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超短與趨勢短做結合
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不見(jian)利就追
公社達人
2025-08-22 20:34:34
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半導體九(jiu)大核(he)心設備全解析(xi)
國(guo)產算力(li)和(he)(he)自(zi)主可控是(shi)半導(dao)(dao)體(ti)(ti)(ti)產業(ye)的長期(qi)(qi)核(he)心(xin)戰略主線(xian)。 在中美關于AI算力(li)芯片(pian)形(xing)勢反復的背景下(xia)(xia),國(guo)內(nei)大模型(xing)廠商和(he)(he)互聯(lian)網公司未(wei)來有(you)望持續擴大國(guo)產芯片(pian)的采(cai)購(gou)和(he)(he)應用(yong)比例。 從(cong)產業(ye)生(sheng)態來看,芯片(pian)環節與(yu)產業(ye)鏈設(she)(she)備(bei)(bei)和(he)(he)材料(liao)相關體(ti)(ti)(ti)系形(xing)成(cheng)緊(jin)密(mi)的協同發展(zhan)格局。 在下(xia)(xia)游國(guo)內(nei)大廠先進制程擴產背景下(xia)(xia),先進產能有(you)望帶動設(she)(she)備(bei)(bei)和(he)(he)材料(liao)需求進一步提升。 設(she)(she)備(bei)(bei)是(shi)半導(dao)(dao)體(ti)(ti)(ti)產業(ye)鏈上游高(gao)壁壘(lei)基石以及前(qian)周(zhou)期(qi)(qi)賽道,其技(ji)術發展(zhan)直接決定(ding)芯片(pian)制造的工(gong)藝能力(li)與(yu)良率水平。 本文重點解析(xi)半導(dao)(dao)體(ti)(ti)(ti)產業(ye)鏈核(he)心(xin)設(she)(she)備(bei)(bei)。 半導(dao)(dao)體(ti)(ti)(ti)設(she)(she)備(bei)(bei)概覽 半導(dao)(dao)體(ti)(ti)(ti)是(shi)周(zhou)期(qi)(qi)型(xing)行業(ye)和(he)(he)成(cheng)長型(xing)行業(ye),當
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北方華創
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不見利就追
公社達人
2025-08-20 20:08:49
半導體芯片五大核心賽(sai)道全解(jie)析
當前(qian)國(guo)(guo)內(nei)半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)業復蘇(su)周期進程加(jia)(jia)速。在(zai)(zai)大(da)國(guo)(guo)相互博(bo)弈的大(da)背景(jing)下,國(guo)(guo)產(chan)(chan)替代(dai)(dai)(dai)邏輯(ji)持續(xu)增強。 從產(chan)(chan)業角度(du)來看,先進邏輯(ji)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)與先進存儲芯(xin)(xin)片(pian)(pian)的產(chan)(chan)能(neng)加(jia)(jia)快擴張(zhang),國(guo)(guo)內(nei)廠商產(chan)(chan)品(pin)迭(die)代(dai)(dai)(dai)速度(du)加(jia)(jia)快,疊加(jia)(jia)并購熱潮興(xing)起加(jia)(jia)速行(xing)業各細分賽道加(jia)(jia)速整合。 芯(xin)(xin)片(pian)(pian)是(shi)國(guo)(guo)產(chan)(chan)替代(dai)(dai)(dai)領域深水區(qu),在(zai)(zai)供應鏈(lian)安全等方面的嚴峻形勢下,國(guo)(guo)產(chan)(chan)化提速成為半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)業發展的重要戰略(lve)指(zhi)引方向。 本文重點解析半(ban)導(dao)體(ti)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)五大(da)核心賽道。 01 算力芯(xin)(xin)片(pian)(pian) 當前(qian)AI是(shi)半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)業發展最大(da)驅動(dong)力之一。 AI對算力的需求呈指(zhi)數級增長,直接推動(dong)服務器、數據(ju)中心、邊緣設備(bei)等場景(jing)對高性能(neng)芯(xin)(xin)
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英偉達公司
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不(bu)見利就追
公社達人
2025-08-18 20:56:49
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算力產業鏈(lian)核心(xin)賽道:AI數據中(zhong)心(xin)全解析
近期全球(qiu)(qiu)算(suan)力鏈持續強勢,算(suan)力基(ji)礎(chu)設施建設成為(wei)本輪(lun)全球(qiu)(qiu)AI的重點。 海外在(zai)AI算(suan)力基(ji)建加(jia)大(da)投資規(gui)模,OpenAI首席執行(xing)官Sam Altman周(zhou)末最新表示,計劃將投入數(shu)萬(wan)億(yi)美元用于相(xiang)關(guan)基(ji)礎(chu)設施建設。 國(guo)(guo)內方面,以(yi)騰訊和(he)阿里(li)等為(wei)代表的互(hu)聯網(wang)巨(ju)頭正引領開啟AI基(ji)新一輪(lun)投資。此外,國(guo)(guo)產芯片(pian)迭代加(jia)速(su)、大(da)廠招標在(zai)即(ji)以(yi)及產品性能和(he)網(wang)絡架(jia)構(gou)加(jia)速(su)迭代,加(jia)速(su)解決國(guo)(guo)內算(suan)力供給瓶(ping)頸。 在(zai)新一輪(lun)全球(qiu)(qiu)AI軍(jun)備競賽(sai)下,人工智能數(shu)據中(zhong)心(xin)作為(wei)AI核心(xin)基(ji)建環(huan)節,產業(ye)鏈中(zhong)的液冷、電(dian)源、光模塊(kuai)、交換機等各(ge)賽(sai)道(dao)加(jia)速(su)迎來國(guo)(guo)產化(hua)機遇。 本文
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科泰電源
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不見利就追
公社達人
2025-08-17 20:27:22
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人形機器人六大核心新(xin)技(ji)術(shu)解析(xi)
根據特斯拉近期透露,第三代(dai)人(ren)形(xing)機器人(ren)OptimusGen3預(yu)計(ji)將(jiang)于11月完成原型機打造,目前已在美(mei)國(guo)工廠進行實測。預(yu)計(ji)2026年實現量產(chan)(chan),5年內達(da)到年產(chan)(chan)100萬臺的目標(biao),更(geng)(geng)(geng)多細節將(jiang)在11月股東大會上說明(ming)。 作為全(quan)球人(ren)形(xing)機器人(ren)產(chan)(chan)業風向(xiang)標(biao),特斯拉每(mei)一代(dai)人(ren)形(xing)機器人(ren)更(geng)(geng)(geng)新都(dou)伴隨新技(ji)術變革。 第三代(dai)大改款人(ren)形(xing)機器人(ren)Optimus設計(ji)思(si)路聚焦于更(geng)(geng)(geng)輕、更(geng)(geng)(geng)易量產(chan)(chan)、更(geng)(geng)(geng)仿生(sheng),核心是讓Optimus更(geng)(geng)(geng)擬(ni)人(ren)、更(geng)(geng)(geng)適合(he)批量生(sheng)產(chan)(chan)以及環境(jing)更(geng)(geng)(geng)加安全(quan)。 根據供應鏈(lian)反饋,當前已明(ming)確的新技(ji)術趨勢有:靈巧手高(gao)自由度(du)、電子皮膚高(gao)包覆率、旋(xuan)轉
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中大力德
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不見利就(jiu)追
公社達人
2025-08-17 09:27:38
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算力核(he)心(xin)賽道:液冷服務器核(he)心(xin)技術路線梳理
全(quan)球(qiu)AI算力(li)(li)(li)持續(xu)爆發,算力(li)(li)(li)密度(du)飆升倒逼散(san)熱(re)升級(ji),液冷(leng)(leng)技(ji)術成為(wei)(wei)解(jie)決數據中心高密度(du)算力(li)(li)(li)散(san)熱(re)問題的核心方(fang)案。 英偉達和AMD等芯片(pian)巨頭(tou)全(quan)面(mian)布局液冷(leng)(leng)方(fang)案,國內部(bu)分(fen)大廠也推(tui)出全(quan)棧液冷(leng)(leng)解(jie)決方(fang)案。 從行業反饋來看,明(ming)(ming)年市場空間(jian)展望千億以上(shang),以及臺(tai)企產能與(yu)明(ming)(ming)年需求(qiu)(qiu)預期錯(cuo)配(pei)下國內企業入鏈份額增(zeng)加。 從液冷(leng)(leng)技(ji)術路(lu)線(xian)來看,當(dang)前(qian)液冷(leng)(leng)方(fang)案以冷(leng)(leng)板式(shi)為(wei)(wei)主,浸沒(mei)式(shi)處于技(ji)術儲(chu)備和逐步(bu)應用階段。但是當(dang)Rubin系列(lie)芯片(pian)機柜(ju)功耗(hao)突破1000kW后(hou),冷(leng)(leng)板式(shi)液冷(leng)(leng)或無法滿足散(san)熱(re)需求(qiu)(qiu),浸沒(mei)式(shi)液冷(leng)(leng)有望成為(wei)(wei)趨勢(shi)。 本文重點解(jie)析液冷(leng)(leng)兩大核心技(ji)術路(lu)
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英維克
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不見利就追(zhui)
公社達人
2025-08-16 10:15:54
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人形機器人三大(da)核心材料解析(xi)
人形(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人新(xin)材料是(shi)構建本(ben)體高(gao)性能的(de)關鍵支(zhi)撐(cheng),廣泛應用在機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人骨骼、外殼以及靈巧(qiao)手等環節,全面影響機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人的(de)運動能力(li)、感(gan)(gan)(gan)(gan)知精度(du)與交互體驗(yan)。 本(ben)文重點解(jie)析人形(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人三大核心(xin)材料:電子皮(pi)膚(fu)材料、腱繩材料和(he)輕量化PEEK材料。 01 電子皮(pi)膚(fu) 人形(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人在感(gan)(gan)(gan)(gan)知外界環境時,主要依賴各(ge)類傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi),包(bao)括力(li)矩傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、柔(rou)性傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、MEMS傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)等。 其中,柔(rou)性傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)具(ju)有高(gao)度(du)靈敏的(de)觸覺(jue)反饋和(he)多(duo)維(wei)度(du)感(gan)(gan)(gan)(gan)知,能夠(gou)增強人形(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人的(de)人機(ji)(ji)(ji)(ji)交互能力(li)。 早期觸覺(jue)傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)的(de)研(yan)究主要聚焦于壓力(li)和(he)力(li)的(de)測(ce)量,通常(chang)被安裝在機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人的(de)指尖,以測(ce)量多(duo)維(wei)
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新瀚新材
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不見利就追
公社達人
2025-08-12 20:28:40
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半(ban)導體八大核心材(cai)料全解析
在(zai)全球(qiu)AI浪(lang)潮推(tui)動(dong)下,先(xian)進(jin)制程需求旺(wang)盛(sheng)。世界半(ban)(ban)(ban)導(dao)體貿易(yi)統計(ji)組織(WSTS)預計(ji),到(dao)2025年,全球(qiu)半(ban)(ban)(ban)導(dao)體市場規模將達(da)到(dao)6971億(yi)美(mei)元,同(tong)比增長11%,有望持(chi)續(xu)拉動(dong)半(ban)(ban)(ban)導(dao)體設備(bei)和材(cai)料需求。 上(shang)(shang)個月,美(mei)國(guo)白宮(gong)發(fa)布(bu)了(le)全新(xin)的(de)(de)《美(mei)國(guo)AI行(xing)動(dong)計(ji)劃》,強調(diao)要加(jia)速(su)AI領(ling)域的(de)(de)創(chuang)新(xin)、建設美(mei)國(guo)AI基礎設施(shi),其(qi)中(zhong)(zhong)特別提到(dao)要加(jia)強對半(ban)(ban)(ban)導(dao)體的(de)(de)出口管制,此前(qian)管制主要集中(zhong)(zhong)在(zai)半(ban)(ban)(ban)導(dao)體設備(bei)領(ling)域,當前(qian)半(ban)(ban)(ban)導(dao)體材(cai)料也被納(na)入(ru)限制考量范圍(wei)。 從國(guo)內(nei)情況來看,短(duan)期(qi)而(er)言(yan),國(guo)內(nei)中(zhong)(zhong)芯(xin)國(guo)際股東大會傳遞(di)出積極信號,先(xian)進(jin)制程的(de)(de)需求持(chi)續(xu)高漲(zhang);存(cun)儲芯(xin)片(pian)價格上(shang)(shang)漲(zhang)帶(dai)動(dong)
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滬硅產業
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公社達人
2025-08-09 19:26:16
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商(shang)業航天三大核(he)心賽道解析(xi)
近期國(guo)內商(shang)(shang)業(ye)(ye)航(hang)天催化密集。低(di)軌衛星高頻發(fa)射(she)加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)并(bing)進入(ru)常態化組網階段;垣信衛星在哈薩克(ke)斯(si)坦完成測試;此外(wai),藍(lan)箭航(hang)天啟動上市(shi)輔導、箭元科技成立杭州全資子公(gong)司、我國(guo)首艘(sou)運載(zai)火(huo)箭回收(shou)船下水。 隨(sui)著(zhu)大(da)型商(shang)(shang)業(ye)(ye)火(huo)箭試飛(fei)臨近,將進一(yi)步提升國(guo)內商(shang)(shang)業(ye)(ye)發(fa)射(she)能力,助力低(di)軌衛星互(hu)聯網組網。 下半年(nian)商(shang)(shang)業(ye)(ye)航(hang)天產業(ye)(ye)有(you)(you)望加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)實現重點突(tu)破,各公(gong)司計(ji)劃、路線和產品(pin)節(jie)點或有(you)(you)提前。按照2026年(nian)星網發(fa)射(she)450顆+G60發(fa)射(she)300顆計(ji)算,對(dui)商(shang)(shang)業(ye)(ye)航(hang)天產業(ye)(ye)鏈各細(xi)分環(huan)節(jie)將產生較大(da)拉動,也(ye)將加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)在各大(da)行業(ye)(ye)商(shang)(shang)業(ye)(ye)化應用落地(di)。 本文重點解(jie)析商(shang)(shang)業(ye)(ye)航(hang)天產業(ye)(ye)
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航天科技
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不見(jian)利就追
公社達人
2025-08-07 20:47:38
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半導(dao)體(ti)芯(xin)片五大核心賽道(dao)解析(xi)
當前國(guo)(guo)內半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業(ye)處(chu)于周期(qi)復蘇(su)階段,AI是半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業(ye)發展最大(da)驅動力。先(xian)(xian)進(jin)邏輯與先(xian)(xian)進(jin)存儲產(chan)(chan)(chan)能加(jia)速(su)擴張,同時(shi)國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)算(suan)力廠商(shang)(shang)新(xin)產(chan)(chan)(chan)品加(jia)速(su)迭代,以及(ji)并購潮開(kai)啟行業(ye)各(ge)細分賽道加(jia)速(su)整合趨勢。 另據(ju)供(gong)應鏈消息,近期(qi)海外大(da)廠開(kai)啟新(xin)一輪漲(zhang)價(jia)(jia),上周全球模(mo)擬(ni)芯片龍頭(tou)廠商(shang)(shang)TI已(yi)通知部(bu)分客(ke)戶進(jin)行漲(zhang)價(jia)(jia),漲(zhang)價(jia)(jia)產(chan)(chan)(chan)品主要(yao)集中(zhong)在(zai)工(gong)控類產(chan)(chan)(chan)品。而(er)國(guo)(guo)內廠商(shang)(shang)從(cong)第二季(ji)度(du)(du)末開(kai)始已(yi)經提(ti)高了晶圓廠代工(gong)價(jia)(jia)格,這(zhe)可能導(dao)致第三季(ji)度(du)(du)設計公司的(de)潛(qian)在(zai)價(jia)(jia)格上漲(zhang)。 芯片產(chan)(chan)(chan)業(ye)是國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替(ti)代的(de)深(shen)水(shui)區,在(zai)國(guo)(guo)際地(di)緣政(zheng)治等(deng)因素的(de)影響下,國(guo)(guo)內半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業(ye)面臨著(zhu)供(gong)應鏈安全等(deng)挑戰,國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替(ti)
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中芯國際
