核心(xin)結(jie)論(lun):①穩(wen)(wen)增長政(zheng)策不斷(duan)落地(di)推動(dong)經濟修復(fu),最新經濟數(shu)(shu)據(ju)已驗證回暖(nuan)趨勢。②活躍資本市(shi)場措施落地(di)提振(zhen)投(tou)資者信心(xin),公募基金(jin)新發規模邊際(ji)改善。③積極因素(su)(su)正在(zai)積累,中短期(qi)穩(wen)(wen)增長類行業(ye)較優,中長期(qi)科(ke)技(ji)更強(qiang)。 積極因素(su)(su)正在(zai)累積 從最新公布的(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)看,8月經濟數(shu)(shu)據(ju)已出現(xian)了明顯的(de)(de)改善。724政(zheng)治局會(hui)議指出經濟恢復(fu)是一(yi)個波浪式(shi)發展、曲折式(shi)前進(jin)的(de)(de)過程,盡管前期(qi)宏觀經濟恢復(fu)仍然(ran)偏弱,但其實近期(qi)積極的(de)(de)因素(su)(su)已在(zai)累積,隨(sui)著(zhu)穩(wen)(wen)增長政(zheng)策密(mi)集(ji)落地(di)基本面已呈現(xian)回暖(nuan)的(de)(de)趨勢,基金(jin)發行也有(you)望邊際(ji)改善,為此我們將展開一(yi)些討論(lun)。 1. 穩(wen)(wen)增長
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2023-09-16 09:26:15
證監會再度火速辟(pi)謠,關于IPO這五個重點表述,應該如(ru)何理解?
證監會本周五的(de)答記者問(wen)就五個方面的(de)傳聞回應市(shi)(shi)場關切。 一(yi)是(shi)(shi)IPO發行節奏。不(bu)存在(zai)(zai)IPO“關閘”的(de)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)。上(shang)市(shi)(shi)公司(si)再(zai)融(rong)資(zi)也不(bu)存在(zai)(zai)“關閘”情(qing)(qing)況(kuang)(kuang); 二(er)是(shi)(shi)支(zhi)持科技企(qi)業(ye)發展,進(jin)一(yi)步暢通“科技-產業(ye)-金融(rong)”良(liang)性循環; 三是(shi)(shi)發行上(shang)市(shi)(shi)條件(jian)。目前,各板塊的(de)定(ding)位(wei)、發行和上(shang)市(shi)(shi)條件(jian)、信息披露(lu)要求(qiu)等(deng)沒有(you)變化(hua),不(bu)存在(zai)(zai)提(ti)高(gao)上(shang)市(shi)(shi)門(men)檻的(de)情(qing)(qing)形(xing); 四是(shi)(shi)部分(fen)在(zai)(zai)審企(qi)業(ye)撤回。對于(yu)媒體(ti)報道中涉(she)及的(de)產能過剩(sheng)、周期性強及天花板低的(de)行業(ye)企(qi)業(ye),審核實踐中,證監會、交易所充分(fen)關注行業(ye)發展趨(qu)勢(shi)以及發行人自身情(qing)(qing)況(kuang)(kuang),根據產業(ye)政策、發行條件(jian)、板塊定(ding)位(wei)嚴格審核把
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2023-09-16 09:22:31
張憶(yi)東(dong):中國經濟(ji)至暗時刻過(guo)去(qu),但天還沒亮(liang),未來機會三個方向
核心(xin)(xin)觀點: 1、中國經(jing)濟的(de)至暗時(shi)(shi)刻已(yi)經(jing)過去(qu)。但(dan)天還沒亮。看到(dao)了(le)一(yi)(yi)些(xie)曙光,但(dan)還有一(yi)(yi)些(xie)短期(qi)(qi)的(de)不確定性,這個(ge)時(shi)(shi)候(hou)大(da)家還是要(yao)(yao)堅定信(xin)心(xin)(xin),保持耐心(xin)(xin)。 2、現(xian)在(zai)很多時(shi)(shi)候(hou),因為股市跌了(le),心(xin)(xin)情郁悶了(le),就把(ba)很多的(de)東西混雜在(zai)一(yi)(yi)起(qi),把(ba)長期(qi)(qi)問題短期(qi)(qi)化,短期(qi)(qi)趨勢長期(qi)(qi)化。 我(wo)們要(yao)(yao)理清(qing)楚:第(di)一(yi)(yi),至少短期(qi)(qi)沒有系統(tong)風險(xian),第(di)二,是要(yao)(yao)做好投資的(de)本分——分析數據。 3、數據上,現(xian)在(zai)去(qu)庫存已(yi)經(jing)到(dao)了(le)尾期(qi)(qi)、低位。快了(le)到(dao)10月(yue)(yue),慢了(le)到(dao)12月(yue)(yue),我(wo)們上一(yi)(yi)輪從2019年以來(lai)的(de)完整庫存周期(qi)(qi)將會結束,進入(ru)到(dao)新的(de)擴張期(qi)(qi)。 另外,我(wo)認(ren)為十月(yue)(yue)份在(zai)國慶節之后,政
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公社達人
2023-09-13 08:50:50
中(zhong)金:“穩增長(chang)”期間,股市表現有哪些規律?
中金復(fu)盤中國(guo)(guo)的(de)六(liu)輪“穩(wen)增(zeng)長(chang)”指(zhi)出,市(shi)(shi)場階段性(xing)低(di)點往往滯后(hou)于“政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策底”,接近(jin)“增(zeng)長(chang)底”;市(shi)(shi)場風(feng)險偏好恢復(fu)經常出現在政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策力度加大(da)之后(hou),經濟企穩(wen)之前;政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策重點支持及產業出現積極邊際變化的(de)領域一般有(you)相(xiang)對(dui)(dui)表現。 中金研(yan)究 2008年以來(lai),我(wo)國(guo)(guo)有(you)過六(liu)次規(gui)模相(xiang)對(dui)(dui)大(da)的(de)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策“穩(wen)增(zeng)長(chang)”時期(qi),進(jin)行逆(ni)周期(qi)調節(jie),這幾個階段,海(hai)外環境、國(guo)(guo)內經濟表現與政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策面臨約束(shu)有(you)所(suo)不同,但歷次逆(ni)周期(qi)調節(jie)的(de)做法(fa)、效果、資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場表現存在一些規(gui)律。對(dui)(dui)當前資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場而言,我(wo)們(men)認(ren)為穩(wen)增(zeng)長(chang)、資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場改革等政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策密集出臺,直(zhi)面市(shi)(shi)場關切,“政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策底”已經顯現,
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2023-09-13 08:48:20
半導體的(de)曙光,三星漲價了!
