真股宗
2023-11-01 18:22:52
其實減肥藥已經炒過了一大波，這里再來談索然無味。曾經想過去寫，但是想到寫了也是一堆人質疑你陰謀論你，瞬間提不起興趣。去年三個黑科技一體化PET銅箔鈉電池是起漲點分享的，換來得全是看了沒買得人的質疑和酸葡萄。
那今天還是要寫一下，只是為未來可能得二波炒作做些儲備。后面包括機器人和無人駕駛都會單獨寫一下。
減肥，永遠都是最熱門得話題之一，也是剛需。從小時候的電視購物開始，減肥藥就一直在不斷收著智商稅。直到海外巨頭把GLP1受體藥做出來并且推向了市場，用藥物科學減肥才成為了現實，市場也給與海外醫藥巨頭海量的市值增量。
關注GLP1受體減肥藥，是從國內某藥企第一次挑戰利拉魯肽專利成功開始，并且在上半年利拉魯肽就已經獲得了批文，不過隨著海外的二代三代減肥藥的熱銷，一代的銷量到底能到多少真的說不好。目前海外諾和諾德主打司美格魯肽的減肥和其他功能，從臨床治療糖尿病減肥全面鋪開到神藥，號稱對于阿爾茨海默病都有治療機理；禮來主打三代減肥藥替爾泊鈦的多靶點，從單靶點到雙靶點再到三靶點的臨床，希望他們都能成功，造福更多的肥胖人士。
要炒作減肥產業鏈，無非三個方向，一個是制劑，一個是巨頭原料藥，第三個是輔劑。
一代減肥藥制劑已經沒有專利壁壘了，華東的都已經上市了，趙子龍的也快了，就是產品能不能打不知道，畢竟二代和三代是吊打一代。原料藥一代A股很多公司都能做，包括某公司還接了海外仿制藥大廠得一代原料藥，但是到底后續還能有多少訂單部知道。
二代減肥藥專利期還早，國內2026年3月，美國好像是2032年，所以國內這些制劑的也要到2026年才能上市，原料藥要分是不是原研，是原研的話那是大利好，不是原研的話也是要到2026年才行。
三代減肥藥專利期更早，不過好處是我們有制劑號稱繞開了專利壁壘，并且比原研效果更好，那真得是很牛掰得事情，不過目前也就二期，怎么著也得兩三年才能商業化，看你能不能等了。至于原料藥和二代一樣，是原研的話那是大利好，不是原研的話那就早了。
輔助材料，典型得如縮合劑，這個是剛需，不過總體價值量不大，司美格魯肽的縮合劑占銷售價格比例據說才萬分之三，到了替爾泊鈦，因為和司美的工藝不一樣，一個是化學合成，一個是發酵+化學合成，三代的比例據說翻了10倍，到了千分之三，但是即便這樣，計算器也不性感，但是鏟子炒炒也行。（這個數據不保證完全準確）
這就是總體的產業鏈格局，不管怎么樣，這是人類歷史上可以媲美抗生素得藥品，未來銷售金額甚至有可能超越抗生素。海外的醫藥巨頭已經用走勢打了樣，相信未來A股也有真正受益于減肥藥的上市公司走成氣勢滂溥的大牛股。
@真股宗：
消費賽道已經是地獄模式了，新能源賽道后面公募機構會不會搞成囚徒模式？這還是整個市場增長最確定的賽道。
? 投資太難，資金和時代拋棄你的時候，連聲招呼都不打。
? 總體是個減量博弈市場，做ZH-E-N-G-CE刺激的核心邏輯就是賭機構資金從新能源和消費流出，流入到相關刺激的方向，也許對，也許錯，但是總
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