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不見利就追(zhui)
公社達人
2025-08-06 16:15:56
永贏(ying)基金(jin)單(dan)林:創新藥還(huan)會出現波動(dong),但產(chan)業趨勢不變(bian),三個方向是重(zhong)點
近(jin)日,永贏基金單林分享(xiang)了對創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)后市的(de)(de)看法(fa)。要點如下(xia)(xia): 1、創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)此輪產(chan)(chan)(chan)業(ye)趨勢,類似 2018-2019 年(nian) CXO 板(ban)塊(kuai)的(de)(de)爆發邏輯,本質是(shi)產(chan)(chan)(chan)業(ye)長期(qi)耕耘后勢能的(de)(de)集中(zhong)釋(shi)放。 其周期(qi)性機會值得重(zhong)點關注。 創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)板(ban)塊(kuai)的(de)(de)活躍,核心驅(qu)動力(li)在(zai)于產(chan)(chan)(chan)業(ye)周期(qi)的(de)(de)“收獲季(ji)”。 2、展(zhan)望下(xia)(xia)半年(nian),在(zai)全(quan)行業(ye)資產(chan)(chan)(chan)比(bi)較下(xia)(xia)來,我們認為創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)仍是(shi)確定性比(bi)較強、置(zhi)信度比(bi)較高、空間比(bi)較大(da)的(de)(de)資產(chan)(chan)(chan)。 3、這些(xie)技術領域(yu)——腫瘤方向、減重(zhong)領域(yu)、慢病(bing)相關迭代方向,以及一些(xie)尚未被突(tu)破(po)的(de)(de)全(quan)新(xin)(xin)領域(yu),都是(shi)我們需要關注的(de)(de)重(zhong)點。 4、創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)雖(sui)然是(shi)一個具有(you)長
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恒瑞醫藥
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不見(jian)利(li)就(jiu)追
公社達人
2025-08-06 16:11:14
軍(jun)工電子產業(ye)鏈全解析
2025年(nian)是軍(jun)(jun)(jun)工大年(nian),一(yi)(yi)方(fang)面(mian)十(shi)四五(wu)攻堅(jian)完成任務,另一(yi)(yi)方(fang)面(mian)十(shi)五(wu)五(wu)規劃布局。“國(guo)產化(hua)”、“新質化(hua)”、“體系(xi)化(hua)”三(san)大核心詞,是當(dang)前及(ji)未來(lai)(lai)中國(guo)軍(jun)(jun)(jun)工行業發(fa)展(zhan)趨勢的(de)(de)(de)關鍵。 近年(nian)來(lai)(lai)新域新質作(zuo)(zuo)戰作(zuo)(zuo)戰力(li)量崛起(qi),軍(jun)(jun)(jun)工產業迎來(lai)(lai)戰略(lve)轉型期。 軍(jun)(jun)(jun)工電子(zi)是軍(jun)(jun)(jun)工新質戰力(li)的(de)(de)(de)關鍵基(ji)石,也是軍(jun)(jun)(jun)工景氣反轉的(de)(de)(de)風向(xiang)標,其賦予軍(jun)(jun)(jun)工裝(zhuang)備“感知-傳輸-決(jue)策(ce)”能(neng)力(li)。 而自主可控(kong)是軍(jun)(jun)(jun)用領域長期硬(ying)需求,當(dang)前內(nei)裝(zhuang)及(ji)軍(jun)(jun)(jun)貿方(fang)向(xiang)的(de)(de)(de)電子(zi)化(hua)芯(xin)片和傳感器等仍有較大國(guo)產化(hua)空(kong)間以(yi)及(ji)一(yi)(yi)定的(de)(de)(de)國(guo)產替代緊迫性。 本文(wen)重點解析軍(jun)(jun)(jun)工電子(zi)產業鏈核心賽(sai)道:被動元(yuan)件、軍(jun)(jun)(jun)用雷達、軍(jun)(jun)(jun)工芯(xin)
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觀想科技
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不見利就追(zhui)
公社達人
2025-08-05 16:11:10
中國央行:推(tui)動產業加快邁(mai)向中高端,防止“內卷(juan)式”競爭(zheng)
中(zhong)國人民銀(yin)行等七部門聯(lian)合(he)印發(fa)《關于金(jin)(jin)(jin)融支持(chi)(chi)(chi)新型工(gong)業(ye)(ye)化(hua)的(de)指(zhi)導意見》,《意見》要求,強(qiang)化(hua)產(chan)業(ye)(ye)政策和(he)金(jin)(jin)(jin)融政策協(xie)同(tong),為(wei)推(tui)進(jin)(jin)(jin)新型工(gong)業(ye)(ye)化(hua)、加快發(fa)展(zhan)新質生(sheng)產(chan)力提供高質量金(jin)(jin)(jin)融服務(wu)(wu),堅(jian)持(chi)(chi)(chi)分(fen)類施策、有(you)扶(fu)有(you)控,推(tui)動產(chan)業(ye)(ye)加快邁向中(zhong)高端,防止“內(nei)卷式”競(jing)爭。推(tui)動金(jin)(jin)(jin)融資(zi)源向產(chan)業(ye)(ye)集群聚集和(he)專業(ye)(ye)化(hua)發(fa)展(zhan),推(tui)進(jin)(jin)(jin)貿易結(jie)算(suan)、資(zi)金(jin)(jin)(jin)管(guan)理、投(tou)融資(zi)等一系列跨(kua)境金(jin)(jin)(jin)融服務(wu)(wu)便(bian)利化(hua)舉(ju)措,支持(chi)(chi)(chi)產(chan)業(ye)(ye)合(he)理布(bu)局和(he)拓展(zhan)發(fa)展(zhan)空(kong)間,促進(jin)(jin)(jin)做(zuo)強(qiang)國內(nei)大循環。 以下為(wei)《意見》全(quan)文(wen): 中(zhong)國人民銀(yin)行 工(gong)業(ye)(ye)和(he)信息化(hua)部 國家(jia)發(fa)展(zhan)改革委 財政部 金(jin)(jin)(jin)融監(jian)管(guan)總(zong)局 中(zhong)國證監(jian)會(hui) 國家(jia)外匯局
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中國平安
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不見利就追
公社達人
2025-08-04 19:58:13
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半導體核心賽(sai)道:模擬芯片(pian)全(quan)解(jie)析
模(mo)(mo)擬(ni)(ni)芯(xin)(xin)片(pian)是(shi)半導體(ti)長(chang)坡厚雪高(gao)成(cheng)(cheng)長(chang)賽(sai)(sai)道(dao),近(jin)年來在(zai)外部環境不(bu)確定以及新興市場爆發背景(jing)下,模(mo)(mo)擬(ni)(ni)芯(xin)(xin)片(pian)正迎來技(ji)術突(tu)破與(yu)生態重構雙重機遇,國產替代(dai)有望全面提速。 本文重點解析(xi)模(mo)(mo)擬(ni)(ni)芯(xin)(xin)片(pian)產業(ye)鏈核(he)心賽(sai)(sai)道(dao)。 01 模(mo)(mo)擬(ni)(ni)芯(xin)(xin)片(pian)行業(ye)概覽(lan) 集成(cheng)(cheng)電路按信(xin)(xin)號(hao)類型(xing)分(fen)為模(mo)(mo)擬(ni)(ni)、數(shu)字與(yu)混(hun)合信(xin)(xin)號(hao)三(san)大類。 其中,模(mo)(mo)擬(ni)(ni)IC是(shi)指處理連續性(xing)的(de)聲(sheng)、光、電、電磁(ci)波、速度(du)和溫度(du)等(deng)自然模(mo)(mo)擬(ni)(ni)信(xin)(xin)號(hao)的(de)集成(cheng)(cheng)電路,承(cheng)擔信(xin)(xin)號(hao)采(cai)集與(yu)調理功(gong)能,是(shi)連接真實世界與(yu)數(shu)字系統的(de)核(he)心橋(qiao)梁。 模(mo)(mo)擬(ni)(ni)芯(xin)(xin)片(pian)行業(ye)具(ju)有強周期(qi)+長(chang)生命(ming)周期(qi)+多(duo)品(pin)類的(de)特征。 長(chang)周期(qi):其迭代(dai)周期(qi)長(chang)達10-15年,遠
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上海貝嶺
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公社達人
2025-08-02 10:08:35
劉(liu)煜輝:反內(nei)卷價格(ge)效(xiao)果(guo)出來后,可能要不了多久,中(zhong)國指數上(shang)4000點也順利成(cheng)章(zhang)
7月29日,知名經(jing)濟(ji)學家(jia)劉煜輝在一(yi)(yi)場直播中對下(xia)半(ban)年經(jing)濟(ji)和(he)市(shi)(shi)場作出研(yan)判。 要點如下(xia): 1、中國(guo)正處(chu)在美(mei)林投資(zi)時鐘(zhong)的(de)一(yi)(yi)個比較敏感(gan)的(de)時間窗口(kou),正處(chu)在時鐘(zhong)象限(xian)要跨越的(de)敏感(gan)端口(kou)。下(xia)半(ban)年很有可能將會離(li)開通貨緊縮的(de)象限(xian),投資(zi)時鐘(zhong)會發生(sheng)轉動。 2、我堅(jian)信這次反內卷(juan)的(de)效果一(yi)(yi)定會出來。所以(yi)我對股(gu)(gu)票市(shi)(shi)場、A股(gu)(gu)市(shi)(shi)場很樂觀。 一(yi)(yi)旦(反內卷(juan))價格效果真正出來,直接(jie)受益、獲(huo)得動量最強(qiang)的(de)部分一(yi)(yi)定是順(shun)周(zhou)期資(zi)產(chan)。 順(shun)周(zhou)期在A股(gu)(gu)權重相對高(gao),所以(yi)一(yi)(yi)旦價格彈性(xing)動量起來,會帶動整個A股(gu)(gu)指數非常明顯地上一(yi)(yi)個臺階。 所以(yi)為什么說(到)去年高(gao)點
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中國平安
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公社達人
2025-08-02 10:06:11
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AI智能體產業鏈全解析(xi)
7月(yue)31日,國(guo)務院總理李強(qiang)主持召開國(guo)務院常務會(hui)議,會(hui)議審議通(tong)過《關(guan)于深入(ru)實施“人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)+”行動(dong)的意(yi)見》,強(qiang)調推進(jin)人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)規模化(hua)(hua)商(shang)業(ye)化(hua)(hua)應用。 本次“人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)+”行動(dong)是繼2015年"互聯(lian)網+"行動(dong)之后的新一(yi)輪國(guo)家級產業(ye)發展(zhan)(zhan)政策,對產業(ye)發展(zhan)(zhan)意(yi)義重大。 當前人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)正在(zai)重塑千行百業(ye),AI競爭維(wei)度加速從芯片、模型、應用加速拓(tuo)寬至智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)體生態。 今年以(yi)來海外智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)體密集發布(bu),Project Astra亮(liang)相谷歌I/O大會(hui)、亞馬(ma)遜推出(chu)Alexa+、 OpenAI推出(chu)ChatGPT Agent,Meta也(ye)表示將投(tou)資數
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漢得信息
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公社達人
2025-08-22 20:34:34
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半導體九大核心設備全解析
國產(chan)算力和(he)(he)自主可控(kong)是半(ban)導體(ti)(ti)產(chan)業的(de)長期核心戰(zhan)略主線。 在中(zhong)美關(guan)于AI算力芯片形勢(shi)反復的(de)背景下,國內(nei)大(da)模型廠商和(he)(he)互聯網公司未來有望(wang)持續擴大(da)國產(chan)芯片的(de)采購(gou)和(he)(he)應用比例。 從產(chan)業生態來看,芯片環節與產(chan)業鏈設(she)備(bei)(bei)和(he)(he)材料(liao)相關(guan)體(ti)(ti)系形成緊密的(de)協同發展格局。 在下游(you)國內(nei)大(da)廠先(xian)(xian)進制程擴產(chan)背景下,先(xian)(xian)進產(chan)能有望(wang)帶動(dong)設(she)備(bei)(bei)和(he)(he)材料(liao)需(xu)求進一(yi)步提(ti)升(sheng)。 設(she)備(bei)(bei)是半(ban)導體(ti)(ti)產(chan)業鏈上游(you)高壁壘(lei)基石以及(ji)前(qian)周期賽道,其技術發展直(zhi)接(jie)決定芯片制造的(de)工(gong)藝(yi)能力與良(liang)率水平(ping)。 本(ben)文重(zhong)點解析半(ban)導體(ti)(ti)產(chan)業鏈核心設(she)備(bei)(bei)。 半(ban)導體(ti)(ti)設(she)備(bei)(bei)概(gai)覽(lan) 半(ban)導體(ti)(ti)是周期型行業和(he)(he)成長型行業,當
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北方華創
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公社達人
2025-08-20 20:08:49
半(ban)導體芯片五大(da)核心賽道(dao)全解(jie)析
當前國(guo)(guo)內半(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)復蘇周期(qi)進(jin)(jin)程(cheng)加速。在大(da)(da)國(guo)(guo)相互博弈的(de)(de)大(da)(da)背景下(xia),國(guo)(guo)產(chan)替(ti)代(dai)邏輯(ji)持續(xu)增強。 從產(chan)業(ye)(ye)角度(du)來看,先進(jin)(jin)邏輯(ji)芯(xin)(xin)片與先進(jin)(jin)存儲芯(xin)(xin)片的(de)(de)產(chan)能加快擴張,國(guo)(guo)內廠商產(chan)品迭代(dai)速度(du)加快,疊加并(bing)購熱潮興起加速行業(ye)(ye)各細分賽(sai)道加速整合(he)。 芯(xin)(xin)片是(shi)國(guo)(guo)產(chan)替(ti)代(dai)領域(yu)深(shen)水區,在供應鏈安全(quan)等(deng)方(fang)面(mian)的(de)(de)嚴峻(jun)形勢下(xia),國(guo)(guo)產(chan)化提速成(cheng)為半(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)發展的(de)(de)重要(yao)戰略指(zhi)引方(fang)向。 本(ben)文重點解(jie)析半(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)芯(xin)(xin)片五(wu)大(da)(da)核心(xin)(xin)賽(sai)道。 01 算力芯(xin)(xin)片 當前AI是(shi)半(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)發展最(zui)大(da)(da)驅動(dong)力之一。 AI對算力的(de)(de)需求呈指(zhi)數級增長,直(zhi)接(jie)推動(dong)服(fu)務器、數據中心(xin)(xin)、邊緣設備等(deng)場(chang)景對高性能芯(xin)(xin)
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英偉達公司
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公社達人
2025-08-18 20:56:49
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算力產業鏈核心賽道:AI數(shu)據(ju)中心全解析
近期全球算力(li)鏈(lian)持續強(qiang)勢,算力(li)基礎設施建設成為本(ben)輪全球AI的重(zhong)點。 海外在AI算力(li)基建加大投(tou)資規模,OpenAI首席執行官Sam Altman周末最新(xin)表示(shi),計劃將(jiang)投(tou)入數萬億美元用于相關(guan)基礎設施建設。 國內方面,以(yi)騰訊(xun)和(he)阿里等為代表的互聯(lian)網巨(ju)頭正引領開啟(qi)AI基新(xin)一(yi)輪投(tou)資。此外,國產芯片迭代加速(su)、大廠招標在即以(yi)及(ji)產品(pin)性能和(he)網絡架構加速(su)迭代,加速(su)解決國內算力(li)供給瓶頸。 在新(xin)一(yi)輪全球AI軍備競賽下(xia),人工智(zhi)能數據中心(xin)作(zuo)為AI核心(xin)基建環節,產業(ye)鏈(lian)中的液冷、電(dian)源、光模塊(kuai)、交換機(ji)等各賽道加速(su)迎來(lai)國產化(hua)機(ji)遇(yu)。 本(ben)文
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科泰電源
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公社達人
2025-08-17 20:27:22
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人形(xing)機器人六大核心新技術(shu)解析
根據特斯拉近期透(tou)露,第(di)(di)三(san)代人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)OptimusGen3預(yu)計(ji)將于11月完(wan)成原(yuan)型機(ji)(ji)打(da)造,目前已在美(mei)國工廠進行實(shi)(shi)測。預(yu)計(ji)2026年(nian)實(shi)(shi)現量(liang)產,5年(nian)內達到年(nian)產100萬臺(tai)的目標,更(geng)(geng)多細(xi)節將在11月股東大會(hui)上說明(ming)(ming)。 作為全球人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)產業(ye)風向標,特斯拉每一代人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)更(geng)(geng)新都(dou)伴(ban)隨新技術變革(ge)。 第(di)(di)三(san)代大改(gai)款人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)Optimus設計(ji)思路聚(ju)焦(jiao)于更(geng)(geng)輕、更(geng)(geng)易量(liang)產、更(geng)(geng)仿(fang)生(sheng),核(he)心(xin)是(shi)讓(rang)Optimus更(geng)(geng)擬人(ren)、更(geng)(geng)適合批量(liang)生(sheng)產以及(ji)環(huan)境更(geng)(geng)加安全。 根據供應(ying)鏈反(fan)饋,當前已明(ming)(ming)確(que)的新技術趨(qu)勢有:靈巧手高(gao)自由度(du)、電(dian)子皮膚高(gao)包覆率、旋轉
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中大力德
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2025-08-17 09:27:38
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算力核心賽道:液冷服務(wu)器核心技術路線梳理