報道稱(cheng)三(san)星(xing)已對移動手機(ji)存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)DRAM和(he)(he)NAND漲價10%-20%。三(san)星(xing)預計,整體(ti)存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)市場將從第四季(ji)度開始明顯反彈。 歷經(jing)漫長的行業下行周期,全球芯片(pian)(pian)市場終于(yu)迎來復蘇時刻。 媒體(ti)周二援(yuan)引行業消息(xi)人(ren)士(shi)報道,三(san)星(xing)電(dian)(dian)子近期與小米(mi)、Oppo和(he)(he)谷歌等簽署了(le)存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)供應協議,價格(ge)比現有的DRAM(動態隨機(ji)存(cun)(cun)取存(cun)(cun)儲器(qi))和(he)(he)NAND閃存(cun)(cun)芯片(pian)(pian)合同高出10-20%。 消息(xi)人(ren)士(shi)稱(cheng),三(san)星(xing)電(dian)(dian)子還計劃以更高價格(ge),向該公(gong)司生產Galaxy系(xi)列智能手機(ji)的移動業務部門供應存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)。 一(yi)位(wei)消息(xi)人(ren)士(shi)稱(cheng): 據我(wo)們了(le)解(jie),中國客戶(hu)已經(jing)同
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2023-09-13 08:30:32
許之彥:現(xian)在市場(chang)溫度較低,30度以(yi)下,建議積(ji)極加倉
核心觀(guan)點: 1、我(wo)們判(pan)斷,現(xian)在(zai)市場(chang)處在(zai)比較(jiao)低(di)的(de)(de)(de)(de)估值(zhi)階(jie)段,市場(chang)溫度的(de)(de)(de)(de)確較(jiao)低(di),在(zai)30度以下,建議(yi)投資者積極加倉(cang);從所(suo)謂風險(xian)溢(yi)價的(de)(de)(de)(de)角度,目前也(ye)在(zai)一個(ge)標準(zhun)差之外(wai),即現(xian)在(zai)比歷史(shi)70%的(de)(de)(de)(de)分位數(shu)都要便宜。 從這兩個(ge)角度來(lai)看,建議(yi)投資者加大對A股權(quan)益(yi)(yi)的(de)(de)(de)(de)配置。 2、宏(hong)觀(guan)底(di)、業績底(di)和(he)政(zheng)策底(di)三底(di)疊加。我(wo)們認(ren)為A股市場(chang)到(dao)了(le)非常重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)、提高權(quan)益(yi)(yi)類配置的(de)(de)(de)(de)關鍵點。 宏(hong)觀(guan)經(jing)濟角度,從大的(de)(de)(de)(de)周期來(lai)看,中國處在(zai)長(chang)(chang)周期的(de)(de)(de)(de)復蘇階(jie)段。A股中長(chang)(chang)期基本面并沒有(you)發(fa)生改變,短期的(de)(de)(de)(de)壓力(li)隨著國家宏(hong)觀(guan)政(zheng)策陸(lu)續出臺,包括資本市場(chang)的(de)(de)(de)(de)政(zheng)策,同時相互(hu)疊加(會有(you)
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2023-09-09 20:44:31
冠軍(jun)基金經(jing)理(li)周思越:十(shi)幾到二十(shi)分鐘(zhong),我能判斷出大(da)盤指(zhi)數在市場的位置,未來大(da)概率走勢
核心觀(guan)點(dian)(dian): 1、我(wo)(wo)屬于比較現(xian)實的投資(zi)人,只尊重市(shi)(shi)場給我(wo)(wo)的價格(ge)(ge),市(shi)(shi)場價格(ge)(ge)跟(gen)我(wo)(wo)不(bu)一樣,一定是(shi)(shi)我(wo)(wo)錯(cuo)了,而不(bu)是(shi)(shi)市(shi)(shi)場錯(cuo)了。 2、市(shi)(shi)場上最賺(zhuan)錢的方(fang)法是(shi)(shi)什么?就(jiu)是(shi)(shi)要抓住大(da)趨勢的起點(dian)(dian)和終(zhong)點(dian)(dian)。如(ru)果你(ni)(ni)(ni)能做到(dao)這(zhe)一點(dian)(dian),在(zai)細節上你(ni)(ni)(ni)甚至都不(bu)需要做的太優秀,因為(wei)你(ni)(ni)(ni)的大(da)錢已經賺(zhuan)到(dao)了。 3、目(mu)前來看,每當我(wo)(wo)看到(dao)一個行業指(zhi)數(shu)(shu)或大(da)盤指(zhi)數(shu)(shu),如(ru)果給我(wo)(wo)十(shi)幾(ji)分鐘20分鐘,觀(guan)察下它(ta)的近(jin)期(qi)走(zou)勢,結合我(wo)(wo)自己(ji)的指(zhi)標,我(wo)(wo)大(da)致(zhi)能知道,它(ta)大(da)致(zhi)出(chu)現(xian)在(zai)什么位置。 如(ru)果再結合一些基(ji)本面,我(wo)(wo)大(da)致(zhi)能知道它(ta)在(zai)我(wo)(wo)的框(kuang)架里(li),我(wo)(wo)能給出(chu)一個概率性的判斷,未來大(da)概率它(ta)是(shi)(shi)什么樣
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2023-09-09 19:50:28
【海通策略】借鑒(jian)歷(li)史看北上資金的波動(鄭子勛、余培(pei)儀、荀玉根)
核心結論(lun):①2016年以(yi)來(lai)北上(shang)資金(jin)階(jie)段性(xing)流(liu)出(chu)發生了(le)6次(ci),這次(ci)流(liu)出(chu)規模已經跟前5次(ci)相當,60日(ri)滾(gun)動流(liu)出(chu)數據也(ye)已處于(yu)歷史極值(zhi)。②橫向對比(bi)其他市(shi)(shi)場,A股(gu)(gu)的(de)(de)外(wai)(wai)(wai)資持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例低(di)。對比(bi)A股(gu)(gu)市(shi)(shi)值(zhi)的(de)(de)全球占比(bi),外(wai)(wai)(wai)資大幅(fu)低(di)配A股(gu)(gu)。外(wai)(wai)(wai)資中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)(qi)或仍將流(liu)入。③穩增長(chang)(chang)和活躍資本市(shi)(shi)場措(cuo)施(shi)逐(zhu)步落地(di),市(shi)(shi)場望逐(zhu)漸轉好,中(zhong)短期(qi)(qi)地(di)產(chan)券(quan)商及消費醫藥較優,中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)(qi)科(ke)技更強(qiang)。 借鑒歷史看北上(shang)資金(jin)的(de)(de)波(bo)動 23年8月(yue)陸股(gu)(gu)通北上(shang)資金(jin)單(dan)(dan)月(yue)凈(jing)流(liu)出(chu)規模達(da)到897億元,創下(xia)2014年滬港通開(kai)通以(yi)來(lai)的(de)(de)單(dan)(dan)月(yue)流(liu)出(chu)最高值(zhi),截(jie)至(zhi)9月(yue)7日(ri),外(wai)(wai)(wai)資從8月(yue)1日(ri)至(zhi)今的(de)(de)累計流(liu)出(chu)規模
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公社達人
2023-09-08 08:29:07
付鵬:逆潮(chao)下(xia),市(shi)場最主要(yao)的(de)一條線
核心觀點: 1、在(zai)(zai)4、 5月份,大家對于(yu)中國經濟的(de)(de)(de)判(pan)斷開始得(de)以修正,經濟恢(hui)復(fu)是一(yi)個逐(zhu)漸的(de)(de)(de)U字(zi)型(xing)的(de)(de)(de)過程,而不是很多(duo)人(ren)想的(de)(de)(de)V字(zi)型(xing)的(de)(de)(de)反彈(dan),這(zhe)(zhe)種(zhong)糾偏我認為已(yi)經完成了。 2、總量維度上(shang)可能不足,但結(jie)構(gou)(gou)性(xing)(xing)機(ji)會,或者結(jie)構(gou)(gou)性(xing)(xing)調整(zheng),才是最(zui)主要的(de)(de)(de),這(zhe)(zhe)是整(zheng)個投(tou)資市場(chang)最(zui)主要的(de)(de)(de)一(yi)條線。 3、那這(zhe)(zhe)個結(jie)構(gou)(gou)是什么?逆潮下的(de)(de)(de)全球經濟結(jie)構(gou)(gou),各國之間(jian)以鄰為壑,目前都(dou)在(zai)(zai)爭(zheng)奪未(wei)來的(de)(de)(de)競(jing)(jing)爭(zheng)力。這(zhe)(zhe)個未(wei)來的(de)(de)(de)競(jing)(jing)爭(zheng)力一(yi)定集(ji)中在(zai)(zai)了全要素生產(chan)(chan)率和所謂的(de)(de)(de)科技、技術上(shang)。 4、防(fang)御底線性(xing)(xing)的(de)(de)(de)風險方(fang)面(mian),從(cong)房地(di)產(chan)(chan)的(de)(de)(de)政(zheng)策到居民部門、企業部門,到地(di)方(fang)債務化債的(de)(de)(de)行為,這(zhe)(zhe)
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公社達人
2023-09-07 09:02:47
張夏(xia):A股趨(qu)勢將扭(niu)轉,主攻兩(liang)大(da)方向
核心(xin)觀點: 1、造成八月份(fen)調(diao)整較大的(de)兩個(ge)關鍵方(fang)面(mian)利(li)空總算逐漸(jian)落(luo)地。當前我們判斷(duan),A股(gu)面(mian)臨(lin)著基(ji)本面(mian)、資金面(mian)和政策(ce)面(mian)全面(mian)改善。 2、八月底已(yi)經在開(kai)(kai)始(shi)反應了,只不過八月底最后一周,市場在反彈(dan),但(dan)猶(you)猶(you)豫(yu)豫(yu)的(de)。 現在可(ke)以比較明確的(de)說,邊際改善將(jiang)會(hui)(hui)逐漸(jian)開(kai)(kai)始(shi)發揮作(zuo)用,最終扭轉A股(gu)趨勢(shi),將(jiang)會(hui)(hui)使得(de)A股(gu)終于回(hui)到上行周期,再(zai)沒有能夠阻礙(ai)A股(gu)回(hui)到上行周期的(de)負面(mian)變量。 3、這次調(diao)整完之后,未來主(zhu)攻方(fang)向是(shi)什么?總結為(wei)八個(ge)字(zi),業績為(wei)王,回(hui)歸主(zhu)線。 9月3日,招商證券策(ce)略首席分(fen)析師張夏匯(hui)報了當前股(gu)票市場的(de)最新情(qing)況和觀點。 張夏
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公社達人
2023-09-06 13:32:13
光(guang)刻(ke)膠:半(ban)導體關鍵材料,產業格局梳理
