特別提示:下文涉及的(de)題(ti)材或公司(si),內容羅列和篇幅(fu)長(chang)短,與后(hou)續漲(zhang)跌無關,亦均(jun)非進行(xing)推薦,僅(jin)作研究(jiu)輔(fu)助。投資者(zhe)應自(zi)主決(jue)策,注(zhu)意(yi)風險。 一、市場熱點 煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭:行(xing)業反內卷或開(kai)啟 ◇驅動:2025年7月22日盤(pan)中網傳(未證(zheng)實),有(you)關部門發(fa)布開(kai)展煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦生(sheng)產(chan)(chan)情況(kuang)核查促進煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭供應平穩(wen)有(you)序的(de)通知,大(da)商所焦煤(mei)(mei)(mei)(mei)主力合約日內漲(zhang)超5%。 ◇供給收縮(suo):1)5月底6月初(chu),焦煤(mei)(mei)(mei)(mei)主產(chan)(chan)區山西省先后(hou)發(fa)生(sheng)四起礦難,安監(jian)力度升級(ji),部分焦煤(mei)(mei)(mei)(mei)大(da)礦生(sheng)產(chan)(chan)減量。最近主產(chan)(chan)區汛期降雨頻繁,對(dui)部分露天礦生(sheng)產(chan)(chan)及運輸(shu)產(chan)(chan)生(sheng)持續制約,影響了煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭的(de)生(sheng)產(chan)(chan)與運輸(shu),導致供給