全球AI算(suan)力持續(xu)爆發,算(suan)力密度飆(biao)升倒逼散(san)(san)熱升級,液冷(leng)(leng)(leng)技(ji)(ji)術(shu)成(cheng)為(wei)解決(jue)數據(ju)中心高(gao)密度算(suan)力散(san)(san)熱問(wen)題的核心方(fang)案(an)。 英偉達和AMD等芯(xin)片巨頭全面(mian)布局液冷(leng)(leng)(leng)方(fang)案(an),國內(nei)部分大廠也推出全棧液冷(leng)(leng)(leng)解決(jue)方(fang)案(an)。 從行業(ye)反饋來(lai)看,明年市(shi)場空間展望(wang)千(qian)億(yi)以上,以及臺企產能(neng)與明年需求預期錯配下(xia)國內(nei)企業(ye)入鏈份額增加。 從液冷(leng)(leng)(leng)技(ji)(ji)術(shu)路線來(lai)看,當前液冷(leng)(leng)(leng)方(fang)案(an)以冷(leng)(leng)(leng)板式為(wei)主(zhu),浸沒(mei)式處于技(ji)(ji)術(shu)儲備和逐步應用階段。但是當Rubin系列芯(xin)片機柜功耗突破1000kW后,冷(leng)(leng)(leng)板式液冷(leng)(leng)(leng)或無法滿足散(san)(san)熱需求,浸沒(mei)式液冷(leng)(leng)(leng)有(you)望(wang)成(cheng)為(wei)趨勢。 本文重點解析液冷(leng)(leng)(leng)兩大核心技(ji)(ji)術(shu)路
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英維克
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公社達人
2025-08-16 10:15:54
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人形機器人三大核心材(cai)料(liao)解析
人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)新材(cai)(cai)料(liao)是構建本體高性(xing)(xing)能的(de)(de)(de)關鍵支(zhi)撐,廣泛應用在機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)骨骼、外(wai)殼(ke)以(yi)及靈(ling)巧手等環(huan)節(jie),全面影響機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)運(yun)動能力(li)(li)、感(gan)知(zhi)精度與交(jiao)互體驗。 本文重點解析人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)三大核心材(cai)(cai)料(liao):電(dian)子皮膚材(cai)(cai)料(liao)、腱繩材(cai)(cai)料(liao)和輕(qing)量化(hua)PEEK材(cai)(cai)料(liao)。 01 電(dian)子皮膚 人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)在感(gan)知(zhi)外(wai)界環(huan)境時(shi),主要(yao)依賴各類(lei)傳(chuan)感(gan)器,包括力(li)(li)矩傳(chuan)感(gan)器、柔性(xing)(xing)傳(chuan)感(gan)器、MEMS傳(chuan)感(gan)器等。 其中,柔性(xing)(xing)傳(chuan)感(gan)器具有高度靈(ling)敏的(de)(de)(de)觸(chu)覺反(fan)饋(kui)和多(duo)維(wei)度感(gan)知(zhi),能夠(gou)增(zeng)強人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)交(jiao)互能力(li)(li)。 早期觸(chu)覺傳(chuan)感(gan)器的(de)(de)(de)研(yan)究主要(yao)聚(ju)焦于壓力(li)(li)和力(li)(li)的(de)(de)(de)測量,通常(chang)被安(an)裝(zhuang)在機(ji)(ji)器人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)指尖,以(yi)測量多(duo)維(wei)
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新瀚新材
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公社達人
2025-08-12 20:28:40
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半導體八大核心材料全解(jie)析
在全(quan)球AI浪(lang)潮推動下,先(xian)進制(zhi)(zhi)(zhi)程需求旺盛。世界半導體(ti)貿易(yi)統計組織(WSTS)預計,到(dao)2025年,全(quan)球半導體(ti)市場規模將達到(dao)6971億美(mei)元(yuan),同比(bi)增長11%,有望持(chi)續拉動半導體(ti)設備和材料需求。 上個月,美(mei)國(guo)(guo)白宮(gong)發布了全(quan)新的《美(mei)國(guo)(guo)AI行動計劃》,強調要加速AI領域的創(chuang)新、建設美(mei)國(guo)(guo)AI基(ji)礎設施(shi),其中特(te)別提到(dao)要加強對半導體(ti)的出口管制(zhi)(zhi)(zhi),此前(qian)管制(zhi)(zhi)(zhi)主要集(ji)中在半導體(ti)設備領域,當前(qian)半導體(ti)材料也被納入限制(zhi)(zhi)(zhi)考量范圍。 從國(guo)(guo)內(nei)情況來看,短期而言,國(guo)(guo)內(nei)中芯(xin)國(guo)(guo)際股東大會傳遞出積極(ji)信(xin)號,先(xian)進制(zhi)(zhi)(zhi)程的需求持(chi)續高漲;存儲芯(xin)片價格上漲帶動
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滬硅產業
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公社達人
2025-08-09 19:26:16
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商業航天三大核心賽道(dao)解析(xi)
近期國內(nei)商(shang)業(ye)(ye)(ye)航(hang)天催(cui)化(hua)密集。低軌衛星(xing)高頻(pin)發射(she)(she)加(jia)速并進入常(chang)態化(hua)組網(wang)階段;垣信(xin)衛星(xing)在(zai)哈薩克斯坦完成測試;此外,藍箭航(hang)天啟動上市輔導、箭元科技(ji)成立(li)杭州(zhou)全(quan)資(zi)子公司(si)、我國首艘(sou)運載火箭回收船下(xia)(xia)水。 隨(sui)著大(da)型商(shang)業(ye)(ye)(ye)火箭試飛臨近,將進一步提升國內(nei)商(shang)業(ye)(ye)(ye)發射(she)(she)能(neng)力,助力低軌衛星(xing)互(hu)聯網(wang)組網(wang)。 下(xia)(xia)半年(nian)商(shang)業(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)有(you)望加(jia)速實(shi)現重點突破,各公司(si)計(ji)劃、路線和產(chan)品節點或有(you)提前。按照2026年(nian)星(xing)網(wang)發射(she)(she)450顆+G60發射(she)(she)300顆計(ji)算,對商(shang)業(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈各細(xi)分環(huan)節將產(chan)生較大(da)拉動,也將加(jia)速在(zai)各大(da)行業(ye)(ye)(ye)商(shang)業(ye)(ye)(ye)化(hua)應用落地。 本文重點解析商(shang)業(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)
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航天科技
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2025-08-07 20:47:38
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半(ban)導體芯(xin)片五大核心賽道解析
當(dang)前(qian)國(guo)(guo)內(nei)半導體(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)處于(yu)周期復蘇階段,AI是(shi)半導體(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)展最大(da)驅動力。先進邏輯(ji)與先進存儲產(chan)(chan)能加(jia)速(su)擴張,同時(shi)國(guo)(guo)產(chan)(chan)算力廠商新(xin)產(chan)(chan)品(pin)加(jia)速(su)迭代,以及并購潮開(kai)啟(qi)行(xing)業(ye)(ye)各(ge)細分(fen)賽(sai)道加(jia)速(su)整合趨勢。 另據供(gong)應鏈消息,近(jin)期海外大(da)廠開(kai)啟(qi)新(xin)一(yi)輪漲價(jia),上(shang)周全(quan)球模擬芯(xin)(xin)片(pian)龍頭廠商TI已(yi)通(tong)知部(bu)分(fen)客戶進行(xing)漲價(jia),漲價(jia)產(chan)(chan)品(pin)主(zhu)要集(ji)中(zhong)在(zai)工(gong)控類產(chan)(chan)品(pin)。而(er)國(guo)(guo)內(nei)廠商從(cong)第(di)二季度末開(kai)始已(yi)經提高了(le)晶圓(yuan)廠代工(gong)價(jia)格(ge),這可能導致第(di)三(san)季度設計公司的潛(qian)在(zai)價(jia)格(ge)上(shang)漲。 芯(xin)(xin)片(pian)產(chan)(chan)業(ye)(ye)是(shi)國(guo)(guo)產(chan)(chan)替代的深水區(qu),在(zai)國(guo)(guo)際地緣政治等(deng)因素的影響(xiang)下,國(guo)(guo)內(nei)半導體(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)面臨著供(gong)應鏈安全(quan)等(deng)挑戰,國(guo)(guo)產(chan)(chan)替
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中芯國際
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2025-08-06 16:15:56
永(yong)贏(ying)基金單林:創(chuang)新藥還(huan)會(hui)出現波動,但產業(ye)趨(qu)勢不變,三個(ge)方向是(shi)重(zhong)點
近日(ri),永(yong)贏基金(jin)單林分享了對創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)后(hou)市的(de)(de)(de)看法。要(yao)點如下: 1、創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)此輪產(chan)(chan)業(ye)趨勢(shi),類似 2018-2019 年 CXO 板(ban)(ban)塊的(de)(de)(de)爆(bao)發(fa)邏輯,本質是產(chan)(chan)業(ye)長期耕(geng)耘后(hou)勢(shi)能(neng)的(de)(de)(de)集中釋(shi)放。 其周(zhou)期性機會值得重點關(guan)注。 創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)板(ban)(ban)塊的(de)(de)(de)活躍,核心驅動力在于產(chan)(chan)業(ye)周(zhou)期的(de)(de)(de)“收獲(huo)季”。 2、展(zhan)望下半年,在全行業(ye)資產(chan)(chan)比(bi)較(jiao)下來(lai),我們認為創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)仍是確定性比(bi)較(jiao)強、置(zhi)信(xin)度比(bi)較(jiao)高、空間比(bi)較(jiao)大的(de)(de)(de)資產(chan)(chan)。 3、這些(xie)技術(shu)領域(yu)——腫瘤(liu)方向(xiang)、減(jian)重領域(yu)、慢病相(xiang)關(guan)迭(die)代方向(xiang),以(yi)及(ji)一些(xie)尚未被突破的(de)(de)(de)全新(xin)(xin)領域(yu),都是我們需要(yao)關(guan)注的(de)(de)(de)重點。 4、創(chuang)新(xin)(xin)藥(yao)(yao)雖然是一個具(ju)有(you)長
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恒瑞醫藥
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2025-08-06 16:11:14
軍工電子產業鏈全解析(xi)
2025年(nian)(nian)是(shi)(shi)軍(jun)工大年(nian)(nian),一方(fang)面十四五(wu)(wu)攻(gong)堅(jian)完成任(ren)務,另一方(fang)面十五(wu)(wu)五(wu)(wu)規(gui)劃布局。“國(guo)(guo)產(chan)化”、“新質化”、“體(ti)系(xi)化”三大核(he)心(xin)詞,是(shi)(shi)當前及未來中國(guo)(guo)軍(jun)工行業(ye)發展趨(qu)勢的(de)關鍵。 近年(nian)(nian)來新域新質作(zuo)戰(zhan)作(zuo)戰(zhan)力(li)量崛起,軍(jun)工產(chan)業(ye)迎來戰(zhan)略轉型期(qi)。 軍(jun)工電子(zi)(zi)是(shi)(shi)軍(jun)工新質戰(zhan)力(li)的(de)關鍵基石,也(ye)是(shi)(shi)軍(jun)工景氣反轉的(de)風向標,其(qi)賦予軍(jun)工裝(zhuang)備“感知(zhi)-傳輸-決策”能力(li)。 而自(zi)主可控是(shi)(shi)軍(jun)用(yong)領域長期(qi)硬需(xu)求,當前內(nei)裝(zhuang)及軍(jun)貿方(fang)向的(de)電子(zi)(zi)化芯片和傳感器等仍有較大國(guo)(guo)產(chan)化空(kong)間(jian)以及一定的(de)國(guo)(guo)產(chan)替代緊迫性。 本文重點解析軍(jun)工電子(zi)(zi)產(chan)業(ye)鏈核(he)心(xin)賽道:被動(dong)元件(jian)、軍(jun)用(yong)雷達、軍(jun)工芯
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觀想科技
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公社達人
2025-08-05 16:11:10
中國央行:推動產(chan)業加快邁向中高端,防止“內(nei)卷式”競爭(zheng)
中(zhong)國人民銀行等七部門聯合(he)(he)印(yin)發(fa)《關(guan)于金(jin)融(rong)(rong)支(zhi)持(chi)新(xin)型工(gong)業(ye)(ye)(ye)化的指導(dao)意(yi)見(jian)》,《意(yi)見(jian)》要求,強(qiang)化產業(ye)(ye)(ye)政(zheng)策(ce)和金(jin)融(rong)(rong)政(zheng)策(ce)協同,為推(tui)進新(xin)型工(gong)業(ye)(ye)(ye)化、加快發(fa)展(zhan)新(xin)質生(sheng)產力提供高(gao)質量金(jin)融(rong)(rong)服務,堅持(chi)分(fen)類施策(ce)、有扶有控,推(tui)動(dong)產業(ye)(ye)(ye)加快邁向中(zhong)高(gao)端,防止(zhi)“內(nei)卷式(shi)”競爭。推(tui)動(dong)金(jin)融(rong)(rong)資源向產業(ye)(ye)(ye)集群聚集和專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)化發(fa)展(zhan),推(tui)進貿易(yi)結算(suan)、資金(jin)管(guan)理(li)、投融(rong)(rong)資等一系列跨(kua)境金(jin)融(rong)(rong)服務便(bian)利化舉措(cuo),支(zhi)持(chi)產業(ye)(ye)(ye)合(he)(he)理(li)布局和拓展(zhan)發(fa)展(zhan)空(kong)間,促(cu)進做強(qiang)國內(nei)大循環。 以下為《意(yi)見(jian)》全(quan)文: 中(zhong)國人民銀行 工(gong)業(ye)(ye)(ye)和信息化部 國家發(fa)展(zhan)改革委 財政(zheng)部 金(jin)融(rong)(rong)監管(guan)總局 中(zhong)國證監會 國家外匯局
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中國平安
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公社達人
2025-08-04 19:58:13
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半導體(ti)核心賽道:模擬芯片全解析
模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)芯(xin)片(pian)(pian)是(shi)半導體長(chang)坡厚雪高(gao)成(cheng)(cheng)長(chang)賽道,近年(nian)來在外部(bu)環(huan)境不確(que)定以及(ji)新興市場爆發背景下,模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)芯(xin)片(pian)(pian)正迎(ying)來技(ji)術突(tu)破與(yu)(yu)生態重構雙重機遇(yu),國產替代有望全面提(ti)速。 本文(wen)重點(dian)解析模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)芯(xin)片(pian)(pian)產業鏈核(he)心(xin)賽道。 01 模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)芯(xin)片(pian)(pian)行業概覽 集(ji)成(cheng)(cheng)電路(lu)按(an)信(xin)號(hao)類(lei)型分為(wei)模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)、數(shu)字與(yu)(yu)混(hun)合(he)信(xin)號(hao)三大類(lei)。 其中,模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)IC是(shi)指處理連(lian)續(xu)性(xing)的聲(sheng)、光、電、電磁波(bo)、速度和溫度等(deng)自然模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)信(xin)號(hao)的集(ji)成(cheng)(cheng)電路(lu),承(cheng)擔信(xin)號(hao)采集(ji)與(yu)(yu)調理功能,是(shi)連(lian)接真實世(shi)界(jie)與(yu)(yu)數(shu)字系(xi)統的核(he)心(xin)橋梁。 模(mo)(mo)(mo)(mo)擬(ni)芯(xin)片(pian)(pian)行業具有強周期+長(chang)生命周期+多品類(lei)的特征。 長(chang)周期:其迭代周期長(chang)達(da)10-15年(nian),遠(yuan)
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上海貝嶺
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公社達人
2025-08-02 10:08:35
劉(liu)煜輝(hui):反內卷價格(ge)效(xiao)果(guo)出來后,可能要(yao)不(bu)了(le)多久,中國指數上4000點(dian)也順利成(cheng)章
7月29日,知名經(jing)濟(ji)學家(jia)劉煜輝在(zai)一(yi)(yi)場(chang)直(zhi)播中(zhong)對(dui)下半年(nian)經(jing)濟(ji)和市場(chang)作出(chu)(chu)(chu)研判。 要(yao)點如(ru)下: 1、中(zhong)國正處在(zai)美林投資時(shi)鐘(zhong)的(de)一(yi)(yi)個(ge)比較(jiao)敏(min)感(gan)的(de)時(shi)間窗口,正處在(zai)時(shi)鐘(zhong)象限(xian)(xian)要(yao)跨越的(de)敏(min)感(gan)端(duan)口。下半年(nian)很(hen)有可能將會(hui)離開通貨緊縮的(de)象限(xian)(xian),投資時(shi)鐘(zhong)會(hui)發(fa)生轉動。 2、我(wo)堅(jian)信這次反內卷的(de)效果一(yi)(yi)定會(hui)出(chu)(chu)(chu)來。所以我(wo)對(dui)股票市場(chang)、A股市場(chang)很(hen)樂(le)觀(guan)。 一(yi)(yi)旦(反內卷)價(jia)格效果真正出(chu)(chu)(chu)來,直(zhi)接受益、獲(huo)得動量最強(qiang)的(de)部分一(yi)(yi)定是順(shun)周期(qi)資產。 順(shun)周期(qi)在(zai)A股權重相對(dui)高,所以一(yi)(yi)旦價(jia)格彈性動量起來,會(hui)帶動整個(ge)A股指數非常(chang)明顯(xian)地(di)上(shang)一(yi)(yi)個(ge)臺(tai)階。 所以為(wei)什么說(到)去年(nian)高點