光刻(ke)膠(jiao)是精細化工行業技術壁壘最(zui)高的(de)材(cai)料(liao)(liao),被譽為(wei)電子化學品(pin)產(chan)業“皇冠上(shang)的(de)明珠”。 光刻(ke)膠(jiao)在芯片制造(zao)材(cai)料(liao)(liao)成本中(zhong)的(de)占(zhan)比高達12%,是繼(ji)大(da)硅片、電子氣(qi)體(ti)之(zhi)后第三大(da)IC制造(zao)材(cai)料(liao)(liao),是半導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業關鍵材(cai)料(liao)(liao)。 得益(yi)于技術節點不斷進步以及(ji)存儲(chu)器層數的(de)增(zeng)加,半導(dao)(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)需(xu)求持續增(zeng)長。 2022年全球半導(dao)(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)市場規(gui)模近(jin)23億(yi)美金。TECHCET預計2022年至(zhi)2026年,半導(dao)(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)市場年復(fu)合增(zeng)長率(lv)預計為(wei)5.9%,其中(zhong)增(zeng)速(su)最(zui)快(kuai)的(de)產(chan)品(pin)是EUV和KrF光刻(ke)膠(jiao)。 半導(dao)(dao)體(ti)光刻(ke)膠(jiao)分產(chan)品(pin)市場規(gui)模(百萬美金): 資料(liao)(liao)來源:TEC
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2023-09-05 08:27:35
“減肥藥”戰勝了“大牌(pai)包”,歐洲股市一哥(ge)易主
減(jian)肥神(shen)藥(yao)Wegovy進(jin)入(ru)英國市(shi)場,諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)和(he)(he)諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)德收盤上漲,超越LVMH集團,躋身歐(ou)(ou)洲市(shi)值(zhi)最(zui)高的(de)公(gong)司。 歐(ou)(ou)股(gu)市(shi)值(zhi)第一(yi)易主! 本周(zhou)(zhou)一(yi),在諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)和(he)(he)諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)德減(jian)肥神(shen)藥(yao)Wegovy進(jin)入(ru)英國市(shi)場這一(yi)消息(xi)刺激下,諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)和(he)(he)諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)德股(gu)價收盤上漲0.7%,市(shi)值(zhi)達(da)到4280億美元。而奢侈品(pin)巨頭LVMH集團股(gu)價則收跌0.4%,市(shi)值(zhi)約(yue)為(wei)4190億美元。減(jian)肥藥(yao)終于戰勝大牌包,穩定歐(ou)(ou)股(gu)市(shi)值(zhi)第一(yi)寶座(zuo)。 諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)和(he)(he)諾(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)(nuo)德周(zhou)(zhou)一(yi)表示,將通(tong)過“受控、有(you)限的(de)銷售”把(ba)Wegovy引入(ru)英國市(shi)場。 公(gong)司發布聲(sheng)明指: "我們正在密切關注(zhu)Wegovy的(de)需(xu)求,并與監管(guan)機構(gou)和(he)(he)供應商
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2023-09-05 08:25:31
過蓓(bei)蓓(bei):醫藥還(huan)會震蕩回調,四季度(du)情緒性見底,迎來一輪反(fan)彈(dan)
核(he)心觀點: 1、醫(yi)(yi)藥(yao)現在(zai)為什(shen)么雖然跌,但還(huan)有一定(ding)的(de)(de)(de)抗跌性,也(ye)(ye)不算跌的(de)(de)(de)特別夸張,就在(zai)于(yu)其實從2021年(nian)以(yi)來(lai),醫(yi)(yi)藥(yao)板塊(kuai)的(de)(de)(de)整體回調(diao)(diao)幅度(du)非常深,50%以(yi)上都有了(le)。 這種大幅度(du)下(xia)跌,時間又特別長,能(neng)消(xiao)化掉的(de)(de)(de)估值(zhi)以(yi)及很多(duo)負(fu)面的(de)(de)(de)預(yu)期,基本(ben)也(ye)(ye)都消(xiao)化的(de)(de)(de)差不多(duo)了(le)。 2、當(dang)下(xia)大家對(dui)于(yu)醫(yi)(yi)藥(yao),短(duan)期內還(huan)是會(hui)有一些(xie)(xie)因為反腐帶來(lai)的(de)(de)(de)情緒性沖擊。但從整個(ge)政策的(de)(de)(de)邏(luo)輯和節(jie)奏上來(lai)說(shuo),7到9月份是一個(ge)集(ji)中(zhong)調(diao)(diao)查(cha)的(de)(de)(de)階段,也(ye)(ye)就意味(wei)著7到9月份集(ji)中(zhong)調(diao)(diao)查(cha)完之后(hou),四(si)季度(du)會(hui)有一些(xie)(xie)重要的(de)(de)(de)案件(jian)公布。 這個(ge)公布的(de)(de)(de)過程(cheng)就是市場不確定(ding)性預(yu)期開(kai)始落地(di)的(de)(de)(de)過程(cheng),反而(er)對(dui)
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公社達人
2023-09-20 08:05:13
“醫藥已見底!”孫(sun)媛(yuan)媛(yuan):我(wo)最看好(hao)這(zhe)一板塊
核(he)心觀點: 1、(醫藥(yao))院(yuan)(yuan)(yuan)內、院(yuan)(yuan)(yuan)外(wai)總體來(lai)說(shuo)都呈現了向好(hao)態勢。院(yuan)(yuan)(yuan)內這(zhe)條線的(de)剛性(xing)(xing)需求復蘇(su)是(shi)勢不可擋的(de);院(yuan)(yuan)(yuan)外(wai)這(zhe)條線...在(zai)(zai)逐步企(qi)穩(wen)回(hui)升。 2、我看好(hao)三個(ge)(ge)方向:醫藥(yao)、消費(fei)和科(ke)(ke)技(ji): 等大家逐步適應供給側改革政策,并且優質企(qi)業(ye)憑借產品力和創新力逐步走出來(lai),醫藥(yao)行(xing)業(ye)未來(lai)前景還是(shi)非常好(hao)的(de); 第二個(ge)(ge)賽道,消費(fei)。從短期維度來(lai)講,在(zai)(zai)消費(fei)領域,最(zui)好(hao)還是(shi)選擇一些相對來(lai)說(shuo)需求比(bi)(bi)較(jiao)剛性(xing)(xing),也(ye)比(bi)(bi)較(jiao)有韌性(xing)(xing)的(de),業(ye)績增速比(bi)(bi)較(jiao)好(hao)的(de)(標(biao)的(de)),到(dao)后續可以逐步再去關注一些其他(ta)標(biao)的(de)。 再就是(shi),科(ke)(ke)技(ji)。在(zai)(zai)科(ke)(ke)技(ji)行(xing)業(ye)里面(mian),真正能(neng)夠(gou)去打破壁壘,同時未來(lai)能(neng)
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2023-09-18 08:25:10
中(zhong)(zhong)金:中(zhong)(zhong)美周(zhou)期當(dang)前所處位置
本文我們進(jin)一(yi)(yi)步(bu)討論(lun)中(zhong)美周(zhou)期(qi)的(de)(de)(de)位置。美國(guo)周(zhou)期(qi)的(de)(de)(de)大方向依然往下(xia),“滾動式(shi)”放(fang)緩(huan)特征使(shi)其程度(du)不(bu)(bu)會很深,但局部順周(zhou)期(qi)部門如地(di)產(chan)和(he)投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)改善(shan)無法完(wan)全(quan)擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊(jin)信用(yong)約束而逆勢上行(xing)。相反(fan),中(zhong)國(guo)“政策(ce)底”較為明顯,關(guan)鍵(jian)在于(yu)修復(fu)的(de)(de)(de)斜率和(he)強度(du),仍需要看(kan)到更(geng)多“對癥”政策(ce)鞏固,關(guan)鍵(jian)在于(yu)中(zhong)央(yang)財(cai)政和(he)地(di)產(chan)。 一(yi)(yi)、美國(guo):大方向往下(xia),程度(du)不(bu)(bu)至很深;順周(zhou)期(qi)的(de)(de)(de)改善(shan)無法完(wan)全(quan)擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊(jin)信用(yong)約束,仍以成(cheng)長(chang)(chang)為主 當前美國(guo)經濟處于(yu)放(fang)緩(huan)期(qi),但“滾動式(shi)”放(fang)緩(huan)特征使(shi)得美國(guo)經濟一(yi)(yi)直呈現此(ci)消彼(bi)長(chang)(chang)、整(zheng)體一(yi)(yi)直都不(bu)(bu)錯的(de)(de)(de)效果。但經濟周(zhou)期(qi)不(bu)(bu)能(neng)擺(bai)脫(tuo)(tuo)緊(jin)信用(yong)的(de)(de)(de)“地(di)心引力”,
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2023-09-17 09:25:22
【海通策略(lve)】積極因素正在累積(吳信坤、劉穎、荀玉根)
核心結(jie)論:①穩(wen)增(zeng)長(chang)(chang)政策(ce)不斷(duan)落(luo)地(di)推動經(jing)濟修復,最新(xin)經(jing)濟數(shu)據(ju)已(yi)驗證回暖趨勢。②活躍(yue)資(zi)本(ben)市場措(cuo)施(shi)落(luo)地(di)提振投資(zi)者(zhe)信心,公募基(ji)金新(xin)發規模邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)。③積(ji)(ji)極(ji)因(yin)素(su)正(zheng)在積(ji)(ji)累(lei),中短期穩(wen)增(zeng)長(chang)(chang)類(lei)行(xing)(xing)業較(jiao)優,中長(chang)(chang)期科技更強(qiang)。 積(ji)(ji)極(ji)因(yin)素(su)正(zheng)在累(lei)積(ji)(ji) 從最新(xin)公布的數(shu)據(ju)看,8月經(jing)濟數(shu)據(ju)已(yi)出(chu)現(xian)了明(ming)顯的改(gai)善(shan)。724政治局會議指(zhi)出(chu)經(jing)濟恢復是一(yi)個波浪式發展、曲折式前(qian)進的過程,盡(jin)管前(qian)期宏觀(guan)經(jing)濟恢復仍然(ran)偏弱,但其實近期積(ji)(ji)極(ji)的因(yin)素(su)已(yi)在累(lei)積(ji)(ji),隨著穩(wen)增(zeng)長(chang)(chang)政策(ce)密集落(luo)地(di)基(ji)本(ben)面已(yi)呈現(xian)回暖的趨勢,基(ji)金發行(xing)(xing)也有(you)望(wang)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan),為此我們(men)將展開一(yi)些討論。 1. 穩(wen)增(zeng)長(chang)(chang)
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2023-09-16 09:26:15
證(zheng)監(jian)會再(zai)度火(huo)速(su)辟謠,關于IPO這(zhe)五個重點表述,應該如何(he)理解?
證監會(hui)本周(zhou)(zhou)五的答(da)記者(zhe)問(wen)就(jiu)五個方面的傳聞(wen)回(hui)(hui)應市場關(guan)切。 一(yi)是IPO發(fa)行(xing)(xing)節(jie)奏。不存(cun)在IPO“關(guan)閘(zha)”的情(qing)(qing)況(kuang)。上(shang)市公(gong)司再融資也不存(cun)在“關(guan)閘(zha)”情(qing)(qing)況(kuang); 二是支持科(ke)技企業發(fa)展,進一(yi)步暢通“科(ke)技-產(chan)業-金融”良性循環; 三是發(fa)行(xing)(xing)上(shang)市條(tiao)件。目前,各板(ban)塊的定(ding)位(wei)、發(fa)行(xing)(xing)和上(shang)市條(tiao)件、信(xin)息披露要求等沒有變(bian)化,不存(cun)在提高上(shang)市門檻的情(qing)(qing)形; 四是部(bu)分在審企業撤回(hui)(hui)。對于媒體報(bao)道(dao)中涉及的產(chan)能過剩、周(zhou)(zhou)期性強(qiang)及天花板(ban)低的行(xing)(xing)業企業,審核實踐中,證監會(hui)、交易(yi)所充分關(guan)注(zhu)行(xing)(xing)業發(fa)展趨勢以及發(fa)行(xing)(xing)人自身情(qing)(qing)況(kuang),根據產(chan)業政(zheng)策、發(fa)行(xing)(xing)條(tiao)件、板(ban)塊定(ding)位(wei)嚴格審核把(ba)
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2023-09-16 09:22:31
張憶東:中國經(jing)濟(ji)至(zhi)暗時(shi)刻過去(qu),但天(tian)還沒亮,未來機會三個方向(xiang)
核(he)心(xin)觀點: 1、中國經(jing)濟的(de)(de)至暗時刻已經(jing)過去(qu)。但天還沒亮。看到了(le)一(yi)些曙光,但還有(you)一(yi)些短(duan)期(qi)的(de)(de)不確定(ding)性,這個(ge)時候大家還是要堅(jian)定(ding)信(xin)心(xin),保持耐心(xin)。 2、現在(zai)(zai)很多(duo)時候,因(yin)為(wei)股(gu)市跌了(le),心(xin)情郁悶(men)了(le),就(jiu)把很多(duo)的(de)(de)東西混雜在(zai)(zai)一(yi)起(qi),把長期(qi)問題(ti)短(duan)期(qi)化,短(duan)期(qi)趨勢長期(qi)化。 我(wo)們(men)要理清楚:第(di)一(yi),至少短(duan)期(qi)沒有(you)系統(tong)風(feng)險(xian),第(di)二,是要做好投資的(de)(de)本分(fen)——分(fen)析數據。 3、數據上,現在(zai)(zai)去(qu)庫存(cun)已經(jing)到了(le)尾期(qi)、低位。快(kuai)了(le)到10月,慢了(le)到12月,我(wo)們(men)上一(yi)輪(lun)從2019年(nian)以來的(de)(de)完(wan)整(zheng)庫存(cun)周期(qi)將(jiang)會結束(shu),進入到新的(de)(de)擴張期(qi)。 另外,我(wo)認為(wei)十月份在(zai)(zai)國慶節之(zhi)后,政
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2023-09-13 08:50:50
中金:“穩增長”期間,股(gu)市表現有哪些規律?
中(zhong)(zhong)金復(fu)盤中(zhong)(zhong)國(guo)的六輪“穩(wen)(wen)增(zeng)長”指(zhi)出(chu)(chu),市(shi)場(chang)階段性低點往(wang)往(wang)滯后于“政(zheng)策底”,接近“增(zeng)長底”;市(shi)場(chang)風險偏好恢復(fu)經常出(chu)(chu)現(xian)在政(zheng)策力度加大(da)之(zhi)后,經濟企穩(wen)(wen)之(zhi)前;政(zheng)策重點支(zhi)持及產業出(chu)(chu)現(xian)積(ji)極邊(bian)際變化(hua)的領域一(yi)般有(you)相對表(biao)現(xian)。 中(zhong)(zhong)金研(yan)究 2008年以來,我(wo)(wo)國(guo)有(you)過六次規模相對大(da)的政(zheng)策“穩(wen)(wen)增(zeng)長”時(shi)期,進行逆周期調節,這幾(ji)個階段,海外環(huan)境、國(guo)內經濟表(biao)現(xian)與政(zheng)策面臨約(yue)束有(you)所(suo)不同(tong),但歷(li)次逆周期調節的做法、效果(guo)、資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)表(biao)現(xian)存(cun)在一(yi)些規律(lv)。對當前資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)而(er)言,我(wo)(wo)們認為穩(wen)(wen)增(zeng)長、資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)改革等政(zheng)策密(mi)集(ji)出(chu)(chu)臺,直(zhi)面市(shi)場(chang)關切(qie),“政(zheng)策底”已經顯現(xian),
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2023-09-13 08:48:20
半導體的曙光,三星漲價了!
報道稱三星(xing)已對移(yi)動手(shou)機存(cun)(cun)儲(chu)(chu)芯(xin)片(pian)(pian)(pian)DRAM和(he)NAND漲價(jia)10%-20%。三星(xing)預計,整體(ti)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)芯(xin)片(pian)(pian)(pian)市場(chang)將從(cong)第四季度開始明顯(xian)反(fan)彈。 歷(li)經(jing)漫(man)長的行業(ye)下行周(zhou)期(qi)(qi),全球芯(xin)片(pian)(pian)(pian)市場(chang)終于(yu)迎來復蘇時刻。 媒體(ti)周(zhou)二援引(yin)行業(ye)消息(xi)人(ren)(ren)士(shi)(shi)報道,三星(xing)電(dian)子近(jin)期(qi)(qi)與小米、Oppo和(he)谷(gu)歌等簽署了存(cun)(cun)儲(chu)(chu)芯(xin)片(pian)(pian)(pian)供應協(xie)議,價(jia)格(ge)(ge)比(bi)現有的DRAM(動態隨(sui)機存(cun)(cun)取存(cun)(cun)儲(chu)(chu)器)和(he)NAND閃存(cun)(cun)芯(xin)片(pian)(pian)(pian)合同高出(chu)10-20%。 消息(xi)人(ren)(ren)士(shi)(shi)稱,三星(xing)電(dian)子還計劃以更高價(jia)格(ge)(ge),向該公司(si)生產Galaxy系列智(zhi)能手(shou)機的移(yi)動業(ye)務部門供應存(cun)(cun)儲(chu)(chu)芯(xin)片(pian)(pian)(pian)。 一位消息(xi)人(ren)(ren)士(shi)(shi)稱: 據我們了解,中國客戶已經(jing)同
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2023-09-13 08:30:32
許之彥:現在(zai)市(shi)場(chang)溫度較(jiao)低,30度以下,建議積極加倉
核心觀(guan)點: 1、我們(men)判斷(duan),現在(zai)市場處在(zai)比(bi)較低的(de)(de)(de)(de)(de)估值階段(duan),市場溫(wen)度的(de)(de)(de)(de)(de)確(que)較低,在(zai)30度以下,建議投(tou)資者積極加(jia)倉;從所謂(wei)風險溢價的(de)(de)(de)(de)(de)角度,目前也在(zai)一個標準差(cha)之外,即現在(zai)比(bi)歷史70%的(de)(de)(de)(de)(de)分位數都(dou)要(yao)便(bian)宜。 從這兩(liang)個角度來看,建議投(tou)資者加(jia)大對A股權(quan)益(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)配置(zhi)。 2、宏觀(guan)底(di)、業績底(di)和政(zheng)策(ce)底(di)三底(di)疊加(jia)。我們(men)認為A股市場到(dao)了非常(chang)重要(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)、提高(gao)權(quan)益(yi)類配置(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)關鍵點。 宏觀(guan)經(jing)濟(ji)角度,從大的(de)(de)(de)(de)(de)周(zhou)期來看,中(zhong)國(guo)處在(zai)長周(zhou)期的(de)(de)(de)(de)(de)復蘇階段(duan)。A股中(zhong)長期基本面(mian)并沒有發(fa)生改變,短期的(de)(de)(de)(de)(de)壓力隨(sui)著國(guo)家宏觀(guan)政(zheng)策(ce)陸續出臺,包(bao)括資本市場的(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)策(ce),同時相互疊加(jia)(會有
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不見利就追
公社達人
2023-09-09 20:44:31
冠軍基金經理周思越:十(shi)幾到二十(shi)分(fen)鐘,我(wo)能判斷出大(da)盤指數在市場的位置,未(wei)來大(da)概率走勢
核心觀點(dian)(dian): 1、我屬于比較(jiao)現(xian)實的投(tou)資人,只(zhi)尊重市場給(gei)我的價(jia)(jia)格,市場價(jia)(jia)格跟我不(bu)(bu)(bu)一(yi)(yi)樣(yang),一(yi)(yi)定是我錯了(le),而不(bu)(bu)(bu)是市場錯了(le)。 2、市場上(shang)最賺(zhuan)錢(qian)的方法是什(shen)么?就是要抓住(zhu)大(da)(da)趨勢的起點(dian)(dian)和終點(dian)(dian)。如(ru)果你能(neng)做到(dao)這(zhe)一(yi)(yi)點(dian)(dian),在(zai)細節上(shang)你甚(shen)至都不(bu)(bu)(bu)需要做的太優秀,因(yin)為你的大(da)(da)錢(qian)已經賺(zhuan)到(dao)了(le)。 3、目前來(lai)看,每當我看到(dao)一(yi)(yi)個行業指(zhi)數(shu)或(huo)大(da)(da)盤指(zhi)數(shu),如(ru)果給(gei)我十幾(ji)分鐘20分鐘,觀察下它(ta)(ta)(ta)的近期走勢,結合我自(zi)己的指(zhi)標(biao),我大(da)(da)致能(neng)知(zhi)道(dao),它(ta)(ta)(ta)大(da)(da)致出現(xian)在(zai)什(shen)么位置。 如(ru)果再(zai)結合一(yi)(yi)些(xie)基本面(mian),我大(da)(da)致能(neng)知(zhi)道(dao)它(ta)(ta)(ta)在(zai)我的框架里(li),我能(neng)給(gei)出一(yi)(yi)個概率性的判斷(duan),未(wei)來(lai)大(da)(da)概率它(ta)(ta)(ta)是什(shen)么樣(yang)