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中國平安
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2025-08-02 10:06:11
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AI智能體產業鏈(lian)全解析(xi)
7月31日,國務(wu)院(yuan)總(zong)理李強(qiang)主持召開國務(wu)院(yuan)常務(wu)會(hui)議,會(hui)議審(shen)議通過《關于深入實施(shi)“人(ren)工(gong)智能(neng)+”行動的意(yi)見》,強(qiang)調推(tui)進人(ren)工(gong)智能(neng)規模(mo)化商業(ye)(ye)(ye)化應(ying)(ying)用(yong)。 本次“人(ren)工(gong)智能(neng)+”行動是繼2015年"互(hu)聯網(wang)+"行動之后的新一輪(lun)國家(jia)級產(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展政策(ce),對(dui)產(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展意(yi)義重大(da)。 當(dang)前人(ren)工(gong)智能(neng)正(zheng)在重塑千行百(bai)業(ye)(ye)(ye),AI競爭(zheng)維(wei)度(du)加速從芯片、模(mo)型、應(ying)(ying)用(yong)加速拓寬至智能(neng)體生態。 今年以來海(hai)外智能(neng)體密集發(fa)布,Project Astra亮相谷歌(ge)I/O大(da)會(hui)、亞馬(ma)遜推(tui)出(chu)Alexa+、 OpenAI推(tui)出(chu)ChatGPT Agent,Meta也表示將投(tou)資(zi)數
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漢得信息
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公社達人
2025-08-22 20:34:34
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半導體九大核心設備全(quan)解析
國(guo)產(chan)(chan)算力和(he)(he)(he)自(zi)主可(ke)控(kong)是(shi)半(ban)導(dao)體產(chan)(chan)業(ye)(ye)的(de)長期(qi)(qi)核心(xin)戰略主線(xian)。 在中美關(guan)于(yu)AI算力芯(xin)(xin)片(pian)形勢反(fan)復的(de)背景下,國(guo)內大模(mo)型(xing)(xing)廠商(shang)和(he)(he)(he)互聯網公(gong)司未(wei)來有望持續擴大國(guo)產(chan)(chan)芯(xin)(xin)片(pian)的(de)采購(gou)和(he)(he)(he)應用(yong)比例。 從(cong)產(chan)(chan)業(ye)(ye)生態來看,芯(xin)(xin)片(pian)環節與產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)和(he)(he)(he)材(cai)料(liao)相關(guan)體系形成緊密的(de)協同發展格局。 在下游(you)國(guo)內大廠先(xian)進制(zhi)程擴產(chan)(chan)背景下,先(xian)進產(chan)(chan)能有望帶(dai)動設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)和(he)(he)(he)材(cai)料(liao)需求進一步(bu)提升。 設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)是(shi)半(ban)導(dao)體產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈上游(you)高壁壘基石以及前(qian)周期(qi)(qi)賽道,其(qi)技術發展直(zhi)接(jie)決定芯(xin)(xin)片(pian)制(zhi)造的(de)工藝能力與良率水(shui)平。 本文重點解析半(ban)導(dao)體產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈核心(xin)設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)。 半(ban)導(dao)體設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)概覽 半(ban)導(dao)體是(shi)周期(qi)(qi)型(xing)(xing)行業(ye)(ye)和(he)(he)(he)成長型(xing)(xing)行業(ye)(ye),當(dang)
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北方華創
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2025-08-20 20:08:49
半導(dao)體芯片五大核心賽道全解析
當前國內半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業復(fu)蘇周期進(jin)程(cheng)加(jia)速(su)。在(zai)大(da)(da)(da)國相互(hu)博弈(yi)的大(da)(da)(da)背景下,國產(chan)(chan)替代(dai)(dai)邏輯(ji)持續增(zeng)強。 從產(chan)(chan)業角度來看,先進(jin)邏輯(ji)芯(xin)(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)與(yu)先進(jin)存儲芯(xin)(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)的產(chan)(chan)能加(jia)快擴張(zhang),國內廠商產(chan)(chan)品迭代(dai)(dai)速(su)度加(jia)快,疊(die)加(jia)并購熱潮興起加(jia)速(su)行業各(ge)細分賽(sai)道加(jia)速(su)整(zheng)合。 芯(xin)(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)是國產(chan)(chan)替代(dai)(dai)領域深水區,在(zai)供(gong)應鏈安全等方面的嚴(yan)峻形(xing)勢下,國產(chan)(chan)化(hua)提速(su)成為半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業發展(zhan)的重要戰(zhan)略(lve)指(zhi)引方向(xiang)。 本文(wen)重點解(jie)析(xi)半導體(ti)(ti)芯(xin)(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)五大(da)(da)(da)核心(xin)賽(sai)道。 01 算力芯(xin)(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian) 當前AI是半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業發展(zhan)最大(da)(da)(da)驅動力之一。 AI對(dui)算力的需求呈指(zhi)數級增(zeng)長,直接推動服務器、數據中心(xin)、邊緣設備(bei)等場景對(dui)高性能芯(xin)(xin)(xin)
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英偉達公司
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2025-08-18 20:56:49
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算(suan)力產業鏈(lian)核心(xin)(xin)賽道:AI數據中心(xin)(xin)全解析
近期全(quan)球(qiu)算(suan)(suan)(suan)力鏈持(chi)續強勢,算(suan)(suan)(suan)力基(ji)礎設施建(jian)設成為(wei)本輪(lun)全(quan)球(qiu)AI的(de)重點。 海外(wai)在AI算(suan)(suan)(suan)力基(ji)建(jian)加(jia)大(da)投(tou)資規(gui)模,OpenAI首席執(zhi)行官Sam Altman周末最新表(biao)示,計劃將投(tou)入(ru)數萬億(yi)美元用于相關基(ji)礎設施建(jian)設。 國內方面,以騰訊和阿里等(deng)為(wei)代(dai)表(biao)的(de)互聯網巨頭(tou)正(zheng)引領開啟AI基(ji)新一(yi)輪(lun)投(tou)資。此外(wai),國產(chan)芯片迭(die)代(dai)加(jia)速、大(da)廠(chang)招標在即以及產(chan)品性能(neng)(neng)和網絡架構加(jia)速迭(die)代(dai),加(jia)速解(jie)決國內算(suan)(suan)(suan)力供給瓶(ping)頸。 在新一(yi)輪(lun)全(quan)球(qiu)AI軍備競(jing)賽(sai)(sai)下,人工智能(neng)(neng)數據中心作為(wei)AI核心基(ji)建(jian)環節(jie),產(chan)業鏈中的(de)液冷、電(dian)源、光模塊、交(jiao)換機(ji)等(deng)各賽(sai)(sai)道加(jia)速迎來(lai)國產(chan)化機(ji)遇(yu)。 本文
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科泰電源
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2025-08-17 20:27:22
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人(ren)形機器人(ren)六大核心新技術解析
根據特斯拉(la)近期透露,第三代(dai)人(ren)形機(ji)器人(ren)OptimusGen3預計將(jiang)于11月(yue)完成原型機(ji)打造,目前(qian)已(yi)在美(mei)國工廠進行實(shi)測。預計2026年(nian)實(shi)現量(liang)產,5年(nian)內達到年(nian)產100萬(wan)臺的目標,更(geng)多(duo)細節將(jiang)在11月(yue)股東大會上說明。 作(zuo)為全(quan)(quan)球(qiu)人(ren)形機(ji)器人(ren)產業風(feng)向(xiang)標,特斯拉(la)每一代(dai)人(ren)形機(ji)器人(ren)更(geng)新都伴隨新技(ji)術(shu)變(bian)革。 第三代(dai)大改(gai)款人(ren)形機(ji)器人(ren)Optimus設(she)計思路聚焦于更(geng)輕(qing)、更(geng)易量(liang)產、更(geng)仿生,核心是讓Optimus更(geng)擬人(ren)、更(geng)適合(he)批量(liang)生產以及環境更(geng)加安全(quan)(quan)。 根據供(gong)應鏈反(fan)饋(kui),當前(qian)已(yi)明確的新技(ji)術(shu)趨勢有:靈巧手(shou)高自(zi)由(you)度、電子皮膚高包(bao)覆率、旋轉
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中大力德
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2025-08-17 09:27:38
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算力核心賽(sai)道:液(ye)冷(leng)服務器核心技術路線(xian)梳理
全球AI算(suan)力(li)持(chi)續(xu)爆(bao)發,算(suan)力(li)密度(du)飆(biao)升(sheng)倒(dao)逼散(san)熱(re)升(sheng)級,液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)技(ji)術(shu)成為(wei)解決數據中心(xin)高密度(du)算(suan)力(li)散(san)熱(re)問題的(de)核心(xin)方(fang)案(an)。 英偉(wei)達和AMD等芯(xin)片巨頭全面(mian)布局液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)方(fang)案(an),國內部分大廠也推出全棧液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)解決方(fang)案(an)。 從行業反饋(kui)來(lai)看,明年市場(chang)空(kong)間展(zhan)望千億以上,以及臺企產(chan)能與明年需(xu)求(qiu)預期錯配(pei)下國內企業入鏈份額增(zeng)加。 從液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)技(ji)術(shu)路(lu)線來(lai)看,當前液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)方(fang)案(an)以冷(leng)板式(shi)為(wei)主,浸沒式(shi)處于技(ji)術(shu)儲(chu)備和逐步應(ying)用階段。但是當Rubin系列芯(xin)片機柜(ju)功(gong)耗(hao)突(tu)破1000kW后,冷(leng)板式(shi)液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)或無法滿足散(san)熱(re)需(xu)求(qiu),浸沒式(shi)液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)有(you)望成為(wei)趨勢。 本文重點解析液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)兩大核心(xin)技(ji)術(shu)路(lu)
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英維克
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2025-08-16 10:15:54
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人形機器人三(san)大核心(xin)材(cai)料解析(xi)
人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)新材料(liao)(liao)(liao)是(shi)構(gou)建(jian)本(ben)體(ti)高(gao)性(xing)能(neng)的(de)關鍵支撐,廣(guang)泛應用在機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)骨骼、外殼以及(ji)靈巧手(shou)等環節,全面影(ying)響機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)的(de)運動能(neng)力、感(gan)知(zhi)(zhi)精(jing)度(du)(du)與交互(hu)體(ti)驗(yan)。 本(ben)文重(zhong)點解析人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)三(san)大核心材料(liao)(liao)(liao):電子皮膚材料(liao)(liao)(liao)、腱繩材料(liao)(liao)(liao)和輕量(liang)化(hua)PEEK材料(liao)(liao)(liao)。 01 電子皮膚 人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)在感(gan)知(zhi)(zhi)外界環境時,主要(yao)依賴各類傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi),包(bao)括力矩傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)、柔(rou)性(xing)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)、MEMS傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)等。 其中,柔(rou)性(xing)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)具有高(gao)度(du)(du)靈敏(min)的(de)觸覺(jue)反饋(kui)和多維度(du)(du)感(gan)知(zhi)(zhi),能(neng)夠增強人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)的(de)人(ren)機(ji)(ji)交互(hu)能(neng)力。 早期觸覺(jue)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)的(de)研(yan)究主要(yao)聚焦于壓力和力的(de)測量(liang),通常(chang)被安裝在機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)的(de)指(zhi)尖,以測量(liang)多維
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新瀚新材
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2025-08-12 20:28:40
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半導體八大(da)核心材料全解(jie)析(xi)
在全(quan)球AI浪潮推動(dong)(dong)下,先進制(zhi)程(cheng)需求(qiu)旺盛。世界半(ban)(ban)導(dao)體(ti)貿(mao)易統計組織(WSTS)預(yu)計,到2025年,全(quan)球半(ban)(ban)導(dao)體(ti)市場(chang)規模將達到6971億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan),同比增(zeng)長11%,有(you)望持續拉動(dong)(dong)半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)備和(he)材(cai)料(liao)需求(qiu)。 上個月,美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)白宮(gong)發布了(le)全(quan)新的《美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)AI行(xing)動(dong)(dong)計劃》,強(qiang)調要加速AI領域(yu)的創新、建(jian)設(she)美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)AI基礎(chu)設(she)施,其中特別提(ti)到要加強(qiang)對(dui)半(ban)(ban)導(dao)體(ti)的出(chu)口管(guan)制(zhi),此前(qian)管(guan)制(zhi)主要集中在半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)備領域(yu),當前(qian)半(ban)(ban)導(dao)體(ti)材(cai)料(liao)也被納(na)入限制(zhi)考(kao)量(liang)范圍。 從國(guo)(guo)內情況(kuang)來看,短期而言(yan),國(guo)(guo)內中芯國(guo)(guo)際股(gu)東大會傳遞(di)出(chu)積極信(xin)號,先進制(zhi)程(cheng)的需求(qiu)持續高漲;存(cun)儲芯片價格(ge)上漲帶動(dong)(dong)
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滬硅產業
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2025-08-09 19:26:16
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商業航天(tian)三大(da)核(he)心賽道解(jie)析