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不(bu)見利(li)就(jiu)追
公社達人
2023-09-09 19:50:28
【海(hai)通策略】借鑒歷史(shi)看北上資金的波動(鄭子勛、余培儀、荀玉根)
核心結論:①2016年以(yi)來北(bei)上資(zi)金(jin)階段(duan)性流出(chu)(chu)(chu)發生(sheng)了6次,這(zhe)次流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模已(yi)經跟前5次相(xiang)當,60日(ri)滾動流出(chu)(chu)(chu)數據也已(yi)處于歷史(shi)極值。②橫向對比(bi)其他(ta)市(shi)場,A股(gu)的(de)外(wai)資(zi)持股(gu)比(bi)例(li)低(di)。對比(bi)A股(gu)市(shi)值的(de)全球占比(bi),外(wai)資(zi)大幅低(di)配A股(gu)。外(wai)資(zi)中長(chang)期或仍將流入。③穩增長(chang)和活(huo)躍資(zi)本市(shi)場措施逐(zhu)步落(luo)地,市(shi)場望逐(zhu)漸轉(zhuan)好,中短期地產券商及(ji)消費醫藥較優,中長(chang)期科技更強(qiang)。 借鑒(jian)歷史(shi)看北(bei)上資(zi)金(jin)的(de)波動 23年8月(yue)陸股(gu)通(tong)北(bei)上資(zi)金(jin)單(dan)月(yue)凈(jing)流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模達(da)到897億(yi)元,創下2014年滬港通(tong)開通(tong)以(yi)來的(de)單(dan)月(yue)流出(chu)(chu)(chu)最高值,截至9月(yue)7日(ri),外(wai)資(zi)從8月(yue)1日(ri)至今(jin)的(de)累計流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模
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不見利(li)就追(zhui)
公社達人
2023-09-08 08:29:07
付(fu)鵬:逆(ni)潮下(xia),市場最主(zhu)要的一條(tiao)線
核心(xin)觀點: 1、在4、 5月份(fen),大(da)家(jia)對于中國(guo)經(jing)(jing)濟的(de)(de)判斷開始得以修正,經(jing)(jing)濟恢復(fu)是一(yi)個(ge)(ge)逐漸的(de)(de)U字型的(de)(de)過程,而不是很多人想的(de)(de)V字型的(de)(de)反彈,這種糾(jiu)偏我認為(wei)已(yi)經(jing)(jing)完成了。 2、總量(liang)維度(du)上(shang)可能不足,但結(jie)構(gou)性機會,或者結(jie)構(gou)性調整,才是最主要的(de)(de),這是整個(ge)(ge)投(tou)資市(shi)場最主要的(de)(de)一(yi)條線(xian)。 3、那(nei)這個(ge)(ge)結(jie)構(gou)是什么?逆潮下的(de)(de)全球經(jing)(jing)濟結(jie)構(gou),各國(guo)之間(jian)以鄰為(wei)壑,目(mu)前(qian)都在爭奪未(wei)來的(de)(de)競爭力(li)。這個(ge)(ge)未(wei)來的(de)(de)競爭力(li)一(yi)定集中在了全要素生(sheng)產(chan)率和所謂(wei)的(de)(de)科技(ji)、技(ji)術(shu)上(shang)。 4、防御底線(xian)性的(de)(de)風險(xian)方(fang)面,從房地(di)產(chan)的(de)(de)政策到居民部(bu)門、企業(ye)部(bu)門,到地(di)方(fang)債(zhai)務(wu)化債(zhai)的(de)(de)行為(wei),這
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不見利就追
公社達人
2023-09-07 09:02:47
張(zhang)夏:A股趨(qu)勢將扭轉,主攻兩大方向
核心觀(guan)點: 1、造成八月(yue)(yue)份調(diao)整(zheng)較大的(de)兩個(ge)(ge)關鍵方面(mian)利空總算逐(zhu)漸(jian)落地。當前我們(men)判斷,A股面(mian)臨著基(ji)本面(mian)、資金面(mian)和(he)政策面(mian)全面(mian)改善(shan)。 2、八月(yue)(yue)底已經在(zai)開(kai)始反應了,只不過八月(yue)(yue)底最(zui)后一周,市場在(zai)反彈(dan),但猶猶豫豫的(de)。 現在(zai)可以比(bi)較明確的(de)說,邊(bian)際改善(shan)將(jiang)會逐(zhu)漸(jian)開(kai)始發揮作用,最(zui)終扭轉(zhuan)A股趨(qu)勢,將(jiang)會使得A股終于回(hui)到(dao)上(shang)行周期,再沒有能(neng)夠(gou)阻礙A股回(hui)到(dao)上(shang)行周期的(de)負面(mian)變量(liang)。 3、這次調(diao)整(zheng)完(wan)之后,未來主攻方向是什么?總結為(wei)八個(ge)(ge)字,業績為(wei)王,回(hui)歸主線。 9月(yue)(yue)3日(ri),招(zhao)商證券策略首席分析師張夏(xia)匯報了當前股票市場的(de)最(zui)新情況(kuang)和(he)觀(guan)點。 張夏(xia)
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-09-06 13:32:13
光刻膠(jiao):半導體關鍵(jian)材料,產業(ye)格局(ju)梳理(li)
光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)是(shi)精細化工行業(ye)技術壁壘最高(gao)(gao)的(de)材(cai)料(liao),被譽為電子(zi)化學品(pin)(pin)產業(ye)“皇(huang)冠上的(de)明珠”。 光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)在芯片(pian)制造材(cai)料(liao)成(cheng)本中的(de)占比高(gao)(gao)達12%,是(shi)繼大硅(gui)片(pian)、電子(zi)氣體(ti)之(zhi)后(hou)第三大IC制造材(cai)料(liao),是(shi)半導(dao)(dao)體(ti)產業(ye)關鍵材(cai)料(liao)。 得(de)益(yi)于技術節點不斷進(jin)步以及(ji)存(cun)儲器層數的(de)增(zeng)(zeng)加,半導(dao)(dao)體(ti)光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)需求持續增(zeng)(zeng)長。 2022年全(quan)球半導(dao)(dao)體(ti)光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)市(shi)(shi)場規模近23億美(mei)金。TECHCET預計2022年至2026年,半導(dao)(dao)體(ti)光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)市(shi)(shi)場年復合增(zeng)(zeng)長率(lv)預計為5.9%,其中增(zeng)(zeng)速最快的(de)產品(pin)(pin)是(shi)EUV和KrF光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)。 半導(dao)(dao)體(ti)光(guang)(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠(jiao)(jiao)分產品(pin)(pin)市(shi)(shi)場規模(百(bai)萬美(mei)金): 資料(liao)來源:TEC
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不(bu)見利就(jiu)追
公社達人
2023-09-05 08:27:35
“減肥藥”戰勝了(le)“大牌包”,歐洲股市一哥易主
減(jian)肥(fei)神藥(yao)Wegovy進(jin)入(ru)(ru)英(ying)國市場(chang),諾(nuo)(nuo)和諾(nuo)(nuo)德收(shou)盤(pan)上漲,超越LVMH集團,躋身歐(ou)洲(zhou)市值(zhi)(zhi)最(zui)高的公司。 歐(ou)股市值(zhi)(zhi)第一易(yi)主! 本周(zhou)一,在諾(nuo)(nuo)和諾(nuo)(nuo)德減(jian)肥(fei)神藥(yao)Wegovy進(jin)入(ru)(ru)英(ying)國市場(chang)這一消息刺激下,諾(nuo)(nuo)和諾(nuo)(nuo)德股價(jia)收(shou)盤(pan)上漲0.7%,市值(zhi)(zhi)達到4280億美元。而奢(she)侈品巨頭LVMH集團股價(jia)則收(shou)跌0.4%,市值(zhi)(zhi)約(yue)為4190億美元。減(jian)肥(fei)藥(yao)終(zhong)于戰勝(sheng)大牌包,穩定歐(ou)股市值(zhi)(zhi)第一寶座。 諾(nuo)(nuo)和諾(nuo)(nuo)德周(zhou)一表示,將通過“受控、有限的銷售”把Wegovy引(yin)入(ru)(ru)英(ying)國市場(chang)。 公司發(fa)布聲明指(zhi): "我們正在密(mi)切(qie)關注Wegovy的需(xu)求,并與(yu)監管機(ji)構和供應(ying)商
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不見利(li)就追
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2023-09-05 08:25:31
過蓓(bei)(bei)蓓(bei)(bei):醫(yi)藥還會震蕩(dang)回調(diao),四季度情(qing)緒性見(jian)底,迎來一輪反彈
核心觀點: 1、醫藥(yao)現在(zai)為(wei)什么雖然跌(die),但(dan)還(huan)有一定的(de)抗跌(die)性,也不算跌(die)的(de)特(te)別夸張,就在(zai)于(yu)其實從2021年以來(lai),醫藥(yao)板(ban)塊的(de)整體回(hui)調(diao)幅度(du)(du)非常深,50%以上都(dou)有了(le)。 這種大(da)幅度(du)(du)下跌(die),時間又特(te)別長,能消(xiao)化掉(diao)的(de)估值(zhi)以及很(hen)多(duo)負面的(de)預期,基本也都(dou)消(xiao)化的(de)差不多(duo)了(le)。 2、當(dang)下大(da)家對于(yu)醫藥(yao),短(duan)期內還(huan)是會有一些因為(wei)反腐(fu)帶來(lai)的(de)情緒性沖擊。但(dan)從整個政策的(de)邏輯和節奏上來(lai)說,7到9月(yue)份(fen)是一個集中調(diao)查的(de)階段,也就意味著7到9月(yue)份(fen)集中調(diao)查完(wan)之后(hou),四季度(du)(du)會有一些重要的(de)案件公布。 這個公布的(de)過(guo)程(cheng)就是市場不確定性預期開始落地的(de)過(guo)程(cheng),反而對
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不見利就追
公社達人
2023-09-20 08:05:13
“醫藥已見(jian)底!”孫(sun)媛(yuan)媛(yuan):我最看好這一板塊(kuai)
核心觀點: 1、(醫(yi)藥)院(yuan)內、院(yuan)外(wai)總體來說都呈(cheng)現了向好態勢(shi)。院(yuan)內這條線(xian)的剛性需(xu)求(qiu)復蘇是勢(shi)不(bu)可擋(dang)的;院(yuan)外(wai)這條線(xian)...在逐(zhu)(zhu)(zhu)步(bu)企穩回升。 2、我看好三個(ge)方向:醫(yi)藥、消(xiao)費和(he)科技: 等大家逐(zhu)(zhu)(zhu)步(bu)適應供給側改革政策(ce),并(bing)且優質企業(ye)憑借產(chan)品(pin)力和(he)創新(xin)力逐(zhu)(zhu)(zhu)步(bu)走出(chu)來,醫(yi)藥行業(ye)未(wei)(wei)來前(qian)景還是非(fei)常(chang)好的; 第二(er)個(ge)賽道,消(xiao)費。從短期維度來講,在消(xiao)費領域,最好還是選擇一(yi)些相對來說需(xu)求(qiu)比(bi)較剛性,也比(bi)較有韌性的,業(ye)績增速比(bi)較好的(標(biao)(biao)的),到后(hou)續可以逐(zhu)(zhu)(zhu)步(bu)再(zai)去關注一(yi)些其他標(biao)(biao)的。 再(zai)就是,科技。在科技行業(ye)里(li)面,真正能(neng)夠去打破壁壘(lei),同時未(wei)(wei)來能(neng)
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2023-09-18 08:25:10
中金:中美周期當前所處(chu)位(wei)置
本文(wen)我們進一(yi)步討論中(zhong)美(mei)周期(qi)的(de)(de)(de)位置。美(mei)國(guo)(guo)周期(qi)的(de)(de)(de)大方向依然往下,“滾(gun)動式”放(fang)緩特(te)征(zheng)使其程度(du)不(bu)(bu)會很(hen)深,但局部順周期(qi)部門如(ru)地產和投資的(de)(de)(de)改善無法完全擺(bai)脫(tuo)緊(jin)信用(yong)約束而(er)逆勢(shi)上行(xing)。相反,中(zhong)國(guo)(guo)“政(zheng)策底(di)”較為明顯(xian),關(guan)鍵在(zai)(zai)于修復的(de)(de)(de)斜率和強度(du),仍需要看到更多“對癥”政(zheng)策鞏固,關(guan)鍵在(zai)(zai)于中(zhong)央財政(zheng)和地產。 一(yi)、美(mei)國(guo)(guo):大方向往下,程度(du)不(bu)(bu)至很(hen)深;順周期(qi)的(de)(de)(de)改善無法完全擺(bai)脫(tuo)緊(jin)信用(yong)約束,仍以成(cheng)長為主 當前美(mei)國(guo)(guo)經濟處于放(fang)緩期(qi),但“滾(gun)動式”放(fang)緩特(te)征(zheng)使得(de)美(mei)國(guo)(guo)經濟一(yi)直呈現此(ci)消彼長、整體一(yi)直都(dou)不(bu)(bu)錯的(de)(de)(de)效(xiao)果。但經濟周期(qi)不(bu)(bu)能擺(bai)脫(tuo)緊(jin)信用(yong)的(de)(de)(de)“地心(xin)引力(li)”,
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2023-09-17 09:25:22
【海通策(ce)略(lve)】積極因(yin)素正在(zai)累積(吳信坤、劉穎、荀玉(yu)根)
核心(xin)結論:①穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)政策不斷落(luo)地(di)(di)(di)推動(dong)經(jing)(jing)濟(ji)修復(fu),最新經(jing)(jing)濟(ji)數(shu)(shu)(shu)據(ju)已驗(yan)證回暖趨(qu)勢。②活(huo)躍(yue)資(zi)(zi)本市(shi)場措施落(luo)地(di)(di)(di)提振投資(zi)(zi)者信心(xin),公(gong)募基金(jin)新發(fa)規模邊際改(gai)善(shan)。③積(ji)(ji)極因(yin)素正在(zai)積(ji)(ji)累,中短期穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)類行業較優,中長(chang)期科技更強。 積(ji)(ji)極因(yin)素正在(zai)累積(ji)(ji) 從(cong)最新公(gong)布的數(shu)(shu)(shu)據(ju)看,8月經(jing)(jing)濟(ji)數(shu)(shu)(shu)據(ju)已出現(xian)了明(ming)顯的改(gai)善(shan)。724政治(zhi)局(ju)會議(yi)指出經(jing)(jing)濟(ji)恢復(fu)是一個波浪式(shi)發(fa)展、曲折式(shi)前(qian)進的過程,盡管(guan)前(qian)期宏觀(guan)經(jing)(jing)濟(ji)恢復(fu)仍然偏弱,但(dan)其實近期積(ji)(ji)極的因(yin)素已在(zai)累積(ji)(ji),隨著穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)政策密集落(luo)地(di)(di)(di)基本面已呈現(xian)回暖的趨(qu)勢,基金(jin)發(fa)行也有望(wang)邊際改(gai)善(shan),為此我(wo)們(men)將展開一些討論。 1. 穩(wen)(wen)增(zeng)長(chang)
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2023-09-16 09:26:15
證監會(hui)再度火(huo)速(su)辟謠,關于IPO這五個重點(dian)表(biao)述,應該如何理解?
證(zheng)監會本周五(wu)(wu)的(de)(de)(de)答記(ji)者問就(jiu)五(wu)(wu)個(ge)方(fang)面的(de)(de)(de)傳聞(wen)回(hui)應市(shi)(shi)場關切。 一(yi)是(shi)IPO發行節奏。不存在(zai)IPO“關閘”的(de)(de)(de)情況。上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司再融(rong)資也不存在(zai)“關閘”情況; 二(er)是(shi)支持科技(ji)企業(ye)(ye)(ye)發展(zhan),進一(yi)步(bu)暢通“科技(ji)-產(chan)業(ye)(ye)(ye)-金融(rong)”良性循環(huan); 三是(shi)發行上(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)(tiao)件。目前,各板塊的(de)(de)(de)定位、發行和(he)上(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)(tiao)件、信息披露要求等沒(mei)有變化(hua),不存在(zai)提高上(shang)(shang)市(shi)(shi)門檻的(de)(de)(de)情形; 四是(shi)部分在(zai)審企業(ye)(ye)(ye)撤回(hui)。對于媒體報(bao)道中(zhong)涉(she)及的(de)(de)(de)產(chan)能過剩(sheng)、周期性強及天花板低的(de)(de)(de)行業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye),審核實(shi)踐(jian)中(zhong),證(zheng)監會、交易所充分關注行業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)趨勢(shi)以及發行人自身(shen)情況,根據產(chan)業(ye)(ye)(ye)政策、發行條(tiao)(tiao)件、板塊定位嚴格審核把
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2023-09-16 09:22:31
張(zhang)憶東:中國經濟至暗時(shi)刻(ke)過去,但(dan)天還沒亮,未來(lai)機會三個方向(xiang)
核心(xin)(xin)(xin)觀(guan)點: 1、中國經(jing)(jing)濟的(de)(de)至(zhi)暗時(shi)(shi)刻(ke)已經(jing)(jing)過去(qu)。但(dan)天(tian)還沒亮(liang)。看(kan)到了(le)一些(xie)曙光,但(dan)還有一些(xie)短期(qi)(qi)的(de)(de)不確定性,這個時(shi)(shi)候(hou)大家還是要(yao)堅定信心(xin)(xin)(xin),保(bao)持耐心(xin)(xin)(xin)。 2、現在(zai)很(hen)多(duo)時(shi)(shi)候(hou),因為股市跌了(le),心(xin)(xin)(xin)情(qing)郁悶了(le),就把(ba)很(hen)多(duo)的(de)(de)東(dong)西混雜在(zai)一起,把(ba)長期(qi)(qi)問題(ti)短期(qi)(qi)化,短期(qi)(qi)趨勢(shi)長期(qi)(qi)化。 我們(men)要(yao)理清楚(chu):第一,至(zhi)少短期(qi)(qi)沒有系統風險,第二,是要(yao)做好投資的(de)(de)本分(fen)——分(fen)析數據(ju)。 3、數據(ju)上,現在(zai)去(qu)庫存已經(jing)(jing)到了(le)尾期(qi)(qi)、低(di)位。快(kuai)了(le)到10月,慢(man)了(le)到12月,我們(men)上一輪從2019年以(yi)來的(de)(de)完(wan)整庫存周(zhou)期(qi)(qi)將(jiang)會(hui)結束,進入到新的(de)(de)擴張期(qi)(qi)。 另外(wai),我認為十月份(fen)在(zai)國慶(qing)節之后,政
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2023-09-13 08:50:50
中(zhong)金:“穩增長”期(qi)間,股市表現有哪些規律?