近期國內(nei)商(shang)業(ye)(ye)航(hang)(hang)天催化密集。低軌(gui)衛(wei)星高頻發(fa)射加速(su)并(bing)進入常態(tai)化組(zu)網階段;垣(yuan)信衛(wei)星在哈薩(sa)克斯坦完(wan)成測試;此(ci)外,藍(lan)箭(jian)航(hang)(hang)天啟動上市輔(fu)導、箭(jian)元科技成立杭州(zhou)全資(zi)子(zi)公司(si)、我國首艘(sou)運載火箭(jian)回收船下水。 隨著大型(xing)商(shang)業(ye)(ye)火箭(jian)試飛臨近,將進一步提升國內(nei)商(shang)業(ye)(ye)發(fa)射能(neng)力,助力低軌(gui)衛(wei)星互聯(lian)網組(zu)網。 下半年(nian)商(shang)業(ye)(ye)航(hang)(hang)天產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)有望加速(su)實現(xian)重(zhong)點(dian)(dian)突破,各(ge)公司(si)計劃、路線和產(chan)(chan)(chan)品節點(dian)(dian)或有提前。按照2026年(nian)星網發(fa)射450顆+G60發(fa)射300顆計算,對(dui)商(shang)業(ye)(ye)航(hang)(hang)天產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈各(ge)細(xi)分環節將產(chan)(chan)(chan)生較大拉(la)動,也將加速(su)在各(ge)大行業(ye)(ye)商(shang)業(ye)(ye)化應用落地。 本文重(zhong)點(dian)(dian)解(jie)析商(shang)業(ye)(ye)航(hang)(hang)天產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)
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航天科技
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2025-08-07 20:47:38
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半導體(ti)芯片五(wu)大(da)核(he)心賽道解析
當前國(guo)(guo)內(nei)半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)處于(yu)周期復(fu)蘇階段,AI是半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)發展最大驅動(dong)力。先進(jin)邏輯與先進(jin)存儲(chu)產(chan)能加速(su)擴張,同時(shi)國(guo)(guo)產(chan)算力廠(chang)商(shang)新產(chan)品加速(su)迭(die)代,以及并購潮開(kai)啟行業(ye)(ye)(ye)各細分賽(sai)道加速(su)整合趨勢。 另據供(gong)應鏈消息(xi),近期海外大廠(chang)開(kai)啟新一(yi)輪漲價(jia)(jia)(jia),上周全球模(mo)擬芯片(pian)龍頭(tou)廠(chang)商(shang)TI已通知部分客戶進(jin)行漲價(jia)(jia)(jia),漲價(jia)(jia)(jia)產(chan)品主要集(ji)中在(zai)工(gong)控類產(chan)品。而國(guo)(guo)內(nei)廠(chang)商(shang)從第二季度(du)末開(kai)始已經提高了晶圓廠(chang)代工(gong)價(jia)(jia)(jia)格,這可(ke)能導(dao)致(zhi)第三(san)季度(du)設計公(gong)司的(de)潛在(zai)價(jia)(jia)(jia)格上漲。 芯片(pian)產(chan)業(ye)(ye)(ye)是國(guo)(guo)產(chan)替代的(de)深水區,在(zai)國(guo)(guo)際地緣政(zheng)治等因素的(de)影響下,國(guo)(guo)內(nei)半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)面臨著(zhu)供(gong)應鏈安全等挑(tiao)戰,國(guo)(guo)產(chan)替
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中芯國際
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2025-08-06 16:15:56
永贏(ying)基(ji)金單林:創新藥還會出現波動(dong),但產業(ye)趨勢不(bu)變,三個方向是(shi)重點
近日,永(yong)贏基金單林分(fen)享了對創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)藥后市的(de)(de)(de)看法。要(yao)點(dian)如下: 1、創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)藥此輪產業趨勢,類似 2018-2019 年(nian) CXO 板塊的(de)(de)(de)爆發(fa)邏輯,本質(zhi)是(shi)產業長期耕(geng)耘后勢能的(de)(de)(de)集中釋放。 其(qi)周(zhou)期性(xing)機會值得重(zhong)(zhong)點(dian)關(guan)注。 創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)藥板塊的(de)(de)(de)活躍,核心驅動力在(zai)于產業周(zhou)期的(de)(de)(de)“收獲(huo)季”。 2、展望下半年(nian),在(zai)全行業資(zi)產比(bi)較(jiao)(jiao)(jiao)下來,我(wo)們(men)認為創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)藥仍是(shi)確(que)定性(xing)比(bi)較(jiao)(jiao)(jiao)強、置信(xin)度(du)比(bi)較(jiao)(jiao)(jiao)高、空(kong)間比(bi)較(jiao)(jiao)(jiao)大的(de)(de)(de)資(zi)產。 3、這(zhe)些(xie)技術領域——腫(zhong)瘤方向、減重(zhong)(zhong)領域、慢(man)病相(xiang)關(guan)迭代方向,以及一些(xie)尚未被(bei)突(tu)破的(de)(de)(de)全新(xin)(xin)(xin)領域,都是(shi)我(wo)們(men)需(xu)要(yao)關(guan)注的(de)(de)(de)重(zhong)(zhong)點(dian)。 4、創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)藥雖然是(shi)一個具有長
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恒瑞醫藥
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公社達人
2025-08-06 16:11:14
軍工電子(zi)產業鏈(lian)全解(jie)析
2025年是軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)大(da)年,一(yi)(yi)方面(mian)十(shi)(shi)四五(wu)攻堅完成任務,另一(yi)(yi)方面(mian)十(shi)(shi)五(wu)五(wu)規劃布局。“國(guo)產化”、“新(xin)(xin)質(zhi)化”、“體(ti)系化”三(san)大(da)核心詞,是當前(qian)及(ji)(ji)未來中國(guo)軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)行業(ye)發展(zhan)趨勢(shi)的(de)關(guan)鍵。 近年來新(xin)(xin)域(yu)新(xin)(xin)質(zhi)作戰(zhan)作戰(zhan)力量崛起,軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)產業(ye)迎來戰(zhan)略(lve)轉(zhuan)(zhuan)型期(qi)。 軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)電子(zi)(zi)是軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)新(xin)(xin)質(zhi)戰(zhan)力的(de)關(guan)鍵基(ji)石(shi),也是軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)景氣反轉(zhuan)(zhuan)的(de)風(feng)向(xiang)(xiang)標,其(qi)賦予軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)裝備“感知-傳輸-決策”能力。 而(er)自主可控是軍(jun)(jun)(jun)用(yong)領(ling)域(yu)長期(qi)硬需求,當前(qian)內裝及(ji)(ji)軍(jun)(jun)(jun)貿方向(xiang)(xiang)的(de)電子(zi)(zi)化芯片(pian)和(he)傳感器(qi)等仍有較大(da)國(guo)產化空間以及(ji)(ji)一(yi)(yi)定的(de)國(guo)產替代緊(jin)迫性。 本文重點解析軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)電子(zi)(zi)產業(ye)鏈(lian)核心賽道:被動元件、軍(jun)(jun)(jun)用(yong)雷達、軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)芯
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觀想科技
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2025-08-05 16:11:10
中國央(yang)行:推動產業加快邁向中高端,防止“內卷(juan)式”競爭
中(zhong)國(guo)人民銀(yin)行(xing)等七部門聯(lian)合(he)印發(fa)《關于金(jin)(jin)融支(zhi)持新(xin)型工業(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)的指導意(yi)見(jian)(jian)》,《意(yi)見(jian)(jian)》要求(qiu),強化(hua)(hua)(hua)產(chan)(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策(ce)和金(jin)(jin)融政(zheng)策(ce)協同,為(wei)推進(jin)(jin)新(xin)型工業(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)、加(jia)快(kuai)發(fa)展(zhan)新(xin)質(zhi)生產(chan)(chan)力提供高質(zhi)量(liang)金(jin)(jin)融服務,堅持分類施(shi)策(ce)、有(you)扶有(you)控(kong),推動產(chan)(chan)業(ye)(ye)加(jia)快(kuai)邁向中(zhong)高端,防止“內(nei)卷式(shi)”競爭。推動金(jin)(jin)融資源(yuan)向產(chan)(chan)業(ye)(ye)集(ji)群聚(ju)集(ji)和專業(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)發(fa)展(zhan),推進(jin)(jin)貿易結(jie)算、資金(jin)(jin)管(guan)理、投(tou)融資等一系列跨境金(jin)(jin)融服務便利(li)化(hua)(hua)(hua)舉(ju)措,支(zhi)持產(chan)(chan)業(ye)(ye)合(he)理布(bu)局和拓(tuo)展(zhan)發(fa)展(zhan)空間(jian),促進(jin)(jin)做強國(guo)內(nei)大循環。 以下為(wei)《意(yi)見(jian)(jian)》全文: 中(zhong)國(guo)人民銀(yin)行(xing) 工業(ye)(ye)和信息化(hua)(hua)(hua)部 國(guo)家發(fa)展(zhan)改革(ge)委(wei) 財政(zheng)部 金(jin)(jin)融監管(guan)總局 中(zhong)國(guo)證監會(hui) 國(guo)家外(wai)匯局
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中國平安
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公社達人
2025-08-04 19:58:13
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半導(dao)體(ti)核心(xin)賽道:模擬芯片全解析
模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)芯(xin)片是半(ban)導體長(chang)坡厚(hou)雪高成(cheng)長(chang)賽道,近(jin)年來(lai)在(zai)外部環境不確定以及新興市場爆發背(bei)景下,模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)芯(xin)片正迎來(lai)技術(shu)突破(po)與(yu)生態(tai)重(zhong)構雙重(zhong)機(ji)遇,國產替代有望全面提速(su)。 本文重(zhong)點解析模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)芯(xin)片產業鏈核心賽道。 01 模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)芯(xin)片行業概覽 集成(cheng)電路(lu)按(an)信號(hao)類(lei)型(xing)分為模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)、數字與(yu)混合信號(hao)三大類(lei)。 其中(zhong),模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)IC是指處理連續(xu)性的(de)聲、光、電、電磁(ci)波、速(su)度和溫(wen)度等(deng)自然(ran)模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)信號(hao)的(de)集成(cheng)電路(lu),承擔信號(hao)采(cai)集與(yu)調理功能(neng),是連接真實世界與(yu)數字系統(tong)的(de)核心橋(qiao)梁。 模(mo)擬(ni)(ni)(ni)(ni)芯(xin)片行業具有強(qiang)周期(qi)(qi)(qi)+長(chang)生命周期(qi)(qi)(qi)+多品類(lei)的(de)特征。 長(chang)周期(qi)(qi)(qi):其迭代周期(qi)(qi)(qi)長(chang)達10-15年,遠
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上海貝嶺
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2025-08-02 10:08:35
劉煜輝:反內(nei)卷價格效果出來后,可能(neng)要不了多(duo)久,中國(guo)指數上(shang)4000點也順(shun)利成章
7月29日,知名經濟學家劉煜輝在一(yi)(yi)場直(zhi)播中(zhong)對(dui)(dui)下半(ban)年(nian)經濟和市(shi)場作出(chu)研判。 要點(dian)(dian)如(ru)下: 1、中(zhong)國(guo)正處在美林投資(zi)時(shi)鐘(zhong)的(de)一(yi)(yi)個比較敏感(gan)的(de)時(shi)間窗口,正處在時(shi)鐘(zhong)象限要跨越的(de)敏感(gan)端口。下半(ban)年(nian)很有可能(neng)將會(hui)離開(kai)通貨緊縮的(de)象限,投資(zi)時(shi)鐘(zhong)會(hui)發生轉(zhuan)動(dong)(dong)。 2、我堅信這(zhe)次反內卷的(de)效果(guo)一(yi)(yi)定(ding)會(hui)出(chu)來(lai)。所以我對(dui)(dui)股(gu)票市(shi)場、A股(gu)市(shi)場很樂(le)觀(guan)。 一(yi)(yi)旦(反內卷)價格效果(guo)真正出(chu)來(lai),直(zhi)接受(shou)益(yi)、獲(huo)得動(dong)(dong)量(liang)最強的(de)部分一(yi)(yi)定(ding)是順周期資(zi)產。 順周期在A股(gu)權(quan)重相對(dui)(dui)高(gao),所以一(yi)(yi)旦價格彈性動(dong)(dong)量(liang)起來(lai),會(hui)帶動(dong)(dong)整(zheng)個A股(gu)指數非常明顯(xian)地上一(yi)(yi)個臺階(jie)。 所以為什么說(shuo)(到)去(qu)年(nian)高(gao)點(dian)(dian)
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中國平安
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2025-08-02 10:06:11
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AI智能體(ti)產業(ye)鏈(lian)全(quan)解析
7月31日,國務(wu)(wu)院總理李強主持召開國務(wu)(wu)院常務(wu)(wu)會議,會議審議通過《關(guan)于深(shen)入實施“人工(gong)智(zhi)能+”行動的(de)意(yi)見》,強調推(tui)進人工(gong)智(zhi)能規模化商業(ye)化應(ying)用。 本次“人工(gong)智(zhi)能+”行動是繼2015年"互聯網+"行動之(zhi)后的(de)新(xin)一輪(lun)國家級(ji)產(chan)業(ye)發展政策,對產(chan)業(ye)發展意(yi)義重(zhong)大(da)。 當前人工(gong)智(zhi)能正(zheng)在重(zhong)塑千行百業(ye),AI競爭維度加速(su)從芯片(pian)、模型、應(ying)用加速(su)拓寬至智(zhi)能體生(sheng)態。 今年以(yi)來海外智(zhi)能體密集發布,Project Astra亮(liang)相谷歌I/O大(da)會、亞馬(ma)遜推(tui)出Alexa+、 OpenAI推(tui)出ChatGPT Agent,Meta也表(biao)示將投資數
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漢得信息
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公社達人
2025-08-22 20:34:34
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半(ban)導體九大核心設備全解析
國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力和(he)(he)自主可控是(shi)半導(dao)(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)的(de)長期(qi)核(he)心戰略主線。 在中美關于AI算(suan)力芯(xin)片(pian)形勢反復的(de)背(bei)景下,國(guo)(guo)內大模型廠(chang)商和(he)(he)互聯網(wang)公司未來(lai)有望持(chi)續擴大國(guo)(guo)產(chan)芯(xin)片(pian)的(de)采購和(he)(he)應用比例。 從產(chan)業(ye)(ye)生態來(lai)看,芯(xin)片(pian)環(huan)節與產(chan)業(ye)(ye)鏈設備(bei)和(he)(he)材料相關體(ti)系(xi)形成緊密的(de)協同發展格局。 在下游(you)國(guo)(guo)內大廠(chang)先進制程擴產(chan)背(bei)景下,先進產(chan)能有望帶動設備(bei)和(he)(he)材料需求進一步提升。 設備(bei)是(shi)半導(dao)(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)鏈上游(you)高壁壘基(ji)石(shi)以及前周期(qi)賽道,其技術發展直接決(jue)定(ding)芯(xin)片(pian)制造的(de)工藝能力與良率水平。 本文重點解(jie)析半導(dao)(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)鏈核(he)心設備(bei)。 半導(dao)(dao)(dao)體(ti)設備(bei)概(gai)覽 半導(dao)(dao)(dao)體(ti)是(shi)周期(qi)型行業(ye)(ye)和(he)(he)成長型行業(ye)(ye),當(dang)
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北方華創
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2025-08-20 20:08:49
半導體芯(xin)片五大核心賽道(dao)全解析
當前(qian)國內半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)復蘇周(zhou)期進(jin)程加(jia)(jia)(jia)速(su)。在(zai)大國相互博(bo)弈的大背景下,國產(chan)(chan)替代邏輯(ji)持續增(zeng)強。 從(cong)產(chan)(chan)業(ye)角(jiao)度來看,先(xian)進(jin)邏輯(ji)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)(pian)與先(xian)進(jin)存儲芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)(pian)的產(chan)(chan)能加(jia)(jia)(jia)快(kuai)擴張,國內廠(chang)商產(chan)(chan)品迭代速(su)度加(jia)(jia)(jia)快(kuai),疊(die)加(jia)(jia)(jia)并購(gou)熱潮興起(qi)加(jia)(jia)(jia)速(su)行業(ye)各細分賽(sai)(sai)道加(jia)(jia)(jia)速(su)整合(he)。 芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)(pian)是(shi)國產(chan)(chan)替代領域深水(shui)區,在(zai)供應鏈安(an)全等方(fang)(fang)面的嚴峻(jun)形勢下,國產(chan)(chan)化提速(su)成為半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)發展的重(zhong)要戰(zhan)略指引(yin)方(fang)(fang)向。 本文重(zhong)點(dian)解析半導體(ti)(ti)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)(pian)五大核心賽(sai)(sai)道。 01 算力芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)(pian) 當前(qian)AI是(shi)半導體(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)發展最(zui)大驅動力之一。 AI對算力的需求呈指數級增(zeng)長(chang),直接(jie)推(tui)動服務器、數據(ju)中心、邊緣設備等場(chang)景對高性能芯(xin)(xin)