中(zhong)(zhong)金復盤中(zhong)(zhong)國的六輪“穩增長(chang)(chang)”指出,市(shi)(shi)(shi)場(chang)階段性(xing)低點(dian)往(wang)往(wang)滯后于“政策(ce)底”,接近“增長(chang)(chang)底”;市(shi)(shi)(shi)場(chang)風險(xian)偏好(hao)恢(hui)復經(jing)常出現(xian)(xian)(xian)在政策(ce)力(li)度加大(da)之后,經(jing)濟(ji)企穩之前(qian);政策(ce)重點(dian)支持及(ji)產業出現(xian)(xian)(xian)積極(ji)邊際變化的領(ling)域一般有(you)相對(dui)表現(xian)(xian)(xian)。 中(zhong)(zhong)金研究(jiu) 2008年以來,我國有(you)過(guo)六次規(gui)(gui)模相對(dui)大(da)的政策(ce)“穩增長(chang)(chang)”時期(qi)(qi),進行逆周期(qi)(qi)調(diao)節,這幾個階段,海外環境、國內經(jing)濟(ji)表現(xian)(xian)(xian)與政策(ce)面臨約束有(you)所不同,但歷次逆周期(qi)(qi)調(diao)節的做法、效(xiao)果(guo)、資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)表現(xian)(xian)(xian)存在一些規(gui)(gui)律(lv)。對(dui)當前(qian)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)而言,我們認為(wei)穩增長(chang)(chang)、資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)改革等政策(ce)密集(ji)出臺,直面市(shi)(shi)(shi)場(chang)關切,“政策(ce)底”已經(jing)顯現(xian)(xian)(xian),
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公社達人
2023-09-13 08:48:20
半(ban)導體的曙光,三星(xing)漲價(jia)了!
報(bao)道稱(cheng)三(san)(san)(san)星已(yi)對(dui)移動手(shou)機(ji)(ji)存(cun)儲芯(xin)片(pian)DRAM和NAND漲價10%-20%。三(san)(san)(san)星預(yu)計(ji),整(zheng)體存(cun)儲芯(xin)片(pian)市(shi)(shi)場將從第四季度開(kai)始(shi)明顯反(fan)彈。 歷經(jing)漫長(chang)的(de)(de)行業下(xia)行周期(qi),全球芯(xin)片(pian)市(shi)(shi)場終于迎來(lai)復蘇時(shi)刻。 媒體周二援引(yin)行業消息(xi)人士(shi)報(bao)道,三(san)(san)(san)星電子(zi)近期(qi)與小(xiao)米、Oppo和谷歌等簽署了存(cun)儲芯(xin)片(pian)供(gong)(gong)應(ying)協議,價格(ge)比現有的(de)(de)DRAM(動態(tai)隨機(ji)(ji)存(cun)取存(cun)儲器)和NAND閃(shan)存(cun)芯(xin)片(pian)合同(tong)(tong)高出(chu)10-20%。 消息(xi)人士(shi)稱(cheng),三(san)(san)(san)星電子(zi)還計(ji)劃以更高價格(ge),向該公司生產Galaxy系(xi)列(lie)智能手(shou)機(ji)(ji)的(de)(de)移動業務部門(men)供(gong)(gong)應(ying)存(cun)儲芯(xin)片(pian)。 一位消息(xi)人士(shi)稱(cheng): 據我們了解,中國客戶已(yi)經(jing)同(tong)(tong)
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公社達人
2023-09-13 08:30:32
許之(zhi)彥:現(xian)在市場溫度(du)較低,30度(du)以下,建議積極加倉(cang)
核(he)心觀點: 1、我們判(pan)斷(duan),現(xian)(xian)在(zai)(zai)市場(chang)處在(zai)(zai)比(bi)較(jiao)低的估值階段,市場(chang)溫度的確較(jiao)低,在(zai)(zai)30度以下(xia),建議(yi)投資者積極加(jia)倉;從所(suo)謂風險溢(yi)價(jia)的角(jiao)度,目(mu)前也在(zai)(zai)一個標準(zhun)差(cha)之外,即現(xian)(xian)在(zai)(zai)比(bi)歷史70%的分(fen)位數都要便(bian)宜。 從這兩(liang)個角(jiao)度來看,建議(yi)投資者加(jia)大對A股(gu)權(quan)益的配置。 2、宏(hong)觀底(di)(di)、業績(ji)底(di)(di)和政策(ce)(ce)底(di)(di)三底(di)(di)疊加(jia)。我們認(ren)為A股(gu)市場(chang)到了非(fei)常重(zhong)要的、提高(gao)權(quan)益類配置的關鍵點。 宏(hong)觀經濟角(jiao)度,從大的周(zhou)期(qi)來看,中(zhong)國處在(zai)(zai)長(chang)周(zhou)期(qi)的復蘇階段。A股(gu)中(zhong)長(chang)期(qi)基本(ben)(ben)面并沒有發生改變,短期(qi)的壓力隨著(zhu)國家宏(hong)觀政策(ce)(ce)陸續出臺(tai),包括資本(ben)(ben)市場(chang)的政策(ce)(ce),同(tong)時相互疊加(jia)(會有
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公社達人
2023-09-09 20:44:31
冠軍基金經理(li)周思越:十(shi)(shi)幾到二十(shi)(shi)分鐘(zhong),我(wo)能(neng)判斷(duan)出大盤指數在市(shi)場的位置,未來大概率(lv)走勢
核(he)心(xin)觀點: 1、我(wo)屬于比較現實的(de)(de)(de)投資人,只尊(zun)重市(shi)(shi)場給我(wo)的(de)(de)(de)價格,市(shi)(shi)場價格跟我(wo)不一(yi)(yi)(yi)樣,一(yi)(yi)(yi)定是(shi)(shi)我(wo)錯了(le),而不是(shi)(shi)市(shi)(shi)場錯了(le)。 2、市(shi)(shi)場上最(zui)賺(zhuan)錢的(de)(de)(de)方(fang)法是(shi)(shi)什(shen)么(me)?就是(shi)(shi)要(yao)抓(zhua)住大(da)(da)趨勢的(de)(de)(de)起點和終點。如(ru)果(guo)你(ni)能做到(dao)這一(yi)(yi)(yi)點,在細節上你(ni)甚至都不需要(yao)做的(de)(de)(de)太(tai)優秀(xiu),因(yin)為(wei)你(ni)的(de)(de)(de)大(da)(da)錢已經賺(zhuan)到(dao)了(le)。 3、目前來(lai)看,每當我(wo)看到(dao)一(yi)(yi)(yi)個行業指數或大(da)(da)盤指數,如(ru)果(guo)給我(wo)十幾分(fen)(fen)鐘(zhong)(zhong)20分(fen)(fen)鐘(zhong)(zhong),觀察下它(ta)(ta)的(de)(de)(de)近(jin)期走勢,結(jie)合(he)我(wo)自己的(de)(de)(de)指標,我(wo)大(da)(da)致(zhi)能知道(dao),它(ta)(ta)大(da)(da)致(zhi)出現在什(shen)么(me)位置。 如(ru)果(guo)再結(jie)合(he)一(yi)(yi)(yi)些基本面,我(wo)大(da)(da)致(zhi)能知道(dao)它(ta)(ta)在我(wo)的(de)(de)(de)框架里,我(wo)能給出一(yi)(yi)(yi)個概率性的(de)(de)(de)判斷,未來(lai)大(da)(da)概率它(ta)(ta)是(shi)(shi)什(shen)么(me)樣
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公社達人
2023-09-09 19:50:28
【海通策略】借鑒歷史看(kan)北上資(zi)金的(de)波動(鄭子勛、余培(pei)儀、荀玉根)
核心結論:①2016年(nian)以來(lai)北上資(zi)(zi)金階段性流出(chu)(chu)(chu)發(fa)生了6次,這次流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模(mo)已經(jing)跟前(qian)5次相當,60日滾動流出(chu)(chu)(chu)數據(ju)也已處于(yu)歷(li)史極值(zhi)。②橫向對(dui)比其他市場(chang),A股(gu)(gu)的外(wai)(wai)資(zi)(zi)持股(gu)(gu)比例低。對(dui)比A股(gu)(gu)市值(zhi)的全球占(zhan)比,外(wai)(wai)資(zi)(zi)大幅(fu)低配A股(gu)(gu)。外(wai)(wai)資(zi)(zi)中長期(qi)或仍將流入。③穩增長和(he)活躍資(zi)(zi)本市場(chang)措施(shi)逐步落地(di),市場(chang)望逐漸(jian)轉好,中短期(qi)地(di)產券商及消費醫藥較優,中長期(qi)科(ke)技更強(qiang)。 借(jie)鑒歷(li)史看北上資(zi)(zi)金的波動 23年(nian)8月(yue)陸股(gu)(gu)通(tong)北上資(zi)(zi)金單月(yue)凈(jing)流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模(mo)達到897億元,創下2014年(nian)滬港通(tong)開通(tong)以來(lai)的單月(yue)流出(chu)(chu)(chu)最高值(zhi),截至(zhi)(zhi)9月(yue)7日,外(wai)(wai)資(zi)(zi)從8月(yue)1日至(zhi)(zhi)今的累計流出(chu)(chu)(chu)規(gui)(gui)模(mo)
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公社達人
2023-09-08 08:29:07
付鵬:逆(ni)潮下,市場最主(zhu)要的一條線
核心觀點(dian): 1、在(zai)4、 5月份,大(da)家(jia)對于中(zhong)國(guo)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)判斷開始得以修正,經(jing)(jing)濟恢復(fu)是(shi)一(yi)(yi)個逐(zhu)漸的(de)(de)(de)U字(zi)型的(de)(de)(de)過(guo)程,而(er)不(bu)是(shi)很多人想的(de)(de)(de)V字(zi)型的(de)(de)(de)反彈,這種(zhong)糾(jiu)偏我認為已(yi)經(jing)(jing)完成(cheng)了。 2、總量維(wei)度上(shang)可能不(bu)足(zu),但(dan)結構(gou)性(xing)機(ji)會,或者結構(gou)性(xing)調整,才是(shi)最主要(yao)的(de)(de)(de),這是(shi)整個投資市場(chang)最主要(yao)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)條線(xian)。 3、那這個結構(gou)是(shi)什么?逆潮(chao)下的(de)(de)(de)全球經(jing)(jing)濟結構(gou),各國(guo)之(zhi)間以鄰為壑,目(mu)前都在(zai)爭(zheng)奪未來的(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)力。這個未來的(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)力一(yi)(yi)定集(ji)中(zhong)在(zai)了全要(yao)素生產率(lv)和所謂(wei)的(de)(de)(de)科(ke)技、技術上(shang)。 4、防御底線(xian)性(xing)的(de)(de)(de)風險(xian)方面,從房地(di)產的(de)(de)(de)政策(ce)到居民部(bu)門、企業(ye)部(bu)門,到地(di)方債(zhai)(zhai)務化債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)行為,這
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公社達人
2023-09-07 09:02:47
張夏:A股趨勢(shi)將扭轉,主(zhu)攻兩大方(fang)向
核心觀點: 1、造成(cheng)八(ba)月份調整較大(da)的兩個關(guan)鍵(jian)方(fang)面(mian)利(li)空總算逐漸(jian)落地。當(dang)前(qian)我們判斷,A股面(mian)臨著基本(ben)面(mian)、資金面(mian)和(he)政(zheng)策(ce)面(mian)全面(mian)改善。 2、八(ba)月底已經在(zai)(zai)開始反應了,只不過八(ba)月底最(zui)(zui)后(hou)一周,市(shi)場在(zai)(zai)反彈,但猶猶豫豫的。 現在(zai)(zai)可以比(bi)較明確的說,邊際改善將會(hui)逐漸(jian)開始發揮作用,最(zui)(zui)終扭(niu)轉A股趨勢,將會(hui)使得A股終于回到上行周期(qi),再(zai)沒有能夠阻礙A股回到上行周期(qi)的負面(mian)變(bian)量。 3、這(zhe)次調整完之后(hou),未來主攻方(fang)向是什么?總結為八(ba)個字,業績為王,回歸(gui)主線。 9月3日(ri),招商證券策(ce)略首席分析師張(zhang)夏(xia)匯(hui)報(bao)了當(dang)前(qian)股票市(shi)場的最(zui)(zui)新情況和(he)觀點。 張(zhang)夏(xia)
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公社達人
2023-09-06 13:32:13
光刻膠:半導體(ti)關鍵材(cai)料(liao),產業格局(ju)梳理(li)
光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠是(shi)精細化工(gong)行業(ye)(ye)技(ji)術壁壘最高的材料(liao),被譽(yu)為電子(zi)化學品(pin)產業(ye)(ye)“皇冠上的明(ming)珠”。 光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠在芯片(pian)制造材料(liao)成(cheng)本(ben)中的占比高達12%,是(shi)繼大硅片(pian)、電子(zi)氣體(ti)(ti)(ti)(ti)之后(hou)第三大IC制造材料(liao),是(shi)半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)產業(ye)(ye)關鍵材料(liao)。 得益于技(ji)術節點不斷進步以及存(cun)儲(chu)器(qi)層(ceng)數的增加,半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠需求持續增長。 2022年全球半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠市場規模近23億美金。TECHCET預(yu)計2022年至2026年,半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠市場年復合增長率預(yu)計為5.9%,其中增速最快的產品(pin)是(shi)EUV和KrF光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠。 半導(dao)體(ti)(ti)(ti)(ti)光(guang)(guang)刻(ke)(ke)膠分產品(pin)市場規模(百(bai)萬美金): 資料(liao)來源:TEC
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公社達人
2023-09-05 08:27:35
“減肥藥(yao)”戰勝了“大(da)牌包”,歐洲股市一(yi)哥(ge)易主
減(jian)肥神(shen)(shen)藥(yao)Wegovy進入英(ying)國(guo)市(shi)(shi)場,諾(nuo)和諾(nuo)德收(shou)(shou)盤(pan)上(shang)漲(zhang),超越LVMH集(ji)團,躋身(shen)歐(ou)(ou)洲市(shi)(shi)值(zhi)最(zui)高的(de)公(gong)司(si)。 歐(ou)(ou)股市(shi)(shi)值(zhi)第一(yi)易主! 本(ben)周一(yi),在諾(nuo)和諾(nuo)德減(jian)肥神(shen)(shen)藥(yao)Wegovy進入英(ying)國(guo)市(shi)(shi)場這一(yi)消息刺激下,諾(nuo)和諾(nuo)德股價收(shou)(shou)盤(pan)上(shang)漲(zhang)0.7%,市(shi)(shi)值(zhi)達到(dao)4280億美元。而奢侈品(pin)巨頭(tou)LVMH集(ji)團股價則收(shou)(shou)跌0.4%,市(shi)(shi)值(zhi)約為(wei)4190億美元。減(jian)肥藥(yao)終于(yu)戰勝大牌包(bao),穩(wen)定歐(ou)(ou)股市(shi)(shi)值(zhi)第一(yi)寶座。 諾(nuo)和諾(nuo)德周一(yi)表(biao)示,將通過“受控、有限的(de)銷售”把(ba)Wegovy引入英(ying)國(guo)市(shi)(shi)場。 公(gong)司(si)發(fa)布聲明指: "我們正在密(mi)切關注Wegovy的(de)需(xu)求,并(bing)與(yu)監管機構和供應商(shang)
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2023-09-05 08:25:31
過蓓蓓:醫藥還會震蕩回調,四季度情緒性(xing)見底,迎來(lai)一(yi)輪(lun)反(fan)彈(dan)
核心觀點: 1、醫藥(yao)現在為(wei)(wei)什(shen)么(me)雖然(ran)跌(die),但還(huan)有一(yi)定(ding)(ding)的(de)(de)(de)抗(kang)跌(die)性,也不算跌(die)的(de)(de)(de)特(te)(te)別(bie)夸(kua)張(zhang),就(jiu)(jiu)在于(yu)(yu)其實(shi)從(cong)2021年以(yi)(yi)來,醫藥(yao)板塊的(de)(de)(de)整(zheng)(zheng)體(ti)回調幅(fu)度非(fei)常深,50%以(yi)(yi)上(shang)(shang)都(dou)有了。 這(zhe)種大幅(fu)度下跌(die),時間又特(te)(te)別(bie)長,能消(xiao)化(hua)掉的(de)(de)(de)估(gu)值(zhi)以(yi)(yi)及很多(duo)負面的(de)(de)(de)預(yu)(yu)期(qi),基本(ben)也都(dou)消(xiao)化(hua)的(de)(de)(de)差不多(duo)了。 2、當(dang)下大家對于(yu)(yu)醫藥(yao),短期(qi)內(nei)還(huan)是會有一(yi)些因(yin)為(wei)(wei)反腐帶來的(de)(de)(de)情(qing)緒性沖擊。但從(cong)整(zheng)(zheng)個政(zheng)策的(de)(de)(de)邏(luo)輯(ji)和(he)節奏上(shang)(shang)來說,7到9月(yue)份是一(yi)個集中調查的(de)(de)(de)階段,也就(jiu)(jiu)意味著7到9月(yue)份集中調查完之后,四季度會有一(yi)些重要的(de)(de)(de)案(an)件公布。 這(zhe)個公布的(de)(de)(de)過(guo)(guo)程(cheng)就(jiu)(jiu)是市場(chang)不確定(ding)(ding)性預(yu)(yu)期(qi)開始落地的(de)(de)(de)過(guo)(guo)程(cheng),反而對
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