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英偉達公司
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2025-08-18 20:56:49
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算力產業鏈核心賽道:AI數據(ju)中心全解(jie)析
近(jin)期全(quan)球(qiu)算力鏈(lian)持續強勢,算力基(ji)(ji)礎(chu)設(she)施建(jian)(jian)(jian)設(she)成為本(ben)輪(lun)(lun)全(quan)球(qiu)AI的(de)(de)重點。 海外在AI算力基(ji)(ji)建(jian)(jian)(jian)加(jia)大投資規模(mo),OpenAI首席執行官(guan)Sam Altman周(zhou)末最新(xin)表(biao)(biao)示,計(ji)劃將投入數(shu)(shu)萬億美元用于相(xiang)關基(ji)(ji)礎(chu)設(she)施建(jian)(jian)(jian)設(she)。 國(guo)內方面,以騰訊(xun)和阿里等為代(dai)表(biao)(biao)的(de)(de)互聯網巨頭正(zheng)引領(ling)開啟AI基(ji)(ji)新(xin)一(yi)輪(lun)(lun)投資。此外,國(guo)產(chan)(chan)芯片迭(die)代(dai)加(jia)速(su)(su)、大廠招標在即以及產(chan)(chan)品(pin)性能和網絡(luo)架(jia)構加(jia)速(su)(su)迭(die)代(dai),加(jia)速(su)(su)解決國(guo)內算力供給瓶頸。 在新(xin)一(yi)輪(lun)(lun)全(quan)球(qiu)AI軍(jun)備競(jing)賽下,人工智(zhi)能數(shu)(shu)據(ju)中心作為AI核(he)心基(ji)(ji)建(jian)(jian)(jian)環節,產(chan)(chan)業鏈(lian)中的(de)(de)液冷、電源、光模(mo)塊、交換(huan)機等各賽道加(jia)速(su)(su)迎來國(guo)產(chan)(chan)化機遇。 本(ben)文
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科泰電源
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2025-08-17 20:27:22
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人形機(ji)器人六大核心(xin)新技術解析(xi)
根據特斯拉(la)近期透露,第三代(dai)(dai)人(ren)(ren)(ren)形(xing)機器人(ren)(ren)(ren)OptimusGen3預計(ji)將于11月(yue)(yue)完成原型機打造,目前已在美國工(gong)廠進行(xing)實測(ce)。預計(ji)2026年(nian)實現量(liang)產,5年(nian)內(nei)達到年(nian)產100萬臺的目標(biao),更(geng)(geng)多細(xi)節將在11月(yue)(yue)股(gu)東大(da)會上說明(ming)。 作為(wei)全(quan)球(qiu)人(ren)(ren)(ren)形(xing)機器人(ren)(ren)(ren)產業(ye)風向標(biao),特斯拉(la)每一代(dai)(dai)人(ren)(ren)(ren)形(xing)機器人(ren)(ren)(ren)更(geng)(geng)新(xin)都伴(ban)隨新(xin)技術變革。 第三代(dai)(dai)大(da)改款人(ren)(ren)(ren)形(xing)機器人(ren)(ren)(ren)Optimus設計(ji)思路聚焦于更(geng)(geng)輕(qing)、更(geng)(geng)易(yi)量(liang)產、更(geng)(geng)仿生,核心是讓Optimus更(geng)(geng)擬人(ren)(ren)(ren)、更(geng)(geng)適合(he)批量(liang)生產以及環境更(geng)(geng)加安全(quan)。 根據供應鏈反饋,當前已明(ming)確的新(xin)技術趨勢(shi)有:靈巧手高(gao)自由度、電子皮膚高(gao)包覆(fu)率、旋轉(zhuan)
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中大力德
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2025-08-17 09:27:38
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算力核心(xin)賽(sai)道(dao):液冷服務器(qi)核心(xin)技術路線梳理(li)
全(quan)球(qiu)AI算(suan)力持(chi)續爆發,算(suan)力密(mi)度飆升倒逼散熱升級(ji),液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)技(ji)(ji)術成(cheng)為(wei)解決數據中心(xin)高密(mi)度算(suan)力散熱問題的核心(xin)方案(an)(an)。 英偉達和(he)AMD等芯片巨頭(tou)全(quan)面布(bu)局液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)方案(an)(an),國內部分(fen)大廠也推出全(quan)棧液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)解決方案(an)(an)。 從(cong)行業(ye)(ye)反饋來看(kan)(kan),明(ming)年市場空(kong)間展望(wang)千億以(yi)上(shang),以(yi)及(ji)臺企產(chan)能(neng)與明(ming)年需(xu)求(qiu)預(yu)期錯配下(xia)國內企業(ye)(ye)入(ru)鏈份額(e)增加(jia)。 從(cong)液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)技(ji)(ji)術路(lu)線來看(kan)(kan),當前液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)方案(an)(an)以(yi)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)板式(shi)為(wei)主,浸(jin)沒(mei)式(shi)處于(yu)技(ji)(ji)術儲備和(he)逐步應用(yong)階(jie)段。但(dan)是當Rubin系列(lie)芯片機柜功耗(hao)突(tu)破1000kW后,冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)板式(shi)液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)或無法(fa)滿足散熱需(xu)求(qiu),浸(jin)沒(mei)式(shi)液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)有望(wang)成(cheng)為(wei)趨勢。 本文重點(dian)解析(xi)液(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)(leng)(leng)兩大核心(xin)技(ji)(ji)術路(lu)
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英維克
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2025-08-16 10:15:54
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人(ren)形(xing)機器人(ren)三(san)大核心材料(liao)解析
人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)新材料(liao)是構(gou)建本體高性能的(de)(de)關鍵支撐,廣泛應用在(zai)機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)骨骼、外殼以及(ji)靈(ling)(ling)巧手(shou)等環(huan)節,全面影響機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)的(de)(de)運動能力(li)、感(gan)(gan)知(zhi)精度(du)與交(jiao)互體驗。 本文重(zhong)點(dian)解析人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)三大核心材料(liao):電子皮膚(fu)材料(liao)、腱繩材料(liao)和(he)輕量化PEEK材料(liao)。 01 電子皮膚(fu) 人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)在(zai)感(gan)(gan)知(zhi)外界環(huan)境時,主要依賴各類傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi),包括力(li)矩傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、柔性傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、MEMS傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)等。 其中(zhong),柔性傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)具(ju)有高度(du)靈(ling)(ling)敏的(de)(de)觸(chu)(chu)覺反饋和(he)多(duo)(duo)維度(du)感(gan)(gan)知(zhi),能夠增強(qiang)人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)的(de)(de)人(ren)(ren)機(ji)交(jiao)互能力(li)。 早期觸(chu)(chu)覺傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)的(de)(de)研究主要聚焦(jiao)于壓力(li)和(he)力(li)的(de)(de)測(ce)量,通(tong)常被安裝在(zai)機(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)的(de)(de)指尖,以測(ce)量多(duo)(duo)維
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新瀚新材
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公社達人
2025-08-12 20:28:40
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半(ban)導體八大(da)核心材料全解(jie)析
在全(quan)球(qiu)AI浪潮推動(dong)下,先(xian)進(jin)制程需求(qiu)(qiu)旺(wang)盛。世界半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)貿(mao)易統計(ji)(ji)組織(WSTS)預計(ji)(ji),到(dao)2025年,全(quan)球(qiu)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)市場(chang)規模(mo)將達(da)到(dao)6971億美(mei)元,同比增長11%,有(you)望持續拉動(dong)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)設(she)備和(he)材料需求(qiu)(qiu)。 上個月,美(mei)國(guo)(guo)白(bai)宮發布了全(quan)新的(de)《美(mei)國(guo)(guo)AI行動(dong)計(ji)(ji)劃》,強調要加(jia)(jia)速(su)AI領(ling)域的(de)創新、建設(she)美(mei)國(guo)(guo)AI基礎(chu)設(she)施,其中特別提到(dao)要加(jia)(jia)強對半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)的(de)出(chu)(chu)口管制,此前管制主要集中在半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)設(she)備領(ling)域,當前半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)材料也被納(na)入限制考量(liang)范圍。 從(cong)國(guo)(guo)內(nei)(nei)情(qing)況來看(kan),短期而言(yan),國(guo)(guo)內(nei)(nei)中芯國(guo)(guo)際(ji)股東(dong)大會傳遞出(chu)(chu)積極信(xin)號,先(xian)進(jin)制程的(de)需求(qiu)(qiu)持續高漲(zhang);存儲芯片(pian)價格上漲(zhang)帶(dai)動(dong)
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滬硅產業
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公社達人
2025-08-09 19:26:16
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商(shang)業航天(tian)三大核心賽道解析
近(jin)期國(guo)內(nei)商(shang)業航天(tian)催化密(mi)集。低軌衛(wei)星高頻發射(she)加(jia)速(su)(su)并進入常態化組(zu)網階段;垣信衛(wei)星在(zai)哈薩克斯坦完(wan)成測試(shi);此(ci)外,藍箭航天(tian)啟動上(shang)市輔導、箭元科(ke)技成立(li)杭州全資子公司、我國(guo)首艘(sou)運載(zai)火箭回收船下水。 隨(sui)著大(da)型商(shang)業火箭試(shi)飛臨(lin)近(jin),將(jiang)進一步提升(sheng)國(guo)內(nei)商(shang)業發射(she)能力(li)(li),助力(li)(li)低軌衛(wei)星互聯網組(zu)網。 下半年商(shang)業航天(tian)產業有望加(jia)速(su)(su)實現重(zhong)點突破,各(ge)公司計劃(hua)、路線(xian)和產品節(jie)點或有提前。按照(zhao)2026年星網發射(she)450顆+G60發射(she)300顆計算,對商(shang)業航天(tian)產業鏈各(ge)細(xi)分環節(jie)將(jiang)產生較大(da)拉動,也將(jiang)加(jia)速(su)(su)在(zai)各(ge)大(da)行業商(shang)業化應用落地。 本文(wen)重(zhong)點解析(xi)商(shang)業航天(tian)產業
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航天科技
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不見利(li)就追
公社達人
2025-08-07 20:47:38
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半導體芯片五大核心賽道解析(xi)
當(dang)前國(guo)(guo)(guo)內半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業處于周期(qi)復(fu)蘇(su)階段,AI是半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業發展最(zui)大驅(qu)動力。先進(jin)邏輯與(yu)先進(jin)存儲產(chan)(chan)(chan)能(neng)加(jia)(jia)速(su)擴張,同時(shi)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)算力廠(chang)商新(xin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)加(jia)(jia)速(su)迭代(dai),以及并購潮(chao)開啟(qi)行(xing)(xing)業各細分(fen)賽(sai)道加(jia)(jia)速(su)整合(he)趨(qu)勢(shi)。 另據供應鏈消息,近期(qi)海外大廠(chang)開啟(qi)新(xin)一輪漲價(jia)(jia),上(shang)周全(quan)球模(mo)擬芯片龍頭廠(chang)商TI已通知部(bu)分(fen)客戶進(jin)行(xing)(xing)漲價(jia)(jia),漲價(jia)(jia)產(chan)(chan)(chan)品(pin)主要集中在工(gong)控類產(chan)(chan)(chan)品(pin)。而(er)國(guo)(guo)(guo)內廠(chang)商從第二季度末(mo)開始已經提(ti)高了晶圓廠(chang)代(dai)工(gong)價(jia)(jia)格,這(zhe)可(ke)能(neng)導(dao)致第三季度設計公司的潛在價(jia)(jia)格上(shang)漲。 芯片產(chan)(chan)(chan)業是國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替代(dai)的深水區,在國(guo)(guo)(guo)際(ji)地緣(yuan)政治(zhi)等(deng)因素(su)的影響下,國(guo)(guo)(guo)內半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)業面臨著供應鏈安全(quan)等(deng)挑戰,國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替
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中芯國際
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公社達人
2025-08-06 16:15:56
永贏基(ji)金單(dan)林:創新藥(yao)還會(hui)出現波動(dong),但(dan)產(chan)業趨勢不變,三個方向是重(zhong)點
近日,永贏基金(jin)單林(lin)分享了(le)對(dui)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)藥后(hou)市的(de)看法。要(yao)點如下(xia)(xia): 1、創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)藥此(ci)輪(lun)產業(ye)趨勢(shi),類似 2018-2019 年 CXO 板塊的(de)爆(bao)發邏輯,本(ben)質是產業(ye)長期(qi)耕耘后(hou)勢(shi)能的(de)集(ji)中釋放。 其(qi)周期(qi)性機會值得(de)重點關注。 創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)藥板塊的(de)活(huo)躍(yue),核心驅(qu)動力在于產業(ye)周期(qi)的(de)“收獲季”。 2、展望(wang)下(xia)(xia)半年,在全(quan)行(xing)業(ye)資(zi)產比(bi)較下(xia)(xia)來(lai),我們認為創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)藥仍是確定性比(bi)較強、置信度(du)比(bi)較高、空間比(bi)較大的(de)資(zi)產。 3、這些技術(shu)領(ling)域——腫瘤方(fang)向(xiang)(xiang)、減重領(ling)域、慢病(bing)相關迭代方(fang)向(xiang)(xiang),以及一(yi)些尚未被突破(po)的(de)全(quan)新(xin)(xin)(xin)(xin)領(ling)域,都是我們需要(yao)關注的(de)重點。 4、創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)藥雖然是一(yi)個具有長
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恒瑞醫藥
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公社達人
2025-08-06 16:11:14
軍工電子產業鏈全解析
2025年(nian)(nian)是軍(jun)(jun)工(gong)(gong)大(da)年(nian)(nian),一方(fang)面十(shi)四(si)五(wu)攻(gong)堅完(wan)成任務,另一方(fang)面十(shi)五(wu)五(wu)規劃布(bu)局。“國產化(hua)”、“新質化(hua)”、“體系化(hua)”三(san)大(da)核(he)心詞,是當前及(ji)未(wei)來中國軍(jun)(jun)工(gong)(gong)行業(ye)發展趨勢的(de)(de)關鍵。 近年(nian)(nian)來新域新質作(zuo)戰(zhan)作(zuo)戰(zhan)力量(liang)崛(jue)起,軍(jun)(jun)工(gong)(gong)產業(ye)迎來戰(zhan)略轉型期(qi)。 軍(jun)(jun)工(gong)(gong)電(dian)子(zi)是軍(jun)(jun)工(gong)(gong)新質戰(zhan)力的(de)(de)關鍵基石(shi),也是軍(jun)(jun)工(gong)(gong)景氣反轉的(de)(de)風向(xiang)標(biao),其賦予軍(jun)(jun)工(gong)(gong)裝(zhuang)備“感知-傳輸-決策”能力。 而自主可控(kong)是軍(jun)(jun)用(yong)領域長期(qi)硬需求,當前內裝(zhuang)及(ji)軍(jun)(jun)貿(mao)方(fang)向(xiang)的(de)(de)電(dian)子(zi)化(hua)芯片和傳感器(qi)等仍有(you)較大(da)國產化(hua)空間以(yi)及(ji)一定的(de)(de)國產替代緊迫性。 本文重點解析軍(jun)(jun)工(gong)(gong)電(dian)子(zi)產業(ye)鏈核(he)心賽道:被動元件、軍(jun)(jun)用(yong)雷達(da)、軍(jun)(jun)工(gong)(gong)芯
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觀想科技
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公社達人
2025-08-05 16:11:10
中國央行:推動產業(ye)加(jia)快邁向中高端(duan),防止“內卷式”競爭
中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人(ren)民(min)銀(yin)行等七部門(men)聯合印(yin)發《關(guan)于金(jin)融(rong)(rong)支持新型(xing)工業(ye)化(hua)的指導(dao)意(yi)見(jian)》,《意(yi)見(jian)》要求(qiu),強化(hua)產(chan)(chan)業(ye)政(zheng)(zheng)策和(he)金(jin)融(rong)(rong)政(zheng)(zheng)策協同,為(wei)推(tui)進(jin)新型(xing)工業(ye)化(hua)、加(jia)快發展(zhan)新質(zhi)生產(chan)(chan)力提供高質(zhi)量金(jin)融(rong)(rong)服務,堅(jian)持分類施(shi)策、有扶(fu)有控,推(tui)動產(chan)(chan)業(ye)加(jia)快邁向中(zhong)(zhong)高端,防止“內(nei)卷式”競(jing)爭。推(tui)動金(jin)融(rong)(rong)資(zi)源向產(chan)(chan)業(ye)集群聚集和(he)專(zhuan)業(ye)化(hua)發展(zhan),推(tui)進(jin)貿易(yi)結算、資(zi)金(jin)管理、投(tou)融(rong)(rong)資(zi)等一系列跨境金(jin)融(rong)(rong)服務便利(li)化(hua)舉措,支持產(chan)(chan)業(ye)合理布(bu)局(ju)和(he)拓展(zhan)發展(zhan)空間,促進(jin)做(zuo)強國(guo)(guo)內(nei)大循環。 以(yi)下為(wei)《意(yi)見(jian)》全文: 中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人(ren)民(min)銀(yin)行 工業(ye)和(he)信息化(hua)部 國(guo)(guo)家發展(zhan)改革委 財政(zheng)(zheng)部 金(jin)融(rong)(rong)監(jian)管總(zong)局(ju) 中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會 國(guo)(guo)家外匯局(ju)
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中國平安
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不(bu)見利就追
公社達人
2025-08-04 19:58:13
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半導體核(he)心賽(sai)道:模擬芯片(pian)全(quan)解析
模擬(ni)(ni)芯(xin)片是半(ban)導體長(chang)坡厚雪高(gao)成長(chang)賽道,近年(nian)來在外部環境不(bu)確(que)定以及新興市場爆發背景(jing)下,模擬(ni)(ni)芯(xin)片正迎來技術突破與(yu)生態(tai)重構雙重機遇,國產替代有(you)望全面(mian)提(ti)速(su)。 本(ben)文重點解析模擬(ni)(ni)芯(xin)片產業(ye)鏈核(he)心賽道。 01 模擬(ni)(ni)芯(xin)片行業(ye)概覽 集(ji)成電(dian)路(lu)按信(xin)號(hao)(hao)類型分為模擬(ni)(ni)、數(shu)字與(yu)混合信(xin)號(hao)(hao)三大類。 其(qi)中,模擬(ni)(ni)IC是指處(chu)理連續性的(de)聲、光、電(dian)、電(dian)磁波、速(su)度(du)和溫度(du)等自然(ran)模擬(ni)(ni)信(xin)號(hao)(hao)的(de)集(ji)成電(dian)路(lu),承(cheng)擔信(xin)號(hao)(hao)采集(ji)與(yu)調理功能(neng),是連接真實世界與(yu)數(shu)字系統的(de)核(he)心橋梁。 模擬(ni)(ni)芯(xin)片行業(ye)具有(you)強周(zhou)(zhou)期+長(chang)生命周(zhou)(zhou)期+多(duo)品類的(de)特征(zheng)。 長(chang)周(zhou)(zhou)期:其(qi)迭代周(zhou)(zhou)期長(chang)達10-15年(nian),遠
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上海貝嶺
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不見利就(jiu)追
公社達人
2025-08-02 10:08:35
劉煜輝(hui):反內卷價格效果出來后(hou),可能(neng)要(yao)不了多久(jiu),中國指(zhi)數上4000點也(ye)順利成章
7月29日(ri),知名經濟學家(jia)劉煜(yu)輝在一場(chang)直播中對(dui)下(xia)半(ban)年(nian)經濟和市場(chang)作出研判。 要點(dian)如(ru)下(xia): 1、中國正(zheng)處在美(mei)林投資時(shi)鐘(zhong)的一個(ge)(ge)(ge)比較敏(min)感的時(shi)間窗口,正(zheng)處在時(shi)鐘(zhong)象(xiang)(xiang)限要跨越的敏(min)感端口。下(xia)半(ban)年(nian)很有可能將會(hui)離(li)開(kai)通貨緊(jin)縮(suo)的象(xiang)(xiang)限,投資時(shi)鐘(zhong)會(hui)發生(sheng)轉動(dong)(dong)。 2、我堅信這(zhe)次反(fan)內卷(juan)的效果一定會(hui)出來。所以我對(dui)股(gu)票市場(chang)、A股(gu)市場(chang)很樂觀。 一旦(dan)(反(fan)內卷(juan))價格效果真正(zheng)出來,直接受益、獲得動(dong)(dong)量最強(qiang)的部分一定是(shi)順周期(qi)資產。 順周期(qi)在A股(gu)權重相對(dui)高(gao),所以一旦(dan)價格彈性動(dong)(dong)量起來,會(hui)帶(dai)動(dong)(dong)整個(ge)(ge)(ge)A股(gu)指數非(fei)常明顯地上一個(ge)(ge)(ge)臺階。 所以為什么說(到)去年(nian)高(gao)點(dian)
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中國平安
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不(bu)見(jian)利就追(zhui)
公社達人
2025-08-02 10:06:11
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AI智能體產業鏈全解析
7月31日,國務院總理李(li)強主持召(zhao)開(kai)國務院常務會議,會議審(shen)議通過《關于深入實(shi)施“人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)+”行動的意(yi)見》,強調(diao)推(tui)進人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)規模化(hua)商業化(hua)應用(yong)。 本(ben)次(ci)“人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)+”行動是(shi)繼2015年(nian)"互(hu)聯網(wang)+"行動之后的新一(yi)輪(lun)國家級產(chan)業發(fa)展政策,對產(chan)業發(fa)展意(yi)義重(zhong)大(da)。 當前人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)正在重(zhong)塑千行百業,AI競爭維度加(jia)速從芯(xin)片、模型、應用(yong)加(jia)速拓寬(kuan)至智(zhi)(zhi)能(neng)體生態(tai)。 今年(nian)以來海外智(zhi)(zhi)能(neng)體密集發(fa)布,Project Astra亮相谷歌(ge)I/O大(da)會、亞馬(ma)遜推(tui)出Alexa+、 OpenAI推(tui)出ChatGPT Agent,Meta也表示將(jiang)投資數
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漢得信息
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不見利就追
公社達人
2025-08-22 20:34:34
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半(ban)導體九大核(he)心設備全解(jie)析(xi)
國產(chan)算力和自主可控是(shi)半導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)的長期(qi)核心戰略主線。 在中美關于AI算力芯(xin)片(pian)(pian)形勢反復(fu)的背景下,國內(nei)大模(mo)型(xing)廠商和互(hu)聯網公司未來有望持(chi)續擴大國產(chan)芯(xin)片(pian)(pian)的采(cai)購(gou)和應用比例(li)。 從產(chan)業(ye)生態來看(kan),芯(xin)片(pian)(pian)環節(jie)與(yu)產(chan)業(ye)鏈(lian)設備和材(cai)料相關體(ti)系(xi)形成(cheng)緊密的協同發(fa)展格局。 在下游(you)國內(nei)大廠先進制程擴產(chan)背景下,先進產(chan)能有望帶動設備和材(cai)料需求進一步提升。 設備是(shi)半導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)鏈(lian)上游(you)高壁壘(lei)基石以及前周期(qi)賽道,其技(ji)術發(fa)展直接決定芯(xin)片(pian)(pian)制造的工藝能力與(yu)良率(lv)水平(ping)。 本文重點解析(xi)半導(dao)(dao)體(ti)產(chan)業(ye)鏈(lian)核心設備。 半導(dao)(dao)體(ti)設備概覽 半導(dao)(dao)體(ti)是(shi)周期(qi)型(xing)行業(ye)和成(cheng)長型(xing)行業(ye),當
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北方華創
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不見利(li)就追
公社達人
2025-08-20 20:08:49
半導體芯片五大(da)核心賽道全解(jie)析
當(dang)前(qian)國(guo)內(nei)半(ban)(ban)導體產業(ye)復蘇周期進程加(jia)速。在大(da)(da)國(guo)相互(hu)博(bo)弈的(de)(de)大(da)(da)背景下(xia),國(guo)產替(ti)代(dai)邏(luo)輯持續(xu)增強。 從產業(ye)角度來看(kan),先(xian)進邏(luo)輯芯(xin)片(pian)與先(xian)進存儲芯(xin)片(pian)的(de)(de)產能加(jia)快擴張(zhang),國(guo)內(nei)廠商(shang)產品迭代(dai)速度加(jia)快,疊加(jia)并(bing)購熱潮興起(qi)加(jia)速行(xing)業(ye)各(ge)細(xi)分賽(sai)(sai)道加(jia)速整合。 芯(xin)片(pian)是國(guo)產替(ti)代(dai)領(ling)域深水區,在供應鏈安全等方面(mian)的(de)(de)嚴峻(jun)形勢下(xia),國(guo)產化提速成為半(ban)(ban)導體產業(ye)發展的(de)(de)重要(yao)戰略指(zhi)(zhi)引方向。 本文重點解析半(ban)(ban)導體芯(xin)片(pian)五大(da)(da)核心賽(sai)(sai)道。 01 算力芯(xin)片(pian) 當(dang)前(qian)AI是半(ban)(ban)導體產業(ye)發展最大(da)(da)驅動力之一。 AI對算力的(de)(de)需(xu)求呈指(zhi)(zhi)數級增長(chang),直接(jie)推(tui)動服務(wu)器、數據中心、邊緣設備等場景對高性(xing)能芯(xin)
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英偉達公司
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不見(jian)利就追
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2025-08-18 20:56:49
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算力產(chan)業(ye)鏈核心(xin)賽道:AI數(shu)據中心(xin)全解析
近期全球算力(li)鏈持續強勢,算力(li)基礎(chu)設(she)施建設(she)成為本輪(lun)全球AI的重點(dian)。 海外(wai)在AI算力(li)基建加(jia)大投資規模(mo),OpenAI首席執(zhi)行官(guan)Sam Altman周末最(zui)新表示,計劃(hua)將投入數萬億(yi)美元用于相關(guan)基礎(chu)設(she)施建設(she)。 國內方面(mian),以(yi)騰訊和阿里等(deng)為代(dai)表的互聯網(wang)巨(ju)頭正引領(ling)開啟AI基新一輪(lun)投資。此外(wai),國產(chan)芯(xin)片迭代(dai)加(jia)速、大廠(chang)招標在即(ji)以(yi)及產(chan)品性能(neng)和網(wang)絡架構加(jia)速迭代(dai),加(jia)速解決(jue)國內算力(li)供(gong)給(gei)瓶頸(jing)。 在新一輪(lun)全球AI軍備競賽下,人工(gong)智能(neng)數據中(zhong)心作為AI核心基建環節,產(chan)業鏈中(zhong)的液(ye)冷、電源、光模(mo)塊、交換機等(deng)各賽道加(jia)速迎來(lai)國產(chan)化機遇。 本文
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科泰電源
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2025-08-17 20:27:22
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人形(xing)機器(qi)人六(liu)大核心新技術解(jie)析(xi)
根(gen)據特斯拉近(jin)期透露,第三代(dai)人形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)人OptimusGen3預計將(jiang)于11月(yue)完成原型機(ji)(ji)(ji)打造(zao),目前(qian)已(yi)在(zai)美國(guo)工廠進行實(shi)(shi)測。預計2026年(nian)實(shi)(shi)現(xian)量產(chan),5年(nian)內(nei)達到年(nian)產(chan)100萬臺的(de)目標(biao),更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)多(duo)細(xi)節將(jiang)在(zai)11月(yue)股東大會上說明。 作(zuo)為全球人形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)人產(chan)業風向標(biao),特斯拉每一代(dai)人形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)人更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)新都伴(ban)隨新技術變革。 第三代(dai)大改(gai)款(kuan)人形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)人Optimus設計思路聚焦于更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)輕、更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)易量產(chan)、更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)仿生,核(he)心是(shi)讓Optimus更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)擬(ni)人、更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)適(shi)合批量生產(chan)以及環境更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加安全。 根(gen)據供(gong)應(ying)鏈(lian)反饋,當(dang)前(qian)已(yi)明確的(de)新技術趨勢有(you):靈巧手高自由度、電子皮膚(fu)高包(bao)覆(fu)率、旋(xuan)轉
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中大力德
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2025-08-17 09:27:38
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算力核心(xin)賽道:液冷服務器(qi)核心(xin)技術(shu)路線梳理
全(quan)球AI算力(li)持續爆發,算力(li)密度飆升倒逼(bi)散(san)熱升級,液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)技術(shu)成為解決數(shu)據中(zhong)心高密度算力(li)散(san)熱問題的核(he)(he)心方(fang)案。 英(ying)偉達和(he)AMD等芯(xin)片巨頭全(quan)面布局液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)方(fang)案,國(guo)內部分(fen)大(da)廠也推出全(quan)棧液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)解決方(fang)案。 從行業反饋來(lai)看,明年(nian)市場空間展望(wang)千(qian)億以上(shang),以及(ji)臺企產能(neng)與明年(nian)需求(qiu)(qiu)預期錯(cuo)配下(xia)國(guo)內企業入鏈份(fen)額增(zeng)加(jia)。 從液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)技術(shu)路線來(lai)看,當(dang)前液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)方(fang)案以冷(leng)(leng)(leng)板(ban)式(shi)(shi)為主,浸沒(mei)(mei)式(shi)(shi)處于技術(shu)儲備和(he)逐步應用階(jie)段。但是當(dang)Rubin系列芯(xin)片機(ji)柜(ju)功耗(hao)突破(po)1000kW后,冷(leng)(leng)(leng)板(ban)式(shi)(shi)液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)或無法滿足散(san)熱需求(qiu)(qiu),浸沒(mei)(mei)式(shi)(shi)液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)有望(wang)成為趨勢。 本文重(zhong)點解析液(ye)(ye)(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)兩大(da)核(he)(he)心技術(shu)路
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英維克
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2025-08-16 10:15:54
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人形機(ji)器(qi)人三大核(he)心(xin)材料解析
人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)新(xin)材(cai)(cai)料是構(gou)建本體高性能(neng)的關鍵(jian)支撐(cheng),廣泛應用(yong)在(zai)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)骨(gu)骼、外殼以(yi)及靈(ling)巧(qiao)手(shou)等環(huan)節,全(quan)面影響機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)的運動能(neng)力(li)(li)、感知精度與交(jiao)互(hu)體驗。 本文(wen)重點(dian)解析(xi)人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)三大核心材(cai)(cai)料:電子皮(pi)膚材(cai)(cai)料、腱(jian)繩(sheng)材(cai)(cai)料和(he)輕(qing)量化PEEK材(cai)(cai)料。 01 電子皮(pi)膚 人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)在(zai)感知外界環(huan)境時,主要依賴各(ge)類(lei)傳感器(qi)(qi),包括(kuo)力(li)(li)矩(ju)傳感器(qi)(qi)、柔性傳感器(qi)(qi)、MEMS傳感器(qi)(qi)等。 其中,柔性傳感器(qi)(qi)具有高度靈(ling)敏(min)的觸(chu)覺反饋和(he)多(duo)維度感知,能(neng)夠增強人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)的人(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)交(jiao)互(hu)能(neng)力(li)(li)。 早期觸(chu)覺傳感器(qi)(qi)的研究主要聚焦(jiao)于(yu)壓力(li)(li)和(he)力(li)(li)的測量,通常被安裝在(zai)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)的指尖(jian),以(yi)測量多(duo)維
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新瀚新材
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2025-08-12 20:28:40
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半(ban)導體(ti)八大核心(xin)材料全(quan)解(jie)析
在全球AI浪(lang)潮推動(dong)下(xia),先(xian)進制(zhi)程需(xu)求旺盛。世界半(ban)導體(ti)貿易統計組織(WSTS)預(yu)計,到(dao)2025年(nian),全球半(ban)導體(ti)市場規模將達到(dao)6971億美(mei)(mei)元,同比增長11%,有望持(chi)續(xu)拉動(dong)半(ban)導體(ti)設(she)備和材料需(xu)求。 上個月,美(mei)(mei)國(guo)(guo)白(bai)宮(gong)發(fa)布了(le)全新的(de)《美(mei)(mei)國(guo)(guo)AI行動(dong)計劃(hua)》,強調要(yao)加(jia)速AI領域的(de)創新、建設(she)美(mei)(mei)國(guo)(guo)AI基礎設(she)施,其中特別提(ti)到(dao)要(yao)加(jia)強對半(ban)導體(ti)的(de)出(chu)口(kou)管制(zhi),此前(qian)管制(zhi)主要(yao)集中在半(ban)導體(ti)設(she)備領域,當前(qian)半(ban)導體(ti)材料也被納(na)入限(xian)制(zhi)考量范圍。 從(cong)國(guo)(guo)內(nei)情況來(lai)看(kan),短期(qi)而(er)言,國(guo)(guo)內(nei)中芯國(guo)(guo)際股東大會傳遞出(chu)積極信號,先(xian)進制(zhi)程的(de)需(xu)求持(chi)續(xu)高漲(zhang);存(cun)儲(chu)芯片價格(ge)上漲(zhang)帶動(dong)
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滬硅產業
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2025-08-09 19:26:16
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商業航天三大核(he)心賽(sai)道解析
近(jin)期國(guo)內(nei)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)航(hang)天催化(hua)(hua)(hua)密集(ji)。低軌(gui)衛(wei)(wei)星(xing)高頻發射(she)(she)加速并進入常態化(hua)(hua)(hua)組網(wang)(wang)階(jie)段;垣信衛(wei)(wei)星(xing)在哈(ha)薩克(ke)斯坦完成(cheng)測試(shi);此外(wai),藍箭航(hang)天啟動(dong)上市輔(fu)導、箭元科(ke)技成(cheng)立杭州(zhou)全資(zi)子公司、我國(guo)首艘運載火(huo)(huo)箭回收船下(xia)水。 隨著大型商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)火(huo)(huo)箭試(shi)飛臨近(jin),將進一步提(ti)升(sheng)國(guo)內(nei)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)發射(she)(she)能力,助力低軌(gui)衛(wei)(wei)星(xing)互聯(lian)網(wang)(wang)組網(wang)(wang)。 下(xia)半(ban)年商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)有望加速實(shi)現(xian)重(zhong)點(dian)(dian)突破,各(ge)公司計劃、路線(xian)和(he)產(chan)品節(jie)點(dian)(dian)或有提(ti)前。按照(zhao)2026年星(xing)網(wang)(wang)發射(she)(she)450顆+G60發射(she)(she)300顆計算,對商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈各(ge)細分環節(jie)將產(chan)生較(jiao)大拉動(dong),也將加速在各(ge)大行業(ye)(ye)(ye)(ye)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)應用落(luo)地。 本(ben)文重(zhong)點(dian)(dian)解(jie)析商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)航(hang)天產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)
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航天科技
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2025-08-07 20:47:38
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半(ban)導體芯片五大(da)核(he)心(xin)賽道(dao)解析
當前國(guo)(guo)內(nei)半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)處于周期(qi)復蘇(su)階段,AI是(shi)半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)展最大驅動力(li)。先進(jin)邏(luo)輯與先進(jin)存儲產(chan)(chan)(chan)(chan)能加(jia)速(su)擴(kuo)張,同時國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)(chan)算力(li)廠商(shang)新(xin)產(chan)(chan)(chan)(chan)品加(jia)速(su)迭代(dai)(dai)(dai),以及(ji)并購潮開啟行業(ye)(ye)各細分賽道加(jia)速(su)整(zheng)合趨勢。 另(ling)據供應鏈(lian)消息,近(jin)期(qi)海外大廠開啟新(xin)一輪(lun)漲(zhang)價(jia)(jia),上周全(quan)球模(mo)擬芯片(pian)龍頭廠商(shang)TI已通知部分客戶進(jin)行漲(zhang)價(jia)(jia),漲(zhang)價(jia)(jia)產(chan)(chan)(chan)(chan)品主要集中在工控類產(chan)(chan)(chan)(chan)品。而國(guo)(guo)內(nei)廠商(shang)從第二季度末開始已經提高了晶圓(yuan)廠代(dai)(dai)(dai)工價(jia)(jia)格,這(zhe)可能導(dao)致(zhi)第三季度設計(ji)公司的(de)潛在價(jia)(jia)格上漲(zhang)。 芯片(pian)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)是(shi)國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)(chan)替代(dai)(dai)(dai)的(de)深水區,在國(guo)(guo)際地(di)緣政治等因素的(de)影響下,國(guo)(guo)內(nei)半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)面臨著供應鏈(lian)安(an)全(quan)等挑戰,國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)(chan)替
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中芯國際
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2025-08-06 16:15:56
永贏基金(jin)單林:創(chuang)新(xin)藥還會出現波動,但產業(ye)趨勢(shi)不變,三個(ge)方向(xiang)是重點
近日,永(yong)贏基金單林(lin)分(fen)享了對創(chuang)(chuang)(chuang)新藥(yao)(yao)后(hou)市的(de)(de)看(kan)法(fa)。要點(dian)如下(xia): 1、創(chuang)(chuang)(chuang)新藥(yao)(yao)此(ci)輪產業(ye)趨勢(shi),類似 2018-2019 年(nian) CXO 板塊(kuai)的(de)(de)爆(bao)發(fa)邏輯,本質是產業(ye)長期(qi)耕耘后(hou)勢(shi)能的(de)(de)集中釋放。 其周期(qi)性(xing)機會值得(de)重點(dian)關注。 創(chuang)(chuang)(chuang)新藥(yao)(yao)板塊(kuai)的(de)(de)活躍,核心驅(qu)動力在于產業(ye)周期(qi)的(de)(de)“收(shou)獲季”。 2、展望下(xia)半年(nian),在全(quan)(quan)行業(ye)資產比(bi)較(jiao)下(xia)來,我們認為創(chuang)(chuang)(chuang)新藥(yao)(yao)仍是確定性(xing)比(bi)較(jiao)強、置信度(du)比(bi)較(jiao)高、空(kong)間(jian)比(bi)較(jiao)大(da)的(de)(de)資產。 3、這些(xie)技術領(ling)域(yu)——腫瘤方向、減重領(ling)域(yu)、慢病(bing)相(xiang)關迭(die)代(dai)方向,以及一(yi)些(xie)尚未被突破的(de)(de)全(quan)(quan)新領(ling)域(yu),都是我們需(xu)要關注的(de)(de)重點(dian)。 4、創(chuang)(chuang)(chuang)新藥(yao)(yao)雖然是一(yi)個具有長
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恒瑞醫藥
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2025-08-06 16:11:14
軍工(gong)電子(zi)產業(ye)鏈全(quan)解析
2025年是軍(jun)工大年,一(yi)(yi)方面十四五攻(gong)堅完(wan)成任務,另(ling)一(yi)(yi)方面十五五規劃(hua)布局。“國(guo)產化”、“新(xin)質化”、“體系化”三大核心詞(ci),是當(dang)前及未來(lai)中國(guo)軍(jun)工行業(ye)發展趨勢的關鍵(jian)。 近年來(lai)新(xin)域新(xin)質作戰作戰力(li)(li)量崛起,軍(jun)工產業(ye)迎來(lai)戰略轉(zhuan)型期(qi)(qi)。 軍(jun)工電子是軍(jun)工新(xin)質戰力(li)(li)的關鍵(jian)基石,也是軍(jun)工景氣反(fan)轉(zhuan)的風向標(biao),其賦予軍(jun)工裝備(bei)“感知-傳輸-決(jue)策(ce)”能力(li)(li)。 而自主可控是軍(jun)用領域長期(qi)(qi)硬需求,當(dang)前內(nei)裝及軍(jun)貿方向的電子化芯片和傳感器等仍有較大國(guo)產化空間以(yi)及一(yi)(yi)定的國(guo)產替代緊(jin)迫性。 本文重(zhong)點解析軍(jun)工電子產業(ye)鏈(lian)核心賽道:被動(dong)元件、軍(jun)用雷達、軍(jun)工芯
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觀想科技
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2025-08-05 16:11:10
中國央行:推(tui)動產業加快邁向中高端,防止“內卷式”競爭
中國(guo)人民銀行等(deng)七部門聯合印發(fa)《關于金融(rong)(rong)支(zhi)持(chi)(chi)新(xin)型(xing)工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)的指導意(yi)見》,《意(yi)見》要求,強(qiang)化(hua)產業(ye)(ye)(ye)(ye)政策(ce)和(he)金融(rong)(rong)政策(ce)協同,為推(tui)進(jin)新(xin)型(xing)工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)、加快發(fa)展新(xin)質(zhi)生產力提供高質(zhi)量金融(rong)(rong)服(fu)務,堅(jian)持(chi)(chi)分類施(shi)策(ce)、有扶有控,推(tui)動(dong)產業(ye)(ye)(ye)(ye)加快邁向(xiang)中高端,防止“內(nei)卷式”競爭。推(tui)動(dong)金融(rong)(rong)資(zi)(zi)源向(xiang)產業(ye)(ye)(ye)(ye)集群聚集和(he)專業(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)發(fa)展,推(tui)進(jin)貿易(yi)結(jie)算、資(zi)(zi)金管理(li)(li)、投融(rong)(rong)資(zi)(zi)等(deng)一系列跨境(jing)金融(rong)(rong)服(fu)務便利化(hua)舉措,支(zhi)持(chi)(chi)產業(ye)(ye)(ye)(ye)合理(li)(li)布局(ju)和(he)拓(tuo)展發(fa)展空(kong)間,促(cu)進(jin)做強(qiang)國(guo)內(nei)大循(xun)環。 以下為《意(yi)見》全文(wen): 中國(guo)人民銀行 工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)和(he)信息化(hua)部 國(guo)家發(fa)展改(gai)革委 財政部 金融(rong)(rong)監管總局(ju) 中國(guo)證監會 國(guo)家外(wai)匯局(ju)
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中國平安
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2025-08-04 19:58:13
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半導體核心(xin)賽道(dao):模(mo)擬芯片全解析
模(mo)(mo)擬芯片是半導體長(chang)坡厚雪(xue)高成(cheng)(cheng)長(chang)賽(sai)(sai)道(dao),近年來(lai)在外部環境不確定以(yi)及新興市場爆發背景下,模(mo)(mo)擬芯片正迎來(lai)技術突破與(yu)生態重(zhong)構雙重(zhong)機(ji)遇,國產替代(dai)(dai)有(you)望全面(mian)提速。 本文(wen)重(zhong)點解析模(mo)(mo)擬芯片產業鏈核心賽(sai)(sai)道(dao)。 01 模(mo)(mo)擬芯片行業概(gai)覽 集成(cheng)(cheng)電路(lu)按信(xin)號類型分為(wei)模(mo)(mo)擬、數字(zi)與(yu)混合信(xin)號三(san)大類。 其中,模(mo)(mo)擬IC是指處理連(lian)續(xu)性的聲(sheng)、光(guang)、電、電磁波、速度和溫度等自然模(mo)(mo)擬信(xin)號的集成(cheng)(cheng)電路(lu),承擔信(xin)號采集與(yu)調理功(gong)能,是連(lian)接真實世界與(yu)數字(zi)系(xi)統(tong)的核心橋(qiao)梁。 模(mo)(mo)擬芯片行業具有(you)強(qiang)周期(qi)+長(chang)生命周期(qi)+多品類的特(te)征。 長(chang)周期(qi):其迭(die)代(dai)(dai)周期(qi)長(chang)達10-15年,遠
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上海貝嶺
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2025-08-02 10:08:35
劉煜輝(hui):反(fan)內卷價格效果(guo)出來后(hou),可能要(yao)不了(le)多久,中(zhong)國指(zhi)數上4000點(dian)也順利成章
7月29日(ri),知名經(jing)濟學(xue)家劉(liu)煜輝(hui)在(zai)一(yi)(yi)場直播中(zhong)對(dui)下半(ban)年經(jing)濟和市(shi)場作出(chu)研判。 要點如(ru)下: 1、中(zhong)國正(zheng)處(chu)在(zai)美林投(tou)資時(shi)鐘(zhong)的(de)一(yi)(yi)個(ge)比較敏感(gan)的(de)時(shi)間窗口,正(zheng)處(chu)在(zai)時(shi)鐘(zhong)象(xiang)限要跨(kua)越(yue)的(de)敏感(gan)端口。下半(ban)年很有可能將會離開(kai)通貨緊縮的(de)象(xiang)限,投(tou)資時(shi)鐘(zhong)會發生(sheng)轉(zhuan)動(dong)。 2、我堅信(xin)這次反內卷(juan)的(de)效果(guo)一(yi)(yi)定會出(chu)來(lai)。所以(yi)我對(dui)股票市(shi)場、A股市(shi)場很樂觀(guan)。 一(yi)(yi)旦(dan)(反內卷(juan))價格(ge)效果(guo)真正(zheng)出(chu)來(lai),直接(jie)受益、獲得動(dong)量最強(qiang)的(de)部分一(yi)(yi)定是順周期資產。 順周期在(zai)A股權重相對(dui)高,所以(yi)一(yi)(yi)旦(dan)價格(ge)彈性動(dong)量起(qi)來(lai),會帶動(dong)整(zheng)個(ge)A股指數非(fei)常明(ming)顯地(di)上一(yi)(yi)個(ge)臺階。 所以(yi)為(wei)什么說(到)去年高點
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中國平安
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2025-08-02 10:06:11
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AI智(zhi)能體(ti)產業鏈全解(jie)析
7月31日,國(guo)務院總理(li)李(li)強主持召開國(guo)務院常務會議(yi),會議(yi)審議(yi)通過《關于深入(ru)實施“人工智能(neng)(neng)+”行(xing)動的意見》,強調推進(jin)人工智能(neng)(neng)規模化商業化應用。 本次“人工智能(neng)(neng)+”行(xing)動是(shi)繼(ji)2015年(nian)"互聯網+"行(xing)動之后的新(xin)一輪國(guo)家級產業發(fa)展政策,對產業發(fa)展意義重(zhong)大。 當前人工智能(neng)(neng)正在(zai)重(zhong)塑千行(xing)百業,AI競(jing)爭維度(du)加速從芯片、模型、應用加速拓寬至智能(neng)(neng)體(ti)(ti)生態。 今年(nian)以來海外智能(neng)(neng)體(ti)(ti)密集發(fa)布,Project Astra亮相谷歌(ge)I/O大會、亞馬(ma)遜(xun)推出Alexa+、 OpenAI推出ChatGPT Agent,Meta也表示將投資數(shu)
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